文章核心观点 公司宣布在墨西哥索诺拉州的阿拉莫斯银矿项目启动至少8000米的钻探计划，旨在确定初始矿产资源，计划在2024年底完成资源确定，并于2025年进行资源扩展钻探，以将该项目发展成为一级白银资产 [3][4] 项目概况 - 公司为Minaurum Gold Inc，专注于墨西哥南部索诺拉州的阿拉莫斯银矿项目，该项目100%归公司所有且已获得生产许可 [3][11] - 2017 - 2023年，公司在阿拉莫斯银矿项目的26个矿脉带中的19个进行钻探，共钻106个岩芯孔，总进尺42317米 [4] - 勘探集中在37928公顷土地中的5000公顷东北部区域，其余区域仍有较大勘探潜力 [4] 钻探计划 - 钻探计划旨在为阿拉莫斯银矿项目建立初始国家仪器43 - 101推断矿产资源，初始聚焦于三个银矿目标，包括欧罗巴矿脉、历史悠久的普罗蒙特里奥矿脉带和普罗蒙特里奥南矿脉带 [3] - 2024年计划包括在普罗蒙特里奥矿脉进行加密钻探，在欧罗巴和普罗蒙特里奥南矿脉进行沿倾向和走向的拓展钻探 [4] 各矿脉带情况 欧罗巴矿脉带 - 该矿脉带是公司首个发现孔所在区域，AL17 - 007孔在距地表350米深处，8.25米矿段银品位达1760克/吨，银当量品位2086克/吨 [5] - 矿脉带走向北东北，地表延伸近2公里，位于火山岩中，与下盘花岗闪长岩呈正断层接触，向东东南倾斜55度，钻探已在垂深超过400米处揭露该矿脉，且沿走向和倾向均未封闭 [5] - 截至目前，欧罗巴矿脉带钻探总进尺10651米，共28个孔，孔间距75 - 100米 [6] 普罗蒙特里奥和普罗蒙特里奥南矿脉带 - 1公里长的普罗蒙特里奥矿脉带由Veta Grande、Veta del 100和Veta Las Guijas组成，普罗蒙特里奥南是Las Guijas矿脉的未开发南部延伸部分 [7] - 该矿在19世纪90年代前估计生产了多达7000万盎司白银，后续钻探显示矿化未结束，深部和沿走向仍有潜力 [8] - 公司已在此钻探29个孔，总进尺9258米，并部分修复了旧矿井的运输水平，可进入地下矿脉露头 [8] 分析程序与质量控制 - 公司严格遵循质量保证/质量控制（QA/QC）协议对阿拉莫斯项目的钻探样品进行制备和分析 [13] - 岩芯样品在现场附近安全设施中锯成两半并装袋，由有执照的快递运往墨西哥索诺拉州埃莫西约的ALS Minerals制备设施，经一系列处理后运往温哥华进行化学分析 [13] - 每20个样品插入一个质量控制（QC）样品，占总样品的5%，包括标准样、空白样和重复样，以测试分析设备校准、样品制备过程污染和分析结果重现性 [14] - 最终分析结果由合格人员检查QC样品偏差，目前阿拉莫斯项目的QC样品分析结果在可接受范围内 [15]

VANCOUVER, British Columbia, June 10, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- K92 Mining Inc. (“K92” or the “Company”) (TSX: KNT; OTCQX: KNTNF) is pleased to announce its second set of drilling results consisting of 9 holes for total results of 11 holes released to date from its maiden surface diamond drill program at Arakompa, located approximately 4.5 km from the Kainantu Gold Mine Process Plant in Papua New Guinea. K92’s maiden drill program at Arakompa represents the first drilling on the target in 32 years, with limi ...

遗留管理业务相关 - 公司已向Genesis Legacy Solutions履行资本承诺，决定不再为新账户投入资本，预计遗留管理业务无新合同[83] - 2020年11月，公司成立Genesis Legacy Solutions，专注为小型保险实体提供遗留服务[90] - 2024年3月31日，GLS及其子公司持有2430万美元保险相关负债，包括1810万美元总准备金、400万美元承保相关衍生负债和230万美元追溯再保险净递延收益[91] 续约权交易与业务计划 - 2024年5月3日，Maiden LF和Maiden GF与AmTrust Nordic达成续约权交易，预计覆盖瑞典、挪威等国主要业务，公司还计划与其他AmTrust实体达成续约权协议[83] 资产出售与清算计划 - 公司预计2024年出售或清算Maiden GF和Maiden LF，正积极评估潜在交易[83] 保险分销平台投资情况 - 公司已在保险分销平台投资1270万美元，内部收益率达21.7%，资本倍数为1.53倍[86] 债务资本相关指标 - 公司债务资本加权平均有效利率为7.6%，战略回报评估以此为参照[86] 另类投资投入情况 - 截至2024年3月31日，公司已向另类投资投入约3.27亿美元[87] 业务损失发展情况 - 公司2023年和2024年经历不利损失发展，遗留业务组合需进一步成熟[88] 资本管理相关 - 公司2022年完成优先股换普通股交易，是资本管理计划重要里程碑[89] - 公司将平衡递延税资产确认和股份回购，追求资本管理目标[89] 账面价值与股份回购情况 - 2024年第一季度末，公司账面价值稳定在每股2.48美元，非GAAP账面价值增长1.6%至每股3.24美元，一季度回购352,111股普通股[92] - 2024年3月31日，每股账面价值稳定在2.48美元，摊薄后每股账面价值降至2.43美元（下降1.2%）[167] - 2024年第一季度，公司回购352111股普通股，平均每股价格1.91美元，剩余回购授权为7090万美元[169] 另类投资组合表现 - 2024年第一季度，公司另类投资组合增长5.8%，净回报率为3.4%，高于2023年同期的0.7%[92] - 2024年替代投资组合回报率增长5.8%，净回报率为3.4%，高于2023年的0.7%[154] 历史再保险计划承保情况 - 2024年第一季度，历史再保险计划承保亏损，不利的上年准备金发展为660万美元，其中500万美元（占76.2%）预计由与Cavello的LPT/ADC协议覆盖[92] 净运营亏损结转情况 - 2024年3月31日，Maiden NA拥有3.34亿美元净运营亏损结转，其中约1.828亿美元将于2029年起陆续到期，1.512亿美元（占45.3%）无到期日[93] 净递延所得税资产情况 - 2024年3月31日，美国净递延所得税资产为1.173亿美元（每股1.17美元），因缺乏损失利用证据，全额计提估值准备[93] 净收入与毛保费收入变化 - 2024年第一季度净收入为145.9万美元，而2023年同期亏损1132.8万美元，同比增加1278.7万美元[95] - 2024年第一季度毛保费收入为832.3万美元，高于2023年同期的83.6万美元，增加748.7万美元[95] - 2024年第一季度净收入为150万美元，2023年同期净亏损为1130万美元[110] 投资与现金等价物情况 - 2024年3月31日，总投资及现金等价物为6.16596亿美元，较2023年12月31日增加1427.8万美元[95] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金和投资总额分别为6.16596亿美元和6.02318亿美元[138] 债务与资本资源比率情况 - 2024年3月31日，债务与调整后总资本资源比率为44.6%，较2023年12月31日的45.0%下降0.4个百分点[95] - 2024年3月31日和2023年12月31日，债务与总资本资源比率均为51.3%[171] - 截至2024年3月31日，债务与调整后总资本资源比率为44.6%，2023年12月31日为45.0%[178] 投资活动收入情况 - 2024年第一季度投资活动总收入为1710万美元，2023年同期为1050万美元[110] - 2024年第一季度投资组合收益为1710万美元，较2023年同期的1050万美元增长62.5%[154] 投资收益情况 - 2024年第一季度已实现和未实现投资收益增至880万美元，2023年同期为100万美元[110] - 2024年第一季度净实现和未实现投资收益为880万美元，2023年同期为100万美元，增加770万美元[118] 权益法投资收益情况 - 2024年第一季度权益法投资收益为60万美元，2023年同期权益法投资亏损为10万美元[110] - 2024年第一季度权益法投资收益为60万美元，2023年同期亏损10万美元[119] 净投资收入情况 - 2024年第一季度净投资收入降至770万美元，2023年同期为950万美元[110] - 2024年第一季度净投资收入减少180万美元，降幅19.3%，主要因与AmTrust的资金预扣余额利息收入降低[116] 承保损失情况 - 2024年第一季度承保损失为750万美元，2023年同期为830万美元[110] - 多元化再保险部门2024年第一季度承保损失为27.2万美元，2023年同期为198.9万美元，有所改善[126] - 2024年第一季度AmTrust再保险部门承保损失730万美元，2023年同期为630万美元[128] - 2024年第一季度非GAAP承保损失为252.4万美元，2023年同期为668万美元，主要受AmTrust再保险业务、欧洲医院责任险业务和多元化再保险业务影响[173][174] 净保费收入情况 - 2024年第一季度净保费收入为830万美元，2023年同期为80万美元[111] - 2024年第一季度多元化再保险业务净保费收入增加200万美元[111] - 2024年第一季度安信再保险业务净保费收入增加550万美元[112] - 2024年第一季度净保费收入较2023年同期增加190万美元，主要因2024年第一季度负保费调整减少[128] 净保费赚取情况 - 2024年第一季度净保费赚取增加340万美元，多元化再保险业务增加150万美元或20.3% [113][114] 年化平均账面收益率情况 - 2024年3月31日止三个月年化平均账面收益率升至4.6%，2023年同期为3.7%[116][117] - 2024年第一季度固定收益资产年化投资账面收益率为4.6%，高于2023年的3.7%[154] 平均综合固定收益资产情况 - 2024年第一季度平均综合固定收益资产较2023年3月31日减少39.0%[117] 净亏损和损失调整费用情况 - 2024年第一季度净亏损和损失调整费用较2023年同期增加180万美元，受AmTrust再保险部门净保费收入增加影响[120] - 2024年第一季度净损失和理赔费用较2023年同期增加200万美元，主要因欧洲医院责任成数分保业务不利的上年损失发展[129] - 2024年第一季度非GAAP净损失和LAE为662.5万美元，较2023年同期的824.2万美元减少161.7万美元[173][177] 佣金和其他收购费用情况 - 2024年第一季度佣金和其他收购费用增加140万美元，增幅32.1%[122] 一般和行政费用情况 - 2024年第一季度一般和行政费用减少200万美元，降幅20.3%[123] 净外汇和其他收益情况 - 2024年第一季度净外汇和其他收益为210万美元，2023年同期净亏损280万美元[124] - 2024年第一季度实现净外汇收益210万美元，2023年同期为净外汇损失200万美元[180] LPT/ADC协议相关情况 - 截至2024年3月31日，LPT/ADC协议下未付损失的再保险应收款为5.208亿美元，协议下可用承保额度剩余7910万美元[129] 可投资资产情况 - 截至2024年3月31日，公司可投资资产为8.617亿美元，较2023年12月31日的9.143亿美元减少5260万美元[130] 股息支付情况 - 2024年第一季度，Maiden再保险向Maiden NA支付股息630万美元，与2023年同期持平[131] - 自2023和2024年批准股息计划后，再保险公司已向NA支付5000万美元股息[171] 现金及等价物和固定到期投资情况 - 截至2024年3月31日，无限制现金、现金等价物和固定到期投资为6290万美元，较2023年12月31日的7340万美元减少1050万美元[132] - 2024年3月31日和2023年12月31日，用作抵押的受限现金、现金等价物和固定到期投资分别为2.268亿美元和2.199亿美元，分别占固定到期投资、现金、受限现金和现金等价物公允价值的78.3%和75.0%[136] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动现金流为800万美元，2023年同期为 - 2030万美元，主要因AmTrust释放1530万美元超额抵押品[133] - 2024年第一季度投资活动现金流为 - 1970万美元，2023年同期为1530万美元，主要因固定到期证券购买和另类投资净购买[134] - 2024年第一季度融资活动现金流为 - 70万美元，2023年同期为 - 30万美元，主要因公司回购普通股[135] 固定到期投资和现金及现金等价物收益率与期限情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，固定到期投资和现金及现金等价物的平均收益率分别为3.6%和3.6%，平均期限分别为1.1年和1.2年[140] - 截至2024年3月31日的三个月内，固定到期投资组合加权平均期限减少0.1年至1.1年[142] - 2024年3月31日和2023年12月31日，固定到期投资和现金及现金等价物的期限分别为1.1年和1.2年，损失和理赔费用准备金期限分别为5.8年和5.8年[142] 国债收益率情况 - 截至2024年3月31日的三个月内，10年期美国国债收益率上升32个基点至4.20%[140] 固定到期投资组合市值与利率影响情况 - 截至2024年3月31日的三个月内，固定到期投资组合市值变动产生100万美元的未实现净收益，使每股账面价值增加0.01美元[141] - 截至2024年3月31日，若利率立即上升100个基点，固定到期投资组合公允价值将减少490万美元[142] 固定收益投资证券占比情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，固定收益投资中浮动利率证券占比分别为43.2%和40.8%[142] - 截至2024年3月31日，浮动利率投资占固定收益投资的43.2%[157] 债券持仓情况 - 截至2024年3月31日，公司美国机构债券持仓100%为抵押支持债券，美国机构MBS占固定到期投资组合的9.9%[143] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司固定到期投资分别有98.0%和97.8%为投资级证券[143] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司企业债券持仓中，金融机构板块占比分别为34.1%和31.5%[144] - 截至2024年3月31日，公司十大企业持仓100%为欧元计价，其中消费者板块占54.8%，金融机构板块占29.7%[144] 非美元计价证券占比情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，非美元计价证券中，非美元计价抵押债务凭证占比分别为37.7%和46.8%[146] 另类投资占比情况 - 截至2024年3月31日，公司另类投资占总现金和投资的比例从2023年12月31日的51.3%增至53.0%[147] - 截至2024年3月31日，公司另类投资占总股东权益的比例从2023年12月31日的124.0%增至131.1%[147] 另类资产类别投资占比情况 - 截至2024年3月31日，私募股权资产类别中，私募股权基金投资占26.4%，直接股权投资占73.6%[148] - 截至2024年3月31日，私募信贷资产类别中，私募信贷基金投资占93.3%，直接投资占6.7%[149] - 截至2024年3月31日，另类资产类别中，直接投资占98.5%，基金投资占1.5%[150] 房地产投资情况 - 截至2024年3月31日，公司在三个房地产项目的投资分别为2400万美元、2860万美元和580万美元，预计分别在2026年及以后、2027年及以后开始获得收益[152] - 房地产投资内部收益率为 - 2.4%，投资资本倍数为0.96[163] 固定收益资产相关情况 - 202

财报公布计划 - 公司计划于2024年5月9日周四市场收盘后公布2024年第一季度财报[4][6] 公司上市信息 - 公司普通股面值为每股0.01美元，交易代码为MHLD，在纳斯达克资本市场上市[3] 公司基本信息 - 公司是一家百慕大控股公司，成立于2007年[7]

财务表现 - 2023年，我们的非GAAP账面价值下降了1.8%，至每股3.19美元[11] - 2023年，我们的投资活动收益大幅增加，达到5310万美元，同比增长114.6%[11] - 2023年，我们的另类投资组合产生了8.0%的净回报率，较2022年的2.0%有所增长[11] - 2023年，我们回购了1439575股普通股[12] 保险业务 - 2023年，我们的Diversified Reinsurance部门净保费收入为29039千美元，占总净保费收入的66.0%[15] - 2023年，我们的AmTrust Reinsurance部门净保费收入为14930千美元，占总净保费收入的34.0%[15] - 2023年，Maiden LF的净保费收入为16786千美元，占总净保费收入的61.9%[17] - 2023年，Maiden GF的净保费收入为10344千美元，占总净保费收入的38.2%[17] 风险管理 - 我们的ERM框架采用“三线防御”方法，包括个人职能负责识别和管理风险，ERM委员会监督和指导个人职能，内部审计进行独立审查[22] - 公司的主要风险包括战略风险、保险风险、投资风险、流动性风险和运营风险[24] - 公司根据美国和瑞典的保险法律和规定以及美国通用会计准则（U.S. GAAP）建立损失准备金来覆盖其承保的所有损失和赔付费用[25] - 损失准备金是根据精算和统计预测以及对数据、索赔严重性和频率趋势的评估而进行估计的[26] 监管合规 - 公司受到各个市场监管机构的监管和立法监督，包括美国的保险监管[31] - 公司必须遵守美国各州的保险部门的监管规定，包括提交详细的财务报表和接受定期审查[32] - 公司必须根据法律和监管规定的适当保险法会计准则（SAP）对资产和负债进行估值[33] - 公司受到美国佛蒙特州的保险控股公司法律的监管，必须向保险部门注册并提交相关报告[34] - 公司必须每年向佛蒙特州保险专员提交企业风险报告，以评估可能对公司财务状况或流动性产生重大不利影响的风险[35] 税务信息 - Maiden LF和Maiden GF在瑞典的净利润受到20.6%的税率[54] - Maiden Global、Maiden LF U.K. Branch和Maiden GF U.K. Branch在英国是税务居民，目前受英国公司税的约束[55] - Maiden Holdings, Ltd. 在美国的税率为21%[57] - 美国对外国保险公司的分支利润征收最高44.7%的联邦税率[57] 其他信息 - 公司拥有约45名全职和兼职员工，分布在百慕大、美国、英国、德国、爱尔兰和瑞典[29] - 公司目前没有来自主要评级机构的财务实力评级，这可能会限制或对未来销售产品产生负面影响[27] - Maiden Holdings获得了百慕大货币管理局的豁免，不适用于其所有操作或股票，直到2035年3月31日[49] - 恐怖主义风险保险计划再授权法案确保美国恐怖主义行为的保险覆盖[50] - Maiden Holdings, Ltd. 的主要网站为www.maiden.bm，提供免费的财务信息[58]

财务数据关键指标变化 - 账面价值与股东权益 - 2023年第四季度公司调整后账面价值增至每股3.19美元，账面价值为每股2.48美元[19][20] - 截至2023年12月31日，调整后股东权益为3.201亿美元，2022年同期为3.3亿美元；未摊销递延收益为7090万美元，2022年同期为4540万美元[51] - 截至2023年12月31日，公司总资产为15亿美元，较2022年减少3.279亿美元；股东权益为2492万美元，低于2022年的2846万美元[50] - 截至2023年12月31日，公司总资产为15.18934亿美元，2022年同期为18.46866亿美元；总负债为12.69774亿美元，2022年同期为15.62287亿美元；总股本为2491.6万美元，2022年同期为2845.79万美元[64] - 2023年12月31日可投资资产为914,278美元，2022年12月31日为1,243,071美元[72] - 2023年12月31日总资本资源为511,521美元，2022年12月31日为547,079美元[72] - 2023年12月31日调整后股东权益为320,076美元，2022年12月31日为329,987美元[72] - 2023年12月31日普通股每股账面价值为2.48美元，2022年12月31日为2.80美元[72] - 2023年12月31日调整后普通股每股账面价值为3.19美元，2022年12月31日为3.25美元[72] 财务数据关键指标变化 - 投资收益与回报率 - 2023年投资收益增至5310万美元，2022年为2470万美元，另类资产组合回报率达8.0%[20] - 2023年第四季度净投资收入减少90万美元，降幅10.1%；固定收益资产年化平均账面收益率增至4.4%，2022年同期为2.8%[24] - 2023年第四季度净已实现和未实现投资收益为550万美元，2022年同期为亏损800万美元[28] - 2023年净投资收入增加730万美元，增幅24.3%，年化平均账面收益率从2022年的2.2%升至4.1%[35] - 2023年净实现和未实现投资收益为780万美元，2022年为亏损510万美元[36] - 2023年第四季度和全年，公司年化平均普通股权益回报率分别为 -32.2%和 -14.5%，2022年同期分别为58.4%和21.8%[66] - 2023年第四季度非GAAP年化运营回报率为 - 9.7%，2022年同期为87.9%[70] - 2023年全年非GAAP年化运营回报率为 - 7.1%，2022年为17.2%[70] 财务数据关键指标变化 - 净亏损与收入 - 2023年第四季度归属普通股股东净亏损2080万美元，约70%有望按LPT/ADC协议作为未来GAAP收入收回[20] - 2023年公司净亏损3860万美元，2022年净收入5540万美元（含优先股回购和交换收益1.155亿美元）；剔除该收益后，2023年净亏损3860万美元，2022年净亏损6000万美元[32] - 2023年第四季度和全年，公司总收入分别为2520.6万美元和8923.4万美元，2022年同期分别为970.9万美元和5813.2万美元；总费用分别为3672.9万美元和1.11486亿美元，2022年同期分别为4795万美元和1.07449亿美元[66] - 2023年第四季度和全年，公司净亏损分别为2078.1万美元和3856.9万美元，2022年同期分别为5099.4万美元和6004.1万美元；归属于普通股股东的净亏损分别为2078.1万美元和3856.9万美元，2022年同期分别为3624.6万美元和5543.2万美元[66] - 2023年全年净亏损为3856.9万美元，2022年为6004.1万美元[68] - 2023年第四季度非GAAP运营亏损为784.1万美元，2022年同期盈利6343.2万美元[70] - 2023年全年非GAAP运营亏损为2301.4万美元，2022年盈利5207万美元[70] 财务数据关键指标变化 - 净保费收入 - 2023年第四季度净保费收入为690万美元，2022年同期为700万美元；净保费收入减少250万美元[23] - 2023年净保费收入为2320万美元，高于2022年的510万美元；AmTrust再保险部门净保费收入从2022年的 - 1850万美元升至2023年的 - 390万美元；多元化再保险部门净保费收入增加350万美元，增幅14.8%[33] - 2023年第四季度总毛保费收入为709.5万美元，2022年同期为693万美元[67] - 2023年全年总净保费收入为4396.9万美元，2022年为3773.2万美元[68] 财务数据关键指标变化 - 承保损失与费用 - 2023年第四季度承保损失为2110万美元，2022年同期为3550万美元；当期事故年度承保收入为110万美元，2022年同期为260万美元[26] - 2023年第四季度净损失和理赔费用减少1120万美元；AmTrust再保险部门和多元化再保险部门不利的上年准备金发展均降低[29] - 2023年第四季度佣金和其他收购费用为490万美元，低于2022年同期的570万美元；总一般及行政费用增加80万美元，增幅12.5%[31] - 2023年净损失和理赔费用增加320万美元，增幅5.6%，受不利的上年损失发展影响[37] - 2023年第四季度承保损失为2105.7万美元，2022年同期为3552.2万美元[67] - 2023年第四季度非GAAP承保损失为665.7万美元，2022年同期为2525.2万美元[70] - 2023年全年非GAAP承保损失为2397.4万美元，2022年为5538.6万美元[70] 财务数据关键指标变化 - LPT/ADC协议相关 - 截至2023年12月31日，LPT/ADC协议递延收益增至7090万美元，另有8410万美元额度可吸收未来损失[19][20] - 公司预计2024年底前开始按LPT/ADC协议进行回收[19][20] - 2023年和2022年第四季度，AmTrust再保险部门预计可从LPT/ADC协议中分别收回1440万美元和1030万美元，将随时间确认为未来GAAP收入[30] - 截至2023年12月31日，与Cavello的LPT/ADC协议下未摊销递延收益为7090万美元，较2022年增加2550万美元[45] 财务数据关键指标变化 - 回购与股息 - 2023年，Maiden Reinsurance分别回购61.947万股和143.9575万股普通股，均价分别为每股1.69美元和1.83美元；截至2023年12月31日，公司授权普通股回购余额为7160万美元[51] - 2023年，公司回购5567份2013年高级票据，平均单价为17.10美元，实现收益3.99万美元；当前高级票据回购授权余额为9990万美元[52] - 2023年和2022年第四季度及全年，公司董事会均未授权普通股季度股息[56] 财务数据关键指标变化 - 其他负债与资产 - 截至2023年12月31日，GLS及其子公司保险相关负债为2760万美元，包括准备金1770万美元、承保相关衍生负债400万美元、再保险损失应付账款360万美元和追溯再保险净递延收益230万美元[53] - 截至2023年12月31日，公司子公司持有的净经营亏损结转额为3.374亿美元，其中约1.512亿美元（44.8%）无到期日；产生美国净递延税资产1.194亿美元（每股1.19美元）[54] 财务指标定义说明 - 公司使用普通股每股账面价值增长衡量为普通股股东创造的价值，该指标受净利润、利率和股票回购影响[73] - 公司通过加上LPT/ADC协议产生的未摊销递延收益调整GAAP股东权益，计算调整后普通股每股账面价值[74] - 承保相关的一般和行政费用是非GAAP指标，是承保收入（损失）的组成部分[75] - 承保收入（损失）是非GAAP指标，用于评估公司及其部门的承保业绩[76] - 非GAAP经营收益（损失）和非GAAP基本及摊薄经营收益（损失）每股是非GAAP财务指标，便于分析公司业绩[77]

财务数据关键指标变化 - 公司保险分销投资内部收益率达30.2%，资本倍数为1.58倍[182] - 公司债务资本加权平均有效利率为7.6%[185] - 近年来公司向另类投资投入约2.913亿美元[188] - 截至2023年9月30日，GLS及其子公司持有保险相关负债2620万美元，包括总准备金1990万美元、承保相关衍生负债400万美元和追溯再保险净递延收益230万美元[192] - 截至2023年9月30日，Maiden NA可利用净运营亏损结转额为3.049亿美元[198] - 截至2023年9月30日，美国净递延税资产（估值备抵前）为1.21亿美元，合每股1.20美元[198] - 2023年第三季度净亏损为352.7万美元，较2022年的816万美元减少463.3万美元[202] - 2023年前三季度净亏损为1778.8万美元，较2022年的904.7万美元增加874.1万美元[202] - 2023年第三季度毛保费收入为866万美元，较2022年的538万美元增加328万美元[202] - 2023年前三季度毛保费收入为1637.1万美元，较2022年的 - 145.1万美元增加1782.2万美元[202] - 2023年9月30日总投资、现金及现金等价物为5.78905亿美元，较2022年12月31日的6.33684亿美元减少5477.9万美元[204] - 2023年9月30日总资产为15.77463亿美元，较2022年12月31日的18.46866亿美元减少2.69403亿美元[204] - 2023年第三季度非GAAP年化平均调整后股东权益运营回报率为 - 14.4%，较2022年的 - 32.6%提升18.2个百分点[202] - 2023年前三季度非GAAP年化平均调整后股东权益运营回报率为 - 6.2%，较2022年的 - 5.9%下降0.3个百分点[202] - 2023年9月30日债务与总资本资源比率为49.9%，较2022年12月31日的48.0%上升1.9个百分点[204] - 2023年9月30日债务与调整后总资本资源比率为45.1%，较2022年12月31日的44.3%上升0.8个百分点[204] - 2023年第三季度净亏损350万美元，2022年同期为820万美元，亏损减少主要因承保损失降低、投资活动总收入增加、公司一般及行政费用减少，但部分被外汇及其他收益降低抵消[230] - 2023年前九个月净亏损1780万美元，2022年同期净收入1920万美元，2022年包含2820万美元优先股回购收益，排除该收益后2023年净亏损大于2022年[231][232] - 2023年第三和前九个月净保费收入分别增至860万美元和1630万美元，2022年同期为520万美元和 - 190万美元[232] - 2023年第三和前九个月承保损失分别为1090万美元和2840万美元，2022年同期为1260万美元和1940万美元[230][232] - 2023年第三和前九个月投资活动总收入分别为1150万美元和3840万美元，2022年同期为470万美元和2160万美元[230][232] - 2023年第三和前九个月公司一般及行政费用分别降至390万美元和1380万美元，2022年同期为410万美元和1540万美元[230][232] - 2023年第三和前九个月外汇及其他收益分别降至460万美元和 - 80万美元，2022年同期为860万美元和1910万美元[230][232] - 2023年前三季度和前三季度末，净投资收入分别增加240万美元（36.3%）和820万美元（39.5%），年化平均账面收益率分别升至4.3%和4.1% [238] - 截至2023年9月30日，平均固定收益资产较2022年同期下降40.6% [238] - 2023年前三季度和前三季度末，净实现和未实现投资收益分别为20万美元和240万美元，而2022年同期分别为亏损160万美元和收益280万美元 [240] - 2023年前三季度和前三季度末，权益法投资收益分别为220万美元和690万美元，而2022年同期分别为亏损40万美元和210万美元 [241] - 2023年第三季度净损失和LAE较2022年同期减少230万美元，前三季度增加1450万美元 [242][243] - 2023年前三季度和前三季度末，佣金和其他收购费用分别减少10万美元（1.1%）和增加170万美元（13.3%） [245] - 2023年前三季度和前三季度末，一般和行政费用分别增加30万美元（4.6%）和减少90万美元（3.8%） [246] - 2023年前三季度和前三季度末，利息和摊销费用分别为480万美元和1350万美元，2022年同期分别为480万美元和1450万美元 [247] - 2023年前三季度和前三季度末，净外汇和其他收益分别为460万美元和亏损80万美元，2022年同期分别为860万美元和1910万美元 [251] - 截至2023年9月30日，非美元计价负债包括净损失准备金2.763亿美元，外币资产包括1.672亿美元固定收益证券和2600万美元权益法房地产投资 [252] - 2023年第三季度和前九个月总投资回报分别为1.1817亿美元和4.1565亿美元，2022年同期分别为 - 3921万美元和 - 1.0703亿美元[326] - 2023年第三季度和前九个月固定收益资产年化收入分别为3.1992亿美元和3.4348亿美元，2022年同期分别为2.72亿美元和2.6409亿美元[326] - 2023年第三季度和前九个月年化投资账面收益率分别为4.3%和4.1%，2022年同期分别为2.2%和2.0%[326] - 2023年第三季度和前九个月固定收益投资总投资回报率分别为1.1%和3.3%，2022年同期分别为 - 0.1%和 - 1.2%[329] - 2023年第三季度和前九个月另类投资总投资回报率分别为1.4%和5.0%，2022年同期分别为 - 0.8%和2.2%[329] - 2023年前九个月另类投资各资产类别中，私募股权、私募信贷、对冲基金、另类资产、风险投资、房地产总投资回报率分别为7.2%、6.8%、3.1%、6.2%、2.1%、 - 0.1%[331] - 2022年前九个月另类投资各资产类别中，私募股权、私募信贷、对冲基金、另类资产、风险投资、房地产总投资回报率分别为2.4%、 - 0.6%、 - 20.6%、11.2%、22.1%、0.6%[332] - 2023年前九个月另类投资加权平均回报率为5.0%，主要因权益法投资收益550万美元[331] - 2022年前九个月另类投资总回报率为2.5%，部分因出售另类资产类别权益法投资产生580万美元总回报[332] - 递延佣金和其他收购费用从2022年12月31日的2497.6万美元降至2023年9月30日的1912.2万美元，降幅23.4%[334] - 暂扣资金应收款从2022年12月31日的4.41412亿美元降至2023年9月30日的2.29568亿美元，降幅48.0%[334] - 损失和理赔费用准备金从2022年12月31日的11.31408亿美元降至2023年9月30日的9.11475亿美元，降幅19.4%[334] - 未赚取保费从2022年12月31日的670.81万美元降至2023年9月30日的506.91万美元，降幅24.4%[334] - 追溯再保险递延收益从2022年12月31日的477.08万美元增至2023年9月30日的588.37万美元，增幅23.3%[334] - 应计费用和其他负债从2022年12月31日的605.18万美元降至2023年9月30日的386.64万美元，降幅36.1%[334] - 截至2023年9月30日的九个月，普通股每股账面价值降至2.60美元，降幅7.1%；摊薄后普通股每股账面价值降至2.58美元，降幅7.5%[339] - 截至2023年9月30日，公司总资本资源降至5.25598亿美元，较2022年12月31日减少2150万美元，降幅3.9%[340] - 2023年9月30日前九个月，公司回购820105股普通股，平均每股价格1.93美元，剩余授权回购金额7270万美元[343] - 截至2023年9月30日，公司为房地产合资企业向贷款人提供5510万美元担保，但发生损失可能性极小[351] - 2023年三季度非GAAP运营亏损1170万美元，2022年同期为2110万美元；2023年前九个月非GAAP运营亏损1520万美元，2022年同期为1140万美元[353] - 2023年三季度非GAAP摊薄运营每股亏损0.12美元，2022年同期为0.24美元；2023年前九个月非GAAP摊薄运营每股亏损0.15美元，2022年同期为0.13美元[353] - 2023年三季度非GAAP承保损失1210万美元，2022年同期为1890万美元；2023年前九个月非GAAP承保损失1730万美元，2022年同期为3010万美元[356] - 2023年三季度多元化再保险承保损失250万美元，2022年同期收入4万美元；2023年前九个月多元化再保险承保损失760万美元，2022年同期收入30万美元[358] - 2023年三季度非GAAP净损失和理赔费用增加120万美元，前九个月减少1110万美元；2022年三季度非GAAP净损失和理赔费用增加630万美元，前九个月增加1070万美元[359][360] - 2023年9月30日LPT/ADC协议下未摊销递延收益为5650万美元，2022年12月31日为4540万美元[361] - 2023年9月30日总股东权益为2.63237亿美元，较2022年12月31日减少7.5%；调整后股东权益为3.19753亿美元，较2022年12月31日减少3.1%[363] - 2023年9月30日调整后总资本资源为5.82114亿美元，较2022年12月31日减少1.8%[363] - 2023年三季度非GAAP运营ROACE为 - 14.4%，2022年同期为 - 32.6%；2023年前九个月非GAAP运营ROACE为 - 6.2%，2022年同期为 - 5.9%[364] - 非GAAP运营结果主要由AmTrust再保险部门的非GAAP承保结果驱动[354] - 2023年9月30日和2022年12月31日每股普通股账面价值分别为2.60美元和2.80美元[365] - 2023年9月30日和2022年12月31日LPT/ADC协议未摊销递延收益分别为0.56美元和0.45美元[365] - 2023年9月30日和2022年12月31日每股普通股调整后账面价值分别为3.16美元和3.25美元[365] - 2023年9月30日和2022年12月31日高级票据本金分别为262,361千美元和262,500千美元[367] - 2023年9月30日和2022年12月31日调整后股东权益分别为319,753千美元和329,987千美元[367] - 2023年9月30日和2022年12月31日调整后总资本资源分别为582,114千美元和592,487千美元[367] - 2023年9月30日和2022年12月31日债务与调整后总资本资源比率分别为45.1%和44.3%[367] - 2023年第三季度和前九个月净外汇收益分别为460万美元和亏损10万美元[370] - 2022年第三季度和前九个月净外汇收益分别为860万美元和2050万美元[370] - 2023年第三季度和前九个月外汇收益较2022年同期下降，原因是美元相对欧元和英镑贬值[370] 各条业务线数据关键指标变化 - 多元化再保险业务2023年第三和前九个月保费收入分别增加70万美元和350万美元[233] - 安信再保险业务2023年第三和前九个月保费收入分别增加270万美元和1460万美元[233] - 2023年第三和前九个月净保费收入分别增加20万美元和870万美元，多元化再保险业务分别增长30万美元（4.0%）和190万美元（9.3%）[235] - 多元化再保险部门2023年第三季度和前九个月总保费收入分别增长0.6百万美元（9.3%）和320万美元（18.7%）[256] - 多元化再保险部门2023年第三季度和前九个月净保费收入分别增长0.7百万美元（11.6%）和350万美元（21.4%）[257] -

财务数据关键指标变化 - 公司保险分销投资内部收益率达28.3%，资本倍数为1.45倍[88] - 公司债务资本加权平均有效利率为7.6%[88] - 2023年6月30日，Maiden NA有2.959亿美元的净运营亏损结转，结合额外递延所得税资产，美国净递延所得税资产（估值备抵前）为1.193亿美元，合每股1.17美元[92] - 2023年第二季度，公司净亏损293.3万美元，2022年同期净利润为106.2万美元，同比减少399.5万美元；归属普通股股东净亏损293.3万美元，2022年同期为2575.2万美元，同比减少2868.5万美元；基本和摊薄后每股净亏损0.03美元，2022年同期为0.29美元，同比减少0.32美元[93] - 2023年上半年，公司净亏损1426.1万美元，2022年同期净亏损88.7万美元，同比增加1337.4万美元；归属普通股股东净亏损1426.1万美元，2022年同期为2734.6万美元，同比减少4160.7万美元；基本和摊薄后每股净亏损0.14美元，2022年同期为0.31美元，同比减少0.45美元[93] - 2023年第二季度，公司毛保费收入为687.5万美元，2022年同期为333.9万美元，同比增加353.6万美元；已赚净保费为1103.9万美元，2022年同期为1044.3万美元，同比增加59.6万美元；承保亏损为926.2万美元，2022年同期为513万美元，同比增加413.2万美元；净投资收益为1646.6万美元，2022年同期为673.7万美元，同比增加972.9万美元[93] - 2023年上半年，公司毛保费收入为771.1万美元，2022年同期为 - 683.1万美元，同比增加1454.2万美元；已赚净保费为2004.1万美元，2022年同期为1156.5万美元，同比增加847.6万美元；承保亏损为1751.5万美元，2022年同期为678.5万美元，同比增加1073万美元；净投资收益为2696.5万美元，2022年同期为1688.4万美元，同比增加1008.1万美元[93] - 2023年第二季度，非GAAP运营收益为446.7万美元，2022年同期为1663.3万美元，同比减少1216.6万美元；非GAAP基本和摊薄后每股运营收益为0.04美元，2022年同期为0.19美元，同比减少0.15美元；非GAAP年化运营平均普通股股东权益回报率为5.6%，2022年同期为25.2%，同比减少19.6个百分点[93] - 2023年上半年，非GAAP运营亏损为342.6万美元，2022年同期运营收益为969.8万美元，同比减少1312.4万美元；非GAAP基本和摊薄后每股运营亏损为0.03美元，2022年同期为0.11美元，同比减少0.14美元；非GAAP年化运营平均普通股股东权益回报率为 - 2.1%，2022年同期为7.2%，同比减少9.3个百分点[93] - 截至2023年6月30日，公司总投资及现金等价物为5.83402亿美元，2022年12月31日为6.33684亿美元，同比减少5028.2万美元；总资产为16.64913亿美元，2022年12月31日为18.46866亿美元，同比减少1.81953亿美元；损失及理赔费用准备金为10.01261亿美元，2022年12月31日为11.31408亿美元，同比减少1.30147亿美元[94] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为2692.9万美元，2022年12月31日为2845.79万美元，同比减少152.89万美元；总资本资源为5316.51万美元，2022年12月31日为5470.79万美元，同比减少154.28万美元；债务与总资本资源比率为49.3%，2022年12月31日为48.0%，同比增加1.3个百分点[94] - 截至2023年6月30日，公司每股账面价值为2.65美元，2022年12月31日为2.80美元，同比减少0.15美元；每股累计股息为4.27美元，与2022年12月31日持平；每股账面价值加累计股息为6.92美元，2022年12月31日为7.07美元，同比减少0.15美元，降幅为2.1%[94] - 2023年第二季度公司净亏损290万美元，2022年同期净收入2580万美元，2022年含2470万美元优先股回购收益[105] - 2023年上半年公司净亏损1430万美元，2022年同期净收入2730万美元，2022年含2820万美元优先股回购收益[108] - 2023年第二季度承保损失930万美元，高于2022年同期的510万美元[105] - 2023年上半年承保损失1750万美元，高于2022年同期的680万美元[108] - 2023年第二季度外汇及其他损失260万美元，2022年同期收益660万美元[105] - 2023年上半年外汇及其他损失540万美元，2022年同期收益1050万美元[109] - 2023年第二季度投资活动总收入1650万美元，高于2022年同期的670万美元[106] - 2023年上半年投资活动总收入2700万美元，高于2022年同期的1690万美元[110] - 2023年第二季度公司净保费收入690万美元，高于2022年同期的320万美元[112] - 2023年上半年公司净保费收入760万美元，高于2022年同期的 - 710万美元[112] - 2023年第二季度和上半年已赚净保费分别增加60万美元和850万美元，多元化再保险和安信信托成数分保再保险业务均有增长[114] - 2023年第二季度和上半年净投资收入分别增加290万美元（37.2%）和580万美元（41.0%），年化平均账面收益率上升[116] - 截至2023年6月30日，平均综合固定收益资产较2022年同期下降36.8%[117] - 2023年第二季度和上半年实现和未实现投资净收益分别为110万美元和220万美元，较2022年同期有所减少[119] - 2023年第二季度和上半年权益法投资收益分别为480万美元，而2022年同期为亏损[120] - 2023年第二季度净损失和理赔费用增加470万美元，上半年增加1680万美元，主要因不利的上年损失发展[120] - 2023年第二季度和上半年佣金及其他收购费用分别增加10万美元（1.2%）和180万美元（23.8%）[121] - 2023年第二季度和上半年一般及行政费用分别减少50万美元（6.2%）和120万美元（6.8%）[122] - 2023年第二季度和上半年利息及摊销费用分别为480万美元和860万美元，较2022年同期有所变化[122] - 2023年第二季度和上半年净外汇及其他损失分别为260万美元和540万美元，而2022年同期为收益[123] - 2023年上半年经营活动使用的现金流量为6370万美元，较2022年同期的8880万美元减少2510万美元[131] - 2023年上半年投资活动提供的现金流量为4520万美元，2022年同期为9630万美元[132] - 2023年上半年融资活动使用的现金流量为90万美元，2022年同期为1100万美元[133] - 2023年上半年，公司根据授权普通股回购计划回购299630股普通股，平均每股价格2.07美元，总成本60万美元[133] - 2022年上半年，公司根据2021年优先股回购计划回购1581509股优先股，平均每股价格6.31美元，总代价1000万美元[134] - 交易前，公司累计投资1.764亿美元于Maiden Holdings优先股，交易后这些优先股已注销并换为41439348股公司普通股，2023年6月30日因交易持有的普通股市值为8690万美元[137] - 2023年上半年，10年期美国国债收益率下降7个基点至3.81%，公司固定到期投资组合市值变动产生280万美元净未实现收益，每股账面价值增加0.03美元[139] - 截至2023年6月30日，利率立即上升100个基点，假设信用利差不变，公司固定到期投资组合公允价值将减少730万美元[140] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司固定到期投资和现金及现金等价物的期限分别为1.4年和1.3年，损失和理赔费用准备金的期限分别为1.5年和1.1年（扣除LPT/ADC协议准备金后）[140] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司固定收益投资中浮动利率证券占比分别为33.9%和29.6%[140] - 截至2023年6月30日，美国机构抵押贷款支持证券占公司固定到期投资组合的11.4%[141] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司固定到期投资中投资级证券占比分别为98.2%和98.5%[141] - 截至2023年6月30日，公司企业债券投资主要集中在消费者和金融机构板块，占比分别为49.1%和27.3%[143] - 截至2023年6月30日，公司十大企业债券持仓公允价值合计5698.9万美元，占固定收益证券的19.8%，其中55.7%来自消费者板块，26.0%来自金融机构板块[144] - 2023年6月30日和2022年12月31日，非美元计价证券公允价值分别为1.72073亿美元和2.05121亿美元[145] - 2023年6月30日非美元计价企业债券中，A+、A、A-评级占比42.1%，BBB+、BBB、BBB-评级占比51.1%，BB+或更低评级占比6.8%[145] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，另类投资总额分别为2.68616亿美元和2.72533亿美元[145][146] - 截至2023年6月30日，另类投资占公司现金和投资总额的比例从2022年12月31日的43.0%增至46.0%，占股东权益总额的比例从95.8%增至99.7%[145] - 2023年第二季度和上半年净投资收入分别为1.0518亿美元和2.0063亿美元，2022年同期分别为7667万美元和1.4234亿美元[147] - 2023年第二季度和上半年总投资回报分别为1.7313亿美元和2.9748亿美元，2022年同期分别为 - 5537万美元和 - 6782万美元[147] - 2023年固定收益资产年化收入为3.6024亿美元，平均固定收益资产成本为8.55506亿美元，年化投资账面收益率为4.2%[147] - 2023年第二季度和上半年固定收益投资总投资回报分别为9067万美元和1.976亿美元，净投资回报分别为8995万美元和1.9615亿美元[150] - 2023年第二季度和上半年另类投资总投资回报分别为8435万美元和1.0276亿美元，净投资回报分别为8318万美元和1.0133亿美元[150] - 2023年固定收益投资和另类投资平均投资资产公允价值分别为8.41954亿美元和2.66051亿美元[150] - 2023年上半年另类投资总投资回报为1.03亿美元，加权平均回报率为3.8%；2022年同期总投资回报为7532万美元，回报率为3.2%[151] - 2023年6月30日较2022年12月31日，递延佣金及其他收购费用减少445.4万美元，降幅17.8%；资金预扣应收款减少1.34381亿美元，降幅30.4%[152] - 2023年6月30日较2022年12月31日，损失及理赔费用准备金减少1.30147亿美元，降幅11.5%；未赚取保费减少1246.1万美元，降幅18.6%[152] - 2023年6月30日较2022年12月31日，追溯再保险递延收益增加1231.7万美元，增幅25.8%；应计费用及其他负债减少3532.2万美元，降幅58.4%[152] - 2023年上半年末，普通股每股账面价值降至2.65美元，降幅5.4%；摊薄后普通股每股账面价值降至2.62美元，降幅6.1%[153] - 2023年6月30日较2022年12月31日，总资本资源减少1542.8万美元，降幅2.8%[153] - 2023年上半年，公司回购29.963万股普通股，平均每股价格2.07美元，截至6月30日，剩余回购授权为7360万美元[155] - 2023年上半年，公司回购5567份2013年高级票据，平均每份价格17.10美元，总成本9.52万美元，剩余回购授权为9990万美元[156] - 截至2023年6月30日，公司向Maiden NA支付的总股息为3130万美元[156] - 2023年上半年，总利息和摊销费用因回购2013年高级票据实现的3.99万美元收益而部分抵消[156] - 截至2023年6月30日，Maiden NA总资产607.1万美元，总负债1.49198亿美元；Maiden Holdings总资产870.6万美元，总负债1.08

业绩总结 - 2023年第一季度GAAP每股账面价值下降至2.66美元，相较于2022年第一季度的2.80美元[5] - 2023年第一季度净亏损为1130.5万美元，每股亏损0.11美元，而2022年第一季度净收入为160万美元，每股收益0.02美元[7] - 2023年第一季度承保损失为830万美元，较2022年第一季度的170万美元显著增加[17] - 2023年第一季度投资收入为1040万美元，较2022年第一季度的1010万美元略有上升[7] - 2023年第一季度运营费用为1010万美元，较2022年第一季度的1090万美元下降7.1%[7] - 2023年第一季度外汇及其他损失为280万美元，而2022年第一季度则为390万美元的收益[7] - 2023年第一季度总资产为17.56亿美元，较2022年12月31日的18.47亿美元下降[33] - 2023年第一季度总负债为14.85亿美元，较2022年12月31日的15.62亿美元下降[33] - 2023年第一季度公司维持对美国递延税资产的全额估值准备，每股1.18美元[15] - 2023年第一季度固定收益投资组合中，浮动利率证券占比为32.3%，总额为2.885亿美元[23] 投资与资产管理 - 截至2023年3月31日，公司的总投资为576,848,000美元，较2022年12月31日的587,060,000美元减少[70] - 2023年第一季度，公司的可投资资产总额为1,157,600,000美元，较2022年12月31日的1,243,071,000美元减少了85,470,000美元[70] - 2023年第一季度，公司的固定收益投资年化总回报为4.6%[42] - 2023年第一季度，替代投资的年化总回报为2.7%，较2022年第四季度的272,533,000美元减少了9,048,000美元[44] - 2023年第一季度，公司的投资组合年化总回报为31-Mar-23的5.2%[42] 保险业务表现 - 2023年第一季度，净保费收入为9,002千美元，而2022年同期为1,122千美元，显示出显著增长[80] - 2023年第一季度，非GAAP净损失和损失调整（LAE）为8,242千美元，相较于2022年的1,283千美元，损失显著增加[80] - 2023年第一季度，承保损失为6,680千美元，较2022年的2,655千美元有所上升[80] - 2023年第一季度，GAAP净损失为11,328千美元，主要受到AmTrust和Diversified部门的承保损失影响[88] - AmTrust部门在2023年第一季度产生了6,300千美元的承保损失，Diversified部门的损失主要来自GLS单位[88] 未来展望与策略 - 董事会授权最高可回购1亿美元的高级票据，以支持长期资本管理[47] - 调整后的普通股每股账面价值计算中，管理层对GAAP股东权益进行了调整，反映了与LPT/ADC协议相关的递延收益和某些对冲负债的公允价值[72] - 2023年第一季度，承保收入（损失）为1,497千美元，而AmTrust部门则为-3,152千美元，整体承保收入为-1,655千美元[77] - 2023年第一季度，递延收益的变化为1,573千美元，影响了非GAAP净损失和LAE的计算[80]

公司业务板块划分 - 公司业务目前分为两个可报告板块：多元化再保险和安信再保险[88] 公司运营策略 - 公司2023年继续实施修订后的运营策略，重点包括资产管理、遗留业务承保和资本管理[89] 公司业务承保情况 - 公司目前不承保新的预期风险再保险业务，但通过Genesis Legacy Solutions进行追溯性风险承保[87] - 短期收入保障业务由公司全资子公司Maiden LF和Maiden GF在斯堪的纳维亚和北欧市场以直接保险方式开展[87] 公司债务与资本相关指标 - 公司债务资本加权平均有效利率为7.6%[90] - 2023年3月31日债务与总资本资源比率为49.2%，2022年12月31日为48.0%，增加1.2个百分点[97] - 截至2023年3月31日，公司总资本资源为5.33294亿美元，较2022年12月31日减少1380万美元，降幅2.5%[156] - 截至2023年3月31日，债务与总资本资源比率为49.2%，高于2022年12月31日的48.0%[159] - 2023年3月31日债务与调整后总资本资源比率为45.2%，2022年12月31日为44.3%[166] 公司另类投资情况 - 近年来公司向另类投资投入约2.635亿美元[92] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司另类投资总额分别为2.63485亿美元和2.72533亿美元，占总现金和投资的比例从43.0%降至42.6%，占总股东权益的比例从95.8%增至97.3%[147] - 2023年第一季度和2022年第一季度，另类投资总投资回报分别为1815万美元和7394万美元，净投资回报率分别为0.7%和3.1%[151] - 2023年第一季度，另类投资中私募股权、私募信贷、对冲基金、另类资产、风险投资和房地产的总投资回报分别为774万美元、316万美元、167万美元、0、1083万美元和 - 499万美元，总投资回报率分别为1.3%、0.7%、5.7%、0、4.9%和 - 1.0%[152] - 2022年第一季度，另类投资中私募股权、私募信贷、对冲基金、另类资产、风险投资和房地产的总投资回报分别为1684万美元、223万美元、 - 68万美元、5833万美元、 - 221万美元和0，总投资回报率分别为2.7%、0.7%、 - 0.2%、11.9%、 - 3.1%和0[152] 公司保险相关负债情况 - 截至2023年3月31日，GLS及其子公司持有保险相关负债3170万美元，包括总准备金2500万美元、承保相关衍生负债400万美元、追溯再保险净递延收益230万美元和再保险损失应付款40万美元[93] 公司票据回购情况 - 公司董事会最近授权回购至多1亿美元的高级票据[94] - 截至2023年3月31日，公司普通股回购剩余授权金额为7420万美元[158] 公司税务相关情况 - 截至2023年3月31日，Maiden NA可利用的净营业亏损结转额为2.968亿美元[95] - 截至2023年3月31日，美国净递延税项资产（估值备抵前）为1.203亿美元，合每股普通股1.18美元[95] 公司财务关键指标变化（季度对比） - 2023年第一季度净亏损1.1328亿美元，2022年同期为194.9万美元，同比增加937.9万美元[96] - 2023年第一季度普通股股东应占净亏损为1.1328亿美元，2022年同期为159.4万美元，同比减少1292.2万美元[96] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股亏损0.11美元，2022年同期为每股收益0.02美元，同比减少0.13美元[96] - 2023年第一季度总保费收入为83.6万美元，2022年同期为 - 1017万美元，同比增加1100.6万美元[96] - 2023年第一季度净保费收入为900.2万美元，2022年同期为112.2万美元，同比增加788万美元[96] - 2023年第一季度承保亏损为825.3万美元，2022年同期为165.5万美元，同比增加659.8万美元[96] - 2023年第一季度归属于公司普通股股东净亏损1130万美元，2022年同期净收入160万美元，排除优先股回购收益后，2023年第一季度净亏损1130万美元，2022年同期净亏损190万美元[109] - 2023年第一季度承保损失830万美元，2022年同期为170万美元，主要因2023年第一季度不利的上年损失发展370万美元，2022年同期为有利的730万美元，以及2023年第一季度当前事故年承保损失460万美元，2022年同期为890万美元[109] - 2023年第一季度外汇及其他损失280万美元，2022年同期为收益390万美元[110] - 2023年第一季度投资活动总收入1050万美元，2022年同期为1010万美元，其中净投资收入从660万美元增至950万美元，实现和未实现投资收益从230万美元降至100万美元，权益法投资损失从收入130万美元变为损失10万美元[111][112] - 2023年第一季度净保费收入从-1030万美元增至80万美元，多元化再保险业务保费收入增加220万美元，安信再保险业务保费收入增加890万美元[113] - 2023年第一季度净保费赚取增加790万美元，多元化再保险业务增加150万美元或25.5%，安信再保险业务增加640万美元[115] - 2023年第一季度总净投资收入增加300万美元或45.3%，年化平均账面收益率从1.7%增至3.7%，平均综合固定收益资产下降33.1%[117][118] - 2023年第一季度净实现和未实现投资收益为100万美元，2022年同期为230万美元[119] - 2023年第一季度净损失和理赔费用增加1210万美元，主要因两个报告部门上年不利的损失发展[120] - 2023年第一季度佣金和其他收购费用增加170万美元或67.5%，一般和行政费用减少80万美元或7.1%，利息和摊销费用从480万美元降至380万美元[121][122] - 2023年第一季度外汇及其他净亏损280万美元，2022年同期为净收益390万美元[123] - 2023年第一季度经营活动现金使用量为2030万美元，2022年同期为7610万美元，减少5570万美元[132] - 2023年第一季度投资活动提供的现金为1530万美元，2022年同期为8610万美元[133] - 2023年第一季度融资活动现金使用量为30万美元，2022年同期为390万美元[134] - 2023年第一季度总投资回报分别为1.2435亿美元和 - 1245万美元，年化固定收益资产收入分别为3502.8万美元和2460万美元，年化投资账面收益率分别为3.7%和1.7%[148] - 2023年第一季度和2022年第一季度，固定收益投资总投资回报分别为1.062亿美元和 - 8639万美元，净投资回报率分别为1.1%和 - 0.6%[151] - 2023年第一季度非GAAP运营亏损为790万美元，高于2022年同期的690万美元[161] - 2023年第一季度非GAAP承保损失为670万美元，高于2022年同期的270万美元[161][164] - 2023年第一季度非GAAP净亏损和LAE较调整后减少160万美元，2022年第一季度增加100万美元[165] - 2023年第一季度非GAAP运营ROACE为 - 9.9%，2022年第一季度为 - 10.5%[166] - 2023年第一季度净外汇损失为200万美元，2022年第一季度净外汇收益为390万美元[168] 公司财务关键指标变化（期末对比） - 2023年3月31日总投资、现金及现金等价物为6.18209亿美元，2022年12月31日为6.33684亿美元，减少154.75万美元[97] - 2023年3月31日总资产为17.56081亿美元，2022年12月31日为18.46866亿美元，减少907.85万美元[97] - 2023年3月31日股东权益为2707.94万美元，2022年12月31日为2845.79万美元，减少137.85万美元[97] - 截至2023年3月31日，公司可投资资产为11.6亿美元，较2022年12月31日的12.4亿美元有所减少[129] - 2023年3月31日和2022年12月31日，无限制现金、现金等价物和固定到期投资分别为6890万美元和6430万美元，增加460万美元[132] - 2023年3月31日和2022年12月31日，用作抵押品的受限现金、现金等价物和固定到期投资分别为2.858亿美元和2.968亿美元，分别占相关资产公允价值的80.6%和82.2%[135] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金和投资总额分别为6.18209亿美元和6.33684亿美元[137] - 2023年3月31日，Maiden Reinsurance持有的公司普通股市场价值为8660万美元[138] - 2023年3月31日，公司固定到期投资平均收益率为3.0%，平均期限为1.4年；2022年12月31日，平均收益率为2.7%，平均期限为1.5年[140] - 2023年3月31日和2022年12月31日，固定到期投资和现金及现金等价物久期均为1.3年，损失和理赔费用准备金久期分别为5.3年和5.3年[142] - 2023年3月31日和2022年12月31日，固定收益投资中浮动利率证券占比分别为32.3%和29.6%[142] - 2023年3月31日和2022年12月31日，固定到期投资中投资级证券占比分别为98.4%和98.5%[143] - 2023年3月31日和2022年12月31日，非美元计价证券中欧元投资占比均为100%[146] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司未对非美元计价固定到期投资采用信用违约保护[146] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，递延佣金和其他收购费用分别为2198.9万美元和2497.6万美元，减少12.0%[153] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，资金预扣应收款分别为3.71416亿美元和4.41412亿美元，减少15.9%[153] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，损失和理赔费用准备金分别为10.71623亿美元和11.31408亿美元，减少5.3%[153] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未赚取保费分别为587.89万美元和670.81万美元，减少12.4%[153] - 截至2023年3月31日的三个月，普通股每股账面价值降至2.66美元，较2022年12月31日下降5.0%；摊薄后普通股每股账面价值降至2.64美元，下降5.4%[156] - 截至2023年3月31日，公司高级票据本金金额为2.625亿美元，与2022年12月31日相比无变化[156][159] - 2023年3月31日总股东权益为2.70794亿美元，较2022年12月31日减少1378.5万美元，降幅4.8%；调整后股东权益为3.17775亿美元，减少1221.2万美元，降幅3.7%；调整后总资本资源为5.80275亿美元，减少1221.2万美元，降幅2.1%[166] - 2023年3月31日每股账面价值为2.66美元，调整后为3.12美元；2022年12月31日每股账面价值为2.80美元，调整后为3.25美元[166] 多元化再保险业务板块数据变化 - 多元化再保险业务板块2023年第一季度承保亏损198.9万美元，2022年同期为承保收益149.7万美元；毛保费、净保费和已赚净保费分别增长210万美元（44.6%）、220万美元（47.8%）和150万美元（25.5%）[124] - 多元化再保险业务板块2023年第一季度其他保险净收入减少10万美元，净损失和理赔费用增加450万美元，佣金及其他获取费用减少10万美元（3.0%），一般及行政费用增加50万美元（23.4%）[124][126] - 2023年第一季度，多元化再保险业务板块GLS业务承保亏损110万美元，2022年为10万美元[124] - 2023年第一季度多元化再保险业务板块承保损失为200万美元，而2022年同期为承保收入150万美元[161][164] 安信再保险业务板块数据变化 - 安信再保险业务板块2023年第一季度承保亏损630万美元，2022年同期为承保亏损320万美元；净保费收入增加640万美元[127][128] - 安信再保险业务板块2023年第一季度净损失和理赔费用增加7