业绩总结 - 2022年第一季度总收入为1,165.5百万美元，同比增长63.7%[20] - 2022年第一季度净收入为339.2百万美元，同比增长288.5%[20] - 2022年第一季度稀释后每股收益为8.23美元，同比增长313.1%[20] - 2022年第一季度EBITDA为4.764亿美元，较2021年同期的1.605亿美元增长196.5%[31] 用户数据 - 中国服务的集装箱运输量同比增长13.4%，达到58,000个FEU[9] - 瓦胡岛服务的集装箱运输量同比下降0.6%，主要由于东向运输量减少[6] - 瓦胡岛的游客到达量预计到年底将达到疫情前水平的90%[7] 财务状况 - 2022年第一季度总资产为39.775亿美元，较2021年第四季度的36.931亿美元增长7.4%[22] - 现金及现金等价物为3.928亿美元，较2021年第四季度的2.824亿美元增长39.2%[22] - 2022年第一季度总负债为2.066亿美元，较2021年第四季度的1.976亿美元增长4.5%[23] - 2022年第一季度总股东权益为19.107亿美元，较2021年第四季度的16.674亿美元增长8.6%[23] - 2022年第一季度总债务为6.147亿美元，净债务为2.219亿美元[24][30] 股票回购 - 2022年第一季度回购约70万股股票，总成本为6860万美元[24] 未来展望 - 预计2022年资本支出在1.6亿到1.8亿美元之间[25] - LNG安装项目的总预计成本为1.15亿美元[25] - 全球供应链问题可能会持续，消费者支出情况保持积极[26]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司总运营收入为39.253亿美元，较2020年的23.833亿美元增加15.42亿美元，增幅64.7%[196][205][206] - 2021年公司总运营成本和费用为27.378亿美元，较2020年的21.03亿美元增加6.348亿美元，增幅30.2%[205][207] - 2021年公司总运营收入为11.875亿美元，较2020年的2.803亿美元增加9.072亿美元，增幅323.7%[205] - 2021年公司净收入为9.274亿美元，较2020年的1.931亿美元增加7.343亿美元，增幅380.3%[205] - 2021年经营收入增加9.072亿美元，增幅323.7%，主要因海洋运输经营收入增加8.929亿美元和物流经营收入增加1430万美元[208] - 2021年利息费用为2260万美元，较上一年的2740万美元有所减少，原因是未偿还债务降低[209] - 2021年其他收入（费用）净额为640万美元，较上一年的610万美元有所增加，与养老金和退休后计划相关[210] - 2021年所得税为2.439亿美元，占税前收入的20.8%，上一年为6590万美元，占比25.4%，2021年税率受益于2.5%的外国衍生无形资产收入扣除[211] - 2021年净利润增加7.343亿美元，增幅380.3%[212] - 2021年现金及现金等价物为2.824亿美元，较上一年的1440万美元增加2.68亿美元，应收账款净额为3.437亿美元，较上一年的2.534亿美元增加9030万美元[223] - 2021 - 2020年融资活动净现金变化为 - 1.312亿美元，2020 - 2019年为 - 3.235亿美元[228] - 2021年末总债务为6.29亿美元，较上一年减少1.311亿美元[229] - 2021年末公司营运资金盈余9210万美元，2020年末营运资金短缺2.056亿美元[231] - 2022年预计资本支出1.6 - 1.8亿美元，2023年预计为1.3 - 1.4亿美元[233] - 2021年公司回购约250万股股票，总成本2.001亿美元，2022年1月1日至2月16日回购约30万股，成本3050万美元[235] - 2021年末公司保险相关负债为3590万美元，2020年末为3240万美元[246] - 2021年末循环信贷安排下未使用额度为6.42亿美元，债务协议杠杆率约为0.5倍[230] - 2021年公司支付5930万美元定期本金还款，2020年为4700万美元[228] - 2021年公司循环信贷安排净还款7180万美元，2020年为3.073亿美元[228] - 截至2021年12月31日，公司未偿固定利率债务为6.29亿美元，循环信贷安排下无未偿借款[252] - 2021年总运营收入为39.253亿美元，2020年为23.833亿美元，2019年为22.031亿美元[277][331] - 2021年净利润为9.274亿美元，2020年为1.931亿美元，2019年为0.827亿美元[277][331] - 2021年基本每股收益为21.67美元，2020年为4.48美元，2019年为1.93美元[277] - 截至2021年12月31日，总资产为36.931亿美元，2020年为29.006亿美元[280] - 2021年经营活动提供的净现金为9.841亿美元，2020年为4.298亿美元，2019年为2.488亿美元[281] - 2021年投资活动使用的净现金为3.234亿美元，2020年为1.77亿美元，2019年为3.069亿美元[281] - 2021年融资活动使用的净现金为3.927亿美元，2020年为2.615亿美元，2019年提供的净现金为0.62亿美元[281] - 2021年现金、现金等价物和受限现金年末余额为2.877亿美元，2020年为0.197亿美元，2019年为0.284亿美元[281] - 2021年支付的利息净额为0.193亿美元，2020年为0.262亿美元，2019年为0.22亿美元[281] - 2021年支付的所得税净额为2.416亿美元，2020年为 - 0.161亿美元，2019年为 - 0.242亿美元[281] - 2021年末股东权益总额为16.674亿美元，2020年末为9.612亿美元[282] - 2021年净收入为9.274亿美元，2020年为1.931亿美元，2019年为0.827亿美元[282] - 2021年末受限现金为530万美元，2020年末也为530万美元[294] - 2020年末未兑现支票超过存款资金总额为1990万美元[294] - 2021年末应收账款坏账准备余额为1010万美元，2020年末为630万美元，2019年末为430万美元[296] - 2021年末预付费用和其他资产总额为7840万美元，2020年末为3810万美元[297] - 2021年末其他长期资产总额为3940万美元，2020年末为3300万美元[300] - 2021年、2020年和2019年，公司分别资本化新船建造利息020万美元、740万美元和1560万美元[300] - 2021年其他负债总计1.014亿美元，2020年为9680万美元；2021年其他长期负债总计1.31亿美元，2020年为1.658亿美元[310][311] - 2021 - 2019年，公司长期资产、有限寿命无形资产、无限寿命无形资产、商誉及对SSAT的投资均未计提减值费用[307][308][309] - 2021 - 2019年，公司消除的跨部门收入分别为2.138亿美元、1.155亿美元和1.023亿美元[330] - 2021年海洋运输业务资本支出为3.224亿美元，2020年为1.9亿美元，2019年为2.945亿美元[331] - 2021年12月31日，公司固定资产净值为18.783亿美元，2020年为16.899亿美元[338] - 2021年12月31日，公司商誉总计3.278亿美元，其中海洋运输业务为2.226亿美元，物流业务为1.052亿美元[340] - 2021年无形资产摊销费用为1090万美元，2020年为1090万美元，2019年为1110万美元[342] - 截至2021年和2020年12月31日，分配给CCF的合格应收账款分别为980万美元和170万美元[348] - 2021年和2020年12月31日，公司债务总额分别为6.29亿美元和7.601亿美元，长期债务净额分别为5.497亿美元和6.856亿美元[349] - 2021年和2020年总租赁成本分别为1.144亿美元和0.945亿美元，其中2021年运营租赁成本1.107亿美元、短期租赁成本0.031亿美元、可变租赁成本0.006亿美元；2020年运营租赁成本0.831亿美元、短期租赁成本0.106亿美元、可变租赁成本0.008亿美元[371] - 2021年和2020年支付运营租赁负债现金分别为1.079亿美元和0.836亿美元，新运营租赁获得使用权资产分别为3.217亿美元和0.701亿美元[371] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，加权平均剩余运营租赁期限分别为5.1年和7.0年，加权平均增量借款利率分别为2.1%和3.7%[371] - 截至2021年12月31日，未来各年运营租赁付款总额4.833亿美元，扣除利息后运营租赁负债现值4.45亿美元，短期部分1.376亿美元，长期运营租赁负债3.074亿美元[372] - 2021年、2020年和2019年总所得税分别为2.439亿美元、0.659亿美元和0.251亿美元，其中2021年当期联邦税1.812亿美元、州税0.356亿美元、外国税0.025亿美元，递延所得税费用0.246亿美元[376] - 2021年、2020年和2019年有效所得税税率分别为20.8%、25.4%和23.3%[377] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，递延所得税资产净额分别为1.709亿美元和1.275亿美元，递延所得税负债净额分别为4.229亿美元和3.896亿美元[378] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，美国联邦所得税净运营亏损分别为0.24亿美元和0.76亿美元，美国州所得税净运营亏损分别为1.598亿美元和1.859亿美元[379] - 截至2021年12月31日，未确认税收利益余额为1.92亿美元，2021年和2020年未确认税收利益相关应计利息均为0.01亿美元[381] 各业务线集装箱运输量数据关键指标变化 - 2021年第四季度，公司夏威夷服务集装箱运输量同比增长10.4%[198] - 2021年第四季度，公司中国服务集装箱运输量同比增长32.7%，东行航次增加9次[199] - 2021年第四季度，公司关岛服务集装箱运输量同比增长14.0%[200] - 2021年第四季度，公司阿拉斯加服务集装箱运输量同比增长10.2%[201] 各业务线投资及运营收入数据关键指标变化 - 2021年第四季度，公司SSAT合资企业投资贡献为2130万美元，较2020年第四季度增加1040万美元[202] - 2021年第四季度，公司物流部门运营收入为1480万美元，较2020年第四季度增加520万美元[203] - 2021年海洋运输收入增加12.789亿美元，增幅69.0%，经营收入增加8.929亿美元，主要因中国和夏威夷收入增加、运费率提高和运量增加[214][216][218] - 2021年物流收入增加2.631亿美元，增幅49.7%，经营收入增加1430万美元，增幅40.3%，主要因运输经纪和供应链管理收入增加[221][222] - 2021年来自SSAT的收入为5630万美元，较上一年的2630万美元增加，现金分配为4690万美元，较上一年的5540万美元减少[226] - 2021年海洋运输业务收入31.328亿美元，2020年为18.539亿美元，2019年为16.666亿美元；2021年物流业务收入7.925亿美元，2020年为5.294亿美元，2019年为5.365亿美元[317][318] - 2021年公司前10大客户在海洋运输业务运营收入中占比约15%，在物流业务运营收入中占比约25%[322][323] - 公司持有SSAT 35%的股权，2021年投资为5870万美元，2020年为4870万美元[335] - 2021年公司从SSAT获得的净收入份额为5630万美元，2020年为2630万美元，2019年为2080万美元[336] - 2021年SSAT运营收入为12.975亿美元，2020年为10.916亿美元，2019年为10.983亿美元[337] - 2021年SSAT净利润为1.617亿美元，2020年为7660万美元，2019年为5720万美元[337] 公司财务风险及评估相关 - 预计到2023年年中，伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）将停止作为基准利率使用，公司需过渡到替代基准利率，但预计不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[254] - 公司投资的货币市场基金和存款加权平均期限少于90天，利率变动1%预计不会对投资公允价值或利息收入产生重大影响，2021年和2020年12月31日货币市场基金存款金额均为名义金额[256] - 公司对中国服务相关交易主要以美元计价，人民币汇率变动1%预计不会对公司经营成果产生重大影响；南太平洋服务相关交易主要以新西兰元计价，新西兰元汇率变动1%预计也不会对公司经营成果产生重大影响[258] - 管理层评估认为，截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效[263] - 独立注册会计师事务所认为，公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量，截至2021年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[266] 公司商誉相关 - 截至2021年12月31日，公司商誉余额为3.278亿美元，其中7860万美元分配给物流可报告分部的一个报告单元（Span Alaska）[274] - 公司在2021财年年度评估中对商誉进行了减值评估，确定Span Alaska报告单元的公允价值超过了账面价值[274] - 审计师将与Span Alaska相关的商誉确定为关键审计事项，因其评估涉及重大估计和假设[275] - 审计师针对Span Alaska未来收入预测和折现率选择执行了多项审计程序，包括测试控制有效性、评估预测准确性和合理性等[276] 公司会计政策及核算相关 - 公司于2019年1月1日采用

业绩总结 - Matson在2021年第四季度的集装箱运输量同比增长10.4%，达到41,000个FEU[6] - 2021年全年，Matson的集装箱运输量同比增长8.2%[6] - 2021年第四季度，海洋运输收入为31.328亿美元，同比增长127.89%[24] - 2021年全年，海洋运输收入为18.539亿美元，同比增长69.0%[24] - 2021年第四季度，物流收入为7.925亿美元，同比增长49.7%[24] - 2021年全年，物流收入为5.294亿美元，同比增长49.7%[24] - 2021年净收入为9.274亿美元，同比增长380.3%[24] - 2021年每股收益（GAAP EPS）为21.47美元，同比增长384.4%[24] - 2021年EBITDA为1,350.3百万美元，较2020年增加926.6百万美元[35] - 2021年四季度EBITDA为517.7百万美元，较2020年四季度增加361.4百万美元[35] 用户数据 - 2021年第四季度的中国市场集装箱运输量同比增长32.7%，达到58,000个FEU[10] - 2021年全年，Matson的中国市场集装箱运输量同比增长55.4%[10] - 在关岛，2021年第四季度的集装箱运输量同比增长14.0%，达到6,000个FEU[13] - 阿拉斯加市场在2021年第四季度的集装箱运输量同比增长10.2%[15] - 2021年第四季度，阿拉斯加市场的集装箱运输量比2019年第四季度增长31.1%[15] - 2022年1月，关岛的西行集装箱运输量同比增长约36%[13] - 2022年1月，中国市场的东行集装箱运输量同比下降约20%[11] 未来展望 - Matson预计2022年将继续保持对中国服务的高需求[11] 新产品和新技术研发 - 2021年第四季度，终端合资企业贡献为2130万美元，同比增长1040万美元[20] - 2021年全年，终端合资企业贡献为5630万美元，同比增长3000万美元[20] 财务状况 - 2021年现金及现金等价物为2.824亿美元，较2020年增加1960万美元[26] - 2021年总债务为6.29亿美元，较2020年减少131.1万美元[28] - 2021年12月31日，总债务为629.0百万美元[34] - 2021年12月31日，现金及现金等价物为282.4百万美元[34] - 2021年12月31日，净债务为346.6百万美元[34] - 2021年所得税为243.9百万美元，较2020年增加178.0百万美元[35] - 2021年利息支出为22.6百万美元，较2020年减少4.8百万美元[35] - 2021年折旧和摊销费用为132.1百万美元，较2020年增加19.9百万美元[35] - 2021年干船坞摊销费用为24.3百万美元，较2020年减少0.8百万美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度，合并营业收入同比增加3.578亿美元至4.755亿美元，海洋运输和物流业务分别贡献3.526亿美元和520万美元 [32] - 第四季度利息支出为470万美元，较第三季度减少40万美元，有效税率为16.5%，远低于去年同期的25.2% [33][34] - 预计2022年全年有效税率在23% - 24%之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋运输业务 - 夏威夷航线：第四季度集装箱运输量同比增长10.4%，较2019年同期增长11.3%；全年运输量同比增长8.2% [8][9] - 中国航线：第四季度运输量同比增长32.7%，全年增长55.4%；第四季度东行航次同比增加9次，全年增加41次 [13][16][17] - 关岛航线：第四季度集装箱运输量同比增长14%，较2019年同期增长18.8%；全年运输量同比增长15.9% [21] - 阿拉斯加航线：第四季度集装箱运输量同比增长10.2%，较2019年同期增长31.1%；全年运输量同比增长7.7% [23][25] - 码头合资企业SSAT：2021年第四季度贡献2130万美元，全年贡献5630万美元，高于2020年的1090万美元和2630万美元 [28] 物流业务 - 第四季度营业收入为1480万美元，较去年同期增加520万美元；全年营业收入为4980万美元，较2020年增加1430万美元 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 夏威夷市场 - 2021年旅游业复苏带动经济回升，失业率显著改善，但新冠变种影响游客流量 [10] - 2022年1月西行集装箱运输量同比基本持平，旅游业受奥密克戎变种影响，零售和酒店用品需求疲软 [12] 中国市场 - 2022年1月东行集装箱运输量同比下降约20%，预计第一季度运输量同比增长 [18] - 跨太平洋航线供应链拥堵，预计至少到2022年10月旺季仍将持续 [19][20] 关岛市场 - 2022年1月西行集装箱运输量同比增长约36%，主要因航次安排和零售、酒店用品需求增加 [22] 阿拉斯加市场 - 2022年1月北行集装箱运输量同比增长约23%，约一半增长来自竞争对手船只进坞维修 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将维持服务可靠性，与客户紧密合作应对困难环境 [50] - 2022年资本分配计划保持不变，继续进行关键维护和资本支出，寻找有机增长机会和符合标准的收购项目 [50][51] - 考虑将旧船调至阿拉斯加航线，为中国航线订购新的液化天然气动力阿罗哈级船只，但尚未决策 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对夏威夷、关岛和阿拉斯加的经济复苏持谨慎乐观态度，但新冠变种可能导致经济放缓或旅游业中断 [11][21][26] - 供应链拥堵至少持续到2022年10月旺季，全年对加急海运服务需求旺盛 [20] - 不确定供应链拥堵结束后的新常态，但相信电子商务普及和公司在太平洋地区的优势将带来更高现金生成水平 [49] 其他重要信息 - 2021年公司运营现金流为9.841亿美元，用于偿还债务、资本支出和向股东返还现金 [36] - 2021年6月宣布300万美元股票回购计划，截至2022年2月16日，已回购约280万股，总成本约2.306亿美元 [37][38] - 2021年资本支出包括运营租赁资产购置、新设备采购、新驳船建造和维护等 [39][40][41] - 预计2022年资本支出1.6亿 - 1.8亿美元，2023年1.3亿 - 1.4亿美元 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：夏威夷西行航线的运力情况 - 公司表示，随着四艘新船交付，有足够运力应对市场增长，即使恢复到2019年或更高水平也没问题 [55] 问题2：设备采购情况及当前设备状况 - 公司称部分资本支出是因设备制造和交付积压导致的溢出，已大幅扩充集装箱船队和订购底盘；预计额外设备将在第二季度到位 [57][59] 问题3：SSAT贡献几乎翻倍的原因及可持续性 - 公司认为这是运量增加和控制自有码头创造长期价值的综合结果，预计市场正常化后贡献会下降，但码头仍具价值 [62][63] 问题4：夏威夷西行航线剩余可用运力 - 公司表示四艘新船大幅提升了运力，无需增加船只即可应对市场增长 [66] 问题5：跨太平洋航线上半年和下半年市场情况 - 公司认为目前判断还早，但预计2022年大部分时间需求强劲，上半年受农历新年、电商增长和ILWU合同续约影响，下半年是传统旺季 [70][71][73] 问题6：跨太平洋航线合同与现货市场的业务组合变化 - 公司一直倾向于现货市场，因其能获得比合同费率更高的溢价，目前仍认为值得维持这种策略 [75][76] 问题7：CLX和CCX服务的经济和利润率情况 - 公司表示目前运营着跨太平洋最快的三项服务，能获得显著溢价，目标是维持这些服务直到市场正常化；租船费率上涨会增加成本，但市场费率对盈利能力影响更大 [78][80] 问题8：订购额外阿罗哈级船只的决策时间和成本变化 - 公司预计若想在2025年底交付船只，需在2022年做出决策；无法确定新船成本涨幅，过去类似船只成本约3亿美元 [82][83][85] 问题9：是否有兴趣扩大物流业务中联运业务的自有集装箱船队 - 公司表示有七艘53英尺联运箱表现良好，会考虑扩大，但会与铁路公司协商条件；同时会坚持专注利基业务，不盲目高价收购 [88][89]

各地区服务集装箱量变化 - 2021年第三季度，公司夏威夷服务集装箱量同比增长11.5%，中国服务同比增长21.7%，关岛服务同比增长14.6%，阿拉斯加服务同比增长10.7%[73][74][76] - 2021年第三季度，公司夏威夷集装箱量为40600个，同比增长11.5%；阿拉斯加集装箱量为21800个，同比增长10.7%；中国集装箱量为46500个，同比增长21.7%；关岛集装箱量为5500个，同比增长14.6%；其他集装箱量为5400个，同比增长17.4%[86][87] - 2021年前九个月夏威夷集装箱运输量增加7.4%，阿拉斯加增加6.9%，中国增加67.1%，关岛增加16.5%，其他集装箱增加15.9%[93][95][97] SSAT合资企业投资贡献变化 - 2021年第三季度，公司SSAT合资企业投资贡献为1300万美元，比2020年第三季度增加530万美元[77] - 2021年第三季度，公司SSAT码头合资企业投资贡献为1300万美元，2020年同期为770万美元，增长主要因装卸量增加[92] - 2021年前九个月公司SSAT码头合资企业投资贡献3500万美元，2020年同期为1540万美元[99] 物流部门数据变化 - 2021年第三季度，公司物流部门营业收入为1600万美元，比2020年第三季度增加410万美元[78] - 2021年前九个月物流收入增加1.782亿美元，增幅47.7%，运营收入增加9100万美元，增幅35.1%[102] 公司整体运营财务数据变化（季度） - 2021年第三季度，公司运营收入为10.716亿美元，同比增长66.1%；运营成本和费用为6.937亿美元，同比增长26.9%；运营收入为3.779亿美元，同比增长284.0%[79] 公司整体运营财务数据变化（前三季度） - 2021年前三季度，公司运营收入为26.583亿美元，同比增长57.9%；运营成本和费用为19.463亿美元，同比增长28.0%；运营收入为7.120亿美元，同比增长337.9%[82] 海洋运输业务数据变化（季度） - 2021年第三季度，公司海洋运输收入为8.635亿美元，同比增长73.3%；运营成本和费用为5.016亿美元，同比增长21.8%；运营收入为3.619亿美元，同比增长318.4%[86] - 2021年第三季度，公司海洋运输运营收入增加2.754亿美元，主要由于中国业务贡献增加[91] 海洋运输业务数据变化（前三季度） - 2021年前九个月海洋运输收入增加7.969亿美元，增幅60.8%，运营收入增加5.403亿美元，增幅395.2%[94][96] 所得税费用变化 - 2021年第三季度所得税费用为9140万美元，占税前收入的24.4%；2021年前三季度所得税费用为1.659亿美元，占税前收入的23.7%，均低于2020年同期[81][85] 现金及等价物与应收账款变化 - 2021年9月30日现金及现金等价物为7590万美元，较2020年12月31日增加6150万美元；应收账款净额为3.286亿美元，较2020年12月31日增加7520万美元[105] 各活动净现金变化 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为5.833亿美元，较2020年同期增加3.125亿美元[106] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为2.425亿美元，较2020年同期增加1.469亿美元[106] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为2.793亿美元，较2020年同期增加9140万美元[106] 递延干坞付款变化 - 2021年前九个月递延干坞付款为2580万美元，2020年同期为1110万美元[109] 股票回购情况 - 2021年前九个月公司支付1.157亿美元回购普通股，上一年无此活动[113] - 2021年10月1日至11月2日，公司回购0.400万股，总成本3310万美元；截至11月2日，公司股票回购计划剩余约110万股[122] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总债务分别为6.472亿美元和7.601亿美元，减少了1.129亿美元[114] 循环信贷安排情况 - 截至2021年9月30日，公司循环信贷安排下剩余借款额度为6.419亿美元，到期日为2026年3月31日[115] 营运资金赤字变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司营运资金赤字分别为6560万美元和2.056亿美元[116] 现金股息情况 - 2021年第三季度现金股息为每股0.30美元，于2021年9月2日支付；2021年10月28日，董事会宣布每股0.30美元现金股息，将于2021年12月2日支付[121] 公司计划项目 - 公司计划在2023年第一季度开始，用约5个月时间在首艘阿罗哈级船只上安装设备，预计成本约3500万美元[123] - 公司计划对马努凯号进行重新发动机改造，使其能使用液化天然气和传统燃料，预计成本约6000万美元[123] 租赁协议情况 - 2021年7月7日，公司终止了一份光船租赁经营租赁协议[118] 关键会计估计情况 - 本季度公司关键会计估计无变化[119] 市场风险状况 - 本季度公司市场风险状况无重大变化[124]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并运营收入从去年同期的9840万美元增至3.779亿美元，增加了2.795亿美元 [19] - 物流业务运营利润率从8.1%降至7.7%，主要因运输经纪收入增加及其利润率贡献相对较低 [19] - 本季度利息支出为510万美元，较第二季度减少40万美元，因未偿债务减少 [19] - 本季度有效税率为24.4% [19] - 过去12个月，公司运营现金流为7.423亿美元，用于偿还债务1.764亿美元、维护资本支出2.957亿美元、新船资本支出3000万美元、其他现金流出1560万美元，通过股息和股票回购向股东返还1.591亿美元 [20] - 第三季度末，公司总债务为6.472亿美元，净债务为5.713亿美元，本季度减少总债务1430万美元，杠杆率约为0.6倍，循环信贷无未偿余额 [21] - 第三季度回购150万股，总成本1.157亿美元；10月1日至11月2日，额外回购40万股，总成本3310万美元；截至11月2日，300万股授权股票回购计划还剩约110万股 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋运输业务 - 夏威夷航线第三季度集装箱运输量同比增长11.5%，比2019年同期高10.6%，主要因零售和酒店相关需求增加；10月西行集装箱运输量同比增长约2% [7][10] - 中国航线2021年第三季度运输量同比增长21.7%，主要来自CCX服务和额外航次；东行航次同比增加6次，其中5次来自CCX航次，1次来自额外航次；第三季度实现显著费率溢价，平均运费远高于去年同期 [11] - 关岛航线2021年第三季度集装箱运输量同比增长14.6%，比2019年同期高17%；10月西行集装箱运输量同比增长约11% [14][15] - 阿拉斯加航线2021年第三季度集装箱运输量同比增长10.7%，因阿拉斯加 - 亚洲快运增加运量、北行运量增加、零售相关需求增加和南行运量增加；10月北行集装箱运输量同比基本持平 [16] - 终端合资企业SSAT在2021年第三季度贡献1300万美元，高于去年同期的770万美元，主要因从中国到美国西海岸的进口量同比大幅增加导致吊装量增加 [17] 物流业务 - 第三季度运营收入为1600万美元，比去年同期增加410万美元，主要因供应链管理和运输经纪业务贡献增加 [18] - 2021年10月，供应链管理和运输经纪业务继续受益于南加州集装箱运输量增加，与美国西海岸进口量趋势一致 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷市场，2021年7月游客抵达量比2019年7月约低12%，8月和9月差距扩大至22%和31%；UHERO最新预测显示，与5月预测相比，当前预测显示GDP增长趋势略低，2021年和2022年失业率分别高100和200个基点 [9][10] - 跨太平洋航线，供应链拥堵，零售和电子商务需求强劲，美国零售库存销售比显示零售补货环境具有挑战性 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将CCX服务保留至供应链需求高峰环境结束，预计至2022年年中，但CCX不会成为公司永久服务，公司将根据客户需求调整海洋加急服务，把握机会推动有机增长 [13] - 公司制定可持续发展战略，包括到2030年将自有船队范围1温室气体排放量较2016年减少40%，到2050年实现船队范围1温室气体净零排放；计划在2022年按照气候相关财务披露工作组建议报告气候风险和机遇 [25] - 为实现2030年目标，公司计划在2023年第一季度开始为Daniel K. Inouye号安装液化天然气（LNG）设备，预计成本约3500万美元；考虑为Kaimana Hila号和两艘Kanaloa级船只安装LNG设备，预计成本分别约为3500万美元和8000万美元；计划对Manukai号进行重新发动机改造，成本约6000万美元；预计到2030年底需要8艘使用LNG的船只 [29][30][31] - 公司致力于提供安全健康工作环境，促进多元化、平等薪酬和包容性文化，支持社区发展，维护企业诚信 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司海洋运输和物流业务在第三季度表现良好，经济和业务强劲趋势从第二季度延续至第三季度 [5] - 供应链环境在海洋和陆路运输多个关键点存在广泛拥堵，公司专注于提供快速可靠贸易航线服务，帮助客户应对拥堵困难时期 [6] - 夏威夷经济短期内可能因应对COVID - 19 Delta变种的措施而放缓，但预计旅游活动在假期季节将增加；公司认为维持当前夏威夷货运量水平问题不大，且随着经济复苏，公司有足够运力满足需求 [9][37][39] - 跨太平洋航线供应链拥堵预计至少持续到2022年年中，公司预计高消费需求和库存补货将持续 [13] - 关岛和阿拉斯加经济复苏轨迹不确定，分别受旅游业受限和COVID - 19 Delta变种爆发影响 [15][16] 其他重要信息 - 公司在2021年7月7日终止Maunalei号运营租赁，支付9580万美元收购该船只，预计该交易在2021年和2022年分别使每股收益增加0.10美元和0.19美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否在游客未完全恢复到2019年水平的情况下维持夏威夷航线当前货运量水平？ - 公司认为维持当前货运量水平问题不大，且对夏威夷市场较为乐观，认为随着疫苗和治疗方法更有效，夏威夷经济将受益 [37] 问题2: 从美国西海岸到夏威夷的运力利用率及剩余过剩运力情况？ - 公司对当前运力利用率满意，且有足够运力满足夏威夷经济复苏后的需求 [39] 问题3: CLX + 服务租船计划更新及长期运力规划？ - 2022年初有两艘租船到期，第二季度有一艘到期，公司已就新租约进行洽谈，还需一艘船即可确保核心CLX + 船只租约；船东倾向更长租期，公司尽量将租期控制在三年左右 [40] 问题4: 2022年农历新年情况及客户相关反馈？ - 由于中国应对Delta变种疫情及举办奥运会，预计农历新年假期将缩短，传统放缓期也会比预期短 [43] 问题5: 公司是否与客户签订长期合同以抵消船只长期租约影响？ - 目前客户更关注供应链问题和交付，市场上年度BCL合同和货运代理现货市场均无签订长期合同的趋势 [46] 问题6: 为何CCX业务不是永久性业务？ - CCX业务使用的是夏威夷服务的备用船只，未来因LNG改造或常规干船坞维护等会限制定期服务能力，2022年CCX服务可能结束，但未来可能有其他加急服务机会 [47] 问题7: 股票回购计划是否会在市场高位时续签和增加？ - 公司预计长期稳定回报资本，股票回购是主要方式；公司会继续寻找资本配置机会，若有能实现两位数现金回报率的机会，会进行资本部署 [49][50]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并运营收入从去年同期的5120万美元增至2.139亿美元，增加了1.627亿美元 [29] - 第二季度利息支出为550万美元，比今年第一季度减少180万美元 [32] - 第二季度有效税率为22.6% [32] - 截至6月30日的过去12个月，公司运营现金流为5.28亿美元，用于偿还债务2.285亿美元、维护资本支出1.718亿美元、新船资本支出7130万美元、其他现金流出1580万美元，通过股息向股东返还4030万美元 [33] - 季度末总债务为6.615亿美元，净债务为6.441亿美元，本季度减少总债务3740万美元 [34] - 第二季度末，按最近修订的债务协议计算，杠杆率约为0.9倍，循环信贷额度无未偿还余额 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋运输业务 - 夏威夷航线第二季度集装箱运输量同比增长9.9%，2021年第二季度总集装箱运输量比2019年同期高5.6%；7月西行集装箱运输量同比增长约16% [14][17] - 中国航线2021年第二季度运输量同比增长59.1%，东行航次同比增加9次；7月东行集装箱运输量同比增长约23% [18][20] - 关岛航线2021年第二季度集装箱运输量同比增长35.7%，比2019年同期高18.8%；7月西行集装箱运输量同比增长约18% [21] - 阿拉斯加航线2021年第二季度集装箱运输量同比增长15.2%；7月北行集装箱运输量同比增长约4% [22] - 终端合资企业SSAT在2021年第二季度贡献了1280万美元，高于去年同期的370万美元 [23] 物流业务 - 第二季度运营收入为1290万美元，比去年同期增加400万美元 [24] - 7月，运输经纪业务受益于南加州集装箱运输量的增长；阿拉斯加货运代理业务保持稳定，略好于阿拉斯加海洋业务的北行运输量趋势 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷旅游业自年初以来加速复苏，6月游客抵达量约为2019年水平的84%，高于1月的21%，预计下半年旅游数据将进一步改善；失业率从1月的10.3%降至7.7%，但仍远高于2019年的2.5% [15][16] - 跨太平洋贸易航线供应链拥堵持续，消费趋势保持高位，零售和电子商务需求强劲，库存补充环境具有挑战性，预计至少到2022年第一季度农历新年前，供需状况将维持现状，CLX、CLX+和CCX服务的船只将满负荷运营 [20] - 关岛经济缓慢复苏，旅游业仍受限制，经济走势不确定 [21] - 阿拉斯加经济呈现改善趋势，但经济复苏轨迹仍不确定 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于维持可靠的贸易航线服务，帮助客户应对供应链拥堵问题，同时开发新的有机增长机会，充分利用公司品牌和客户关系 [7] - 过去14个月内在中国业务中推出了三项新的加急服务，包括CLX+、CCX和CAX，以满足市场需求，吸引新客户并与现有客户共同成长 [8][11][12] - 公司致力于提供差异化的服务，利用自身在控制资产、港口运营和设备配备方面的优势，避免提供普通服务 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济从疫情中进一步复苏，公司海洋运输和物流业务在第二季度表现良好 [6] - 供应链环境持续受到拥堵和压力点的影响，但公司凭借多年经验和自有资产，在这种环境中表现出色 [27] - 预计至少到2022年农历新年前，供应链和供需状况将维持现状，公司相关服务的船只将满负荷运营 [20] - 公司对夏威夷经济复苏持谨慎乐观态度，认为可能需要数年时间才能恢复到2019年的失业率和GDP水平 [16] - 尽管市场环境复杂，但公司相信新的服务举措为未来在该贸易航线的增长奠定了良好基础 [13] 其他重要信息 - 2021年7月7日，公司终止了Maunalei号的运营租赁，支付约9580万美元，预计2021年下半年现金运营成本降低约600万美元，2021年和2022年每股收益分别增加0.10美元和0.19美元 [34][35] - 2021年资本支出方面，维护资本支出预计为6000 - 7000万美元，洗涤器安装支付2000万美元不变；新设备投资预计增加5000万美元；新邻岛驳船500万美元付款预计从2021年推迟到2022年；预计约1.25亿美元用于租赁终止付款以收购资产 [36][37] - 预计2022年资本支出接近维护水平，但可能因2021年设备支出的部分款项延续以及维持设备高可用性的努力而增加 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 谈谈CCX服务进入奥克兰的情况，以及何时将其变为永久性服务 - 公司推出CCX服务是为了提供差异化服务，利用自身在奥克兰的专用泊位、最快的运输时间和零等待时间等优势；该服务在奥克兰受到了热烈欢迎，首次航行的需求远超预期，预计需求将持续；如果市场需求需要，该服务可以在2022年农历新年后继续延长 [44][45][46] 问题: 目前是否无法增加新服务或创新业务 - 目前由于租船市场价格极高，公司现有船只已全部投入使用，暂时无法增加新服务或创新业务，但如果未来市场条件变化，有其他船只可用，公司会重新评估 [47] 问题: 在正常费率环境下，随着货运量增加，自由现金流会怎样 - 公司目前的现金流和自由现金流没有异常情况；随着业务增长，营运资金投资增加导致现金流出，但当费率和货运量稳定后，营运资金现金流出将正常化；EBITDA是决定自由现金流的最大驱动因素，资本支出方面，预计明年接近维护水平，但可能有部分今年的投资延续到明年 [49][50][51] 问题: 当前EBITDA中有多少归因于费率上升 - 公司无法更精确地评论费率上升对EBITDA的影响 [54] 问题: 如何看待300万股股票回购计划 - 公司目前坚持原计划，只是由于业务表现强劲和增长机会，股票回购计划提前实施；公司将根据市场情况谨慎进行股票回购，总体理念不变，只是时间提前 [56][57] 问题: 随着航空货运运力增加，客户是否会从海运转回空运，公司对供应链永久性转变的信心如何 - 目前供应链各环节都存在拥堵和客户的困扰，虽然未来拥堵情况会逐渐缓解，但客户的行为已经发生变化，对库存管理和快速交付的期望提高，这有利于公司的加急服务；公司相信新的市场环境将有利于公司的服务，虽然具体情况和时间尚不确定，但公司会努力帮助客户应对当前的供应链问题 [59][60][61]

各地区服务集装箱量变化 - 2021年第二季度，公司夏威夷服务集装箱量同比增长9.9%，中国服务同比增长59.1%，关岛服务同比增长35.7%，阿拉斯加服务同比增长15.2%[68][69][72][73] SSAT合资企业投资贡献变化 - 2021年第二季度，公司SSAT合资企业投资贡献为1280万美元，比2020年第二季度增加910万美元[74] - 2021年第二季度，公司SSAT码头合资企业投资贡献1280万美元，2020年同期为370万美元[92] 物流部门营业收入变化 - 2021年第二季度，公司物流部门营业收入为1290万美元，比2020年第二季度增加400万美元[75] 公司整体财务数据（三个月）变化 - 截至2021年6月30日的三个月，公司运营收入8.749亿美元，同比增加3.508亿美元，增幅66.9%；运营成本和费用6.61亿美元，同比增加1.881亿美元，增幅39.8%；运营收入2.139亿美元，同比增加1.627亿美元，增幅317.8%[76] - 截至2021年6月30日的三个月，公司利息费用550万美元，同比减少270万美元，降幅32.9%；所得税费用4740万美元，占税前收入的22.6%，2020年同期为1170万美元，占比26.3%[76][79] 公司整体财务数据（六个月）变化 - 截至2021年6月30日的六个月，公司运营收入15.867亿美元，同比增加5.487亿美元，增幅52.9%；运营成本和费用12.526亿美元，同比增加2.788亿美元，增幅28.6%；运营收入3.341亿美元，同比增加2.699亿美元，增幅420.4%[81] - 截至2021年6月30日的六个月，公司利息费用1280万美元，同比减少400万美元，降幅23.8%；所得税费用7450万美元，占税前收入的23.0%，2020年同期为1290万美元，占比26.1%[81][84] 海洋运输业务（三个月）财务数据变化 - 截至2021年6月30日的三个月，海洋运输收入6.829亿美元，同比增加2.721亿美元，增幅66.2%；运营成本和费用4.819亿美元，同比增加1.134亿美元，增幅30.8%；运营收入2.01亿美元，同比增加1.587亿美元，增幅375.2%[85] 夏威夷汽车运输量变化 - 截至2021年6月30日的三个月，夏威夷汽车运输量12700辆，同比增加4500辆，增幅54.9%[86] 海洋运输收入增加原因 - 2021年第二季度海洋运输收入增加主要因中国和夏威夷收入增加、燃油附加费收入增加以及阿拉斯加和关岛收入增加[89] 海洋运输业务（上半年）财务数据变化 - 2021年上半年海洋运输收入12.434亿美元，较2020年同期增加4.317亿美元，增幅53.2%[93] - 2021年上半年海洋运输运营收入3.151亿美元，较2020年同期增加2.649亿美元，增幅527.7%[93] 物流业务（上半年）财务数据变化 - 2021年上半年物流收入3.433亿美元，较2020年同期增加1.17亿美元，增幅51.7%[104] - 2021年上半年物流运营收入1900万美元，较2020年同期增加500万美元，增幅35.7%[104] 公司资产数据变化 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物1740万美元，较2020年12月31日增加300万美元[106] - 截至2021年6月30日，公司应收账款净额3.136亿美元，较2020年12月31日增加6020万美元[106] 公司现金流数据变化 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为2.388亿美元，较2020年同期增加9820万美元[107] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为9960万美元，较2020年同期增加6450万美元[107] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为1.362亿美元，较2020年同期增加2480万美元[107] 公司债务数据变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总债务分别为6.615亿美元和7.601亿美元，减少了9860万美元[114] - 截至2021年6月30日，公司循环信贷安排下剩余借款额度为6.419亿美元，到期日为2026年3月31日[115] 公司营运资金变化 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司营运资金赤字分别为1.296亿美元和2.056亿美元[116] 公司现金股息情况 - 公司2021年第二季度现金股息为每股0.23美元，于2021年6月3日支付；2021年6月24日，董事会宣布每股0.30美元现金股息，将于2021年9月2日支付[120] 公司内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效[123] - 2021年3月31日至6月30日，公司财务报告内部控制无重大变化[124] - 2021年第二季度，公司实施新企业资源规划系统财务模块，部分财务报告内部控制被自动化、修改或实施[125] 债务减少原因 - 2021年6月30日结束的六个月内，循环信贷借款减少主要因同期经营活动提供的净现金增加[114] - 2021年6月30日结束的六个月内，固定利息债务减少是由于私募定期贷款和Title XI债务的预定还款[114] 营运资金赤字减少原因 - 2021年6月30日营运资金赤字减少主要因2021年上半年收入增加[116]

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为711.8百万美元，较2020年第一季度的513.9百万美元增长38.5%[23] - 海洋运输收入为560.5百万美元，较2020年第一季度的400.9百万美元增长39.6%[23] - 物流收入为151.3百万美元，较2020年第一季度的113.0百万美元增长33.8%[23] - 2021年第一季度净收入为87.2百万美元，较2020年第一季度的3.8百万美元增长2200%[23] - 2021年第一季度的GAAP每股收益（EPS）为1.99美元，较2020年第一季度的0.09美元增长2100%[23] - EBITDA为160.5百万美元，较2020年第一季度的46.5百万美元增长245.7%[23] 用户数据 - Matson的海洋运输业务表现强劲，集装箱运输量同比增长218.6%[10] - 夏威夷服务的集装箱运输量同比增长0.6%，达到39,000个FEU[8] - 中国服务的需求主要受到电子商务和高需求商品的推动，预计需求将在传统旺季保持强劲[11] - 阿拉斯加服务的集装箱运输量同比下降4.9%，主要由于航次减少和TOTE干船期的影响[15] - Guam服务的集装箱运输量同比增长2.0%，达到5,500个FEU[13] - 2021年4月，西向集装箱运输量同比增长约19%[9] 财务状况 - 截至2021年3月31日，总资产为2929.7百万美元，较2020年的2900.6百万美元增长1.0%[25] - 截至2021年3月31日，总债务为698.9百万美元，较2020年减少61.2百万美元[26] - 2021年第一季度的利息支出为7.3百万美元，较2020年的8.6百万美元减少15.1%[30] - 2021年第一季度的折旧和摊销费用为38.9百万美元，较2020年的32.9百万美元增长18.2%[23] 其他信息 - Matson物流部门的运营收入为610万美元，同比增长1,000,000美元[20] - SSAT合资企业的贡献为920万美元，比去年增加520万美元，主要由于提升的装卸量[18] - 由于供应链限制，零售商报告的库存销售比率较低，预计这种情况将持续[11] - 预计阿拉斯加经济将缓慢复苏，失业率略高于全国平均水平[16]

各地区服务集装箱量变化 - 2021年第一季度，公司夏威夷服务集装箱量同比增长0.6%，中国增长218.6%，关岛增长2.0%，阿拉斯加下降4.9%[74][75][77][78] SSAT合资企业投资贡献变化 - 2021年第一季度，公司SSAT合资企业投资贡献为920万美元，比2020年第一季度增加520万美元[79] 物流部门营业收入变化 - 2021年第一季度，公司物流部门营业收入为610万美元，比2020年第一季度增加100万美元[80] 合并运营财务指标变化 - 2021年第一季度，公司合并运营收入为7.118亿美元，同比增长38.5%；运营成本和费用为5.916亿美元，同比增长18.1%；运营收入为1.202亿美元，同比增长824.6%[81] 利息及其他收入（费用）净额变化 - 2021年第一季度，公司利息费用为730万美元，同比下降15.1%；其他收入（费用）净额为140万美元，同比增长133.3%[81] 所得税费用变化 - 2021年第一季度，公司所得税费用为2710万美元，占税前收入的23.7%；2020年同期为120万美元，占比24.0%[84] 海洋运输业务财务指标变化 - 2021年第一季度，海洋运输收入为5.605亿美元，同比增长39.8%；运营成本和费用为4.464亿美元，同比增长13.6%；运营收入为1.141亿美元，同比增长1344.3%[86] 物流业务财务指标变化 - 2021年第一季度，物流收入为1.513亿美元，同比增长33.9%；运营成本和费用为1.452亿美元，同比增长34.6%；运营收入为610万美元，同比增长19.6%[92] 现金及相关资产变化 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1180万美元，较2020年12月31日减少260万美元；受限现金为530万美元，与2020年12月31日持平；应收账款净额为2.611亿美元，较2020年12月31日增加770万美元[95] 每股收益变化 - 2021年第一季度，公司基本每股收益为2.01美元，同比增长2133.3%；摊薄每股收益为1.99美元，同比增长2111.1%[81] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1.229亿美元，2020年同期为6860万美元，增加5430万美元[96] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为3710万美元，2020年同期为2070万美元，增加1640万美元[96] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为8840万美元，2020年同期为5060万美元，增加3780万美元[96] 递延干坞付款变化 - 2021年3月31日递延干坞付款为950万美元，2020年同期为260万美元，增加690万美元[97] 资本化船舶建造支出变化 - 2021年第一季度资本化船舶建造支出为0，2020年同期为910万美元[99] 其他资本支出变化 - 2021年第一季度其他资本支出为3850万美元，2020年同期为2610万美元，增加1240万美元[99] 定期固定债务支付变化 - 2021年第一季度公司支付定期固定债务1440万美元，2020年同期为1140万美元，增加300万美元[100] 循环信贷安排净借款变化 - 2021年第一季度公司减少循环信贷安排下的净借款4680万美元，2020年同期减少2210万美元，增加2470万美元[100] 总债务变化 - 截至2021年3月31日，公司总债务为6.989亿美元，较2020年12月31日的7.601亿美元减少6120万美元[102] 营运资金赤字变化 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司营运资金赤字分别为2.052亿美元和2.056亿美元[104]