文章核心观点 公司聘请Charlie Grisham担任旗下印第安纳波利斯ABC附属电视台WRTV副总裁兼总经理 [1] 分组1：Charlie Grisham履历 - 2019年起担任伊利诺伊州卡特维尔WSIL - TV副总裁兼总经理，带领该台实现技术和战略转型，取得创纪录的收入和收视率增长 [2] - 曾担任圣路易斯KSDK - TV销售总监、圣地亚哥KUSI - TV本地内容开发总经理兼副总裁、媒体软件解决方案公司Bitcentral销售副总裁 [3] - 曾在俄克拉荷马州、内布拉斯加州和爱荷华州的电视台担任主播，还曾在美国空军担任气象学家和军官 [3] 分组2：Charlie Grisham其他信息 - 担任伊利诺伊州广播协会董事会成员，是Give SI倡议的联合创始人，该倡议自2020年以来已筹集近100万美元 [4] - 拥有菲尼克斯大学工商管理硕士学位和克里顿大学大气科学理学学士学位 [5] 分组3：公司信息 - 是一家多元化媒体公司，致力于打造信息更畅通的世界 [5] - 是美国最大的地方电视台广播公司之一，在40多个市场运营60多个电视台，通过全国新闻媒体和娱乐品牌覆盖美国家庭 [5] - 是美国最大的广播频谱持有者，长期主办斯克里普斯全国拼字比赛 [5]

年金业务再保险情况 - 截至2023年9月30日，公司年金产品2023年收到的存款约39%让与第三方再保险公司或存入Seneca Re的保护单元[226] 第三方资产管理情况 - 截至2023年9月30日，1505 Capital管理的第三方资产总额约为5.316亿美元[232] 年金保费占比情况 - 2022年，年金保费达3130亿美元，约占人寿和年金年度保费总额6520亿美元的48%[234] 人口趋势情况 - 预计2020 - 2040年，美国65岁以上人口将从5600万增长到8100万，增长44%，而总人口预计仅增长12%[235] 年金销售渠道情况 - 2022年第四季度，约63%的美国个人年金销售通过独立分销商完成，独立代理人占比约18%[235] 联邦基金利率变化情况 - 美联储在2022年将联邦基金利率从0.25%提高到4.50%，并在2023年7月继续提高到5.50%[242] 公司业务许可情况 - American Life是一家在内布拉斯加州注册的人寿保险公司，目前在25个州和哥伦比亚特区获得销售、承保和营销人寿保险及年金产品的许可[227] 公司财务实力评级情况 - American Life于2018年12月获得A.M. Best的B++（良好）财务实力评级，并于2023年3月得到确认，A.M. Best最近将其展望从稳定调整为审核中[227] 年金产品分销情况 - 公司目前通过27家第三方独立营销组织（IMOs）分销年金产品[239] 风险敞口分析情况 - 公司正在分析和识别使用伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的证券、金融工具和合同，以确定是否存在重大风险敞口[245] 公司资产减值情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司持有一项价值770万美元的资产，总减值分别为140万美元[252] - 2023年第一季度，公司确认一项价值60万美元资产的全额减值[252] 代第三方再保险公司资产情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，代第三方再保险公司持有的资产累计未实现损失分别约为1230万美元和1050万美元[269] - 2023年和2022年第三季度，代第三方再保险公司持有的资产未实现损失变动分别被嵌入式衍生品损失210万美元和收益90万美元抵消[269] - 2023年和2022年前九个月，代第三方再保险公司持有的资产实现收益分别为180万美元和1460万美元[269] 公司综合损失与净收入情况 - 2023年前九个月综合损失为1520万美元，净收入为30万美元；2022年综合损失为3870万美元，净收入为1690万美元[271] 公司收益与服务费用收入情况 - 2023年前九个月实现收益940万美元，2022年为损失1470万美元；2023年服务费用收入为360万美元，2022年为160万美元[272] 公司有效税率情况 - 2023年和2022年前九个月有效税率分别为56.1%和32.4%[274] FIA产品利息计入情况 - 2023年和2022年FIA产品利息计入分别为1070万美元和1110万美元[275] 衍生资产市值情况 - 截至2023年9月30日，衍生资产市值为2700万美元，2022年12月31日为1560万美元[277] 公司投资组合情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司投资组合（不含现金）分别为22.683亿美元和16.15亿美元[279][294] 投资净收入与净实现收益情况 - 2023年和2022年前三季度，投资净收入分别为6423.7万美元和2972.1万美元[293][294] - 2023年和2022年前三季度，投资净实现收益分别为940万美元和 - 1470万美元[293][295] 再保险递延收益摊销情况 - 2023年和2022年再保险递延收益摊销分别增至140万美元和120万美元，前三季度分别为450万美元和330万美元[283][298] 保单管理费收入情况 - 2023年和2022年前三季度，保单管理费收入分别为90万美元和50万美元，前三季度分别为200万美元和140万美元[284][299] 服务费用净收入情况 - 2023年和2022年前三季度，服务费用净收入分别增至230万美元和10万美元，前三季度分别为360万美元和160万美元[285][300] 费用情况 - 2023年和2022年前三季度，费用分别为897.4万美元和1429.4万美元，前三季度分别为6526.6万美元和957.3万美元[286][301] 产品利息贷记情况 - 2023年第三季度和前三季度，公司保留的MYGA产品利息贷记分别为470万美元和1200万美元，FIA保单分别为1070万美元和1070万美元[286][301] 递延获取成本摊销与业务保留比例情况 - 2023年第三季度和前三季度，递延获取成本摊销增加，业务保留比例第三季度从2022年的55%增至61%，前三季度从58%增至61%[288][303] 总投资情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总投资（含现金及现金等价物）分别为24.66099亿美元和18.06371亿美元[310] 固定到期证券占比情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，固定到期证券分别占总投资资产的66.7%和67.2%[310] 投资级固定到期证券占比情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资级固定到期证券分别占比89.8%和91.9%[311][313] 公司净收入情况 - 2023年第三季度和前九个月，合并GAAP净收入分别为38.5万美元和33.2万美元，2022年同期分别为743.1万美元和1688.3万美元[325] - 2023年第三季度和前九个月，法定保险实体的GAAP净收入分别为520.9万美元和934.4万美元，2022年同期分别为274.6万美元和834.2万美元[325] - 2023年第三季度和前九个月，American Life的SAP净收入分别为383.95万美元和32.79万美元，2022年同期分别为 - 18.35万美元和160.55万美元[325] - 2023年第三季度和前九个月，Seneca Re Incorporated Cell 01的SAP净收入分别为 - 45.8万美元和68.53万美元，2022年同期分别为24.34万美元和1.81万美元[325] - 2023年第三季度和前九个月，Seneca Re Incorporated Cell 03的SAP净收入分别为74.5万美元和16.62万美元，2022年同期分别为10.55万美元和9.6万美元[325] - 2023年第三季度和前九个月，法定保险实体的SAP净收入分别为386.82万美元和117.94万美元，2022年同期分别为16.54万美元和171.96万美元[325] 产品销售对可投资资产影响情况 - 公司预计MYGA和FIA产品销售将在未来增加可投资资产[314] 年金保费收入情况 - 2023年前九个月年金直接保费收入7.17亿美元，2022年为5.10亿美元；分出保费2.78亿美元，2022年为2.14亿美元；净留存保费4.39亿美元，2022年为2.96亿美元[330] 再保险手续费收入情况 - 2023年第三季度再保险手续费收入231.8万美元，2022年为450万美元；前九个月再保险手续费收入1012.6万美元，2022年为1054万美元[331] 管理费用情况 - 2023年第三季度管理费用总计2319.8万美元，2022年为1490.7万美元；前九个月管理费用总计5927.3万美元，2022年为3850.3万美元[334] GAAP一般及行政费用情况 - 2023年第三季度GAAP一般及行政费用总计1052.2万美元，2022年为896.2万美元；前九个月GAAP一般及行政费用总计3455.3万美元，2022年为2481.4万美元[334] GAAP利息计入情况 - 2023年第三季度GAAP利息计入总计252.4万美元，2022年为568.2万美元；前九个月GAAP利息计入总计2280.3万美元，2022年为 - 648.9万美元[334] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.98亿美元和1.91亿美元[343] 公司现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为3930.6万美元，2022年为6489.2万美元[347] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为6.57亿美元，2022年为4.71亿美元[347] - 2023年前九个月融资活动提供的净现金为6.24亿美元，2022年为4.72亿美元[347] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加639万美元，2022年为6665.1万美元[347] 经营活动现金情况 - 2023年前9个月经营活动提供的净现金为3930万美元，主要包括存款类负债增加1.094亿美元和证券应收应付增加660万美元，被投资实现收益减少2060万美元、再保险应收款减少3740万美元和投资净溢价及折价减少910万美元所抵消[348] 投资活动现金情况 - 2023年前9个月投资活动使用的净现金为6.573亿美元，主要用于购买MYGA和FIA产品投资9.958亿美元，出售投资3.411亿美元抵消部分现金使用[349] 融资活动现金情况 - 2023年前9个月融资活动提供的净现金为6.244亿美元，主要来源是MYGA和FIA产品的净收入7.165亿美元[350] 可快速变现资产情况 - 截至2023年9月30日，公司持有2.049亿美元可快速变现的现金、美国政府和机构固定收益证券及公共股权证券[351] 保险子公司股息情况 - 2023年保险子公司无需事先监管批准可支付的股息总额约为740万美元[352] 总资本与债务情况 - 截至2023年9月30日，总资本为24.661亿美元，包括2500万美元短期和长期债务，总债务占总资本（含固定收益证券净未实现投资收益）的1.01%（不含时为1.02%）[353] 股东权益情况 - 截至2023年9月30日，股东权益为2200万美元，包括固定收益证券税后净未实现投资损失6690万美元及相关DAC影响，普通股市值为4700万美元，每股市值为26.15美元[354] 美国生活RBC比率情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，美国生活的RBC比率分别为558%和764%[356] 循环信贷余额情况 - 截至2023年9月30日，循环信贷余额为2500万美元，未使用信贷为500万美元[357] 向联邦住房贷款银行借款余额情况 - 截至2023年9月30日，公司向联邦住房贷款银行的借款余额为6800万美元[359]

年金业务数据 - 截至2023年6月30日，公司年金产品2023年收到的存款约49%让与第三方再保险公司或存入Seneca Re的保护单元[233] - 2022年，年金保费达3130亿美元，约占人寿和年金年度保费总额6520亿美元的48%[241] - 2022年第四季度，约63%的美国个人年金销售通过独立分销商完成，独立代理人占比约18%[243] - 公司目前通过27家第三方独立营销组织分销年金产品[247] - 2023年上半年年金直接承保保费为4.57782亿美元，2022年同期为2.54145亿美元；净留存保费为2.39353亿美元，2022年同期为1.54122亿美元[348] 第三方资产管理数据 - 截至2023年6月30日，1505 Capital管理的第三方资产总额约为5.316亿美元[239] 人口趋势数据 - 预计2020 - 2040年美国65岁以上人口将从5600万增长到8100万，增长44%，而总人口预计仅增长12%[242][243] 利率数据 - 2022年美联储将联邦基金利率从0.25%上调至4.50%，2023年6月进一步上调至5.00%[251] 公司评级与经营授权数据 - 美国内布拉斯加州的美国生活与安全公司获A.M. Best公司B++（良好）财务实力评级，该评级于2023年3月得到确认，展望从稳定调整为审核中[234] - 美国生活与安全公司于2023年6月23日获肯塔基州经营授权，截至2023年6月30日还有其他州的申请待批[235] - 公司最近获批在佛罗里达州、佐治亚州和肯塔基州开展业务，授权日期分别为2022年12月22日、2023年2月24日和2023年6月23日[246] 资产减值数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司持有一项价值770万美元的资产，总减值分别为140万美元[262] - 2023年第一季度，公司对一项价值60万美元的资产全额确认减值[263] 代第三方再保险公司资产数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，代第三方再保险公司持有的资产累计未实现损失分别约为1440万美元和1050万美元，2023年和2022年截至6月30日的三个月内，嵌入式衍生品收益分别为330万美元和110万美元，六个月内实现收益分别为390万美元和290万美元[283] 公司综合盈亏数据 - 2023年上半年公司综合亏损610万美元，其中未实现亏损600万美元，导致中西部净亏损10万美元；上一年综合亏损1910万美元，其中未实现亏损2850万美元，中西部净收入950万美元[285] - 2023年上半年收入同比增长，实现收益1840万美元，上一年亏损1880万美元[286] 服务费用收入数据 - 2023年服务费用收入为130万美元，上一年为150万美元[287] 有效税率数据 - 2023年和2022年截至6月30日的六个月内，有效税率分别为52.4%和36.2%[288] FIA产品利息计入数据 - 2023年和2022年FIA产品利息计入分别为1490万美元和780万美元[290] 衍生资产市值数据 - 截至2023年6月30日，衍生资产市值为3670万美元，截至2022年12月31日为1560万美元[291] 市场价值变化费用数据 - 2023年和上一年市场价值变化导致的费用分别为负560万美元和负550万美元[293] 投资净收入数据 - 2023年Q2投资净收入2424.8万美元，2022年同期为1054.1万美元，增长主要源于债券和抵押贷款投资收益及现金配置[295][296] - 2023年上半年投资净收入4344.1万美元，2022年同期为1678.3万美元，增长原因同Q2[311][312] 投资净实现盈亏数据 - 2023年Q2投资净实现亏损210万美元，2022年同期亏损1260万美元，含衍生品损益[297] - 2023年上半年投资净实现收益1840万美元，2022年同期亏损1880万美元，含衍生品损益[313] 再保险递延收益摊销数据 - 2023年Q2再保险递延收益摊销增至150万美元，2022年同期为100万美元，因再保险保费增加[300] - 2023年上半年再保险递延收益摊销增至310万美元，2022年同期为200万美元，因再保险保费增加[315] 政策管理费收入数据 - 2023年Q2政策管理费收入50万美元，2022年同期为50万美元，来自保单服务和提前终止费用[302] - 2023年上半年政策管理费收入110万美元，2022年同期为90万美元，来自保单服务和提前终止费用[318] 服务净收入数据 - 2023年Q2服务净收入降至60万美元，2022年同期为40万美元，因资产管理服务水平变化[303] - 2023年上半年服务净收入降至130万美元，2022年同期为150万美元，因资产管理服务水平变化[319] 所得税费用数据 - 2023年上半年所得税费用从2022年的260万美元增加330万美元至590万美元[326] 总投资数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，总投资（含现金及现金等价物）分别为22.80874亿美元和18.06371亿美元[329] 固定到期证券投资级占比数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，固定到期证券中投资级证券占比分别为91.1%和91.9%[329] 合并GAAP净（亏损）收入数据 - 2023年和2022年第二季度，合并GAAP净（亏损）收入分别为 - 388.3万美元和926.6万美元[344] - 2023年和2022年上半年，合并GAAP净（亏损）收入分别为 - 5.3万美元和945.2万美元[344] 美国寿险GAAP净（亏损）收入数据 - 2023年和2022年第二季度，美国寿险GAAP净（亏损）收入分别为 - 396.8万美元和1066万美元[344] - 2023年和2022年上半年，美国寿险GAAP净（亏损）收入分别为 - 187.1万美元和1155.1万美元[344] 塞内卡再保险单元GAAP净（亏损）收入数据 - 2023年和2022年第二季度，塞内卡再保险01单元GAAP净（亏损）收入分别为450.6万美元和 - 759.5万美元[345] - 2023年和2022年上半年，塞内卡再保险01单元GAAP净（亏损）收入分别为641.5万美元和 - 753.5万美元[345] - 2023年和2022年第二季度，塞内卡再保险03单元GAAP净（亏损）收入分别为 - 72.6万美元和78.8万美元[345] 再保险费用收入数据 - 2023年上半年再保险费用收入为822.2万美元，2022年同期为562.6万美元，同比增加260万美元；2023年第二季度再保险费用收入为822.2万美元，2022年同期为562.6万美元，同比增加160万美元[349][350][351] GAAP一般及行政费用数据 - 2023年第二季度GAAP一般及行政费用总计2400万美元，上年同期为1590万美元；2023年上半年GAAP一般及行政费用总计2400万美元，上年同期为1590万美元[354][355] GAAP利息贷记数据 - 2023年第二季度GAAP利息贷记总计1260万美元，上年同期为 - 550万美元；2023年上半年GAAP利息贷记总计2030万美元，上年同期为 - 1220万美元[358][359] 现金及现金等价物数据 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.943亿美元和1.914亿美元[361] 经营、投资、融资活动净现金数据 - 2023年上半年经营活动净现金为 - 1788.6万美元，2022年同期为3552.7万美元；投资活动净现金为 - 3.80078亿美元，2022年同期为 - 2.82004亿美元；融资活动净现金为4.00825亿美元，2022年同期为2.33428亿美元[364] - 2023年上半年经营活动提供的现金为6240万美元，主要包括存款类负债增加1.074亿美元和证券应收款及应付款增加2890万美元等[364] - 2023年上半年投资活动使用的现金为4.603亿美元，主要用于购买投资产品7.222亿美元，出售投资产品回笼现金2.642亿美元[365] - 2023年上半年融资活动提供的现金为4.008亿美元，主要来源是MYGA和FIA产品的净收入4.578亿美元[366] 总资本与债务数据 - 截至2023年6月30日，总资本为22.809亿美元，包括2500万美元的短期和长期债务，债务占总资本的1.10%（不包括固定到期证券的净未实现投资收益时为1.11%）[370] 美国寿险公司风险资本（RBC）比率数据 - 2022年12月31日和2021年12月31日，美国寿险公司的风险资本（RBC）比率分别为558%和764%[373] 信贷协议数据 - 2022年11月22日，公司与加拿大皇家银行等签订三年期3000万美元的高级有担保循环信贷协议，到期日为2025年11月22日[374] - 截至2023年6月30日，循环信贷余额为2500万美元，未使用信贷额度为500万美元[374] - 根据信贷协议，基础利率适用利差范围为2.50% - 3.25%，调整后定期担保隔夜融资利率（SOFR）贷款适用利差范围为3.50% - 4.25%[375] FHLB计划数据 - 2022年11月董事会批准FHLB计划，允许自2022年第四季度起将FHLB资金用于利差贷款业务，策略最初使用不超过美国寿险公司资产负债表5%的FHLB预付款[376] - 截至2023年6月30日，公司向联邦住房贷款银行（FHLB）的借款余额为6600万美元[376] 资产负债表外安排与市场风险披露数据 - 公司没有对投资者有重大影响的资产负债表外安排[377] - 作为“较小报告公司”，公司无需按要求披露市场风险定量和定性信息[378]

年金业务数据 - 截至2023年3月31日，公司年金产品2023年收到的存款约52%让与第三方再保险公司或存入Seneca Re的保护单元[223] - 2021年，年金保费达3190亿美元，约占人寿、年金、意外和健康险年度保费总额1.1万亿美元的30%[230] - 2021年，约77%的美国个人年金销售通过独立分销商完成，高于2017年的约70%[232] - 2021年，独立代理人占美国个人年金销售的约19%[232] - 公司目前通过27家第三方独立营销组织（IMOs）分销年金产品[236] - 2023年第一季度年金直接保费收入为1.94551亿美元，2022年同期为9811.1万美元；分出保费为1.0209亿美元，2022年同期为4014.1万美元；净留存保费为9246.1万美元，2022年同期为5797万美元[323] 第三方资产管理数据 - 截至2023年3月31日，1505 Capital管理的第三方资产总额约为8.286亿美元[227] 人口趋势数据 - 预计2020 - 2040年，美国65岁以上人口将从5600万增长至8100万，增长44%，而总人口预计仅增长12%[231][232] 利率数据 - 2022年，美联储将联邦基金利率从0.25%上调至4.50%，2023年3月继续上调至5.00%[241] 公司评级数据 - 美国生命保险公司（American Life）于2018年12月获得A.M. Best的B++（良好）财务实力评级，该评级在2023年3月得到确认，展望从正面调整为稳定[224] 产品授权数据 - 公司的两个最新授权州佛罗里达州和佐治亚州分别于2023年4月17日和5月1日批准了其产品[235] 资产减值数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有一项价值770万美元的资产，总减值分别为140万美元和140万美元；2023年第一季度，公司确认一项价值60万美元资产的全额减值[252] 投资资产未实现损失及衍生品收益数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，美国生活公司为第三方再保险公司持有的投资资产累计未实现损失分别约为1770万美元和1050万美元；2023年和2022年第一季度，嵌入式衍生品收益分别为720万美元和280万美元[272][273] 综合亏损及收入数据 - 2023年第一季度综合亏损670万美元，其中未实现亏损1050万美元，中西部净收入380万美元；2022年同期综合亏损1000万美元，其中未实现亏损1020万美元，中西部净收入20万美元[275][276] - 2023年第一季度收入同比增长，实现收益1630万美元，而2022年同期亏损620万美元；投资收入因留存投资组合增长和利率上升而增加；保单管理费同比上升[277] 服务费用收入数据 - 2023年第一季度服务费用收入降至70万美元，较2022年减少40万美元，原因是2022年收到一笔抵押贷款提前还款绩效费[278] 有效税率数据 - 2023年和2022年第一季度有效税率分别为33.5%和79.9%[279] FIA产品数据 - 2023年和2022年FIA产品利息贷记分别为630万美元和780万美元[281] - 截至2023年3月31日，用于对冲FIA产品股票市场风险的衍生品资产市值为2380万美元，2022年同期为1560万美元[283] 期权预算费用数据 - 2023年和2022年，因期权预算市场价值变化导致的费用分别为760万美元和640万美元[285] 再保险公司投资资产未实现损失确认收益数据 - 2023年和2022年第一季度，公司将第三方再保险公司投资资产未实现损失增加额分别确认为720万美元和280万美元的已实现收益[286] 总收入及相关收入数据 - 2023年第一季度总收入为3.85亿美元，2022年同期为258.3万美元[287] - 2023年第一季度投资净收入为1919.3万美元，2022年同期为624.2万美元，主要因债券和抵押贷款投资收益增加[288] - 2023年第一季度投资实现净收益1630万美元，2022年同期为亏损620万美元[289] - 2023年第一季度再保险递延收益摊销为160万美元，2022年同期为100万美元，因再保险保费增加[292] - 2023年第一季度政策管理费为63.9万美元，2022年同期为34.8万美元[287] - 2023年第一季度服务费用净收入为65.4万美元，2022年同期为109.8万美元，因资产管理服务水平下降[295] 总费用及相关费用数据 - 2023年第一季度总费用为2976.5万美元，2022年同期为 - 332.7万美元，主要因利息支出和其他运营费用增加[296] - 2023年第一季度所得税费用为290万美元，2022年同期为470万美元，因再保险修改共保税收储备变化[302] - 2023年第一季度管理费用总计1688.5万美元，2022年同期为1274.4万美元；GAAP总费用为2976.5万美元，2022年同期为 - 332.7万美元[326] - 2023年第一季度GAAP一般及行政费用总计1150万美元，2022年同期为890万美元[328] - 2023年第一季度GAAP计入利息总计770万美元，2022年同期为 - 670万美元[330] 投资组合数据 - 截至2023年3月31日，投资组合总值为20.03亿美元，较2022年12月31日的18.06亿美元有所增加[305] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，固定到期证券投资级占比分别为94.0%和91.9%[306] 综合GAAP净收入数据 - 2023年第一季度综合GAAP净收入为382.9万美元，2022年同期为18.7万美元[320] 再保险费用收入数据 - 2023年第一季度再保险费用收入为346.2万美元，2022年同期为243万美元，较上年同期增加110万美元[324][325] 财务指标使用数据 - SAP与GAAP在资产负债记录、政策获取成本处理、投资记录、准备金记录等方面存在差异[315][316][317][318][319] - 公司将非GAAP财务指标与GAAP财务指标结合使用，以管理业务和评估绩效[320][321] 现金及现金等价物数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.701亿美元和1.914亿美元[332] - 公司认为现有现金及现金等价物足以满足可预见未来的运营费用和资本交易支出，但未来流动性受多种因素影响[333] - 2023年第一季度经营活动提供净现金4640万美元，投资活动使用净现金2.328亿美元，融资活动提供净现金1.65亿美元[335][336][337] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物期末余额为1.70073亿美元，期初余额为1.91414亿美元[335] - 截至2023年3月31日，公司持有1.765亿美元可快速变现的现金、美国政府和机构固定收益证券及公共股权证券[338] 保险子公司股息数据 - 2023年公司保险子公司无需事先获得监管批准可支付的股息总额约为740万美元[340] 资本与债务数据 - 截至2023年3月31日，总资本为20.03亿美元，总债务为2500万美元，占总资本的1.25%（不包括固定收益证券净未实现投资收益时占比1.26%）[341] 股东权益数据 - 截至2023年3月31日，股东权益为2490万美元，包括税后固定收益证券净未实现投资损失6190万美元[342] 风险资本比率数据 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，美国生活的风险资本比率分别为558%和764%[344] 信贷协议数据 - 2022年11月22日，公司与加拿大皇家银行等签订3亿美元的三年期高级有担保循环信贷协议，截至2023年3月31日，循环信贷余额为2500万美元，未使用信贷为500万美元[345] 借款余额数据 - 截至2023年3月31日，公司向联邦住房贷款银行的借款余额为6000万美元[347] 表外安排数据 - 公司没有对投资者有重大影响的表外安排[348]

财务数据关键指标变化 - 2022年末商业抵押贷款投资组合中贷款与价值比率达到或超过80%的贷款约为470万美元，上一年为零；2022年和2021年末房地产抵押贷款账面价值分别为2.27亿美元和1.832亿美元[151] - 截至2022年12月31日，美国生活拥有约6990万美元的资本和盈余（基于SAP）[163] - 公司作为“较小报告公司”，截至第二个财季最后一个工作日，非关联方持有的流通普通股市值低于2.5亿美元[175] - 截至2022年12月31日，公司高管和董事实益持有603,547股有表决权普通股，约占已发行有表决权普通股的16.2%[181] 评级信息 - 美国生活目前拥有A.M. Best的财务实力评级为B++（良好），长期发行人信用评级为bbb+[154] 经营业绩与盈利情况 - 公司在2021年和2020年出现重大经营亏损，因再保险分保佣金需在保单期限内摊销，预计需多年保险保单销售增长才能实现GAAP基础上的持续净收入[162] 监管政策变化 - 美国劳工部于2021年2月16日通过新的禁止交易豁免，对零售投资建议实施最佳利益行为标准[152] - 英国金融行为监管局于2017年7月宣布打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR，部分美元LIBOR设置的发布将持续到2023年6月30日[205] - 美联储董事会替代参考利率委员会推荐有担保隔夜融资利率（SOFR）作为首选替代参考利率[205] - 州保险监管机构规定，收购保险公司10%或以上有表决权证券需事先获得批准[213] 营销策略与产品风险 - 公司营销策略聚焦通过IMOs销售MYGA和FIA产品，但这些产品可能无法获得市场认可和渗透[157] 人员依赖风险 - 公司高度依赖首席执行官Georgette Nicholas和总裁Mike Minnich，失去任何一位可能对业务产生重大不利影响[158] 股价波动与上市风险 - 公司投票普通股在2022年交易和价格高度波动，未来可能继续大幅波动，多种因素会影响股价和交易量[169] - 若公司未能满足纳斯达克资本市场的持续上市要求，可能导致投票普通股被摘牌[172] - 出售大量有表决权普通股或可转换证券可能对股价和融资能力产生不利影响[178] 股权与股息政策 - 公司注册证书规定，董事会可在无需股东批准的情况下发行多达2,000,000股优先股[189] - 公司预计不会向股东支付现金股息[184][185] 公司治理结构 - 公司董事会由8人组成，分为三类，任期交错为三年[190] 疫情影响 - 管理层于2020年3月初实施公司业务连续性计划，多数员工远程工作至2020年7月[192] - 新冠疫情可能对公司财务状况、运营结果、现金流、流动性和前景产生不利影响[191][194] 灾难性事件影响 - 灾难性事件可能影响公司保险业务，导致索赔增加、再保险成本上升和可用性下降[197][198] 利率过渡风险 - 公司LIBOR工具向替代参考利率过渡可能对净投资收入、公允价值和投资回报产生不利影响，但目前无法预测整体影响[208] 保险业务产品风险 - 公司保险业务开发产品需对预期死亡率、退保率等因素进行假设，实际与假设不符会影响产品盈利和销售[217] 利率波动影响 - 利率波动会导致投资收入减少、利率敏感型投资市值下降，增加债务偿还负担[219] - 利率上升可能使公司无法用高收益资产替换投资资产，导致利差降低、盈利减少或销售下滑[222] - 公司循环信贷融资的借款为可变利率，近期利率上升增加了借款成本[223] 宏观经济挑战影响 - 宏观经济挑战可能使客户出现现金流问题和财务困难，导致客户修改、延迟或取消购买计划，影响公司收益和现金流[233] 市场环境影响 - 美国商业房地产市场下滑可能影响公司商业抵押贷款组合价值，借款人违约增加会对公司运营和财务状况产生不利影响[236] - 公司对投资的估值和减值准备的确定包含主观方法和假设，不同解释可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响[236] - 公司固定指数年金嵌入式衍生品的估值具有主观性和不确定性，价值下降可能对公司运营或财务状况产生重大不利影响[239] - 市场波动使证券估值更难，强制出售可能致证券价格下跌，无法保证准确评估减值和拨备水平[240] 办公租赁情况 - 公司租赁约15,831平方英尺办公空间，租期从2021年10月16日至2031年10月16日；还租约455平方英尺办公空间，按月续约[263] 信息安全风险 - 信息安全漏洞或未授权数据访问会对公司业务和声誉产生不利影响[241] 员工行为风险 - 员工错误、不当行为或过度冒险难检测和预防，可能损害公司声誉和财务状况[243][245] 合规风险 - 公司面临反洗钱法规不合规和执法行动风险，不合规会有严重法律和声誉后果[246][247] 法律诉讼风险 - 诉讼或监管行动可能导致支付巨额赔偿、增加成本、改变业务运营等不利影响[248] 产品保证风险 - 公司产品保证可能因市场低迷等增加负债估值，降低潜在盈利能力[249][250] 准备金计算风险 - 计算准备金的假设偏差可能对公司经营结果或财务状况产生重大不利影响[254] 销售渠道风险 - 产品通过IMOs及其代理销售，其不当解释或虚假陈述可能影响公司业务和财务状况[257][258] 表外安排情况 - 公司无对投资者有重大影响的表外安排[389]

第三方再保险公司投资资产与衍生工具收益情况 - 截至2022年9月30日，第三方再保险公司投资资产累计未实现损失约1440万美元，2021年12月31日为累计未实现收益20万美元；2022年嵌入式衍生工具当年收益1460万美元，2021年同期为90万美元[255] 季度综合亏损、收入与费用变化 - 2022年第三季度综合亏损1960万美元，2021年为250万美元；收入从580万美元增至1900万美元，费用从920万美元增至1430万美元[257] 年度投资相关指标变化 - 2022年已实现投资损失（收益）从2021年的损失210万美元变为收益410万美元；2022年衍生期权资产市值减少2310万美元，2021年增加70万美元；2022年所有产品利息贷记为570万美元，2021年为30万美元；2022年市场价值变化导致其他运营费用为220万美元，2021年为90万美元[258] 季度投资收入、收益及费用收入净额变化 - 2022年第三季度投资收入净额为1293.8万美元，2021年为619.6万美元；净实现投资收益为410万美元，2021年为净实现投资损失210万美元；再保险递延收益摊销从2021年的70万美元增至2022年的120万美元；服务费用收入净额从2021年的60万美元降至2022年的10万美元；其他收入增加[261][263][266][267][268] 投资组合规模变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司投资组合（不含现金）分别为14亿美元和9755万美元[262] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，投资组合（不含现金）分别为14亿美元和9755万美元[281] 季度费用变化及构成情况 - 2022年第三季度费用为1429.4万美元，2021年为918.6万美元；利息贷记增加，摊销递延收购成本增加，薪资和福利减少，其他运营费用减少[269][270][271] 所得税费用变化 - 2022年所得税费用增至120万美元，2021年为收益40万美元，增加160万美元[274] - 2022年所得税费用增至380万美元，2021年为180万美元，主要因再保险修改共保税收准备金变化[295] 前九个月综合亏损、收入与费用变化 - 2022年前九个月综合亏损3870万美元，2021年为880万美元；收入从1410万美元增至2150万美元，费用从2190万美元降至960万美元[276] 衍生工具对冲业务 - 公司签订衍生工具对冲FIA产品，通过购买股票指数期权对冲股票指数不利变化，对冲期限为7 - 10年[253][254] 再保险协议情况 - 公司与第三方再保险公司有再保险协议，资产由公司持有作为抵押，但资产所有权和投资组合总回报归第三方再保险公司[255][264] 年度投资损失、期权资产市值及利息计入变化 - 2022年已实现投资损失为1470万美元，2021年为270万美元，主要因2022年利率上升使固定收益投资价值下降[277] - 2022年衍生品期权资产市值减少3100万美元，2021年为450万美元[277] - 2022年所有产品计入利息为负650万美元，2021年为190万美元[277] 九个月投资净收入变化 - 2022年九个月投资净收入为2972.1万美元，2021年为1230.3万美元，增长因债券和抵押贷款投资收益及现金配置[280][281] 再保险递延收益摊销变化 - 2022年再保险递延收益摊销增至330万美元，2021年为170万美元，因再保险递延收益增加[286] 服务费用净收入变化 - 2022年服务费用净收入降至160万美元，2021年为171万美元，主要因1505 Capital管理资产变化[287] 其他收入变化 - 2022年其他收入增加，主要因保单退保费用增加[288] 九个月利息计入变化 - 2022年九个月利息计入减少，主要因MYGA和FIA产品利息计入变化[289] 投资级固定到期证券占比及金额变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，投资级固定到期证券分别占比93%和92.8%，对应金额为975,233千美元和633,996千美元[302] 前三个季度合并GAAP净收入（亏损）变化 - 2022年和2021年前三季度，合并GAAP净收入（亏损）分别为16,883千美元和 - 9,659千美元[312] 前三个季度SAP净收入（亏损）变化 - 2022年和2021年前三季度，SAP净收入（亏损）分别为8,342千美元和 - 5,566千美元[312] 年金保费收入变化 - 2022年和2021年前三季度，年金直接保费分别为509,660千美元和367,446千美元，净留存保费分别为295,899千美元和173,814千美元[316] 再保险费用收入变化 - 2022年和2021年第三季度，再保险费用收入分别为4,500千美元和3,589千美元；前九个月分别为10,126千美元和11,312千美元[317] - 2022年第三季度再保险费用收入较上年同期下降65%，原因是再保险业务量减少[319] - 2022年前9个月再保险费用收入较上年同期下降39%，主要因再保险业务量降低[320] 产品销售对可投资资产的影响 - 公司预计MYGA和FIA产品销售净收益将使未来可投资资产增加[303] 投资组合风险及缓释措施 - 投资组合主要面临利率风险、信用风险和流动性风险，公司采取相应措施进行风险缓释[304][305][306][307] 保险子公司财务报表编制规定 - 公司主要保险子公司American Life需按NDOI规定的SAP编制法定财务报表，SAP与GAAP存在多项差异[308][309][310] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标辅助管理业务，这些指标与GAAP指标结合使用以增强投资者对业绩的理解[313][314] 管理费用变化 - 2022年第三季度管理费用总计1490.7万美元，2021年同期为1019.5万美元；2022年前9个月管理费用总计3850.3万美元，2021年同期为2524.7万美元[321] 薪资福利和其他运营费用变化 - 2022年第三季度，薪资福利和其他运营费用总计610万美元，2021年同期为810万美元；2022年前9个月，该费用总计1060万美元，2021年同期为1820万美元[323][324] 现金及现金等价物变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.087亿美元和1.42亿美元[325] 美国寿险公司风险资本（RBC）比率 - 截至2021年12月31日，美国寿险公司的风险资本（RBC）比率为764%[326] 前九个月现金流量情况 - 2022年前9个月，经营活动产生的净现金为6490万美元，投资活动使用的净现金为4.707亿美元，融资活动提供的净现金为4.725亿美元[328][329][330][331] 前九个月经营活动净现金来源 - 2022年前9个月经营活动净现金主要源于投资实现损失增加1470万美元、再保险人应收款增加3370万美元、证券应收款2210万美元和其他资产及负债增加1770万美元[329] 前九个月投资活动现金使用情况 - 2022年前9个月投资活动使用现金主要用于购买MYGA和FIA产品投资8.396亿美元，出售可供出售证券所得3.736亿美元抵消部分现金使用[330] 前九个月融资活动现金来源与使用情况 - 2022年前9个月融资活动现金主要来源是MYGA和FIA产品净收入5.097亿美元，主要现金使用是这些产品的提款3030万美元和向非控股股东转移690万美元[331] 表外安排影响 - 公司有表外安排，可能对财务状况、经营成果、流动性等产生影响[333]

第三方资产管理规模 - 截至2022年6月30日，1505 Capital管理的第三方资产总额约为4.711亿美元[211] 年金产品再保险情况 - 2022年公司年金产品收到的存款约61%被让与给第三方再保险公司或存入Seneca Re的保护单元[215] 预付分保佣金情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司分别获得250万美元和430万美元的预付分保佣金[216] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公司分别获得440万美元和660万美元的预付分保佣金[216] 再保险递延收益情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，资产负债表上“再保险递延收益”项目分别为3220万美元和2860万美元[216] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，再保险递延收益摊销分别为100万美元和60万美元[216] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，再保险递延收益摊销分别为200万美元和110万美元[216] - 2022年再保险递延收益摊销增至100万美元，2021年为60万美元[256] - 再保险递延收益摊销从2021年的100万美元增至2022年的200万美元[275] 公司综合收入情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司从投资收入、投资实现收益、分保佣金、保单管理和资产管理费获得的收入分别为负10万美元和正890万美元[217] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公司从投资收入、投资实现收益、分保佣金、保单管理和资产管理费获得的收入分别为250万美元和830万美元[218] 年金产品指数引入情况 - 2021年公司在固定指数年金产品选择中引入了标准普尔500 ESG指数和高盛Xenith指数[221][222] 年金产品存款情况 - 2022年Q2 MYGA存款7.023亿美元，FIA存款8.5804亿美元，总计15.6034亿美元；2022年上半年MYGA存款9.5694亿美元，FIA存款15.8452亿美元，总计25.4146亿美元[225] 年金保费占比情况 - 2020年年金保费占年度保费2950亿美元，约占人寿、年金和意外健康险年度总保费9630亿美元的31%[226] 美国人口及年金销售渠道情况 - 预计2020 - 2040年美国65岁以上人口将从5600万增长到8100万，增长44%，而总人口预计仅增长12%[227] - 2020年约77%的美国个人年金销售通过独立分销商完成，高于2016年的约70%[227] 公司综合亏损及收入变化情况 - 2022年Q2公司综合亏损900万美元，2021年为540万美元；收入从890万美元降至 - 10万美元[246] 衍生品相关情况 - 2022年用于对冲FIA风险的衍生品未实现损失2360万美元，导致收入减少[246] - 2022年衍生品期权资产市值减少1430万美元，2021年为370万美元[247] - 2022年衍生品期权资产市值减少2710万美元，2021年为170万美元[265] 投资收益情况 - 2022年已实现投资损失1260万美元，2021年为收益410万美元，变化1670万美元[248] - 2022年投资净实现损失为1260万美元，2021年为净实现收益410万美元[252] - 2022年已实现投资损失为1880万美元，2021年为60万美元[266] - 2022年投资净实现损失为1880万美元，2021年为60万美元[270] 第三方再保险公司投资资产未实现损益情况 - 截至2022年6月30日，为第三方再保险公司持有的投资资产未实现损失约290万美元，2021年12月31日为未实现收益20万美元[243] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，第三方再保险公司投资资产未实现损失分别约为290万美元和未实现收益20万美元[272] 产品利息贷记情况 - 2022年所有产品利息贷记为负550万美元，2021年为390万美元[249] - 2022年所有产品利息贷记为负1220万美元，2021年为160万美元[267] 市场价值变动计入其他运营费用情况 - 2022年市场价值变动导致负530万美元计入其他运营费用，2021年为正130万美元[249] 投资组合情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，投资组合（不含现金）分别为12亿美元和97550万美元[251][269] 服务费用净收入情况 - 2022年服务费用净收入降至40万美元，2021年为70万美元[257] 公司综合损失情况 - 2022年综合损失为1910万美元，2021年为640万美元[264] 扣除费用后的服务收费收入情况 - 扣除费用后的服务收费收入从2021年的110万美元增至2022年的150万美元[276] 利息计入费用情况 - 2022年6月30日止六个月，利息计入费用从2021年的158.5万美元降至 - 1217万美元[278] 递延取得成本摊销情况 - 递延取得成本摊销因2022年保留业务比例从46%增至61%而增加[279] 薪资和福利情况 - 薪资和福利从2021年的740万美元增至2022年的860万美元[280] 其他运营费用情况 - 其他运营费用约降低670万美元[281] 所得税费用情况 - 所得税费用从2021年的220万美元增至2022年的260万美元[283] 固定到期证券投资级占比情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，固定到期证券投资级占比分别为96.5%和92.8%[289] 各业务线GAAP净收入（亏损）情况 - 2022年Q2和H1合并GAAP净收入（亏损）分别为9266千美元和9452千美元，2021年同期分别为-4992千美元和-6594千美元[299] - 2022年Q2和H1美国寿险GAAP净收入分别为10660千美元和11551千美元，2021年同期分别为-1302千美元和-3282千美元[299] - 2022年Q2和H1法定保险实体GAAP净收益（亏损）分别为3853千美元和5596千美元，2021年同期分别为-4216千美元和-4211千美元[299] - 2022年Q2和H1塞内卡再保险保护单元01 GAAP净收入（亏损）分别为-7595千美元和-7535千美元，2021年同期分别为-1872千美元和-929千美元[299] - 2022年Q2和H1塞内卡再保险保护单元03 GAAP净收入分别为788千美元和1580千美元，2021年同期均为0 [299] 各业务线SAP净收入（亏损）情况 - 2022年Q2和H1法定保险实体SAP净收益（亏损）分别为7735千美元和15543千美元，2021年同期分别为-3830千美元和-308千美元[299] - 2022年Q2和H1美国寿险SAP净收入分别为8299千美元和17891千美元，2021年同期分别为-3830千美元和2279千美元[299] 年金业务保费收入情况 - 2022年H1年金直接保费收入为254145千美元，2021年同期为249519千美元；净留存保费为154122千美元，2021年同期为115949千美元[303] 再保险费用收入情况 - 2022年Q2再保险费用收入为3197千美元，2021年同期为4864千美元，同比下降36% [304][306] - 2022年H1再保险费用收入为5626千美元，2021年同期为7722千美元，同比下降27% [304][307] 管理费用情况 - 2022年3月至6月管理费用总计1094.6万美元，2021年同期为815.7万美元；2022年上半年管理费用总计2368.9万美元，2021年同期为1505.3万美元[308] 薪资福利和其他运营费用情况 - 2022年3月至6月，薪资福利和其他运营费用总计210万美元，2021年同期为870万美元；2022年上半年，这两项费用总计460万美元，2021年同期为1010万美元[310][311] 现金及现金等价物情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.29亿美元和1.42亿美元[312] 美国生命保险公司风险资本比率情况 - 截至2021年12月31日，美国生命保险公司的风险资本比率为764%[313] 各活动现金流量情况 - 2022年上半年，经营活动产生的净现金为3552.7万美元，2021年同期使用现金872.5万美元[315] - 2022年上半年，投资活动使用的净现金为2.82004亿美元，2021年同期为3.15755亿美元[315] - 2022年上半年，融资活动产生的净现金为2.33428亿美元，2021年同期为2.4308亿美元[315] 经营活动现金来源及抵消情况 - 2022年上半年经营活动现金主要源于投资变现损失增加1880万美元、再保险公司可收回款项增加1840万美元等，被存款类负债减少2780万美元等抵消[316] 投资活动现金使用及抵消情况 - 2022年上半年投资活动现金主要用于购买投资产品5.224亿美元，出售可供出售证券获得2.506亿美元抵消部分现金使用[317] 融资活动现金来源及使用情况 - 2022年上半年融资活动现金主要源于MYGA和FIA产品净收入2.541亿美元，主要现金使用为产品提款1810万美元和向非控股股东转移200万美元[318]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 COMMISSION FILE NUMBER 001-39812 Midwest Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-0362426 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 2900 S ...

公司资产管理规模 - 截至2021年12月31日，1505 Capital管理的第三方资产总额约为4.05亿美元[234] 公司股权交易 - 2020年4月24日，Crestline Assurance以每股22.50美元的价格购买公司444,444股有表决权的普通股，交易金额为1000万美元；同日，公司以每股22.50美元的价格向不同投资者私募出售231,655股普通股，交易金额为522.7万美元[235] - 2020年12月，公司公开发行有表决权的普通股，总收益为7000万美元[240] - 2021年11月10日，公司以570万美元的总价购买1000股普通股，获得一家中间控股公司100%的所有权；该中间控股公司出资550万美元购买SRC3 100%的A类和B类资本股票；美国生活公司与SRC3达成协议，SRC3为美国生活公司MYGA业务45%的负债和FIA产品45%的负债提供再保险资金[242] - 2021年12月30日，公司以1500万美元的价格将SRC1约70%的股权出售给ORIX Corporation USA的子公司，出售后公司持有SRC1 30%的所有权[243] 再保险业务协议 - 根据主协议，Crestline为美国生活公司MYGAs业务25%的负债和FIAs业务40%的负债提供再保险资金，协议于2023年4月24日到期[237] - 根据Modco AEG协议，美国生活公司将MYGA - 5业务20%的特定负债和FIA产品初始20%的特定负债按修改后的共保基础分保给AEG，初始结算包括净保费收入3750万美元和修改后共保账户的净法定准备金3480万美元，AEG向修改后存款账户支付240万美元[241] 资产减值情况 - 截至2020年12月31日，公司对一项债务证券记录约3.5万美元的减值，对一只优先股确认50万美元的减值，并对一项租赁建立77.7万美元的估值备抵；该租赁的估值备抵于2021年3月31日因投资出售而释放；截至2021年12月31日，公司无减值需确认[256] 综合财务指标变化 - 2021年综合亏损2010万美元，2020年为660万美元；2021年营收从1060万美元增至3010万美元，费用从2140万美元增至4190万美元[275] - 2021年GAAP有效税率为35.6%，2020年为14.7%[281] - 2021年综合GAAP净亏损为1663.7万美元，2020年为1244万美元[311] - 2021年法定保险实体GAAP净亏损为967.6万美元，2020年为1209.8万美元[311] - 2021年美国寿险GAAP净亏损为874.2万美元，2020年为1597万美元[311] - 2021年SAP法定保险实体净亏损为1421万美元，2020年为405.1万美元[311] 投资相关指标变化 - 2021年投资未实现收益变化为440万美元，2020年为740万美元[281] - 2021年投资净收入为1573.7万美元，2020年为404.7万美元；2021年和2020年总投资组合（不含现金）分别为9.755亿美元和5.182亿美元[282] - 2021年投资净实现收益为780万美元，2020年为260万美元[283] - 截至2021年和2020年12月31日，代第三方再保险公司持有的资产未实现收益分别约为16.1万美元和290万美元[273][278] - 2021年因未实现收益减少记录实现收益270万美元，2020年记录实现损失290万美元[273][278] - 2021年衍生品资产市值增加270万美元，2020年为350万美元[277] - 2021年和2020年末，美国寿险为第三方再保险公司持有的投资资产未实现收益分别约为16.1万美元和290万美元，2021年和2020年通过总回报互换分别实现收益270万美元和亏损290万美元[284] - 截至2021年12月31日，公司投资总额为11.1754亿美元，2020年为6.69874亿美元，其中固定到期证券占比从2020年的56.3%增至2021年的61.1%[297] - 截至2021年12月31日，固定到期证券投资级占比为92.8%，2020年为81.1%[299] 产品相关指标变化 - 2021年所有产品利息贷记为700万美元，2020年为420万美元[281] - 2021年其他运营费用中市场价值变化为240万美元，2020年为340万美元[281] - 再保险递延收益摊销从2020年的180万美元增至2021年的300万美元[285] - 扣除费用后的服务收费收入从2020年的190万美元增至2021年的230万美元[286] - 2021年公司费用为4193.4万美元，2020年为2143.7万美元，其中利息计入从2020年的422.5万美元增至2021年的701.2万美元，主要因MYGA产品利息计入280万美元[289] - 2021年薪资和福利从640万美元增至1690万美元，主要因吸引和增加人员成本及非现金股票对价成本，其中非现金股票对价约500万美元[291] - 其他运营费用约增加490万美元，所得税费用从2020年的160万美元增至2021年的480万美元[292] - 2021年年金直接保费收入为4.71646亿美元，2020年为4.15561亿美元[315] - 2021年分出保费为2.37411亿美元，2020年为2.28125亿美元[315] - 2021年净留存保费为2.34235亿美元，2020年为1.87436亿美元[315] - 2021年再保险收取的费用总额为1341.2万美元，2020年为1245.7万美元[316] - 2021年再保险收取的费用较上一年度增加100万美元[318] - 2021年再保险收取的费用中，递延再保险收益摊销为300万美元，递延共保分出佣金为1040万美元[318] - 2021年GAAP一般及行政费用总计4190万美元，上一年为2140万美元[324] - 2021年GAAP计入利息总计700万美元，上一年为420万美元[326] 各项费用指标对比 - 2021年和2020年管理费用总计分别为36,275美元和15,710美元[320][322] - 2021年和2020年G&A费用分别为24,632美元和12,942美元[320] - 2021年和2020年管理利息贷记分别为8,757美元和2,098美元[320] - 2021年和2020年递延收购成本摊销分别为2,886美元和670美元[320] - 2021年和2020年与保留业务相关的费用分别为11,643美元和2,768美元[320] - 2021年和2020年薪资和福利 - GAAP分别为16,926美元和6,347美元[320] - 2021年和2020年其他运营费用 - GAAP分别为15,104美元和10,200美元[320] - 2021年和2020年利息贷记 - GAAP分别为7,012美元和4,225美元[320] - 2021年和2020年总费用 - GAAP分别为41,934美元和21,437美元[320] - 2021年和2020年FIA期权成本 - 摊销分别为5,914美元和1,305美元[320] 公司资金及资本情况 - 2021年末和2020年末，公司现金及现金等价物分别为142.0万美元和151.7万美元[327] - 截至2021年12月31日和2020年，美国生命的风险资本（RBC）比率分别为764.069%和1092205%[328] - 截至2021年12月31日，美国寿险维持足够资本和盈余以符合监管要求[307] 业务转让情况 - 2018年7月1日，美国生命将90%的遗留业务块转让给第三方再保险公司[329] 现金流量情况 - 2021年经营活动净现金使用量为2530万美元，2020年为1624.4万美元[332] - 2021年投资活动净现金使用量为4.524亿美元，2020年为3.67482亿美元[332] - 2021年融资活动净现金提供量为4.68079亿美元，2020年为4.91689亿美元[332] - 2021年经营活动净现金使用主要包括应收和应付证券增加1420万美元、资本化递延取得成本1400万美元等[333] - 2021年投资活动净现金使用主要源于购买投资9.778亿美元，销售投资5.257亿美元进行了抵消[334] 业务销售预期 - 公司预计MYGA和FIA产品销售将在未来增加可投资资产[300]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 COMMISSION FILE NUMBER 001-39812 Midwest Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-0362426 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employe ...