收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为5.337亿美元，较2024年同期的4.986亿美元有所增长[218] - 公司净利息收入从2024年上半年的97,785千美元增长至2025年上半年的104,782千美元[221] - 2025年上半年娱乐贷款净利息收入为7667万美元，同比增长8.3%（2024年同期为7081万美元）[260] - 2025年上半年家居装修贷款净利息收入为2562万美元，同比增长9.7%（2024年同期为2336万美元）[270] - 公司2025年第二季度归属于股东的净利润为1110万美元，同比增长56.3%（2024年同期为710万美元）[292] - 2025年上半年总利息收入为1.529亿美元，同比增长11.0%（2024年同期为1.378亿美元），生息资产收益率提升至11.70%（2024年同期为11.42%）[293] - 2025年第二季度净其他收入达920万美元，同比增长736.4%（2024年同期为110万美元），主要来自股权投资收益610万美元[300] 成本和费用（同比环比） - 存款的平均成本从2024年的3.41%上升至2025年的3.84%[218] - 存款平均成本从2024年上半年的3.31%上升至2025年上半年的3.83%，增加了52个基点[221] - 公司总利息支出从2024年上半年的39,989千美元增长至2025年上半年的48,085千美元[221] - 公司2025年第二季度平均债务成本为4.20%，同比上升38个基点（2024年同期为3.82%），主要因新发行存单利率提高[298] - 运营费用在2025年第二季度为2150万美元，同比增长7.5%（2024年同期为2000万美元），主要因员工人数增加和激励薪酬上涨[301] 各条业务线表现 - 消费贷款占公司贷款组合的95%，商业贷款占5%[203] - 休闲贷款的平均收益率为13.39%，家庭改善贷款为9.99%，商业贷款为12.97%[218] - 2025年二季度娱乐板块贷款增长至154.625亿美元，但房屋改善贷款板块下降至80.3535亿美元[233][234] - 截至2025年6月30日，娱乐贷款组合规模为15亿美元，平均利率同比上升32个基点至15.12%，信贷损失准备金同比增加15%[255] - 娱乐贷款占公司利息收入的66%（2025年二季度），前十大经销商贡献了40%的新贷款发放量[251][252] - 家居装修贷款组合中屋顶、游泳池和窗户占比分别为30%、30%和11%（2025年6月30日）[262] - 家居装修贷款平均规模为2.2万美元，加权平均期限为13年（2025年6月30日）[264] - 家居装修贷款组合规模达8.035亿美元，信贷损失准备金同比增长11%[265] - 商业贷款组合中，加利福尼亚州占比29%，制造业、建筑业和批发贸易分别占贷款总额的57%、18%和11%[273] - 2025年6月30日止六个月期间，商业贷款业务实现股权投资收益净额1550万美元，新发放商业贷款1910万美元[273] - 截至2025年6月30日，贷款总额为25亿美元，其中休闲贷款占比60%（15亿美元），房屋改善贷款占比32.1%（8.035亿美元）[294] - 2025年第二季度贷款发放量达3.751亿美元，同比增长21.3%（2024年同期为3.091亿美元），其中战略合作项目贷款占比45%（1.686亿美元）[295] 信贷质量与准备金 - 2025年6月30日贷款损失准备金达1.069亿美元，占投资贷款总额的4.43%，较2024年末的4.12%上升[238] - 2025年二季度信贷损失拨备2160万美元，主要因娱乐贷款预期损失增加，部分被房屋改善贷款损失减少抵消[238] - 2025年二季度针对特定商业贷款额外计提290万美元拨备[239] - 信贷损失准备金中娱乐贷款占比70%（7504万美元），对应贷款类别的5.05%[244] - 截至2025年6月30日，信贷损失准备金占总贷款比例较2024年12月31日上升31个基点[246] - 信贷损失准备金在2025年第二季度为2160万美元，同比增长16.1%（2024年同期为1860万美元），其中休闲贷款准备金占比70.8%（1530万美元）[296] - 休闲贷款拖欠率从2024年6月的3.75%上升至2025年6月的4.39%，而房屋改善贷款拖欠率从0.89%降至0.86%[296] - 公司净冲销率从2024年的-0.04%变为2025年上半年的0.21%，显示信贷质量恶化[275][276] 融资与债务管理 - 公司通过多种融资渠道筹集资金，包括银行存款证、SBA担保债券和私人配售票据[204] - 公司发行的三年期和五年期存款凭证利率分别达到4.23%和4.28%[224] - 2024年6月公司修订高级票据，本金总额从1250万美元增至1750万美元，利率从9.0%降至8.875%，到期日从2033年12月延至2039年6月[228] - 2024年8月公司发行500万美元本金、利率8.625%的高级票据，用于回购2019年发行的3600万美元8.25%票据[228] - 2024年2月获得SBA1850万美元融资承诺，其中1030万美元可立即提取[231] - 截至2025年6月30日，浮动利率债务占总债务比例低于2%，仅包含信托优先证券借款[232] - 2025年5月，公司完成7750万美元的G系列固定利率重置非累积永续优先股首次公开发行，每股25美元，净收益7310万美元，初始固定股息率为9.00%[312] - 2025年6月30日，公司信托优先证券的加权平均利率为6.70%，较一年前下降103个基点[310] - 公司总债务为22.99767亿美元，其中存款占比87%（200.9767亿美元），加权平均利率为4.14%[323] - 2025年6月30日，公司有13亿美元借款将在未来两年内到期，其中大部分为不可提前支取的经纪存款[326] - 公司通过联邦储备银行的住房改善贷款抵押获得8870万美元借款额度，已使用4000万美元[317] - 2025年7月1日，公司赎回4600万美元的F系列优先股，导致普通股股东收益减少约350万美元[320] - 2024年8月，公司完成500万美元8.625%无担保优先票据私募发行，2039年到期[313] - 2024年6月，公司将2023年12月发行的私募票据本金从1250万美元增至1750万美元，利率从9.0%降至8.875%，到期日延长至2039年6月[314] - 2024年2月，公司获得SBA1850万美元的十年期债券融资承诺，截至2025年6月30日可提取1030万美元[315] 利率敏感性 - 2025年第二季度净利息收益率（扣除准备金后）为8.42%，与2024年同期持平[218] - 公司净息差（扣除准备金后）从2024年上半年的8.40%下降至2025年上半年的8.33%[221] - 2025年第二季度净息差为8.09%，同比下降3个基点（2024年同期为8.12%），主要受融资成本上升影响[299] - 截至2025年6月30日，公司利率敏感资产为27亿美元，利率敏感负债为23亿美元，一年期累计利率缺口为负5.634亿美元，占利率敏感资产的21%[309] - 假设利率立即上升1%，截至2025年6月30日，公司年化净收入将增加170万美元，但一年内净收入将减少180万美元[328] 管理层讨论和指引 - 公司正在评估银行的战略选择，可能包括首次公开募股、出售或分拆[209] - 根据《银行控制权变更法》，收购银行25%或以上投票权股份被视为控制权变更[213] - 公司季度股息自2025年4月25日起增至每股0.12美元[335] - 截至2025年6月30日，公司股票回购计划剩余授权金额为1440.6534万美元[336] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司总资产为28.8亿美元，较2024年12月31日的28.7亿美元略有增长[203] - 公司总贷款收益率从2024年6月30日的11.89%上升至2025年6月30日的12.16%，增加了27个基点[222] - 公司总生息资产净额从2024年上半年的2,341,005千美元增长至2025年上半年的2,532,165千美元[221] - 休闲贷款的平均余额从2024年上半年的1,392,205千美元增长至2025年上半年的1,535,081千美元[221] - 家庭改善贷款的平均余额从2024年上半年的759,776千美元增长至2025年上半年的814,533千美元[221] - 公司贷款组合的加权平均FICO评分在2025年6月30日为685，与2024年同期持平[222] - 截至2025年6月30日，固定利率贷款占比99.8%（24.37亿美元），其中5-15年期占比78.1%（19.0428亿美元）[237] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物总额为1.51994亿美元，较2024年12月31日的1.69572亿美元有所下降[332] - 公司信托优先证券余额为3300万美元，平均利率为6.70%，到期日为2037年9月[332] - 公司私募票据余额为1.465亿美元，平均利率为8.12%，到期日为2026年2月至2039年8月[332] - SBA借款余额为7050万美元，平均利率为3.81%，到期日为2025年9月至2035年9月[332] - 经纪存单余额为20.14317亿美元，平均利率为3.81%，到期日为2025年7月至2030年6月[332] - 联邦储备及其他借款余额为4000万美元，平均利率为4.50%[332] - 公司总债务余额为23.04317亿美元，较2024年12月31日的23.79413亿美元有所下降[332]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净利润同比增长56%至1110万美元，每股收益0.46美元[1][6] - 2025年第二季度归属于公司的净利润为11,069千美元，同比增长55.9%（2024年同期为7,101千美元）[24] - 2025年第二季度每股基本收益为0.49美元，同比增长58.1%（2024年同期为0.31美元）[24] 净利息收入与净息差 - 净利息收入增长7%至5340万美元，净息差(NIM)保持稳定为8.42%[6] - 2025年第二季度净利息收入为53,370千美元，同比增长7.0%（2024年同期为49,868千美元）[24] - 2025年上半年净利息收入为104,782千美元，同比增长7.2%（2024年同期为97,785千美元）[24] 贷款发放与组合规模 - 贷款发放总额增长21%至3.75亿美元，其中战略合作伙伴贷款发放激增594%至1.686亿美元[6] - 贷款组合规模达24.85亿美元，同比增长4%[6] - 贷款总额从2024年12月的2,362,796千美元增至2025年6月的2,412,561千美元，增长2.1%[22] 信贷损失准备金 - 信贷损失准备金增加至2160万美元，上年同期为1860万美元[6] - 信用损失准备金从2024年6月的89,788千美元增至2025年6月的106,896千美元，增长19.1%[22] 每股账面净值与股息 - 每股账面净值增长10%至16.77美元[6] - 每股账面价值从2024年6月的15.25美元增至2025年6月的16.77美元，增长10%[22] - 公司宣布季度股息为每股0.12美元，较去年同期提高20%[11] - 2025年上半年每股股息为0.24美元，同比增长20%（2024年同期为0.20美元）[24] 业务线表现 - 休闲贷款组合增长3%至15.46亿美元，占贷款总额62%[9] - 房屋改善贷款组合增长4%至8.035亿美元，占贷款总额32%[9] - 商业贷款组合中股权投资实现净收益610万美元[9] 其他收入 - 2025年第二季度其他收入净额为9,209千美元，同比大幅增长738%（2024年同期为1,099千美元）[24] 总资产 - 公司总资产从2024年6月的2,760,876千美元增长至2025年6月的2,879,994千美元，增长4.3%[22]

文章核心观点 公司宣布2025年7月1日赎回全部流通的F系列固定至浮动利率非累积永续优先股 每股赎回价25美元 [1] 分组1：赎回信息 - 公司将于2025年7月1日赎回全部F系列优先股 赎回价每股25美元 [1] - 赎回日为股息支付日 赎回价不包含已宣告但未支付股息 股息将另行支付 [2] - 赎回日后 F系列优先股不再流通 股息停止累积 股份将按DTC程序赎回 [3] 分组2：联系方式 - 过户代理、登记和赎回代理Equiniti Trust Company, LLC地址为新泽西州里奇菲尔德公园挑战者路55号200套房 电话718 - 921 - 8317 [4] - F系列优先股投资者应联系银行或经纪人获取赎回款项信息 [4] - 公司投资者关系联系电话212 - 328 - 2176 邮箱InvestorRelations@medallion.com [6] 分组3：公司简介 - 公司专注提供休闲车、船和家居改善消费贷款 为金融科技战略合作伙伴提供贷款发起服务 [1][5] - 公司与数千家经销商、承包商和金融服务提供商合作 服务全美客户 [5] - 公司是犹他州特许、FDIC保险的工业银行 总部位于盐湖城 是Medallion Financial Corp全资子公司 [5]

公司公告 - Medallion Bank宣布将于2025年7月1日赎回所有流通在外的F系列固定转浮动利率非累积永久优先股 赎回价格为每股25美元 [1] - 赎回日恰逢F系列优先股股息支付日 因此赎回价格不包含已宣布但未支付的股息 季度股息将按惯例单独支付给登记持有人 [2] - 赎回日后F系列优先股将不再被视为流通股 且股息停止累积 所有股份通过存管信托公司以记账形式持有 将按其程序完成赎回 [3] - Equiniti Trust Company LLC担任该优先股的转让代理 登记机构和赎回代理 投资者需通过持有股份的银行或经纪商获取赎回款项信息 [4] 公司业务 - Medallion Bank专注于为休闲车辆 船舶和家居装修提供消费贷款 同时为金融科技战略合作伙伴提供贷款发起服务 [5] - 公司与数千家经销商 承包商和金融服务提供商直接合作 业务覆盖全美范围 总部位于盐湖城 是Medallion Financial Corp全资子公司 [5]

文章核心观点 公司宣布完成310万股G系列优先股公开发行，总清算金额7750万美元，股票已开始交易，所得款项用于一般公司用途 [1][2][3] 发行情况 - 公司完成310万股G系列优先股公开发行，每股清算金额25美元，总清算金额7750万美元，包括承销商部分行使额外购买10万股的选择权，发行于2025年5月15日定价 [1] - G系列优先股于2025年5月22日在纳斯达克资本市场开始交易，交易代码为“MBNKO” [2] 资金用途 - 公司计划将发行所得净收益用于一般公司用途，包括提高资本水平、扩大消费贷款组合或赎回部分或全部F系列优先股，但赎回需获得联邦存款保险公司事先批准 [3] 发行团队 - 派珀·桑德勒公司和Lucid Capital Markets, LLC担任联席账簿管理人 [4] - A.G.P./Alliance Global Partners等多家公司担任牵头管理人 [4] 发行文件 - 最终发行通告可在medallionbankoffering.com获取，也可向派珀·桑德勒公司索取 [6] 公司简介 - 公司专门提供用于购买休闲车、船只和家庭装修的消费贷款，以及为金融科技战略合作伙伴提供贷款发起服务，与数千家经销商、承包商和金融服务提供商合作，是一家犹他州特许、联邦存款保险公司承保的工业银行，总部位于盐湖城，是Medallion Financial Corp的全资子公司 [7] 赎回说明 - 本新闻稿不构成F系列优先股的赎回通知，若公司决定赎回，将在适用通知窗口内通过新闻稿和适当的赎回通知宣布决定 [9] 公司联系方式 - 投资者关系联系电话为212 - 328 - 2176，邮箱为InvestorRelations@medallion.com [10]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净利息收入为5141.2万美元，2024年同期为4791.7万美元[213] - 2025年第一季度总利息资产平均收益率为11.65%，2024年同期为11.34%[213] - 2025年第一季度利息负债平均成本为4.16%，2024年同期为3.67%[213] - 2025年第一季度总贷款平均余额为24.84639亿美元，利息收入为7373.7万美元，平均收益率为12.04%；2024年平均余额为22.14841亿美元，利息收入为6522.1万美元，平均收益率为11.84%[213] - 2025年第一季度存款平均余额为20.93173亿美元，利息支出为1961.7万美元，平均成本为3.80%；2024年平均余额为18.55205亿美元，利息支出为1475.3万美元，平均成本为3.20%[213] - 2025年第一季度联邦资金出售平均余额为4666.5万美元，利息收入为817万美元，平均收益率为7.10%；2024年平均余额为8225.5万美元，利息收入为1053万美元，平均收益率为5.15%[213] - 2025年第一季度投资证券平均余额为5796万美元，利息收入为519万美元，平均收益率为3.63%；2024年平均余额为5366万美元，利息收入为467万美元，平均收益率为3.50%[213] - 2025年第一季度总贷款收益率为12.04%，较2024年同期的11.84%提高20个基点[214] - 2025年第一季度平均利息成本为4.16%，较2024年同期增加49个基点[216] - 2025年第一季度，三个月和五年期存款证发行利率最高分别达4.45%和4.33%，最新发行利率为4.15%[216] - 2025年第一季度，生息资产利息收入净增835.5万美元，其中规模因素增加797.5万美元，利率因素增加38万美元；付息负债利息支出净增486万美元，其中规模因素增加233.8万美元，利率因素增加252.2万美元[218] - 2025年第一季度信用损失准备金增加2200万美元，2024年同期为1720万美元[230] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，信用损失准备金分别为1.004亿美元和9740万美元，分别占投资贷款总额的4.25%和4.12%[230] - 截至2025年3月31日，90天以上逾期贷款总额为2915.6万美元，占贷款总额的1.2%；2024年12月31日为2774.1万美元，占1.1%[238] - 娱乐贷款业务在2025年第一季度占公司利息收入的67%，2024年同期为65%[241] - 截至2025年3月31日，娱乐贷款组合规模为15亿美元，平均贷款利率较去年提高21个基点至15.01%，信用损失准备金较2024年3月31日增加19%[245] - 2025年第一季度公司发放娱乐贷款8680万美元，2024年同期为1.058亿美元[246] - 2025年第一季度非优质贷款发放额为3258.3万美元，占总发放额的38%[248] - 2025年第一季度公司净收入为801.4万美元，2024年同期为594.1万美元[250] - 截至2025年3月31日，总贷款毛额为15.45844亿美元，2024年同期为13.65165亿美元[250] - 2025年第一季度公司平均资产回报率为2.17%，2024年同期为1.82%[250] - 截至2025年3月31日，房屋改善贷款组合总额为8.124亿美元，信贷损失准备金率从去年的2.38%增至2.49%[255] - 2025年第一季度房屋改善贷款发放额为4880万美元，2024年同期为5160万美元[256] - 截至2025年3月31日，房屋改善贷款组合中非优质应收账款占比不到1%[257] - 2025年第一季度商业贷款净收益为940万美元，2024年同期为416.7万美元[264] - 截至2025年3月31日，商业贷款毛额为1.16059亿美元，2024年同期为1.0657亿美元[264] - 2025年第一季度商业贷款平均资产回报率为18.45%，2024年同期为13.50%[264] - 2025年第一季度与2024年同期相比，总利息收入从14万美元降至8万美元，净利息收入从11.2万美元降至6.8万美元，净收入从61.4万美元降至49.7万美元；总资产从861.1万美元降至685.5万美元，总贷款从356万美元降至165万美元[270] - 战略合作伙伴贷款从2024年3月31日的90万美元增至2025年3月31日的1050万美元，2025年第一季度新增贷款1.362亿美元，2024年同期为1580万美元[274] - 2025年第一季度与2024年同期相比，公司净亏损从298.2万美元扩大至322.2万美元，总资产从446,508万美元降至440,300万美元，总贷款从86.9万美元增至1049.9万美元[276] - 2025年第一季度与2024年同期相比，平均资产回报率从1.80%升至1.93%，净利息收益率从8.10%降至7.94%，净冲销从1760.9万美元增至1901.6万美元[278] - 2025年第一季度归属股东的净收入为1200万美元，摊薄后每股收益0.50美元，2024年同期分别为1000万美元和0.42美元[281] - 2025年第一季度利息支出为2400万美元，高于2024年同期的1920万美元；平均债务余额从2024年第一季度的21亿美元增至2025年同期的23亿美元[286] - 2025年第一季度净利息收入为5140万美元，高于2024年同期的4790万美元；净利息收益率从2024年第一季度的8.10%降至2025年同期的7.94%[287] - 2025年第一季度运营费用为2080万美元，高于2024年同期的1820万美元[289] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，娱乐和家庭改善贷款业务持续增长，娱乐贷款从2024年12月31日的15.43亿美元增至15.46亿美元，家庭改善贷款从8.27亿美元降至8.12亿美元[226] - 截至2025年3月31日，娱乐贷款组合中37.0%为非优质应收款[247] - 2025年第一季度商业贷款发放额为970万美元[262] - 2025年第一季度，出租车牌照贷款业务在纽约市和纽瓦克市场继续采用79,500美元的出租车牌照价值，其他市场季度末估值为0美元[267] - 2025年第一季度，公司收回与出租车牌照及相关资产有关的款项260万美元，实现净收回和收益170万美元[268] 管理层讨论和指引 - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09自2024年12月15日后的年度报告期生效，公司预计该更新对财务报表无重大影响[207] - 根据相关法律，收购银行25%或以上任何类别有表决权股票，通常需事先获得FDIC或犹他州金融机构专员的书面批准；收购10%或以上有表决权股票且符合特定“控制因素”，会产生可反驳的控制权推定[208] - 公司与投资银行和金融中介探讨多种融资选择，包括出售或分拆资产、开发证券化渠道计划等[316] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年9月，公司发行并出售3900万美元、利率9.25%的优先票据；2024年6月，修订优先票据，本金从1250万美元增至1750万美元，利率降至8.875%；2024年8月，发行并出售500万美元、利率8.625%的优先票据[219] - 2023年7月，公司获得2亿美元SBA承诺，截至2025年3月31日已全部使用；2024年2月，获得1850万美元SBA承诺，其中1030万美元可当前提取，余额820万美元需注入410万美元资本后提取[223] - 2025年3月31日和2024年，浮动利率债务占总债务比例均低于2%，仅包括信托优先证券借款[224] - 2024年8月，公司完成向特定机构投资者私募发行500万美元本金的8.625%无担保优先票据，2039年8月到期[301] - 2024年6月，公司修订此前私募发行票据，本金从1250万美元增至1750万美元，利率从9.0%降至8.875%，到期日从2033年12月延长至2039年6月[302] - 2024年2月28日，Medallion Capital接受SBA 1850万美元的十年期债券融资承诺，可在2028年9月30日前提取资金[303] - 2023年9月，公司完成向特定机构投资者私募发行3900万美元本金的9.25%无担保优先票据，2028年9月到期[304] - 截至2025年3月31日，银行零售储蓄存款余额为520万美元[304] - 截至2025年3月31日，银行有2.134亿美元房屋改善贷款质押给美联储，担保借款能力约9740万美元，已使用6500万美元[305] - 银行与多家代理行有借款安排，可借款最高7500万美元，截至2025年3月31日无未偿还金额[306] - 截至2025年3月31日，公司未偿债务总额为2.338124亿美元，加权平均合同利率为4.09%[310] - 截至2025年3月31日，总合同义务为2345656000美元，总未偿还借款为2338124000美元[312] - 约14亿美元借款将在未来两年到期，多数为无自愿提前支取权的经纪存单[313] - 假设资产负债表不变且不采取行动改变现有利率敏感性，利率立即提高1%，2025年3月31日净收入将年化增加240万美元，一年期内净收入将减少280万美元[315] - 截至2025年3月31日，各子公司现金、现金等价物和联邦基金卖出总计157994000美元，2024年12月31日为169572000美元[318] - 截至2025年3月31日，总未偿还债务为2342374000美元，2024年12月31日为2379413000美元[318] - 自2022年3月起，公司董事会恢复季度股息，从每股0.08美元逐步提高至2025年5月30日起的每股0.12美元[322] - 2022年4月29日，董事会授权一项无到期日的股票回购计划，最高回购3500万美元股票，2022年8月10日增至400万美元，2025年第一季度回购60185股，花费50万美元，截至2025年3月31日，仍有14861069美元额度可用于回购[323] - 存款、私募票据、SBA债券发行、信托优先股等是公司的资金来源，贷款摊销、提前还款和销售也提供资金[319][320] - 公司贷款组合和投资部分缺乏流动性，可能影响处置能力和清算收益，市场利率变化可能对利息收入产生重大不利影响[314]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度净收入增长20%至1200万美元，每股收益0.50美元，上年同期为1000万美元，每股收益0.42美元[5] - 净利息收入增长7%至5140万美元，上年同期为4790万美元[5] 业务线表现（贷款业务） - 贷款发放量增长至2.816亿美元，上年同期为1.731亿美元，其中战略合作伙伴贷款为1.362亿美元，上年同期为1570万美元[5] - 截至2025年3月31日，贷款增长12%至25亿美元，一年前为22亿美元[5] - 娱乐贷款增长13%至15亿美元，占总贷款的62%，一年前为14亿美元[10] - 房屋改善贷款增长8%至8.124亿美元，占总贷款的33%，一年前为7.523亿美元[10] - 商业贷款在2025年3月31日为1.161亿美元，一年前为1.066亿美元[10] 其他业务表现 - 出租车牌照相关资产净总额降至680万美元，较一年前减少37%，占公司总资产的比例不足0.5%[10] 公司资金运作 - 2025年第一季度，公司以平均每股8.83美元的成本回购了60185股普通股，花费50万美元[10] 管理层讨论和指引 - 董事会将季度现金股息提高至每股0.12美元[5][8]

公司业绩概览 - 2025年第一季度净利润达1560万美元 同比上升8% 环比与2024年第四季度持平 [3] - 净利息收入5220万美元 同比增加400万美元 净息差8.35% 同比下降24个基点 [5] - 信贷损失拨备1900万美元 同比增加200万美元 年化净坏账率3.41% 同比微升3个基点 [5] - 总贷款组合规模达22亿美元 同比增长6% 总资产规模25亿美元 [5] 业务板块表现 娱乐贷款业务 - 贷款组合规模(不含待售)达143亿美元 同比增长5% 占应收贷款总额64% [6] - 净利息收入3920万美元 同比增加360万美元 30天以上逾期率4.76% 同比上升70个基点 [6] - 年化净坏账率4.67% 同比上升31个基点 信贷损失拨备1690万美元 拨备覆盖率5% [6] 家居装修贷款业务 - 贷款组合规模达812亿美元 同比增长8% 占应收贷款总额36% [6] - 净利息收入1330万美元 同比增加90万美元 30天以上逾期率1.02% 同比上升15个基点 [6] - 年化净坏账率1.55% 同比下降57个基点 信贷损失拨备280万美元 拨备覆盖率2.49% [6] 战略合作与资本运作 - 金融科技战略合作伙伴贷款发放量达136亿美元 环比增长12亿美元 [3] - 季度末完成5300万美元娱乐贷款溢价出售 较面值实现溢价 [3] - 一级杠杆比率16% 宣布每股优先股派息067982美元 股息率1075761% [5][7] 财务数据明细 - 利息总收入7183万美元 其中贷款利息收入7062万美元 同比分别增长886万和919万美元 [10] - 非利息支出1338万美元 同比增加149万美元 主要来自薪资福利(534万美元)和贷款服务(315万美元) [11] - 股东权益达391亿美元 留存收益2477亿美元 较上年末增加8130万美元 [13]

财务数据关键指标变化 - 2024年总贷款收益率为12.01%，较2023年的11.69%增加32个基点[235][236] - 2024年公司平均利息成本为3.93%，较2023年的3.16%增加77个基点[237] - 2024年总贷款利息收入3.8014亿美元，较2023年的5.0965亿美元减少12.95%，较2022年的3.6851亿美元增加3.16%[239] - 2024年生息资产总利息收入3.9662亿美元，较2023年的5.4419亿美元减少27.12%，较2022年的3.7655亿美元增加5.33%[239] - 2024年计息负债总利息支出2.5221亿美元，较2023年的2.6761亿美元减少5.75%，较2022年的5045万美元增加300.81%[239] - 2024年净利息收入1.4441亿美元，较2023年的2.7658亿美元减少47.79%，较2022年的3.261亿美元减少55.72%[239] - 2024年总贷款余额24.91022亿美元，较2023年的22.15886亿美元增加12.42%[246] - 2024年和2023年，总贷款冲销分别为8757.9万美元和6766.8万美元[253] - 截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，90天以上逾期贷款总额分别为2774.1万美元（占比1.1%）、1683.7万美元（占比0.8%）和890.3万美元（占比0.5%）[255] - 2024年和2023年，贷款抵押品处于止赎过程中的期末余额分别为993.2万美元和1177.2万美元[257][258] - 2024年休闲贷款组合从13亿美元增长15%至15亿美元，平均利率从去年增加28个基点至15.07%[264] - 2024年发放5.266亿美元休闲贷款，较2023年的4.47亿美元增加7960万美元[265] - 2024年家庭改善贷款组合从7.606亿美元增长9%至8.272亿美元，平均利率较上一年增加30个基点至9.81%[274] - 2024年发放2.986亿美元家庭改善贷款，低于上一年的3.574亿美元[275] - 2024年商业贷款发放额为1430万美元，2023年为3490万美元；截至2024年12月31日，商业贷款总额为1.113亿美元[281] - 2024年公司商业贷款业务股权净收益为691.7万美元，2023年为517.8万美元[283] - 2024年公司商业贷款业务净收入为782.7万美元，2023年为679.1万美元[283] - 2024年出租车奖章贷款业务收款1210万美元，净回收和收益690万美元；2023年收款4520万美元，净回收和收益2960万美元[287] - 2024年出租车奖章贷款业务净收入为199.6万美元，2023年为1701.1万美元[289] - 2024年公司企业及其他投资业务净亏损为1311.7万美元，2023年为1223万美元[294] - 2024年公司商业贷款业务平均资产回报率为7.38%，2023年为6.65%[283] - 2024年出租车奖章贷款业务平均资产回报率为24.25%，2023年为91.25%[289] - 2024年归属于股东的净利润为3590万美元，每股收益1.52美元，2023年分别为5510万美元和2.37美元[298] - 2024年总利息收入2.907亿美元，2023年为2.51亿美元，平均生息资产从2023年的22亿美元增至2024年的25亿美元[299] - 2024年贷款发放额为10亿美元，高于2023年的9.601亿美元，战略合作伙伴贷款发放额从2023年的1183万美元增至2024年的2036万美元，增长72%[299] - 截至2024年12月31日，贷款总额达25亿美元，较2023年的22亿美元增加2.751亿美元，增幅12%[301] - 2024年信贷损失拨备为7650万美元，2023年为3780万美元，2024年净冲销额为6340万美元，2023年为3110万美元[301] - 2024年利息支出为8820万美元，2023年为6290万美元，平均借款成本从2023年的3.16%升至2024年的3.93%[302] - 2024年净利息收入为2.025亿美元，2023年为1.881亿美元，净利息收益率从2023年的8.38%降至2024年的8.05%[303] - 2024年和2023年净其他收入均为1130万美元，2024年股权投资净收益为690万美元，2023年为520万美元[304] - 2024年运营费用为7440万美元，2023年为7560万美元，专业费用从2023年的成本590万美元变为2024年的收益140万美元[305] 各条业务线表现 - 休闲贷款业务和家庭改善贷款业务折现率分别为17.5%和16.5%，五年内采用与公司计划一致的增长率，确定终值时采用3%的长期增长率[232] - 第三方专家评估休闲贷款和家庭改善贷款业务的公允价值很可能不低于账面价值，公允价值存在溢价[231] - 休闲贷款业务在2024年、2023年和2022年分别占公司利息收入的67%、67%和71%[260] - 公司与约3300家经销商和金融服务提供商保持关系，2024年约一半贷款量来自经销商，另一半来自金融服务提供商，前十关系贡献38%新贷款发放量[261] - 截至2024年12月31日，休闲贷款组合平均贷款规模约2万美元，平均初始期限14年，加权平均到期期限11年[262] - 截至2024年12月31日，休闲贷款组合中房车贷款占比55%、船只贷款占比20%、老爷车贷款占比11%，较2023年有所上升[263] - 截至2024年12月31日，37%的休闲贷款组合为非优质应收款[266] - 截至2024年12月31日，家庭改善贷款组合中屋顶、游泳池和窗户贷款占比分别为36%、27%和13%[271] - 截至2024年12月31日，不到1%的家庭改善贷款组合为非优质应收款[276] - 2024年休闲贷款的净收入为3246万美元，家庭改善贷款的净收入为1276万美元[269][279] - 2024年休闲贷款的资产回报率为2.29%，家庭改善贷款的资产回报率为1.66%[269][279] - 2024年，商业贷款业务在制造业、建筑业和批发贸易的贷款占比分别为57%、12%和12%，2023年分别为53%、13%和11%[281] - 2024年商业贷款业务在加利福尼亚州、威斯康星州和得克萨斯州的贷款占比分别为28%、10%和10%[281] 各地区表现 - 2024年商业贷款业务在加利福尼亚州、威斯康星州和得克萨斯州的贷款占比分别为28%、10%和10%[281] 管理层讨论和指引 - 公司面临利率风险，通过定期周转投资组合、承担固定利率债务和设置定期存款的重定价区间来管理利率风险[307][309] - 公司使用净利息收入敏感性分析作为主要指标，来衡量和管理贷款及投资证券组合的利率敏感性[313] - 公司认为主要风险类型为利率波动和投资组合估值波动[343] - 公司可能使用利率风险管理技术限制利率波动风险[344] - 管理层认为该指标反映公司对利率变化的敏感性，但未考虑资产信用质量、规模、构成及其他业务发展的潜在变化[344] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2024年12月31日，消费贷款占公司总贷款组合的95%，商业贷款占4%，总资产为29亿美元，2023年12月31日为26亿美元[216] - 若定性损失因子率增加50个基点，休闲和家庭改善一般准备金将分别增加710万美元和410万美元；若降低50个基点，将分别减少710万美元和410万美元[225] - 截至2024年和2023年12月31日，信用损失准备金分别为9740万美元和8420万美元，分别占投资性贷款总额的4.12%和3.80%[226] - 截至2024年和2023年12月31日，公司商誉均为1.508亿美元，无形资产分别为1910万美元和2060万美元，2022 - 2024年每年无形资产摊销费用为140万美元[230] - 第三方专家评估业务公允价值时采用收入法（权重50%）、基于收益的市场法（权重25%）和基于账面价值的市场法（权重25%）[232] - 公司计算信用损失准备金一般准备金部分采用定量和定性因素，定量损失因子主要基于历史损失率，定性损失因子用于调整准备金[225] - 公司对出租车奖章贷款采用三年回顾期的历史拖欠和实际损失率，对休闲和家庭改善贷款采用一年回顾期，对商业贷款采用历史损失经验和其他预测[224] - 银行自2014年起未发放新的出租车奖章贷款，公司自2015年起未发放，银行正与MSC合作清理剩余贷款组合[219] - 2024年投资证券平均余额55,004千美元，利息2,074千美元，收益率3.77%[235] - 2024年总利息资产净拨备后平均余额2,425,819千美元，利息290,702千美元，收益率11.99%[235] - 2024年存款平均余额1,994,406千美元，利息70,509千美元，成本率3.54%[235] - 2024年公司发放的36个月和60个月存单最高利率达4.89%，最近发行利率分别为4.19%和4.13%[237] - 2024年娱乐贷款平均余额1,459,456千美元，利息194,131千美元，收益率13.30%[235] - 2024年非利息资产总额294,457千美元，2023年为270,768千美元，2022年为299,285千美元[235] - 2024年净利息收益率（毛）为8.05%，净拨备后为8.35%；2023年分别为8.38%和8.68%；2022年分别为8.73%和9.05%[235] - 2024年6月，公司将先前发行的高级票据本金从1250万美元增加至1750万美元，利率从9.0%降至8.875%，到期日从2033年12月延长至2039年6月[240] - 2024年8月，公司发行并出售500万美元本金的8.625%高级票据，2039年8月到期[240] - 2023年7月，公司获得SBA 2000万美元承诺，截至2024年12月31日已使用980万美元，还有1020万美元可提取[243] - 2024年2月，公司获得SBA 1850万美元承诺，目前可提取30万美元，剩余1820万美元在注入910万美元资本后可提取[243] - 截至2024年12月31日和2023年，可调利率债务占总债务不到2%，仅包括信托优先证券借款[244] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，信用损失准备总额分别为9740万美元和8420万美元，分别占投资贷款总额的4.12%和3.80%[250] - 2024年12月31日，各类贷款信用损失准备情况：休闲贷款7110.2万美元（占比73%）、房屋改善贷款2053.6万美元（占比21%）、商业贷款519万美元（占比5%）、出租车牌照贷款54万美元（占比1%）[254] - 2024年12月31日，公司贷款按到期期限划分：1年内到期1.45293亿美元、1 - 5年到期2.47905亿美元、5 - 15年到期18.31257亿美元、15年以上到期2.19921亿美元[249] - 出租车牌照贷款组合截至2024年12月31日累计净冲销贷款和处于止赎过程中的贷款抵押品为1.653亿美元，其中与纽约出租车牌照担保贷款相关9860万美元[252] - 2024年12月31日，利率敏感资产为27亿美元，利率敏感负债为24亿美元，一年累计利率缺口为负6亿美元，占利率敏感资产的22%[313] - 2024年8月，公司向特定机构投资者完成500万美元的私募配售，年利率8.625%，2039年8月到期[316] - 2024年6月，公司修订2023年12月私募配售的票据，本金从1250万美元增至1750万美元，利率从9.0%降至8.875%，到期日从2033年12月延至2039年6月[317] - 2024年2月28日，Medallion Capital接受SBA的1850万美元债券融资承诺，期限10年，可在2028年9月30日前提取资金[318] - 截至2024年12月31日，银行有600万美元零售储蓄存款余额[319] - 截至2024年12月31

财务数据关键指标变化 - 第四季度净收入1010万美元，合每股0.43美元，上年同期为1430万美元，合每股0.60美元[8] - 全年净收入3590万美元，合每股1.52美元，上年为5510万美元，合每股2.37美元[8] - 第四季度净利息收入从上年同期的4900万美元增长6%至5200万美元[8] - 第四季度贷款发放额从上年同期的1.691亿美元增长69%至2.857亿美元[8] - 截至2024年12月31日，总贷款（含待售贷款）较上年增长12%至25亿美元[8] - 截至2024年12月31日，总资产较2023年12月31日增长11%至29亿美元[8] - 2024年第四季度总利息收入为76,519千美元，较2023年的67,585千美元增长约13.2%[23] - 2024年全年总利息收入为290,702千美元，较2023年的251,040千美元增长约15.8%[23] - 2024年第四季度净利息收入为52,012千美元，较2023年的49,018千美元增长约6.1%[23] - 2024年全年净利息收入为202,535千美元，较2023年的188,094千美元增长约7.7%[23] - 2024年第四季度信贷损失拨备为20,572千美元，较2023年的10,764千美元增长约91.1%[23] - 2024年全年信贷损失拨备为76,502千美元，较2023年的37,810千美元增长约102.3%[23] - 2024年第四季度税后净收入为11,654千美元，较2023年的15,830千美元下降约26.4%[23] - 2024年全年税后净收入为41,925千美元，较2023年的61,126千美元下降约31.4%[23] - 2024年基本每股净收入为1.59美元，较2023年的2.45美元下降约35.1%[23] - 2024年稀释每股净收入为1.52美元，较2023年的2.37美元下降约35.9%[23] 各条业务线表现 - 2024年全年贷款发放额超10亿美元，超半数为高收益休闲贷款[5] - 商业贷款部门本季度股权投资净收益380万美元，全年净收益690万美元，过去三年净收益近1500万美元[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 本季度就SEC事项达成原则性和解协议，记录费用300万美元，保险覆盖法律成本获收益550万美元[7] - 2024年公司回购570,404股普通股，总成本460万美元，截至年末，4000万美元股票回购计划剩余1540万美元[8][12]