财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年第三季度总营业收入为3992万美元，较2019年同期的3766.9万美元增长5.9%[110] - 2020年第三季度净收入为1273.7万美元，较2019年同期的1111.9万美元增长14.5%[110] - 2020年第三季度净收入同比增长160万美元，基本每股收益为0.73美元，稀释后每股收益为0.72美元[118] - 2020年前九个月净收入同比增长430万美元，基本每股收益为1.72美元，稀释后每股收益为1.71美元[126] - 2020年前九个月营业收入同比增长510万美元，主要因Middlesex系统收入增长250万美元，Tidewater系统收入增长180万美元[120] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020年第三季度运营和维护费用为1794.9万美元，较2019年同期的1766.9万美元增长1.6%[110] - 2020年第三季度折旧费用为472.1万美元，较2019年同期的424.6万美元增长11.2%[110] - 2020年前九个月运营和维护费用同比增长220万美元，主要因可变生产成本增长130万美元及退休福利计划费用增长80万美元[127] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2020年前九个月其他收入净额同比增长210万美元，主要因在建工程资金备抵增加[123] - 2020年前九个月所得税收益同比增长160万美元，主要与采用IRS有形财产法规的税务优惠会计处理有关[125] - 2020年前九个月经营活动现金流为3730万美元，同比增长1390万美元[128] - 2020年前九个月投资活动现金流为-7080万美元，同比增加使用960万美元[129] 业务线表现 - 2020年5月获得一份为期十年、价值830万美元的合同，负责运营Highland Park的水和废水系统[100] - Pennsylvania子公司Twin Lakes于2020年3月获准年度基础费率增加10万美元[102] - 新泽西水务系统为约6.1万零售客户提供服务，并通过合同为超过20万人口提供服务[91] - 特拉华州子公司为约5.1万零售客户提供供水服务[92] 管理层讨论和指引 - 2020年计划资本支出约1.13亿美元用于基础设施升级[101] - 2020年资本投资计划预计约为1.13亿美元，截至9月30日已支出7100万美元[132] - 公司计划在2021年和2022年资本支出约1.79亿美元[133] 融资活动 - 公司获得新泽西州公共事业委员会批准，通过私募方式借款最高1亿美元，其中首笔4000万美元贷款预计于2020年11月18日完成，利率为2.90%[103]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2020年第二季度总收入为3527.7万美元，同比增长5.6%（从3339.3万美元）[110] - 公司2020年第二季度净收入为971.3万美元，同比增长19.2%（从814.6万美元）[110] - 2020年第二季度净收入为1637.1万美元，同比增长160万美元；基本每股收益为0.55美元，上年同期为0.49美元[117] - 2020年上半年总营业收入为6704.6万美元，同比增长295.6万美元；其中受监管业务收入6111.2万美元，非监管业务收入593.4万美元[118] - 2020年上半年净收入为1738.1万美元，同比增长268.5万美元；基本每股收益为0.99美元，上年同期为0.89美元[126] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2020年第二季度运营和维护费用为1762万美元，同比增长5.0%（从1678.1万美元）[110] 各条业务线表现 - 公司2020年第二季度受监管业务收入为3220.1万美元，非监管业务收入为307.6万美元[110] - 2020年上半年总营业收入为6704.6万美元，同比增长295.6万美元；其中受监管业务收入6111.2万美元，非监管业务收入593.4万美元[118] 管理层讨论和指引 - 公司预计2020年有机居民客户增长将与近年水平一致[107] - 公司预计2021年和2022年资本项目支出约为1.79亿美元，实际金额和时间可能受项目进度、工程估算细化及COVID-19持续影响[133] 资本支出与投资计划 - 公司计划在2020年投资约1.19亿美元于资本建设项目[101] - 2020年资本投资计划预计约为1.19亿美元，截至6月30日已支出4500万美元，预计下半年将支出约7400万美元[132] 融资与信贷安排 - 截至2020年7月31日，公司仍有1.065亿美元的信贷额度可用[99] - 公司于2020年5月获准通过私募方式筹集最多1亿美元资金[103] - 公司获准在2022年12月31日前，通过一次或多次交易发行并出售最多70万股普通股[134] - 截至2020年6月30日，公司在三家金融机构拥有1.4亿美元信贷额度，其中可用信贷额度为1.025亿美元[135] - 未来十二个月内，现有长期债务工具中约有730万美元的当期部分将到期，利率假设变动10%对公司收益无重大影响[136] 运营现金流 - 2020年上半年运营现金流为2080万美元，同比增加920万美元，主要得益于所得税支付减少、员工福利计划缴款减少及净收入增加[128] 投资活动现金流 - 2020年上半年投资活动现金流为-4540万美元，同比增加-970万美元，主要因公用事业厂房支出增加[129] 监管批准与合同获取 - 公司子公司Twin Lakes在2020年3月获准增加10万美元的年化基础费率[102] - 公司子公司USA在2020年5月获得一份价值830万美元的十年期运营合同[100]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________to ___________ Commission File Number 0-422 MIDDLESEX WATER COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) New Jersey 22-1114430 (Sta ...

收入和利润（同比环比） - 2019年受监管业务收入1.228亿美元，非受监管业务收入1180万美元，总收入1.346亿美元[176] - 2019年营业收入同比下降350万美元，主要因非管制业务收入减少460万美元及工业客户需求下降导致收入减少120万美元[177] - 2018年营业收入较2017年增加730万美元，其中Middlesex系统因费率上调增收430万美元[186] - 2019年营业收入1.346亿美元，较2018年1.381亿美元下降2.5%[256] - 2019年客户合同总收入1.34458亿美元，较2018年1.37940亿美元下降2.5%[298] - 2019年运营收入3550万美元，较2018年3720万美元下降4.6%[176] - 2019年净利润3390万美元，较2018年3250万美元增长4.3%[176] - 2019年净利润增加140万美元，基本每股收益从1.97美元升至2.02美元[183] - 2019年净利润3388.8万美元，较2018年3245.2万美元增长4.4%[256] - 2019年净利润为3388.8万美元，较2018年的3245.2万美元增长4.4%[263] - 2019年净利润为33,888,000美元，较2018年的32,452,000美元增长4.4%[272] - 2019年基本每股收益2.02美元，较2018年1.97美元增长2.5%[256] 成本和费用（同比环比） - 2019年运营维护费用减少360万美元，主要因非管制子公司费用减少520万美元及退休福利计划费用减少40万美元[177][184] - 2019年折旧费用增加170万美元，源于在用公用设施资产规模扩大[178] - 2019年所得税费用减少410万美元，主要因税前收入下降及税收优惠政策影响[182] - 2018年运营维护费用增加610万美元，主要因劳动力成本上升150万美元及可变生产成本增加120万美元[186] - 2018年所得税费用减少1020万美元，受有形财产 regulations 税收抵扣政策影响[191] - 2019年运营维护费用6798万美元，较2018年7157万美元下降5.0%[256] - 2019年折旧费用1671.6万美元，较2018年1503.7万美元增长11.2%[256] - 2019年所得税费用为-314万美元因有形财产法规税收优惠1016万美元[325] - 2019年、2018年和2017年总购水成本分别为660万美元、680万美元和610万美元[332] - 2019年、2018年和2017年经营租赁支出分别为70万美元、50万美元和10万美元[338] - 2019年、2018年、2017年坏账费用分别为100万美元、80万美元和50万美元[292] 资本支出和投资计划 - 公司计划2020年投资1.24亿美元用于资本建设项目[157] - 公司2020-2022年资本投资计划总额2.95亿美元，其中5300万美元用于新泽西主水厂升级[173] - 2020-2022年资本支出预算总额2.95亿美元，其中分配/网络系统1.59亿美元，生产系统1.11亿美元[200] - 2020年、2021年和2022年建设支出计划分别为1.24亿美元、1.12亿美元和5900万美元[341] - 2019年公用事业厂房资本支出为8912.5万美元，较2018年的7209.4万美元增长23.6%[263] - 已签订的建设合同未来义务总额为6300万美元[341] 融资活动和债务管理 - 2019年11月公司以每股60.50美元公开发行80万股普通股，净收益4370万美元用于偿还短期债务[160] - 新泽西州SRF计划提供零利率建设贷款，其中大型输水管道项目获得4350万美元贷款（已支取3180万美元）[205][208] - 2019年通过NJEDA发行5370万美元第一抵押债券（Series 2019A利率4.0%金额3250万，Series 2019B利率5.0%金额2120万）[211] - 2019年普通股公开发行80万股（每股60.50美元），净筹资4370万美元用于偿还短期债务[215] - 投资计划以5%折扣发行超20万股，筹资约1270万美元[216] - 特拉华州SRF项目贷款增至170万美元（已支取130万美元）[213] - 2019年发行长期债务获得7896.7万美元，较2018年的2207.6万美元大幅增长257.7%[263] - 通过股息再投资和股票购买计划筹集资金12,738,000美元[272] - 发行普通股760,000股，募集资金44,046,000美元[272] - 公司信贷额度加权平均借款余额2019年为5240万美元（利率3.33%），2018年为3730万美元（利率3.17%）[204] - 2019年末短期借款额度为1.4亿美元，未偿还票据为2000万美元[345] - 2019年短期借款加权平均利率为3.33%，年末利率为2.86%[345] - 2019年11月公开发行80万股普通股，每股价格60.50美元，净收益4370万美元[348] 债务和资本结构 - 公司长期债务总额2.344亿美元，其中1年内到期720万美元，2-3年到期1380万美元[220] - 长期债务从2018年的1.528亿美元增至2019年的2.308亿美元，增长51.0%[259] - 长期债务总额从2018年的152,851,000美元增加至2019年的230,777,000美元，增长约51%[269] - 2019年未摊销债务费用为4,506,000美元[269] - 2019年长期债务的流动部分为7,178,000美元[269] - 公司现有长期债务中720万美元将在未来12个月内到期[240] - 零利率建设贷款从2018年的16,509千美元大幅增至2019年的40,467千美元，增幅145.1%[267] - 8.05%担保票据余额从2018年的924千美元降至2019年的643千美元[267] - 6.25%担保票据余额从2018年的3,955千美元降至2019年的3,535千美元[267] - 4.45%担保票据余额从2018年的9,387千美元降至2019年的8,946千美元[267] - 4.47%担保票据余额从2018年的3,483千美元降至2019年的3,320千美元[267] 现金流 - 2019年经营活动现金流减少980万美元至3610万美元，主要因所得税和利息支付增加[194] - 2019年经营活动产生的净现金为3605.3万美元，较2018年的4586.4万美元下降21.4%[263] - 2019年现金及现金等价物和受限现金总额为4649.9万美元，较2018年的566.1万美元大幅增长721.5%[263] 资产和权益变化 - 公司总资产从2018年12月31日的7.678亿美元增长至2019年12月31日的9.099亿美元，增幅18.5%[259] - 公用事业厂房净值从2018年的6.185亿美元增至2019年的7.057亿美元，增长14.1%[259] - 普通股权益从2018年的2.488亿美元增至2019年的3.238亿美元，增长30.1%[259] - 2019年应付账款从2018年的1932.5万美元增至2330.6万美元，增长20.6%[259] - 普通股流通股数从2018年的16,403千股增至2019年的17,434千股，增幅6.3%[267] - 普通股股本从2018年的157,354千美元增至2019年的215,125千美元，增幅36.7%[267] - 留存收益从2018年的91,433千美元增至2019年的108,667千美元，增幅18.9%[267] - 普通股股东权益总额从2018年的248,787千美元增至2019年的323,792千美元，增幅30.2%[267] - 优先股总额从2018年的2,433千美元降至2019年的2,084千美元，降幅14.3%[267] - 2019年留存收益为108,667,000美元，较2018年的91,433,000美元增长18.9%[272] - 2019年普通股股东权益总额为323,792,000美元，较2018年的248,787,000美元增长30.2%[272] 监管和费率批准 - 2018年3月新泽西公用事业委员会批准公司每年增加550万美元运营收入，基于2.455亿美元资本投入和9.6%股本回报率[163] - 2020年Tidewater的DSIC费率调整预计每年产生50万美元收入[164] - 2019年10月Pinelands获准每年增加50万美元基础费率[168] - Middlesex水费率调整获批年收入增加550万美元基于2.455亿美元资本投资和9.6%股权回报率[313] - Tidewater的DSIC费率调整预计产生年收入50万美元[314] - Pinelands基础费率案获批年收入增加50万美元[317] 收购和资产扩张 - 2019年11月Tidewater以180万美元收购J.H. Wilkerson水资产，获得约1000名客户[159] - Tidewater以180万美元收购J.H. Wilkerson水务资产服务约1000名客户[315] 退休福利和养老金计划 - 退休福利计划2019年供款530万美元，2020年预计供款500万美元[220] - 养老金计划资产配置：权益类资产61.5%（目标55%），债务类资产36.5%（目标38%）[233] - 退休福利计划折现率3.12%，长期回报率假设7.00%[234] - 2019年其他福利计划假设2020年人均医疗福利成本年增长率为8.0%，2021-2022年每年下降1.0%，2023-2024年每年下降0.5%，到2024年降至5%[235] - 养老金计划折现率上升1%导致预计福利义务减少1384.9万美元，费用减少114.9万美元；下降1%则导致义务增加1756.3万美元，费用增加137.9万美元[236] - 其他福利计划折现率上升1%导致预计福利义务减少834.6万美元，费用减少81.4万美元；下降1%则导致义务增加1083.7万美元，费用增加101.7万美元[238] - 其他福利计划医疗成本趋势率上升1%导致预计福利义务增加903.6万美元，费用增加137.4万美元；下降1%则导致义务减少714.3万美元，费用减少108.5万美元[238] - 退休福利计划会计调整导致2017年运营维护费用及其他净收入增加80万美元[307] 客户和收入构成 - 2019年居民用户收入7148.7万美元，商业用户1519.8万美元，工业用户939.0万美元[298] - 2019年消防保护收入1229.1万美元，批发收入1431.9万美元[298] - 非监管业务合同收入从2018年1637.4万美元下降至2019年1177.3万美元[298] 监管资产和负债 - 监管资产总额1.10479亿美元含退休福利4428万美元和所得税6015万美元[320] - 因税率变化产生3150万美元监管负债需按IRS规则逐步返还客户[322] - Middlesex累计递延所得税负债2420万美元与有形财产法规相关[323] - 资产拆除成本形成1340万美元监管负债实际成本尚未发生[324] 租赁和承诺 - 公司采用新租赁准则确认670万美元使用权资产和710万美元租赁负债[308] - 截至2019年12月31日，使用权资产（ROU）净值为590万美元，租赁负债现值为640万美元[340] - 2020至2024年每年最低经营租赁承诺为80万美元，此后为440万美元，总承诺额为840万美元[340] 其他财务数据 - 坏账拨备在2019年12月31日和2018年12月31日分别为140万美元和100万美元[292] - 同期实际核销金额分别为60万美元、70万美元和50万美元[292] - 建设资金使用补偿率(AFUDC)：Middlesex 2019年6.50%、2018年6.50%、2017年6.73%；Tidewater三年均为7.92%[292] - 公司91%的营业收入和99%的总资产受州监管机构会计规则约束[280] - 截至2019年12月31日，担保负债和资产分别为140万美元和150万美元[333] - 2019年普通股现金股息为每股0.976美元，总计支付16,165,000美元[272] - 2019年优先股现金股息为132,000美元[272]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 MIDDLESEX WATER COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) New Jersey (State of incorporation) FORM 10-Q (Mark One) þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________________ to_____________________ ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2019年6月30日的三个月，总营业收入为3339.3万美元，较2018年同期的3491.9万美元下降152.6万美元[98] - 截至2019年6月30日的三个月，净收入为814.6万美元，较2018年同期的867.5万美元下降52.9万美元[98] - 2019年第二季度净收入同比下降50万美元，基本每股收益为0.49美元，稀释后每股收益为0.49美元[105] - 2019年上半年净收入同比增长150万美元，基本每股收益为0.89美元，稀释后每股收益为0.88美元[115] - 2019年上半年营业收入总额为6409万美元，同比下降200万美元；其中非监管业务收入下降200万美元[106][107][113] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2019年6月30日的三个月，运营和维护费用为1678.1万美元，与2018年同期基本持平[98] - 截至2019年6月30日的三个月，折旧费用为412.3万美元，较2018年同期增加38.7万美元[98][100] - 截至2019年6月30日的三个月，其他税费为353.9万美元，较2018年同期减少9.8万美元[98][101] - 2019年上半年运营和维护费用为3290.1万美元，同比下降180万美元；非监管子公司该费用下降250万美元[106][109][113] - 2019年上半年所得税费用下降260万美元，主因是监管会计处理及税率降低[114] 各条业务线表现 - 截至2019年6月30日的三个月，受管制业务营业收入为3040.6万美元，非管制业务营业收入为298.7万美元[98] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2019年投资约1.16亿美元用于资本建设计划[89] - 2019年资本支出计划约为1.16亿美元，截至6月30日已支出3600万美元[120] - 2020及2021年资本支出计划预计约为2.04亿美元[122] 其他重要内容：监管与申请 - Pinelands Water和Pinelands Wastewater分别申请每年增加约20万美元和50万美元的基本费率[90] - Twin Lakes向监管机构申请每年增加约20万美元的基本费率[92] - 新泽西州公共事业委员会批准公司可在2022年12月31日前发行和出售最多150万股普通股[91] 其他重要内容：现金流 - 2019年上半年经营活动现金流为1160万美元，同比减少760万美元[116] - 2019年上半年投资活动现金流为-3570万美元，同比减少730万美元[117] - 2019年上半年融资活动现金流为2260万美元，同比增加1400万美元[118]

(Mark One) þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________________ to______________________ Commission File Number 0-422 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q MIDDLESEX WATER COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) New Jerse ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) þ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________________ to ______________________ Commission File Number 0-422 Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: MIDDLESEX WATER COMPANY (Exact n ...