文章核心观点 - 分析Cheniere Energy季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Chord Energy Corporation业绩预期 [1][3][9] 分组1：Cheniere Energy季度财报情况 - 季度每股收益4.33美元，超Zacks共识预期2.69美元，去年同期为5.76美元，本季度盈利惊喜率60.97%，上一季度盈利惊喜率119.55% [1] - 过去四个季度，公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收44.4亿美元，超Zacks共识预期0.70%，去年同期为48.2亿美元，过去四个季度三次超越共识营收预期 [2] 分组2：Cheniere Energy股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约1.8%，而标准普尔500指数上涨4.5% [3] 分组3：Cheniere Energy未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为2.86美元，营收43.1亿美元，本财年共识每股收益预估为11.70美元，营收179.2亿美元 [7] 分组4：行业情况 - 美国石油和天然气勘探生产行业的Zacks行业排名目前处于前20%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 分组5：Chord Energy Corporation业绩预期 - 预计2月25日公布截至2024年12月季度财报，预计季度每股收益2.75美元，同比变化-47.6%，过去30天共识每股收益预估上调3.9% [9] - 预计营收11亿美元，较去年同期增长14.4% [10]

整体财务数据关键指标 - 2024年第四季度和全年，公司营收分别为44亿美元和157亿美元，净利润分别为10亿美元和33亿美元，调整后EBITDA分别为16亿美元和62亿美元，可分配现金流分别为11亿美元和37亿美元[3][6] - 2025年全年，公司调整后EBITDA指引为65 - 70亿美元，可分配现金流指引为41 - 46亿美元，超90%的预计运营量将通过长期协议出售[4][6] - 与2023年同期相比，2024年第四季度和全年营收分别下降8%和23%，净利润分别下降29%和67%，调整后EBITDA分别下降4%和30%[9] - 2024年第四季度和全年，公司基于衍生品工具公允价值变动的不利差异分别约为5.99亿美元和67亿美元，部分被较低的所得税拨备和非控股权益净利润所抵消[10] - 截至2024年12月31日，公司可用流动性总计108.66亿美元，其中现金及现金等价物26.38亿美元，受限现金及现金等价物5.52亿美元，信贷安排可用承诺额76.76亿美元[15] - 2024年第四季度和全年，公司LNG收入分别为42.66亿美元和148.99亿美元，2023年同期分别为45.85亿美元和195.69亿美元[35] - 2024年第四季度和全年，公司净收入分别为12.84亿美元和44.92亿美元，归属于公司的净收入分别为9.77亿美元和32.52亿美元，2023年同期分别为18.26亿美元和120.59亿美元、13.77亿美元和98.81亿美元[35] - 2024年第四季度和全年，销售成本中商品衍生品公允价值变动收益分别约为6亿美元和14亿美元，2023年同期分别为10亿美元和80亿美元[36] - 截至2024年12月31日，公司可变利益实体（VIE）的总资产和总负债分别为173亿美元和179亿美元，其中包括2.7亿美元现金及现金等价物和1.25亿美元受限现金及现金等价物[38] - 截至2024年12月31日，公司总资产为438.58亿美元，总负债为337.98亿美元，2023年同期分别为430.76亿美元和340.56亿美元[39] - 2024年第四季度和全年，公司合并调整后EBITDA分别为15.77亿美元和61.55亿美元，2023年同期分别为16.5亿美元和87.71亿美元[41] - 2024年第四季度公司归属于切尼尔的净利润为0.980亿美元，2024年全年为32.5亿美元，2025年预测为25 - 29亿美元[44] - 2024年第四季度公司归属于非控股股东权益的净利润为0.310亿美元，2024年全年为12.4亿美元，2025年预测为11 - 11亿美元[44] - 2024年第四季度公司所得税拨备为0.260亿美元，2024年全年为0.810亿美元，2025年预测为0.60 - 0.70亿美元[44] - 2024年第四季度公司经资本化利息调整后的净利息支出为0.240亿美元，2024年全年为10.1亿美元，2025年预测为10 - 10亿美元[44] - 2024年第四季度公司折旧、摊销和增值费用为0.310亿美元，2024年全年为12.2亿美元，2025年预测为13 - 13亿美元[44] - 2024年第四季度公司综合调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为15.8亿美元，2024年全年为61.6亿美元，2025年预测为65 - 70亿美元[44] - 2024年第四季度公司综合可分配现金流为12.9亿美元，2024年全年为47.1亿美元，2025年预测为51 - 57亿美元[44] - 2024年第四季度公司归属于非控股股东权益的可分配现金流为 - 0.240亿美元，2024年全年为 - 9.80亿美元，2025年预测为 - 10 - - 11亿美元[44] - 2024年第四季度公司切尼尔可分配现金流为10.5亿美元，2024年全年为37.3亿美元，2025年预测为41 - 46亿美元[44] 公司资金投入与回报 - 2024年，公司为增值增长、资产负债表管理和股东回报投入约54亿美元；第四季度和全年分别回购约150万股和1380万股普通股，花费约2.81亿美元和23亿美元；分别偿还3.5亿美元和8亿美元的长期债务；分别支付约1.12亿美元和4.12亿美元的季度股息[6] 液化天然气业务数据 - 2024年公司出口创纪录的646船液化天然气，安全表现处于行业前20%[8] - 公司运营的萨宾帕斯液化项目总产能约3000万吨/年，科珀斯克里斯蒂液化项目总产能约1500万吨/年[18][20] - 科珀斯克里斯蒂3期项目首列火车于2024年12月首次生产液化天然气，2025年2月产出首船货物；截至2024年12月31日，项目完成度为77.2%，预计2025年上半年 - 2026年下半年基本完工[21][22] - 公司正在开发萨宾帕斯扩建项目、科珀斯克里斯蒂中规模8号和9号火车项目，预计产能分别达2000万吨/年和300万吨/年[19][23] - 截至2025年2月14日，SPL项目和CCL项目累计生产、装载和出口约3930船LNG，总量约2.7亿公吨[31] - 2024年第四季度和全年，公司液化项目分别出口604TBtu和2327TBtu的LNG，截至2024年12月31日，有39TBtu的LNG在途[32] - 2024年第四季度和全年，公司液化项目财务影响在合并财务报表中确认的LNG量分别为605TBtu和2325TBtu，此外，还分别确认了10TBtu和24TBtu来自第三方的LNG[33] 合并调整后EBITDA说明 - 合并调整后EBITDA用于评估公司资产财务表现，排除了融资方式、资本结构和历史成本基础的影响[41] 可分配现金流指引说明 - 公司2025年全年可分配现金流指引未考虑地方、国内或国际税法和法规的潜在变化[45]

项目建设进度 - 截至2024年12月31日，科珀斯克里斯蒂3期项目整体完成率为77.2%，工程和采购完成率为97.2%，分包工作完成率为88.2%，建设完成率为42.6%，预计2025年上半年至2026年下半年基本完成[37] 终端业务数据 - 萨宾帕斯LNG终端液化设施获FERC批准的天然气量，FTA和非FTA国家均为1661.94 Bcf/yr（33 mtpa），获DOE批准的出口量相同；科珀斯克里斯蒂LNG终端1 - 3号列车FTA和非FTA国家均为875.16 Bcf/yr（17 mtpa），3期项目FTA和非FTA国家均为582.14 Bcf/yr（11.45 mtpa）[33][37] - 萨宾帕斯LNG终端有运营再气化能力约4 Bcf/d，总LNG存储能力约17 Bcfe，与道达尔能源有1 Bcf/d的长期第三方TUA协议[35] 项目申请与审批 - 2024年2月，CQP某些子公司向FERC提交萨宾帕斯扩建项目申请，10月获DOE向FTA国家出口LNG授权；2023年3月，子公司向FERC提交科珀斯克里斯蒂8 & 9号中规模列车项目申请，2024年6月获积极环境评估，预计2025年获其余监管批准[32][36][47] 客户收入占比 - 公司无客户在2024年占总合并收入的10%或以上[40] 监管处罚规定 - FERC对违反NGA及相关规则、法规或命令的行为，可处以每天每违规约150万美元的民事和刑事处罚[50] - PHMSA对违规行为可处以每天约27.3万美元的民事罚款，一系列相关违规的最高行政民事罚款约为270万美元[55] 政策动态 - 2024年1月，拜登政府暂停对非FTA国家LNG出口决定，12月17日DOE公布更新分析并征求公众意见，2025年1月20日特朗普总统撤销暂停并延长公众评论时间[53] 终端授权情况 - 萨宾帕斯LNG终端和科珀斯克里斯蒂LNG终端已获DOE授权通过船只出口国产LNG[52] 原料供应与运输 - 公司通过长期天然气供应协议为萨宾帕斯和科珀斯克里斯蒂LNG终端确保天然气原料供应，并通过运输协议确保运输和存储能力[34][38] LNG销售方式 - 液化项目未签订长期合同的LNG，由公司综合营销部门在全球市场按现货销售或短期协议出售[39] 甲烷排放收费标准 - 2024年甲烷排放收费为每公吨900美元，2025年增至每公吨1200美元，2026年及以后增至每公吨1500美元[75] 国际协议与法规 - 英国于2020年1月31日脱离欧盟，2020年12月24日双方就相关协议达成原则性共识，《欧英贸易与合作协定》于2021年1月1日临时适用，2021年5月1日生效[69] - 2022年2月28日，EPA取消对固定燃烧涡轮机甲醛标准的暂缓执行，相关企业需在2022年3月9日遵守规定，并在2022年9月5日证明初步合规[73] - 2022年12月2日，EPA发布最终规则减少油气行业甲烷和挥发性有机化合物排放，要求对压缩机站进行监测[74] - 2023年6月，《2023年金融服务和市场法》成为英国法律，旨在对英国金融服务和市场制度进行重大改革[70] - 2024年7月，欧盟颁布《2024/1787号条例》减少能源部门甲烷排放，8月4日生效，要求进口商报告甲烷排放等信息[76] 许可与授权要求 - 公司LNG终端建设和运营需获得多个联邦和州机构的许可、批准和授权[56] 互换交易规定 - 公司作为非金融实体终端用户，进行互换交易对冲商业风险时无需缴纳保证金[59] 欧洲业务法规约束 - 公司欧洲交易活动主要受欧盟和英国相关法律法规约束，英国脱欧后需遵守EEA规则和英国落地规则[61][63] 市场需求与产能预测 - 欧洲计划近期安装超7500万吨/年的LNG进口能力以取代俄罗斯天然气进口[84] - 印度有超5600公里天然气管道在建以扩大天然气分销网络[84] - 伍德麦肯兹预测2023 - 2040年全球LNG需求将从约41800万吨/年增至67500万吨/年，增幅约61%；到2050年将增至69100万吨/年，增幅约65%[86] - 伍德麦肯兹预测2040年现有和在建设施LNG产量约53200万吨/年，2050年降至46300万吨/年，2040年和2050年分别需新增约14200万吨/年和22700万吨/年产能[86] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司有1714名全职员工，其中1617名在美国，97名在国外（主要在英国）[98] - 2024年公司员工自愿离职率为4.7%[99] - 2024年公司有1起员工可记录工伤和11起承包商可记录工伤，总可记录事故率为0.15，处于行业基准前20%[106] 股票上市信息 - 公司普通股自2003年3月24日起在纽约证券交易所上市，股票代码“LNG”[108] 气候与可持续发展 - 公司预计未来气候和可持续发展举措的范围和程度将随政府行动和低碳经济转型而演变[93] 衍生品公允价值 - 公司衍生品工具的最终公允价值不确定，近期可能因商品价格波动发生重大变化[277]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Cheniere Energy即将公布的季度财报中每股收益为2.69美元，同比下降53.3%，营收预计达44.1亿美元，同比下降8.7%，同时分析了盈利预测修正的意义及给出部分关键指标预测 [1][3][4] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为2.69美元，同比下降53.3% [1] - 过去30天，该季度共识每股收益预估向上修正0.1% [2] 营收预测 - 预计公司该季度营收达44.1亿美元，同比下降8.7% [1] - 分析师对“Revenues - LNG”平均预测为42.2亿美元，同比变化-8% [5] - 预计“Revenues - Other”将达1.5457亿美元，同比变化-24.2% [5] - “Revenues - Regasification”共识预估为3367万美元，同比变化-1% [5] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价变化为-15.5%，而Zacks S&P 500综合指数变动为+4.7% [6] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [6]

文章核心观点 - 公司将于2月20日盘前公布2024年第四季度财报，盈利和营收预计同比下降 虽公司在LNG市场地位重要且有积极因素支撑业绩 但面临成本上升、估值过高等挑战[1][2][13] 财报信息 - 2024年第四季度财报预计2月20日盘前公布，Zacks一致预期每股收益2.69美元、营收44亿美元 [1] - 过去30天第四季度盈利预期下调1.8%，每股收益预计同比下降53.3%，营收预计同比下降8.7% [2] - 2024年全年营收预计157亿美元，同比下降23.2%；每股收益预计12.77美元，同比收缩约68.6% [3] 盈利预测详情 |项目|当前季度(12/2024)|下一季度(3/2025)|当前年度(12/2024)|下一年度(12/2025)| |----|----|----|----|----| |Zacks一致预期|2.69|2.86|12.77|11.70| |预测数量|7|6|6|8| |最近一致预期|2.05|2.76|NA|11.29| |最高预测|3.39|3.05|13.27|13.54| |最低预测|2.05|2.43|12.36|9.66| |去年同期每股收益|5.76|2.13|40.72|12.77| |同比增长预测|-53.30%|34.27%|-68.64%|-8.40%|[4] 过往表现 - 过去四个季度公司三次超盈利预期、一次未达预期 [5] 公司与行业概况 - 公司主要从事液化天然气运输业务 [6] - 随着欧洲和亚洲需求增长，LNG在全球能源格局中愈发重要，美国因资源和基础设施优势成主要参与者 [7] 盈利预测模型 - 模型未明确预测公司此次财报会超预期，公司盈利ESP为 -0.07%，Zacks排名为3 [8][9] 影响第四季度财报因素 - 公司在LNG市场地位重要，终端效率高且需求强劲，美国LNG出口量数月来强劲，预计第四季度公司LNG装载量达582 TBtu，LNG营收预计42亿美元 [11][12] - 公司成本增加可能影响盈利，上一季度总运营费用同比增长51%，第四季度可能因销售成本上升延续该趋势 [13] 股价表现与估值 - 过去六个月公司股价上涨约15%，创52周新高，跑赢能源板块和同行 [14] - 从估值看公司股票缺乏吸引力，12个月市净率为5.13，高于中位数4.70和许多同行，Zacks价值评分为C [16] 公司前景评估 - 公司是全球LNG市场主导力量，受益于欧亚需求，产能将从4500万吨/年扩至5500万吨/年，财务表现良好且有长期合同保障现金流 [18] - 公司面临天然气价格上涨、全球竞争加剧、可再生能源替代等挑战，股票估值偏高或影响未来表现 [19]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Cheniere Energy即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，同时给出部分关键指标预测，公司股价近一个月表现不及市场，Zacks评级为持有 [1][5][6] 盈利预测 - 分析师预测公司季度每股收益为2.69美元，同比下降53.3% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测上调0.1%至当前水平 [2] 营收预测 - 预计公司季度营收为44.1亿美元，同比下降8.7% [1] - 分析师预测“Revenues - LNG”将达42.2亿美元，较上年同期变化-8% [5] - “Revenues - Other”共识预测为1.5457亿美元，同比变化-24.2% [5] - “Revenues - Regasification”预计达3367万美元，较去年同期变化-1% [5] 股价表现与评级 - 公司股价过去一个月变化-17.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变动+4.9% [6] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - 介绍伍德赛德能源集团市值290亿美元、收益率8.38%、息税折旧摊销前利润率63%，但股价在过去12个月下跌超30%，并提及作者写作投资相关文章的背景和动机 [1] 公司情况 - 伍德赛德能源集团（NYSE: WDS）市值290亿美元，收益率8.38%，息税折旧摊销前利润率63%，过去12个月股价下跌超30% [1] 作者情况 - 作者名为Maxime，喜欢撰写金融文章并分享对各公司投资潜力的看法，偏好工业板块，在欧洲生活和工作，有投资和经济学课程学习经历，希望分享投资理念让读者受益 [1]

文章核心观点 分析师关注基本面良好、现金流充裕但被低估或不受青睐的公司及行业，聚焦长期价值投资，也会参与交易套利，同时回避难以理解的业务和加密货币投资，旨在通过Seeking Alpha与投资者交流分享见解 [1] 行业与公司情况 液化天然气行业 - Cheniere Energy是液化天然气行业最大参与者之一，运营路易斯安那州的Sabine Pass LNG Terminal和较新的Corpus Christi LNG Terminal [1] 其他公司 - Energy Transfer曾无人问津，分析师持有后不舍得卖出 [1] - 分析师参与过Microsoft/Activision Blizzard、Spirit Airlines/Jetblue、Nippon/U.S. Steel的交易套利，其中Nippon/U.S. Steel在50.19美元完美退出，Spirit Airlines/Jetblue投资失利 [1]

文章核心观点 - 公司出售最后一艘LNG运输船，完成从LNG航运业务的退出，转型为专注的FLNG基础设施公司 [1][3] 公司业务动态 - 公司已签署协议出售2003年建造的蒸汽轮机LNG运输船Golar Arctic，售价2400万美元，预计2025年第一季度完成交易并交付给新船东，交易完成后公司将完全退出传统航运业务 [1] - LNG运输船Fuji LNG于2025年1月完成最后一次LNG运输任务，本月抵达中国，准备进入中集船厂改装为MKII FLNG [2] 公司管理层表态 - 公司首席执行官Karl Fredrik Staubo表示，Golar Arctic的出售标志着公司按计划退出LNG航运业务，公司向专注的FLNG基础设施公司的转型已完成，期待扩大领先的FLNG市场地位 [3]

文章核心观点 Cheniere Energy与印度石油公司正就一项为期15年的LNG供应协议进行谈判 印度能源公司为避免美国新政府关税并确保稳定供应 正加强与美国供应商合作 同时推荐了几只能源行业的股票 [1][2][7] 公司合作 - Cheniere Energy与印度石油公司正谈判一项15年长的LNG供应协议 自2027年4月起每年供应150 - 200万公吨LNG [1] 交易原因 - 印度能源公司为避免美国新政府关税 加强与美国供应商合作以确保稳定LNG供应 [2] 印度石油扩张战略 - 印度石油公司的帕尼帕特炼油厂预计2026年投产 产能为50万桶/日 [3] - 印度石油公司在泰米尔纳德邦纳格伯蒂讷姆建设18万桶/日炼油厂 待监管批准 建设需40 - 50个月 [3] 印度能源战略 - 2026财年 印度预计汽油和柴油需求分别增长6 - 7%和4% 正增加供应商数量以确保低成本能源进口 [4] - 印度石油、GAIL India和巴拉特石油等公司正与美国供应商积极接触以获取更多LNG GAIL India考虑LNG承购协议和美国出口项目股权 [5] 公司评级与推荐 - Cheniere Energy目前Zacks排名为3（持有） [6] - ARC Resources、Sunoco和Gulfport Energy分别获Zacks排名1（强力买入）、1（强力买入）和2（买入） [7] - ARC Resources从事加拿大西部油气勘探等业务 2024年盈利预计同比增长62.77% [8] - Sunoco从事汽车燃料分销 2024年盈利预计同比增长184.11% [9] - Gulfport Energy专注北美油气勘探开发 2024年盈利预计同比增长108.53% [10]