文章核心观点 Methode Electronics旗下Grakon业务单元被PACCAR评为顶级供应商，体现其对创新、质量等方面的承诺，双方将继续推动商用车行业发展 [1][4] 分组1：PACCAR供应商评选情况 - PACCAR每年通过供应商绩效管理（SPM）计划表彰表现最佳的供应商，该计划衡量产品开发、运营等方面的成就 [2] - SPM计划促进供应链的协作和持续改进，推动创新和性能提升 [3] 分组2：Grakon业务单元情况 - Grakon是先进照明系统全球领导者，为PACCAR多款车型提供照明解决方案，多年来助力其多个项目发布 [1][3] - Grakon是Methode Electronics业务单元，为重型卡车等市场的OEM制造商设计、开发和制造先进照明系统等 [5] 分组3：公司表态 - 公司总裁兼首席执行官表示获此认可凸显对创新等方面的承诺，重视与PACCAR的合作，期待继续推动商用车行业创新和发展 [4]

文章核心观点 Methode Electronics旗下Grakon业务单元被PACCAR评为顶级供应商，体现其对创新、质量等方面的承诺及与PACCAR合作的价值 [1][4] 分组1：PACCAR供应商评选 - PACCAR通过供应商绩效管理（SPM）计划表彰表现最佳的供应商，该计划衡量产品开发、运营等方面的成就 [2] - SPM计划促进供应链的协作和持续改进，推动创新和绩效提升 [3] 分组2：Grakon业务单元 - Grakon是先进照明系统的全球领导者，为PACCAR多款车型提供内外照明解决方案，多年来助力其多个项目发布 [1][3] - Grakon是Methode Electronics的业务单元，为重型卡车等多个市场的OEM制造商设计、开发和制造先进照明系统等产品 [5] 分组3：公司表态 - 公司总裁兼首席执行官表示获此认可凸显对创新、质量等方面的承诺，重视与PACCAR的长期合作，期待在商用车行业继续推动创新和提升绩效 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为2.399亿美元，较2024财年的2.595亿美元下降8%，较2025财年第二季度下降18% [42][43] - 第三季度调整后运营亏损为130万美元，较2024财年改善160万美元，较2025财年第二季度下降1560万美元 [45] - 第三季度调整后EBITDA为1230万美元，较去年同期增加280万美元，较2025财年第二季度下降1440万美元 [48] - 第三季度调整后税前亏损为730万美元，较2024财年改善310万美元，较2025财年第二季度下降1350万美元 [49] - 第三季度调整后摊薄每股亏损较去年同期改善0.12美元，较2025财年第二季度下降0.35美元 [50] - 债务较第二季度减少1270万美元，现金增加680万美元，净债务减少1950万美元至2.241亿美元 [52] - 第三季度经营活动净现金为2810万美元，资本支出为850万美元，自由现金流为1960万美元，较2024财年增加740万美元 [53][54] - 预计第四季度销售额在2.4亿 - 2.55亿美元之间，税前收入在 - 100万 - 300万美元之间 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - EV业务销售额占本季度合并总额的24%，较第二季度的20%有所增加，但美元销售额略有下降 [17] - 数据中心应用的电力产品销售强劲，本季度数据中心业务收入占比为7%，本财年预计接近9%，历史占比为3% - 5% [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场疲软，尤其是北美和欧洲市场，是公司业务的不利因素；数据中心市场增长是有利因素 [18] - 美国EV市场渗透率为10%，欧洲为25%，中国为40% [106] - 预计2025日历年北美Class 8卡车市场下降5% [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于长期价值创造，优先执行两年内推出的新计划，已成功推出20个项目，未来五个季度将再推出33个项目 [9] - 注重运营执行、成本和效率，采取了一系列行动，虽为长期举措，但已开始显现成果 [10] - 重建了执行管理团队，包括五名外部新领导 [11] - 计划在2026财年实现盈利性有机销售增长 [12] - 新首席战略官将专注于数据中心等非运输电力解决方案、工业照明和工业用户界面领域，利用核心竞争力开发高价值解决方案，推动有机增长 [20][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务转型进展顺利，运营效率提高，降低了盈亏平衡点，未来销售增长时有望实现利润率提升 [15] - 虽面临市场波动和项目延迟挑战，但对新计划推出和业务增长仍持乐观态度，预计2026财年实现有机销售增长 [34][36] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受证券法律安全港保护，公司无义务更新陈述以符合实际结果或预期变化 [4][5] - 未将近期美国关税政策变化纳入指导范围 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度营收下降最令人意外的因素是什么 - 公司对新计划推出和客户项目爬坡延迟感到失望，原预期爬坡会更积极 [61] 问题2: 考虑到变化，目前项目推出情况及未来六个月按预期推出的信心如何 - 已降低对部分项目的预期，特别是Stellantis项目，正与客户积极沟通，虽有延迟但无取消情况，GM项目表明客户对公司的认可 [63][64] 问题3: 定价行动情况及是否还有重新定价机会 - 与所有客户就经济、设计变更等问题进行定期沟通，定价是持续活动 [67][68] 问题4: 目前数据中心业务收入占比是多少 - 本季度为7%，本财年预计接近9%，历史占比为3% - 5%，公司对该领域增长持乐观态度 [70][71] 问题5: Class 8卡车市场情况及对指导的影响 - 预计2025日历年北美市场下降5%，团队加强了与商用车客户的关系，有更多报价机会和业务增长潜力 [73][74] 问题6: Class 8市场下降是否集中在日历年上半年 - 公司不做预测，参考ACT或S&P global等预测机构及客户反馈，这一情况已包含在指导中 [76] 问题7: 请分析本季度汽车业务板块利润率环比变化的因素 - 虽本季度营收有挑战，但调整后运营收入较去年同期有所增加，各工厂运营表现良好，运营效率提升，盈亏平衡点下降 [84][85][87] 问题8: 本季度项目获奖情况及行业背景 - 本季度获奖项目价值2000万美元，年初至今为1.3亿美元，有大量项目在管道中，奖项分布不均，预计2026财年业务表现更好 [89][90] 问题9: 高个位数增长预期是否排除了家电业务 - 是，排除2500万美元的家电项目后，基础业务为有机增长 [92] 问题10: 考虑到公司在墨西哥的制造业务，若4月关税生效，与客户的初步讨论及应对方法 - 已明确告知客户不会承担额外成本，约三分之一的销售受关税讨论影响，公司设立了专门团队，利用危机提升业务 [94][95][96] 问题11: 年初预计的Stellantis项目今年和2026财年的销售情况是否正确 - 正确，新的销售预期基于第三方和客户反馈，需进行商业谈判 [100][101][102] 问题12: Stellantis项目是否有取消情况 - 没有取消，只是爬坡延迟和销量预期变化，公司在全球有多个EV项目推出，市场情况会逐渐平衡 [105][106] 问题13: Stellantis的项目是针对EV还是也包括ICE车辆 - 主要是EV，还有一个混合动力项目 [108] 问题14: Stellantis项目受影响是否与领导层变更有关 - 市场存在诸多不确定性，公司相信EV将是终端市场的重要组成部分，客户仍在推进EV战略，公司将提供支持 [110][111][112] 问题15: 非运输电力、工业照明和工业用户界面领域的机会是由部门负责人发现还是内部团队积极寻找收购机会 - 公司有中央并购团队，目前战略重点是有机增长，新首席战略官将协助团队和业务负责人寻找机会，近期重点是工业数据中心 [114][115] 问题16: 公司债务契约是否影响股票回购 - 董事会会定期讨论资本和现金的优先使用，近期将再次讨论，但目前不宜回答股票回购问题 [119][120] 问题17: 北欧之光收购项目的表现与预期相比如何 - 团队表现良好，虽终端市场有挑战，但2025年开始出现积极迹象，未来有增长机会 [125][126][127] 问题18: 北欧之光业务是否受欧洲市场影响比预期更大 - 2024年工业终端市场下滑，但团队表现出色，目前市场有回升迹象，团队对业务发展有信心 [129]

业绩总结 - FY25 Q3净销售额为2.4亿美元，同比下降18%[24] - FY25 Q3调整后的EBITDA为1200万美元，占净销售额的5.1%[29] - FY25 Q3调整后的每股收益为-0.21美元[33] - FY25 Q3毛利润较去年增加400万美元，得益于产品销售组合和运营执行的改善[10] - FY25 Q3自由现金流为2000万美元，显示出积极的现金流状况[10] 用户数据与市场表现 - 电动汽车(xEV)应用占总销售额的24%[10] - 公司在FY25 Q3的应收账款减少3600万美元，库存减少900万美元[21] 未来展望 - 公司重申FY26将实现有利可图的有机销售增长的指导[21] - 财政2025年第四季度净销售额预计在2.4亿至2.55亿美元之间[42] - 财政2025年全年的净销售额指导中点将从11.15亿美元下降至10.38亿美元[42] - 财政2025年第四季度的税前收入（损失）预计在-100万至300万美元之间[42] - 财政2025年全年的调整后税前收入预计为-1900万美元，使用九个月的净调整为950万美元[42] 新产品与项目 - 公司在FY25 Q3完成了20个项目的推出，计划在FY26再推出27个项目[10] 财务状况 - 公司在FY25 Q3的总债务为3.28亿美元，净债务为2.24亿美元，完全符合所有债务契约[10] - 截至2025年2月1日的净债务为2.241亿美元，较2024年1月27日的2.436亿美元有所下降[46] - 自由现金流在2025年第二季度为1960万美元，较2024年同期的1220万美元有所增长[46] - 财政2025年第三季度的调整后EBITDA为1230万美元，较2024年同期的950万美元有所增长[44] - 折旧和摊销费用预计在1400万至1600万美元之间[42] - 资本支出预计在800万至1000万美元之间[42] - 税费（收益）预计在-150万至50万美元之间[42]

宏观政策变化 - 2025年2月1日起美国实施多项关税，包括对加拿大和墨西哥产品征收25%关税[121] 财年周期差异 - 2025财年为53周，2024财年为52周[127] 整体财务数据关键指标变化 - 2025年2月1日止三个月净销售额2.399亿美元，较2024年同期减少1960万美元，降幅7.6%[128][129] - 2025年2月1日止九个月净销售额7.91亿美元，较2024年同期减少4620万美元，降幅5.5%[128][130] - 2025年2月1日止三个月产品销售成本1.986亿美元，较2024年同期减少2390万美元，降幅10.7%[128][131] - 2025年2月1日止九个月产品销售成本6.472亿美元，较2024年同期减少4670万美元，降幅6.7%[128][132] - 2025年2月1日止三个月销售及管理费用3770万美元，较2024年同期增加380万美元，增幅11.2%[128][134] - 2025年2月1日止九个月销售及管理费用1.265亿美元，较2024年同期增加720万美元，增幅6.0%[128][135] - 2025年2月1日止三个月净亏损1440万美元，2024年同期为1160万美元；九个月净亏损3430万美元，2024年同期为6600万美元[128] - 2025年2月1日止九个月其他费用净额为290万美元，2024年1月27日止九个月为230万美元；净外汇损失为360万美元，2024年同期为220万美元；收到国际政府援助180万美元，2024年同期为30万美元[140] - 2025年2月1日止三个月所得税费用为620万美元，有效税率 -75.6%，2024年1月27日止三个月为110万美元，有效税率 -10.5%；2025年2月1日止九个月所得税费用为1460万美元，有效税率 -74.1%，2024年同期为100万美元，有效税率 -1.5%[141] - 2025年2月1日止三个月净亏损为1440万美元，2024年1月27日止三个月为1160万美元；2025年2月1日止九个月净亏损为3430万美元，2024年同期为6600万美元[143] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2024年1月27日止九个月汽车业务部门确认商誉减值5650万美元[136] - 汽车业务2025年2月1日止三个月净销售额降至1.157亿美元，减少2400万美元，降幅17.2%；2025年2月1日止九个月净销售额降至3.96亿美元，减少5630万美元，降幅12.4%[145][147] - 汽车业务2025年2月1日止三个月毛利润降至300万美元，减少150万美元，降幅33.3%；2025年2月1日止九个月毛利润降至2580万美元，减少560万美元，降幅17.8%[149][150] - 汽车业务2025年2月1日止三个月运营亏损为900万美元，2024年同期为1100万美元；2025年2月1日止九个月运营亏损为1400万美元，2024年同期为7530万美元（含5650万美元商誉减值）[151][152] 工业业务线数据关键指标变化 - 工业业务2025年2月1日止三个月净销售额增至1.119亿美元，增加480万美元，增幅4.5%；2025年2月1日止九个月净销售额增至3.548亿美元，增加1190万美元，增幅3.5%[154][155] - 工业业务2025年2月1日止三个月毛利润增至3520万美元，增加490万美元，增幅16.2%；2025年2月1日止九个月毛利润增至1.06亿美元，增加220万美元，增幅2.1%[156][157] - 工业业务2025年2月1日止三个月运营收入增至2260万美元，增加370万美元，增幅19.6%；2025年2月1日止九个月运营收入降至6380万美元，减少500万美元，降幅7.3%[158][159] 接口业务线数据关键指标变化 - 接口业务2025年2月1日止三个月净销售额降至1230万美元，减少40万美元，降幅3.1%；2025年2月1日止九个月净销售额增至4020万美元，增加60万美元，增幅1.5%[161][162] - 截至2025年2月1日的九个月，接口部门毛利润增加300万美元，即39.0%，达到1070万美元，毛利率从19.4%提升至26.6%[164] - 截至2025年2月1日的三个月，接口部门运营收入增加70万美元，即46.7%，达到220万美元；九个月内增加340万美元，即63.0%，达到880万美元[165] 现金及等价物情况 - 截至2025年2月1日，公司有1.038亿美元现金及现金等价物，其中7140万美元由美国以外子公司持有[170] 股份回购情况 - 2021年回购授权已到期，共回购3553961股，花费1.346亿美元；截至2025年2月1日，2024年回购授权剩余可回购金额为2亿美元[171] 循环信贷安排情况 - 第二次修订将循环信贷承诺从7.5亿美元降至5亿美元，修订后协议提供5亿美元有担保多货币循环信贷安排[173] - 截至2025年2月1日，循环信贷安排下未偿还余额包括2.85亿美元（2.75亿欧元）欧元借款和4500万美元美元借款[174] 现金流量情况 - 截至2025年2月1日的九个月，经营活动净现金使用900万美元，上年同期为提供2260万美元[176][177] - 截至2025年2月1日的九个月，投资活动净现金使用2670万美元，上年同期为3900万美元[176][178] - 截至2025年2月1日的九个月，融资活动净现金使用1660万美元，上年同期为1500万美元[176][179] 市场风险情况 - 公司面临外汇、利率和商品价格市场风险，通过衍生金融工具管理部分风险，2025年2月1日前九个月市场风险敞口无重大变化[182][183]

文章核心观点 公司公布2025财年第三季度财报，转型行动对财务结果产生积极影响，但受市场逆风部分掩盖；虽面临汽车和电动汽车市场风险，仍对2026财年盈利性有机销售增长有信心并重申指引 [3] 管理层评论 - 公司转型之旅进展顺利，改善执行的行动对财务结果产生积极影响，但受市场逆风部分掩盖 [3] - 电力产品在数据中心应用的销售表现强劲，但被汽车市场整体疲软和新电动汽车项目爬坡放缓所抵消 [3] - 尽管整体销售额下降，但毛利润高于上一年，运营亏损有所改善，且恢复产生正自由现金流 [3] - 公司继续推进53个新项目的推出，控制成本，重建高管团队 [3] - 虽汽车和电动汽车市场风险持续存在，但基于客户和第三方来源的预测，公司有信心重申2026财年盈利性有机销售增长的指引 [3] 2025财年第三季度合并财务结果 - 净销售额为2.399亿美元，低于2024财年同期的2.595亿美元，主要因汽车业务量下降，部分被工业业务增长抵消 [4] - 运营亏损为220万美元，好于2024财年同期的300万美元，主要因毛利润增加，部分被销售和管理费用增加抵消 [5] - 净亏损为1440万美元，合每股摊薄亏损0.41美元，大于2024财年同期，主要因递延税资产估值备抵导致的税收费用增加 [6][7] - 调整后净亏损为720万美元，合每股摊薄亏损0.21美元，好于2024财年同期 [7] - EBITDA为1140万美元，调整后EBITDA为1230万美元，均高于2024财年同期 [8] - 季度末债务为3.279亿美元，净债务为2.241亿美元，公司完全遵守所有债务契约 [9] - 经营活动提供的净现金为2810万美元，自由现金流为1960万美元，高于2024财年同期，主要因物业、厂房和设备采购的主动延迟 [10] 2025财年第三季度各业务部门财务结果 汽车业务 - 净销售额为1.157亿美元，低于2024财年同期的1.397亿美元，主要因亚洲和北美业务量下降，部分被欧洲新业务推出抵消 [13] - 运营亏损为900万美元，占净销售额的7.8%，好于2024财年同期，主要因销售和管理费用降低，部分被销售额下降导致的毛利润降低抵消 [13] 工业业务 - 净销售额为1.119亿美元，高于2024财年同期的1.071亿美元，主要因数据中心电源分配产品需求增加，部分被照明产品需求降低抵消 [13] - 运营收入为2260万美元，占净销售额的20.2%，高于2024财年同期，主要因销售额增加带来的毛利润增加，部分被销售和管理费用增加抵消 [13] 接口业务 - 净销售额为1230万美元，低于2024财年同期的1270万美元 [13] - 运营收入为220万美元，占净销售额的17.9%，高于2024财年同期，主要因产品销售组合变化 [13] 业绩指引 - 2025财年第四季度，公司预计净销售额在2.4亿至2.55亿美元之间，税前收入（亏损）在-100万至300万美元之间 [11] - 2026财年，公司重申净销售额将高于2025财年，税前收入为正且显著高于2025财年 [11] 会议安排 - 公司将于2025年3月6日上午10点（美国中部标准时间）举行电话会议和网络直播，由总裁兼首席执行官Jon DeGaynor和首席财务官Laura Kowalchik回顾财务和运营亮点 [15] - 可通过拨打888 - 506 - 0062（美国国内）或973 - 528 - 0011（国际）参加电话会议，也可通过公司网站www.methode.com的投资者页面观看网络直播 [16] - 电话会议重播可在会议结束后至2025年3月20日通过拨打877 - 481 - 4010并提供密码52027获取，网络直播重播也将在公司网站提供 [17] 公司简介 - 公司是全球领先的定制工程解决方案供应商，业务涵盖用户界面、照明和电源分配应用 [1] - 业务按汽车、工业和接口三个部门管理，产品应用于运输、云计算基础设施、建筑设备和家用电器等终端市场 [19] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净收入（亏损）、调整后每股收益（亏损）、调整后税前收入（亏损）、调整后运营收入（亏损）、EBITDA、调整后EBITDA、净债务和自由现金流等非GAAP指标补充财务报表 [20] - 这些指标有助于管理层和投资者了解财务表现，与行业内其他公司进行比较 [20]

文章核心观点 - 美多电子公司宣布任命布拉德·科罗迪为首席战略官，其经验将助力公司推动有机增长、探索并购活动及拓展电源解决方案业务 [1][2] 公司人事变动 - 美多电子宣布布拉德·科罗迪于2025年3月10日起担任首席战略官，他将驻于公司位于伊利诺伊州芝加哥的总部 [1] - 公司总裁兼首席执行官表示布拉德的经验能帮助公司推动有机增长、探索并购活动，拓展电源解决方案业务至新市场，助力公司转型重回行业领先地位 [2] - 布拉德称很高兴加入美多电子，期待与团队合作为全球领先客户服务 [2] 新官背景信息 - 布拉德·科罗迪有超30年战略、投资和运营经验，最近担任Cathmere的创始首席技术官，还曾在多家公司任职，拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA学位和耶鲁大学电气工程学士学位 [3] 公司基本信息 - 美多电子是全球领先的定制工程解决方案供应商，在北美、欧洲、中东和亚洲设有销售、工程和制造基地，为原始设备制造商设计、制造机电产品 [4] - 公司解决方案应用于交通、云计算基础设施、建筑设备和家用电器等终端市场，业务按汽车、工业和接口三个板块管理 [5]

文章核心观点 公司将发布2025财年第三季度财报并举行电话会议和网络直播回顾财务及运营亮点 [1][2] 财报发布信息 - 公司将于2025年3月5日美股收盘后发布截至2025年2月1日的2025财年第三季度财报 [1] 电话会议及网络直播信息 - 公司将于2025年3月6日上午10点（美国中部标准时间）举行电话会议和网络直播，由总裁兼首席执行官Jon DeGaynor和首席财务官Laura Kowalchik回顾财务和运营亮点 [2] - 参加电话会议可在活动开始前至少五分钟拨打888 - 506 - 0062（美国国内）或973 - 528 - 0011（国际），也可通过公司网站www.methode.com的投资者页面观看同步网络直播 [3] 会议回放信息 - 电话会议回放可在会议结束后不久至2025年3月20日通过拨打877 - 481 - 4010并提供密码52027获取，网络直播回放也将在公司网站投资者页面提供 [4] 公司简介 - 公司是全球领先的定制工程解决方案供应商，在北美、欧洲、中东和亚洲设有销售、工程和制造基地，为原始设备制造商设计、工程和生产机电一体化产品，应用于用户界面、照明系统、配电和传感器等领域 [5] - 公司解决方案应用于交通、云计算基础设施、建筑设备和消费电器等终端市场，业务按汽车、工业和接口三个板块管理 [6] 投资者关系联系方式 - 投资者关系副总裁为Robert K. Cherry，邮箱rcherry@methode.com，电话708 - 457 - 4030 [7]

文章核心观点 Kuehn Law律所调查Methode Electronics公司某些高管和董事是否对股东违反信托责任 [1] 调查原因 - Methode Electronics公司内部人员致使公司失实陈述或未披露相关问题 [2] - 新冠疫情期间公司流失熟练员工，阻碍蒙特雷工厂向高混合、小批量生产模式转型 [2] - 从通用汽车中控台业务向专业电动汽车产品多元化发展的努力面临规划、库存、供应商和执行问题 [2] - 蒙特雷工厂制造系统存在物流缺陷，包括编码错误、运输失误、交付延迟和质量控制问题 [2] - 新电动汽车项目推出错过最后期限，导致收入延迟 [2] - 公司无法实现2023年每股收益指引和6%的有机销售增长率预测 [2] 股东行动 - 若在2022年6月23日前购买且目前持有MEI股票，可联系Kuehn Law律所 [3] - 律所承担所有案件费用，不向投资者客户收费，股东应尽快联系 [3]

文章核心观点 - 2025年2月3日起Karen Keegans将担任Methode Electronics首席人力资源官，接替自2017年起担任该职位的Andrea Barry [1] 公司人事变动 - Karen Keegans拥有超30年领导经验，曾在多家全球工业组织担任首席人力资源官，将常驻公司位于伊利诺伊州芝加哥的总部 [2] - 公司总裁兼首席执行官Jon DeGaynor表示欢迎Karen加入，认为她将助力业务转型，领导关键活动，还感谢了Andrea过去八年的贡献 [3] 新首席人力资源官介绍 - Karen Keegans是资深人力资源专业人士，职业生涯超30年，主要就职于科技和工业公司，最近任职于Suncor，拥有加拿大西安大略大学经济学学士学位 [4] 公司业务介绍 - Methode Electronics是全球领先的定制工程解决方案供应商，在北美、欧洲、中东和亚洲设有销售、工程和制造部门，为原始设备制造商设计、制造机电产品 [5] - 公司解决方案应用于交通、云计算基础设施、建筑设备和家电等终端市场，业务按汽车、工业和接口三个部门管理 [6]