UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-12111 Mednax, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of Incorporation ...

MEDNAX, Inc. (NYSE:MD) Q2 2021 Earnings Conference Call August 6, 2021 9:00 AM ET Company Participants Charles Lynch - SVP, Finance and Strategy Mark Ordan - CEO Marc Richards - CFO Mack Hinson - President-Pediatrix and Obstetrix Medical Group Conference Call Participants A.J. Rice - Credit Suisse Pito Chickering - Deutsche Bank Seth Canetto - Stifel Ralph Giacobbe - Citi Kevin Fischbeck - Bank of America Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Second Quarter 2021 Earnin ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-12111 Mednax, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of Incorporation or or ...

MEDNAX, Inc. (NYSE:MD) Q1 2021 Earnings Conference Call May 7, 2021 9:00 AM ET Company Representatives Mark Ordan - Chief Executive Officer Marc Richards - Chief Financial Officer Mack Hinson - President-Pediatrix and Obstetrix Medical Group James Swift - Chief Development Officer Dominic Andreano - Executive Vice President, General Counsel and Secretary John Pepia - Senior Vice President, Chief Accounting Officer Charles Lynch - Senior Vice President, Finance and Strategy Conference Call Participants Kevin ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-12111 Mednax, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Florida 26-3667538 (State or other jurisdictio ...

MEDNAX, Inc. (NYSE:MD) Q4 2020 Earnings Conference Call February 18, 2021 9:00 AM ET Company Participants Charles Lynch ??? Senior Vice President, Finance and Strategy Mark Ordan ??? Chief Executive Officer Marc Richards ??? Chief Financial Officer Mack Hinson ??? President-Pediatrix and Obstetrix Medical Group Conference Call Participants Rob Moon ??? Credit Suisse Ralph Giacobbe ??? Citi Kevin Fischbeck ??? Bank of America Pito Chickering ??? Deutsche Bank Nick Spiekhout ??? William Blair Whit Mayo ??? UB ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-12111 MEDNAX, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) FLORIDA 26-3667538 (State or other jurisdiction of inco ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度相同单位业务量下降4.3%，较二季度约9%的同比降幅有所部分恢复；10月整体业务量趋势与三季度相似，患者业务量较去年平均下降个位数中段 [16][17] - 第三季度定价增长3.9%，其中获得超1400万美元CARES资金，同时正常管理式医疗价格上涨，但支付方组合在本季度略有负面影响 [21] - 第三季度调整后EBITDA近7300万美元，高于去年的6900万美元，较上一季度的5600万美元有明显回升；CARES资金在三季度贡献800万美元EBITDA，二季度贡献300万美元 [27][28] - 本季度现金总额从6月底的1.32亿美元增至2.95亿美元，约4000万美元来自麻醉应收账款回收，2800万美元来自所得税退款，其余来自核心业务运营现金流 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 医院业务 - 新生儿重症监护室（NICU）天数下降3.9%，其他相关服务业务量下降更多，入院率同比略有下降；去年三季度是较强的对比期，出生人数增长1.7%，NICU天数增长3.4% [18][19] 门诊业务 - 业务量下降约5%，较二季度约17%的降幅有显著恢复；儿科心脏病学仍是受影响最大的服务线之一，而母胎医学（MFM）业务量大幅反弹，与去年相比仅略有下降 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重启放射科业务出售流程，交易完成后将偿还债务，使资产负债表更加强劲，更高效运营核心业务并实现增长 [10][11] - 公司积极管理各方面业务，削减间接费用和外部咨询支出，预计2021年实现2.7亿美元的稳定运营EBITDA水平 [35] - 公司通过与新的医疗机构合作和拓展与医院的关系实现有机增长，专注于妇女和儿童健康领域，不涉足核心领域之外的业务 [41] - 公司引入技术解决方案提高临床工作效率，提供实时数据以管理患者业务量，重新启动临床领导力发展计划，加强与医院和医疗系统的战略协同 [50][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未看到出生率大幅下降的迹象，积极管理业务以提高效率，将患者放在首位 [34] - 公司有信心在2021年实现2.7亿美元的EBITDA运营水平，前提是疫情无重大持续影响，这得益于对业务和支出的控制以及对可持续、有机和新增长的推动 [36] - 公司认为核心业务有很多增长机会，将谨慎进行资本配置，若未来适合进行股票回购或分配，会与董事会合作做出最佳决策 [62][63] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP财务指标，相关指标与最可比GAAP指标的调节可在当日早间的收益新闻稿、Form 10 - K年度报告以及公司网站上找到 [5] - 公司第三季度转型和重组费用为3400万美元，包括约2700万美元的高管和董事会重组成本、约500万美元的咨询成本以及其余的合同终止费用等；预计2021年初持续的咨询费用将降至最低 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 母胎患者业务量略有下降，对未来几个季度业务量有何指示 - 公司认为这表明业务量正在回归过去的基线水平，但难以根据此信息预测更长远的情况 [59][60] 问题2: 完成放射科业务出售后，如何考虑资本配置 - 公司认为核心业务有很多增长机会，会确保有资金用于实现增长；公司董事会成熟，会谨慎进行资本配置，若未来适合进行股票回购或分配，会采取相应行动，但目前暂无相关计划 [61][62][63] 问题3: 公司能否重新实现低至中个位数的营收增长 - 公司表示目前描述的流程刚刚开始，暂不给出具体数字，但有信心在核心领域实现稳健的有机和新增长，通过与医院建立更好的合作关系和吸引更多医疗机构加入，有很多增长途径 [64][65][66] 问题4: 如何理解公司关于未看到增长率压缩的评论与业务量下降数据之间的关系 - 公司称虽听到很多关于出生率下降的传闻，但在自身业务中未看到出生率急剧下降的迹象，预计业务量会随出生率有一定变化，但不会出现持续下降的情况 [72][73] 问题5: 核心业务的薪酬结构以及支付方组合和业务量变化的影响如何建模 - 公司表示相关细节有待确定，目前正在进行业务运营重组，这将影响间接费用和业务运营方式；随着业务增长，公司将更高效运营，未来几个季度会提供相关细节 [76][77][78] 问题6: 公司可在哪些方面削减非薪酬费用 - 公司过去几年在一般咨询方面花费较多，未来将不再这样做；公司正在学习疫情期间哪些差旅是必要的，哪些不是，同时精简办公室费用，未来还会进一步降低；此外，公司团队现在能够专注于核心业务，将提高运营效率 [80][81][82] 问题7: 计算企业价值时，资产负债表除了8.85亿美元的放射科业务收益外，是否还有其他调整项 - 公司表示与放射科交易相关预计无税收影响，CARES资金方面，本季度获得约1400万美元，二季度获得少于该金额，未接受加速付款等 [90][91] 问题8: 如何理解公司2.7亿美元的运营EBITDA水平 - 公司称若疫情不影响业务，应该能够实现该水平；结合三季度的表现和正在进行的变革，预计能够达到该目标，除非受到外部重大冲击；出生率大幅下降会对结果产生影响，但公司认为在市场波动时也存在增长机会 [92][93][94] 问题9: 重组和转型费用何时降低 - 公司预计2021年初相关费用将降至零，可能在1月或2月，早期可能会有一些残余费用，但不会达到三季度的水平 [96] 问题10: 如何从三季度的EBITDA数据推算到2.7亿美元的目标 - 公司表示剔除CARES资金后的6500万美元能反映目前受疫情影响的业务运营情况；CARES资金虽有贡献，但未完全弥补业务量下降导致的收入损失；2019年持续运营业务的调整后EBITDA约为2.6 - 2.61亿美元，可作为参考；此外，2021年公司的销售和营销等业务增长流程将更有效，且三季度的一些费用在2021年将减少 [100][102][107] 问题11: 支付方组合在核心NICU业务和其他医院服务之间是否有差异，以及支付方费率更新情况 - 公司表示未看到支付方组合有明显变化，过去几年支付方组合波动较为稳定，儿科和产科主要是医疗补助和非政府支付的二元组合，本季度较上季度略有不稳定，但仍属正常波动；目前无支付方费率更新的相关信息 [124][125][126] 问题12: 未来季度成本削减还有多少可实现 - 公司称有很多非薪酬费用削减机会，除咨询费用外，还有很多领域可削减；公司已进行的规模调整基本完成，预计四季度及以后会看到效果 [127][128] 问题13: 实现中个位数增长的驱动因素以及出生率假设 - 公司预计出生率波动，但不会大幅上升或下降；增长将通过有机增长和小规模收购实现，公司有区域领导团队与医院建立良好关系，销售和业务发展团队也在积极寻找收购机会；同时，公司也会关注妇女和儿童健康领域的其他创新机会 [132][133][138] 问题14: 公司是否会提供更具体的业务量和NICU患者天数等数据 - 公司表示过去一直尽可能披露更多信息，若相关改进措施取得成果，会向市场披露具体情况；公司不会削减影响服务质量的支出，如研究方面的投入，因为这对吸引医疗机构和医院合作很重要 [139][140][141] 问题15: 2021年2.5亿美元EBITDA中有机收入和并购的拆分情况 - 公司表示目前没有具体财务指引，正在进行四季度预算编制，2021年会更详细；实现该目标的方式是多方面的，包括有机增长、收购和成本改善等机会，但目前没有具体各项的贡献比例 [149][150] 问题16: 是否看到孕妇年龄或怀孕类型的变化 - 公司表示未看到孕妇类型有不同，公司注重数据和业务趋势分析，一直在关注相关情况，但未发现异常 [155][156] 问题17: 核心业务的自由现金流生成情况以及EBITDA到现金流的转换 - 公司认为儿科业务将EBITDA转化为GAAP运营现金流的合理比例约为60% - 2/3；持续运营业务的资本支出要求较低，每年舒适地低于2000万美元；麻醉和放射科业务出售后，这些参数变化不大 [157][158][159] 问题18: 医生和员工的流动情况以及服务线重点是否仍在NICU和妇女服务 - 公司表示医生和护士从业者热情高涨，愿意帮助公司成功；公司关注儿科各专科的具体需求，也注重各专科之间的交流与合作，以促进整体业务成功 [163][166][168] 问题19: 正常管理式医疗定价的典型费率以及是否有机会或压力 - 公司表示未发现相关变化趋势，有专业团队专注于与支付方的关系管理，团队负责人来自支付方行业，能更好地与支付方合作 [170][171] 问题20: 四季度EBITDA是否会有季节性增长 - 公司表示进入四季度，由于疫情影响，无法确定业务的顺序变化，这也是未提供财务指引的原因；从历史正常季节性模式来看，基于业务性质，四季度营收和EBITDA通常较三季度略有下降；2019年四季度的情况存在成本或收入方面的特殊项目影响 [177][178][179] 问题21: 如何理解公司展望与市场模型之间的差异，以及核心业务的有机增长或下降情况 - 公司表示扭亏为盈并非按严格时间表进行，更关注当下和团队情况；对2021年实现目标有高度信心，因为团队优秀且专注，组织架构更扁平高效；不将2021年目标与2018 - 2019年情况过多关联，而是关注2020年的影响和当前团队的能力 [180][182][183]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-12111 MEDNAX, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Florida 26-3667538 (State or other jurisdi ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度持续运营业务合并收入为5.09亿美元，较去年下降5200万美元，降幅超9%，其中包含通过刺激计划获得的近1200万美元收入 [22] - 调整后EBITDA下降2900万美元，约为收入美元降幅的一半 [22] - 整体业务量在4月降至疫情前水平的75% - 80%，到季度末恢复至正常水平的90% - 95%，7月初步数据显示该恢复趋势持续，存在一定地域差异 [23] - 第二季度G&A约占收入的15%，放射科G&A占收入的比例接近20% [29] - 第三季度转型和重组活动相关的第三方及其他支出为1150万美元，较今年第一季度下降约40% [33] - 持续运营业务产生现金流1.93亿美元，远高于去年同期 [34] - 截至6月底，手头现金为1.32亿美元，较5月底增加约4000万美元，净债务约为16亿美元，较3月底的18亿美元有所下降 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医院服务业务受影响最小，占持续运营业务收入约60%，主要为新生儿科服务，NICU患者量季度内仅下降约5%，6月底呈上升趋势；儿科ICU和普通儿科服务4月患者量下降约一半，6月恢复至疫情前水平的85%左右 [25][26] - 办公室妇女和儿童服务以及放射科服务受影响较大，各占持续运营业务收入约20%，5 - 6月业务量强劲恢复，季度末达到疫情前水平的85% - 90% [27] - 支付方组合保持稳定，第二季度非政府业务量占比相比去年增加约65个基点 [27] - 应收账款天数稳定，较3月底减少超一天 [28] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申剥离放射科解决方案的意向，若出售成功，将专注于核心儿科和妇产科医疗集团业务，若获股东批准，公司将更名为儿科医疗 [13][14] - 公司认为专注核心业务可提高运营效率和实现有效增长，董事会和管理层将共同努力确保公司成功发展，为股东创造价值 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营结果令人惊喜，体现了服务需求的韧性和应对疫情的能力，预计疫情结束后妇女和儿童以及放射科服务需求将全面恢复，不会产生结构性或永久性影响 [18][41] - 儿科医疗集团正常情况下预计年营收约18亿美元，EBITDA利润率为中两位数，有望在未来几年提升至高位数，EBITDA可达3亿美元或更高 [42][43] 其他重要信息 - 公司在3月底迅速采取多项措施应对疫情，包括成本削减、加强供应链、提升远程医疗能力等，确保临床医生为患者和医院提供支持 [19] - 5月初公司剥离了受疫情影响较大的麻醉服务业务 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 转型举措的支出情况及未来预期 - 转型支出中麻醉业务占比较大，儿科业务占比约四分之一，部分项目仍在进行，如向Oracle云迁移DRP项目预计年底完成 [52][54][55] - 未来支出相对历史水平将非常适度，主要集中在必要的关键基础设施升级或提升医生和患者体验方面 [56] 问题2: CARES法案资金情况 - 本季度收到的近1200万美元与儿科和放射科相关，此前申请金额包含麻醉业务部分，第三季度预计还有少量资金到账 [58][59] 问题3: NICU趋势及下降原因 - NICU患者数量下降可能与COVID - 19有关，也存在NICU整合和床位转移情况，但影响较小 [65] - 市场出生人口变化对公司所在市场影响相对较小，部分NICU近期业务繁忙，难以判定为持续下降趋势 [66][67] - 从月和周数据看，NICU业务4月较弱，5 - 6月逐渐恢复，表明这可能是外部因素影响而非持续趋势 [68] - 未发现NICU患者早产程度或病情严重程度的混合情况有变化 [69] 问题4: 支付方组合改善原因及未来趋势，疫情对出生率的影响 - 支付方组合动态主要围绕儿科和妇产科，过去几年相对稳定，本季度变化在正常波动范围内，将持续关注 [72][73][74] - 无法确定疫情对出生率的影响，需持续观察 [71] 问题5: 未来几年增长目标对出生率和支付方组合的假设 - 目前支付方组合有所改善，出生率未出现明显变化，部分妇产科业务近期较繁忙 [78] - 公司认为出生率波动可能是区域性的，目前难以准确判断，但不影响公司实现增长目标 [82] - 实现增长目标的主要驱动因素是重塑成本结构和推动业务增长，包括有机增长和并购机会 [80][81] 问题6: 新CEO的职责和成功定义 - CEO的首要职责是与团队合作实现优异成果，包括提供最佳医疗服务、保持财务稳健、推动公司负责任地增长以及提升股价 [105][106] 问题7: 薪资和福利费用随业务量的变化情况 - 部分业务的临床薪酬会随收入变化而调整，业务量恢复时薪酬也会相应调整，但并非完全同步 [109][110] - 公司对运营和支持结构以及G&A有更大控制权，正在重塑G&A基础设施以提高灵活性 [111][112] 问题8: 儿科利润率提升的驱动因素及成本削减的低挂果实和时间 - 利润率提升来自G&A重塑和运营杠杆，目前G&A重塑取得进展，后续还有更多工作待完成，但部分需要几个季度才能实施 [115][116] - 业务增长可通过增加新合同和并购实现，成本相对较低，COVID - 19为公司带来更多业务机会 [117][118][119] - 难以具体拆分各因素的贡献比例，但有多种方式实现利润率提升目标 [120] 问题9: 应收账款回收情况 - 过去几个月部分应收账款回收加速，未出现明显问题类别，不同地区和支付方有正负影响相互抵消，本季度DSO天数意外减少 [126] 问题10: 放射科业务量及与UNH的谈判情况 - 放射科业务量4月下降约一半，5 - 6月强劲恢复，月底达到疫情前水平的85% - 90%，7月初步数据显示维持该范围 [137] - 与UNH的谈判进展顺利，已延长合同至2021年，条款不变 [137] 问题11: 放射科销售进程是否有进展 - 放射科销售进程正在进行，未暂停，鉴于业务优势，预计会有很多人感兴趣，后续会提供进展报告 [138] 问题12: 1000万美元费用削减的情况 - 这是退出麻醉业务后额外实现的年化费用削减，主要是G&A方面的FTE相关费用 [141] - 费用削减包括消除部分不必要的成本，但难以区分是闲置成本还是核心业务成本 [143] 问题13: 美国麻醉业务的收入情况 - 报告结果中已完全剔除美国麻醉业务的影响，去年该业务收入约3.07亿美元 [145][146]