净亏损情况 - 2021年第二季度净亏损增加，主要因FIA产品相关市场价值变动、资产未实现损失及费用增加[233] - 2021年上半年净亏损增加，主要因FIA产品相关费用及其他费用增加[245] - 2021年第二季度GAAP合并净亏损为499.31万美元，2020年同期为1659.98万美元；2021年上半年GAAP合并净亏损为659.35万美元，2020年同期为盈利501.11万美元[282] - 2021年第二季度美国生命保险公司GAAP净亏损为130.24万美元，2020年同期为1822.70万美元；2021年上半年GAAP净亏损为328.23万美元，2020年同期为盈利356.99万美元[282] - 2021年第二季度塞内卡再保险保护单元GAAP净亏损为187.16万美元，2020年同期为盈利61.33万美元；2021年上半年GAAP净亏损为92.89万美元，2020年同期为盈利61.33万美元[282] - 2021年第二季度美国生命保险公司SAP净亏损为383.02万美元，2020年同期为盈利182.59万美元；2021年上半年SAP净盈利为227.89万美元，2020年同期为盈利272.47万美元[282] - 2021年第二季度塞内卡再保险保护单元SAP净盈利为42.29万美元，2020年同期为亏损131.34万美元；2021年上半年SAP净亏损为258.72万美元，2020年同期为亏损131.34万美元[282] 投资收入与组合情况 - 2021年第二季度投资收入为322.0026万美元，2020年为亏损39.7842万美元，投资组合从2020年6月30日的2.632亿美元增至2021年的8.345亿美元[234][235] - 2021年上半年净投资收入为6107389美元，2020年同期为843136美元，投资组合从2020年12月31日的5.182亿美元增长至2021年6月30日的8.345亿美元[250][251] 投资净实现亏损情况 - 2021年和2020年第二季度投资净实现亏损分别为410万美元和1280万美元，其中嵌入式衍生品损失分别为84.3万美元和1480万美元[237] - 2021年上半年投资净实现损失为60万美元，包括44万美元嵌入式衍生品损失和170万美元与对冲FIA保单持有人义务相关的衍生品净实现损失[252] 费用情况 - 2021年第二季度费用为1314.3692万美元，2020年为363.6973万美元，主要因利息、薪资和其他运营费用增加[242] - 2021年上半年薪资和福利增加530万美元，以服务新业务增长[246] - 2021年上半年费用为12698035美元，2020年同期为6031590美元，利息贷记增加主要因FIA产品和嵌入式衍生品负债公允价值增加[258] FIA产品期权衍生品市场价值变动情况 - 2021年和2020年上半年FIA产品期权衍生品市场价值变动导致实现损失分别为170万美元和收益15.1万美元[246] 收入情况 - 2021年上半年收入为828.3536万美元，2020年为1193.0138万美元，主要因保费、投资收入和净实现收益变动[248] MYGA和FIA产品保费情况 - 2021年和2020年第二季度MYGA和FIA产品法定会计保费分别为2619.1111万美元和9967.4226万美元、2740.0367万美元和7227.0636万美元[235] - 2021年上半年MYGA和FIA产品法定会计原则下保费分别为35560073美元和213959195美元，2020年同期分别为58965873美元和88520140美元[249] 分出保费与投资收入转移情况 - 2021年和2020年第二季度分别向再保险公司分出保费8610万美元和8870万美元，并转移约350万美元投资收入[235][236] 公司业务保留情况 - 2021年公司保留MYGA和FIA业务约46%，2020年为22%，预计下半年保留业务将减少[255][259] 服务费用净收入情况 - 2021年上半年服务费用净收入增加，主要因第三方再保险公司投资组合增加，第三方管理费用增加因提供其他行政服务[256] 第三方资产管理情况 - 2021年6月30日，1505 Capital管理的第三方资产约为3.88亿美元[263] 固定到期证券占比情况 - 2021年6月30日，固定到期证券占总投资资产的65.1%，较2020年12月31日的56.3%有所增加[266] - 2021年6月30日和2020年12月31日，投资级固定到期证券分别占88.4%和81.1%[270] 投资组合风险与应对情况 - 公司投资组合面临利率、信用和流动性风险，通过匹配资产负债期限、分散投资和保持部分流动资产来降低风险[272][273][274][275] 年金保费收入情况 - 2021年第二季度年金直接保费收入为1.26亿美元，2020年同期为9967.10万美元；2021年上半年年金直接保费收入为2.50亿美元，2020年同期为1.47亿美元[288] 分出保费与净留存保费情况 - 2021年第二季度分出保费为8610.59万美元，2020年同期为8871.80万美元；2021年上半年分出保费为1.34亿美元，2020年同期为1.14亿美元[288] - 2021年第二季度净留存保费为3975.94万美元，2020年同期为1095.30万美元；2021年上半年净留存保费为1.16亿美元，2020年同期为3303.94万美元[288] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物总额为7030万美元[289] 美国生命保险公司风险资本比率情况 - 截至2020年12月31日，美国生命保险公司的风险资本比率为1092205%[290]

净亏损与净收益变化 - 2021年第一季度净亏损增加，2020年同期为净收益[211] - 2021年和2020年第一季度，合并GAAP净亏损分别为160.05万美元和盈利2154.85万美元[240] - 2021年和2020年第一季度，法定保险实体GAAP净亏损分别为103.72万美元和盈利2179.69万美元[240] - 2021年和2020年第一季度，美国寿险GAAP净亏损分别为197.99万美元和盈利2179.69万美元[240] - 2021年第一季度GAAP净亏损为160.0462万美元，2020年同期净利润为2154.8458万美元；调整后2021年第一季度净利润为39.2864万美元，2020年同期净亏损为65.6521万美元[251] 期权衍生品与嵌入式负债相关数据 - 2021年第一季度期权衍生品市值变化导致实现损失630万美元，嵌入式负债减少使利息贷记减少230万美元，第三方再保险人期权备抵按市值计价产生收益410万美元[211] 第三方再保险人资产收益情况 - 2021年第一季度第三方再保险人资产未实现收益约250万美元，未实现损失2320万美元，自2020年12月31日以来未实现收益减少记为实现收益40万美元，2020年第一季度为实现收益2320万美元[211] 投资收入与投资组合变化 - 2021年第一季度投资收入为288.7363万美元，2020年为124.0978万美元，投资组合从2020年3月31日的1.25832863亿美元增长至2021年3月31日的5.351622亿美元[212][213] 投资净实现损失情况 - 2021年第一季度投资净实现损失460万美元，2020年为实现收益2260万美元，其中嵌入式衍生品收益分别为40万美元和2320万美元，与FIA保单持有人义务套期保值相关的衍生品净实现损失540万美元[214] 再保险递延收益摊销变化 - 2021年再保险递延收益摊销为46.0856万美元，2020年为18.2438万美元，增长因额外再保险协议递延分保佣金摊销[212][217] 服务费用净收入变化 - 2021年服务费用净收入为43.8146万美元，2020年为38.0267万美元，增长主要因第三方再保险人投资组合增加带来的资产管理服务增加[212][218] 费用变化情况 - 2021年第一季度费用为44.5657万美元，2020年为239.4617万美元，利息贷记减少主要因FIA产品及嵌入式衍生负债公允价值下降，部分被投资净实现损失抵消[219] 固定到期证券账面价值与占比变化 - 2021年3月31日固定到期证券账面价值为4.93069034亿美元，占总投资资产的62.2%，2020年12月31日为3.77163358亿美元，占比56.3%[225] FIA产品期权备抵相关情况 - 截至2021年3月31日，FIA产品期权备抵按市值计价处于负头寸，公司从再保险人处获得收入和应收款411.4501万美元，用于部分对冲该期权备抵的衍生资产在投资净实现损失中产生540万美元损失[226] 总投资变化情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总投资分别为479.43亿美元和66.99亿美元[227] 固定到期证券投资级占比变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，固定到期证券投资级占比分别为91.7%和81.1%[229] 年金业务保费收入情况 - 2021年和2020年第一季度，年金直接保费收入分别为1.24亿美元和4781.5万美元[246] 分出保费与净留存保费变化 - 2021年和2020年第一季度，分出保费分别为4746.43万美元和2572.87万美元[246] - 2021年和2020年第一季度，净留存保费分别为7618.97万美元和2208.63万美元[246] GAAP总营收与调整后营收变化 - 2021年和2020年第一季度，GAAP总营收分别为亏损61.38万美元和盈利2441.35万美元[248] - 2021年和2020年第一季度，调整后营收分别为137.96万美元和220.85万美元[248] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额为1.51679274亿美元，其中约1522.7万美元来自2020年4月私募投票普通股，约6500万美元来自2020年12月21日公开发行[252] 美国寿险公司风险资本比率 - 截至2020年12月31日，美国寿险公司的风险资本（RBC）比率为1092205%[253] 美国寿险公司遗留业务转让 - 2018年7月1日，美国寿险公司将90%的遗留业务通过再保险协议转让给第三方再保险公司[254] 各活动现金流量变化 - 2021年第一季度经营活动提供净现金781.8155万美元，2020年同期为231.6449万美元[256] - 2021年第一季度投资活动使用净现金1.79319216亿美元，2020年同期为6815.4008万美元[256] - 2021年第一季度融资活动提供净现金1.20748939亿美元，2020年同期为4762.821万美元[256] - 2021年第一季度现金及现金等价物净减少5075.2122万美元，2020年同期净减少1820.9349万美元[256] 经营活动现金来源 - 2021年第一季度经营活动现金主要来自其他资产和负债增加2140.8109万美元、净实现损失增加464.9105万美元、递延共保分保佣金增加239.7926万美元[257] 投资活动现金用途 - 2021年第一季度投资活动现金主要用于购买投资产品2.44765832亿美元，出售可供出售证券获得6545.9944万美元[258]

公司股权交易与资本运作 - 2020年5月12日，公司向Seneca Re出资30万美元获得100%所有权权益，截至2020年12月31日，向SRC1注资1500万美元[226] - 2020年4月24日，公司从第三方投资者处筹集522.7万美元，发行231,655股有表决权普通股，每股22.5美元；与Crestline签署协议获1000万美元，发行444,444股有表决权普通股，每股22.5美元[227] - 2020年8月27日，Midwest反向股票分割生效，每500股普通股转换为1股有表决权普通股，支付约17.5万美元处理零碎股，2020年12月31日流通股为3,737,564股，2019年12月31日重述后为2,042,670股[228] - 2020年12月21日，Midwest公开发行100万股有表决权普通股，每股70美元，扣除承销折扣和佣金后净收益约6510万美元[229] - 公司将公开发行净收益用于支持保险子公司发展，向American Life注资5000万美元，向Seneca Re注资750万美元[230] - 2020年8月10日，Midwest修改公司章程，授权发行2200万股普通股，其中2000万股为有表决权普通股，200万股为无表决权普通股，另有200万股优先股[228] American Life业务情况 - American Life销售团队持续增长，目前有8家第三方独立营销组织（IMO）提供公司产品[224] - 2018年12月American Life获A.M. Best评级B++，2020年获确认；2020年12月长期发行人信用评级从bbb上调至bbb+[224] - 截至2020年12月31日，American Life为第三方再保险公司持有的投资资产未实现收益约290万美元，在损益表记录290万美元嵌入式衍生工具损失[233] Seneca Re业务情况 - 2020年3月12日成立Seneca Re，3月30日获经营许可，截至2020年12月31日有一个受保护单元SRC1[226] 财务数据关键指标变化 - 2020年净亏损增加，主要因薪资增加360万美元、其他运营费用增加420万美元、再保险递延收益摊销增加30.56万美元[252][253] - 2020年公司收入为1058.19万美元，较2019年的339.98万美元大幅增长，主要源于投资收入、净实现投资收益、服务费用收入等增加[255] - 2020年净投资收入增至400万美元，因投资组合增长和业务留存增加[256] - 2020年净实现投资收益增至260万美元，主要因证券出售获利和收益率提升，其中嵌入式衍生品损失290万美元[256][260] - 2020年再保险递延收益摊销减少，因第三方再保险人将部分共保转为假定再保险，减少约30.56万美元，2019年为260万美元[253][262] - 2020年服务费用净收入增加约170万美元，因Midwest收购剩余49%股权和投资组合规模扩大[256] - 2020年公司费用为2143.75万美元，较2019年的877.48万美元增加，主要因利息计入、薪资福利和其他运营费用增加[264] - 其他运营费用较上一年增加约420万美元，主要因FIA产品嵌入式衍生品费用230万美元、优先股减值50万美元等[267][268] - 截至2020年12月31日，公司投资组合增至5.18亿美元，2019年为1.39亿美元，主要源于MYGA和FIA产品销售所得[259] - 2020年末和2019年末总投资资产分别为669,873,853美元和182,318,348美元，固定到期证券占比分别为56.3%和64.2%[274] - 2020年末和2019年末投资级固定到期证券占比分别为81.1%和96.7%，BB及其他评级占比分别为18.9%和3.3%[276] - 2020年和2019年合并GAAP净亏损分别为12,440,368美元和5,733,658美元[287] - 2020年和2019年法定保险实体GAAP净亏损分别为12,098,353美元和4,523,785美元[287] - 2020年和2019年美国寿险公司SAP净收入分别为3,893,041美元和1,317,885美元[287] - 2020年和2019年塞内卡再保险保护单元SAP净亏损为9,433,309美元和0美元[287] - 2020年和2019年法定保险实体SAP净收入（亏损）分别为 - 5,540,268美元和1,317,885美元[287] - 2020年和2019年年金直接保费收入分别为415,561,301美元和161,364,568美元[291] - 2020年和2019年净保费留存分别为187,435,964美元和870,841美元[291] - 2020年和2019年调整后收入分别为24,113,059美元和7,077,984美元[293] - 2020年和2019年GAAP下归属中西部控股公司的净亏损分别为1244.0368万美元和573.3658万美元，调整后净收入（亏损）分别为109.0802万美元和 - 205.5462万美元[295] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物总计1.51679274亿美元，其中约1522.7万美元的现金增加源于2020年4月完成的有表决权普通股私募销售，约6500万美元源于2020年12月21日完成的公开发行[296] - 2020年和2019年12月31日，美国寿险公司的风险资本（RBC）比率分别为1092205%和840%[297] - 2020年和2019年经营活动使用的净现金分别为1624.3887万美元和245.7176万美元[301] - 2020年和2019年投资活动使用的净现金分别为3.67481662亿美元和1.17890852亿美元[301] - 2020年和2019年融资活动提供的净现金分别为4.91688618亿美元和1.61231666亿美元[301] - 2020年经营活动使用的净现金主要包括第三方再保险交易导致的递延共保分出佣金增加1062.0562万美元、保单负债增加1004.2046万美元等，被资本化递延获取成本1397.4666万美元等抵消[302] - 2020年投资活动使用的净现金主要源于购买MYGA和FIA产品投资5.30786864亿美元，被出售投资1.63314094亿美元抵消[303] - 2020年融资活动提供的净现金主要源于MYGA和FIA产品净收入4.13052257亿美元和扣除相关费用后的资本筹集7931.1805万美元[304] 产品业务线数据关键指标变化 - 2020年MYGA和FIA产品法定会计原则下保费分别为1.15亿美元和3.01亿美元，2019年分别为1.46亿美元和1561.68万美元[255] 美国寿险公司再保险业务 - 2018年7月1日，美国寿险公司通过再保险协议将90%的遗留业务转让给第三方再保险人[298]

(Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended September 30, 2020 or Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 COMMISSION FILE NUMBER 000-10685 Midwest Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-0362426 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employe ...

Table of Contents Nebraska 20-0362426 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 2900 S. 70th, Suite 400, Lincoln, NE 68506 (Address of principal executive offices) (Zip Code) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended June 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF TH ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 COMMISSION FILE NUMBER 000‑10685 Midwest Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nebraska 20‑0362426 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer in ...

FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 COMMISSION FILE NUMBER 000‑10685 Midwest Holding Inc. Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or o ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 COMMISSION FILE NUMBER 000-10685 Midwest Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nebraska 20-0362426 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 2900 S. 70th, Suite 400, Lincoln, Nebraska ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 COMMISSION FILE NUMBER 000-10685 Midwest Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nebraska 20-0362426 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 2900 S. 70th, Suite 400, Lincoln, Nebraska 68506 (Address of princ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 COMMISSION FILE NUMBER 000-10685 Midwest Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) Nebraska 20-0362426 (Address of principal executive offices) (Zip Code) 2900 S. 70th, ...