宏观政策变化 - 2025年2月1日起美国实施多项关税，包括对加拿大和墨西哥产品征收25%关税[121] 财年周期差异 - 2025财年为53周，2024财年为52周[127] 整体财务数据关键指标变化 - 2025年2月1日止三个月净销售额2.399亿美元，较2024年同期减少1960万美元，降幅7.6%[128][129] - 2025年2月1日止九个月净销售额7.91亿美元，较2024年同期减少4620万美元，降幅5.5%[128][130] - 2025年2月1日止三个月产品销售成本1.986亿美元，较2024年同期减少2390万美元，降幅10.7%[128][131] - 2025年2月1日止九个月产品销售成本6.472亿美元，较2024年同期减少4670万美元，降幅6.7%[128][132] - 2025年2月1日止三个月销售及管理费用3770万美元，较2024年同期增加380万美元，增幅11.2%[128][134] - 2025年2月1日止九个月销售及管理费用1.265亿美元，较2024年同期增加720万美元，增幅6.0%[128][135] - 2025年2月1日止三个月净亏损1440万美元，2024年同期为1160万美元；九个月净亏损3430万美元，2024年同期为6600万美元[128] - 2025年2月1日止九个月其他费用净额为290万美元，2024年1月27日止九个月为230万美元；净外汇损失为360万美元，2024年同期为220万美元；收到国际政府援助180万美元，2024年同期为30万美元[140] - 2025年2月1日止三个月所得税费用为620万美元，有效税率 -75.6%，2024年1月27日止三个月为110万美元，有效税率 -10.5%；2025年2月1日止九个月所得税费用为1460万美元，有效税率 -74.1%，2024年同期为100万美元，有效税率 -1.5%[141] - 2025年2月1日止三个月净亏损为1440万美元，2024年1月27日止三个月为1160万美元；2025年2月1日止九个月净亏损为3430万美元，2024年同期为6600万美元[143] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2024年1月27日止九个月汽车业务部门确认商誉减值5650万美元[136] - 汽车业务2025年2月1日止三个月净销售额降至1.157亿美元，减少2400万美元，降幅17.2%；2025年2月1日止九个月净销售额降至3.96亿美元，减少5630万美元，降幅12.4%[145][147] - 汽车业务2025年2月1日止三个月毛利润降至300万美元，减少150万美元，降幅33.3%；2025年2月1日止九个月毛利润降至2580万美元，减少560万美元，降幅17.8%[149][150] - 汽车业务2025年2月1日止三个月运营亏损为900万美元，2024年同期为1100万美元；2025年2月1日止九个月运营亏损为1400万美元，2024年同期为7530万美元（含5650万美元商誉减值）[151][152] 工业业务线数据关键指标变化 - 工业业务2025年2月1日止三个月净销售额增至1.119亿美元，增加480万美元，增幅4.5%；2025年2月1日止九个月净销售额增至3.548亿美元，增加1190万美元，增幅3.5%[154][155] - 工业业务2025年2月1日止三个月毛利润增至3520万美元，增加490万美元，增幅16.2%；2025年2月1日止九个月毛利润增至1.06亿美元，增加220万美元，增幅2.1%[156][157] - 工业业务2025年2月1日止三个月运营收入增至2260万美元，增加370万美元，增幅19.6%；2025年2月1日止九个月运营收入降至6380万美元，减少500万美元，降幅7.3%[158][159] 接口业务线数据关键指标变化 - 接口业务2025年2月1日止三个月净销售额降至1230万美元，减少40万美元，降幅3.1%；2025年2月1日止九个月净销售额增至4020万美元，增加60万美元，增幅1.5%[161][162] - 截至2025年2月1日的九个月，接口部门毛利润增加300万美元，即39.0%，达到1070万美元，毛利率从19.4%提升至26.6%[164] - 截至2025年2月1日的三个月，接口部门运营收入增加70万美元，即46.7%，达到220万美元；九个月内增加340万美元，即63.0%，达到880万美元[165] 现金及等价物情况 - 截至2025年2月1日，公司有1.038亿美元现金及现金等价物，其中7140万美元由美国以外子公司持有[170] 股份回购情况 - 2021年回购授权已到期，共回购3553961股，花费1.346亿美元；截至2025年2月1日，2024年回购授权剩余可回购金额为2亿美元[171] 循环信贷安排情况 - 第二次修订将循环信贷承诺从7.5亿美元降至5亿美元，修订后协议提供5亿美元有担保多货币循环信贷安排[173] - 截至2025年2月1日，循环信贷安排下未偿还余额包括2.85亿美元（2.75亿欧元）欧元借款和4500万美元美元借款[174] 现金流量情况 - 截至2025年2月1日的九个月，经营活动净现金使用900万美元，上年同期为提供2260万美元[176][177] - 截至2025年2月1日的九个月，投资活动净现金使用2670万美元，上年同期为3900万美元[176][178] - 截至2025年2月1日的九个月，融资活动净现金使用1660万美元，上年同期为1500万美元[176][179] 市场风险情况 - 公司面临外汇、利率和商品价格市场风险，通过衍生金融工具管理部分风险，2025年2月1日前九个月市场风险敞口无重大变化[182][183]

文章核心观点 公司公布2025财年第三季度财报，转型行动对财务结果产生积极影响，但受市场逆风部分掩盖；虽面临汽车和电动汽车市场风险，仍对2026财年盈利性有机销售增长有信心并重申指引 [3] 管理层评论 - 公司转型之旅进展顺利，改善执行的行动对财务结果产生积极影响，但受市场逆风部分掩盖 [3] - 电力产品在数据中心应用的销售表现强劲，但被汽车市场整体疲软和新电动汽车项目爬坡放缓所抵消 [3] - 尽管整体销售额下降，但毛利润高于上一年，运营亏损有所改善，且恢复产生正自由现金流 [3] - 公司继续推进53个新项目的推出，控制成本，重建高管团队 [3] - 虽汽车和电动汽车市场风险持续存在，但基于客户和第三方来源的预测，公司有信心重申2026财年盈利性有机销售增长的指引 [3] 2025财年第三季度合并财务结果 - 净销售额为2.399亿美元，低于2024财年同期的2.595亿美元，主要因汽车业务量下降，部分被工业业务增长抵消 [4] - 运营亏损为220万美元，好于2024财年同期的300万美元，主要因毛利润增加，部分被销售和管理费用增加抵消 [5] - 净亏损为1440万美元，合每股摊薄亏损0.41美元，大于2024财年同期，主要因递延税资产估值备抵导致的税收费用增加 [6][7] - 调整后净亏损为720万美元，合每股摊薄亏损0.21美元，好于2024财年同期 [7] - EBITDA为1140万美元，调整后EBITDA为1230万美元，均高于2024财年同期 [8] - 季度末债务为3.279亿美元，净债务为2.241亿美元，公司完全遵守所有债务契约 [9] - 经营活动提供的净现金为2810万美元，自由现金流为1960万美元，高于2024财年同期，主要因物业、厂房和设备采购的主动延迟 [10] 2025财年第三季度各业务部门财务结果 汽车业务 - 净销售额为1.157亿美元，低于2024财年同期的1.397亿美元，主要因亚洲和北美业务量下降，部分被欧洲新业务推出抵消 [13] - 运营亏损为900万美元，占净销售额的7.8%，好于2024财年同期，主要因销售和管理费用降低，部分被销售额下降导致的毛利润降低抵消 [13] 工业业务 - 净销售额为1.119亿美元，高于2024财年同期的1.071亿美元，主要因数据中心电源分配产品需求增加，部分被照明产品需求降低抵消 [13] - 运营收入为2260万美元，占净销售额的20.2%，高于2024财年同期，主要因销售额增加带来的毛利润增加，部分被销售和管理费用增加抵消 [13] 接口业务 - 净销售额为1230万美元，低于2024财年同期的1270万美元 [13] - 运营收入为220万美元，占净销售额的17.9%，高于2024财年同期，主要因产品销售组合变化 [13] 业绩指引 - 2025财年第四季度，公司预计净销售额在2.4亿至2.55亿美元之间，税前收入（亏损）在-100万至300万美元之间 [11] - 2026财年，公司重申净销售额将高于2025财年，税前收入为正且显著高于2025财年 [11] 会议安排 - 公司将于2025年3月6日上午10点（美国中部标准时间）举行电话会议和网络直播，由总裁兼首席执行官Jon DeGaynor和首席财务官Laura Kowalchik回顾财务和运营亮点 [15] - 可通过拨打888 - 506 - 0062（美国国内）或973 - 528 - 0011（国际）参加电话会议，也可通过公司网站www.methode.com的投资者页面观看网络直播 [16] - 电话会议重播可在会议结束后至2025年3月20日通过拨打877 - 481 - 4010并提供密码52027获取，网络直播重播也将在公司网站提供 [17] 公司简介 - 公司是全球领先的定制工程解决方案供应商，业务涵盖用户界面、照明和电源分配应用 [1] - 业务按汽车、工业和接口三个部门管理，产品应用于运输、云计算基础设施、建筑设备和家用电器等终端市场 [19] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净收入（亏损）、调整后每股收益（亏损）、调整后税前收入（亏损）、调整后运营收入（亏损）、EBITDA、调整后EBITDA、净债务和自由现金流等非GAAP指标补充财务报表 [20] - 这些指标有助于管理层和投资者了解财务表现，与行业内其他公司进行比较 [20]

文章核心观点 - 美多电子公司宣布任命布拉德·科罗迪为首席战略官，其经验将助力公司推动有机增长、探索并购活动及拓展电源解决方案业务 [1][2] 公司人事变动 - 美多电子宣布布拉德·科罗迪于2025年3月10日起担任首席战略官，他将驻于公司位于伊利诺伊州芝加哥的总部 [1] - 公司总裁兼首席执行官表示布拉德的经验能帮助公司推动有机增长、探索并购活动，拓展电源解决方案业务至新市场，助力公司转型重回行业领先地位 [2] - 布拉德称很高兴加入美多电子，期待与团队合作为全球领先客户服务 [2] 新官背景信息 - 布拉德·科罗迪有超30年战略、投资和运营经验，最近担任Cathmere的创始首席技术官，还曾在多家公司任职，拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA学位和耶鲁大学电气工程学士学位 [3] 公司基本信息 - 美多电子是全球领先的定制工程解决方案供应商，在北美、欧洲、中东和亚洲设有销售、工程和制造基地，为原始设备制造商设计、制造机电产品 [4] - 公司解决方案应用于交通、云计算基础设施、建筑设备和家用电器等终端市场，业务按汽车、工业和接口三个板块管理 [5]

文章核心观点 公司将发布2025财年第三季度财报并举行电话会议和网络直播回顾财务及运营亮点 [1][2] 财报发布信息 - 公司将于2025年3月5日美股收盘后发布截至2025年2月1日的2025财年第三季度财报 [1] 电话会议及网络直播信息 - 公司将于2025年3月6日上午10点（美国中部标准时间）举行电话会议和网络直播，由总裁兼首席执行官Jon DeGaynor和首席财务官Laura Kowalchik回顾财务和运营亮点 [2] - 参加电话会议可在活动开始前至少五分钟拨打888 - 506 - 0062（美国国内）或973 - 528 - 0011（国际），也可通过公司网站www.methode.com的投资者页面观看同步网络直播 [3] 会议回放信息 - 电话会议回放可在会议结束后不久至2025年3月20日通过拨打877 - 481 - 4010并提供密码52027获取，网络直播回放也将在公司网站投资者页面提供 [4] 公司简介 - 公司是全球领先的定制工程解决方案供应商，在北美、欧洲、中东和亚洲设有销售、工程和制造基地，为原始设备制造商设计、工程和生产机电一体化产品，应用于用户界面、照明系统、配电和传感器等领域 [5] - 公司解决方案应用于交通、云计算基础设施、建筑设备和消费电器等终端市场，业务按汽车、工业和接口三个板块管理 [6] 投资者关系联系方式 - 投资者关系副总裁为Robert K. Cherry，邮箱rcherry@methode.com，电话708 - 457 - 4030 [7]

文章核心观点 Kuehn Law律所调查Methode Electronics公司某些高管和董事是否对股东违反信托责任 [1] 调查原因 - Methode Electronics公司内部人员致使公司失实陈述或未披露相关问题 [2] - 新冠疫情期间公司流失熟练员工，阻碍蒙特雷工厂向高混合、小批量生产模式转型 [2] - 从通用汽车中控台业务向专业电动汽车产品多元化发展的努力面临规划、库存、供应商和执行问题 [2] - 蒙特雷工厂制造系统存在物流缺陷，包括编码错误、运输失误、交付延迟和质量控制问题 [2] - 新电动汽车项目推出错过最后期限，导致收入延迟 [2] - 公司无法实现2023年每股收益指引和6%的有机销售增长率预测 [2] 股东行动 - 若在2022年6月23日前购买且目前持有MEI股票，可联系Kuehn Law律所 [3] - 律所承担所有案件费用，不向投资者客户收费，股东应尽快联系 [3]

文章核心观点 - 2025年2月3日起Karen Keegans将担任Methode Electronics首席人力资源官，接替自2017年起担任该职位的Andrea Barry [1] 公司人事变动 - Karen Keegans拥有超30年领导经验，曾在多家全球工业组织担任首席人力资源官，将常驻公司位于伊利诺伊州芝加哥的总部 [2] - 公司总裁兼首席执行官Jon DeGaynor表示欢迎Karen加入，认为她将助力业务转型，领导关键活动，还感谢了Andrea过去八年的贡献 [3] 新首席人力资源官介绍 - Karen Keegans是资深人力资源专业人士，职业生涯超30年，主要就职于科技和工业公司，最近任职于Suncor，拥有加拿大西安大略大学经济学学士学位 [4] 公司业务介绍 - Methode Electronics是全球领先的定制工程解决方案供应商，在北美、欧洲、中东和亚洲设有销售、工程和制造部门，为原始设备制造商设计、制造机电产品 [5] - 公司解决方案应用于交通、云计算基础设施、建筑设备和家电等终端市场，业务按汽车、工业和接口三个部门管理 [6]

文章核心观点 - 美多电子公司董事会宣布将向普通股股东支付每股0.14美元的季度股息，支付日期为2025年1月31日，记录日期为2025年1月17日收盘时 [1] 公司概况 - 美多电子公司是一家全球领先的定制工程解决方案供应商，在北美、欧洲、中东和亚洲设有销售、工程和制造基地 [2] - 公司利用广泛技术为原始设备制造商设计、工程和生产机电一体化产品，应用于用户界面、照明系统、配电和传感器等领域 [2] 市场与业务 - 公司解决方案应用于交通、云计算基础设施、建筑设备和消费电器等终端市场 [3] - 公司业务按部门管理，包括汽车、工业和接口部门 [3] 联系方式 - 投资者关系副总裁为Robert K. Cherry，邮箱为rcherry@methode.com，联系电话为708 - 457 - 4030 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为293亿美元 同比增长2% 环比增长13% 主要受益于额外的第14周 贡献约2000万美元收入 [8][32][51] - 调整后税前利润为620万美元 同比增长380万美元 环比增长1530万美元 主要由于销售增长和运费成本降低 [39][40] - 调整后EBITDA为2670万美元 同比增长550万美元 环比增长1690万美元 受益于销售增长和销售管理费用降低 [38] - 调整后每股收益为014美元 同比增长008美元 环比增长045美元 [40] - 净现金流出为4800万美元 主要由于应付账款支付时间问题 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电动汽车相关销售额占总销售额20% 环比增长2个百分点 预计全年占比将超过20% [11][12] - 数据中心相关销售额占总销售额3%-5% 同比增长50% 利润率高于平均水平 [57] - 照明业务受到商用车市场需求疲软影响 [9][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场受益于汽车项目启动 [9][34] - 北美电动汽车市场明显疲软 但新项目启动缓解了影响 [13] - 亚洲市场受到电动汽车照明项目结束的影响 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在执行30个新项目启动 预计2026财年还将启动20多个项目 [16] - 任命新的全球汽车业务高级副总裁 加强全球战略启动和商业活动 [21][22] - 提升欧洲和中东地区运营和工程负责人 加强区域管理 [24] - 致力于合规 正在配合SEC调查 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025财年销售额与2024财年持平 调整后税前利润接近盈亏平衡 [29] - 预计2026财年销售额将超过2025财年 税前利润将显著高于2025财年 [48] - 第三季度可能面临税前亏损 主要由于假期和客户停工 [46] - 电动汽车市场渗透率：美国9% 欧洲21-22% 中国27% [89] 其他重要信息 - 公司正在改善运营执行 显著降低运费成本 特别是加急运费 [10][81] - 库存投资增加导致现金使用增加 但仍符合所有债务契约 [14][42] - 本季度获得5000万美元年度项目奖励 主要来自电动汽车、传统汽车和国防领域 [15][18] 问答环节所有提问和回答 问题：额外一周的影响 - 额外一周贡献约2000万美元收入 并带来相应的运营结果 [51] 问题：成本控制措施 - 除了运费成本降低 还通过改善管理费用和废料处理来提高运营收入 [53] 问题：新订单与电动汽车市场 - 新订单主要来自电动汽车和电力项目 [55] 问题：数据中心市场增长 - 数据中心销售额占总销售额3%-5% 同比增长50% 包括AI和数据中心整体增长 [57][71] 问题：第三季度展望 - 第三季度通常是收入最低的季度 主要由于假期和客户停工 没有一次性正面影响 [63] 问题：项目启动进展 - 多数项目已进入最后开发阶段或量产准备阶段 主要分布在北美和欧洲 [65] - 部分电动汽车项目可能延迟启动 但不会取消 [66] 问题：Stellantis项目 - Stellantis是重要客户 预计将成为超过2亿美元收入的客户 但其电动汽车项目启动时间有所推迟 [68][69] 问题：利息支出 - 利息支出增加140万美元 预计将保持620万美元的季度运行率 [76][77] 问题：加急运费成本 - 加急运费成本减少700万美元 仍有进一步改善空间 [81][82] 问题：新业务来源 - 新业务来自欧洲、北美和日本OEM 主要分布在欧洲和北美市场 [84][85] 问题：电动汽车市场预测 - 公司结合客户数据、第三方数据和自身专业知识来预测电动汽车市场 并据此调整库存和资本支出计划 [91] 问题：商用车市场展望 - 2024年商用车市场预计同比下降 2025年仍将下降 但2025年底可能出现积极迹象 [95][96] 问题：墨西哥运营改善 - 墨西哥运营已从修复阶段进入改善阶段 加急运费成本大幅降低 [102][103] 问题：资本支出减少 - 资本支出减少部分由于实际需求降低 部分由于支出时间调整 [105][106] 问题：现金流展望 - 预计未来两个季度将逆转部分现金流出 接近收支平衡 [108]

业绩总结 - FY25 Q2净销售额为2.93亿美元，同比增长2%[21] - FY25 Q2调整后的EBITDA为2700万美元，占净销售额的9.1%[27] - FY25 Q2调整后的税前收入为600万美元，调整后每股收益为0.14美元[8] - FY25全年净销售额预计与FY24相似，调整后的税前收入预期接近盈亏平衡[49] 用户数据与市场表现 - 电动汽车（EV）应用占总销售额的20%，预计FY25将超过20%[7] - FY25 Q2的项目奖励超过5000万美元，项目管道以电动汽车为主[7] 财务状况 - FY25 Q2的现金及现金等价物为9700万美元，总债务为3.41亿美元，净债务为2.44亿美元[8] - 公司在FY25 Q2完全遵守所有债务契约[7] - 截至2024年11月2日，公司总债务为340.6百万美元，净债务为243.6百万美元[60] 未来展望 - 公司正在执行30多个项目启动，预计FY26将恢复盈利增长[15] - FY25 Q2的资本支出为1040万美元，较FY24 Q2的1070万美元略有下降[46] 负面信息 - 公司在截至2024年11月2日的三个月内，净损失为1.6百万美元，稀释每股损失为0.05美元[51] - 公司在截至2023年10月28日的三个月内，净损失为55.5百万美元，稀释每股损失为1.55美元[51] - 公司在截至2024年11月2日的六个月内，净损失为19.9百万美元，稀释每股损失为0.56美元[54] - 公司在截至2023年10月28日的六个月内，净损失为54.4百万美元，稀释每股损失为1.52美元[54] - 截至2024年11月2日的三个月内，公司自由现金流为-58.4百万美元，而截至2023年10月28日的三个月内自由现金流为-11.3百万美元[60] - 截至2024年11月2日的六个月内，公司自由现金流为-61.1百万美元，而截至2023年10月28日的六个月内自由现金流为-30.7百万美元[60] - 公司在截至2024年11月2日的三个月内，转型成本为4.8百万美元[57] - 公司在截至2023年10月28日的三个月内，商誉减值为56.5百万美元[51]

公司业绩表现 - 公司本季度每股收益为$0.14，超出Zacks共识预期的亏损$0.17，去年同期每股收益为$0.06，显示出显著的盈利改善 [1] - 本季度盈利超出预期182.35%，而上季度公司实际亏损$0.31，低于预期的亏损$0.28，显示出-10.71%的意外 [2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超出共识每股收益（EPS）估计 [3] - 本季度营收为$292.6 million，超出Zacks共识预期10.47%，去年同期营收为$288 million，公司在过去四个季度中有两次超出共识营收估计 [3] 股价与市场表现 - 公司股价自年初以来下跌了48.9%，而S&P 500指数上涨了27.6% [5] - 公司目前的表现低于市场，投资者关注公司未来的股价走势 [6] 未来展望与行业影响 - 公司未来的股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 公司当前的盈利预期修订趋势为不利，这导致公司股票的Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价将表现不佳 [8] - 投资者应关注未来几个季度和当前财年的盈利预期变化 [9] - 电子连接器行业目前处于Zacks行业排名的前32%，表明该行业整体表现优于大多数其他行业 [10] 其他公司表现 - 另一家同属Zacks计算机与技术领域的公司Amtech Systems预计将在2024年9月季度报告亏损$0.04每股，营收预计为$23 million，同比下降17% [11][12]