财报表现 - Middlesex Water (MSEX)在本季度每股盈利为0.59美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.45美元，较去年同期的0.33美元有所增长[1] - 公司在过去四个季度中只有一次超过了市场预期的盈利[2] - Middlesex Water在2024年3月份的季度营收为4052万美元，较Zacks Consensus Estimate的3816万美元略有不足[3] 股价走势 - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

业务费率与收入相关 - 新泽西公共事业委员会批准米德尔塞克斯2023年基本费率案，预计自2024年3月1日起每年增加运营收入1540万美元，授权普通股权益回报率为9.6%，对应投资资本5.631亿美元[65] - 米德尔塞克斯于2024年4月向新泽西公共事业委员会提交申请，寻求设立分销系统改善费（DSIC）费率，若获批每年将带来50万美元收入[66] - 2024年1月1日起，泰德沃特实施3.71%的DSIC费率，预计每年产生约130万美元收入，该费率每半年调整一次，最高为7.5%[67] 法规与贷款相关 - 2024年4月，美国环保署发布全氟和多氟烷基物质（PFAS）最终饮用水法规，公司需在2027年4月完成初步监测，2029年4月实施解决方案[68] - 2024年4月，特拉华公共服务委员会批准泰德沃特四笔总计660万美元的州循环基金贷款，预计2024年第二季度完成贷款手续，最后一笔支出将于2026年发生[71][72] 投资计划相关 - 公司计划2024年投资约7800万美元用于多个项目，包括更换新泽西州伍德布里奇部分地区的铸铁水管等[73] - 公司预计2024 - 2026年资本投资计划支出约2.26亿美元，涵盖米德尔塞克斯系统的多项工程[78] - 2024年资本投资计划约为7800万美元，截至3月31日已支出1440万美元，预计剩余时间将支出约6400万美元；预计2025 - 2026年资本项目支出约为1.49亿美元[95][96] 客户增长相关 - 泰德沃特系统2023年有机住宅客户增长约4%，但当前和不断变化的经济市场条件可能对增长构成挑战[77] 运营板块相关 - 公司有受监管和非受监管两个运营板块，受监管板块包括米德尔塞克斯、泰德沃特等，非受监管板块包括USA、USA - PA等[80][81] 盈利增长战略相关 - 公司盈利增长战略聚焦于投资互补项目、及时充分收回基础设施投资成本、审慎收购公用事业以及按合同运营市政和工业系统[79] 财务数据关键指标变化 - 收入与费用 - 2024年第一季度运营收入为4.0524亿美元，较2023年同期的3.8156亿美元增加240万美元[82] - 2024年第一季度运营和维护费用为2.0465亿美元，较2023年同期的2.0257亿美元增加20万美元[82][83] - 2024年第一季度折旧费用为539.6万美元，较2023年同期的598.6万美元减少60万美元[82][84] - 2024年第一季度其他税收为479.8万美元，较2023年同期的442.3万美元增加40万美元[82][85] - 2024年第一季度其他收入净额为536.5万美元，较2023年同期的171.1万美元增加370万美元[82][86] - 2024年第一季度利息支出为326.9万美元，较2023年同期的259.5万美元增加70万美元[82][87] - 2024年第一季度所得税为127.9万美元，较2023年同期的73.8万美元增加50万美元[82][88] 财务数据关键指标变化 - 利润与现金流 - 2024年第一季度净利润为1068.2万美元，较2023年同期的586.8万美元增加480万美元；基本每股收益分别为0.60美元和0.33美元，摊薄每股收益分别为0.59美元和0.33美元[90] - 2024年第一季度经营活动现金流降至670万美元，较2023年同期减少930万美元；投资活动现金流降至1440万美元，较2023年同期减少1010万美元；融资活动现金流降至820万美元，较2023年同期减少140万美元[90][91][93]

净收入和盈利 - 2024年第一季度净收入为1070万美元，较2023年的590万美元增长了82.1%[1] - 2024年第一季度每股稀释收益为0.59美元，较2023年的0.33美元增长了78.8%[1] 营收情况 - 2024年第一季度营收为4050万美元，较2023年的3820万美元增长了6.2%[1] - 2024年第一季度中，Middlesex的运营收入增加了240万美元，达到4050万美元，主要是由于新泽西公共事业委员会批准的Middlesex基本费率案例，包括先前披露的PFOA诉讼和提高的商业和工业客户账单[2] 成本和费用 - 2024年第一季度，Middlesex的运营和维护费用增加了20万美元，主要是由于公司Park Avenue Plant的增强水处理过程，劳动力成本增加以及外部专业支持服务成本[2] 公司发展和策略 - Middlesex的总经理兼首席执行官Nadine Leslie表示，公司继续专注于基础设施投资、增长、培训、技术以提高服务质量和可靠性，保护员工和客户的安全，提高业务流程效率并满足股东的期望[2] 股息政策 - 公司董事会宣布每股普通股的季度现金股息为0.325美元，将于2024年6月3日支付给截至日期为2024年5月15日的股东[3]

公司背景 - Middlesex Water Company成立于1897年，是一家提供高质量水务服务的投资公用事业公司[3] - Middlesex Water Company提供受监管和不受监管的水务和废水公用事业服务，主要在新泽西州和特拉华州[2] - Middlesex Water Company的子公司共同为新泽西州和特拉华州的50万人口提供服务[3] 股息分配 - Middlesex Water Company宣布每股派息$0.325[1] - Middlesex Water Company自1912年以来一直支付不同数额的现金股息[1] 前瞻性声明 - Middlesex Water Company在新闻稿中包含了前瞻性声明，反映了公司对未来表现、财务状况、战略计划和现金流的当前信念或期望[4]

公司费率调整及收入影响 - 米德尔塞克斯公司获授权收取高达总收入5%（约550万美元）的配电系统改进费（DSIC）[60] - 2022年米德尔塞克斯公司获批重置购水调整条款（PWAC）费率，以收回270万美元购水额外成本[61] - 2021年米德尔塞克斯公司获批提高基础水价，预计年运营收入增加2770万美元，授权普通股权益回报率为9.6%[62] - 2024年1月1日起，潮水公司实施3.71%的DSIC费率，预计年创收约130万美元[63] - 2023年潮水公司基础费率永久下调6.0%，导致年收入减少约210万美元[64] - 2023年4月15日起，派恩兰兹水和废水处理公司获批基础费率年增加100万美元[67] - 2023年1月1日起，南海岸公司水价因资本支出超阈值上调5.39%，2025年起通胀调价不超3%[68] 公司成本相关 - 米德尔塞克斯公司更换自有和客户自有铅质服务管道的预计成本为4600万至7700万美元，为期九年[59] - 2021年宾夕法尼亚州公共事业委员会要求米德尔塞克斯公司存入170万美元至托管账户[70] 公司管理层变动 - 2024年3月1日起，纳丁·莱斯利担任公司总裁兼首席执行官[86] - G. Christian Andreasen, Jr.于1982年加入公司，2019年1月任助理副总裁，7月晋升为副总裁[90] - Robert K. Fullagar于1997年加入公司，2019年1月任助理副总裁，7月晋升为副总裁[91] - Lorrie B. Ginegaw于2004年加入Tidewater，2007年晋升为总监，2012年3月任副总裁[92] - Jay L. Kooper于2014年加入公司，担任副总裁、总法律顾问和秘书[93] 公司债务及市场风险 - 未来十二个月，约780万美元现有长期债务工具的当期部分将到期[281] - 对固定和可变利率借款利率假设变动10%，不会对公司收益产生重大影响[281] - 公司受利率和商品价格变动的市场风险影响，通过固定利率长期债务和可变利率短期债务管理利率风险[281] - 公司通过合同安排和费率调整降低化学品、电力等商品价格上涨风险，供应商违约可能产生重大不利影响[282] - 公司受监管和非监管业务板块均面临信用风险，通过信用和收款政策管理，信用组合多元化[283] - 公司退休福利计划资产受债务和股权证券市场价格波动影响，可通过客户费率收回成本来降低风险[284]

财务数据关键指标变化 - 2023年全年合并运营收入增至1.663亿美元，较2022年增加380万美元[3] - 2023年运营与维护费用增至8310万美元，较2022年增加400万美元[3] - 2023年折旧费用较2022年增加220万美元[4] - 2023年所得税较2022年减少220万美元[4] - 2023年净收入降至3150万美元，较2022年减少1090万美元[5] - 2023年归属于普通股的收益为3140万美元，摊薄后每股收益为1.76美元，2022年分别为4230万美元和2.39美元[5] 各条业务线数据关键指标变化 - 米德尔塞克斯系统收入净增420万美元，潮水系统收入净减90万美元，派恩兰兹系统收入增加20万美元，非监管业务收入增加30万美元[6] 股息相关信息 - 2023年第四季度公司董事会将股息提高4.0%，实现连续51年增加股息[7] - 2024年1月宣布，董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.325美元，将于2024年3月1日支付[8] 公司服务范围 - 公司及其子公司为新泽西州和特拉华州约50万人提供服务[9]

文章核心观点 Tidewater Utilities向特拉华州食品银行捐赠35000美元善款，款项来自其年度慈善高尔夫活动收益 [1] 分组1：捐赠信息 - 捐赠方为Tidewater Utilities，是Middlesex Water Company的全资子公司 [1] - 受赠方为特拉华州食品银行，捐赠地点在该银行位于米尔福德的新地点 [1] - 捐赠金额为35000美元，来自2023年9月22日在Heritage Shores举办的第15届年度慈善高尔夫活动收益 [1] 分组2：相关人员表态 - 公司总裁Bruce E. Patrick表示活动努力对特拉华州居民生活产生积极影响，感谢赞助商、参与者和志愿者 [2] 分组3：活动合影人员 - 合影人员包括Tidewater CPCN协调员兼活动组织者Joseph Cuccinello、公司副总裁Kirsten E. Higgins等 [3] 分组4：媒体联系方式 - 媒体联系人是Bernadette M. Sohler，邮箱为bsohler@middlesexwater.com，电话为732 - 638 - 7549 [4] 分组5：照片链接 - 与公告配套的照片可在https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/920573e3-453e-4386-be64-13e1ffa1c3de查看 [4]

业务覆盖情况 - 新泽西系统为约6万零售客户供水，还与人口超20万的市政当局签售水合同；特拉华子公司为约5.9万零售客户供水[94][95] 费率调整情况 - 2023年5月，公司向新泽西公共事业委员会申请将年度基础水收入提高约3400万美元[100] - 2023年4月12日，新泽西公共事业委员会批准派恩兰兹水和废水公司年度基础费率合计提高100万美元，4月15日生效[102] 融资与借款情况 - 2023年4月，公司获新泽西公共事业委员会批准，至2025年12月31日可发行出售最多100万股无面值普通股，还可按需从相关项目和机构借款最多3亿美元[103] - 2023年3月，公司完成4000万美元、利率5.24%、2043年到期的第一抵押债券私募发行[104] - 2023年4月，泰德沃特完成三笔特拉华公共服务委员会批准的州循环基金贷款，总计1020万美元，利率2.0%，2043和2044年到期[105] - 2023年5月，泰德沃特完成从科班克2000万美元贷款，利率5.71%，2033年到期[106] - 2023年7月，派恩兰兹水和废水公司分别完成390万和360万科班克分期偿还抵押贷款，利率6.17%，2043年到期[107] - 2023年4月，公司获新泽西州公用事业委员会批准，到2025年12月31日可从新泽西州SRF计划等渠道借款至多3亿美元[150] 投资计划情况 - 公司计划2023年最后一个季度投资约2300万美元用于多个项目[108] - 公司预计2023 - 2025年资本投资计划支出约2.77亿美元，包括PFAS相关处理升级等项目[120] - 2023年资本投资计划约为9600万美元，截至9月30日已支出7310万美元，预计剩余时间将再支出约2300万美元[147] - 公司预计2024年和2025年资本项目支出约1.81亿美元[148] 诉讼赔偿情况 - 3M将分两期向Middlesex支付9320万美元，2023年12月支付2330万美元，2024年7月支付6990万美元，Middlesex需将所得款项的30%即2790万美元支付给律师作为律师费[121] 财务指标变化（2023年第三季度与2022年同期对比） - 2023年第三季度，公司运营收入为4671.5万美元，较2022年同期减少100万美元；净收入为999万美元，较2022年同期减少430万美元；基本每股收益为0.56美元，2022年同期为0.81美元；摊薄后每股收益为0.56美元，2022年同期为0.80美元[125][126][133] - 2023年第三季度，运营和维护费用为2258.1万美元，较2022年同期增加230万美元；折旧费用为637.6万美元，较2022年同期增加60万美元；其他税收为493.6万美元，较2022年同期减少10万美元；其他收入净额为143.2万美元，较2022年同期减少60万美元；利息费用为351.8万美元，较2022年同期增加120万美元；所得税为74.6万美元，较2022年同期减少120万美元[125][128][129][130][131][132] 财务指标变化（2023年前三季度与2022年同期对比） - 2023年前三季度，公司运营收入为1.27672亿美元，较2022年同期增加410万美元；净收入为2575.9万美元，较2022年同期减少950万美元；基本每股收益为1.45美元，2022年同期为2.00美元；摊薄后每股收益为1.44美元，2022年同期为1.99美元[135][136][142] - 2023年前三季度，经营活动现金流降至4000万美元，较2022年同期减少430万美元；投资活动现金流增至7310万美元，较2022年同期增加1030万美元；融资活动现金流增至3220万美元，较2022年同期增加1430万美元[143][144][145] - 2023年前三季度，运营和维护费用为6404.2万美元，较2022年同期增加500万美元；折旧费用为1854.6万美元，较2022年同期增加140万美元；其他税收为1410.4万美元，较2022年同期增加60万美元；其他收入净额为528.6万美元，较2022年同期减少50万美元；利息费用为936.4万美元，较2022年同期增加280万美元；所得税为114.3万美元，较2022年同期减少190万美元[135][136][137][139][140][141] 历史资产出售情况 - 2022年1月，Middlesex出售其受监管的特拉华州废水子公司获得520万美元收益[135][138] 运营部门情况 - 公司有受监管和非受监管两个运营部门，受监管部门包括Middlesex、Tidewater、Pinelands和Southern Shores；非受监管部门包括USA、USA - PA和White Marsh[123][124] 盈利增长战略情况 - 公司盈利增长战略聚焦于投资互补项目、及时充分收回基础设施投资成本、审慎收购公用事业以及按合同运营市政和工业水与废水系统[127] 股份发售与授权情况 - 2023年3月起，公司以3%的折扣向投资计划参与者发售普通股，直至以折扣价购买20万股或2023年12月1日[149] - 2023年5月，公司获新泽西州公用事业委员会批准，将投资计划下的授权股份增加70万股[151] - 经新泽西州公用事业委员会批准，公司到2025年12月31日可在一或多次交易中发售至多100万股普通股[152] 资金使用与信贷额度情况 - 公司为2023年剩余时间的资本项目付款，计划使用内部生成资金等方式[153] - 公司与多家金融机构建立了1.4亿美元的银行信贷额度，截至2023年9月30日，可用信贷额度为9780万美元[153]

业务客户覆盖情况 - 公司新泽西主要供水系统为约6.1万零售客户供水，还与人口超20万的市政当局签售水合同；新泽西其他子公司为约2500客户提供服务；特拉华子公司为约5.6万零售客户供水，旗下怀特马什为约4500客户服务[78][79] 水费收入调整申请 - 2023年5月，公司向新泽西公共事业委员会申请将年度基础水费收入提高约3400万美元[82] 费率批准情况 - 2023年4月12日，新泽西公共事业委员会批准派恩兰兹水务和污水处理公司年度基础费率合计提高100万美元，4月15日生效[85] 股份发行与借款获批情况 - 2023年4月，公司获新泽西公共事业委员会批准，至2025年12月31日可发行出售最多100万股无面值普通股，还可按需从相关项目和机构借款最多3亿美元[86] - 2023年4月公司获新泽西州公共事业委员会批准，可在2025年12月31日前从新泽西州循环贷款基金项目等机构借款至多3亿美元[135] - 经新泽西州公共事业委员会批准，公司可在2025年12月31日前分一次或多次发行和出售至多100万股普通股[137] 债券与贷款情况 - 2023年3月，公司完成4000万美元、利率5.24%的第一抵押债券私募，2043年到期[87] - 2023年4月，泰德沃特完成三笔特拉华公共服务委员会批准的州循环基金贷款，总计1020万美元，利率2.0%，2043年和2044年到期，截至6月30日已提取130万美元[89] - 2023年5月，泰德沃特完成从科班克2000万美元贷款，利率5.71%，2033年到期[90] - 2023年7月，派恩兰兹水务和污水处理公司分别完成390万美元和360万美元科班克分期偿还抵押贷款，利率6.17%，2043年到期[91] 投资计划相关 - 2023年5月，公司获新泽西公共事业委员会批准，将投资计划下的授权股份增加70万股[88] - 2023年5月公司获新泽西州公共事业委员会批准，将投资计划下的授权股份数量增加70万股[136] - 公司计划2023年下半年投资约5000万美元用于多个项目，包括建设处理设施、更换水管等[92] - 2023 - 2025年资本投资计划预计支出约2.68亿美元，包括PFAS相关处理升级约2200万美元、米德尔塞克斯系统铅铜规则合规约1800万美元等[103] - 2023年资本投资计划目前估计约为1.01亿美元，截至6月30日已支出5060万美元，预计剩余时间再支出约5000万美元[131] - 预计2024 - 2025年资本项目支出约1.66亿美元，实际金额和时间取决于基础设施更换需求等因素[132] - 为支付2023年剩余时间的资本计划，公司计划利用内部生成资金、短期借款、长期借款安排所得款项和投资计划下普通股销售所得款项[133] 财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司营收4.2801亿美元，较2022年同期增加310万美元；净收入9901万美元，较2022年同期增加100万美元[108][115] - 2023年上半年，公司营收8.0957亿美元，较2022年同期增加510万美元；净收入1.5767亿美元，较2022年同期减少520万美元[116][125] - 2023年上半年，经营活动现金流增加240万美元至2930万美元；投资活动现金流增加1440万美元至5060万美元；融资活动现金流增加1180万美元至2190万美元[126][127][129] 子公司出售收益 - 2022年1月，米德尔塞克斯出售其受监管的特拉华州废水子公司获得520万美元收益[121] 运营部门划分 - 公司有受监管和非受监管两个运营部门，受监管部门包括米德尔塞克斯、潮水、松树林和南岸；非受监管部门包括美国、美国宾夕法尼亚州和白沼泽[106][107] 普通股折扣发售 - 2023年3月，公司开始以3%的折扣向投资计划参与者发售普通股，折扣发售将持续到20万股以折扣价购买或2023年12月1日[134]

业务客户覆盖情况 - 公司新泽西主要供水系统为约6.1万零售客户服务，还向超20万人口的市政供水；新泽西其他子公司为约2500客户服务；特拉华子公司为约5.6万零售客户服务，旗下怀特马什为约4500客户服务[71][72] 费率调整情况 - 2023年4月12日，派恩兰兹水和污水处理公司获批基础费率合计提高100万美元，4月15日生效[76] - 2022年9月，特拉华公共服务委员会要求泰德沃特自2022年9月1日起将向普通计量和私人消防客户收取的基础费率降低6%[91] 融资与借款情况 - 2023年4月，米德尔塞克斯获新泽西公共事业委员会批准，至2025年12月31日可发行出售最多100万股无面值普通股，还可按需从相关渠道借款最多3亿美元[77] - 2023年3月，米德尔塞克斯完成4000万美元、利率5.24%、2043年到期的第一抵押债券私募发行[78] - 2023年4月，泰德沃特完成三笔合计1020万美元、利率2.0%的特拉华公共服务委员会批准的州循环基金贷款，用于建设输水干管[79] - 2023年3月，特拉华公共服务委员会批准泰德沃特向科班克借款最多2000万美元，预计5月完成贷款，利率5.71%，2033年到期[80] - 2023年4月，新泽西公共事业委员会批准派恩兰兹水和污水处理公司至2026年12月31日各向科班克借款最多490万美元，2023年各最多借300万美元[81] 投资计划情况 - 公司2023年计划投资约1.11亿美元用于多个项目，包括建设处理设施、更换水管等[82] - 公司预计2023 - 2025年资本投资计划支出约2.74亿美元，包括PFAS处理升级、铅和铜规则合规等项目[93] - 2023年资本投资计划约为1.11亿美元，截至2023年3月31日已支出2500万美元，预计剩余时间支出约8600万美元；预计2024 - 2025年资本项目支出约1.63亿美元[113][114] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司总营收3.8156亿美元，较2022年同期的3.6196亿美元增加200万美元，其中受费率上调和需求增加影响，Middlesex系统收入增加220万美元，Tidewater系统因客户连接费和费率扣除收入减少50万美元，非监管业务收入增加30万美元[97][98] - 2023年第一季度运营和维护费用为2.0257亿美元，较2022年同期的1.9139亿美元增加110万美元，主要因Middlesex系统客户需求和水质变化、劳动力成本上升、非监管业务服务增加等因素[97][99] - 2023年第一季度折旧费用为598.6万美元，较2022年同期的562.2万美元增加40万美元，原因是公用事业设备使用水平提高[97][100] - 2023年第一季度其他税收为442.3万美元，较2022年同期的414.4万美元增加30万美元，主要是Middlesex系统收入增加导致相关税收增加[97][101] - 2022年第一季度公司因出售子公司获得520万美元收益，2023年第一季度无此项收益[97][102] - 2023年第一季度其他收入净额为171.1万美元，较2022年同期的175.6万美元减少10万美元，主要因退休福利计划非服务福利减少和在建工程资金补贴增加[97][103] - 2023年第一季度利息费用为259.5万美元，较2022年同期的185万美元增加70万美元，平均短期借款利率从2022年第一季度的1.12%升至2023年第一季度的5.52%[97][104] - 2023年第一季度净收入为586.8万美元，较2022年同期的1210万美元减少620万美元，2023年和2022年第一季度基本每股收益分别为0.33美元和0.69美元，摊薄后每股收益分别为0.33美元和0.68美元[97][107] - 2023年第一季度经营活动现金流增至1600万美元，较2022年同期增加200万美元，主要因向供应商付款时间变化；投资活动现金流增至2450万美元，较2022年同期增加1100万美元，因公用事业设备支出增加和2022年出售子公司收到现金；融资活动现金流增至960万美元，较2022年同期增加1030万美元，因净借款增加[108][109][111]