公司总资产情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为29.169亿美元和31.18亿美元[22] 公司总营收情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司总营收分别为1.758亿美元和1.8亿美元，2022年上半年和2021年上半年总营收分别为3.39亿美元和3.462亿美元[24] - 2022年第二季度和上半年公司总营收分别为1.758亿美元和3.39亿美元，2021年同期分别为1.8亿美元和3.462亿美元[147][148] - 2022年第二季度公司收入为1.758亿美元，2021年同期为1.8亿美元；2022年上半年收入为3.39亿美元，2021年同期为3.462亿美元[185] - 2022年第二季度GAAP净收入为1.758亿美元，2021年同期为 - 5930万美元；2022年上半年GAAP净收入为3.39亿美元，2021年同期为 - 9470万美元[192][194] - 2022年第二季度调整后收入为1.758亿美元，2021年同期为1.837亿美元[202] - 2022年第二季度营收为1.758亿美元，2021年同期为1.8亿美元[216][217] 公司净亏损情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司净亏损分别为5930万美元和5400万美元，2022年上半年和2021年上半年净亏损分别为7830万美元和9470万美元[24] - 2022年上半年净亏损7830万美元，2021年上半年净亏损9470万美元[34] - 2022年第二季度和上半年公司净亏损分别为5860万美元和7630万美元，2021年同期分别为5390万美元和9460万美元[157] - 2022年上半年净亏损7830万美元，2021年同期为9470万美元[199] - 2022年第二季度净亏损为5930万美元，2021年同期为5400万美元[216][218] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为9060万美元和8400万美元[22] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为9060万美元和8400万美元，受限现金分别为1400万美元和1300万美元，总计分别为9200万美元和8530万美元[127] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金的公允价值分别为9200万美元和8530万美元[153] 公司产品营收情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司产品营收分别为1.303亿美元和1.41亿美元，2022年上半年和2021年上半年产品营收分别为2.472亿美元和2.676亿美元[24] 公司服务营收情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司服务营收分别为4550万美元和3900万美元，2022年上半年和2021年上半年服务营收分别为9180万美元和7860万美元[24] 公司商誉情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司商誉分别为15.666亿美元和16.626亿美元[22] - 2022年第二季度，公司发生商誉减值5520万美元[24] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商誉账面价值分别为15.666亿美元和16.626亿美元，2022年上半年工业部门商誉减值5520万美元[79] - 2022年第二季度，工业部门辐射监测系统（RMS）报告单元因俄乌冲突发生触发事件，确认非现金减值损失5520万美元，截至2022年6月30日，RMS报告单元剩余商誉1.761亿美元[77][78] - 业务合并中收购净资产的初步公允价值计量期调整在2022年第二季度记录，导致商誉减少220万美元[63] - 俄乌冲突使公司工业部门受影响，一份价值约6700万美元的合同被终止，约80%原计划在未来五年确认为收入，公司因此记录了5520万美元的商誉减值费用[208] - 2022年第二季度工业业务商誉减值费用为5520万美元[216][218] 公司第三方利息支出情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司第三方利息支出分别为840万美元和1100万美元，2022年上半年和2021年上半年第三方利息支出分别为1630万美元和2190万美元[24] 公司综合亏损情况 - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司综合亏损分别为1.049亿美元和4740万美元，2022年上半年和2021年上半年综合亏损分别为1.396亿美元和1.06亿美元[27] 公司普通股数量及股东权益赤字情况 - 2021年12月31日，A类普通股数量为199,523,292股，B类普通股数量为8,560,540股，股东权益赤字为17.84亿美元[31] - 2022年3月31日，A类普通股数量为199,523,392股，B类普通股数量为8,560,540股，股东权益赤字为17.572亿美元[31] - 2022年6月30日，A类普通股数量为200,054,646股，B类普通股数量为8,060,540股，股东权益赤字为16.589亿美元[31] 公司经营、投资、融资活动净现金情况 - 2022年上半年经营活动提供净现金2800万美元，2021年上半年为3370万美元[34] - 2022年上半年投资活动使用净现金1450万美元，2021年上半年为2890万美元[34] - 2022年上半年融资活动使用净现金240万美元，2021年上半年为990万美元[34] 公司坏账准备情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，坏账准备分别为530万美元和540万美元[47] 公司其他流动资产情况 - 截至2022年6月30日，其他流动资产为2970万美元，2021年12月31日为3150万美元[50] 公司业务部门情况 - 公司通过医疗和工业两个运营及可报告部门开展业务[36] 公司资产退役义务（ARO）负债情况 - 资产退役义务（ARO）负债在2022年6月30日和2021年12月31日分别为300万美元和310万美元[51] 公司未完成客户合同剩余履约义务情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，所有未完成客户合同剩余履约义务的交易价格总额分别约为6.927亿美元和7.475亿美元，公司预计在2022 - 2025财年分别确认约38%、30%、16%和8%的剩余履约义务为收入[55] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司积压订单分别为6.927亿美元和7.475亿美元[185] 公司未行使认股权证情况 - 截至2022年6月30日，公司有未行使认股权证，可购买多达27,249,879股A类普通股[57] - 公司有未行使认股权证可购买多达2724.9879万股A类普通股，行权价格为每股11.50美元[163] 公司与合同负债余额相关收入情况 - 2022年第二季度和上半年，公司分别确认与2021年12月31日合同负债余额相关的收入300万美元和630万美元[65] 公司未完成建筑类合同情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，未完成建筑类合同的成本和收益分别为5840万美元和4310万美元[64] 公司存货情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，存货分别为1.304亿美元和1.236亿美元[66] 公司物业、厂房及设备净值情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为1.223亿美元和1.24亿美元[67] 公司应计费用和其他流动负债情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为7360万美元和7540万美元[70] 公司无形资产净值及摊销费用情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无形资产净值分别为7.127亿美元和8.069亿美元，2022年第二季度无形资产摊销费用为3.75亿美元，上半年为7.63亿美元[82] 公司业务合并情况 - 2021年10月20日，公司完成业务合并，总对价约26亿美元，卖方获得约13亿美元现金和价值约4亿美元的股票[83] 公司第三方应付票据情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，第三方应付票据分别为8.041亿美元和8.068亿美元[85] 公司信贷协议情况 - 2021年信贷协议提供8.3亿美元定期贷款和9000万美元循环贷款，定期贷款2028年10月到期，循环贷款2026年10月到期，未使用循环承诺需支付0.5%承诺费[88] - 2022年6月30日和2021年12月31日，定期贷款利率均为3.25%，公司分别偿还210万美元和170万美元，未偿还余额分别约为8.259亿美元和8.283亿美元[91] - 循环信贷安排期限为五年，利率为LIBOR或0%中的较高者加2.75%，未使用承诺需支付0.5%承诺费，2022年6月30日和2021年12月31日无未偿还余额，可用额度分别约为7640万美元和8190万美元[92] - 发行2021年信贷协议定期贷款产生2170万美元债务发行成本，发行循环信贷产生180万美元债务发行成本，2022年第二季度和上半年递延融资成本摊销费用分别约为130万美元和230万美元[93][94][95] - 2019年信贷安排提供4.5亿美元和1.25亿欧元定期贷款以及9000万美元循环贷款，2020年12月、2019年7月和12月分别增加2.25亿美元、3400万美元和6600万美元[97] - 2021年6月30日，美元定期贷款利率为4.15%，公司偿还390万美元；欧元定期贷款利率为4.25%，公司偿还70万美元[98][99] 公司债务发行成本及摊销费用情况 - 公司在2021年注销与定期贷款相关的1540万美元和与循环信贷额度相关的40万美元未摊销原始发行折扣和债务发行成本[101] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别产生约90万美元和190万美元的递延融资成本摊销费用[102] 公司收购贷款情况 - 公司收购NRG时签订720万欧元（740万美元）的贷款协议，该贷款在2021年6月30日止六个月内还清[103] 公司应收账款出售情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司可分别向法国金融机构出售高达850万欧元（890万美元）和800万欧元（910万美元）的合格应收账款[106] 公司信用证开具情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司与法国和德国当地银行的信贷安排分别可开具高达6450万欧元（6740万美元）和7030万欧元（7970万美元）的信用证[108] 公司第三方借款合同本金付款及扣除情况 - 截至2022年6月30日，第三方借款的合同本金付款总额为8.288亿美元，扣除未摊销债务发行成本后为8.093亿美元[109] 公司票据发行情况 - 公司授权向股东发行9亿美元（加应计实物支付利息）的票据，向管理层成员发行最高500万美元（加实物支付现金和利息）的票据，票据年利率为11.5%[111][113] 公司经营租赁资产及负债情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司经营租赁资产分别为4250万美元和4570万美元，经营租赁负债分别为4630万美元和4990万美元[116] 公司经营租赁成本情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司经营租赁成本分别为270万美元和530万美元[119] 公司有效所得税税率情况 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司有效所得税税率分别为11.1%和12.8%；2021年同期分别为 - 36.4%和 - 8.4%[124] 公司综合激励计划情况 - 2021年综合激励计划初始预留19952329股A类普通股用于发行奖励，2022年1月1日增至24699345股[129] 公司股票授予及薪酬费用情况 - 2022年第二季度，公司授予914216份受限股票单位（RSUs）和187356份绩效受限单位（PSUs）[130] - 2022年第二季度和上半年，公司分别记录了170万美元和270万美元的股票薪酬费用，其中非员工董事分别为20万美元和40万美元[131] - 2022年第二季度和上半年，公司因董事选择以A类普通股形式收取季度津贴费用，分别记录了10万美元和20万美元的相关股票薪酬费用[132] - 2022年第二季度和上半年，公司分别记录了680万美元和1360万美元的股票薪酬费用，未发行新的利润权益[135] 公司利润权益发行情况 - 2021年6月17日，发起人向公司董事会主席、首席执行官和首席财务官分别发行420万、

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司调整后收入下降4.3%，调整后EBITDA下降14.6%，有机收入同比下降1.7% [32] - 本季度总收入为1.758亿美元，调整后EBITDA总计4260万美元，调整后毛利率较2021年第二季度扩大30个基点，达到51.6% [33] - 调整后EBITDA利润率收缩300个基点至24.2%，第二季度调整后每股收益为0.13美元 [34] - 截至6月30日，公司手头现金为9100万美元，可用流动性为1.67亿美元，调整后自由现金流为1330万美元 [40] - 第二季度末，杠杆率为4.7倍，预计若实现调整后EBITDA指引中点并达到2022年无机目标范围下限，杠杆率将在年底降至4倍或以下 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 调整后收入增长19.7%，有机收入增长15.1%，各垂直领域有机增长强劲 [35] - 调整后EBITDA利润率为33.2%，较去年同期扩大430个基点，主要受销量增加、整合成本协同效应和定价改善驱动 [36] 工业业务 - 报告收入同比下降14.8%，有机收入下降9%，供应链中断使本季度有机收入表现下降约3% [38][39] - 调整后EBITDA较去年同期下降22%，调整后EBITDA利润率下降280个基点至30.3%，主要受销量下降、吸收挑战和时间动态影响，价格因素有所抵消 [39] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - 随着与COVID相关的医疗系统影响减弱，特别是在美国，诊所增长和强劲的资本预算支持了放射治疗和核医学业务的增长，技术优势推动了职业剂量测定的有机表现 [17] 工业和核电市场 - 政府和民众支持增强，天然气价格上涨，改善了全球核电舰队的经济效益，运营商重点转向延寿和产能升级 [18] - 韩国、日本等国家出现支持核电的转变，新建设规划更加活跃 [19] - 欧盟将核电列为绿色能源，为核电提供经济激励 [20] 国防和多元化工业市场 - 欧洲军队增加对相关项目的承诺和资金投入，公司凭借优势地位和产品组合保持市场领先 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现每年5 - 10个百分点的无机增长目标，同时努力在中期将杠杆率降至调整后EBITDA的3倍 [28] - 专注于产品数字化，推出智能互联产品，如Instadose技术和Lynx II数字信号分析仪 [21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链状况有所改善，但仍具动态性，短期收入组合变化加剧了这一情况，不过团队应对良好 [9] - 本季度订单流入强劲，表明公司在两个运营部门的市场地位稳固，宏观趋势支持近中期收入预测，对下半年业绩有信心 [10] - 尽管宏观经济环境带来挑战，但公司认为当前市场环境对产品组合有利，团队有能力实现健康增长 [11] - 公司对实现2022年指引有信心，订单势头为下半年预期提供有力支持，尽管面临通胀、供应链和外汇等逆风 [15] 其他重要信息 - 公司为即将进行的猎户座飞船月球测试任务提供CIRS Phantom技术 [24] - 除之前报道的芬兰Hanhikivi项目取消外，未出现其他俄罗斯相关项目取消或制裁情况，与客户关系良好，准备履行未完成承诺 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗业务供应链问题是否解决，能否实现高于正常目标的增长，以及增量收益的影响因素 - 医疗业务供应链问题仍存在，某些商品环境有所改善，但离散电子元件供应未缓解，若供应链恢复到疫情前水平，本季度业绩可能更高 [50][51][53] - 增量收益得益于Biodex收购与Capitec整合、工厂搬迁以及价格因素，预计后续仍有良好表现 [54][55][56] 问题2: 工业业务订单何时转化为收入，以及实现2022年目标的情况 - 需在第三和第四季度看到订单转化为收入，第四季度可能更重，但两个季度都需实现良好增长才能达到目标 [59] - 公司业务模式具有韧性，团队执行力强，有信心完成目标 [60][61] 问题3: 公司2023年恢复正常增长的可能性及中期展望 - 公司业务周期长，订单增长强劲，宏观趋势向好，订单可见性高，2023年前景乐观 [64][65] - 工业业务中核电占比近40%，且大部分来自安装基数，政治支持和天然气价格变化使核电市场前景良好，军事和医疗市场也表现强劲 [67][68][72] 问题4: 工业业务6月订单的周期情况，以及对下半年增长的信心 - 正常情况下6月部分订单可转化，但受订单和产品组合影响，目前对后两个季度有较好覆盖，信心主要来自下半年的执行 [78][79] 问题5: 国防和核电业务对俄罗斯销售损失的EBITDA抵消情况 - 核电订单上半年同比增长50%，国防订单增长超20%，第一季度的评论得到验证，订单增长明显 [80] - 国防订单周期较长，但转化情况较好 [82][83] 问题6: 俄罗斯相关项目无取消情况下的下半年收益情况 - 仍有上行空间，可能更多体现在2023年，订单情况良好，下半年整体为正向 [84] 问题7: 流入积压订单的类型，是满足直接需求还是预防性订单 - 工业领域，核电订单增长源于市场变化，国防订单是对直接威胁的响应，医疗领域是运营执行改善和宏观趋势的结果，需求增长是有机的，不受经济衰退需求模式影响 [88][90][92] - 公司大部分产品价格在2 - 10万美元，是满足实际需求而非库存备货 [93] 问题8: 职业剂量测定业务年初至今订单增长下降的情况及后续趋势 - 第二季度订单表现良好，因去年ERP转换导致部分订单提前确认，下半年预计有良好增长，对Instadose相关机会感到兴奋 [94] 问题9: 定价举措在下半年对业绩的影响 - 本季度定价贡献3.5%，高于预期，预计下半年继续提升，第四季度约为5%，价格成本关系将扩大 [96][97] 问题10: 年底将杠杆率降至4倍以下的目标包含的因素 - 需在EBITDA达到中点、进行合适收购且现金生成在下半年增加的情况下实现目标，若不进行收购，该目标仍有可能实现 [98][99]

业绩总结 - 2022年第二季度调整后收入为1.758亿美元，同比下降1.7%[28] - 调整后EBITDA为4260万美元，EBITDA利润率为24.2%[28] - 2022年第二季度调整后每股收益为0.13美元[28] - 2022年第二季度净损失为5860万美元[86] - 2022年第二季度的调整后毛利为9080万美元，占调整后收入的51.6%[80] 用户数据 - 医疗部门的有机收入增长为15.1%，工业部门则下降9.0%[33] - 年初至今订单增长25%，医疗和工业终端市场均表现良好[8] - 核能市场的订单增长为52%，受到政府支持和天然气价格上涨的推动[21] 未来展望 - 预计2022年调整后EBITDA在1.7亿至1.8亿美元之间，调整后EBITDA利润率为24%至25%[58] - 预计2022年调整后每股收益在0.44美元至0.49美元之间[60] - 2022年第二季度有机收入增长预期为2%至4%[54] - 2022年调整后自由现金流预期在7500万美元至9500万美元之间[61] 新产品和新技术研发 - 医疗业务在第二季度实现强劲的双位数收入和盈利增长，核医学和剂量测量业务表现突出[28] 市场扩张和并购 - 2022年第二季度因收购带来的收入增长为1.8%[78] 负面信息 - 工业部门受到供应链问题、收入结构转变和美元升值的影响[28] - 运营损失为45.3百万美元[71] - 2022年第二季度运营损失为7460万美元[80] - 外汇影响导致收入同比下降5.7%[71] - 商誉减值为55.2百万美元[71] 其他新策略和有价值的信息 - 公司重申2022年全年业绩指引[8] - 截至2022年6月30日，现金余额为9100万美元，净债务为7.35亿美元[47] - 2022年上半年自由现金流为1270万美元，调整后自由现金流为2330万美元[48] - 截至2022年6月30日，Mirion的完全稀释股份总数为237,643,003股，相较于220,233,357股有所增加[98]

公司资产情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为30.489亿美元和31.18亿美元[22] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司股东权益分别为17.572亿美元和17.84亿美元[22] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，可疑账款备抵分别为510万美元和540万美元[47] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他流动资产分别为2880万美元和3150万美元[50] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，资产退役义务负债分别为300万美元和310万美元[51] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，所有未完成客户合同剩余履约义务的交易价格分别约为7.535亿美元和7.475亿美元[55] - 截至2022年3月31日未完成建筑合同成本1.934亿美元，估计收益1.225亿美元，合同进度3.159亿美元，账单2.673亿美元，差额4860万美元[64] - 2022年3月31日存货中原材料5960万美元、在制品2980万美元、产成品3380万美元，总计1.232亿美元[66] - 2022年3月31日物业、厂房及设备净值12.58亿美元，折旧费用成本收入420万美元、运营费用190万美元[67][68] - 2022年3月31日应计费用和其他流动负债总计7400万美元[70] - 2022年3月31日商誉医疗板块7.125亿美元、工业板块9.4亿美元，总计16.525亿美元[72] - 2022年3月31日无形资产客户关系净值3.063亿美元、经销商关系5760万美元等，总计7.635亿美元，摊销费用成本收入670万美元、运营费用3210万美元[74] - 2022年3月31日第三方借款总计8.31亿美元，非流动应付票据8.055亿美元[76] - 2022年3月31日2021年信贷协议公允价值8.186亿美元[76] - 截至2022年3月31日，第三方借款合同本金付款情况为：2022年剩余时间630万美元，2023年840万美元，2024年830万美元，2025年820万美元，2026年960万美元，之后7.902亿美元，总付款8.31亿美元，扣除未摊销债务发行成本2030万美元后，第三方借款净额为8.107亿美元[101] - 截至2022年3月31日，经营租赁资产为4420万美元，较2021年12月31日的4570万美元有所下降；融资租赁资产为80万美元，较2021年12月31日的90万美元有所下降[108] - 截至2022年3月31日，经营租赁负债总额为4810万美元，较2021年12月31日的4990万美元有所下降；融资租赁负债总额为80万美元，较2021年12月31日的90万美元有所下降[108] - 截至2022年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为7.3年，加权平均折现率为4.18%；截至2021年12月31日，分别为7.5年和4.19%[110] - 截至2022年3月31日，无条件采购义务总计3810万美元，其中2022年为1980万美元[113] - 2022年3月31日现金、现金等价物和受限现金公允价值为8720万美元，2021年12月31日为8530万美元[141] - 2022年3月31日公共认股权证公允价值为3320万美元，2021年12月31日为4690万美元，下降29.2%[141] - 2022年3月31日私募认股权证公允价值为1500万美元，2021年12月31日为2120万美元，下降29.2%[141] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司积压订单分别为7.535亿美元和7.475亿美元[173] - 2022年3月31日，公司应计重组余额为110万美元，2021年12月31日为140万美元，期间产生200万美元费用，支付230万美元[160] - 截至交易完成日，公司拥有IntermediateCo 100%的A类投票股和约96%的B类非投票股；2022年3月31日，非控股权益为8800万美元[165] 公司营收情况 - 2022年第一季度总营收为1.632亿美元，2021年同期为1.662亿美元，同比下降1.8%[24] - 2022年第一季度产品营收为1.169亿美元，2021年同期为1.266亿美元，同比下降7.66%[24] - 2022年第一季度服务营收为4630万美元，2021年同期为3960万美元，同比增长16.92%[24] - 2022年3月31日止三个月综合收入为1.632亿美元，2021年同期为1.662亿美元，同比下降1.8%[134][136] - 2022年3月31日医疗业务收入为6010万美元，2021年同期为5150万美元，同比增长16.7%；工业业务收入为1.031亿美元，2021年同期为1.147亿美元，同比下降10.1%[134] - 2022年3月31日止三个月，公司收入为1.632亿美元，2021年同期为1.662亿美元；医疗和工业部门分别占2022年的36.8%和63.2%，2021年的31.0%和69.0%[173] - 2022年第一季度医疗和工业业务收入分别为6010万美元和10310万美元，2021年同期分别为5150万美元和11470万美元[184] - 2022年第一季度营收1.632亿美元，2021年同期为1.662亿美元，减少300万美元[198][200] - 医疗部门2022年第一季度营收6010万美元，2021年同期为5150万美元，增加860万美元[203][216] - 工业部门2022年第一季度营收1.031亿美元，2021年同期为1.147亿美元，减少1160万美元[203] - 2022年第一季度工业部门收入为1.031亿美元，2021年同期为1.147亿美元，减少1160万美元[218] 公司亏损与盈利情况 - 2022年第一季度净亏损为1900万美元，2021年同期为4070万美元，亏损幅度收窄53.32%[24] - 2022年第一季度综合亏损为3470万美元，2021年同期为5860万美元，亏损幅度收窄40.79%[27] - 2022年第一季度净亏损1900万美元，2021年同期为4070万美元[33] - 2022年第一季度净亏损1900万美元，2021年同期为4070万美元[180][181] - 2022年3月31日综合运营亏损为3360万美元，2021年同期为890万美元，亏损扩大277.5%[134] - 2022年3月31日止三个月归属于股东净亏损为1770万美元，2021年同期为4070万美元，亏损收窄56.5%[144] - 2022年第一季度归属于股东的净亏损1770万美元，2021年同期为4070万美元，减少2300万美元[199] - 2022年第一季度毛利润6440万美元，2021年同期为6250万美元，增加190万美元[197] - 2022年第一季度EBITDA为2980万美元，2021年同期为1890万美元；调整后EBITDA分别为3490万美元和3990万美元[181] 公司现金流情况 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为1140万美元，2021年同期为1090万美元[33] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为790万美元，2021年同期为2300万美元[33] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为60万美元，2021年同期为730万美元[33] - 2022年第一季度，支付的经营租赁负债现金为290万美元，新经营租赁负债获得的经营租赁资产为90万美元[112] - 2022年第一季度，支付利息现金为690万美元，支付所得税现金为240万美元；2021年同期分别为1000万美元和280万美元[118] 公司股份与权证情况 - 2022年第一季度加权平均普通股流通股数为1.80774亿股，2021年同期为658.6万股[24] - 2022年第一季度基于股份的薪酬费用为780万美元[30] - 2022年第一季度认股权证赎回100股[30] - 截至2022年3月31日，公司有未行使认股权证可购买多达27249879股A类普通股[57] - 发起人持有1875万股A类普通股创始人股份，购买了850万份私募认股权证，总价1700万美元[127][128] - 2022年3月31日加权平均流通普通股为1.80774亿股，2021年同期为658.6万股[144] - 2022年第一季度公司因认股权证负债公允价值下降确认未实现收益1990万美元[143] 公司业务合并与收购情况 - 2021年10月20日公司完成业务合并，12月1日收购CIRS 100%股权[62] - 2021年业务合并总对价约26亿美元，卖方获现金13亿美元及价值约4亿美元股票[75] - 2021年信贷协议对2019年信贷协议进行再融资和替换，公司注销1540万美元定期贷款和40万美元循环信贷额度的未摊销原始发行折扣和债务发行成本[87][93] - 收购NRG时签订720万欧元（740万美元）贷款协议，2021年第一季度还清余额[95] - 业务合并于2021年10月20日完成，GS Acquisition Holdings Corp II更名为Mirion Technologies, Inc，A类普通股在纽约证券交易所上市[172] 公司信贷协议情况 - 2021年信贷协议提供8.3亿美元高级有担保第一留置权定期贷款工具和9000万美元高级有担保循环信贷工具[79] - 定期贷款年利率为调整后伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）或0.5%中的较高者加2.75%，2022年3月31日和2021年12月31日利率为3.25%，公司分别偿还40万美元和170万美元，未偿还余额分别约为8.279亿美元和8.283亿美元[82] - 循环信贷额度年利率为LIBOR或0%中的较高者加2.75%，2022年3月31日和2021年12月31日无未偿还余额，备用信用证分别减少800万美元和810万美元可用额度，可用额度分别约为8200万美元和8190万美元[83] - 2021年信贷协议定期贷款发行产生2170万美元债务发行成本，循环信贷额度产生180万美元债务发行成本，2022年第一季度产生约100万美元递延融资成本摊销费用[84][85][86] - 2019年信贷协议提供4.5亿美元高级有担保定期贷款工具、1.25亿欧元定期贷款工具和9000万美元循环信贷额度，后多次修订增加融资额[88] - 2019年与加拿大金融机构签订170万加元（130万美元）信贷协议，年利率4.15%，2039年到期[96] - 公司可向法国金融机构出售最多800万欧元（2022年3月31日为890万美元，2021年12月31日为910万美元）合格应收账款，2022年3月31日和2021年12月31日未偿还余额分别为0和40万美元[98] 公司租赁情况 - 2022年第一季度，经营租赁成本为260万美元，2021年同期租赁费用约为280万美元[110][111] 公司税务情况 - 2022年第一季度有效所得税税率为17.7%，2021年同期为14.9%[115] 公司费用情况 - 2022年第一季度，记录股票补偿费用100万美元，其中20万美元与非员工董事相关；记录利润权益股票补偿费用680万美元[122][126] - 截至2022年3月31日，公司确定的重组行动将产生约150万美元额外费用，主要在未来12个月内发生[156] - 2022年3月31日止三个月，继任者遣散和员工成本、其他成本分别为10万美元、190万美元，总计20万美元；2021年同期，前任分别为190万美元、10万美元，总计20万美元[158] - 2022年第一季度营收成本9880万美元，2021年同期为1.037亿美元，下降4.7% [198] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用9090万美元，2021年同期为6040万美元，增加3050万美元[197][205] - 2022年第一季度研发费用710万美元，2021年同期为1100万美元，减少390万美元[197][207] - 2022年第一季度运营亏损3360万美元，2021年同期为890万美元，增加2470万美元[197][208] - 2022年第一季度净利息支出790万美元，2021年同期为4310万美元，减少3520万美元[197][209] - 2022年第一季度工业部门运营亏损占收入的比例为-1.4%，2021年同期运营收入占比为15.5%[218] - 2022年第一季度运营亏损

财务数据和关键指标变化 - 与2021年第一季度相比，公司总营收下降4.3%，调整后EBITDA下降12.5%，有机营收下降4.2%，本季度总营收为1.632亿美元，调整后EBITDA总计3490万美元 [24] - 调整后EBITDA利润率收缩200个基点至21.4%，调整后毛利率同比上升10个基点，第一季度达到50.6%，本季度调整后每股收益为0.10美元 [25] - 2022年全年报告的调整后营收增长指引为3.5% - 5.5%，此前预期为5.5% - 7.5%，预计外汇因素将对全年报告营收产生约2.5%的负面影响，调整后EBITDA目标范围为1.7亿 - 1.8亿美元，调整后EBITDA利润率预期保持在24% - 25%，调整后每股收益展望为0.44 - 0.49美元，调整后自由现金流预计在7500万 - 9500万美元 [29][30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务调整后营收增长7.7%，有机调整后营收增长70个基点，供应链问题对本季度有机增长的负面影响约为5%，调整后EBITDA利润率为30.9%，较去年同期下降50个基点 [26] - 工业业务调整后营收环比下降10.1%，有机营收较去年同期下降6.6%，两年累计有机营收增长9%，宏观问题对本季度有机增长的负面影响约为8%，调整后EBITDA较去年同期下降8.5%，调整后EBITDA利润率提高40个基点至27% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 核电市场前景改善，政治上欧洲多国增强对核电发电的承诺，美国有联邦政府补贴，日本民众对核电的支持增加，天然气价格上涨，全球核电行业的信心和盈利能力提升 [12][13][14] - 国防市场方面，乌克兰冲突使北约成员国及其邻国增加军事和国土安全支出，公司预计相关产品需求将加速增长，欧洲民防机构对公司相关解决方案的兴趣增加 [16][17] - 医疗市场订单需求健康，公司新产品SunCHECK和SunSCAN加入放疗质量保证产品组合，第三代Instadose平台计划于2023年发布 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于实现5 - 10个百分点的无机增长目标，有强大的并购管道，正在评估多个有吸引力的机会 [22] - 公司在多个产品类别中保持领先地位，有望超越其终端市场增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境具有挑战性，乌克兰冲突和供应链问题给业务带来重大挑战，但公司团队积极应对，订单量在工业和医疗领域都很强劲，公司有望在2022年剩余时间实现增长 [6][7] - 尽管本季度业绩低于去年同期，但终端市场的有利发展令人鼓舞，核心订单同比增长约19%，公司业务模式的内在韧性使其在未来发展中处于有利地位 [12] 其他重要信息 - 公司已从预测和指引中移除所有剩余的俄罗斯相关收入，包括芬兰财团与俄罗斯国家原子能公司附属公司终止的核电站合同，但与俄罗斯国家原子能公司相关的其他项目未终止，公司将继续遵守合同条款 [20] - 公司供应链受COVID - 19的影响仍在持续，物流和组件供应是本季度最紧迫的压力领域，预计供应链中断将持续到第二季度 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗业务供应链挑战是否更多转向放疗和核医学 - 公司业务是低产量、高混合业务，供应链具有高度多元化和区域化特点，本季度放疗业务出现电源供应喷漆问题，此前核医学业务也有类似组件问题，公司在供应链管理上变得更加主动，但目前没有乐观理由认为供应链问题即将结束 [36] 问题2: 合同中的价格调整机制情况，不同业务和地区是否有差异，以及是否会降价 - 公司约一半未来12个月的收入来自积压订单，其中大多数合同有价格调整机制或随范围和进度变化而提价的机会，其余业务的价格调整有一定时间滞后，预计下半年价格成本关系将改善，第一季度已实现约1.5%的价格提升，且预计全年会增加 [37][38][39] 问题3: 考虑到当前积压订单和新核电站建设增加，4 - 5年后新建设在核电收入中的占比是否会变化 - 目前核电行业条件比以往更好，政府支持力度大，天然气成本上升，预计新建设项目将提前进入公司5年规划期，5年后可能会产生影响 [40] 问题4: 新增的1000万美元国防和核电EBITDA业务具体情况，以及2023年核和国防业务是否会加速增长 - 国防业务方面，公司在福岛事件时有过类似收入增长情况，当前乌克兰局势使欧洲军事预算增加，公司看到相关解决方案的兴趣大幅增加，军事业务有代际技术升级，订单意向规模达中8位数，不包括潜在的民防活动，预计该业务活动将加速 [47][48][49] 问题5: 订单在过去几个季度的演变情况，未来预期，以及如何考虑供应链影响下订单向各业务板块的转化 - 各业务板块订单都很强劲，工业业务受核电行业健康发展和军事活动增加驱动，医疗业务受人口、技术和新产品发布等因素支撑，除俄罗斯相关项目外，新建设活动整体强劲，目前订单中没有因冲突产生的异常大订单 [50][51][53] 问题6: 如何看待未来季度盈利的节奏，是否应假设供应链影响在Q2和Q3仍严重，之后逐渐改善，以及有机营收是否会逐步提升 - 第二季度有800万美元收入需从预测中移除，加上供应链问题，Q2有机增长百分比会比Q1好，但不如之前预期，下半年会有较大增长，订单情况支持这一预期，价格也会逐季提升 [55] 问题7: 第一季度各业务板块情况随季度推进的趋势，以及4月情况 - 第一季度供应链情况随季度推进变得更具挑战性，4月情况有好有坏，新医疗业务3月表现出色，有望在第二季度取得良好成绩 [59][60] 问题8: 如何看待19%的订单和积压订单的转化，以及对全年EBITDA利润率指引的信心，公司业务在维持利润率方面的差异 - 基于第一季度工业利润率表现和公司在供应和定价方面的行动，对全年利润率指引有信心，供应链给予更多时间有助于缓解成本压力，19%的订单转化需要几个季度，部分是短期订单，目前谨慎关注第二季度的执行情况 [62][63] 问题9: 对新增1000万美元国防和核电盈利的可见性和信心，是否有订单支持这一展望 - 公司在商业核电和军事方面都看到订单增加，与北约军事力量的前期订单对话活跃，对该数字有信心，若表现良好可能有向上偏差 [65] 问题10: 与1400万美元俄罗斯业务EBITDA影响相关的销售额情况 - 主要涉及匈牙利和中国的两个积压项目，公司在指引中采取了谨慎立场，已移除对俄罗斯的直接业务和预期订单，但不排除未来获得这些订单的可能性，从营收角度总共移除了约3000万美元的预测 [66][67] 问题11: 如何考虑公司今年产生现金流以应对杠杆的能力，这是否是今年现金的关键关注点 - 现金流指引下调有EBITDA范围、利息和净营运资金三个因素，全年现金生成会增加，下一季度会产生现金，但需要投资以实现下半年增长，公司团队专注于生成现金，既想继续进行交易又想降低杠杆 [72] 问题12: 公司在供应链方面对中国的直接暴露情况，以及建模供应链时还应考虑的因素 - 公司对中国上海的直接暴露非常有限，主要是通过大型电子合同制造公司产生的二阶效应，公司在过去2.5年中学会更主动地管理供应链，通过延长规划期和与合作伙伴紧密合作来识别和解决问题，虽仍有延迟影响，但情况在改善 [74]

公司业务部门与布局 - 公司有两个可报告业务部门：医疗和工业[24] - 公司产品和服务通过13个国家的设施供应到美洲、欧洲、非洲、中东和亚太地区[22] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，在美国、加拿大等12个国家有业务[23] - 公司产品和服务直接或间接销售给医疗服务提供商、美国大多数核电生产商等多种终端用户[25] - 历史上公司已向120个国家的客户销售产品和服务[84] 公司人员与团队情况 - 公司工程和研发组织有356名科学家、工程师和技术人员，占2021年12月31日员工总数约14%[26] - 截至2021年12月31日，公司拥有由356名科学家、工程师和技术人员组成的工程和研发团队[80] - 公司各部门和事业部总裁的平均任期超过15年[80] - 截至2021年12月31日，研发团队有356人，约占总员工数的14% [94] - 截至2021年12月31日，销售和营销人员有248人，约占总员工数的9% [97] - 截至2021年12月31日，生产人员有1176人，约占总员工数的45% [102] - 截至2021年12月31日，公司拥有全职和兼职员工2630人，临时或合同工约115人[105] 公司业务合并相关 - 2021年10月20日，公司完成业务合并，GSAH股东赎回14,628,610股A类普通股，占业务合并前已发行和流通A类普通股约19.5%[28] - 业务合并中，公司向Mirion TopCo的前股东支付约13亿美元现金、30,401,902股新发行的A类普通股和8,560,540股新发行的B类普通股[31] - 1875万股创始人股份在业务合并完成时按1:1比例自动转换为A类普通股[32] - PIPE投资者集体认购9000万股A类普通股，总购买价为9亿美元[33] 行业市场数据 - 截至2021年10月，全球超10000家医院使用放射性同位素进行医疗，约90%用于诊断，全球每年超4000万例相关程序，美国2000万例，欧洲1000万例，放射性物质诊断使用年增长率超10%[37] - 2019年全球约14000台直线加速器，预计到2024年将增至约16500台[37] - 截至2021年12月，全球估计有超500个环境实验室[43] - 截至2021年6月，53个国家有220座运行中的核研究反应堆，11座在建，16座计划建设[45] - 全球有超600所配备核测量产品的高校和学位授予机构[46] - 2022年1月，有57座反应堆在建，423座计划或提议建设，预计到2030年超50座反应堆将关闭[50] - 2020 - 2030年，全球核医学市场预计年增长约7%，全球放疗市场预计年增长约6%[58] - 2020 - 2026年，公司核心剂量测定市场预计年增长3 - 4%[59] - 2022年1月全球有57座反应堆在建，423座计划或拟建，公司有望受益于全球反应堆建设增长[69] 公司市场地位与销售情况 - 公司在服务的17个细分市场中的14个占据领导地位[74] - 全球现役核反应堆的中位年龄约为34年，公司产品安装在全球绝大多数可寻址的现役核反应堆中[76] - 公司产品已售给28个北约成员国中的19个以及美国能源部、国务院、国防部和国土安全部[76] - 2021财年美国和加拿大以外客户的销售额约占总营收的45%[78] 公司收购情况 - 自2016年以来，公司已收购并整合了14家公司[79] - 2005年公司由Global Dosimetry Solutions、Imaging and Sensing Technologies和Synodys合并而成，2016年收购Canberra Industries，2018年10月至2021年12月收购12家公司[86] 公司订单与收入相关 - 2021年12月31日积压订单为7.475亿美元，2021年6月30日为7.158亿美元；2021年12月31日递延合同收入为7300万美元，2021年6月30日为5040万美元[92] - 约10%-15%的积压订单与未获资金的合同有关，若资金未到位可能面临取消风险[91] - 约45%的积压订单预计在2022日历年确认为收入[93] - 2021年10月20日至12月31日和2021年7月1日至10月19日，公司分别约43.7%和40.4%的收入来自美国以外的国际业务[597] 公司研发费用情况 - 2021年10月20日至12月31日研发费用为670万美元，2021年7月1日至10月19日为1030万美元，2021财年、2020财年和2019财年分别为2940万美元、1590万美元和1400万美元[95] 公司客户收入占比情况 - 2021年7月1日至10月19日和2021年10月20日至12月31日，无客户占合并收入比例超6%，前五大客户分别占约14%和13%，前十客户分别占约20%和19% [101] 公司专利情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有约75项已发布美国实用专利、66项已发布外国实用专利、10项待决美国实用非临时专利申请、26项待决外国实用专利申请[111] 公司业务影响因素 - 公司财务表现受核心终端市场产品更换、服务提供以及全球新设施建设驱动[27] - 公司业务受宏观经济和服务行业的季节性影响，但整体季节性不显著[115] 公司合规与监管相关 - 公司运营受多种环境、健康和安全及污染控制法律法规约束，虽未产生重大污染相关负债，但未来可能需进行环境修复支出[116][117] - 公司作为联邦政府承包商，需执行年度平权行动计划，努力实现员工中女性、少数族裔、残疾人士和退伍军人的充分就业[122] - 美国的《WARN法案》要求雇主在工厂关闭或大规模裁员时，至少提前60天通知受影响员工[123] - 公司运营涉及放射性材料，需获得相关监管机构的许可证，典型许可证期限为2至5年，部分地区为永久许可[125][129] - 《价格 - 安德森法案》为商业核电站运营商、供应商及能源部承包商提供核责任保险和赔偿，该赔偿授权有效期至2025年[132] - 公司与众多美国和非美国政府机构合作，需遵守合同相关法律法规，包括成本定价数据认证披露、采购规定及信息使用限制等[134] - 公司产品和技术受美国、加拿大、英国和欧盟等国家和地区的出口管制，可能需获得出口许可证等授权[135] - 公司实施《出口管理和控制计划》（EMCP），以确保出口交易符合相关法律法规[137] - 美国OFAC经济制裁法规对与古巴、伊朗、朝鲜、叙利亚、克里米亚地区、俄罗斯及乌克兰部分地区的交易实施全面商业和金融禁运，美国公民、永久居民和公司一般禁止与禁运国家或OFAC制裁名单上的人员进行交易[138] - 违反美国出口管制法规或OFAC经济制裁法规可处以刑事和民事罚款、监禁、丧失出口特权、被禁止参与美国政府合同，极端情况下会被列入OFAC制裁名单[140] - 公司需遵守反贿赂和反腐败法律，如美国FCPA、英国UKBA等，违反FCPA可处以刑事和民事罚款、监禁和没收不当行为所得收入[141][143] - 公司为应对法律法规挑战，采取了一系列合规措施，包括员工培训、尽职调查、合同约定、记录保存和第三方审计[144] - 公司医疗产品需向美国FDA、NRC、HHS、欧洲EMA、英国MHRA等机构注册许可、获取批准并遵守运营标准[145] - 美国FDCA要求医疗产品在美国销售时安全有效，FDA对产品设计、开发、制造等全流程进行监管[148] - 医疗设备获FDA 510(k) clearance后，重大变更可能需新的510(k) clearance并支付用户费用[149] - 公司需遵守医疗产品上市后监管规定，包括不良事件报告和产品故障报告[151] - 欧洲EEA市场，医疗设备需符合MDD或MDR要求，获得CE证书；英国市场需获得UKCA证书并加贴UKCA标志，CE标志在英国接受至2023年7月1日[154] - 公司受美国联邦反回扣法、HIPAA、虚假索赔法等医疗相关法律及消费者保护和隐私信息安全法律约束[157][158][159][161] - 公司有保密和信息安全标准及程序以遵守隐私和信息安全法律，但合规可能带来成本增加和业务调整挑战[162] 公司市场风险相关 - 2021年10月20日至12月31日、2021年7月1日至10月19日、2021财年和2020财年，假设外币兑美元汇率变动10%，将分别影响公司收入约870万美元、930万美元、4170万美元和3160万美元[598] - 2021年10月20日至12月31日、2021年7月1日至10月19日、2021财年和2020财年，假设汇率变动1%，将分别影响累计其他综合收益约250万美元、400万美元、450万美元和510万美元[599] - 2020年3月，公司执行了一项利率上限协议，2020年9月30日至2022年3月31日，对5.42亿美元名义价值设定2%的伦敦银行同业拆借利率上限，该协议于2021年11月取消[600] - 基于2021年12月31日的浮动利率债务金额和组合，若市场利率平均上升100个基点，公司年初至今的利息费用将增加约840万美元[600] - 公司面临外汇汇率、利率和通胀风险，可能使用衍生金融工具管理市场风险，但不用于交易目的[595] - 公司最大的外汇风险敞口通常是欧元、加元、英镑和日元[597] - 公司面临通胀压力，运营成本增加，包括人力、商品、能源、零部件和运费成本，预计2022年仍将持续[601] - 公司可能无法通过提价抵消成本增加，提价可能导致销量或市场份额下降[602] 公司前瞻性陈述风险 - 公司业务组合中的前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与预期有重大差异[7][8][10]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收增长20%，调整后EBITDA增长17%，总公司有机营收增长2.7%，总销售额为1.809亿美元，调整后EBITDA为4480万美元，调整后毛利率扩大300个基点至51%，调整后EBITDA利润率略微下降70个基点至24.7% [35][36] - 2021年调整后营收增长32%，有机营收增长3.6%，调整后EBITDA增长29%，调整后毛利率增加280个基点至51%，调整后EBITDA利润率下降60个基点至24.2% [38] - 2022年报告调整后营收增长预计在5.5% - 7.5%，有机增长预计在5% - 7%，调整后EBITDA目标范围为1.75亿 - 1.85亿美元，调整后EBITDA利润率预计在24% - 25%，调整后EPS预计在0.45 - 0.50美元/股，调整后自由现金流预计为9000万 - 1.1亿美元 [44][45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 2021年占总公司营收的34%，调整后营收增长91%，有机营收相对持平，调整后EBITDA利润率为32.4%，较去年同期下降80个基点 [19][39][40] - 2022年预计实现高个位数增长，长期目标是超过总公司营收的一半 [19] 工业业务 - 调整后营收增长1.1%，有机营收增长3.3%，调整后EBITDA增长1.4%，调整后EBITDA利润率保持不变 [41] - 2022年预计实现中个位数增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 医疗市场 - 职业剂量测定市场稳定，采用订阅模式，有大量经常性收入，预计通过转换客户和拓展国际市场实现增长 [20] - 核医学市场需求强劲，但短期受供应链挑战，预计上半年末订单履行恢复正常 [21] - 放射治疗业务需求良好，新产品管线值得期待，云版QA工作流软件平台SunCHECK即将推出 [22] 工业市场 - 核电市场积极，受益于全球脱碳运动，新建设项目增加，公司在第四季度获得中国和巴西的重大新建设奖项 [23][24] - 实验室和研究市场受益于严格环境法规和稳定政府资金，预计持续稳定增长 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年重点关注商业和定价卓越、持续投资和战略成本节约、确保运营杠杆 [31][32] - 公司认为自身在所选市场处于领先地位，产品组合多样且有高进入壁垒，有机会扩大运营利润率 [14][15] - 并购是重要增长驱动力，预计实现5% - 10%的无机增长，CIRS将为2022年带来2%的增长 [93][94] - 中期至长期目标是将杠杆率降至3x - 3.5x，目前为4.3x [95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第四季度克服诸多挑战，取得稳健业绩，产品组合的增长机会可持续 [11][12] - 团队适应上市公司需求，对未来前景充满信心 [13] - 各市场需求良好，公司战略清晰，对实现增长目标有信心 [48] 其他重要信息 - 公司于12月完成对CIRS的收购，将进行整合以实现效益 [26] - 年末积压订单近7.5亿美元，巩固了中长期前景 [28] - 公司采取定价行动应对通胀，预计2022年下半年实现至少200个基点的定价增长 [29] - 公司将财政年度从6月30日改为12月31日 [30] - 公司对俄罗斯有1000万美元的直接业务，预计目前不会对损益表产生影响 [104] - 公司决定取消首席运营官职位，回归历史运营模式 [107][108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对实现5% - 7%有机增长目标的信心及2022年指引的依据 - 公司对实现该目标充满信心，工业和医疗市场需求良好，公司自身也在不断提升市场覆盖和定价策略，新产品管线丰富 [58][65] - 有机增长数据中Sun的贡献较小，且第一季度是最难的比较期 [66] 问题2: 核业务评论与2022年增长预期的差异及未来业务展望 - 核业务占总营收的38% - 39%，其中安装基数约占四分之三，新建设约占15% - 20%，退役业务占剩余部分 [70] - 安装基数方面，补贴和天然气价格上涨使运营商更有信心，将增加资本支出和延长使用寿命 [73][75] - 新建设业务预计是增长最快的部分，大部分有积压订单支持 [77][78] - 退役业务市场正在发展，公司广泛参与其中 [79] 问题3: 业务增长的季节性和第一季度增长情况 - 第一季度是最难的比较期，预计为持平季度，其余三个季度有不错的增长 [83] - 收入季节性大致为第一季度20%，第二季度30%，第三季度20%，第四季度30% [85] 问题4: 对长期增量目标的看法及2022年利润率情况 - 2022年主要是消化上市公司成本，有一定的业务组合影响，长期目标是实现30%的利润率 [87][89] 问题5: 是否将公司成本分配到各业务部门 - 第一季度有少量成本从公司分配到工业部门，更广泛的重新分配将在上半年公布 [91] 问题6: 近期重点是并购还是去杠杆 - 两者都重要，并购将继续为业务增长做出贡献，预计实现5% - 10%的无机增长，同时公司将在中期至长期降低杠杆率 [93][95] 问题7: 并购资金来源 - 目前没有立即使用股权融资的计划，将通过现金和适度增加杠杆来进行并购 [100] 问题8: 价格增长与通胀的关系 - 价格增长2个基点仅指价格，净通胀低于此，价格成本在第一季度为负，第二季度为中性，下半年有增长 [102] 问题9: 俄乌局势对业务的影响 - 公司对俄罗斯有1000万美元的直接业务，预计目前不会对损益表产生影响，但可能会有现金流动延迟 [104] 问题10: 首席运营官离职的原因 - 公司在上市后决定回归历史运营模式，让业务部门负责人直接向首席执行官汇报 [107][108]

业绩总结 - 2021年第四季度调整后收入为1.809亿美元，调整后EBITDA为4480万美元，organic增长为2.7%[14] - 2021年全年调整后收入为6.831亿美元，调整后EBITDA为1.654亿美元，organic增长为3.6%[14] - 2021年第四季度的收入为1.778亿美元，较2021年第三季度的1.680亿美元下降了6.1%[62] - 2021年第四季度的调整后EBITDA为4450万美元，较2021年第三季度的3120万美元增长了42.4%[62] - 2021年第四季度的总收入为1.778亿美元，同比增长20.0%[73] - 2021年全年调整后EBITDA为1.654亿美元，同比增长28.9%[73] 用户数据 - 截至2021年12月底，公司的流动性为1.66亿美元，收购投资后现金为8400万美元[14] - 2021年末的订单总额为7.48亿美元，约45%的2022年收入由订单积压覆盖[14] - 2021年第四季度的收入中，来自收购的增长贡献为91.6%[65] 未来展望 - 2022年调整后收入增长预期为5.5%至7.5%，调整后EBITDA预期为1.75亿至1.85亿美元[16] - 预计2022年调整后每股收益为0.45至0.50美元[16] - 预计2022年调整后自由现金流预期为9000万至1.1亿美元，资本支出约为3200万美元[41] 新产品和新技术研发 - 医疗部门2021年收入约为2.28亿美元，占总收入的34%[10] - 医疗部门的organic增长受到核医学供应链中断的影响，预计2022年将解决这一问题[14] - 核能部门2021年收入占比为38%，预计未来将受益于政府补贴和天然气价格上涨[13] 负面信息 - 2021年第四季度的organic增长受到核医学供应链挑战的影响，预计对organic增长的负面影响为1%至2%[14] - 2021年第四季度的运营损失为2290万美元，较2021年第三季度的4160万美元有所改善[62] - 2021年第四季度的运营收入占收入的比例为-14.9%[62] 其他新策略和有价值的信息 - 由于收购CIRS，2021年第四季度现金使用为5400万美元，导致杠杆率增加约0.15倍[37] - 2021年公司非经营性费用增加，主要与SPAC交易和相关费用有关[37] - 2021年12月31日，调整后的净收入定义为GAAP净收入减去外汇损益、收购无形资产的摊销等[95]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司流动资产为7.5062178亿美元，流动负债为9950.2777万美元[133] - 2021年前九个月，公司净亏损1.0341万美元，其中1093.442万美元与认股权证负债公允价值变动有关，1163.1971万美元与一般及行政费用有关[145] - 2020年前九个月，公司净亏损3217.6518万美元，其中3080.6877万美元与认股权证负债公允价值变动有关，150.3418万美元与一般及行政费用有关[145] - 截至2021年9月30日，公司在托管账户中的现金为19.5542万美元，营运资金为6.51119003亿美元[148] - 2021年第三季度和前九个月，公司根据行政支持协议分别产生费用3万美元和9万美元[154] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，利润权益补偿费用归属无影响[161] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，备用协议无影响[163] 业务合并相关数据 - 2021年10月20日，公司完成业务合并，股东赎回1462.861万股A类普通股，占业务合并前已发行和流通A类普通股的约19.5%[134][135] - 业务合并总对价为13亿美元现金、3040.1902万股新发行的A类普通股和856.054万股新发行的B类普通股[137] 股份认购相关数据 - 特定投资者认购9000万股A类普通股，总购买价为9亿美元[140] 股份发行和流通情况 - 截至2021年10月20日，公司有1.99523292亿股A类普通股、856.054万股B类普通股、1874.9979万份公开认股权证和850万份私募认股权证发行和流通[141] 公开发行相关费用 - 公开发行的承销商有权获得5.5%的承销折扣和佣金，其中2.0%（1500万美元）在公开发行结束时支付，3.5%（2625万美元）递延支付[155] 认股权证相关情况 - 截至2021年9月30日，公司有未行使认股权证可购买最多2725万股A类普通股[158] - 公开发行中作为单位一部分出售的7500万股A类普通股均包含赎回特征，公司将其全部归类为可赎回股[159] - 公司依据ASC 815将认股权证作为衍生负债按公允价值计量，并在每个报告期调整至公允价值[160] 会计准则相关影响 - 认购协议符合ASC 815的权益分类条件，无需定期重新计量至公允价值[162] - 管理层认为近期发布但尚未生效的会计准则若当前采用，不会对财务报表产生重大影响[164] 市场风险及套期保值情况 - 截至2021年9月30日，公司无重大市场或利率风险，公开发行和私募认股权证净收益投资于符合条件的货币市场基金[165] - 公司自成立以来未进行任何套期保值活动，预计未来也不会进行[166]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-39352 GS Acquisition Holdings Corp II (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdic ...