财务数据和关键指标变化 - 公司2019财年总收入为3370万美元，同比增长超过350% [9][44] - 第四季度收入为920万美元，同比增长30% [9][44] - 2019财年调整后运营亏损为1260万美元，较2018财年的610万美元有所增加 [42][48] - 2019财年付费订阅用户增长至68万，同比增长52% [44][52] - 2019财年贡献利润为250万美元，较2018财年的50万美元大幅提升 [46] - 第四季度贡献利润为220万美元，同比增长38% [49][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019财年90%的收入来自订阅服务，10%来自广告和授权服务 [45] - 2019财年订阅服务的利润率从2018财年的258%提升至325% [46] - 2019财年公司直播了24场活动，吸引了超过5000万观众 [42] - 第四季度直播了5场活动，平均每场活动成本为268万美元 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司月活跃用户（MAU）超过140万，较2019年的110万有所增长 [9] - 2020年前两个月，公司直播了7场活动，吸引了2000万次直播观看 [25] - 公司与iHeart和SGE合作，获得了17场iHeart活动和11场SGE活动的独家直播权 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2020年直播超过50场音乐节和活动 [66] - 公司目标是成为全球24x7/365的音乐频道，预计到2025年付费订阅用户将达到1000万 [39][40] - 公司与特斯拉、Verizon、Sprint、T-Mobile等公司建立了合作伙伴关系，扩大了全球分销网络 [18] - 公司推出了新一代订阅制社交直播音乐平台，整合了音频和视频服务 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为直播音乐行业正在增长，预计到2030年音乐服务的付费订阅用户将达到12亿 [21] - 公司预计2020年收入将在5000万至6500万美元之间，付费订阅用户将超过100万 [40] - 公司认为目前没有其他竞争对手在直播音乐领域有规模化的布局 [24] 其他重要信息 - 公司推出了LiveZone，增加了75%的每日流量 [15] - 公司与Taylor Swift的合作在Facebook上吸引了25万观众和24万连续观看 [34] - 公司与Tencent合作，在中国直播EDC拉斯维加斯，进一步扩大了全球影响力 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于订阅用户的增长和合作伙伴的贡献 - 公司预计订阅用户将在2020年下半年加速增长，特别是通过B2B和消费者订阅服务的增长 [72][73] - 公司不提供详细的B2B与消费者订阅用户的细分数据，但强调最盈利的订阅服务是“Radio Plus” [73] 问题: 关于2020年收入指导的假设 - 公司预计2020年收入在5000万至6500万美元之间，主要取决于直播用户的转化率和广告收入的增长 [76] - 如果能够将1%的直播用户转化为付费订阅用户，公司将达到收入指导的高端 [76] 问题: 关于音乐版权和内容更新 - 公司正在与环球音乐进行版权谈判，预计将在2020年第二季度完成 [82] 问题: 关于广告收入的增长 - 公司广告请求（RFP）增长了500%，预计广告收入将在2020年下半年显著增长 [93] 问题: 关于特斯拉和其他汽车制造商的订阅模式 - 特斯拉的订阅模式是独特的，其他汽车制造商通常通过Apple CarPlay或类似平台提供订阅服务 [96] 问题: 关于2020年资本支出和产品开发 - 公司预计2020年资本支出在300万至500万美元之间，包括资本化的软件开发成本 [122][135] 问题: 关于直播活动的成本 - 公司预计2020年每小时的直播成本将从2万美元降至15万美元 [141][142] 问题: 关于公司在直播音乐领域的竞争优势 - 公司认为其竞争优势在于提供原创内容和直播服务，且目前没有其他竞争对手在直播音乐领域有规模化的布局 [145][148]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为900万美元，环比增长13%，主要由于付费订阅用户的增长以及广告和许可收入的增长 [11][41] - 付费订阅用户数量达到643,000，环比增长17%，净增94,000用户 [11][46] - 广告和许可收入为90万美元，环比增长29%，主要得益于与Kia和三星的新品牌合作 [48] - 贡献利润为140万美元，环比改善160万美元，主要由于订阅业务的利润率提升以及直播活动数量的减少 [42][49] - 调整后运营亏损为260万美元，环比改善100万美元，主要由于音乐业务的利润率提升 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 音乐业务收入为900万美元，环比增长13%，主要由于付费订阅用户和广告收入的增长 [45] - 订阅收入为810万美元，环比增长13%，主要由于付费订阅用户数量的增加 [46] - 广告和许可收入为90万美元，环比增长29%，主要得益于与Kia和三星的新品牌合作 [48] - Slacker Radio用户增长至657,000，全年增长超过50%，并在第三季度首次实现EBITDA盈利 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已直播22场全球知名音乐节和活动，吸引了超过4700万次观看，生成了超过400小时的直播内容 [12] - LiveZone在两天的音乐节中获得了350万次观看，日均观看量增长75% [10] - 公司与iHeartMedia合作，成功直播了ALTer Ego音乐节，吸引了248百万听众 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三大目标：直播全球最大规模的音乐活动、提供原创内容、扩大合作伙伴关系和赞助 [23] - 公司计划在未来五年内达到1000万付费订阅用户，并每年直播超过100场音乐节和活动 [36][37] - 公司正在开发下一代应用程序，计划在2020年推出，将整合Slacker和LiveXLive的功能 [25][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司正处于直播和流媒体音乐的风暴中心，未来将受益于全球对直播音乐流媒体的巨大需求 [22] - 公司计划通过技术创新和合作伙伴关系，继续推动用户增长和收入增长 [19][23] - 管理层对未来的广告和赞助收入增长持乐观态度，预计未来几个季度将有显著增长 [65][86] 其他重要信息 - 公司现金储备从1410万美元增加到1430万美元，主要由于运营现金流的改善 [13][56] - 公司新增了两名董事会成员，分别是Patrick Wachsberger和Ramin Arani，他们在媒体和技术领域有丰富的经验 [15][16] - 公司计划在2020年推出整合后的新产品，并继续扩展其全球分发渠道 [25][38] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度收入增长的来源 - 公司预计第四季度收入增长将主要来自广告和赞助收入的增加，以及付费订阅用户的持续增长 [63][64] - 公司已收到大量广告和赞助的RFP（需求建议书），金额环比增长超过500% [65] 问题: 新应用程序的发布时间和功能 - 公司计划在2020年5月中旬推出新一代应用程序，将整合Slacker和LiveXLive的功能 [67][73] - 新应用程序将提供音频和视频的沉浸式体验，并允许用户聊天、分享和购买商品 [67][75] 问题: 未来增长的主要驱动力 - 公司预计未来增长将主要来自订阅收入和广告收入的增加，特别是随着直播活动数量的增加和合作伙伴关系的扩展 [75][76] - 公司计划在未来几年内每年直播超过40场音乐节和活动，并继续扩展其全球分发渠道 [76][77] 问题: 现金管理和未来融资计划 - 公司通过积极管理应付账款和增加债务融资来维持现金储备，目前现金储备超过1700万美元 [78][81] - 公司计划继续通过债务融资和运营现金流的改善来支持未来的增长 [78][81]

公司整体营收情况 - 2018年和2017年第四季度，公司营收分别为900万美元和0美元；2018年和2017年前九个月，营收分别为2450万美元和10万美元[176] - 2018年第四季度收入为896.4万美元，2017年为0，增幅100%[236][238] - 2018年9个月总营收为2452.2万美元，较2017年的8万美元增长30553%，其中广告和许可收入增长至254.9万美元，订阅收入增长至2197.3万美元[254] 客户收入占比情况 - 2018年第四季度，一个客户占公司合并收入的45%；2018年和2017年前九个月，一个客户分别占公司合并收入的37%和几乎全部[176] 音乐平台用户数据 - 截至2018年12月31日季度末，公司音乐平台付费订阅用户约64.3万，较9月30日的约54.9万增长17%，Slacker月活用户超130万[179] 现场音乐节和活动数据 - 2019年前九个月，公司成功制作并直播19场现场音乐节和活动，产生超4400万次观看，直播400位艺术家，提供350小时直播节目[179] 收入结构占比情况 - 2018年第四季度和前九个月，广告和许可收入分别约占公司收入的10%和90%，付费客户订阅收入占比相反[181] 音乐节转播权情况 - 截至2017年12月公开发行时，公司拥有7个主要音乐节的转播权；截至2018年12月31日，有27个音乐节签约，期限1至7年[182] - 2018年2月，公司与Insomniac签订为期五年的协议，获得其全球活动独家数字转播权，包括全球多达20个主要音乐节和每年超100场活动[182] 收入来源说明 - 公司广告收入基于音乐平台的展示次数或活跃听众数量，订阅收入取决于付费订阅用户数量，最高每月9.99美元，许可收入来自向第三方授权广播权[189] 公司业务及风险情况 - 公司目前主要通过音乐订阅服务创收，其次是广告和许可，未来计划扩大国际业务，同时面临技术、市场等风险[175][181][187] 业务发展计划 - 公司计划在2019财年剩余时间及以后继续收购现场音乐活动转播权，通过广告、品牌赞助和许可等方式实现活动直播盈利[182][183] 基于股票的薪酬情况 - 截至2018年12月31日，公司有大约850万美元未确认的基于股票的薪酬，预计在约1.1年的加权平均期间内确认，2019财年基于股票的薪酬费用预计将比2018年增加[200] 终止经营业务情况 - 2017年第三季度至12月31日，公司LXL Tickets业务停止运营，2017年三个和九个月的财务结果中，终止经营业务的损失分别为310万美元和390万美元[201] 净运营亏损情况 - 截至2018年12月31日，公司有大约6220万美元和560万美元的联邦和州净运营亏损，这些亏损可用于抵消未来应税收入，若未使用将从2024年开始逐步到期[205] - 2017年12月公司收购Slacker获得1.36亿美元净运营亏损结转，在2018财年及以后受美国国内税收法典第382条限制，估计限制并重新估值损失为2500万美元[205] 企业所得税税率变化 - 2017年12月22日，美国《减税与就业法案》将美国企业所得税税率从35%降至21%，公司2018财年美国法定联邦税率约为31.5%，后续财年为21%[206] 会计政策采用情况 - 公司于2018年4月1日采用ASU 2014 - 09《与客户的合同收入》及所有相关修订[209] 软件成本资本化情况 - 公司将开发内部使用软件的某些成本资本化，资本化成本在其五年估计使用寿命内按直线法摊销[210][211] 非GAAP财务指标说明 - 调整后运营亏损（AOL）是公司定义的非GAAP财务指标，用于评估运营绩效，但不反映某些摊销资产的周期性成本[214] 费用预计情况 - 公司预计2019财年销售和营销费用将继续增加，且与2018年相比，占收入的百分比将继续波动[194] - 公司预计2019财年产品开发费用近期将增加，未来十二个月将更显著增加，与2018年相比，占收入的百分比将相应波动[195] 音乐业务收入情况 - 2018年第四季度音乐业务收入为896.4万美元，2017年同期为0，同比增长100%，主要源于新收购的Slacker带来880万美元收入及0.2万美元广告和授权收入[216][218] - 2018年前九个月音乐业务收入为2452.2万美元，2017年同期为8万美元，同比增长30553%，主要源于新收购的Slacker及0.3万美元广告和授权收入[226][227] 音乐业务运营亏损情况 - 2018年第四季度音乐业务持续经营业务运营亏损为242.4万美元，2017年同期为39万美元，同比增长522%，主要因非现金折旧、摊销和股票薪酬增加及运营费用上升[216][219] - 2018年第四季度音乐业务调整后运营亏损为127.1万美元，2017年同期为38.7万美元，同比增长229%，主要因运营费用增加及贡献利润率改善[216][220] - 2018年第四季度音乐业务调整后运营亏损利润率为-14%，2017年同期未提及，同比改善，主要因收购Slacker带来收入[216][221] - 2018年前九个月音乐业务持续经营业务运营亏损为1530万美元，2017年同期为252.5万美元，同比增长506%，主要因非现金折旧、摊销和股票薪酬增加及运营费用上升[226][228] - 2018年前九个月音乐业务调整后运营亏损为656.3万美元，2017年同期为251.6万美元，同比增长161%[226] - 音乐业务调整后运营亏损从2017年9个月的250万美元增至2018年的660万美元，增加410万美元，增幅161%[229] - 音乐业务调整后运营亏损率从2017年9个月的未提及改善至2018年的27%[230] 公司持续经营业务运营亏损情况 - 2018年第四季度公司持续经营业务运营亏损为332.4万美元，2017年同期为231.7万美元，同比增长43%，主要因工资、专业费用和差旅费增加及股票薪酬减少[222][223] - 公司持续经营业务运营亏损从2017年9个月的510万美元增至2018年的1010万美元，增加500万美元，增幅97%[232] 公司调整后运营亏损情况 - 2018年第四季度公司调整后运营亏损为131.7万美元，2017年同期为9.8万美元，同比增长1230%，主要因人员和差旅费增加及其他非经常性成本加回[222][224] - 公司调整后运营亏损从2017年9个月的120万美元增至2018年的410万美元，增加290万美元，增幅249%[233] 公司已终止经营业务运营亏损情况 - 2018年第四季度公司已终止经营业务运营亏损为0，2017年同期为32.5万美元，同比减少100%，主要因放弃LXL Tickets业务[222][225] - 公司已终止经营业务运营亏损从2017年9个月的110万美元降至2018年的0，减少110万美元，降幅100%[235] 各项费用情况 - 2018年第四季度销售成本为757.1万美元，2017年为18.6万美元，增幅3970%[236][241] - 2018年第四季度销售和营销费用为96.3万美元，2017年为2.7万美元，增幅3467%[236][244] - 2018年第四季度产品开发费用为182.5万美元，2017年为0，增幅100%[236][244] - 2018年第四季度总其他收入（费用）为81.5万美元，2017年为90.1万美元，降幅10%[236][250] - 2018年9个月销售成本为2414.2万美元，较2017年的120.4万美元增长1905%，其中生产销售成本增长至694.6万美元，订阅和广告销售成本增长至1719.6万美元[257] - 2018年9个月其他运营费用为2574.7万美元，较2017年的651.5万美元增长295%，其中销售和营销费用增长至318.3万美元，产品开发费用增长至563.6万美元，一般和行政费用增长至1221.2万美元，无形资产摊销费用增长至471.6万美元[260] - 2018年9个月总其他收入（费用）为-228.9万美元，与2017年的-229.5万美元基本持平[266] 公司流动性及资金筹集情况 - 截至2018年12月31日，公司主要流动性来源为1430万美元的现金及现金等价物，2017年12月完成公开发行股票筹集1850万美元，2018年6月发行可转换债券筹集960万美元[267] 公司净亏损及营运资金情况 - 2018年9个月公司净亏损2770万美元，经营活动使用现金380万美元，截至2018年12月31日营运资金缺口为1760万美元，对公司持续经营能力存疑[268] 折旧及股票薪酬费用情况 - 2018年9个月销售和营销费用中的折旧费用为5.7万美元，较2017年增长100%；产品开发费用中的折旧费用为47.8万美元，较2017年增长100%；一般和行政费用中的折旧费用为4.4万美元，较2017年增长144%；总折旧费用为57.9万美元，较2017年增长3117%[253] - 2018年9个月销售成本中的股票薪酬费用为16.8万美元，较2017年增长100%；销售和营销费用中的股票薪酬费用为106.8万美元，较2017年增长100%；产品开发费用中的股票薪酬费用为168.6万美元，较2017年增长100%；一般和行政费用中的股票薪酬费用为579万美元，较2017年增长49%；总股票薪酬费用为871.2万美元，较2017年增长125%[253] 加权平均普通股股数情况 - 2018年9个月加权平均普通股基本和摊薄股数为5182.1782万股，2017年为3603.09万股[252] 每股净亏损情况 - 2018年9个月持续经营业务基本和摊薄每股净亏损为0.53美元，2017年为0.27美元；已终止经营业务基本和摊薄每股净亏损2018年为0美元，2017年为0.11美元；基本和摊薄每股净亏损2018年为0.53美元，2017年为0.38美元[251] 债券发行及使用情况 - 2018年6月公司发行1060万美元、为期3年的债券，年利率12.75%，发行净收益960万美元，其中350万美元用于偿还硅谷银行循环信贷额度[272] 公司收购情况 - 2017年5月LXL Tickets以330万美元（666,667股，每股5.01美元）收购Wantickets部分运营资产；12月公司以2860万美元收购Slacker，其总资产为5010万美元[273] 应付票据及可转换票据情况 - 截至2018年12月31日和2017年，公司应付票据分别为30万美元，未偿还无担保可转换票据本金及应计利息分别为450万美元和20万美元[275] 可转换票据到期日延长情况 - 2018年3月公司将Trinad Capital持有的约450万美元无担保7.5%可转换票据到期日从2018年3月至12月延长至2019年5月[276] 贷款偿还及股份发行情况 - 2018年9个月内公司偿还硅谷银行350万美元定期贷款，因6%无担保可转换票据转换发行393,570股普通股[274] 现金流量情况 - 2018年12月31日和2017年9个月内，公司经营活动净现金使用量分别为381.8万美元和328.1万美元，投资活动净现金使用量分别为171.4万美元和225.2万美元，融资活动净现金提供量分别为609.1万美元和1780.9万美元[286] - 2018年9个月经营活动净现金使用380万美元主要源于净亏损2770万美元，含非现金费用1480万美元，其余910万美元来自营运资金变化[288] - 2017年9个月经营活动净现金使用330万美元主要源于净亏损1380万美元，含非现金费用930万美元，其余120万美元来自营运资金变化[289] - 2018年9个月投资活动净现金使用170万美元主要用于购买资本化内部开发软件成本[290] - 2017年9个月投资活动净现金使用230万美元是由于收购Slacker[291] 债券契约遵守情况 - 截至2018年12月31日，公司完全遵守债券契约[295] 未来最低承诺情况 - 2018年12月31日止九个月，公司签订新协议，为2019财年剩余时间增加约30万美元未来最低承诺[297] - 新协议为2020财年增加约50万美元未来最低承诺[297] - 新协议为2021财年增加约30万美元未来最低承诺[297] 债券契约要求情况 - 债券有两项与EBITDA和收入相关的季度衡量契约，要求维持各财季末EBITDA不低于“EBITDA目标”[294] - 债券契约要求维持各财季末收入（按GAAP确定）不低于“收入目标”[294] 债券违约后果及限制情况 - 未遵守一项或多项契约和限制可能导致债券本金余额全部或部分立即到期应付[294] - 债券包含多项限制，限制公司及子公司产生额外债务、进行特定投资和收购等能力[294]