收入和利润（同比环比） - 公司在2025年第一季度实现净收入2,287,413美元，其中信托账户中持有的有价证券利息收入为2,449,036美元，未实现收益为16,222美元，部分被一般和管理费用177,845美元抵消[114] - 2025年第一季度运营活动现金使用量为181,415美元，其中信托账户利息收入2,449,036美元和未实现收益16,222美元影响净收入[119] 成本和费用（同比环比） - 公司在2024年2月21日至2024年3月31日期间净亏损18,186美元，主要为一般和管理费用[114] - 公司每月需向赞助商关联方支付12,500美元，用于办公空间、公用事业和行政支持服务[126] 首次公开募股及资金募集 - 2024年7月15日，公司完成首次公开募股，发行23,000,000单位，每股10美元，包括承销商全额行使超额配售权3,000,000单位，总募集资金230,000,000美元[117] - 同时，公司通过私募方式向赞助商和承销商代表出售6,000,000份私募认股权证，每份1美元，总募集资金6,000,000美元[117] - 首次公开募股后，信托账户中存入总额230,000,000美元，公司承担15,574,281美元费用，包括4,000,000美元现金承销费、10,950,000美元递延承销费和624,281美元其他发行成本[118] 信托账户及现金管理 - 截至2025年3月31日，信托账户中持有现金和有价证券总额为237,994,779美元，主要为185天或更短期限的美国国库券[121] - 截至2025年3月31日，公司运营银行账户余额为668,923美元，营运资本盈余为795,071美元[122] 业务合并期限 - 公司必须在2026年7月17日前完成业务合并，否则将面临强制清算和后续解散[124]

公司成立与运营现状 - 公司于2024年2月21日成立，截至报告日期未选定具体业务合并目标，尚未产生运营收入[19] - 公司目前有两名高管，在完成首次业务合并前不打算雇佣全职员工[95] 首次公开募股与私募情况 - 2024年7月15日完成首次公开募股，发售2300万单位，每单位10美元，总收益2.3亿美元[21] - 首次公开募股同时完成私募，出售600万份私募认股权证，每份1美元，总收益600万美元[22] - 首次公开募股中每个单位的发行价为10美元，包含一股普通股和半份认股权证[111] - 2024年7月15日，公司完成2300万单位信托凭证的首次公开募股，每单位10美元，获得2.3亿美元收益；同时出售600万份私募认股权证，获得600万美元收益[141] - 承销商有45天超额配售选择权，于2024年7月15日全额行使，购买300万单位信托凭证，每单位10美元[149] - 首次公开募股同时，公司以每份1美元价格向发起人及坎托出售600万份私募认股权证，获得600万美元收益[129] 资金存储与使用 - 首次公开募股和私募所得共2.3亿美元存入信托账户[23] - 首次公开募股后，2.3亿美元放入信托账户，公司产生15,574,281美元费用，包括400万美元现金承销费、1095万美元递延承销费和624,281美元其他发行成本[142] - 截至2024年12月31日，公司用于业务合并的可用资金为2355万美元（扣除赎回、利息税和1095万美元递延承销费之前）[48] - 截至2024年12月31日，信托账户中每股A类普通股约为10.24美元[64] - 截至2024年12月31日，信托账户持有的有价证券为235,529,521美元，公司现金为850,338美元[144][145] - 公司预计解散计划相关成本及支付债权人款项将从信托账户外约125万美元收益中支出，若不足可申请最多10万美元信托账户应计利息[87] - 截至2024年12月31日，公司可从首次公开发行收益中获得最多约85.0338万美元支付潜在索赔，清算相关成本目前估计不超过约10万美元[91] 业务合并相关规定与要求 - 公司须在2026年7月15日前完成首次业务合并，否则将终止运营并分配信托账户资金[24] - 若未能在首次公开募股后24个月内完成业务合并，将100%赎回公众股份，预计每股赎回价格约10美元[37] - 纳斯达克规则要求业务合并总公平市值至少为信托账户资产价值（不含递延承销佣金和应付利息税）的80%[38] - 公司预计构建业务合并使交易后公司拥有目标业务100%股权或资产，也可能低于100%但需获得控制权[39] - 公司不禁止与关联方进行业务合并，若与关联方交易需获得独立估值意见[41] - 公司发行的普通股等于或超过当时已发行普通股数量的20%（非公开发行）时，初始业务合并需股东批准[58] - 公司董事、高管或大股东在目标业务或资产中直接或间接拥有5%或以上权益（或这些人合计拥有10%或以上权益），且普通股的发行或潜在发行可能导致已发行普通股或投票权增加5%或以上时，初始业务合并需股东批准[58] - 普通股的发行或潜在发行将导致公司控制权变更时，初始业务合并需股东批准[58] - 直接合并（非90%子公司）、发行超20%已发行和流通普通股或修改章程需股东批准[66] - 特殊决议需至少三分之二投票股东赞成，普通决议需至少多数投票股东赞成[67][70] - 股东大会法定人数为至少三分之一有投票权已发行和流通股份代表出席[70] - 初始商业合并获批需7,500,001股（占首次公开发行20,000,000股的37.5%）公众股投票赞成[70] - 法定合并或整合需特殊决议，即至少三分之二投票股东赞成[70] 股东赎回相关规定 - 股东寻求赎回权需在指定日期前交付股份证明或电子交付股份[73][79] - 股东赎回权限制为不超首次公开发行股份的15%，未经公司同意不得超额赎回[77] - 未完成初始商业合并，公司需在10个工作日内赎回公众股[84] - 若用尽首次公开发行和私募认股权证净收益（信托账户存款除外），公司解散时股东每股赎回金额约为10美元，但实际可能大幅低于该金额[88] - 要约收购赎回要约需至少开放20个工作日[71] - 若在2026年7月15日前未完成首次业务合并，公司可寻求股东批准延长合并期，股东可赎回部分或全部股份，赎回会减少信托账户资金[107] 利益冲突相关情况 - 管理层和独立董事持有创始人股份和/或私募认股权证，可能在选择业务合并目标时存在利益冲突[42] - 公司发起人、高管和董事可能赞助或组建其他特殊目的收购公司，或在寻求初始业务合并期间开展其他业务或投资项目，可能存在利益冲突，但公司认为不会实质性影响完成初始业务合并的能力[44] - 公司发起人、高管、董事等及其关联方可能在初始业务合并相关交易中购买公司证券，目的包括增加业务合并获得股东批准的可能性等[56][59] 费用支付相关情况 - 公司可能在完成初始业务合并前或过程中，向发起人、高管、董事或其关联方支付中介费、咨询费等费用，若在完成前支付，将从信托账户外资金支付[46] - 公司仅在管理层认为使用中介能带来其他途径无法获得的机会，或中介主动提供潜在交易且管理层认为符合公司最佳利益时，才会聘请中介，中介费通常在交易完成时从信托账户资金中支付[47] - 公司每月支付12,500美元给发起人关联方用于办公空间及秘书和行政支持服务[119] - 截至2024年12月31日，公司根据行政服务协议已支付70,565美元[214] 公司合规与政策相关 - 公司需在2025年12月31日财年结束时评估内部控制程序，若不再符合新兴成长公司标准，内部控制程序需接受审计[98] - 公司作为开曼群岛豁免公司，已获得30年税收豁免承诺，期间开曼群岛对利润、收入、收益或增值征收的税收不适用于公司及其运营[99] - 公司作为新兴成长公司，可享受某些报告要求豁免，包括无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条审计师认证要求等[100] - 新兴成长公司可利用证券法第7(a)(2)(B)条规定的延长过渡期，延迟采用某些会计准则，公司打算利用此福利[101] - 公司作为新兴成长公司的截止条件为2029年7月16日后财年的最后一天、年总收入至少达12.35亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的A类普通股市值在6月30日超过7亿美元）或前三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券[102] - 公司作为较小报告公司的截止条件为财年末非关联方持有的A类普通股市值等于或超过2.5亿美元，或财年总收入等于或超过1亿美元且财年末非关联方持有的A类普通股市值超过7亿美元[103] - 公司注册了单位、公开发行股票和公开发行认股权证，需向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告，年度报告包含经审计的财务报表[96] - FASB于2023年11月发布ASU 2023 - 07，适用于2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期，允许提前采用[151] - 截至2024年12月31日财年末，公司披露控制与程序无效[157] - 公司于2024年7月11日采用内幕交易政策和程序[190] - 公司于2024年7月11日批准采用高管薪酬追回政策，在需进行会计重述时，可追回过去三个财年授予现任和前任高管的错误激励性薪酬[193][194] - 公司采用商业行为和道德准则，适用于董事、高管和员工[188] 公司竞争情况 - 公司在识别、评估和选择目标业务时面临来自其他特殊目的收购公司、私募股权集团等的竞争，可用财务资源限制了收购大型目标业务的能力[94] 公司证券相关情况 - 若公司证券从纳斯达克摘牌，交易可能受州证券法监管并产生额外合规成本[110] - 2025年3月26日，公司单位信托凭证、A类普通股、B类普通股和认股权证的登记持有人分别为1名、1名、1名和3名[125] 公司财务数据 - 2024年2月21日至12月31日，公司净收入为5,129,519美元，包括信托账户有价证券利息收入5,404,164美元和未实现收益125,357美元，减去一般及行政成本400,002美元[138] - 2024年2月21日至12月31日，经营活动使用现金472,305美元，净收入受信托账户有价证券利息收入、未实现收益和运营成本支付影响，经营资产和负债变动使用现金123,039美元[143] 公司人员情况 - 截至报告日期，公司董事和高管包括51岁的Ryan Gilbert、55岁的Chris Ehrlich、35岁的Jurgen van de Vyver、72岁的Brian G. Atwood、68岁的Rodney A. Ferguson和56岁的Risa Stack[165] - Ryan Gilbert自2024年7月起担任公司董事会主席，拥有超25年全球金融服务和技术经验[165] - Chris Ehrlich自公司成立起担任首席执行官，自2024年7月起成为董事会成员，目前也是CERo Therapeutics Holdings首席执行官[166] - Jurgen van de Vyver自公司成立起担任首席财务官，自2021年5月起在Launchpad Capital任职[167] - Brian G. Atwood自2024年7月起担任公司董事，是Versant Ventures董事总经理，有丰富生物技术行业董事会经验[168] - Rodney A. Ferguson自2024年7月起担任公司董事，2006年共同创立Panorama Capital[169] - Risa Stack自2024年7月起担任公司董事，自2022年5月起是The Production Board合伙人[170] - 2024年第四季度，公司董事或高管未采用或终止任何“规则10b5 - 1交易安排”或“非规则10b5 - 1交易安排”[161] 公司治理结构 - 公司董事会由四名成员组成，分为三类，每年仅任命一类董事，每类董事任期三年（首次年度股东大会前任命的董事除外）[174] - 第一类董事任期在首次年度股东大会届满，第二类在第二次年度股东大会届满，第三类在第三次年度股东大会届满[175] - 初始业务合并完成前，仅B类普通股股东有权就董事任免等事项投票，公开发行股份股东无此权利；B类普通股股东相关权利的修订需至少90%（初始业务合并相关修订为三分之二）投票通过[176] - 董事会设有审计委员会和薪酬委员会，审计委员会需由三名独立成员组成，薪酬委员会至少两名独立成员[178][179][182] - 审计委员会职责包括协助董事会监督财务报表等多方面工作，薪酬委员会职责包括审查和批准CEO薪酬等[181][187] - 无常设提名委员会，多数独立董事可推荐董事候选人，董事会也会考虑股东推荐的候选人[184][185] 公司股权结构 - 截至2025年3月26日，公司已发行和流通的普通股共2875万股，包括2300万股A类普通股和575万股B类普通股[203] - 公司发起人Launch One Sponsor LLC和Ryan Gilbert分别持有575万股B类普通股，占B类普通股的100%，占总流通普通股的20%[207] - MMCAP International Inc. SPC持有198万股A类普通股，占A类普通股的8.61%，占总流通普通股的6.89%[207] - Magnetar Financial LLC持有196.02万股A类普通股，占A类普通股的8.52%，占总流通普通股的6.82%[207] - AQR Capital Management, LLC持有157.5742万股A类普通股，占A类普通股的6.85%，占总流通普通股的5.48%[207] - First Trust Merger Arbitrage Fund持有186.6241万股A类普通股，占A类普通股的8.11%，占总流通普通股的6.50%[207] - LMR Partners LLP持有198万股A类普通股，占A类普通股的8.61%，占总流通普通股的6.89%[207] - 2024年2月21日，公司发起人支付2.5万美元获得575万股创始人股份，占首次公开募股后流通股约20%[212] 私募认股权证情况 - 公司发起人及Cantor以每份1美元的价格购买600万份私募认股权证，总购买价600万美元[213] - 发起人购买400万份私募认股权证，Cantor购买200万份私募认股权证[213] - 每份私募认股权证持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股[213] 公司贷款情况 - 2024年2月21日，发起人向公司提供最高30万美元贷款用于首次公开募股费用[216] - 该贷款无利息，于2024年7月15日首次公开募股结束时还清[216] - 为资助初始业务合并交易成本，发起人或其关联方等可能提供无利息的营运资金贷款[218] - 最高150万美元的营运资金贷款可按贷款人选择转换为业务合并后实体的私募认股权证，价格为每份1美元[218] - 公司预计在完成初始业务合并前，不会向发起人或其关联方以外的方寻求贷款[218] - 为资助营运资金不足或融资交易成本，发起人等可能向公司贷款，最高150万美元贷款可按贷款人选择转换为私募认股权证[146] 协议修改相关 - 与首次公开募股相关的某些协议（承销协议、信函协议等）可在未经股东批准的情况下修改或豁免条款[114] 外部环境影响 - 国际经济和政治关系的不确定性（关税、政治争端等）可能对公司识别潜在目标和完成首次业务合并产生重大不利影响[115] 公司证券交易相关 - 若在2027年7月11日前未完成首次业务合并，公司证券将被暂停交易并从纳斯达克摘牌[108] 公司高管薪酬情况 - 截至报告日期，公司高管和董事未因服务获得任何现金补偿[196] 公司费用审查与偿还情况 - 公司审计委员会每季度审查向发起人、高管、董事或其关联方的付款，初始业务合并前的此类付款从信托账户外资金支付[197] - 公司可向发起人等偿还最高30万美元贷款以支付发行和组织费用[198]

营收情况 - 2024年2月21日（成立）至9月30日未开展业务未产生营收[95] - 2024年三季度净收入2605302美元含信托账户证券利息2406913美元和未实现收益388318美元减去一般管理成本189929美元[96] - 2024年2月21日至9月30日净收入2564914美元含信托账户证券利息2406913美元和未实现收益388318美元减去一般管理成本230317美元[97] 首次公开募股 - 2024年7月15日首次公开募股23000000单位每股10美元总收益2.3亿美元承销商全额行使超额配售选择权3000000单位[99] - 首次公开募股同时向保荐人和承销商代表出售6000000份私募认股权证每份1美元总收益600万美元[99] 信托账户相关 - 首次公开募股后2.3亿美元放入信托账户产生15574281美元费用含400万美元现金承销费等[100] - 截至2024年9月30日信托账户有232795232美元可交易证券[102] 现金情况 - 2024年2月21日至9月30日经营活动使用现金368715美元[101] - 截至2024年9月30日有现金953928美元[103] 贷款相关 - 保荐人等可向公司贷款但无义务若公司完成业务合并将偿还贷款[104]

财务状况 - 截至2024年6月30日，公司总资产238,937美元，总流动负债254,325美元，股东权益赤字15,388美元[7][10] - 截至2024年6月30日，公司尚未开始运营，最早在完成初始业务合并后产生运营收入[14] - 截至2024年6月30日，公司流动性不足以满足当前义务，但管理层认为公司可从保荐人（或其关联方）获得资金，加上期票，足以满足公司营运资金需求，直至首次公开发行完成或这些未经审计的简明财务报表发布日期起至少一年[30] - 截至2024年6月30日，公司无未确认的税收优惠，也无应计利息和罚款，目前未意识到任何可能导致重大付款、应计费用或与公司立场重大偏差的问题，公司被视为开曼群岛免税公司，目前无需在开曼群岛或美国缴纳所得税或提交所得税申报，所涉期间的所得税拨备为零[39][40] - 截至2024年6月30日，无公开认股权证或私募认股权证未偿还[41] - 截至2024年6月30日，公司授权发行500万股优先股，无已发行或流通股份；授权发行5亿股A类普通股，无已发行或流通股份；授权发行5000万股B类普通股，已发行并流通575万股[65][66] - 截至2024年6月30日，公司无重大会计估计需披露，无表外安排，无长期债务等重大合同义务[88][89][91] 经营业绩 - 2024年2月21日至6月30日，公司运营亏损40,388美元，B类普通股每股净亏损0.01美元[9] - 截至2024年6月30日的三个月，公司净亏损22202美元；从2024年2月21日成立至6月30日，净亏损40388美元，均为一般及行政成本[80] - 每股净亏损通过净亏损除以该期间流通的加权平均普通股股数计算，加权平均股数因承销商未行使超额配售权时将被没收的总计75万股的影响而减少，截至2024年6月30日，公司没有任何可能稀释股权的证券和其他合同，因此摊薄后每股亏损与基本每股亏损相同[42] 首次公开募股 - 2024年7月15日，公司完成首次公开募股，出售23,000,000个单位，每个单位10美元，总收益2.3亿美元[15] - 2024年7月15日，公司在首次公开发行中出售2300万单位，包括承销商全额行使300万单位的超额配售权，每单位售价10美元，每个单位包括一股A类普通股和半份可赎回公开认股权证，每份公开认股权证有权以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股[44] - 2024年7月15日，公司完成2300万单位的首次公开募股，每单位售价10美元，总收益2.3亿美元，其中包括承销商行使超额配售权发行的300万单位[71][82] - 承销商有权在首次公开募股之日起45天内行使超额配售权购买最多300万单位，7月15日承销商全额行使该权利，以每单位10美元的价格购买[63] - 承销商有权获得400万美元现金承销折扣（占首次公开募股发售单位总收益的2%），以及总计1095万美元的递延承销折扣，于公司完成首次业务合并时支付[64] - 首次公开募股结束时，公司向承销商支付现金费用400万美元，占总收益的2%[73] - 交易成本达15,574,281美元，包括400万美元现金承销费、1095万美元递延承销费和624,281美元其他发行成本[17] - 首次公开募股后，2.3亿美元被存入信托账户，公司产生费用15574281美元，包括400万美元现金承销费、1095万美元递延承销费和624281美元其他发行成本[83] 私募认股权证 - 首次公开募股同时，公司向赞助商和承销商代表出售6,000,000份私募认股权证，每份1美元，收益600万美元[16] - 首次公开募股完成时，发起人及康托菲茨杰拉德公司以每份1美元的价格购买了总计600万份私募认股权证，共计600万美元[52] - 首次公开募股同时，发起人及康托菲茨杰拉德公司以每股1美元的价格购买600万份私募认股权证，总收益600万美元[72][82] - 2024年7月15日首次公开募股结束时，公司完成私募配售，向保荐人和承销商代表出售600万份私募认股权证，每份1美元，总收益600万美元[99] - 保荐人购买400万份私募认股权证，Cantor Fitzgerald & Co.购买200万份私募认股权证[99] - 每份认股权证持有人有权以每股11.50美元的价格购买一股A类普通股，可调整[99] - 私募认股权证与首次公开募股中出售的单位所附认股权证相同，但在业务合并完成前不可转让、分配或出售，有有限例外情况[100] 业务合并 - 首次公开募股和私募认股权证净收益主要用于完成业务合并，业务合并目标公允价值至少为信托账户净额的80%[18][19] - 公司将为公众股东提供机会，在完成初始业务合并时赎回全部或部分公众股份，赎回价格为信托账户存款除以当时流通的公众股份数[22] - 公司需在完成窗口内完成首次业务合并，若未完成，将在不超过十个工作日内赎回公众股份，赎回价格为信托账户存款总额（含利息，扣除应付税款和最高10万美元用于支付解散费用的利息）除以当时流通的公众股份数量[24] - 保荐人、高管和董事同意放弃与首次业务合并完成相关的创始人股份和公众股份的赎回权，以及与批准公司章程修正案的股东投票相关的赎回权；若公司未在完成窗口内完成首次业务合并，放弃创始人股份从信托账户获得清算分配的权利，但有权获得所持公众股份的清算分配及信托账户外资产的清算分配；投票支持首次业务合并[25] - 若第三方对公司或潜在目标业务的索赔使信托账户资金降至低于每股10美元或清算时信托账户实际每股金额（因信托资产价值下降导致低于每股10美元），保荐人将对公司承担责任，但不适用于放弃信托账户资金权利的第三方或潜在目标业务的索赔，以及公司对首次公开发行承销商的赔偿责任[26] - 公司打算用信托账户资金完成业务合并，账户外资金用于识别和评估目标企业等[84][85] - 发起人和公司部分人员或其关联方可能为业务合并提供贷款，最高150万美元贷款可转换为私募认股权证[86] 股份相关 - 公司B类普通股最初发行5,750,000股，最初价值575美元，额外实收资本24,425美元[10] - 2024年2月21日，发起人出资2.5万美元，公司向其发行575万股创始人股份，最高75万股可能根据承销商超额配售权行使情况被没收，7月15日超额配售权被全额行使，75万股不再受没收限制[55] - 创始人股份将在首次业务合并完成时或之前按持有人选择自动转换为A类普通股，转换比例可能根据情况调整，但不低于1:1[67] - 2024年2月21日，发起人认购575万股创始人股份，认购总价2.5万美元[98] 其他事项 - 公司是“新兴成长公司”，可享受某些报告要求的豁免，包括无需遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条的审计师鉴证要求、减少高管薪酬披露义务等；公司选择不放弃延长过渡期，可在私人公司采用新的或修订的财务会计准则时采用[31][32] - 金融工具的信用风险集中于金融机构的现金账户，有时可能超过联邦存款保险公司25万美元的保险限额，任何损失或无法获取资金都可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[36] - 发起人同意向公司提供最高34万美元的贷款用于首次公开募股部分费用，该贷款无利息、无担保，公司于7月15日首次公开募股完成时偿还全部余额[57] - 公司自7月11日起至完成首次业务合并或清算较早者为止，每月向发起人关联方支付1.25万美元用于办公场地、公用事业及秘书和行政支持服务[58] - 为资助业务合并交易成本，发起人或其关联方等可能向公司提供最高150万美元的营运资金贷款，部分贷款可按贷款人选择转换为私募认股权证[59] - 2024年7月12日，本票本金从最高30万美元增加到最高34万美元[70] - 首次公开募股结束后，2.3亿美元存入信托账户，投资于美国国债或符合条件的货币市场基金[20] - 首次公开募股和私募认股权证出售所得款项中，总计2.3亿美元存入信托账户[100] - 公司可在A类普通股每股价格等于或超过18美元时赎回全部流通认股权证，赎回价格为每份认股权证0.01美元，需提前至少30天发出书面通知[50]