财务表现 - 2023年第四季度收入为48.23亿美元，全年收入为203.94亿美元，较2022年分别下降46.8%和39.5%[21] - 2023年第四季度调整后EBITDA为16.5亿美元，全年调整后EBITDA为87.71亿美元，较2022年分别下降46.8%和24.5%[21] - 2023年第四季度净收入为13.77亿美元，全年净收入为98.81亿美元，较2022年分别下降64.9%和30.5%[21] - 2023年第四季度可分配现金流约为10.5亿美元，全年可分配现金流约为65.1亿美元，较2022年分别下降54.7%和25.5%[21] - 2023年现金余额约为35亿美元，长期债务总额约为234亿美元[30][31] 运营数据 - 2023年出口LNG体积为61.6 TBtu，全年出口LNG体积为2300 TBtu，较2022年分别增长2.5%和-0.3%[21] - 2023年第四季度LNG货物出口169艘，全年出口637艘，较2022年分别增长1.8%和-0.2%[21] - CCL第三阶段项目完成度为51.4%[9] - CCL第三阶段项目的工程完成率为83.7%，采购完成率为72.2%[12] 股东回报 - 回购约950万股股票，耗资约15亿美元[8] - 宣布每股股息为1.66美元[8] - 2023年公司回购约3.39亿美元的股票，并宣布每股分红0.435美元[21] 合同与市场扩展 - 签署超过6.5百万吨每年的长期合同，预计支持SPL扩展项目，2026-2050年总量超过1.19亿吨[9] - 预计2024年第一季度提交SPL扩展项目的完整申请[12] 未来展望 - 2024年预计调整后EBITDA为55亿至60亿美元，预计可分配现金流为29亿至34亿美元[24] - 2024年预计LNG生产能力为45 MTPA，包括计划中的维护[24] 负面信息 - 2023年第四季度归属于普通股股东的净收入为1.38亿美元，较2022年的3.94亿美元下降65%[43] - 2023年全年，归属于普通股股东的净收入为9.88亿美元，较2022年的1.43亿美元增长590%[48] - 2023年第四季度的综合调整EBITDA为16.50亿美元，较2022年的31.00亿美元下降47%[43] - 2023年全年综合调整EBITDA为87.71亿美元，较2022年的115.64亿美元下降24%[43]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度和全年实现了约16.5亿美元和88亿美元的合并调整后EBITDA,超出了最新指引范围的高端 [15] - 公司在2023年第四季度和全年实现了约11亿美元和65亿美元的可分配现金流,超出了指引范围的高端 [15] - 公司在2023年第四季度和全年实现了约14亿美元和99亿美元的净收入 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度生产和装运了创纪录的169艘LNG货船,全年共生产和装运637艘,达到了约4500万吨的产量目标 [18] - 2023年,73%的LNG产品被运往欧洲市场,这是最高的市场占比 [19] - 公司在2023年新签了5份长期客户合同,合计约370万吨/年的销售量 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年,欧洲市场仍然是美国LNG货物的最高价格市场 [19] - 亚洲市场需求在2023年反弹,增长约4%至约2.63亿吨,主要得益于中国经济复苏 [42][53] - 日本核电装机容量恢复至2011年福岛事故前的最高水平,导致LNG需求下降 [56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年取得了多项重要的战略和运营成就,包括安全表现、运营可靠性、项目进展等 [12][17][20][25] - 公司正全力推进科尔普斯克里斯蒂三期项目,预计今年底实现首次LNG产出 [20][23] - 公司已经为萨宾港扩建项目签订了超过650万吨/年的长期合同,有望在今年内提交FERC申请 [25] - 公司认为美国LNG在提供能源安全和支持全球减排方面具有关键作用,希望监管环境能够为行业发展创造确定性 [32][36][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管面临一些宏观和地缘政治挑战,但公司在2023年取得了出色的业绩 [13][14] - 管理层对2024年的前景保持乐观,预计将实现55-60亿美元的合并调整后EBITDA和29-34亿美元的可分配现金流 [27][85] - 管理层认为,长期来看,天然气在支持可再生能源和实现全球脱碳目标方面具有关键作用,对未来需求保持乐观 [61][62][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Mackay 提问** 询问2024年EBITDA指引范围的上下限差异的原因 [103] **Zach Davis 回答** 解释了上下限差异的主要原因,包括季节性因素、优化空间以及一些不可预见的因素 [104][105][106] 问题2 **Jeremy Tonet 提问** 询问公司在2023年超出指引的部分中,优化空间的贡献有多大 [119] **Zach Davis 回答** 表示公司在上游和下游的优化空间贡献达到了数亿美元的水平 [120][121][122] 问题3 **Theresa Chen 提问** 询问DOE暂停LNG出口审批对公司客户沟通和项目商业化的影响 [141] **Jack Fusco和Anatol Feygin回答** 表示公司有信心能够应对这一监管变化,并向客户传达公司有信心按计划推进项目 [142][143][144][145][146][147]

Cheniere Energy (LNG) 季度报告 - Cheniere Energy (LNG)在最近的季度报告中每股收益为5.76美元，超过了分析师预期的2.70美元[1] - 公司去年同期每股收益为15.78美元[1] - Cheniere Energy的营收为48.2亿美元，超过了分析师预期[3] Amplify Energy (AMPY) 季度预期 - 分析师预计Amplify Energy (AMPY)即将发布的季度报告中，每股收益为0.12美元，同比下降83.8%[12]

财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度和全年，公司营收分别为48亿美元和204亿美元，净利润分别为14亿美元和99亿美元，调整后EBITDA分别为16.5亿美元和88亿美元，可分配现金流分别为11亿美元和65亿美元[2][4] - 2024年全年，公司调整后EBITDA指引为55 - 60亿美元，可分配现金流指引为29 - 34亿美元[3][4] - 2023年第四季度和全年，公司分别提前偿还5000万美元和12亿美元的长期债务，回购200万股和950万股普通股，分别花费3.39亿美元和15亿美元，支付季度股息分别为每股0.435美元和1.62美元[4] - 2024年1月1日至2月16日，公司回购约290万股，花费超4.5亿美元，流通股数量降至2.35亿股以下[5] - 2024年1月，公司宣布2023年第四季度股息为每股0.435美元，将于2月23日支付[5] - 2023年，公司营收、净利润、调整后EBITDA与2022年相比，四季度分别下降47%、65%、47%，全年分别下降39%、增长592%、下降24%；LNG出口货物数量、体积和装载量四季度均增长2%，全年基本持平[10] - 截至2023年12月31日，公司总可用流动性约121亿美元，包括现金及现金等价物41亿美元等[15] - 2023年第四季度和全年，公司总营收分别为48.23亿美元和203.94亿美元，2022年同期分别为90.85亿美元和334.28亿美元[32] - 2023年第四季度和全年，公司运营成本和费用分别为23.88亿美元和49.05亿美元，2022年同期分别为23.74亿美元和288.69亿美元[32] - 2023年第四季度和全年，公司运营收入分别为24.35亿美元和154.89亿美元，2022年同期分别为67.11亿美元和45.59亿美元[32] - 2023年第四季度和全年，公司净收入分别为18.26亿美元和120.59亿美元，2022年同期分别为51.47亿美元和26.35亿美元[32] - 2023年第四季度和全年，归属于普通股股东的净收入分别为13.77亿美元和98.81亿美元，2022年同期分别为39.37亿美元和14.28亿美元[32] - 2023年第四季度和全年，归属于普通股股东的基本每股净收入分别为5.79美元和40.99美元，2022年同期分别为15.92美元和5.69美元[32] - 2023年第四季度和全年，归属于普通股股东的摊薄每股净收入分别为5.76美元和40.72美元，2022年同期分别为15.78美元和5.64美元[32] - 截至2023年12月31日，公司总资产为4.3076亿美元，2022年为4.1266亿美元[34] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，归属于普通股股东的净收入分别为13.77亿美元和39.37亿美元；十二个月分别为98.81亿美元和14.28亿美元[37] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，合并调整后EBITDA分别为16.5亿美元和31亿美元；十二个月分别为87.71亿美元和115.64亿美元[37] - 预计2024年全年归属于普通股股东的净收入为16 - 20亿美元，合并调整后EBITDA为55 - 60亿美元[41] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，合并可分配现金流分别为13.4亿美元和75亿美元；十二个月分别为75亿美元和65.1亿美元[41] - 预计2024年全年合并可分配现金流为38 - 44亿美元，公司可分配现金流为29 - 34亿美元[41] - 截至2023年12月31日，Cheniere Partners总资产为177亿美元，负债为188亿美元，包括5.75亿美元现金及现金等价物和0.56亿美元受限现金及现金等价物[34] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，所得税拨备分别为4亿美元和12.21亿美元；十二个月分别为25.19亿美元和4.59亿美元[37] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，利息费用（扣除资本化利息）分别为2.7亿美元和3.46亿美元；十二个月分别为11.41亿美元和14.06亿美元[37] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，折旧和摊销费用分别为3.04亿美元和2.92亿美元；十二个月分别为11.96亿美元和11.19亿美元[37] 业务线数据关键指标变化 - 2023年11月，公司子公司与ARC Resources U.S. Corp.签订15年天然气供应协议，每日购买14万MMBtu天然气，相关LNG产量约85万吨/年[7] - 2023年11月，公司与Foran Energy Group Co. Ltd.签订20年LNG销售协议，Foran将从公司购买最多约90万吨/年的LNG[8] - 截至2023年12月31日，CCL Stage 3项目完成进度为51.4%，预计2025年二季度/三季度 - 2026年下半年基本完成[21] - 公司液化项目累计生产、装载和出口约3280批LNG货物，总量超2.25亿吨[29] - 2023年第四季度和全年，公司液化项目分别出口616TBtu和2300TBtu的LNG[29] - 公司液化设施总运营产能约为4500万吨/年，在建产能超1000万吨/年[23]

公司业务规模与运营数据 - 截至2024年2月16日，公司累计生产、装载和出口约3280船液化天然气，总量超2.25亿吨，产品运往39个国家和地区[18] 终端项目数据 - 萨宾帕斯液化天然气终端获美国联邦能源管理委员会（FERC）批准的天然气量为1661.94 Bcf/年，对应33 mtpa；获美国能源部（DOE）批准的出口量相同[20] - 萨宾帕斯液化天然气终端再气化运营能力约4 Bcf/d，液化天然气总存储能力约17 Bcfe [21] - 科珀斯克里斯蒂液化天然气终端3期项目截至2023年12月31日整体完工率为51.4%，工程、采购、分包工作和建设的完工率分别为83.7%、72.2%、66.9%和11.1%，预计2025年2/3季度至2026年下半年基本完工[23] - 科珀斯克里斯蒂液化天然气终端1 - 3号列车项目获FERC和DOE批准向自贸协定（FTA）和非FTA国家出口的量均为875.16 Bcf/年，对应17 mtpa；3期项目获批准向FTA和非FTA国家出口的量均为582.14 Bcf/年，对应11.45 mtpa [24] 客户营收占比变化 - 2021年BG Gulf Coast LNG及其附属公司、Naturgy LNG GOM和韩国天然气公司占公司总营收的比例分别为12%、12%和10%，2022和2023年占比均低于10% [28] 监管处罚相关 - FERC对违规行为可处以每天约130万美元的民事和刑事罚款[40] - 管道与危险材料安全管理局（PHMSA）对违规行为可处以每天约26.6万美元的民事罚款，相关系列违规的最高行政民事罚款约270万美元[44] 政策影响 - 2024年1月，拜登政府宣布暂时暂停对非FTA国家液化天然气出口的审批决定，公司认为这不会对业务产生重大不利影响[43] - 萨宾帕斯和科珀斯克里斯蒂液化天然气终端的建设和运营需要多个联邦和州机构的额外许可、命令、批准和协商[45] - 2022年12月欧盟颁布法规，建立LNG价格市场纠正机制并规定新报告义务，对公司业务影响不确定但预计不重大[54] - 2023年6月英国《金融服务和市场法2023》生效，旨在全面改革金融服务和市场制度，对公司业务影响尚不确定[56] - 2022年8月16日拜登签署《降低通胀法案》，对甲烷排放收费，2024年为900美元/公吨，2025年为1200美元/公吨，2026年及以后为1500美元/公吨，公司认为对业务无重大不利影响[61] 市场趋势与需求 - 公司预计全球天然气和LNG需求将持续增长，欧洲计划近期安装超8500万吨/年进口能力以获取LNG并替代俄罗斯天然气进口[67] - 印度有超11000公里天然气管道在建以扩大天然气分销网络，中国已在天然气价值链投入数十亿美元并预计再投入数千亿美元[67] - 美国以外部分液化设施因上游资源枯竭出现原料气减少问题，全球供应贡献下降，LNG供应增长有望缓解短缺[67] - 2022 - 2040年全球LNG需求预计从411百万吨/年增至657百万吨/年，增长约60%，2050年将达709百万吨/年；2040年现有及在建设施LNG产量预计为544百万吨/年，2050年降至477百万吨/年；2040年和2050年分别需新增约113百万吨/年和231百万吨/年的LNG产能[68] 业务锁定情况 - 截至2023年12月31日，公司通过SPA和IPM协议，已锁定液化项目预计总产量约95%至2030年代中期，加权平均剩余期限约16年[69] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有1605名全职员工，其中1511名在美国，94名在国外（主要在英国）[77] - 2023年公司员工自愿离职率为6.1%[78] - 自2019年以来，公司种族或族裔多元化员工增加28.4%，多元化管理层增加42%；过去五年女性员工比例稳定在26%；2023年为DEI社区投入超100万美元，其中约25万美元用于资助历史上的黑人大学奖学金项目[83] - 2023年公司员工可记录伤害事故为零起，承包商可记录伤害事故为五起，总可记录事故率为0.10，处于行业基准前四分之一[87] 公司上市信息 - 公司普通股自2003年3月24日起在纽约证券交易所上市，股票代码“LNG”[89] 气候与可持续发展 - 公司预计未来气候和可持续发展举措的范围和程度将随政府减排行动和低碳经济转型而演变[75] - 公司与多方合作开展生命周期评估模型、温室气体排放量化等项目，还共同创立并赞助能源排放建模与数据实验室[74] - 公司自2022年6月起向长期客户提供货物排放标签，2022年10月加入油气甲烷伙伴关系2.0[74] 法规约束 - 公司LNG终端受《清洁空气法》约束，未来几年可能需为空气污染控制设备进行资本支出，但预计对业务无重大不利影响[58] - 公司LNG终端选址和建设受《海岸带管理法》约束，排放受《清洁水法》严格控制，废弃物处理受《资源保护和回收法》监管[62][63][64] 金融交易情况 - 公司作为非金融实体终端用户，参与互换交易对冲商业风险，无需向符合终端用户例外条件的对手方收取保证金[48] 英国脱欧相关 - 英国于2020年1月31日脱欧，2020年12月24日与欧盟达成原则性协议，贸易合作协议未对金融服务部门作有意义规定[55]

文章核心观点 - 切尼尔能源公司将于2月22日公布第四季度财报，当前Zacks共识预期为每股盈利2.70美元，营收45亿美元，公司业绩受多种因素影响且有望实现盈利超预期，同时还推荐了其他几家值得关注的公司 [1][7] 过往业绩表现 - 上一季度切尼尔能源公司因供应货物数量低于预期，调整后每股收益2.37美元，未达Zacks共识预期的2.55美元，但季度营收42亿美元，因强劲的液化天然气销售超预期6.8% [2] - 过去四个季度中，公司有三个季度盈利超Zacks共识预期，一个季度未达预期，平均盈利惊喜为92% [2] 第四季度预期情况 - Zacks共识预期第四季度盈利较去年同期恶化82.9%，营收较去年同期下降50.5%，且过去七天盈利预期未变 [4] - 第四季度液化天然气装载量预期为548万亿英热单位，与上一季度持平，有望支撑公司营收和现金流 [5] - 公司成本下降趋势可能延续至第四季度，此前三个月销售成本下降95%至5.56亿美元，总费用下降88.2% [5][6] 盈利预测模型 - 公司盈利ESP为+37.98%，Zacks排名为3，模型预测本季度盈利将超预期 [7] 其他可考虑公司 - 因特香水公司盈利ESP为+5.71%，Zacks排名为2，2月27日公布财报，2024年共识预期每股收益同比增长8.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为45.7%，市值约49亿美元，一年涨幅27.1% [8] - 百思买公司盈利ESP为+0.64%，Zacks排名为2，2月29日公布财报，过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为12.8%，市值约159亿美元，一年跌幅11.9% [8] - 阿莱恩特医疗保健公司盈利ESP为+4.55%，Zacks排名为3，2月27日公布财报，2024年共识预期每股收益同比增长22.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为11.3%，市值约13亿美元，一年跌幅33.1% [9]

文章核心观点 - 投资者寻找有望在财报季表现出色的股票，Cheniere Energy可能是这样的公司，近期盈利预估修正活动有利，即将公布的财报可能超预期 [1] 公司情况 - 公司即将公布财报，近期盈利预估修正活动有利，通常是盈利超预期的先兆 [1] - 当前季度最准确预估为每股3.73美元，而Zacks普遍共识预估为每股2.70美元，分析师近期上调了对该公司的预估，使股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+37.98% [1] - 公司Zacks评级为3（持有），盈利ESP为正，过去10年回测显示，有正盈利ESP且Zacks评级为3或更好的股票近70%的时间会有正向惊喜，平均年回报率超28%，投资者可在财报前考虑该股票 [2] - 近期盈利预估修正表明公司前景向好，即将公布的财报可能超预期 [2]

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when Cheniere Energy (LNG) reports results for the quarter ended December 2023. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on February ...

文章核心观点 文章围绕Cheniere Energy公司展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期、分析师预测变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3] 股价表现 - 最新交易时段，公司股价收于158.89美元，较前一日收盘价上涨0.57%，跑赢标准普尔500指数当日0.1%的跌幅，道琼斯指数当日上涨0.33%，纳斯达克指数下跌0.3% [1] - 交易前一个月，公司股价下跌4.28%，落后于石油能源板块1.15%的涨幅和标准普尔500指数5.78%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司预计2月22日发布财报，预计每股收益2.70美元，较去年同期下降82.89%，预计营收45亿美元，较上年同期下降50.5% [1] 分析师预测 - 分析师预测的变化反映短期业务趋势，积极的预测修正体现对公司业务和盈利能力的乐观态度，预测修正与股价表现直接相关 [2] - Zacks Rank是包含预测变化的量化模型，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预测下降8.14%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [2] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为16.71，高于行业平均的8.28 [3] - 公司目前PEG比率为0.65，美国油气勘探与生产行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为0.66 [3] 行业排名 - 美国油气勘探与生产行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为247，处于250多个行业的后2% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

Cheniere Energy概况 - Cheniere经营液化天然气（LNG）终端，拥有世界最大的LNG设施之一Sabine Pass[2] - Cheniere还直接拥有位于德克萨斯州Corpus Christi附近的LNG终端[4] 拜登政府政策影响 - 美国拜登政府暂停LNG出口终端许可，可能对Cheniere Energy（NYSE:LNG）带来积极影响[1] - 拜登政府暂停LNG出口终端许可，以审查潜在环境和经济影响[5] Cheniere的发展和风险 - Cheniere正在扩建Corpus Christi和Sabine Pass设施，这些项目不受LNG终端暂停影响[11][12] - Cheniere可能会面临Sabine Pass项目的通货膨胀风险，但一直以来都能有效管理成本[14] - Cheniere的EBITDA敏感度较低，大部分产能已签约，风险较小[15] 未来展望和建议 - Cheniere的2024年EBITDA预计会较低，但未来预计会更稳定和可预测[21] - 由于LNG终端暂停和未来结果的稳定性，Cheniere可能会被定价为2025年EBITDA的12倍，目标股价为225美元[18] - 鉴于LNG终端暂停和未来更可见的结果，建议将评级提升至“买入”，目标股价225美元[22]