坏账准备 - 2018年和2017年公司计提的坏账准备分别为0美元和2070790美元，2017年因应收账款账龄增加等因素坏账准备增加[209] - 截至2018年12月31日，应收账款净额为568,757美元，2017年为2,291,698美元，2018年收回坏账准备约76,429美元[482] 政治与政策风险 - 若中国不履行让香港自治的协议，可能影响香港普通法法律体系，进而对公司业务和运营产生重大不利影响[216] - 公司难以对香港的高管、董事和资产行使管辖权和追究责任，美国投资者可能无法执行其法律权利[217] - 中国政府的政治和经济政策变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[221] 法规与监管风险 - 中国法律法规的解释和执行存在不确定性，行政和法院程序可能漫长，影响公司业务和财务状况[226][227] - 中国收购法规要求重大交易需监管审批和审查，可能使公司难以通过收购实现增长[229] - 若公司收购年收入超4亿人民币的中国公司，需接受商务部并购控制审查，可能影响业务扩张[231] - 公司业务未来可能被归类为在线广告或需ICP许可证的服务，面临额外税收和监管风险[237][238] 税收风险 - 若业务被视为在线广告，收入将征收3%的文化建设费附加税，可能导致利润率下降和净收入减少[239] - 若公司被视为中国税收居民企业，需按25%的税率就全球收入缴纳中国企业所得税，可能大幅降低盈利能力和现金流[242] - 若公司被视为中国税收居民企业，非居民企业投资者获得的股息需缴纳10%的中国预扣税，转让普通股的收益需缴纳5%的中国税；非中国居民个人投资者获得的股息和转让普通股的收益可能需按20%的税率缴纳中国税[244] - 非中国居民企业间接转让中国应税资产，若交易安排无合理商业目的，可能被重新定性为直接转让，收益需缴纳中国企业所得税，涉及中国机构场所资产转让的税率为25%，涉及中国不动产或中国居民企业股权投资的税率为10%[246][247] 资金与外汇风险 - 公司很大程度依赖中国主要运营子公司的股息和股权分配来满足离岸现金和融资需求，但子公司支付股息受限[232][233] - 公司大量收入以人民币计价，人民币在资本账户下不可自由兑换，现有和未来的外汇兑换限制可能影响公司利用人民币收入开展境外业务或向股东支付外币股息的能力[251] - 公司在中国某些银行的大量存款可能面临风险，存款保险制度的赔偿上限为50万元人民币，公司存款总额远高于此[252][253] 股票与市场风险 - 公司普通股可能无法形成或维持活跃的公开市场，未来大量股票出售可能导致股价下跌[254][255] 内部控制与合规风险 - 若公司未能维持有效的内部控制，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，对业务、财务状况、经营成果和声誉产生重大不利影响[257][258] - 遵守不断变化的公司治理和信息披露法规将导致额外费用，增加管理时间和财务资源投入[260] 股息政策 - 公司近期不打算支付现金股息，计划留存未来收益用于业务增长[261] 财务数据对比（2018年与2017年） - 2018年总资产为2456.92万美元，较2017年的5282.89万美元下降53.49%[398] - 2018年总负债为1409.98万美元，较2017年的3491.07万美元下降59.61%[398] - 2018年股东权益为1046.94万美元，较2017年的1791.82万美元下降41.57%[398] - 2018年总营收为849.54万美元，较2017年的1292.24万美元下降34.25%[401] - 2018年净亏损为763.20万美元，较2017年的106.16万美元扩大618.91%[401] - 2018年综合亏损为761.44万美元，较2017年的29.83万美元扩大2452.60%[401] - 2018年基本和摊薄后每股亏损均为0.68美元，2017年均为0.10美元[401] - 2018年加权平均流通普通股基本和摊薄后数量均为1121.85万股，2017年均为1107.78万股[401] - 2018年发行限制性股票奖励37143股，2017年发行19606股[403] - 2018年股份支付费用为12.45万美元，2017年为53.78万美元[403] - 公司经营活动净现金使用为2303.5965万美元，去年为提供121.526万美元[405] - 公司投资活动净现金使用为184.6325万美元，去年为157.2959万美元[405] - 公司融资活动净现金提供为92.8293万美元，去年为100万美元[405] - 公司现金及现金等价物和受限现金净减少2461.6496万美元，去年为增加200.1885万美元[405] - 2018和2017年佣金回扣分别为1214912美元和412215美元[449] - 2018和2017年公司总营收分别为8495423美元和12922388美元[457] - 2018和2017年公司总成本分别为2578764美元和1659501美元[460] - 截至2018年12月31日，预付款项和其他流动资产为955,249美元，2017年为2,300,207美元[481] - 2018年末物业及设备净值为144.5679万美元，2017年末为219.1321万美元，2018年和2017年折旧费用分别为89.5267万美元和74.2272万美元[488] - 2018年末和2017年末无形资产分别为2.2284万美元和2.2334万美元[490] - 2018年末其他非流动资产为14.2293万美元，2017年末为75.7235万美元[491] - 2018年末应计费用及其他应付款为64.1692万美元，2017年末为146.1858万美元[492] - 2018年末短期借款余额为249.95万美元，2017年末为720.8761万美元，加权平均年利率均为8%，2018年和2017年利息费用分别为56.9556万美元和52.4638万美元[493][497] - 2018年末应收关联方款项为590.7789万美元，应付关联方款项为638.5288万美元，2017年末应付关联方款项为48.3822万美元[501][502] - 2018年公司与关联方发生费用28.2355万美元，2017年为7.6181万美元[503] - 2018年和2017年所得税（收益）费用分别为 - 47.9901万美元和34.2856万美元[515] - 2018年和2017年有效税率分别为5.9%和 - 47.7%[518] - 截至2018年和2017年12月31日，公司资本承诺分别为5.392万美元和16.2021万美元[522] - 2018年和2017年公司租金费用分别为105.9083万美元和100.4494万美元[523] - 2018年和2017年基本和摊薄后每股亏损分别为0.68美元和0.10美元[525] 公司架构与货币 - 上海塔珙和天津塔珙的注册资本均为100万美元，艺术时代的注册资本为200万美元[410][411][413] - 香港塔珙和塔珙艺术控股的功能货币为港币，天津塔珙、上海塔珙和艺术时代的功能货币为人民币，公司的报告货币为美元[423] 资产与负债情况 - 截至2018年和2017年12月31日，无按公允价值计量的资产或负债[420] - 现金及现金等价物包括现金、无限制银行存款和高流动性投资[427] - 受限现金是交易者存入特定银行账户以促进艺术品交易的资金[429] - 2018和2017年12月31日无短期投资[434] - 2018和2017年公司未记录无形资产减值[441] - 公司从第三方获得两笔年利率8%的短期借款[443] 业务运营 - 公司按每日每100个艺术品单位0.0013美元（0.01港元）收取管理费[450] - 2018年第二季度公司在在线平台推出艺术品及相关商品销售[458] 会计政策变更 - 自2018年1月1日起，公司采用ASC Topic 606，佣金回扣计入收入成本[444][449] - 公司采用资产负债法核算所得税，对递延所得税资产提供估值准备[463] - 2018年1月1日起公司采用ASC Topic 606“与客户的合同收入”，采用修改后追溯调整法[472] - 2018年第一季度起公司采用ASU 2016 - 18，将受限现金余额纳入现金流量表[473] - 公司预计2019年1月1日采用新租赁准则后，约495,432美元将确认为使用权资产和租赁负债[477] 客户收入占比 - 2017 - 2018年无单个客户收入占总收入比例超10% [470] 资产减值与损失 - 2018年因关闭杭州分公司，公司对内部使用软件及电商业务软硬件相关资产计提减值损失35.2669万美元[489] 关联交易与还款 - 2018年重庆分别向上海塔控和天津塔控还款，折合美元分别为152万美元、200万美元、148万美元和22.3952万美元[495] 收费收入与所得税 - 基于1750万美元的1986年后未税累计收益，公司计入990万美元收费收入，因当年亏损、联邦净运营亏损结转和外国税收抵免，无增量所得税费用[509] 净运营亏损结转 - 截至2018年和2017年12月31日，美国公司净运营亏损结转额分别为133.2438万美元和25.059万美元，可用于抵消未来应纳税所得额[511] - 2017年12月31日，公司根据税法以21%的新税率重新计量递延税项，导致净递延税项资产减少4.6327万美元[512] - 截至2018年和2017年12月31日，香港子公司净运营亏损结转额分别为550.1087万美元和0，可用于抵消未来应纳税所得额[513] - 截至2018年和2017年12月31日，中国子公司净运营亏损结转额分别为76.066万美元和54.0913万美元，可用于抵消未来应纳税所得额，部分亏损将于2021 - 2023年到期[514] 股份计划与期权 - 2015年8月26日，董事会批准2015年激励股份计划，2015年8月27日注册103.7万股[528] - 2015年11月20日公司与Regeneration签订咨询协议，发行487,000股补偿股份，2017年与该协议相关的股份支付费用为144,274美元[529] - 2017年10月2日公司与Regeneration签订预付定金合同，以46,000美元的当前公允价值确认20,000股成本，2017年和2018年与该协议相关的股份支付费用分别为11,500美元和34,500美元[530] - 2018年1月22日公司向Regeneration发行20,000股受限普通股[530] - 2017年3月1日、11月23日和12月1日分别授予15,000、2,143、16,667份受限股份奖励，2017财年有18,942份受限股份奖励归属[531] - 2018年3月1日授予12,438份受限股份奖励，2018财年有17,143份受限股份奖励归属[531] - 2018年12月1日授予10,000份受限股份奖励[531] - 股票期权行权价格在2.91美元至3.65美元之间，必要服务期为2至5年[531] - 2017财年有130,419份股票期权归属，9,765份股票期权被取消，无股票期权被行使[531] - 2018财年有47,600份股票期权归属，164,522份股票期权被没收或到期，无股票期权被行使[532]