UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITY AND EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITY AND EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 000-13292 McGRATH RENTCORP (Exact name of registrant as specified in its Charter) California 94-2579843 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. E ...

业绩总结 - 2019年总收入为5.7亿美元，调整后EBITDA为2.37亿美元，净收入为9700万美元[12] - 2020年第一季度租赁收入为8.95亿美元，同比增长8%[30] - 2020年第一季度净收入为2020万美元，同比增长9%[30] - 2019年公司股东回报年复合增长率为17%[2] - 2020年第一季度的EBIT为19.4百万美元，占总收入的27%[50] - 2022年总收入为3.54亿美元，同比增长10.5%[103] - 2022年租赁收入为3.19亿美元，同比增长8.5%[103] - 2022年EBITDA为2.37亿美元，同比增长16.8%[103] - 2022年净收入为1.60亿美元，同比增长12.5%[103] - 2022年每股收益（稀释后）为3.93美元，同比增长15.5%[103] 用户数据 - 移动模块业务2019年收入为3.01亿美元，占总收入的60%[5] - TRS-RenTelco业务2019年收入为1.31亿美元，占总收入的23%[12] - Adler Tank Rentals业务2019年收入为9800万美元，占总收入的17%[12] - 2019年阿德勒坦克租赁的租赁收入中，上游油气项目占10%[60] - 2020年第一季度的平均租赁利用率为79.3%[48] - 移动模块的期末利用率在FY19为79.1%，较FY18的79.3%下降0.2%[98] - TRS-RenTelco的期末利用率在FY19为64.5%，较FY18的62.1%上升2.4%[98] - 阿德勒租赁的期末利用率在FY19为48.4%，较FY18的56.4%下降8.0%[98] 财务状况 - 截至2020年3月31日，公司的总资产为13.14亿美元，较2019年12月31日的13.10亿美元略有增长[32] - 租赁设备的净账面价值为9.76亿美元，较2019年12月31日的9.68亿美元有所增加[32] - 股东权益为6.38亿美元，较2019年12月31日的6.34亿美元有所上升[32] - 公司的负债与股东权益比率为1.06，较2019年12月31日的1.07有所下降[32] - 公司的长期债务与LTM EBITDA比率为1.21，较2019年12月31日的1.24有所改善[32] - 2022年总负债为6.76亿美元，同比增长4.7%[106] - 2022年负债与股东权益比率为1.07，较上年下降5.6%[106] 资本支出与现金流 - 2019年资本支出为138百万美元，较2018年增长28.6%[102] - 2019年经营活动现金流为1.88亿美元，较2018年的1.43亿美元增长了31.5%[110] - 2019年，自由现金流为4500万美元，较2018年的3800万美元增长了18.4%[111] - 2019年，支付的股息总额为3600万美元，较2018年的3100万美元增长了16.1%[110] 未来展望 - 2020年总收入预期为1.35亿美元[99] - 2020年第一季度每股股息为0.42美元，较2019年第一季度增长12%，年化股息为1.68美元，收益率为3.0%[33]

McGrath RentCorp (NASDAQ:MGRC) Q1 2020 Earnings Conference Call April 29, 2020 5:00 PM ET Company Participants Joe Hanna - CEO Keith Pratt - CFO Conference Call Participants Scott Schneeberger - Oppenheimer Sam England - Berenberg Marc Riddick - Sidoti Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the McGrath RentCorp First Quarter 2020 Conference Call. At this time all participants are in a listen-only mode. Later we will conduct a question-and-answer session. [Operator Instructions] ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the quarterly period ended March 31, 2020 Washington, D. C. 20549 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITY AND EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 0-13292 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITY AND EXCHANGE ACT OF 1934 McGRATH RENTCORP (Exact name of registrant as specified in its Charter) California 94-2579843 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Em ...

业绩总结 - 2019年总收入为5.7亿美元，同比增长14%[30] - 租赁收入为3.54亿美元，同比增长11%[30] - 调整后EBITDA为2.37亿美元，同比增长17%[30] - 2019年净收入为9680万美元，同比增长22%[30] - 2019年EBIT为1.41亿美元，同比增长20%[30] - 2019年每股收益为3.93美元，同比增长22%[30] - 2019年总资产为13.1亿美元，较2018年增长7.6%[32] - 2019年股东权益为6.34亿美元，较2018年增长10.9%[32] - 2019年自由现金流改善，显示出公司强劲的财务基础[34] - 2019年经营活动现金流为1.88亿美元，较去年增长31.5%[107] 用户数据 - 公司在北美的B2B租赁业务占总收入的99%[2] - 2019年租赁业务收入占总收入的63%[44] - 2019年Adler Tank Rentals的上游油气项目收入占总租赁收入的10%[59] - 2019年Adler Tank Rentals的平均利用率为57.5%[70] - 2019年Mobile Modular的平均利用率为79.3%[1] - 2019年TRS-RenTelco的平均利用率为66.8%[1] 未来展望 - 2020年总收入预期为5.7亿美元，预计在5.75亿至5.95亿美元之间[98] - 调整后的EBITDA预期为2.37亿美元，预计在2.4亿至2.48亿美元之间[98] - 净资本支出预期为1.35亿美元，预计在1.1亿至1.2亿美元之间[98] 新产品和新技术研发 - 2019年资本支出中，移动模块的租赁设备收购总额为108百万美元[101] - 2019年资本支出中，租赁设备资本支出为138百万美元[101] 财务健康 - 2019年债务（总负债）与股东权益比率为1.07，较2018年下降5.3%[32] - 资金债务与EBITDA比率为1.24，显示出公司偿债能力增强[105] - 2019年调整后EBITDA为1.08亿美元，占总收入的36%[44] 股东回报 - 股东回报的年复合增长率为17%[2] - 2019年每股年化股息为1.68美元，股息收益率为2.1%[33] - 2019年支付的股息总额为360万美元，较前期有所增加[107] - 2019年共回购159,2026股普通股，未进行任何回购交易[113]

McGrath RentCorp (NASDAQ:MGRC) Q4 2019 Earnings Conference Call February 25, 2020 5:00 PM ET Company Participants Joe Hanna - Chief Executive Officer Keith Pratt - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Schneeberger - Oppenheimer Sam England - Berenberg Marc Riddick - Sidoti Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the McGrath RentCorp Fourth Quarter 2019 Conference Call. At this time, all conference participants are in a listen-only mode. Later, we will condu ...

财务风险与债务管理 - 公司债务工具包含限制性条款，可能影响未来融资能力，193.4百万美元可变利率债务余额下，利率每上升1%将导致年度债务服务成本增加190万美元[114] - 公司未使用利率衍生工具对冲风险，193.4百万美元可变利率债务使净收入易受利率波动冲击[114] - 公司面临3.68%和3.84%利率的2021年及2022年到期优先票据的现金流和市场价值风险[272] - 截至2019年12月31日，循环信贷额度余额为1.93459亿美元，加权平均利率3.59%[273] - 2021年到期的3.68% Series B优先票据本金4000万美元，公允价值4081.7万美元[273] - 2022年到期的3.84% Series C优先票据本金6000万美元，公允价值6061.1万美元[273] - 公司未使用衍生金融工具对冲市场风险[274] 业务季节性特征 - 教育业务收入呈现季节性特征，第二、三季度为模块化教室出货高峰，第四季度才确认完整租金收入[130] - 电子测试设备业务在12月、1月和2月通常出现租赁活动下降[139] - 液体和固体容器租赁业务在12月、1月和2月可能因天气原因导致租赁活动减少[154] 市场竞争与客户依赖 - 主要竞争对手WillScot Corporation通过并购扩大市场份额，可能加剧模块化建筑租赁行业竞争[132] - 液体和固体储存罐及箱体业务的收入高度依赖少数大客户，客户流失或订单减少将显著影响财务状况[158] - 2019年Adler Tanks租赁收入中10%来自油气勘探生产，占公司总收入的2%[153] 法规与政策风险 - 公司面临政府合同法规风险，"搭售合同"(piggyback contracts)若被取消将增加订单获取成本[128] - 模块化设备需符合地震安全、能源效率等建筑规范，新法规可能使现有设备不符合要求[125] - 水力压裂法规变化可能影响租赁产品需求，该技术占Adler Tanks租赁收入的10%[153] 成本与费用压力 - 模块化建筑业务面临原材料和劳动力成本上涨风险，可能推高新设备购置成本及维修费用[134] - 原材料、燃料和劳动力成本显著增加，可能导致租赁设备的采购和运营成本上升，从而降低公司盈利能力[155] - 钢材等原材料和劳动力成本上涨将提高液体和固体储存罐及箱体的新设备采购成本[155] - 燃料价格波动不可控，若无法通过提高租金收入转嫁成本，公司利润将受损[155] 地区与外汇风险 - 加拿大业务收入以加元计价，汇率波动可能对美元财务结果产生负面影响[146] - 加拿大子公司运营使公司面临外汇风险，但2019年汇率波动对净收入影响微小[273] - 外国客户和业务占公司总收入不到10%[145] 教育市场风险 - 加州教育市场依赖公共债券资金，若州/地方设施债券措施未通过或债券发行失败将直接影响公司收入[119] - 公立学校预算削减可能导致模块化教室需求下降，加州市场尤其依赖教育债券资金[118][119] 设备租赁与退租风险 - 公司63%的模块化租赁设备租期已超过原合同期限，若大量设备短期内集中退租可能导致再营销压力[133] - 模块化产品的预计使用寿命为18年，残值率为50%[136] - 公司提供90天保修用于二手租赁单元销售，Enviroplex子公司制造的设备提供1年保修[137] 供应链与采购风险 - 2019年Mobile Modular从单一制造商采购了27%的模块化产品[135] 保险与合同条款 - 客户需购买最低500万美元的商业综合责任保险用于租赁储罐和箱子[148]

McGrath RentCorp (NASDAQ:MGRC) Q3 2019 Results Conference Call October 29, 2019 5:00 PM ET Company Participants Joe Hanna - CEO Keith Pratt - CFO Conference Call Participants Scott Schneeberger - Oppenheimer Sam England - Berenberg Marc Riddick - Sidoti Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the McGrath RentCorp Third Quarter 2019 Conference Call. At this time, all conference participants are in a listen-only mode. Later, we will conduct a question-and-answer session. [Operator ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITY AND EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITY AND EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 0-13292 McGRATH RENTCORP (Exact name of registrant as specified in its Charter) California 94-2579843 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S ...

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2019年第二季度综合收入增长9%至1.274亿美元，净收入增长22%至1950万美元，稀释每股收益增长22%至0.79美元[75] - 公司上半年合并收入增长12%至2.494亿美元，净利润增长25%至3790万美元[100] - 公司2019年上半年总收入增长550万美元（13%），达到4978万美元，主要由于租赁、租赁相关服务和销售收入的增加[116] - 2019年上半年税前收入增长33%，达到754.6万美元，而2018年同期为567.8万美元[116][118] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司2019年第二季度有效税率为24.9%，较上年同期24.6%略有上升[76] - 有效税率保持稳定，2019年上半年为24.5%，较2018年同期上升0.2个百分点[101] 财务数据关键指标变化（EBITDA） - 2019年第二季度调整后EBITDA为5244.4万美元，调整后EBITDA利润率为41%[68] - 2019年前六个月调整后EBITDA为1.02295亿美元，调整后EBITDA利润率为41%[68] - 2019年十二个月调整后EBITDA为2.17142亿美元，调整后EBITDA利润率为41%[68] - 调整后EBITDA增长15%至5240万美元，EBITDA利润率为17%[70][76] - 公司整体调整后EBITDA增长16%至1.023亿美元，债务水平下降4%[101] 财务数据关键指标变化（现金流） - 2019年第二季度净现金来自运营活动为4548.1万美元[69] - 2019年前六个月净现金来自运营活动为9198.7万美元[69] - 2019年十二个月净现金来自运营活动为1.80889亿美元[69] - 2019年上半年经营活动产生的净现金流增长71%，达到9200万美元，而2018年同期为5380万美元[123] - 2019年上半年投资活动使用的净现金流增加3050万美元，达到7640万美元，主要由于租赁设备购买增加3200万美元[124] 移动模块部门表现 - Mobile Modular Portable Storage部门在2019年前六个月贡献了公司总收入的8%[55] - 移动模块部门收入增长13%至6770万美元，税前收入增长43%至1440万美元[77] - 移动模块租赁收入增长17%至4470万美元，租赁相关服务收入增长28%至1590万美元[79] - 移动模块部门平均月租金收益率提高12个基点至1.90%，设备利用率提升至79.2%[79] - 移动模块部门销售收入下降25%至670万美元，但销售毛利率提升至37%[83] - Mobile Modular六个月内总收入增长1910万美元（17%），达到1.328亿美元[102][104] - Mobile Modular税前收入增长36%，从2018年的2070万美元增至2019年的2806万美元[102][104] - Mobile Modular租赁收入增长16%，达到8699.8万美元，租赁相关服务收入增长25%，达到3037.2万美元[104] - Mobile Modular总毛利润增长19%，从2018年的5305万美元增至2019年的6286.5万美元[104][107] - Mobile Modular平均月租金率增长8%，从2018年的2.17%增至2019年的2.34%[104] - 移动模块业务上半年毛利增长19%至980万美元，贡献税前利润占比从52%提升至56%[101] TRS-RenTelco部门表现 - TRS-RenTelco部门收入增长6%至3230万美元，税前收入增长8%至810万美元[84] - TRS-RenTelco 2019年第二季度总收入增长6%至3231万美元，其中租赁收入增长15%至2548.9万美元[86][89] - TRS-RenTelco租赁业务毛利率保持44%，但销售业务毛利率下降7个百分点至51%，主要因二手设备销售利润率降低[90] - TRS-RenTelco平均在租设备成本增长15%至1.998亿美元，设备利用率提升4个百分点至67.2%[86] - TRS-RenTelco六个月内总收入增长460万美元（8%），达到6298.6万美元[109][111] - TRS-RenTelco税前收入增长8%，从2018年的1399.3万美元增至2019年的1513万美元[109][111] - TRS-RenTelco租赁收入增长12%，达到4911.2万美元，但销售收入下降8%，至1106.7万美元[111] - TRS-RenTelco总毛利润增长5%，从2018年的2724.2万美元增至2019年的2849.2万美元[111][114] - TRS-RenTelco平均利用率增长5%，从2018年的62.8%增至2019年的65.7%[111] Adler Tanks部门表现 - Adler Tanks 2019年第二季度总收入增长14%至2633.5万美元，其中租赁相关服务收入激增29%至771.2万美元[93][97] - Adler Tanks租赁相关服务毛利率从19%提升至26%，推动该业务毛利增长71%至198.9万美元[98] - Adler Tanks平均月租金率增长7%至3.31%，但设备利用率下降3个百分点至57.5%[93] 公司财务健康状况 - 公司杠杆比率为1.39倍，远低于2.75倍的契约限制，固定费用覆盖率为4.09倍，高于2.50倍的契约要求[73] - 公司信用额度总额为4.32亿美元，其中2.019亿美元已使用，剩余2.301亿美元可用[129] - 公司2019年6月30日的实际杠杆比率为1.39:1，低于2.75:1的最高限制[130] - 公司2019年6月30日的实际有形净资产为5.577亿美元，高于要求的3.749亿美元[130] - 公司固定费用覆盖比率（EBITDA/固定费用）截至2019年6月30日为4.09:1，高于最低要求的2.50:1[136] - 公司杠杆比率（有息债务/EBITDA）截至2019年6月30日为1.39:1，低于最高限制的2.75:1[136] - 公司有形净资产截至2019年6月30日为5.577亿美元，高于计算要求的3.749亿美元[136] - 公司2019年6月30日无重大表外安排[137] - 公司市场风险敞口与2018年年报相比无重大变化[138] 公司股息政策 - 公司宣布季度现金股息为每股0.375美元，较上年同期增长10%[73] 各业务线收入贡献 - 2019年前六个月，Mobile Modular、TRS-RenTelco、Adler Tanks和Enviroplex分别贡献了税前收入的56%、30%、15%和-1%，而2018年同期分别为52%、35%、14%和-1%[56] - 公司87%的合并收入来自租赁和租赁相关服务，2019年前六个月Mobile Modular、TRS-RenTelco和Adler Tanks分别占租赁收入的54%、23%和23%[61] - 2019年前六个月，销售和其他收入占公司合并收入的13%，其中Mobile Modular和Enviroplex合计占59%，TRS-RenTelco占38%，Adler Tanks占3%[62] 租赁相关服务表现 - 租赁收入增长208.8万美元（6%），租赁相关服务收入增长290.7万美元（26%），销售收入增长528万美元（158%）[118] - 2019年上半年总毛利润增长217.4万美元（10%），达到2408.6万美元[118][121] - 租赁相关服务毛利润增长132.8万美元（62%），达到345.6万美元，毛利润率从19%提升至25%[122]