财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度公司总营收增长5.7%，调整后EBITDA增长8.2%，营收为2.304亿美元，有机增长5.3%，调整后EBITDA为6100万美元，利润率扩大60个基点 [24][25] - 2023年全年公司总营收增长11.6%，调整后EBITDA增长9.7%，营收为8.009亿美元，有机增长9.3%，调整后EBITDA为1.807亿美元，利润率为22.6% [26] - 2023年第四季度调整后自由现金流为6150万美元，全年为7380万美元，净营运资本在该季度产生约2700万美元现金，对全年现金流有积极贡献 [32] - 截至2023年12月31日，净杠杆率降至3.0倍，优于全年目标 [33] - 2024年公司预计有机营收增长4% - 6%，调整后EBITDA为1.93 - 2.03亿美元，调整后自由现金流为6500 - 8500万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 2023年第四季度医疗业务营收增长6.8%，有机增长9.6%，净无机营收受Biodex剥离影响为3.2%，RTQA业务表现突出，调整后EBITDA利润率扩大超500个基点至38.5% [27][28] - 2023年全年医疗业务营收增长4.7%，有机增长8.1%，受Biodex剥离部分抵消，RTQA和人体模型业务表现最佳，两年累计有机增长超23% [36] 技术业务 - 2023年第四季度技术业务营收增长5.1%，有机增长3%，法国和亚洲（主要是韩国）的国际业务领先，全年营收增长15.8%，有机增长10.1%，无机增长4.6%，全年调整后EBITDA利润率收缩160个基点至26.2%，SIS收购对利润率产生约120个基点的负面影响 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - 放疗业务在欧洲市场通过加强销售和支持能力取得积极进展，美国市场整体情况有轻微改善，逆转了部分此前的负面趋势 [12][13] - 职业剂量测定业务随着今年下一代Instadose技术商业化，处于有利地位，核心服务和硬件需求在新的一年得到良好支撑 [14] - 核医学市场近期趋势表明该领域将成为公司强劲的增长引擎，ec2收购的早期结果令人鼓舞，整合按计划进行 [15] 技术市场 - 核电市场2023年订单增长强劲，安装基础是持续增长的重要驱动力，全球新建项目机会增多，政治和公众对核电的支持不断改善 [17][18] - 实验室和研究终端市场情况良好，超60%的业务受美国能源部资金支持，预计将持续获得支持，亚洲市场有良好增长，新的大型科学项目和放射性药物资本设备交叉领域机会增加 [19] - 国防市场在2023年欧洲获得约2000万美元非传统国防订单，2024年全球军事和国防市场订单储备充足 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司计划推出超40款新产品和改进产品，相比2023年的10款有大幅增加，体现公司在数字化领域成为创新领导者的决心 [20][21] - 公司专注于扩大利润率和提高自由现金流转化率，五年目标是企业调整后EBITDA利润率达到30%，预计2024年将取得有意义的进展 [22] - 公司致力于资本效率和明智、机会主义的并购，并购储备充足，将继续高度选择性地评估机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年业绩创纪录，各垂直市场健康，2024年营收增长前景乐观，对团队执行能力有信心，相信能在现金流和杠杆目标方面保持良好势头 [7][8] - 2024年公司将高度专注于扩大利润率、利用现金流转化的积极势头和合理管理资本 [45] 其他重要信息 - 2024年财务指导考虑因素包括约2亿股A类流通股、有效税率26% - 28%、非运营现金支出约900万美元（主要是ERP相关IT计划）、美元兑欧元汇率1.08 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新产品推出的回报及对营收增长的影响，以及是否集中在特定业务板块 - 公司认为自己是行业创新领导者，研发投入高于竞争对手，新产品推出遵循资本分配流程，期望通过数字化转型使营收构成向可预测、可见、经常性收入转变，新产品推出在各业务板块分布较为对称 [56][58] 问题2: 法国业务和SIS业务的情况，以及技术业务利润率扩张机会 - 法国业务受客户EDF困境影响，存在产品组合和运营挑战，但预计2024年将改善，公司已采取组织和流程变革措施；SIS业务利润率收缩是计划内的，收购时就知道需要改进，2023年已取得季度环比进展，预计2024年对利润率扩张有积极影响 [60][61] 问题3: 第四季度业务情况及订单如何转化为营收增长 - 第四季度公司获得约2000万美元核电订单，主要面向亚洲（主要是韩国），核电业务订单周期较长，约三分之一在2023年交易，三分之一在2024年交易，三分之一在2024年及以后交易，有助于确保长期营收可见性 [63][64] 问题4: 实现COP28气候会议提出的核电产能目标所需条件及对公司的长期影响 - 实现目标需大幅增加新核电项目建设速度，若仅通过公用事业规模核电，2030年起每年需开工约40吉瓦新项目，这将使核市场活动加速四倍，对公司有积极影响，因其广泛参与全球主要核电项目，新建设活动将带来显著前端收益 [69] 问题5: 核医学治疗诊断领域发展对公司的意义 - 核医学市场尤其是治疗诊断市场预计将快速增长，公司通过多次收购加强该领域能力，ec2收购使公司从主要依赖资本设备业务转向受益于程序量增长和软件业务，改变市场策略 [71] 问题6: 自由现金流指导中期目标是否仍为50% - 公司认为50%是目标，但2024年未作此指引，随着EBITDA增长、净营运资本管理改善和税收优化，有望逐步实现该目标 [76] 问题7: 2023年改善现金流的变化及对2024年营运资本作为现金来源的可见性 - 2023年宏观环境改善，公司加强了对现金流的关注和资源投入，注重运营改进和销售规划流程，2024年将继续关注营运资本作为现金来源 [82] 问题8: 医疗业务第四季度增长加速的原因及是否有异常发货情况 - 第四季度欧洲有新产品上市且销量较大，但团队全年表现出色，第四季度是传统旺季，公司预计2024年医疗业务仍将实现中个位数增长 [83] 问题9: 2024年定价预期及价格与成本的关系 - 公司未给出具体定价数字，2024年将关注价格成本比率为正，同时加倍关注成本，特别是材料和间接支出，相关工作预计在下半年产生影响 [84] 问题10: 医疗业务面临的医疗行业逆风，以及医疗保险医师费用表增加对放疗质量保证业务的影响 - 放疗质量保证业务约占医疗营收一半，国际市场增长主要受服务支持和推广能力提升驱动，全球放疗诊所数量不足和发达国家人口老龄化是市场增长的主要因素，尽管美国医疗保险报销减少2%，但其他因素可抵消其影响，公司对该业务增长仍持乐观态度 [89] 问题11: 基于2023年观察，2024年放射性药物市场趋势及影响因素 - 公司看好放射性药物市场，尤其是治疗性放射性药物应用领域，批准管道丰富，预计市场将持续增长，公司将专注于提升在该领域价值链中的地位 [92] 问题12: 2024年5% - 7%营收增长指引与过去两年业绩的关系，是否意味着未来增长更稳定 - 过去两年公司有机增长率分别约为9%和6%，2024年指引与历史数据差异不大，订单增长使公司有信心实现目标，公司将逐季、逐年观察情况并适时更新长期指引 [94]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度收入为1.912亿美元，2022年同期为1.609亿美元；2023年前九个月收入为5.705亿美元，2022年同期为4.999亿美元[187] - 2023年第三季度净亏损1290万美元，2022年同期为5040万美元；2023年前九个月净亏损8420万美元，2022年同期为1.287亿美元[193][196] - 2023年第三季度EBITA为3320万美元，2022年同期为 - 710万美元；2023年前九个月EBITA为5490万美元，2022年同期为 - 430万美元[193][196] - 2023年第三季度EBITDA为4110万美元，2022年同期为30万美元；2023年前九个月EBITDA为7820万美元，2022年同期为1660万美元[193][196] - 2023年第三季度调整后EBITDA为3880万美元，2022年同期为3080万美元；2023年前九个月调整后EBITDA为1.197亿美元，2022年同期为1.083亿美元[193][196] - 2023年第三季度调整后EBITDA为3.88亿美元，2022年同期为3.08亿美元[199] - 2023年前三季度调整后EBITDA为11.97亿美元，2022年同期为10.83亿美元[199] - 2023年第三季度收入为1.912亿美元，2022年同期为1.609亿美元[212] - 2023年第三季度净亏损为1210万美元，2022年同期为4710万美元[212] - 2023年第三季度营收1.912亿美元，2022年同期为1.609亿美元，同比增加3030万美元[213][215] - 2023年第三季度毛利润8080万美元，2022年同期为6980万美元，同比增加1100万美元[213] - 2023年第三季度净亏损1290万美元，2022年同期为5040万美元，同比减少3750万美元[214] - 2023年第三季度营收成本1.104亿美元，2022年同期为9110万美元，同比增加1930万美元[219] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用8370万美元，2022年同期为8940万美元，同比减少570万美元[222] - 2023年第三季度研发费用790万美元，2022年同期为800万美元，同比减少10万美元[225] - 2023年第三季度利息支出净额1420万美元，2022年同期为1310万美元，同比增加110万美元[228] - 2023年第三季度有效所得税税率为5.8%，2022年同期为9.0%[231] - 2023年前三季度营收5.705亿美元，2022年同期为4.999亿美元，增长7060万美元[240][241][244] - 2023年前三季度毛利润2.479亿美元，2022年同期为2.131亿美元，增加3480万美元[240][241] - 2023年前三季度净亏损8420万美元，2022年同期为1.287亿美元，净亏损减少4450万美元[240][242] - 2023年前三季度营收成本3.226亿美元，2022年同期为2.868亿美元，增加3580万美元[240][247] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用2.528亿美元，2022年同期为2.713亿美元，减少1850万美元[240][250] - 2023年前三季度研发费用2390万美元，2022年同期为2250万美元，增加140万美元[240][254] - 2022年前三季度商誉减值费用为5520万美元，2023年同期无此项费用[240][255] - 2023年前三季度业务处置损失为650万美元，2022年同期无此项费用[240][256] - 2023年前九个月运营收入为160万美元，2022年同期运营亏损为1240万美元，运营收入增加1400万美元[264] - 2023年第三季度净亏损为1290万美元，第二季度为2840万美元，第一季度为4290万美元[270] - 2023年第三季度EBITA为3320万美元，第二季度为1720万美元，第一季度为450万美元[270] - 2023年第三季度EBITDA为4110万美元，第二季度为2480万美元，第一季度为1230万美元[270] - 2023年第三季度调整后EBITDA为3880万美元，第二季度为4430万美元，第一季度为3660万美元[270] - 2023年9月30日、2023年6月30日和2023年3月31日，净亏损分别为1290万美元、2840万美元和4290万美元[275] - 2023年9月30日、2023年6月30日和2023年3月31日，利息支出净额分别为1420万美元、1360万美元和1490万美元[275] - 2023年9月30日、2023年6月30日和2023年3月31日，EBITDA分别为4110万美元、2480万美元和1230万美元[275] - 2023年前九个月和2022年前九个月，经营活动提供的净现金分别为2820万美元和1420万美元，增加了1400万美元[286][287] - 2023年前九个月和2022年前九个月，投资活动使用的净现金分别为2230万美元和2850万美元[286] - 2023年前九个月和2022年前九个月，融资活动提供（使用）的净现金分别为2200万美元和 - 500万美元[286] - 2023年前9个月投资活动使用的净现金为2230万美元，2022年同期为2850万美元，减少主要因Rehab出售所得100万美元及交叉货币互换利息增加290万美元[288] - 2023年前9个月融资活动提供的净现金为2200万美元，2022年同期使用现金500万美元，增加2700万美元主要因T Rowe直接投资所得1.5亿美元，部分被约1.27亿美元债务偿还抵消[289] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度医疗业务收入占比36.0%，技术业务占比64.0%；2022年同期医疗业务占比42.7%，技术业务占比57.3%[187] - 2023年前九个月医疗业务收入占比35.6%，技术业务占比64.4%；2022年同期医疗业务占比39.1%，技术业务占比60.9%[187] - 2023年第三季度医疗业务营收6880万美元，2022年同期为6870万美元，同比增加10万美元；运营收入400万美元，2022年同期亏损350万美元，同比增加750万美元[213][214][234][235] - 2023年第三季度科技业务营收1.224亿美元，2022年同期为9220万美元，同比增加3020万美元；运营收入540万美元，2022年同期亏损330万美元，同比增加870万美元[213][214][236][237] - 2023年前三季度医疗业务营收2.032亿美元，2022年同期为1.956亿美元，增长760万美元[241][263] - 2023年前三季度科技业务营收3.673亿美元，2022年同期为3.043亿美元，增长6300万美元[241] - 2023年前九个月技术部门收入为3.673亿美元，2022年同期为3.043亿美元，收入增加6300万美元[265] - 2023年前九个月技术部门运营收入为2370万美元，2022年同期运营亏损为5230万美元，运营收入增加7600万美元[266] - 2023年前九个月技术部门运营收入占收入的比例为6.5%，2022年同期为 - 17.2%[265] - 技术部门收入增加主要源于价格上涨和有机增长带来4660万美元以及SIS收购带来2070万美元[265] 业务板块划分 - 公司业务分为医疗和技术两个业务板块[186] 公司面临的影响因素 - 公司面临俄乌冲突、通胀和利率、关税或制裁等多种因素影响[187][189] 俄罗斯业务相关情况 - 截至2023年9月30日，俄罗斯客户和渠道合作伙伴的净合同资产和应收账款约为0.7亿美元，相关准备金约为0.3亿美元，剩余履约义务约为13.59亿美元[202] - 2023年4月俄罗斯客户索赔1930万美元，10月更新索赔声明总计2100万美元，另有客户要求返还1020万美元[203] 股权交易与债务处理 - T. Rowe Price基金以每股8.75美元收购17142857股A类普通股，公司用1.27亿美元收益偿还债务，产生260万美元递延融资成本注销[205] 信贷协议情况 - 2021年信贷协议提供8.3亿美元定期贷款和9000万美元循环贷款，截至2023年9月30日和2022年9月30日，定期贷款利率分别为8.25%和5.63%[207] - 2021年信贷协议提供最高9000万美元的循环借款额度，承诺费为未使用循环承诺的0.50%，达到特定杠杆比率后降至0.375%和0.25%[279][282] - 2021年信贷协议包括8.3亿美元的高级有担保第一留置权定期贷款和9000万美元的高级有担保循环贷款，定期贷款于2028年10月20日到期，循环贷款于2026年10月20日到期[282] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，2021年信贷协议下的利率分别为8.25%和7.48%[284] 业务处置与收购 - 2023年4月3日公司以100万美元现金出售Rehab，另有700万美元递延付款可能无法收回，记录650万美元业务处置损失[208] - 2023年11月1日公司以3300万美元现金收购ec Software Solutions LLC和NUMA LLC [209] 关键会计与市场风险情况 - 截至2023年9月30日的三个月，关键会计政策和估计无重大变化[291] - 截至2023年9月30日的三、九个月，市场风险披露无重大变化[293] 内部控制情况 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序无效，因财务报告内部控制存在重大缺陷[295] - 2022年已披露因法国分部某些通用信息技术控制缺陷导致重大缺陷，影响业务流程控制有效性[297] - 截至2023年9月30日季度，重大缺陷未导致财务报表错报，但存在未及时防止或发现重大错报可能性[298] - 公司正在实施补救措施，包括教育IT控制所有者、开发增强控制和审查、增加手动业务流程控制[300] - 截至2023年9月30日季度，补救措施未对财务报告内部控制产生重大影响，且无其他重大变化[301] 法律诉讼情况 - 公司面临日常业务相关法律诉讼，目前处置预计无重大影响，但结果不确定，可能产生不利影响[303] 其他财务数据 - 截至2023年9月30日，积压订单为7.988亿美元，截至2022年12月31日为7.374亿美元[187] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.005亿美元和7350万美元，其中美国境外实体持有的金额分别约为6200万美元和6640万美元[279] - 2023年前九个月公司及其他成本为6060万美元，2022年同期为7120万美元，成本减少1060万美元[268]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现合并有机收入增长17.3%，技术业务板块领先，有机增长达26% [40] - 第三季度总公司收入增长18.8%，调整后EBITDA增长26%，季度收入为1.912亿美元 [43] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3880万美元，调整后EBITDA利润率扩大120个基点至20.3% [21] - 调整后自由现金流在第三季度为1720万美元，年初至今为1230万美元 [46] - 净杠杆率在9月底降至3.4倍，公司重申年底3.1倍的杠杆目标 [9] - 公司重申2023年财务指引，预计全年报告收入增长8% - 10%，有机增长6% - 8%；调整后EBITDA在1.75 - 1.85亿美元之间，调整后EBITDA利润率在22% - 23%之间；调整后自由现金流在4500 - 7500万美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 医疗业务报告收入同比持平，有机增长5.2%，价格贡献约3%，两年有机累计增长26% [4] - 医疗业务调整后EBITDA利润率为34.2%，较去年同期扩大450个基点 [4] 技术业务 - 技术业务收入在本季度增长32.8%，有机增长26.3%，价格贡献5% [44] - 技术业务调整后EBITDA为2770万美元，增长37.1%，调整后EBITDA利润率扩大70个基点至22.6% [45] 各个市场数据和关键指标变化 核电市场 - 公司在本季度获得多个大订单，包括亚洲的一个新建项目和韩国的一个备件订单 [39] - 截至10月，在新兴小型模块化反应堆市场，公司从五个不同开发商处获得超过1000万美元的订单 [39] 医疗市场 - 医疗业务在国际市场，特别是欧洲放射治疗市场表现强劲，公司在欧洲支持中心的投资取得回报，市场份额不断增加 [3] - 国内RTQA销售团队报告RT硬件增强订单周期延长，公司持续增强SunCHECK软件平台 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极参与小型模块化反应堆开发领域，支持全球清洁能源发电的推动，优先建立与开发商的关系，订单增长速度加快 [17] - 公司完成对ec2的收购，这是一家医疗软件业务公司，将在核医学集团内运营，预计为核医学客户提供更多价值 [8] - 公司宣布对技术团队进行集团层面的重组，以提高业务线的问责制，增强对商业和运营卓越的关注 [19] - 公司首席执行官将担任医疗业务的临时集团总裁，直至找到长期合适人选 [41] - 公司宣布对企业组织进行重要变革，包括任命首席数字官、首席技术官和首席营销官，以增强数字转型和人工智能应用方面的价值创造 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对医疗和技术业务板块的前景持积极态度，尽管宏观环境复杂，但业务势头强劲 [2] - 公司对第四季度和全年实现财务目标充满信心，订单和积压订单情况良好，市场基本面积极 [36][38] - 公司将继续关注现金流和利润率扩张，通过优化运营和库存管理来降低杠杆率 [18] 其他重要信息 - 积压订单连续五个季度环比增长，截至第三季度末达到7.99亿美元，同比增长11%，创历史新高 [37] - 第三季度是SIS收购无机影响的最后一个季度，技术业务板块的利润率受到一些一次性项目和业务组合的影响约200个基点 [23] - 第四季度，技术业务预计实现低个位数有机增长，全年预计实现高个位数增长 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单增长中核新建项目的占比及何时体现在损益表中 - 公司表示核新建项目订单增长中有两个约4000万美元的订单，一个是核新建项目，一个是韩国的备件订单，核新建项目预计在第四季度有部分收入，未来两到三年逐步确认 [10] 问题2: 核新建项目的管道情况及对2024年的展望 - 公司认为核新建项目的管道情况良好，预计该领域将持续增长，包括2024年，但核项目的季度时间难以预测 [61] 问题3: 2024年业务增长的可见性如何 - 公司表示积压订单覆盖情况逐步改善，对2024年的业务增长持乐观态度 [64] 问题4: 技术业务第三季度增长强劲，第四季度低个位数增长的原因 - 公司解释是由于去年同期基数较高，且存在部分业务在第三季度和第四季度之间的转移，对收入范围有信心，第四季度EBITDA利润率将有所扩张 [65] 问题5: 技术业务的一次性成本详情及如何实现价格成本率转正 - 一次性成本主要来自法国业务的追赶成本和部分民用产品的较高成本，公司通过减少库存来改善现金流和降低成本，从而实现价格成本率转正 [66] 问题6: 2024年毛利率是否会高于2023年 - 公司表示毛利率扩张和现金流是公司的首要任务，预计随着定价动态、供应链管理和库存优化的改善，以及ec2软件业务的加入，毛利率将有所扩张 [69] 问题7: 积压订单中医疗和技术业务的平衡是否与去年不同 - 公司表示积压订单增长主要在技术业务方面，医疗业务积压订单占比不到20% [70] 问题8: SID剂量的渗透在2024年底是否会有显著变化 - 公司认为这是一个三到五年的过渡过程，预计明年上半年会完成部分订单，但不会对当前业务组合产生重大影响 [71]

公司整体收入情况 - 2023年第二季度公司收入为1.972亿美元，2022年同期为1.758亿美元，医疗和技术业务板块分别占比34.5%和65.5%（2023年）、38.0%和62.0%（2022年）[153] - 2023年上半年公司收入为3.793亿美元，2022年同期为3.390亿美元，医疗和技术业务板块分别占比35.4%和64.6%（2023年）、37.4%和62.6%（2022年）[154] - 2023年Q2收入为1.972亿美元，2022年Q2为1.758亿美元，增长2140万美元[187][189] - 2023年上半年营收3.793亿美元，2022年同期为3.39亿美元，增长4030万美元[219][223] 公司积压订单情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司积压订单分别为7.426亿美元和7.374亿美元，2023年第二季度积压订单减少980万美元[155] 公司净亏损情况 - 2023年第二季度净亏损2840万美元，2022年同期为5930万美元[172] - 2023年上半年净亏损7130万美元，2022年同期为7830万美元[174] - 2023年Q2净亏损为2840万美元，2022年Q2为5930万美元[189] - 2023年上半年净亏损7130万美元，2022年同期为7830万美元，减少700万美元[221] - 2023年第二季度净亏损2840万美元，EBITA为1720万美元，EBITDA为2480万美元，调整后EBITDA为4430万美元[254] 公司EBITA情况 - 2023年第二季度EBITA为1720万美元，2022年同期亏损2080万美元[172] - 2023年上半年EBITA为2170万美元，2022年同期为280万美元[174] 公司EBITDA情况 - 2023年第二季度EBITDA为2480万美元，2022年同期亏损1350万美元[172] - 2023年上半年EBITDA为3710万美元，2022年同期为1630万美元[174] 公司调整后EBITDA情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA为4430万美元，2022年同期为4260万美元；2023年上半年调整后EBITDA为8090万美元，2022年同期为7750万美元[172][174] - 2023年Q2调整后EBITDA为4430万美元，2022年Q2为4260万美元[176] - 2023年上半年调整后EBITDA为8090万美元，2022年上半年为7750万美元[176] 公司税前非运营费用情况 - 2022年上半年税前非运营费用为1810万美元，包含多项成本[175] 公司俄罗斯相关项目情况 - 截至2023年6月30日，俄罗斯相关项目净合同资产和应收账款约70万美元，预付款担保1200万美元，履约担保1410万美元，剩余履约义务约9600万美元[179] - 2023年4月，俄罗斯客户索赔1930万美元；6月，要求返还1050万美元[180] - 2023年4月，俄罗斯国有企业要求公司返还预付款并索赔约1930万美元，包括项目延误的罚款[285] - 2023年6月，俄罗斯国有企业要求公司返还芬兰项目约1050万美元的付款[285] 公司股权收购与债务偿还情况 - T. Rowe Price基金以每股8.75美元收购17142857股A类普通股，公司用1.27亿美元偿还债务，产生260万美元递延融资成本注销[182] 公司信贷协议情况 - 2021年信贷协议提供8.3亿美元定期贷款和9000万美元循环贷款，2023年6月30日定期贷款利率为7.90%，2022年为3.25%[184] - 2021年信贷协议提供最高9000万美元的循环借款额度[262] - 2021年信贷协议包括8.3亿美元的高级有担保第一留置权定期贷款和9000万美元的高级有担保循环贷款[265] - 定期贷款于2028年10月20日到期，循环贷款于2026年10月20日到期[265] - 未使用的循环贷款承诺需支付0.50%的承诺费，达到特定杠杆比率后降至0.375%和0.25%[265] - 2023年6月30日和2022年12月31日，2021年信贷协议下的利率分别为7.90%和7.48%[267] - 2021年信贷协议于2023年6月23日修订，将基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的利率替换为基于有担保隔夜融资利率（SOFR）的利率[267] - 2023年6月23日对2021年10月21日信贷协议的第2号修订，涉及米里奥技术相关公司及花旗银行等[290] 公司业务处置情况 - 2023年4月3日，公司以100万美元现金出售Rehab，预计无法收到700万美元递延付款，记录620万美元处置损失[185] - 2023年第二季度业务处置损失为620万美元，2022年同期为零，因康复业务出售后收款问题[202] - 2023年上半年业务处置损失为620万美元，2022年同期为零[235] 医疗业务收入情况 - 2023年第二季度医疗业务收入6.8亿美元，较2022年同期的6.68亿美元增加120万美元，主要因价格上涨和有机增长，部分被康复业务处置和供应链问题抵消[213] - 医疗业务2023年上半年营收1.344亿美元，2022年同期为1.269亿美元，增长750万美元[219][246] 科技业务收入情况 - 2023年第二季度科技业务收入12.92亿美元，较2022年同期的10.9亿美元增加2020万美元，主要因价格上涨、有机增长和SIS收购，部分被项目执行延迟抵消[215] - 技术业务2023年上半年营收2.449亿美元，2022年同期为2.121亿美元，增长3280万美元[220] - 2023年上半年技术部门收入为2.449亿美元，2022年同期为2.121亿美元，增长3280万美元[248] 公司收入成本情况 - 2023年第二季度收入成本为1.092亿美元，较2022年同期的9680万美元增加1240万美元，医疗业务成本减少60万美元，科技业务成本增加1310万美元[193][194][195] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为8400万美元，较2022年同期的9100万美元减少700万美元，医疗业务减少280万美元，科技业务增加170万美元，公司层面减少590万美元[196][197][198][199] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为1.691亿美元，2022年同期为1.819亿美元，减少1280万美元[229] 公司研发费用情况 - 2023年第二季度研发费用为840万美元，较2022年同期的740万美元增加100万美元，主要因科技业务SIS收购影响，医疗业务研发支出减少60万美元[200] - 2023年上半年研发费用为1600万美元，2022年同期为1450万美元，增长150万美元[232] 公司商誉减值费用情况 - 2023年第二季度商誉减值费用为零，2022年同期为5520万美元，因俄乌冲突导致科技业务RMS报告单元触发减值[201] - 2023年上半年商誉减值费用为零，2022年同期为5520万美元[234] 公司运营亏损/收入情况 - 2023年第二季度运营亏损为1060万美元，较2022年同期的7460万美元减少，医疗业务亏损增加90万美元，科技业务收入增加5920万美元，公司层面费用减少560万美元[203] - 2023年上半年运营收入为1830万美元，2022年同期运营亏损4900万美元，同比增加6730万美元[249] 公司净利息费用情况 - 2023年第二季度净利息费用为1360万美元，较2022年同期的840万美元增加520万美元，因2021年信贷协议利率上升[204][205] 公司有效所得税税率情况 - 2023年第二季度有效所得税税率为4.1%，2022年同期为11.1%，差异主要因盈利结构和2023年非扣除性支出[208] - 2023年上半年和2022年上半年的有效所得税税率分别为3.1%和12.8%[242] 公司毛利润情况 - 2023年上半年毛利润1.671亿美元，2022年同期为1.434亿美元，增长2370万美元[220] 公司现金及现金等价物情况 - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8740万美元和7350万美元[262] 公司经营、投资、融资活动净现金情况 - 2023年上半年和2022年上半年，经营活动提供的净现金分别为440万美元和2800万美元，减少了2360万美元[269] - 2023年上半年和2022年上半年，投资活动使用的净现金分别为1290万美元和1450万美元[270] - 2023年上半年和2022年上半年，融资活动提供（使用）的净现金分别为2180万美元和 - 240万美元，增加了2420万美元[271] 公司信贷协议杠杆比率要求情况 - 若任何财季末循环信贷安排下的未偿还借款超过当时循环信贷承诺总额的40%，“第一留置权净杠杆比率”不得高于7.00比1.00[268] 公司内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[277] - 公司在法国的部门因某些通用信息技术控制（GITC）存在缺陷，导致财务报告内部控制存在重大弱点[279] 公司章程细则及薪酬计划情况 - 公司于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的8 - K表格当前报告的附件3.2中提及修订和重述的章程细则[289] - 2023年6月6日米里奥技术公司修订和重述的非员工董事薪酬计划[290] 公司高管认证情况 - 首席执行官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条进行认证[290] - 首席财务官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条进行认证[290] - 首席执行官根据18 U.S.C.第1350条（依据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第906条采用）进行认证[291] - 首席财务官根据18 U.S.C.第1350条（依据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第906条采用）进行认证[292] 报告相关文档情况 - 报告包含XBRL相关文档，如实例文档、分类扩展模式文档等[292] - 报告包含封面交互式数据文件（格式为内联XBRL并包含在附件101中）[292] 报告签署情况 - 公司首席执行官、首席财务官和首席会计官于2023年8月2日签署本报告[295] 技术部门收入增长及运营收入增加原因 - 技术部门收入增长主要源于价格上涨、有机增长和SIS收购，运营收入增加受收入增长等因素驱动[248,249] 公司及其他成本情况 - 2023年上半年公司及其他成本为4010万美元，2022年同期为5030万美元，减少1020万美元[253]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总公司收入增长12.2%，达到1.972亿美元，有机增长8.4%；调整后EBITDA增长4%，为4430万美元，利润率收缩170个基点至22.5% [50] - 第二季度自由现金流为230万美元，受较高利息支出和净营运资本动态影响 [46] - 净杠杆在6月季度末为3.6倍，公司致力于在下半年实现3.1倍或更低的杠杆目标 [67] - 2023年更新财务指引，预计报告基础上收入增长8% - 10%，有机增长6% - 8%；调整后EBITDA预计在1.75亿 - 1.85亿美元之间，利润率在22% - 23%；调整后自由现金流指引为4500万 - 7500万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第二季度收入增长1.8%，有机增长6.9%，预计第三和第四季度增长将放缓 [51] - 调整后EBITDA利润率为32.8%，较去年同期收缩40个基点，受国际收入组合和软件收入占比影响，部分被Biodex康复业务剥离抵消 [66] 技术业务 - 第二季度收入增长18.5%，有机增长9.3%，调整后EBITDA为3520万美元，增长6.7%，利润率收缩310个基点至27.2%，受产品和地理组合以及SIS收购影响 [52] - 上半年订单增长17%以上，核动力业务对话改善、新建设节奏加强，实验室和国防业务在上半年表现强劲 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 上半年订单增长6%，受实验室和研究、国防和多元化工业业务推动，被核电和核医学业务的艰难同比比较所抵消 [47] - 核医学市场受益于新的诊断和治疗放射性药物批准以及患者程序量增长；剂量测定市场稳定增长，客户对数字平台参与度良好 [47] - 辐射治疗质量保证订单增长强劲，得益于全国账户营销策略和欧洲销售中心投资 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于降低杠杆至年底的3.1倍或更低，并对在规划期内执行一些较小潜在交易有信心 [19] - 运营卓越是下半年首要议程，重点关注自由现金流和利润率，主要机会是提高库存周转率 [62] - 加强工业规划能力，目标是将库存周转率提高到同行中位数约4倍，组织老虎团队推动需求规划、生产调度和分销规划的改进 [49] - 继续评估各业务线的定价，技术团队在第二、三季度进行了新一轮定价 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对市场动态、订单获取和收入表现感到满意，有信心实现指导的结果 [39] - 预计下半年业务将改善，价格成本影响将更加积极，混合逆风将在第三季度减弱，成本削减举措的好处将显现 [65] - 核市场活跃且有发展潜力，新建设项目活动增加，预计将带来市场整体实力和相关收益 [6] 其他重要信息 - 截至7月中旬，前私募股权控股股东已完全退出在公司的头寸，消除了股票的一个压力 [58] - 会议中提及的某些财务指标未按照公认会计原则编制，相关非GAAP指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账可在演示文稿附录中找到 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 技术业务下半年收入节奏以及推动其增长的因素和渠道情况 - 公司预计第三季度有机增长良好，呈两位数增长，第四季度与全年整体指引一致 [9] - 从市场动态、订单获取和积压覆盖等方面看，技术业务同比情况积极，积压覆盖比去年有所改善，处于中高个位数水平 [11][12] - 技术业务历史上周期性较小，核市场中客户基础健康，参与度和活动反映了这一点；生命科学领域上半年订单增长30%，需求来自传统政府和大学资助实验室以及新应用如采矿 [14][15] - 技术业务不通过储存产品的分销渠道销售，产品通常是按客户特定和应用特定订购 [29] 问题2: 公司并购管道情况以及未来几个季度和明年的并购潜力 - 并购管道依然活跃，公司致力于将杠杆降至年底的3.1倍或更低，有信心在规划期内执行一些较小潜在交易 [19] 问题3: 现金流量和营运资本动态方面，采取了哪些行动和流程来提高下半年及以后的自由现金流生成 - 公司在疫情和供应链中断期间建立了战略库存储备，现在供应基础更稳定，可以减少这方面的投入 [62] - 组织老虎团队推动需求规划、生产调度和分销规划的改进，以提高库存周转率 [49] - 加强销售和运营规划职能的投资，包括流程和人才方面 [67] 问题4: 技术业务定价节奏以及2023财年后期价格成本方面是否有潜在不确定因素 - 公司对定价情况感到满意，认为团队在市场上表现良好，会继续评估各业务线的定价，技术团队在第二、三季度进行了新一轮定价，预计下半年价格成本情况会有所改善 [36] 问题5: 剂量测定业务中Instadose在2024年下半年或更晚是否会加快增长步伐 - 公司目前未对2024年进行指导，但历史上该业务市场增长指导为中个位数或更好，随着第三代Instadose技术商业化，预计会有相关提升，但目前不做具体预测 [37] 问题6: 新核电站建设从实际进展角度看，与12个月前相比有哪些进展 - 文档未提及相关回答内容 问题7: 技术业务中SIS的整合情况以及利润率影响的未来趋势 - 公司对SIS整合情况满意，与Biodex资产整合相比，此次整合有所不同，为了数字平台的中长期投资，保留了一些成本 [30][32] - 6月已从业务中削减成本，预计下半年和2024年将体现效果，公司希望随着时间推移使利润率达到Mirion标准，会耐心投资以保障长期增长前景 [32][33]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总公司有机收入增长约8%，超出内部预期 [5][6] - 截至3月31日，净杠杆率改善至3.6倍调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），预计到年底降至3.1倍或更低 [5] - 第一季度总营收增长11.6%，达1.821亿美元，有机增长7.9%；调整后EBITDA增长4.9%，为3660万美元，利润率收缩130个基点至20.1% [18] - 调整后自由现金流为负720万美元，主要受净营运资金（主要是库存）影响 [39] - 重申2023年财务指引，有机收入增长预期为4% - 7%，调整后EBITDA为1.72亿 - 1.82亿美元 [5][20] - 预计全年调整后自由现金流为5800万 - 7800万美元，净利息支出约6000万美元，调整后每股收益（EPS）范围为0.28 - 0.34美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第一季度医疗业务收入增长10.5%，有机增长10.8%，各医疗终端市场均有支持 [19] - 医疗调整后EBITDA利润率为30.7%，较去年同期收缩20个基点，受RTQA业务国际收入占比上升和软件收入占比下降影响约150个基点 [9] 科技业务（原工业业务） - 第一季度科技业务收入增长12.2%，有机增长6.1%，主要由北美实验室和研究领域以及新收购的SIS业务带动 [37][40] - 科技业务调整后EBITDA为2850万美元，增长2.2%，利润率收缩250个基点至24.6%，受产品组合和SIS收购影响 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际RTQA市场表现强劲，得益于2022年对欧洲销售和服务中心的投资 [37] - 北美实验室和研究终端市场推动科技业务增长 [37][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年完成Biodex业务物理医学部门的剥离，该业务单元被视为非核心资产，2023年指引已包含剥离影响 [17] - 致力于通过业务发展举措和并购活动改善公司战略地位 [17] - 推出公司和工业部门的品牌重塑计划，工业业务未来将称为Mirion Technologies或Simply Technologies，同时进行网站重新设计以提高客户参与度等，财务报告方法和组成无变化 [13][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场宏观环境较去年有明显改善，但仍存在供应链不稳定的遗留问题，整体供应链动态已显著改善 [45] - 对2023年整体情况感到乐观，订单积压、订单 intake、客户参与度和垂直市场条件良好 [45] - 第一季度和第二季度面临产品和地理组合挑战，预计下半年调整后EBITDA利润率将逐步改善 [8][20][41] - 医疗业务预计2023年剩余时间有机增长将从过去几个季度的水平放缓，因比较基数变高 [19] - 团队有强大计划改善营运资金管理，使净营运资金全年成为现金来源 [3][32][39] 其他重要信息 - 2023年2月获得1.5亿美元直接投资，使用1.25亿美元偿还债务，降低年度利息支出约800万美元，使杠杆率降至3.6倍，向中期杠杆率低于3倍的目标迈进 [36][39] - 公司参与欧洲航天局JUICE任务，仪器用作木星磁层关键探测器，体现领先技术能力 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与2022年5月相比，如今的收入可见性如何？ - 市场整体有所改善，去年宏观挑战大，包括供应链、通胀、利率和地缘政治等问题，以及大型核项目取消和外汇影响；现在宏观环境有显著改善，虽仍有供应链不稳定问题，但整体供应链动态已大幅改善，对全年情况感到乐观 [45] 问题2: 销售、一般和行政费用（SG&A）占收入的正常化百分比是多少？ - 2023年SG&A占比将从55%降至40%多，若剔除摊销，占比在30%左右；随着摊销和利润权益在损益表中体现，预计SG&A占比将趋于正常，不调整摊销时在40%多，调整后在20%多到30%之间 [47] 问题3: 小型模块化反应堆（SMR）市场对公司的机会如何？ - 公司对SMR市场感到兴奋，本周在亚特兰大附近主办相关会议；SMR市场是核技术的下一波浪潮，旨在未来几十年取代退役的燃煤电厂，是现有公用事业规模核业务的补充；公司与领先的SMR企业密切合作，本季度获得超过200万美元与SMR项目相关的积压订单；收购的Collins Infrastructure业务增强了公司相关解决方案组合 [48] 问题4: 全年EBITDA利润率是否仍预计相对平稳，供应链挑战是否改善？ - 公司不提供季度指引，全年指引保持不变；第二季度利润率将受第一季度影响而承压，下半年利润率表现有望改善；医疗市场需求的关键驱动因素良好，公司对医疗业务整体指引保持不变，会谨慎对待当前情况，基本面令人鼓舞 [29][31] 问题5: 医疗业务增长的逆风因素是仅为高基数，还是有其他因素？ - 第一季度库存增加在很大程度上是由于生命科学领域的强劲表现和国防领域的高参与度；公司对自身将库存控制在预期范围内的能力有信心，历史上公司在推动利润率扩张和高自由现金流转换方面有良好记录 [57] 问题6: 第二季度EBITDA利润率与全年其他季度的节奏如何，是否预计第二季度压力更大？ - 第一季度是全年较容易的比较基数，去年第一季度有较大供应链问题，今年第一季度医疗业务表现出色；现在开始比较更高的增长数字，公司会谨慎预期；未看到终端市场变化，本季度国际业务是低利润率业务，但主要是基数问题而非市场变化 [67] 问题7: 为确保现金生成改善并实现杠杆目标采取了哪些不同措施，有哪些里程碑可关注？ - 公司有一个名为Performance Excellence Group的团队，类似内部SWOT团队，负责成本降低项目、并购等；该团队已在欧洲的两个站点开展工作，公司与运营团队保持定期沟通以推动改善；除库存外，公司在医疗业务应付账款和应收账款周转天数（DSO）方面也有改进空间 [32][33] 问题8: 科技业务利润率方面，SIS业务在第一季度的拖累高于预期的原因是什么，对第二季度有何影响？ - 第二季度SIS业务的拖累会比第一季度有所改善；该业务仍在学习阶段，公司继续在数字方面投资，以惠及整个科技业务；本季度部分项目成本超出预期；公司对该收购项目在运营和战略上都感到兴奋，且公司有收购类似资产并提高利润率的历史经验 [74] 问题9: Biodex业务剥离对全年损益表有何影响？ - 剥离已在指引中考虑，从利润率角度看，总体对公司有增益 [75] 问题10: 各子业务的订单情况如何？ - 医疗业务各细分市场均表现强劲，一方面是因为去年同期基数较低，另一方面是市场有良好的内在实力和动力；科技业务中，实验室和研究领域表现最强，特别是基于高纯度锗的科学仪器订单强劲，公司正在扩大规模以满足项目需求；国防领域也有优势，其他业务增长不显著 [76] 问题11: 国防领域订单趋势如何，之前为国防订单建立的库存是否仍在账上？ - 国防领域客户参与度持续很高，涵盖军事和民防应用；今天收到法国市场约1000万美元的民防应用订单；公司有支持机会性订单的库存，认为国防领域是重要的观察领域；该订单并非全部在今年交付，部分会在今年计入损益表，部分在明年 [78][79]

业绩总结 - 2023年第一季度收入为1.821亿美元，同比增长11.6%[13] - 调整后的EBITDA为3660万美元，EBITDA利润率为20.1%[11] - 2023年第一季度的调整后毛利为9110万美元，较2022年第一季度的8260万美元增长[93] - 2023年第一季度的净亏损为42.9百万美元，较Q4 2022的19.0百万美元有所增加[70] - 2023年第一季度的GAAP净亏损为4290万美元，较2022年同期的1900万美元增加[101] 用户数据 - 医疗部门有机增长为10.8%，主要得益于放射治疗质量保证[11] - 订单增长约为6%，反映出各终端市场的强劲需求[11] - 2023年第一季度的有机收入增长为6.1%[56] - 2023年第一季度的有机收入同比增长10.8%[84] 未来展望 - 2023财年有机收入增长指导为4%-7%[10] - 预计2023年调整后EBITDA在1.72亿至1.82亿美元之间[39] - 预计到2023年底，杠杆率将达到3.1倍[30] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年第一季度完成了对Biodex物理医学业务的剥离[24] 财务状况 - 2023年第一季度净现金流为-270万美元，自由现金流为-1020万美元[15] - 2023年第一季度结束现金余额为8800万美元，净负债为6090万美元[15] - 2023年第一季度杠杆率为3.6倍，较前期有所改善[14] - 2023年第一季度的利息支出为1490万美元，较2022年第一季度的790万美元显著增加[89] 其他信息 - 2023年第一季度的外汇影响导致收入下降3.0%[56] - 2023年第一季度的非经营性费用为3.1百万美元，较Q4 2022的13.0百万美元有所减少[68] - 外汇损益净影响为负30万美元，相较于2022年同期的150万美元损失有所改善[101]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为27.348亿美元和27.387亿美元[12] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司总营收分别为1.821亿美元和1.632亿美元，同比增长11.6%[13] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司净亏损分别为4290万美元和1900万美元，亏损幅度扩大[13] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8830万美元和7350万美元[12] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司应收账款净额分别为1.52亿美元和1.712亿美元[12] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司存货分别为1.575亿美元和1.433亿美元[12] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司总营业费用分别为9270万美元和9800万美元，同比下降5.4%[13] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司综合亏损分别为3460万美元和3470万美元，基本持平[14] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为15.88亿美元，较2022年12月31日的14.672亿美元有所增加[15] - 2023年第一季度净亏损4290万美元，2022年同期净亏损1900万美元[16] - 2023年第一季度经营活动净现金使用270万美元，2022年同期提供1140万美元[16] - 2023年第一季度投资活动净现金使用750万美元，2022年同期使用790万美元[16] - 2023年第一季度融资活动净现金提供2460万美元，2022年同期使用60万美元[16] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，坏账准备分别为780万美元和740万美元[27] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为3260万美元和3360万美元[29] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，设施和设备退役负债均为250万美元[29] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，所有未完成客户合同剩余履约义务的交易价格分别约为7.408亿美元和7.374亿美元[33] - 截至2023年3月31日，公司预计在2023、2024、2025和2026财年分别确认剩余履约义务收入的50%、25%、8%和8%，其余在之后确认[33] - 截至2023年3月31日，未完成建筑合同成本和账单相关金额为5590万美元，2022年12月31日为4090万美元[45] - 2023年第一季度，公司确认与2022年12月31日合同负债余额相关的收入为940万美元[46] - 截至2023年3月31日，存货为1.575亿美元，2022年12月31日为1.433亿美元[47] - 截至2023年3月31日，物业、厂房和设备净值为1.26亿美元，2022年12月31日为1.243亿美元[47] - 截至2023年3月31日，应计费用和其他流动负债为7490万美元，2022年12月31日为7980万美元[48] - 截至2023年3月31日，商誉总额为14.249亿美元，2022年12月31日为14.18亿美元[50] - 截至2023年3月31日无形资产总值8.234亿美元，净值6.198亿美元；2022年12月31日总值8.196亿美元，净值6.504亿美元[52] - 2023年第一季度无形资产摊销费用，计入营收成本为670万美元，计入运营费用为2690万美元；2022年同期分别为670万美元和3210万美元[52] - 截至2023年3月31日第三方应付票据总额6.996亿美元，非流动部分为6.793亿美元；2022年12月31日总额8.247亿美元，非流动部分为8.015亿美元[52] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，2021年信贷协议公允市值分别为6.828亿美元和8.032亿美元[52] - 定期贷款利率为LIBOR或0.5%中的较高者加2.75%，截至2023年3月31日和2022年12月31日利率均为7.48%，2023年第一季度还款1.25亿美元，余额6.967亿美元；2022年还款660万美元，余额8.217亿美元[58] - 循环信贷额度无未偿还余额，截至2023年3月31日和2022年12月31日可用额度分别约为7920万美元和8060万美元[60][61] - 2023年第一季度和2022年第一季度递延融资成本摊销费用分别约为350万美元和100万美元[65] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司可出售合格应收账款分别为1.31亿美元和1.30亿美元[68] - 截至2023年3月31日，第三方借款合同本金还款计划显示，2023年剩余时间还款630万美元，2024 - 2027年每年还款840 - 1000万美元，之后还款6.581亿美元，扣除未摊销债务发行成本后净额为6.851亿美元[72] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为6.7年和6.9年，加权平均折现率分别为4.15%和4.13%[75] - 截至2023年3月31日，不可撤销经营租赁未来最低租赁付款总额为4770万美元，扣除利息后经营租赁负债总额为4160万美元[75] - 2023年和2022年第一季度经营租赁成本分别为270万美元和260万美元[75] - 截至2023年3月31日，无条件采购义务总计4450万美元，其中2023年为3060万美元[77] - 2023年和2022年第一季度有效所得税税率分别为2.5%和17.7%[80] - 2023年和2022年第一季度支付的利息净额分别为1390万美元和690万美元，支付的所得税分别为280万美元和240万美元[83] - 2023年第一季度授予695351份受限股票单位（RSUs）和233165份绩效受限单位（PSUs）[86] - 2023年和2022年第一季度记录的股票薪酬费用分别为160万美元和100万美元，其中非员工董事相关费用均为20万美元[88] - 2023年和2022年第一季度利润权益相关的股票薪酬费用分别为400万美元和680万美元[93] - 2023年第一季度公司记录与Charterhouse Capital Partners LLP相关费用0.6百万美元[100] - 2023年第一季度公司因认股权证负债公允价值增加确认未实现损失13.4百万美元[111] - 2023年第一季度，交叉货币利率互换名义金额为238.8百万欧元，在累计其他综合损失中确认损失2.9百万美元[118] - 2023年第一季度，归属于公司股东的净亏损为41.9百万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.22美元，2022年同期分别为17.7百万美元和0.10美元[119] - 截至2023年3月31日，公司确定的重组行动将产生约110万美元的额外费用，主要在未来12个月内发生，其中医疗部门0.6百万美元、工业部门0.4百万美元、企业部门0.1百万美元[129] - 2023年第一季度重组费用为140万美元，2022年同期为200万美元[130] - 截至2022年12月31日，应计重组余额为150万美元，2023年第一季度新增费用140万美元，支付60万美元，截至2023年3月31日余额为230万美元[131] - 截至交易完成日，公司持有IntermediateCo 100%的A类投票股和约96%的B类非投票股，非控股权益为8,560,540股，占比约4%；截至本季度末，非控股权益为7,847,333股，占比3.5%[136] - 截至2023年3月31日，非控股权益在合并股东权益（赤字）报表中反映为6670万美元[137] - 2023年第一季度收入为1.821亿美元，2022年同期为1.632亿美元，增长1890万美元[175][179] - 2023年第一季度毛利润为7910万美元，2022年同期为6440万美元，增长1470万美元[175][176] - 2023年第一季度净亏损为4290万美元，2022年同期为1900万美元[175][177] - 2023年第一季度运营成本为1.03亿美元，2022年同期为9880万美元，增长420万美元[183] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为8510万美元，2022年同期为9090万美元，减少580万美元[185] - 2023年第一季度研发费用为760万美元，2022年同期为710万美元，增长50万美元[189] - 2023年第一季度利息费用为1490万美元，2022年同期为790万美元，增长700万美元[191] - 2023年第一季度有效所得税税率为2.5%，2022年同期为17.7%[195] - 2023年第一季度公司及其他成本为1980万美元，2022年同期为2440万美元，减少460万美元[204] - 与同期相比，减少主要是由于股票薪酬费用减少220万美元[204] - 专业服务费用减少260万美元，主要是由于上一年度与公司上市相关的成本[204] - 代表Charterhouse进行的二次发行费用增加60万美元[204] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司产品营收分别为1.324亿美元和1.169亿美元，同比增长13.3%[13] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司服务营收分别为4970万美元和4630万美元，同比增长7.3%[13] - 2023年第一季度医疗业务收入66.4百万美元，工业业务收入115.7百万美元，合并收入182.1百万美元，较2022年同期的163.2百万美元增长11.6%[101] - 2023年第一季度医疗业务运营收入0.7百万美元，工业业务运营收入5.5百万美元，总运营亏损13.6百万美元，较2022年同期的33.6百万美元亏损有所收窄[101] - 2023年第一季度北美地区收入115.9百万美元，欧洲地区收入58.8百万美元，亚太地区收入7.4百万美元[103] - 2023年第一季度医疗业务收入为6640万美元，2022年同期为6010万美元，增长630万美元；工业业务收入为1.157亿美元，2022年同期为1.031亿美元，增长1260万美元[176][199][201] - 2023年第一季度医疗业务调整后EBITDA为2040万美元，工业业务为2850万美元；2022年同期医疗业务为1860万美元，工业业务为2790万美元[164] 公司股权相关情况 - 截至2023年3月31日，公司有未行使认股权证可购买多达27,249,779股A类普通股[35] - 发起人购买850万份私募认股权证，总价1700万美元，每份认股权证可按11.50美元的价格购买一股A类普通股[96] - 公司有未行使认股权证，可购买多达27,249,779股A类普通股，每股行权价为11.50美元[124] - 创始人股份共18,750,000股，分三批归属，条件分别为A类普通股成交量加权平均价在30个连续交易日中的20个交易日内分别达到或超过每股12.00美元、14.00美元和16.00美元[125] 公司收购与出售情况 - 2022年8月1日，公司以660万美元现金收购柯林斯宇航的关键基础设施业务，GAAP对价为590万美元[41] - 2023年第一季度，CI收购相关净资产初步公允价值计量期调整，使商誉和其他应计负债净增加90万美元[42] - 2022年第四季度，Biodex康复业务被列为待售，截至2023年3月31日，待售资产为1010万美元，待售负债为140万美元[44][45] - 2023年4月3日，公司以100万美元现金出售Biodex Medical Systems的物理医学资产，并可能获得最高700万美元的递延现金付款[138] 公司信贷协议情况 - 2021年信贷协议提供8.3亿美元定期贷款和9000万美元循环信贷额度，定期贷款2028年10月到期，循环信贷2026年10月到期，未使用循环信贷承诺需支付0.5%承诺费[55] - 公司2021年信贷协议提供8.3亿美元高级有担保第一留置权定期贷款和9000万美元高级有担保循环信贷额度，定期贷款利率在2023年3月31日为7.48%，2022年3月31日为3.25%[173] 公司受外部因素影响情况 - 公司业务受关税、制裁影响，美国对中国等国加征关税引发报复性关税和限制，俄乌冲突相关制裁或增加公司成本、影响运营[148] - 医疗业务增长和运营受全球监管标准变化、医疗安全关注增加、医保报销政策改变等因素影响[149] - 工业

公司人员构成 - 公司工程和研发组织有411名科学家、工程师和技术人员，占2022年12月31日员工总数约14%[19] - 截至2022年12月31日，公司工程和研发组织有411名科学家、工程师和技术人员[74] - 截至2022年12月31日，研发团队约有135名软件工程师、276名科学家、技术人员和其他工程师，约占总员工数的14%[103] - 截至2022年12月31日，销售和营销人员有264名，约占总员工数的9%，在北美、欧洲和亚洲有48个销售办事处[106] - 截至2022年12月31日，生产人员有1652名，约占总员工数的58%，生产活动位于美国、加拿大、法国等多地[111] - 截至2022年12月31日，公司雇佣2872名全职和兼职员工，临时或合同工约112名，其中美国员工约1410名，美国以外约1462名[119] - 截至2022年12月31日，美国有3个活跃工会，约1.3%的员工受集体谈判协议覆盖[119] 公司业务范围与市场覆盖 - 公司产品和解决方案在超130个国家和全球80%癌症中心使用，包括美国前100名癌症中心[19] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，在美国、加拿大等多个国家有业务[16] - 公司产品和服务已直接或间接销售给医疗服务提供商等多种终端用户[18] - 公司产品已销往19个北约国家军队以及美国能源部、国务院、国防部和国土安全部[69] - 公司历史上已向130多个国家的客户销售产品和服务[77] - 公司在其服务的17个市场细分领域中的14个占据领先地位[67] 业务合并相关情况 - 2021年10月20日业务合并完成，GSAH股东赎回14,628,610股A类普通股，占业务合并前已发行和流通A类普通股约19.5%[21] - 业务合并完成时，前赞助商持有的18,750,000股B类普通股自动转换为18,750,000股A类普通股[21] - 业务合并将财务报表分为合并前“前身”和合并后“后继者”[5][12] - 公司支付约13亿美元现金、30401902股A类普通股和8560540股B类普通股作为业务合并对价[23] - 18750000股创始人股份在业务合并完成时自动按1:1转换为A类普通股[24] - PIPE投资者认购90000000股A类普通股，总购买价为9亿美元[25] 行业市场数据 - 截至2022年4月，全球超10000家医院使用放射性同位素进行医疗，约90%用于诊断，每年超4000万例，美国2000万例，欧洲1000万例，诊断用放射性药物年增长率超10%[29] - 2019年全球约有14000台直线加速器，预计到2024年将增至约16500台[29] - 截至2022年12月，全球估计有超500家环境实验室[35] - 截至2021年6月，53个国家有223座运行中的核研究反应堆，11座在建，16座计划建设[37] - 截至2023年1月，有58座反应堆在建，445座计划或提议建设，预计到2030年超50座反应堆将关闭[42] - 2020年全球小型模块化反应堆市场收入约35亿美元，预计到2030年达到188亿美元，复合年增长率为15.8%[43] - 2020 - 2030年全球核医学市场预计年增长约7%，放射治疗市场预计年增长约6%[52] - 全球在建核反应堆58座，计划或提议建设的有445座，公司有望受益于全球反应堆建设增长[63] 公司产品相关情况 - 公司产品和系统寿命一般为4 - 25年，复杂监测系统在使用寿命内至少需一次全面升级[58] - 全球核反应堆现有装机基数中位年龄为34年，运行生命周期一般为40 - 80年[59][69] 公司财务数据关键指标变化 - 2022财年公司在美国和加拿大以外的客户销售额约占总收入的36%[71] - 2022年12月31日、2021年12月31日和2021年6月30日，公司积压订单分别为7.374亿美元、7.475亿美元和7.158亿美元，递延合同收入分别为8300万美元、7300万美元和5040万美元，约57%的积压订单预计在2023日历年确认[101] - 公司估计任何时候约10%-15%的积压订单与未获资金的合同有关，若资金未到位可能面临取消风险[98] - 2022财年研发费用为3030万美元，2021年10月20日至12月31日为670万美元，2021年7月1日至10月19日为1030万美元，2021财年和2020财年分别为2940万美元和1590万美元[105] - 2021年7月1日至10月19日、2021年10月20日至12月31日和2022财年，无单一客户占合并收入超6%，前五大客户分别约占14%、13%和13%，前十客户分别约占20%、19%和19%[110] - 截至2022年12月31日，公司累计亏损4.085亿美元[194] - 2022年全年、2021年10月20日至12月31日、2021年7月1日至10月19日、2021财年和2020财年，公司净亏损分别为2.884亿美元、2300万美元、1.057亿美元、1.584亿美元和1.191亿美元[194] 公司业务部门情况 - 公司有医疗和工业两个可报告业务部门[17] 公司收购情况 - 2016年以来公司已收购并整合15家公司[72] - 2005年公司由Global Dosimetry Solutions、Imaging and Sensing Technologies和Synodys合并而成，2016年收购Canberra Industries，2018年10月至2022年12月收购13家公司[84] 公司专利情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有约72项已授权美国实用专利、68项已授权外国实用专利、7项待决美国实用非临时专利申请、12项待决外国实用专利申请[128] - 医疗板块截至2022年12月31日，拥有约37项已授权美国实用专利、29项已授权外国实用专利、5项待决美国非临时实用专利申请和4项待决欧盟外国实用专利申请[129] - 工业板块截至2022年12月31日，拥有约35项已授权美国实用专利、39项已授权外国实用专利、2项待决美国非临时实用专利申请和8项待决外国实用专利申请[131] 公司法规相关情况 - 《有毒物质控制法》为美国环保署管理超60000种商业生产化学物质提供框架，部分物质被公司运营使用[133] - 《工人调整和再培训通知法》要求雇主在工厂关闭或大规模裁员时，至少提前60天通知受影响员工[138] - 公司在美国处理放射源或材料的场地，相关许可证由纽约州卫生部等州级当局颁发；国际场地在需要时也会持有相关许可证[141] - 公司在多个国家拥有众多许可证，典型许可期限为2 - 5年，部分地区有永久许可证[144] - 《价格 - 安德森法案》为商业核电站运营商、供应商及能源部承包商提供核责任和保险赔偿，赔偿授权延至2025年[148] - 公司产品和技术受美国、加拿大、英国和欧盟等国家和地区出口管制，需相应许可证等授权[150] - 美国外国资产控制办公室（OFAC）对古巴、伊朗、朝鲜、叙利亚、克里米亚地区、俄罗斯及乌克兰部分地区实施全面商业和金融禁运[153] - 违反美国出口管制或OFAC经济制裁法规，将面临刑事和民事罚款、监禁等处罚[155] - 公司需遵守反贿赂和反腐败法律，如美国《反海外腐败法》（FCPA），违反FCPA将面临刑事和民事罚款等处罚[155][156][157] - 公司为应对法规挑战，采取了一系列合规措施，包括员工培训、第三方尽职调查等[157] - 公司医疗产品需向美国食品药品监督管理局（FDA）等机构注册、获批准并遵守运营标准[158] - 美国《联邦食品、药品和化妆品法案》（FDCA）要求在美国销售的医疗产品安全有效，FDA对产品各环节进行监管[160] - 公司制造和分销的医疗设备受FDA等机构持续监管，需遵守生产规范、售后监测等规定[162][163] 公司员工管理与发展 - 公司致力于营造多元化和包容性的工作场所，为所有员工开展工作场所骚扰、多元化和包容性培训[120] - 公司定期收集员工敬业度调查反馈，通过多种平台沟通，要求员工和经理进行季度检查[122] - 公司为吸引和留住高绩效员工，提供有市场竞争力和基于绩效的总回报，包括全面、实惠且有竞争力的福利[123][124] - 公司注重员工职业发展，持续投资并提供包括指导、产品和销售培训等多种发展机会[125] 公司面临的风险与挑战 - 前瞻性陈述存在诸多风险和不确定性，可能导致实际结果与预期有重大差异[6][8] - 公司过去已产生经营亏损，预计未来仍会产生经营亏损[176][193] - 俄乌军事冲突及相关制裁已对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，并可能进一步产生不利影响[176] - 公司业务受COVID - 19或其他健康疫情、大流行和类似疫情爆发的影响程度高度不确定且无法预测[178] - 若公司或供应商遭遇供应短缺，或运营所用商品或组件价格上涨，经营业绩可能受到重大不利影响[179] - 公司部分产品需使用放射源或包含放射性材料，这使公司和客户面临法规、相关成本、延误以及潜在责任[180] - 公司依赖第三方制造商生产某些产品和服务的子组件，若制造商无法满足要求或遭遇意外中断，公司业务、经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响[183] - 公司部分收入来自与政府客户或其承包商的合同，这些客户可能面临削减开支的压力，要求更苛刻的合同条款，并可能对公司进行审计和调查[185] - 公司A类普通股和认股权证价格可能波动[192] - 公司预计未来运营费用会增加，若营收和毛利增速低于运营费用，将无法实现并维持盈利，还可能导致商誉减值[195] - 公司经营业绩可能大幅波动，难以预测未来结果，可能低于预期[196] - 公司业务依赖产品和服务需求，过去受多种因素影响，经营业绩波动，如经济、贸易、订单等因素[197] - 公司财年结束日期从6月30日改为12月31日，经营结果难以与前期比较[199] - 俄乌冲突对公司业务、经营结果和财务状况产生不利影响，如需求波动、项目延迟或取消等[200] - 核设施事故、恐怖行为等涉及放射性材料的事件，会对公司业务产生不利影响[202] - 福岛核事故增加部分国家公众对核电的反对，影响公司核电市场业务[203] - 公司和客户处于政治敏感环境，公众对核能或核医学的看法会影响业务[204] - 公众对核电或核辐射的负面反应，可能导致监管增加、运营要求更严格，影响公司业务[205] - 疾病大流行或其他公共卫生危机，会给公司业务带来经济不确定性和运营困难[206]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年订单同比增长8%，积压订单增长10%，排除Honey Kevie项目取消的影响 [3] - 2022年营收受俄罗斯相关收入损失和外汇负面影响约5000万美元，占报告营收增长的8% [4] - 调整后EBITDA增长23.3%至8680万美元，利润率提高110个基点 [5] - 工业部门调整后EBITDA下降5%，利润率压缩90个基点 [6] - 第四季度公司调整后营收增长20.5%，调整后EBITDA增长25.9%，营收2.179亿美元，有机增长19.1%，调整后EBITDA 5640万美元，利润率扩大110个基点至25.9% [62] - 全年公司调整后营收7.178亿美元，报告增长5.1%，有机增长5.7%，调整后EBITDA 1.647亿美元，利润率收缩130个基点至22.9% [64] - 2022年公共公司成本约1200万美元，对调整后EBITDA利润率产生约170个基点的负面影响 [65] - 第四季度调整后自由现金流1950万美元 [65] - 截至12月31日，杠杆率降至4.4倍 [66] - 2023年预计有机增长4% - 7%，调整后EBITDA 1.72 - 1.82亿美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 第四季度调整后营收增长25.4%，有机增长23.6%，核医学业务表现突出 [17] - 全年医疗调整后营收增长19.2%，有机增长15.2% [85] - 第四季度医疗调整后EBITDA利润率为33.4%，同比扩大90个基点 [85] 工业业务 - 第四季度调整后营收增长17.9%，有机增长16.8% [86] - 全年调整后营收下降2%，有机增长0.9%，受外汇和俄罗斯相关收入损失影响约11% [87] - 第四季度工业调整后EBITDA增长近22%，利润率扩大100个基点至30.2% [18] 各个市场数据和关键指标变化 核电力市场 - 订单需求加速，新建设项目活动活跃，预计未来十年公用事业规模发展将加速 [26][28] - 安装基数约占核电力相关收入的四分之三，占去年总收入的35%，趋势向好 [49] 国防市场 - 与19个北约军事力量及其他超国家机构和政府部门的合作程度高，订单周期变长 [50][59] 实验室和研究市场 - 获得为德国新肿瘤同位素生产设施提供锗探测器、剂量计和手持设备的大订单 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持通过纪律性资本配置去杠杆，并购将高度选择性，目标是年底前将杠杆率降至4倍以下 [10][39] - 推出One Mirion Medical战略计划并取得积极成果 [73] - 关注核电力市场长期趋势，看好小型模块化反应堆（SMR）市场机遇 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年面临俄乌冲突、外汇压力和高通胀等挑战，但团队努力取得了成果 [4] - 2023年市场需求强劲，订单增长良好，积压订单覆盖度高，预计转化率将大幅提高 [71][72] - 医疗业务增长将趋于正常化，工业业务有望改善，整体前景乐观 [55][61] 其他重要信息 - 收购Biodex和Capitec花费4100万美元，交易完成时代表约6000万美元营收和不到200万美元调整后EBITDA，目前合并业务协同后倍数低于2倍，对合并调整后EBITDA利润率有增值作用 [7] - 预计2023年无机因素对调整后EBITDA利润率的净影响约为负50个基点 [8] - 预计Biodex物理医学业务剥离交易将在2023年第一季度完成，剥离将有利于利润率，但Collins收购的影响将抵消部分好处 [19][20] - 公司通过固定价格交叉货币套期保值对冲利率风险，固定债务约占30%，预计每年可抵消约400万美元现金利息 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核业务订单是否会加速，国防相关订单能否在2023年完成？ - 核电力市场需求加速，新建设项目管道活动活跃，预计未来十年公用事业规模发展将加速；国防业务订单周期变长，但公司对获得大量订单仍持乐观态度，不过预测较为谨慎 [26][27][29] 问题2: 2023年工业和医疗业务的利润率逆风因素有哪些，价格与成本、供应链的假设如何？ - 假设价格与通胀持平，公司将努力争取收益；2023年第一季度医疗业务有一个业务因产品组合和时间因素表现较弱，但全年可见度良好 [31][53] 问题3: 医疗业务增长预测保守的原因，是否有业务放缓？ - 剂量测定业务历史上是一个增长缓慢的市场，尽管Instadose技术带来了一定增长，但增长速度仍相对保守；核医学和放射治疗质量保证（RTQA）业务市场动态良好，但考虑到2022年的高基数，2023年增长预期适度 [46][95] 问题4: 2023年有机增长指引的可见性如何，与正常情况相比如何，关键摆动因素有哪些？ - 进入2023年的积压订单覆盖率比2022年高10个百分点，平均订单规模较小，覆盖质量更好；潜在的摆动因素包括大型民防和军事订单、成本降低努力、定价改善和更有利的货币环境 [101][102] 问题5: 公司是否预计今年价格成本为正？ - 指引中假设价格成本中性，若能做得更好则有上行空间，公司在市场定价上仍很积极，但价格影响利润表需要时间 [107] 问题6: 工业业务运营环境改善的具体表现及对业务的影响？ - 供应链动态虽无法回到疫情前水平，但正在改善，偶发性问题减少；若能实现价格成本中性或更好，控制好工厂间接成本和运营费用，销量增长将带来良好业绩 [120][121] 问题7: 从价格 - 销量角度看，4% - 7%的有机增长中大部分是否来自价格？ - 价格和销量的贡献较为平衡，高端增长区间中销量贡献略多，低端区间两者平衡 [124] 问题8: 小型模块化反应堆（SMR）市场的销售周期和发展周期与传统公用事业有何不同？ - SMR市场有很多新参与者和大量政府资金投入，市场发展加速，公司已获得一些项目的积压订单，关键是与主要赞助商进行战略合作，将领先解决方案纳入核电站设计 [126][127]