业务覆盖情况 - 新泽西系统为约6万零售客户供水，还与人口超20万的市政当局签售水合同；特拉华子公司为约5.9万零售客户供水[94][95] 费率调整情况 - 2023年5月，公司向新泽西公共事业委员会申请将年度基础水收入提高约3400万美元[100] - 2023年4月12日，新泽西公共事业委员会批准派恩兰兹水和废水公司年度基础费率合计提高100万美元，4月15日生效[102] 融资与借款情况 - 2023年4月，公司获新泽西公共事业委员会批准，至2025年12月31日可发行出售最多100万股无面值普通股，还可按需从相关项目和机构借款最多3亿美元[103] - 2023年3月，公司完成4000万美元、利率5.24%、2043年到期的第一抵押债券私募发行[104] - 2023年4月，泰德沃特完成三笔特拉华公共服务委员会批准的州循环基金贷款，总计1020万美元，利率2.0%，2043和2044年到期[105] - 2023年5月，泰德沃特完成从科班克2000万美元贷款，利率5.71%，2033年到期[106] - 2023年7月，派恩兰兹水和废水公司分别完成390万和360万科班克分期偿还抵押贷款，利率6.17%，2043年到期[107] - 2023年4月，公司获新泽西州公用事业委员会批准，到2025年12月31日可从新泽西州SRF计划等渠道借款至多3亿美元[150] 投资计划情况 - 公司计划2023年最后一个季度投资约2300万美元用于多个项目[108] - 公司预计2023 - 2025年资本投资计划支出约2.77亿美元，包括PFAS相关处理升级等项目[120] - 2023年资本投资计划约为9600万美元，截至9月30日已支出7310万美元，预计剩余时间将再支出约2300万美元[147] - 公司预计2024年和2025年资本项目支出约1.81亿美元[148] 诉讼赔偿情况 - 3M将分两期向Middlesex支付9320万美元，2023年12月支付2330万美元，2024年7月支付6990万美元，Middlesex需将所得款项的30%即2790万美元支付给律师作为律师费[121] 财务指标变化（2023年第三季度与2022年同期对比） - 2023年第三季度，公司运营收入为4671.5万美元，较2022年同期减少100万美元；净收入为999万美元，较2022年同期减少430万美元；基本每股收益为0.56美元，2022年同期为0.81美元；摊薄后每股收益为0.56美元，2022年同期为0.80美元[125][126][133] - 2023年第三季度，运营和维护费用为2258.1万美元，较2022年同期增加230万美元；折旧费用为637.6万美元，较2022年同期增加60万美元；其他税收为493.6万美元，较2022年同期减少10万美元；其他收入净额为143.2万美元，较2022年同期减少60万美元；利息费用为351.8万美元，较2022年同期增加120万美元；所得税为74.6万美元，较2022年同期减少120万美元[125][128][129][130][131][132] 财务指标变化（2023年前三季度与2022年同期对比） - 2023年前三季度，公司运营收入为1.27672亿美元，较2022年同期增加410万美元；净收入为2575.9万美元，较2022年同期减少950万美元；基本每股收益为1.45美元，2022年同期为2.00美元；摊薄后每股收益为1.44美元，2022年同期为1.99美元[135][136][142] - 2023年前三季度，经营活动现金流降至4000万美元，较2022年同期减少430万美元；投资活动现金流增至7310万美元，较2022年同期增加1030万美元；融资活动现金流增至3220万美元，较2022年同期增加1430万美元[143][144][145] - 2023年前三季度，运营和维护费用为6404.2万美元，较2022年同期增加500万美元；折旧费用为1854.6万美元，较2022年同期增加140万美元；其他税收为1410.4万美元，较2022年同期增加60万美元；其他收入净额为528.6万美元，较2022年同期减少50万美元；利息费用为936.4万美元，较2022年同期增加280万美元；所得税为114.3万美元，较2022年同期减少190万美元[135][136][137][139][140][141] 历史资产出售情况 - 2022年1月，Middlesex出售其受监管的特拉华州废水子公司获得520万美元收益[135][138] 运营部门情况 - 公司有受监管和非受监管两个运营部门，受监管部门包括Middlesex、Tidewater、Pinelands和Southern Shores；非受监管部门包括USA、USA - PA和White Marsh[123][124] 盈利增长战略情况 - 公司盈利增长战略聚焦于投资互补项目、及时充分收回基础设施投资成本、审慎收购公用事业以及按合同运营市政和工业水与废水系统[127] 股份发售与授权情况 - 2023年3月起，公司以3%的折扣向投资计划参与者发售普通股，直至以折扣价购买20万股或2023年12月1日[149] - 2023年5月，公司获新泽西州公用事业委员会批准，将投资计划下的授权股份增加70万股[151] - 经新泽西州公用事业委员会批准，公司到2025年12月31日可在一或多次交易中发售至多100万股普通股[152] 资金使用与信贷额度情况 - 公司为2023年剩余时间的资本项目付款，计划使用内部生成资金等方式[153] - 公司与多家金融机构建立了1.4亿美元的银行信贷额度，截至2023年9月30日，可用信贷额度为9780万美元[153]

业务客户覆盖情况 - 公司新泽西主要供水系统为约6.1万零售客户供水，还与人口超20万的市政当局签售水合同；新泽西其他子公司为约2500客户提供服务；特拉华子公司为约5.6万零售客户供水，旗下怀特马什为约4500客户服务[78][79] 水费收入调整申请 - 2023年5月，公司向新泽西公共事业委员会申请将年度基础水费收入提高约3400万美元[82] 费率批准情况 - 2023年4月12日，新泽西公共事业委员会批准派恩兰兹水务和污水处理公司年度基础费率合计提高100万美元，4月15日生效[85] 股份发行与借款获批情况 - 2023年4月，公司获新泽西公共事业委员会批准，至2025年12月31日可发行出售最多100万股无面值普通股，还可按需从相关项目和机构借款最多3亿美元[86] - 2023年4月公司获新泽西州公共事业委员会批准，可在2025年12月31日前从新泽西州循环贷款基金项目等机构借款至多3亿美元[135] - 经新泽西州公共事业委员会批准，公司可在2025年12月31日前分一次或多次发行和出售至多100万股普通股[137] 债券与贷款情况 - 2023年3月，公司完成4000万美元、利率5.24%的第一抵押债券私募，2043年到期[87] - 2023年4月，泰德沃特完成三笔特拉华公共服务委员会批准的州循环基金贷款，总计1020万美元，利率2.0%，2043年和2044年到期，截至6月30日已提取130万美元[89] - 2023年5月，泰德沃特完成从科班克2000万美元贷款，利率5.71%，2033年到期[90] - 2023年7月，派恩兰兹水务和污水处理公司分别完成390万美元和360万美元科班克分期偿还抵押贷款，利率6.17%，2043年到期[91] 投资计划相关 - 2023年5月，公司获新泽西公共事业委员会批准，将投资计划下的授权股份增加70万股[88] - 2023年5月公司获新泽西州公共事业委员会批准，将投资计划下的授权股份数量增加70万股[136] - 公司计划2023年下半年投资约5000万美元用于多个项目，包括建设处理设施、更换水管等[92] - 2023 - 2025年资本投资计划预计支出约2.68亿美元，包括PFAS相关处理升级约2200万美元、米德尔塞克斯系统铅铜规则合规约1800万美元等[103] - 2023年资本投资计划目前估计约为1.01亿美元，截至6月30日已支出5060万美元，预计剩余时间再支出约5000万美元[131] - 预计2024 - 2025年资本项目支出约1.66亿美元，实际金额和时间取决于基础设施更换需求等因素[132] - 为支付2023年剩余时间的资本计划，公司计划利用内部生成资金、短期借款、长期借款安排所得款项和投资计划下普通股销售所得款项[133] 财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司营收4.2801亿美元，较2022年同期增加310万美元；净收入9901万美元，较2022年同期增加100万美元[108][115] - 2023年上半年，公司营收8.0957亿美元，较2022年同期增加510万美元；净收入1.5767亿美元，较2022年同期减少520万美元[116][125] - 2023年上半年，经营活动现金流增加240万美元至2930万美元；投资活动现金流增加1440万美元至5060万美元；融资活动现金流增加1180万美元至2190万美元[126][127][129] 子公司出售收益 - 2022年1月，米德尔塞克斯出售其受监管的特拉华州废水子公司获得520万美元收益[121] 运营部门划分 - 公司有受监管和非受监管两个运营部门，受监管部门包括米德尔塞克斯、潮水、松树林和南岸；非受监管部门包括美国、美国宾夕法尼亚州和白沼泽[106][107] 普通股折扣发售 - 2023年3月，公司开始以3%的折扣向投资计划参与者发售普通股，折扣发售将持续到20万股以折扣价购买或2023年12月1日[134]

业务客户覆盖情况 - 公司新泽西主要供水系统为约6.1万零售客户服务，还向超20万人口的市政供水；新泽西其他子公司为约2500客户服务；特拉华子公司为约5.6万零售客户服务，旗下怀特马什为约4500客户服务[71][72] 费率调整情况 - 2023年4月12日，派恩兰兹水和污水处理公司获批基础费率合计提高100万美元，4月15日生效[76] - 2022年9月，特拉华公共服务委员会要求泰德沃特自2022年9月1日起将向普通计量和私人消防客户收取的基础费率降低6%[91] 融资与借款情况 - 2023年4月，米德尔塞克斯获新泽西公共事业委员会批准，至2025年12月31日可发行出售最多100万股无面值普通股，还可按需从相关渠道借款最多3亿美元[77] - 2023年3月，米德尔塞克斯完成4000万美元、利率5.24%、2043年到期的第一抵押债券私募发行[78] - 2023年4月，泰德沃特完成三笔合计1020万美元、利率2.0%的特拉华公共服务委员会批准的州循环基金贷款，用于建设输水干管[79] - 2023年3月，特拉华公共服务委员会批准泰德沃特向科班克借款最多2000万美元，预计5月完成贷款，利率5.71%，2033年到期[80] - 2023年4月，新泽西公共事业委员会批准派恩兰兹水和污水处理公司至2026年12月31日各向科班克借款最多490万美元，2023年各最多借300万美元[81] 投资计划情况 - 公司2023年计划投资约1.11亿美元用于多个项目，包括建设处理设施、更换水管等[82] - 公司预计2023 - 2025年资本投资计划支出约2.74亿美元，包括PFAS处理升级、铅和铜规则合规等项目[93] - 2023年资本投资计划约为1.11亿美元，截至2023年3月31日已支出2500万美元，预计剩余时间支出约8600万美元；预计2024 - 2025年资本项目支出约1.63亿美元[113][114] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司总营收3.8156亿美元，较2022年同期的3.6196亿美元增加200万美元，其中受费率上调和需求增加影响，Middlesex系统收入增加220万美元，Tidewater系统因客户连接费和费率扣除收入减少50万美元，非监管业务收入增加30万美元[97][98] - 2023年第一季度运营和维护费用为2.0257亿美元，较2022年同期的1.9139亿美元增加110万美元，主要因Middlesex系统客户需求和水质变化、劳动力成本上升、非监管业务服务增加等因素[97][99] - 2023年第一季度折旧费用为598.6万美元，较2022年同期的562.2万美元增加40万美元，原因是公用事业设备使用水平提高[97][100] - 2023年第一季度其他税收为442.3万美元，较2022年同期的414.4万美元增加30万美元，主要是Middlesex系统收入增加导致相关税收增加[97][101] - 2022年第一季度公司因出售子公司获得520万美元收益，2023年第一季度无此项收益[97][102] - 2023年第一季度其他收入净额为171.1万美元，较2022年同期的175.6万美元减少10万美元，主要因退休福利计划非服务福利减少和在建工程资金补贴增加[97][103] - 2023年第一季度利息费用为259.5万美元，较2022年同期的185万美元增加70万美元，平均短期借款利率从2022年第一季度的1.12%升至2023年第一季度的5.52%[97][104] - 2023年第一季度净收入为586.8万美元，较2022年同期的1210万美元减少620万美元，2023年和2022年第一季度基本每股收益分别为0.33美元和0.69美元，摊薄后每股收益分别为0.33美元和0.68美元[97][107] - 2023年第一季度经营活动现金流增至1600万美元，较2022年同期增加200万美元，主要因向供应商付款时间变化；投资活动现金流增至2450万美元，较2022年同期增加1100万美元，因公用事业设备支出增加和2022年出售子公司收到现金；融资活动现金流增至960万美元，较2022年同期增加1030万美元，因净借款增加[108][109][111]

费率调整与收入影响 - 2021年12月，米德尔塞克斯获批提高基础水费，预计年运营收入增加2770万美元，授权普通股权益回报率为9.6%，分两阶段实施[53] - 2022年9月，米德尔塞克斯获批重置PWAC关税税率，以收回270万美元的处理水采购额外成本，自10月1日起临时生效[55] - 2022年8月31日，潮水公司被要求将向普通计量和私人消防客户收取的基础费率降低6%，预计年收入减少约220万美元[57] - 2022年9月，派恩兰兹水务和派恩兰兹污水处理公司分别申请提高基础费率，约为每年60万美元和40万美元[59] - 2023年1月1日起，南海岸社区水费因资本支出超阈值上调5.39%，2025年起通胀率上调不超地区CPI或3% [61] - 2021年12月，Middlesex获批提高基础水价，预计年运营收入增加2770万美元，分两阶段实施，授权普通股权益回报率9.6%[195] - 2022年8月31日，DEPSC要求Tidewater降低基础费率6%，预计年营收减少约220万美元[198] 业务收购与资金托管 - 2021年11月，宾夕法尼亚州公用事业委员会下令接收方公用事业公司收购双湖水务系统，米德尔塞克斯需存入170万美元到托管账户[64] 环保违规与处理工艺 - 2021年9月，新泽西州环境保护部因米德尔塞克斯处理水中全氟辛酸（PFOA）超标发出违规通知，标准为14万亿分之一[68] - 2022年6月，米德尔塞克斯部分强化处理工艺完成并投入使用，有效处理地下水以符合饮用水标准[71] - 2022年6月，公司部分强化处理工艺完成并投入使用，有效处理地下水以符合所有州和联邦饮用水标准[186] 业务竞争与服务合同 - 公司业务在特许服务区域基本无直接竞争，但提供非州公共事业委员会管辖的服务时面临竞争[46] - 公司与新泽西三个市政当局签订10年水和污水处理系统运营维护合同，分别于2028、2030和2032年到期，合同不保证成本不超收入[118] 员工培训与管理团队 - 公司员工接受各类培训，包括运营和财务风险识别、网络安全等，高管团队和董事会评估人才相关计划和政策[42] - 公司执行管理团队成员包括Dennis W. Doll（64岁）、A. Bruce O’Connor（64岁）等多人，各有任职经历和职责[80] 业务风险因素 - 客户对公司水的需求在温暖月份通常更高，受温度和降雨量影响，异常天气可能使需求减少并影响收入[78][79] - 天气条件和地下蓄水层过度使用可能干扰公司水源、用水需求和供水能力，影响收入和盈利能力[90][91] - 公司水源或供水服务可能被污染，会导致服务中断、产生成本、损害声誉和引发诉讼，影响财务结果[92][93][94][95][96] - 公司因物理和技术安全需求产生并将继续产生运营成本[97][98] - 气候多变可能导致未来天气波动，影响用水和收入，或需额外支出降低风险[99][100] - 公司营收和盈利依赖客户收费率，提高公用事业费率需向相关委员会申请，获批情况不确定[101][102] - 公司需遵守环境等法律法规，合规产生成本，违规会受罚款或制裁，影响业务和运营结果[104][111] - 公司依赖资本市场融资，若资金不足、成本过高或监管部门拒绝申请，可能无法满足合规和资产改善扩张成本[112][113] 资本投资计划 - 公司预计到2025年在资本项目上花费约2.66亿美元[113] - 公司计划2023年在资本建设项目上投资约1.02亿美元[189] - 公司预计2023 - 2025年资本投资计划支出约2.66亿美元[205] - 公司预计2023 - 2025年资本支出分别为1.02亿、8600万和7800万美元，总计2.66亿美元[231] 系统设施情况 - 米德尔塞克斯系统CJO工厂设计产能为5500万加仑/天，最大产能6000万加仑/天，五台电动垂直涡轮泵总容量8500万加仑/天[150] - 米德尔塞克斯系统有1500万加仑/天的辅助泵站，有专用变电站和柴油发电机应急电源[151] - 米德尔塞克斯系统传输和分配系统包括746英里主管，含24300英尺48英寸混凝土传输主管和23400英尺42英寸球墨铸铁传输主管[152] - 米德尔塞克斯系统存储设施包括CJO工厂1000万加仑水库、爱迪生500万加仑和200万加仑水库以及公园大道井场200万加仑水库[153] - 潮水系统由87个生产厂组成，抽水能力从46000加仑/天到440万加仑/天不等[155] - 潮水系统通过888英里传输和分配主管供水，存储设施有46个水箱，总容量790万加仑[156] - 派恩兰兹水系统存储设施是130万加仑竖管，通过18英里传输和分配主管供水[157] - 派恩兰兹污水处理系统有0.5百万加仑/天处理厂，污水收集系统约24英里下水道[158] 股权与融资情况 - 截至2022年12月31日，公司普通股有1751名登记持有人[168] - 公司通过投资计划在2022年发行股票筹集约1030万美元[171] - 2023年3月1日起，公司将以3%的折扣向投资计划参与者发售普通股，直至20万股以折扣价售出或2023年12月1日，以先到者为准[172] - 公司长期激励补偿计划授权奖励的最大股份数为30万股，约80%仍可用于奖励[173] - 2022年，公司向独立董事授予并发行价值30万美元的普通股，该计划授权授予的最大股份数为10万股，约46%仍可用于未来发行[174] 客户服务情况 - 公司主要新泽西供水系统为约6.1万名零售客户提供服务，并向新泽西中部人口超20万的市政当局售水[179] - 公司新泽西其他子公司为约2500名客户提供水和污水处理服务[180] - 公司特拉华子公司为约5.6万名零售客户提供供水服务，子公司White Marsh通过各种运维合同为约4500名客户提供服务[181] 子公司出售情况 - 2022年1月，公司出售子公司Tidewater Environmental Services获640万美元现金及其他对价，税前收益520万美元[190] 业务增长情况 - 2022年，Tidewater系统有机住宅客户增长约5%[204] 业务收入占比情况 - 2022年，公司受监管业务贡献约93%的总收入和95%的净收入[206] 财务数据关键指标变化 - 2022年运营收入较2021年增加1930万美元，主要因Middlesex系统收入增加2160万美元等因素[207] - 2022年运营和维护费用较2021年增加540万美元，主要因劳动力成本增加150万美元等因素[208] - 2022年折旧费用较2021年增加190万美元，因公用事业设备使用水平提高[210] - 2022年净收入较2021年增加590万美元，2022年和2021年基本每股收益分别为2.40美元和2.08美元[216] - 2021年运营收入为1.431亿美元，较2020年的1.416亿美元增加150万美元[217] - 2021年运营和维护费用为7370万美元，较2020年的7080万美元增加290万美元[218] - 2021年折旧费用为2110万美元，较2020年的1850万美元增加260万美元[219] - 2021年其他税收为1510万美元，较2020年的1490万美元增加20万美元[220] - 2021年净收入为3650万美元，较2020年的3840万美元减少190万美元[217] - 2022年经营活动现金流为6140万美元，较之前增加2830万美元[226] - 2022年投资活动现金流为8820万美元，较之前增加880万美元[228] - 2022年融资活动现金流为2710万美元，较之前减少1230万美元[230] 信贷额度情况 - 截至2022年12月31日，公司信贷额度下未偿还借款为5550万美元，加权平均利率为5.17%[238] 股息支付情况 - 公司自1912年起每年支付普通股股息，自1973年起每年增加股息金额，但未来能否继续支付及金额不确定[126]

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________to ___________ Commission File Number 0-422 MIDDLESEX WATER COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) New Jersey 22-1114430 (Sta ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________to ________ Commission File Number 0-422 MIDDLESEX WATER COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) New Jersey 22-1114430 (State of Incor ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 485C Route One South, Iselin, New Jersey 08830 For the transition period from ___________to ___________ (Address of principal executive offices, including zip code) Commission File Number ...

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