Marex Group (MRX) Q2 2025 Earnings Call August 13, 2025 09:00 AM ET Company ParticipantsAdam Strachan - Head - IRIan Lowitt - Group CEO & Executive DirectorRob Irvin - Group CFOBen Budish - DirectorAlexander Blostein - Managing DirectorPaolo Tonucci - Chief Strategist & CEO - Capital MarketsPatrick Moley - Director & Senior Research AanalystCarlos Gomez-Lopez - Head - LatAm Financial InstitutionsConference Call ParticipantsDan Fannon - MD - Research AnalystWilliam Katz - Senior Equity AnalystAlex Kramm - MD ...

Marex Group (MRX) Q2 2025 Earnings Call August 13, 2025 09:00 AM ET Speaker0by. Welcome to the Marek Second Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call and Webcast. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. Please note that today's conference is being recorded.I would now like to hand the conference over to your speaker, Adam Strachan, Head of Investor Relations. Please go ahead.Speaker1Good morning, every ...

Marex Group PLC (MRX) came out with quarterly earnings of $1.02 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.92 per share. This compares to earnings of $0.9 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +10.87%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.9 per share when it actually produced earnings of $0.91, delivering a surprise of +1.11%.Over the last four quarters, the company ha ...

业绩总结 - 2025年上半年收入达到9.67亿美元，同比增长23%[19] - 2025年第二季度收入为5亿美元，同比增长18%[19] - 2025年上半年调整后的税前利润为2.03亿美元，同比增长27%[19] - 2025年第二季度调整后的税前利润为1.06亿美元，同比增长16%[19] - 2025年上半年利润总额为149.2百万美元，较2024年上半年增长48.5%[83] - 2025年上半年税前利润为201.6百万美元，较2024年上半年增长44.9%[83] - 2025年上半年调整后的税前利润率为21.0%，相比2024年上半年的20.2%有所提升[83] - 2025年第二季度调整后的税前利润率为21.3%，较2024年同期下降40个基点[16] 用户数据 - 2025年第二季度前台成本为2.72亿美元，同比增长21%[16] - 2025年第二季度的普通股权益为9.81亿美元，同比增长35%[16] - 2025年第二季度清算客户余额为15.5亿美元，较Q2 2024增长4.5亿美元[31] - 2025年上半年平均每日交易量为400千股，较2024年1月的277千股显著增加[70] 市场表现 - 2025年第二季度市场交易量为3,212百万合约，同比增长12%[28] - 2025年第二季度能源市场交易量为532百万合约，同比增长25%[28] - 2025年上半年清算业务收入为5亿美元，同比增长50%[24] - 2025年上半年市场制造业务收入为1.11亿美元，持平于2024年同期[24] 新产品与技术研发 - 2025年上半年能源证券业务增长26%，证券（不包括Prime）增长34%，Prime服务增长228%[65] - 2025年调整后的夏普比率为6.0，较2024年的3.3显著提高[86] 财务状况 - 2025年6月的总资产为31.2亿美元，较2024年12月增长6.9亿美元[36] - 2025年6月的净资产为11亿美元，较2024年12月增长0.1亿美元[36] - 2025年6月的流动性头寸为1.1亿美元，保持投资级评级[41] 未来展望 - 预计2025年资本消耗约为150百万美元，运行率影响为150百万美元[68] - 公司在2025年上半年实现了有机调整后的税前利润年增长约10%[73] - H1 2025的市场波动率（VIX）平均为24，较Q1 2025的19增长27%[56] 负面信息 - 2025年第二季度净利息收入为65.4百万美元，同比下降30.8%[31]

Marex Group PLC (MRX) has been on a downward spiral lately with significant selling pressure. After declining 10.8% over the past four weeks, the stock looks well positioned for a trend reversal as it is now in oversold territory and there is strong agreement among Wall Street analysts that the company will report better earnings than they predicted earlier.We use Relative Strength Index (RSI), one of the most commonly used technical indicators, for spotting whether a stock is oversold. This is a momentum o ...

SAN FRANCISCO, Aug. 7, 2025 /PRNewswire/ -- On August 5, 2025, investors in Marex Group plc (NASDAQ: MRX) saw the price of their shares significantly decline in the wake of a critical short report accusing the company of engaging in an improper multi-year accounting scheme.The report has triggered national shareholders rights firm Hagens Berman to commence an investigation into whether Marex may have violated the securities laws. The firm urges Marex investors who suffered substantial losses to submit your ...

公司事件 - Marex Group plc (NASDAQ: MRX) 股价在2025年8月5日因一份关键做空报告指控公司存在多年不当会计操作而大幅下跌 [1] - 做空报告由NINGI Research发布 指控公司通过不透明的表外实体、虚构关联交易和误导性披露来掩盖重大亏损、虚增利润并隐藏真实风险敞口 [4][7] - 报告具体指控包括利用卢森堡基金结构操纵收益、创建未披露的表外实体"Marex Fund"持有超过9.3亿美元衍生品、利用收入确认政策虚增交易收入等 [7] 调查进展 - 股东权益律师事务所Hagens Berman已启动调查 重点关注公司财务报表准确性及披露控制程序的充分性 [2][3] - 调查负责人Reed Kathrein表示正在核实公司是否在财务数据准确性和披露控制方面误导投资者 [5] - 美国SEC举报人计划提供最高30%罚金作为奖励 鼓励知情者提供非公开信息协助调查 [5] 财务影响 - 调整后的运营现金流(OCF)显示公司2023年实际为负2.58亿美元 2024年负1.5亿美元 与报告数据存在重大差异 [7] - 公司通过表外实体持有的衍生品规模达9.3亿美元 但未纳入集团风险模型 [7] - 做空报告发布当日公司股价出现显著下跌 [4]

公司业绩预期 - Marex Group PLC预计在2025年6月季度报告中每股收益为0.92美元，同比增长2.2%，营收预计为4.666亿美元，同比增长10.5% [3] - 过去30天内，季度每股收益共识预期上调1.24%，反映分析师对初始预期的集体修正 [4] - 公司最近四个季度均超出每股收益预期，上一季度实际收益0.91美元，超出预期1.11% [13][14] 业绩预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较"最准确预估"与"共识预期"来预测业绩偏离，Marex Group PLC的ESP为+3.97%，结合Zacks Rank 1显示大概率超预期 [8][9][12] - 历史数据显示，当ESP为正且Zacks Rank为1-3时，70%概率出现正向业绩惊喜 [10] - HIVE Digital Technologies的ESP为-33.33%且Zacks Rank为4，难以预测其将超预期 [19][20] 行业对比 - 同行业公司HIVE Digital Technologies预计季度每股亏损0.08美元，与去年同期持平，但营收预计4536万美元，同比增长40.7% [18][19] - HIVE过去30天共识每股亏损预期被大幅下调95%，且过去四个季度仅两次超预期 [19][20] 市场影响 - 实际业绩与预期的差异将直接影响Marex Group PLC短期股价，超预期可能推动股价上涨 [1][2] - 业绩电话会中管理层对业务状况的讨论将决定股价变动的持续性和未来预期 [2] - 尽管业绩超预期并非股价上涨的唯一因素，但选择可能超预期的股票能提高投资成功率 [15][16]

公司调查 - Holzer & Holzer LLC正在调查Marex Group plc是否遵守联邦证券法 [1] - NINGI Research发布报告指控Marex通过不透明的表外实体、虚构的公司间交易和误导性披露来隐瞒重大损失、虚增利润并掩盖真实风险暴露 [1] - 报告发布后公司股价下跌 [1] 法律诉讼 - 鼓励因投资Marex股票遭受损失的投资者联系Holzer & Holzer LLC讨论法律权利 [2] - 该律所专门代表股东和投资者进行全国范围的诉讼包括股东集体诉讼和衍生诉讼 [3] - 自2000年成立以来该律所已为受欺诈和其他公司不当行为侵害的股东追回数亿美元 [3] 律所背景 - Holzer & Holzer LLC是ISS 2021-2023年评级最高的证券诉讼律所 [3] - 律所网站提供更多信息并应要求提供相关资料 [3] - 该宣传内容由Corey Holzer负责并由律所支付传播费用 [3]

公司回应 - 公司强烈否认NINGI Research发布的做空报告 认为该报告存在事实错误和误导性指控 旨在操纵股价以从中获利 [2] - 公司强调其业务运营符合各司法管辖区监管要求 财务报告遵循国际财务报告准则(IFRS) 并保持最高公司治理标准 [3] 公司背景 - 公司为多元化全球金融服务平台 提供能源 大宗商品及金融市场的流动性 市场准入和基础设施服务 [4] - 业务覆盖四大领域：清算 代理与执行 做市与对冲 投资解决方案 在多个主要金属 能源和农产品领域具有领先地位 [4] - 全球布局覆盖60家交易所 客户包括大型商品生产商 消费者 贸易商 银行 对冲基金及资产管理公司 [4] - 全球40多个办事处 员工总数超过2400人 分布在欧洲 亚洲和美洲地区 [4] 近期计划 - 公司将于8月13日周三公布第二季度业绩 届时将向市场更新近期表现并回应分析师问题 [3]