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Dorian LPG(LPG)
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BW LPG: Fleet Acquisition And Favorable Market Signals Further Growth
Seeking Alpha· 2024-08-23 20:37
AleksandarGeorgiev/E+ via Getty Images Note: Investors should view this article as an update to my previous coverage of BW LPG, where I commented on their Q3 2023 report. Investment Thesis BW LPG Limited (NYSE:BWLP) (OTCPK:BWLLY) just reported Q2 earnings: EPS of $0.58 ($0.59 in Q2 last year, -1.6%). TCE per available day was $49,660 ($52,500, -5.4%). it declared a $0.58 quarterly dividend ($0.81, -28%). The market responded by adjusting BW's stock price down by 1.8%. BWLP made waves recently by acquiring p ...
Is the Options Market Predicting a Spike in Dorian LPG (LPG) Stock?
ZACKS· 2024-08-10 00:26
Investors in Dorian LPG Ltd. (LPG) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Sep 20, 2024 $23 Call had some of the highest implied volatility of all equity options today. What is Implied Volatility? Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It could also me ...
Dorian LPG(LPG) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2024-08-02 05:01
财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净利润5130万美元 [11] - 公司的债务余额为5.971亿美元,债务资本比为34.8%,净债务资本比为14.2% [21] - 公司的加权平均债务成本约为4.7%,低于当前的SOFR利率 [21] - 公司的现金成本预计未来一年为每天26,000美元,不包括特殊检验和升级的资本支出 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现总利用率为90.4%,每天航次收益为55,228美元,每可用天收益为49,900美元 [25] - 公司通过Helios Pool进行现货交易,第一季度Helios Pool的航次收益为每天50,145美元 [26] - 截至2024年9月30日,公司在Helios Pool已预订近50%的可用天数,预计每天收益在30,000美元左右 [27] - 公司的日运营成本为每天10,618美元,略有上升 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月市场较弱,主要受到修复巴拿马运河通行时间和天气事件的影响 [30][31] - 5月市场大幅上涨,主要受到巴拿马运河短期拥堵的影响 [33] - 6月市场下跌,主要受到美国海湾出口货源减少的影响 [35][36] - 尽管市场存在波动,但VLGC运输的基本面需求保持稳健 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在投资一艘新建VLGC/VLAC船舶,并对现有船舶进行改装以运输氨气 [12] - 公司正在采取措施降低排放、燃料和运营成本,并简化和改进船上安全程序 [18] - 公司预计2024年和2025年将分别新增5艘和13艘船舶,以满足未来对氨气运输的潜在需求 [16] - 美国出口和亚洲等地区的需求前景良好,为VLGC业务发展奠定基础 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场波动并不反映VLGC供需基本面的重大变化,而是反映了一个接近平衡的市场环境 [14] - 各种干扰因素如巴拿马运河通行受限、美国湾区天气事件和中东及黑海地区战争等,交替影响了季度收益 [15] - 公司对VLGC中长期前景保持乐观,认为基本面因素如北美出口增长和巴拿马运河拥堵将支撑业务发展 [41] 其他重要信息 - 公司已完成一次股权发行,进一步增强了资产负债表实力,为未来发展和船队更新做好准备 [11] - 公司宣布派发1美元的不定期股息,自IPO以来累计资本回报已超过7.77亿美元 [12] - 公司的船队中有14艘安装了脱硫装置,每天可节省约2,561美元的燃料成本 [44] - 公司参与了马士基麦肯尼-穆勒零碳航运中心的碳强度指标(CII)项目,为下一阶段CII法规的修订提供建议 [45][46] - 公司正在为全船队制定新的防污管理计划,以监测和减轻生物污损对性能的影响 [47][48] - 欧盟已通过FuelEU Maritime法规,要求船舶运营商使用更清洁的燃料,公司将遵守相关要求 [49] - 公司正在关注风力辅助推进系统等新技术,以进一步提高能源效率和减排 [50][51]
Dorian LPG(LPG) - 2025 Q1 - Quarterly Results
2024-08-01 06:07
财务预测 - 公司预计第一季度时租等价收入(TCE)将在1.125亿美元左右[5] - 公司预计第一季度船舶运营费用(包括干船坞相关费用)将在1.145亿美元左右[5] - 公司预计第一季度租船费用将在950万美元至960万美元之间[5] - 公司预计第一季度一般及行政费用(不包括股票激励和现金奖金)将在550万美元至760万美元之间[5] - 公司预计第一季度股票激励和现金奖金费用将在380万美元左右[6] - 公司预计第一季度可用日数为2,275天,运营日数为2,056天,利用率为90.4%[7] - 公司预计第一季度现金及现金等价物为3.523亿美元,长期债务为5.961亿美元[7] 财务报告发布 - 公司尚未完成第一季度财务报表的编制,可能会对提供的信息进行调整[9] - 公司将于2024年8月1日发布第一季度未经审计的财务业绩[2] - 公司将于2024年8月1日上午10点举行财报电话会议[3]
Dorian LPG(LPG) - 2025 Q1 - Quarterly Report
2024-08-01 05:35
财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为3.53亿美元,较2024年3月31日的2.83亿美元增加了25.4%[24] - 公司2024年6月30日的总资产为19.12亿美元,较2024年3月31日的18.38亿美元增加了4.0%[24] - 公司2024年6月30日的总负债为7.92亿美元,较2024年3月31日的8.14亿美元减少了2.7%[24] - 公司2024年6月30日的总股东权益为11.20亿美元,较2024年3月31日的10.24亿美元增加了9.3%[24] - 公司于2024年6月30日的经营租赁负债到期情况[85] - 公司于2024年6月30日和2023年3月31日的经营租赁使用权资产和租赁负债情况[84] - 截至2024年6月30日,公司的总债务为5.971亿美元[74] - 公司使用的加权平均折现率为5.82%,加权平均剩余租赁期限为64.6个月[83] 经营业绩 - 公司2024年6月30日季度的总收入为1.14亿美元,较2023年6月30日季度的1.12亿美元增加了2.5%[28] - 公司2024年6月30日季度的净利润为5,128.81万美元,较2023年6月30日季度的5,172.11万美元减少了0.8%[28] - 公司2024年6月30日季度的每股基本收益为1.25美元,较2023年6月30日季度的1.29美元减少了3.1%[29] - 公司2024年6月30日季度的每股摊薄收益为1.25美元,较2023年6月30日季度的1.28美元减少了2.3%[29] - 公司2024年第一季度的总收入为1.143亿美元,同比增加2.5%,主要由于船队规模增加,但利用率有所下降[129,130] - 公司2024年第一季度的平均每航次收益率(TCE)为55,228美元/航次,同比增加4,072美元/航次[130] - 公司2024年第一季度的平均每可用日收益率(TCE)为49,911美元/可用日,与上年同期基本持平[130] - 公司三个月内的营运费用为2050万美元,较去年同期增加3.2%[131] - 公司三个月内的一般及行政费用为1040万美元,较去年同期增加13.1%[132] - 公司三个月内的利息及融资成本为950万美元,较去年同期下降8.5%[133] - 公司三个月内的利息收入为370万美元,较去年同期增加120万美元[134] - 公司三个月内的衍生工具未实现损失为40万美元,较去年同期下降290万美元[136] - 公司三个月内的调整后EBITDA为7795.7万美元,较去年同期增加4.1%[143] - 公司三个月内的时租率为55,228美元/天,较去年同期增加7.9%[152] 现金流 - 公司三个月内经营活动产生的现金流量净额为4.12亿美元[167] - 公司三个月内投资活动使用的现金流量净额为1310万美元[171] - 公司三个月内筹资活动产生的现金流量净额为3.08亿美元[172] 股东回报 - 公司2024年6月30日季度支付了每股1.00美元的股息,较2023年6月30日季度的每股2.50美元减少了60.0%[32] - 公司于2024年4月25日宣布派发每股1.00美元的不定期现金股利[86,87] - 公司于2024年7月24日宣布派发每股1美元的不定期现金股利,总额为4,260万美元[123] - 公司于2022年2月2日授权回购最多1亿美元的普通股,截至2024年6月30日已回购7.5万股[89] - 公司2024年第一季度和2023年第一季度的股票激励费用分别为130万美元和80万美元[90,91,92] 船队管理 - 公司拥有25艘VLGC船舶,包括1艘双燃料84,000立方米ECO设计VLGC、19艘燃油高效84,000立方米ECO设计VLGC、1艘82,000立方米现代VLGC、3艘租入的双燃料巴拿马型VLGC和1艘租入的ECO VLGC[38] - 公司已与韩华海洋有限公司签订建造合同,订购1艘93,000立方米的新建VLGC/AC船舶,预计于2026年第二季度交付[38] - 公司15艘ECO-VLGC和1艘租入的ECO-VLGC配备了脱硫装置,以减少硫排放,并计划为1艘VLGC和新建VLGC/AC船舶安装脱硫装置[39] - 公司为所有自有船舶提供内部商业管理服务,并为除租入船舶外的所有船舶提供内部技术管理服务[38] - 公司的租入船舶在Helios Pool运营,为公司贡献了1,770万美元和1,830万美元的净收益[78] - 公司于2023年11月24日签订了1艘93,000立方米可运输LPG或氨的新造VLGC/AC船舶合同,预计于2026年第二季度交付[118] - 公司目前有15艘ECO VLGC和1艘租入的ECO VLGC安装了脱硫系统(即"洗涤器")以减少硫排放[119] - 公司还有额外的脱硫系统安装计划,包括1艘VLGC和新造VLGC/AC船舶[119] - 公司采取平衡的租船策略,包括多年期包租、短期包租、航次租船和COA[122] - 公司已在14艘船上安装了脱硫装置,还有1艘租入的船舶配备了脱硫装置[176] - 公司有1艘新建VLGC/AC船舶正在建造,预计2026年第二季度交付[177] - 公司已对旗下VLGC船舶进行了评估,未发现减值迹象[185] 其他
Will High Expenses Hurt Dorian LPG's (LPG) Q1 Earnings?
ZACKS· 2024-07-29 23:30
文章核心观点 - 多家公司即将发布第二季度财报,投资者关注其业绩表现 [1][2][6][7][10] - 行业整体需求有所增加,有望带动公司营收增长 [4] - 但成本上升,如燃料费和租船费,可能影响利润 [3] 公司业绩分析 Dorian LPG - 过去4个季度中有3个季度超出市场预期,平均超出0.4% [2] - 预计本季度营收将受益于运力增加和运价上涨 [4] - 但成本上升,如燃料费和租船费,可能影响利润 [3] - 上季度每股收益1.91美元,超出市场预期1.81美元,但收入141.4亿美元低于预期 [5] Copa Holdings - 第二季度业绩有望受益于旅游需求增加 [8] - 但市场预期已下调,每股收益从3.54美元下调至2.87美元 [9] - 过去4个季度平均超出市场预期20.2% [9] Expeditors International - 第二季度业绩可能受到运输需求下降和运价下跌的影响 [10] - 过去4个季度有3个季度低于市场预期,平均负面差异3.4% [11] - 但最近60天内市场预期有所上调 [11]
Are Investors Undervaluing Dorian LPG (LPG) Right Now?
ZACKS· 2024-07-19 22:46
文章核心观点 - 价值投资是一种在各种市场环境中都被证明成功的投资策略 [1][2] - 价值投资者使用经过验证的指标和基本面分析来发现他们认为目前股价被低估的公司 [2][3] - 多因子分析系统可以帮助投资者找到具有特定特征的股票,如价值类股票 [3] 公司分析 - 多利安LPG(LPG)目前持有2级买入评级和A级价值评级 [4] - 该公司的前瞻性市盈率为6.30,低于同行业平均水平7.78 [4] - 该公司的市净率为1.58,低于同行业平均水平2.72 [5] - 该公司的现金流市盈率为3.95,低于同行业平均水平11.53 [6] - 综合上述指标,多利安LPG目前可能被低估 [7]
Dorian LPG (LPG) Registers a Bigger Fall Than the Market: Important Facts to Note
ZACKS· 2024-07-19 07:21
文章核心观点 - 公司Dorian LPG (LPG)最新市场收盘价为39.33美元,较前一交易日下跌0.96%,低于标普500指数0.78%的跌幅 [1] - 过去一个月,公司股价下跌7.61%,而同期运输板块上涨4.01%,标普500指数上涨2.14% [2] - 分析师预计公司2023财年每股收益为6.07美元,收入为4.92亿美元,分别较上年下降20.13%和12.08% [3] - 分析师对公司业绩预期有所上调,反映了对公司盈利能力的乐观 [4][5][6] - 公司当前市盈率为6.54倍,低于同行业平均水平7倍 [7] 行业概况 - 公司所属运输-航运行业目前在所有行业中排名前25% [8][9] - 该行业整体表现优于大盘,研究显示排名前50%的行业股票表现是后50%的2倍 [9]
Dorian LPG (LPG) Upgraded to Buy: Here's What You Should Know
ZACKS· 2024-07-19 01:02
The Zacks Rank stock-rating system, which uses four factors related to earnings estimates to classify stocks into five groups, ranging from Zacks Rank #1 (Strong Buy) to Zacks Rank #5 (Strong Sell), has an impressive externally-audited track record, with Zacks Rank #1 stocks generating an average annual return of +25% since 1988. You can see the complete list of today's Zacks #1 Rank (Strong Buy) stocks here >>>>. Dorian LPG (LPG) could be a solid addition to your portfolio given its recent upgrade to a Zac ...
Here's Why Dorian LPG (LPG) Fell More Than Broader Market
ZACKS· 2024-07-12 07:05
文章核心观点 - 公司股价在最新交易日下跌1.2%,表现低于标普500指数[1] - 公司股价在过去一个月内下跌4.06%,表现低于运输行业和标普500指数[2] - 投资者将密切关注公司即将发布的财报表现[3] 公司财务情况 - 根据Zacks共识预测,公司全年每股收益和收入分别下降20.13%和12.08%[4] - 分析师对公司的预测已经保持稳定,这表明对公司业务和盈利能力持乐观态度[5][6][7] - 公司当前市盈率为6.86,低于行业平均水平7.27[8] 行业情况 - 公司所在的运输-航运行业目前在所有行业中排名前12%[9][10] - 高评级行业的表现通常是低评级行业的2倍[10]