财务数据和关键指标变化 - 2020财年总收入为3870万美元，同比增长15%，主要得益于付费订阅用户的增长 [45][46] - 2020财年付费订阅用户增长至849,000，净增169,000 [47] - 2020财年调整后运营亏损为1260万美元，与2019财年持平 [49] - 2020财年第四季度收入为990万美元，同比增长8% [50] - 2020财年第四季度调整后运营亏损为220万美元，略高于2019年同期的190万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度音乐业务收入为920万美元，同比增长25% [54] - 2020财年第四季度音乐业务调整后运营亏损为110万美元，较2019年同期的150万美元有所改善 [58] - 2020财年第四季度公司部门调整后运营亏损为110万美元，较2019年同期的50万美元有所增加 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度公司现金及受限现金为1240万美元，较2019年同期的1390万美元有所下降 [62] - 2020财年第四季度公司资本支出为60万美元，较2019年同期的90万美元有所下降 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购React Presents和PodcastOne扩展了业务线，增强了内容多样性和收入来源 [16][18] - 公司计划通过数字票务、粉丝打赏、数字见面会、商品销售和赞助等方式进一步货币化内容 [14][15] - 公司预计2021财年收入将在6100万至6700万美元之间，同比增长65% [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为COVID-19加速了流媒体市场的增长，预计到2030年流媒体市场将增长12%，达到750亿美元 [76] - 公司预计2021财年将实现盈利，调整后运营亏损将在250万至500万美元之间 [70] 其他重要信息 - 公司宣布Juneteenth为官方假期，从明年开始 [11] - 公司与特斯拉、Verizon、Sprint和T-Mobile等主要合作伙伴保持良好关系 [32][33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于60百万直播观看次数的用户行为 - 公司表示这些观众来自不同音乐流派的艺术家，预计将转化为免费和付费订阅用户 [87][88] 问题: 关于国际扩展的时机和潜在收益 - 公司预计将通过收购或内部许可获得全球许可，认为国际市场有巨大增长机会 [92][93] 问题: 关于广告和赞助收入的预期 - 公司预计2021财年广告收入将占总收入的35%至40%，赞助收入在最近几个月已经翻了三倍 [95][96] 问题: 关于公司如何快速调整战略 - 公司通过收购React Presents并整合其团队，成功转向数字音乐活动，吸引了更多艺术家 [102][103] 问题: 关于公司如何实现20%以上的收入增长 - 公司表示COVID-19对业务有影响，但预计通过广告收入和赞助收入的增长，未来将实现更高的收入增长 [110][111] 问题: 关于Norman Pattiz的加入对公司的影响 - Norman Pattiz的加入为公司带来了丰富的行业经验和销售团队，预计将显著提升广告收入 [114][115] 问题: 关于按次付费的收入分成和利润率 - 公司表示目前处于早期阶段，收入分成将根据艺术家不同而有所变化，但公司将获得大部分经济利益 [124][125] 问题: 关于PodcastOne的广告收入表现 - 公司表示PodcastOne的广告收入受到COVID-19的影响，但预计仍将保持20%的增长 [127][128] 问题: 关于公司未来的盈利能力 - 公司预计2021财年将实现盈利，调整后运营亏损将在250万至500万美元之间 [132][133] 问题: 关于现场活动回归后的业务模式 - 公司认为现场活动回归后，数字和现场活动的结合将带来更大的收入机会 [138][139] 问题: 关于广告团队的扩展和收入潜力 - 公司表示随着PodcastOne团队的加入，广告收入将显著增长，预计未来将有更多赞助商加入 [149][150] 问题: 关于未来的并购计划 - 公司表示正在接近完成另一项重大收购，预计将显著增强业务 [154][155] 问题: 关于国际扩展的潜在收益 - 公司表示目前没有将国际扩展的收益纳入2021财年指引，但预计未来将有显著增长 [160]

业绩总结 - LiveXLive的付费订阅用户在2020财年超过85万，较2019年增长[8] - 2020财年第一季度收入预期在3800万至4000万美元之间，较去年增长约38%至45%[30] - 2019年九个月的总收入为2880万美元[42] - 2019年广告收入为2750万美元，同比增长300%[33] - 2019年九个月的调整后营业收入（损失）为-1040万美元[43] 用户数据 - 全球目前有超过3亿付费音乐订阅用户，预计到2030年将达到12亿[7] - 2020年，LiveXLive的月活跃用户数达到120万[8] - 预计到2021年，全球数字音乐流媒体市场将达到640亿美元，年均增长率为16%[22] - 预计到2020年，美国现场音乐市场将增长至297亿美元[24] - 付费订阅用户年复合增长率为38%[27] 市场扩张与并购 - LiveXLive计划以1800万美元收购PodcastOne，预计将增加2750万美元的年收入[13] - 2020年，LiveXLive的数字音乐流媒体服务覆盖超过179个国家[8] - 预计2021财年直播观看次数将超过1亿次[33] 新产品与新技术研发 - 2020年第一季度，LiveXLive的赞助收入预计将是2019年第一季度的3倍[14] - 公司计划在2021财年推出交易功能[33] 财务状况 - 现金及现金等价物为1400万美元[44] - 总债务为1580万美元[45] - 股东权益（赤字）为-190万美元[46] 其他信息 - 2019年，LiveXLive的原创内容每周下载量超过21亿次[10] - 2020年4月，LiveXLive举办的48小时数字音乐节吸引了超过5000万次直播观看[12]

业绩总结 - 公司在2019财年实现收入约为$33.7百万，同比增长350%[23] - 2020财年预计收入在$38百万至$40百万之间，调整后的运营损失预计在$12百万至$14百万之间[23] - 截至2019年12月31日的九个月，公司的收入为$28.8百万，调整后的运营损失为($10.4百万)[24] - 2019财年，LiveXLive的付费订阅用户达到820,000，月均活跃用户超过1.2百万[9] - 2019财年，LiveXLive的现金及现金等价物为$14.0百万，总债务为$15.8百万[24] - 2018财年与2019财年相比，调整后的运营损失从($10.4百万)减少至($6.1百万)[23] 用户数据 - 公司在2019财年共进行了51百万次直播，覆盖179个国家[9] - 公司在2019财年社交媒体关注度从11亿增加至22亿[11] - 预计到2030年，全球付费音乐订阅用户将超过12亿[7] 市场展望 - 预计到2020年，美国市场的现场活动和音乐节年收入将超过$29.0十亿[20] - 公司预计通过订阅驱动可预测的收入，且内容成本较低[43] 管理团队与经验 - 公司管理团队拥有超过30年的投资和转型经验，涵盖媒体和娱乐领域[27] - 财务总监Michael Zemetra在全球大型组织的财务和运营管理方面拥有丰富经验[28] - 公司在音乐、数字媒体和私募股权领域的首席数字官David Schulhof拥有超过20年的行业经验[30] - 公司的管理团队和董事会成员均具备丰富的行业经验和背景[43] 发展策略 - 公司与主要赞助商、广告商和分销合作伙伴的早期成功为增长提供了强大机会[43] - 公司拥有多条货币化路径，结合行业专业知识[43] - 截至2019年12月31日，公司有167,363个未行使的认股权证、8,518,288个未行使的期权和限制性股票单位，以及3,912,671股可转换债券下的可发行股份[4]

公司整体营收情况 - 2019年和2018年截至12月31日的九个月，公司营收分别为2880万美元和2450万美元[165] - 2019年前九个月总营收从2452.2万美元增至2878万美元，增幅17%，其中广告和许可收入下降17%，订阅收入增长21%[238] 客户收入占比情况 - 2019年截至12月31日的九个月，两个客户分别占公司合并收入的13%和58%；2018年同期，一个客户占合并收入的37%[165] 音乐平台付费订阅用户情况 - 2019年12月31日季度末，公司音乐平台付费订阅用户约82万，较2018年12月31日的约64.3万增长28%[167] 公司直播业务数据 - 2019年截至12月31日的三个月，公司产生超1360万次观看量，35位艺人直播，直播节目时长36小时[167] - 2019年截至12月31日的三个月，公司直播九场现场音乐节和音乐活动，截至该日，公司通过协议获得超1000个音乐节和现场活动的访问权，协议期限1至7年[171] 公司收购情况 - 2020年2月，公司以200万美元次级可转换债务收购RP，可转换债务年利率8%，转换价格每股4.50美元，收购日期起两年内支付[168] - 2020年2月公司以200万美元可转换债务收购RP，债务期限2年，年利率8%，转换价格4.50美元/股[268] - 2017年12月，公司以5010万美元收购Slacker[251] 公司收入来源情况 - 2019年截至12月31日的三个月，公司约10%和90%的收入分别来自广告和付费客户订阅[170] - 公司目前通过音乐平台的广告和付费订阅创收，次要收入来源是直播活动非美国广播权许可，2020财年第四季度起，预计通过收购RP开始从现场活动门票销售和推广中创收[180] 公司运营费用情况 - 公司运营费用包括销售成本、销售和营销、产品开发、一般和行政费用以及无形资产摊销，还包括基于股票的薪酬和与资本支出相关的折旧费用[182] 公司付费订阅服务情况 - 公司付费订阅用户每月最高支付9.99美元购买高级音乐订阅服务[180] 公司基于股票的薪酬情况 - 截至2019年12月31日，公司有大约830万美元未确认的基于股票的薪酬，预计在约5.1年的加权平均期间内确认，2020财年基于股票的薪酬费用预计与2019财年相对一致[189] 公司净运营亏损情况 - 截至2019年12月31日，公司有大约9740万美元和1760万美元的联邦和州净运营亏损，这些运营亏损结转可用于抵消未来应税收入，若未使用则从2024年起陆续到期[194] - 公司通过2017年12月收购Slacker获得1.34亿美元净运营亏损结转，已估计限额并将亏损重估为2200万美元，其利用可能受《国内税收法》第382条进一步限制[194] 公司税率变化情况 - 2017年12月22日《减税与就业法案》签署成为法律，美国企业所得税税率从35%降至21%，公司2018财年美国法定联邦税率约为31.5%，2019财年及后续财年为21%[195] 公司音乐业务运营数据（2019年第四季度） - 2019年第四季度，音乐业务运营收入为 - 466.8万美元，折旧和摊销为194.1万美元，基于股票的薪酬为132.9万美元，其他非运营成本为20.1万美元，调整后运营亏损为 - 119.7万美元[201] - 2019年第四季度音乐业务收入969.9万美元，较2018年同期的896.4万美元增长8%[202][203] - 2019年第四季度音乐业务运营亏损466.8万美元，较2018年同期的242.4万美元增长93%[202][204] - 2019年第四季度音乐业务调整后运营亏损119.7万美元，较2018年同期的127.1万美元下降6%[202][205] 公司整体运营数据（2019年第四季度） - 2019年第四季度，公司整体运营收入为 - 791.2万美元，折旧和摊销为194.2万美元，基于股票的薪酬为293.5万美元，其他非运营成本为90.3万美元，调整后运营亏损为 - 213.2万美元[201] - 2019年第四季度公司运营亏损324.4万美元，较2018年同期的332.4万美元下降2%[208][209] - 2019年第四季度公司调整后运营亏损93.5万美元，较2018年同期的131.7万美元下降29%[208][210] 公司音乐业务运营数据（2019年全年） - 2019年全年音乐业务收入2878万美元，较2018年同期的2452.2万美元增长17%[212][213] - 2019年全年音乐业务运营亏损1775.3万美元，较2018年同期的1530万美元增长16%[212][214] - 2019年全年音乐业务调整后运营亏损688.3万美元，较2018年同期的656.3万美元增长5%[212][215] 公司整体运营数据（2019年全年） - 2019年全年公司运营亏损1035.3万美元，较2018年同期的1006.7万美元增长3%[217][218] - 2019年全年公司调整后运营亏损353.9万美元，较2018年同期的414.1万美元下降15%[217][218] 公司成本及费用变化情况（2019年第四季度） - 2019年第四季度订阅和广告销售成本从580万美元增至640万美元，增长0.6万美元，增幅9%[227] - 2019年第四季度其他运营费用从714.1万美元增至997.3万美元，增幅40%，其中销售和营销费用、产品开发费用、无形资产摊销分别增长44%、51%、 - 1258%，一般及行政费用基本持平[229] 公司成本及费用变化情况（2019年前九个月） - 2019年前九个月销售成本从2414.2万美元增至2510.4万美元，增幅4%，其中制作成本下降12%，订阅和广告成本增长10%[241] - 2019年前九个月其他运营费用从2574.7万美元增至3178.2万美元，增幅23%，其中销售和营销费用、产品开发费用、一般及行政费用分别增长63%、36%、18%，无形资产摊销下降5%[244] - 2019年前九个月总其他收入（费用）基本持平，为 - 228.7万美元[250] 公司流动性及资金来源情况 - 截至2019年12月31日，公司主要流动性来源为1400万美元现金及现金等价物[251] - 2017年12月和2019年7月，公司完成两次普通股公开发行，共出售1050万股，净收益约2800万美元[251] 公司债务情况 - 截至2019年12月31日，公司应付票据余额为30万美元，债券本金总额为1110万美元，无担保可转换票据本金余额为510万美元[251] - 2017年12月公司完成公开发行普通股，净收益1680万美元，行使超额配售权后净收益增至1850万美元[255] - 2018年6月公司发行1060万美元、为期3年的债券，年利率12.75%，净收益960万美元，已偿还部分本金[256] - 2019年7月25日公司完成注册发行，向机构投资者出售500万股普通股，总收益1050万美元，净收益约950万美元[256] - 截至2019年12月31日和2018年，公司应付票据分别为30万美元，应付Trinad Capital的无担保可转换票据本金及应计利息分别为510万美元和470万美元[258] 公司欠款情况 - 2019年第三季度，Slacker与音乐内容许可方达成协议，将1000万美元未付余额付款期限延长11至24个月，截至2019年12月31日，欠款870万美元[264] 公司现金流情况 - 2019年前九个月公司净亏损3040万美元，经营活动使用现金540万美元，截至2019年12月31日营运资金缺口为2190万美元[252] - 2019年前九个月经营活动净现金使用量为536.8万美元，2018年为381.8万美元[270] - 2019年前九个月投资活动净现金使用量为175.5万美元，2018年为171.4万美元[270] - 2019年前九个月融资活动净现金提供量为738.4万美元，2018年为609.1万美元[270] 公司债券契约情况 - 公司债券包含多项限制，要求满足财务契约，限制公司及子公司多项行为，不遵守可能导致债券本金立即到期应付[278] - 债券有两项与EBITDA和收入相关的季度衡量契约，要求每财季末EBITDA不低于“EBITDA目标”，收入不低于“收入目标”[278] - 截至2019年12月31日，因2020年1月31日对债券的修订，公司追溯完全遵守这些契约[279] 公司协议承诺情况 - 在截至2019年12月31日的九个月里，公司签订了新的数字广播权许可、生产和/或分销协议，未增加2021年3月31日和2022年3月31日财年的未来最低承诺[280] 公司费用预计情况 - 公司预计2020财年销售和营销费用将继续增加，且与2019财年相比，占收入的百分比将继续波动[184] - 公司预计近期产品开发费用将增加，未来十二个月增幅更显著，2020财年产品开发费用占收入的百分比将继续波动[185]

业绩总结 - Q3 FY 2020的收入为970万美元，同比增长8%[15] - Q3 FY 2020的贡献利润为210万美元，同比增长50%[15] - Q3 FY 2020的调整后运营亏损为210万美元，同比下降19%[15] - 预计2020财年的总收入在3800万至4000万美元之间[16] - 预计2020财年的调整后运营亏损在1200万至1400万美元之间[16] 用户数据 - 截至Q3 FY 2020，付费订阅用户达到82万，同比增长28%[13] - Q3 FY 2020直播活动数量为9场，年初至今为36场，累计观看次数超过6700万次[13] 市场展望 - 预计2020年美国现场活动和音乐节的年收入将超过290亿美元[11] 收购与投资 - 收购React Presents的价格为200万美元的可转换债务，利率为8%[11] - React Presents在2019年的收入约为1500万美元[9]

业绩总结 - 2019财年LiveXLive的收入为3370万美元，同比增长350%[25] - 2020财年预计收入在3800万至4000万美元之间，调整后的运营损失在1200万至1400万美元之间[25] - 2019年第二季度（截至2019年9月30日）收入为1910万美元，调整后的运营损失为820万美元[26] 用户数据 - 截至2019年9月30日，LiveXLive的付费订阅用户超过820,000，月均活跃用户超过1.2百万[10] - 2019年美国有5200万人参加了现场音乐活动，占总人口的52%[8] - FY'19社交媒体关注度从FY'18的11亿增加至22亿[12] 未来展望 - 预计到2030年，全球付费音乐订阅用户将超过12亿[8] - 公司预计将通过订阅驱动可预测的收入，且内容成本较低[45] 财务状况 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为1610万美元，总债务为1580万美元[27] - 截至2019年9月30日，公司通过注册直接发行售出5,000,000股普通股，净收益约为960万美元[3] - 截至2019年9月30日，公司有167,363个未行使的认股权证，7,453,514个未行使的期权和限制性股票单位，以及2,839,546股可转换债券下可发行的股份[4] 市场扩张与合作 - 公司与关键赞助商、广告商和分销合作伙伴的早期成功为增长提供了强大机会[45] - 公司具备多种货币化路径，结合行业专业知识，展现出强大的增长潜力[45] 管理团队 - 公司拥有强大的管理团队，成员包括在媒体和娱乐行业拥有超过30年经验的首席执行官Robert Ellin[29] - 公司在音乐和娱乐行业的高管Jerry Gold拥有近10年的华纳音乐集团执行副总裁和首席财务官经验[30] - 公司拥有经验丰富的管理团队和顾问委员会，确保战略执行的有效性[45]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2 2020收入为960万美元 同比增长20% 主要由于付费订阅用户增长超过40% [9][23] - Q2 2020贡献利润为110万美元 相比Q2 2019的20万美元亏损 改善了130万美元 主要由于订阅服务利润率从28%提升至34% [9][24] - Q2 2020调整后运营亏损为370万美元 与Q2 2019的360万美元基本持平 主要由于贡献利润增加130万美元 但运营费用也增加了130万美元 [25] - 公司预计2020财年收入为3800万至4000万美元 调整后运营亏损为1200万至1400万美元 资本支出为200万至300万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 音乐业务Q2 2020收入为900万美元 同比增长24% 主要由于付费订阅用户增长超过40% [27] - 音乐业务Q2 2020贡献利润为110万美元 相比Q2 2019的20万美元亏损 改善了130万美元 主要由于订阅服务利润率提升 [28] - 音乐业务Q2 2020调整后运营亏损为210万美元 相比Q2 2019的240万美元有所改善 主要由于贡献利润增加 [29] - 公司Q2 2020直播了10场活动 相比Q2 2019的8场活动 成本从240万美元降至210万美元 平均每场活动成本从30万美元降至20.9万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已进入179个国家 与Verizon Sprint T-Mobile三大无线运营商合作 并在85款汽车中预装应用 [16] - 公司应用可在Roku Apple-TV RTV ILX Android设备 三星电视以及Facebook Instagram YouTube Twitter Twitch等社交平台使用 [16] - 公司与Sinclair合作推出首个品牌线性24x7频道 预计未来将宣布更多类似合作 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在向LiveXLive 2.0转型 重点提升投资回报率 包括增加原创内容 与合作伙伴共同推动票务 商品销售 订阅增长 并探索新的数据与赞助结合方式 [15] - 公司已成为直播音乐领域的全球思想领袖 拥有超过1500场音乐活动的多年独家版权 计划在未来提高订阅价格 [62] - 公司正在积极寻求并购机会 以巩固其领导地位 预计年底前完成下一笔收购 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为直播音乐地产的价值是其成功的关键 这些文化超级碗的价值正在不断增长 [14] - 公司预计2020年下半年调整后运营亏损将比上半年减少50% [25] - 公司认为其独特的直播音乐和生活方式线性网络定位 将在OTT和重新捆绑的有线电视浪潮中占据主导地位 [16] 其他重要信息 - 公司Q2 2020末现金余额为1610万美元 相比2019年3月31日的1370万美元和2019年6月30日的1000万美元有所增加 [33] - 公司Q2 2020末有167000份认股权证和280万股潜在普通股 总债务为1620万美元 [35] - 公司Q2 2020支付了130万美元的非经常性法律费用 与之前的收购有关 但预计未来不会重复发生 [30][70] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司全年收入指引持平的原因 - 主要由于赞助收入放缓 中国合作伙伴收入下降 以及特斯拉在美国的销售疲软 [39] 问题: 与Sinclair合作的STIRR平台进展 - 目前还太早公布收视数据 但早期测试结果良好 预计2020年Q1推出线性频道 [43][44] 问题: 竞争对手进入直播音乐领域的可能性 - 公司认为已经击败了所有主要竞争对手 如RedBull和Yahoo 目前没有看到其他公司进入该领域的迹象 [46] 问题: 付费订阅用户的转化率 - 公司刚刚在5月底推出整合后的NVP应用 预计随着社交功能和微支付等功能的推出 免费用户向付费用户的转化率将逐步提升 [49][50] 问题: 广告收入展望 - 公司新聘请了销售主管Jason Miller 预计未来将看到赞助收入的大幅增长 目前RFP请求增长了600% [51][52] 问题: 用户观看直播的平均时长 - 各平台有所不同 但平均超过10分钟 与体育赛事相当 [53] 问题: 毛利率提升的原因及未来趋势 - 主要由于订阅业务贡献利润率从28%提升至34% 预计未来随着规模经济效应 每场活动成本将继续下降 毛利率将进一步改善 [59][60] 问题: 与特斯拉的合作关系 - 公司继续与特斯拉保持增长 但需要扩展到其他领域 目前已在85款其他汽车中预装应用 [64][65] 问题: 新销售主管Jason Miller的预期影响 - Jason Miller拥有丰富的赞助销售经验 预计将显著改变公司的赞助收入格局 但具体时间尚不确定 [66][67] 问题: 130万美元法律费用的性质 - 该费用与之前收购One Tickets资产有关 属于非经常性支出 且有保险覆盖 [69][70] 问题: 未来几个季度的活动安排 - 公司预计2020财年将直播约40场活动 是去年同期的两倍 同时成本大幅下降 [71][72]

公司营收情况 - 2019年和2018年截至9月30日的六个月，公司营收分别为1910万美元和1560万美元[159] - 2019年上半年总营收为1908.1万美元，较2018年同期增加352.3万美元，增幅23%，其中订阅收入增长370万美元，增幅27%，广告和许可收入减少16.2万美元，降幅10%[230] 单个客户收入占比情况 - 2019年和2018年截至9月30日的六个月，单个客户分别占公司合并收入的56%和33%[159] - 2019年上半年，单个客户占公司合并收入的56%[169] 音乐平台付费用户情况 - 2019年第三季度末，公司音乐平台付费用户约77.5万，较2018年同期的约54.9万增长41%[161] 第三季度业务数据情况 - 2019年第三季度，公司产生超2700万次观看量，108位艺人直播，直播节目时长116小时[161] - 2019年第三季度，公司广告和付费用户订阅收入分别约占10%和90%[163] - 2019年第三季度，公司成功制作并直播10场大型音乐节和活动[160] 音乐节和活动协议情况 - 截至2019年9月30日，公司有超40个音乐节和现场活动协议，期限1至7年[164] 付费用户订阅服务情况 - 公司付费用户最高每月支付9.99美元订阅高级音乐服务[172] 客户地域来源情况 - 2019年和2018财年，公司所有重大收入均来自美国客户[169] 未确认薪酬及运营亏损情况 - 截至2019年9月30日，公司有7900万美元未确认的基于股票的薪酬，预计在约3.8年的加权平均期间内确认[182] - 截至2019年9月30日，公司有7900万美元联邦净运营亏损和1600万美元州净运营亏损，这些运营亏损结转可用于抵消未来应税收入，若未使用将从2024年起陆续到期[187] - 2017年12月收购Slacker获得1.36亿美元净运营亏损结转，公司估计限制并将损失重估为2200万美元[187] 企业所得税税率情况 - 2017年12月22日《减税与就业法案》将美国企业所得税税率从35%降至21%，公司2018财年美国法定联邦税率约为31.5%，2019财年及以后为21%[188] 业务运营收支情况 - 2019年第三季度音乐业务运营收入为113万美元，运营亏损为606.9万美元，调整后运营亏损为207.1万美元[194] - 2019年第三季度公司业务运营亏损为386.3万美元，调整后运营亏损为163.4万美元[194] - 2019年前六个月音乐业务运营收入为161.5万美元，运营亏损为1308.8万美元，调整后运营亏损为569万美元[194] - 2019年前六个月公司业务运营亏损为710.6万美元，调整后运营亏损为260.4万美元[194] 费用预计情况 - 公司预计2020财年产品开发费用近期会增加，未来十二个月增幅更显著，2020财年产品开发费用占收入的百分比将继续波动[178] - 公司预计2020财年一般及行政费用较2019财年增加[179] 音乐业务收入及亏损对比情况 - 2019年第三季度音乐业务收入为958.3万美元，较2018年同期的796.8万美元增长20%[195][196] - 2019年第三季度音乐业务运营亏损为606.9万美元，较2018年同期的612.5万美元基本持平，变化1%[195] - 2019年第三季度音乐业务调整后运营亏损（AOL）为207.1万美元，较2018年同期的240.7万美元减少14%[195][198] - 2019年前六个月音乐业务收入为1908.1万美元，较2018年同期的1555.8万美元增长23%[204][205] - 2019年前六个月音乐业务运营亏损为1308.8万美元，较2018年同期的1287.6万美元增加2%[204][206] - 2019年前六个月音乐业务调整后运营亏损（AOL）为569万美元，较2018年同期的529.2万美元增加8%[204][207] 公司运营亏损对比情况 - 2019年第三季度公司运营亏损为386.3万美元，较2018年同期的339.1万美元增加14%[200][201] - 2019年第三季度公司调整后运营亏损（AOL）为163.4万美元，较2018年同期的115.2万美元增加42%[200][202] - 2019年前六个月公司运营亏损为710.6万美元，较2018年同期的674.3万美元增加5%[209][210] - 2019年前六个月公司调整后运营亏损（AOL）为260.4万美元，较2018年同期的282.3万美元减少8%[209][211] 销售成本对比情况 - 2019年第三季度生产销售成本为210万美元，较2018年同期减少30万美元，降幅13%[219] - 2019年第三季度订阅和广告销售成本为640万美元，较2018年同期增加70万美元，增幅11%[220] - 2019年上半年销售成本为1746.6万美元，较2018年同期增加89.5万美元，增幅5%，其中生产销售成本减少40万美元，降幅7%，订阅和广告销售成本增加120万美元，增幅11%[233] 各项费用对比情况 - 2019年上半年销售和营销费用为381.1万美元，较2018年同期增加160万美元，增幅72%[237] - 2019年上半年产品开发费用为492.8万美元，较2018年同期增加110万美元，增幅29%[237] - 2019年上半年一般及行政费用为992.8万美元，较2018年同期增加220万美元，增幅28%[237] - 2019年上半年无形资产摊销费用为314.2万美元，较2018年同期减少170万美元，降幅35%[237] 其他收入（费用）净额对比情况 - 2019年第三季度其他收入（费用）净额为68.7万美元，较2018年同期减少12.2万美元，降幅15%[227] - 2019年上半年其他收入（费用）净额为139.1万美元，较2018年同期增加8.3万美元，增幅6%[243] 现金及等价物与募资情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1610万美元，主要投资于美国银行机构的现金[244] - 2017年12月和2019年7月，公司完成两次普通股公开发行，共出售1050万股，净募资约2800万美元[244] - 2017年12月，公司以5010万美元收购Slacker[244] 公司亏损与资金使用情况 - 2019年上半年，公司净亏损2160万美元，经营活动使用现金480万美元，营运资金缺口为2350万美元[245] 债券发行与出售情况 - 2018年6月，公司发行1060万美元的债券，年利率12.75%，净募资960万美元[248] - 2019年7月，公司向机构投资者出售500万股普通股，每股2.10美元，总收益1050万美元，净收益约960万美元[248] 应付票据与可转换票据情况 - 截至2019年9月30日和2018年，公司应付票据余额均为30万美元，未偿还的无担保可转换票据分别为490万美元和430万美元[250] 音乐内容许可协议情况 - 2019年第三季度，Slacker与音乐内容许可方达成协议，将1000万美元未付余额的付款期限延长11至24个月[256] 各活动现金使用与提供情况 - 2019年和2018年上半年，公司经营活动使用现金分别为476.6万美元和474.7万美元，投资活动使用现金分别为98.2万美元和106.5万美元，融资活动提供现金分别为809.7万美元和609.1万美元[262] 证券发行声明情况 - 公司提交了一份通用暂搁注册声明，允许发行各类证券，最高总额为1.5亿美元，于2019年2月7日生效[260] 融资活动净现金情况 - 2019年截至9月30日的六个月，融资活动提供的净现金为810万美元，主要源于注册公开发行所得净收益960万美元，部分被130万美元的债券偿还和20万美元的债券修订成本抵消[268] - 2018年截至9月30日的六个月，融资活动提供的净现金为610万美元，主要源于债券出售所得净收益960万美元，部分被收购Slacker时承担的350万美元SVB应收账款信贷额度偿还抵消[269] 财务契约与负债情况 - 截至2019年9月30日，公司遵守财务契约，但认为近期收入目标相关的未来财务契约违约仍有可能发生，因此债券已根据ASC 470 - 10被归类为流动负债[271] 活动数字广播权协议情况 - 2019年截至9月30日的六个月，公司签订了某些活动数字广播权的新许可、制作和/或分销协议，这些协议未增加2021年3月31日和2022年3月31日财年的未来最低承诺[272]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2020收入为950万美元 同比增长25% 主要得益于付费订阅用户增长50% [10][38] - 付费订阅用户达到733,000 同比增长超过50% [10][38] - 贡献利润率从Q1 2019的亏损80万美元改善至Q1 2020的盈利50万美元 主要由于订阅服务利润率从24%提升至33% [39][47] - 调整后运营亏损为460万美元 与去年同期持平 [40] - 现金余额从2019年3月31日的1370万美元下降至2020年6月30日的1000万美元 主要由于运营现金流出250万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 音乐业务收入860万美元 同比增长30% 主要由于付费订阅用户增长 [42] - 音乐业务调整后运营亏损310万美元 同比增加20万美元 主要由于销售和营销费用增加 [50] - 公司业务调整后运营亏损150万美元 与去年同期基本持平 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务覆盖国家从125个扩展至179个 基本覆盖全球所有国家 [25] - 与特斯拉合作持续增长 现已进入85款车型 并与Verizon Sprint T-Mobile等主要运营商合作 [25] - 应用已登陆Roku Apple TV Amazon Fire设备 即将登陆4000万台三星电视 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三大目标：提供独特原创内容 扩展分销合作伙伴和赞助 持续构建和收购变革性技术 [18] - 推出新一代社交音乐和订阅平台MVP应用 整合Slacker Radio和顶级音乐活动 提供一站式访问体验 [19] - 与Afro Nation等顶级音乐节目制作方达成独家合作 获得全球直播和点播权利 [23] - 行业总市场规模超过500亿美元 预计到2030年音乐订阅用户将达到12亿 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于直播和OTT的交叉点 飞轮效应开始显现 预计2020年将实现显著增长 [31] - 预计2020年收入5000-6500万美元 调整后运营亏损1000-1500万美元 资本支出300-500万美元 [58] - 长期目标是5年内超过500万订阅用户 仅订阅收入即可达到5亿美元 [35] 其他重要信息 - 公司正在与关键供应商协商 计划将超过1000万美元应付款项延长至两年支付 其中200-300万美元将转换为股权 [57] - 7月完成1050万美元股票增发 净融资950万美元 使现金余额增至约2000万美元 [55] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于音乐会和节日直播数量 - 公司已签署超过1000场音乐活动的独家协议 2020年将从中选择直播50场 [64] 问题: 关于节日直播成本 - 节日直播平均成本从2019年的559,000美元降至2020年的251,000美元 主要由于规模效应和iHeart合作 [68] 问题: 关于供应商股权转换 - 公司正与关键供应商协商 计划将200-300万美元应付款项转换为股权 [69] 问题: 关于新应用对用户转化的影响 - 新应用仍处于早期阶段 社交功能刚刚添加 转化效果尚需观察 [74] 问题: 关于用户观看时长 - 用户平均观看时长超过15分钟 部分热门活动如Taylor Swift演出吸引25万观众 其中2.4万人全程观看 [82] 问题: 关于视频点播谈判进展 - 预计第二季度末完成视频点播谈判 音乐行业对公司的支持力度持续增加 [85] 问题: 关于销售团队规模 - 目前有5名销售人员 预计年底将超过10人 并即将任命首席营收官 [102] 问题: 关于用户来源 - 用户主要来自B2B合作伙伴如特斯拉和运营商 但消费者直接订阅比例也在健康增长 [103] 问题: 关于现金流趋势 - 预计上半年现金流出较大 下半年随着收入加速将有所改善 [114] 问题: 关于收入结构 - 目标是广告收入占比从目前的10%提升至15-20% [118] 问题: 关于国际扩张 - 计划通过有机增长和收购相结合的方式拓展国际市场 可能采用与特斯拉类似的运营商白标解决方案 [126]

公司整体营收情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司营收分别为950万美元和760万美元[156] - 2019年第二季度总营收949.8万美元，较2018年同期的759万美元增长25%，其中广告和授权收入93.3万美元，下降4%，订阅收入856.5万美元，增长29%[201] 单个客户收入占比情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，单个客户分别占公司合并收入的52%和29%[156] 公司业务活动开展情况 - 2019年截至6月30日的三个月，公司成功举办11场活动，直播9场大型音乐节和活动[158] - 2019年5月，公司推出下一代社交直播音乐和订阅平台[159] - 截至2019年6月30日，公司与超40个音乐节和现场活动达成协议，期限1至7年[162] 公司音乐平台用户及观看数据情况 - 2019年6月30日季度末，公司音乐平台付费订阅用户约73.3万，较2018年6月30日的约49万增长50%[159] - 2019年截至6月30日的三个月，公司产生超2200万次观看，92位艺人直播，124小时直播节目[159] 公司收入来源占比情况 - 2019年截至6月30日的三个月，公司约10%和90%的收入分别来自广告和付费客户订阅[161] 公司付费订阅服务情况 - 公司付费订阅用户每月最高支付9.99美元购买高级音乐订阅服务[168] 公司费用预计情况 - 公司预计2020财年销售和营销费用将继续增加，并与2019财年相比，占收入的百分比将继续波动[172] - 截至2019年6月30日，公司有730万美元未确认的基于股票的薪酬，预计在约1.0年的加权平均期间内确认，2020财年该费用预计将继续增加[178] 公司净运营亏损情况 - 截至2019年6月30日，公司有7900万美元联邦净运营亏损和1600万美元州净运营亏损，2017年12月收购Slacker获得1.36亿美元净运营亏损结转，已估计限额并将亏损重估为2200万美元[182] 公司税率变化情况 - 2017年12月22日，美国《减税与就业法案》将美国企业所得税税率从35%降至21%，公司2018财年3月31日结束的财年美国法定联邦税率约为31.5%，2019财年3月31日及以后财年为21%[183] 音乐业务财务指标情况 - 2019年6月30日结束的三个月，音乐业务收入为949.8万美元，较2018年同期的759万美元增长25%[190] - 2019年6月30日结束的三个月，音乐业务运营亏损为701.9万美元，较2018年同期的675万美元增长4%[190] - 2019年6月30日结束的三个月，音乐业务调整后运营亏损为307.4万美元，较2018年同期的288.3万美元增长7%[190] - 2019年6月30日结束的三个月，音乐业务调整后运营亏损利润率为 -32%，较2018年同期的 -38%下降6%[195] 公司业务综合财务指标情况 - 2019年6月30日结束的三个月，公司业务一般及行政费用为324.3万美元，较2018年同期的335.2万美元下降3%[196] - 2019年6月30日结束的三个月，公司业务运营亏损为324.3万美元，较2018年同期的335.2万美元下降3%[196] - 2019年6月30日结束的三个月，公司业务调整后运营亏损为151.5万美元，较2018年同期的167.1万美元下降9%[196] 公司第二季度成本情况 - 2019年第二季度销售成本901.3万美元，较2018年同期的843.5万美元增长7%，其中制作成本276.1万美元，下降1%，订阅和广告成本625.2万美元，增长11%[206] 公司第二季度各项费用情况 - 2019年第二季度销售和营销费用171.1万美元，较2018年同期的91.4万美元增长87%；产品开发费用242.4万美元，增长32%；一般和行政费用482.5万美元，增长18%；无形资产摊销费用178.8万美元，下降26%[209] 公司第二季度运营及盈利情况 - 2019年第二季度总运营费用1976万美元，较2018年同期的1769.2万美元增长11.7%；运营亏损1026.2万美元，2018年同期为1010.2万美元[199] - 2019年第二季度总其他收入（费用）为净亏损70.4万美元，较2018年同期的66.6万美元增长6%[215] - 2019年第二季度税前亏损1096.6万美元，较2018年同期的1076.8万美元增长1.8%；净亏损1096.6万美元，2018年同期为1076.8万美元；基本和摊薄后每股净亏损均为0.21美元[199] 公司流动性及资金来源情况 - 截至2019年6月30日，公司主要流动性来源为1000万美元现金及现金等价物，主要投资于美国银行机构[216] - 2017年12月至2019年7月，公司完成两次普通股公开发行，共出售1050万股，净募资约2800万美元；2017年12月，以5010万美元收购Slacker[216] - 2018年6月和2019年2月，公司分别发行1060万美元和320万美元债券，扣除发行成本后净募资1250万美元；截至2019年6月30日，应付票据余额30万美元，债券本金总额1240万美元，无担保可转换票据本金余额490万美元[216] - 2019年7月30日公司完成公开发行，以每股2.10美元价格出售500万股普通股，总收益1050万美元，净收益约950万美元[221] 公司持续经营能力相关情况 - 2019年第二季度公司净亏损1100万美元，经营活动现金使用量250万美元，截至2019年6月30日营运资金缺口2120万美元，这些因素对公司持续经营能力产生重大怀疑[217] 公司债券发行及偿还情况 - 2018年6月公司发行1060万美元、为期3年的债券，年利率12.75%，发行净收益960万美元，其中350万美元用于偿还硅谷银行循环信贷额度，释放350万美元受限现金抵押[221] - 2019年1月公司偿还债券本金30万美元，2 - 6月每月偿还20万美元本金；2月发行320万美元额外债券，净收益约300万美元[221] 公司应付票据及可转换票据情况 - 截至2019年6月30日和2018年6月30日，公司应付票据分别为30万美元，应付Trinad Capital的无担保可转换票据本金及应计利息分别为480万美元和410万美元[223] - 2018年3月公司将Trinad Notes到期日延长至2019年5月，2019年3月再次延长至2021年5月[223] 公司信贷额度情况 - 2018年第四季度公司将硅谷银行循环信贷额度从500万美元降至350万美元，2018年6月全额偿还该信贷额度并收回350万美元现金抵押[229] 公司各活动现金流量情况 - 2019年和2018年第二季度，公司经营活动净现金使用量分别为252.7万美元和350.5万美元，投资活动净现金使用量均为49.8万美元和51.6万美元，融资活动净现金使用量分别为66.4万美元和提供609.1万美元[232] - 2019年第二季度公司经营活动净现金使用250万美元主要源于净亏损1100万美元，其中包括530万美元非现金费用[233] - 2019年第二季度公司投资活动净现金使用50万美元主要用于购买资本化内部开发软件成本[235] - 2019年第二季度公司融资活动净现金使用70万美元是由于偿还债券[237]