股权分配 - 2023年4月20日，Sphere Entertainment向股东分发约67%的MSG Entertainment流通普通股，自身保留约33% [135] 疫情对运营的影响 - 2023年第一季度和前三季度，公司运营未受新冠疫情重大影响，上一年同期受疫情影响票务活动减少 [140] 三个月财务数据关键指标变化 - 2023年3月31日止三个月，公司收入2.01229亿美元，较2022年同期的1.93988亿美元增长4% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司直接运营费用1.15133亿美元，较2022年同期的1.09962亿美元增长5% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司销售、一般和行政费用4412.2万美元，较2022年同期的4702.7万美元下降6% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司折旧和摊销费用1479.8万美元，较2022年同期的1600.7万美元下降8% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司运营收入2466.4万美元，较2022年同期的1582.1万美元增长56% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司利息收入248.2万美元，较2022年同期的154.1万美元增长61% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司利息费用1342.3万美元，较2022年同期的1300.9万美元增长3% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司归属于MSG Entertainment股东的净收入为2172万美元，而2022年同期净亏损393万美元 [145] 九个月财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日的九个月，公司收入为703,561美元，较2022年的475,150美元增加228,411美元，增幅48%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，直接运营费用为397,398美元，较2022年的292,198美元增加105,200美元，增幅36%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，销售、一般和行政费用为127,537美元，较2022年的128,725美元减少1,188美元，降幅1%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，折旧和摊销费用为46,369美元，较2022年的49,166美元减少2,797美元，降幅6%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，处置净收益为4,361美元，2022年为0[146] - 截至2023年3月31日的九个月，重组费用为9,820美元，较2022年的5,171美元增加4,649美元，增幅90%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，运营收入为126,798美元，2022年运营亏损110美元，改善126,908美元[146] - 截至2023年3月31日的九个月，利息收入为5,804美元，较2022年的5,145美元增加659美元，增幅13%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，利息费用为38,055美元，较2022年的39,804美元减少1,749美元，降幅4%[146] 演出业务数据关键指标变化 - 2023年圣诞演出季共演出181场，售出约930,000张票，单场观众人数较上一年增加超25%[148] 季度运营收入及调整后运营收入变化 - 2023年第一季度和前三季度，公司运营收入分别为24,664美元和126,798美元，较上年同期分别增长8,843美元（56%）和126,908美元；调整后运营收入分别为38,030美元和175,829美元，较上年同期分别增长4,303美元（13%）和115,684美元（192%）[170] 非赎回非控股权益净亏损变化 - 2023年第一季度和前三季度，公司记录的非赎回非控股权益净亏损分别为0美元和553美元，上年同期分别为212美元和579美元[172] 现金及债务情况 - 截至2023年3月31日，公司无限制现金及现金等价物余额为122,731美元，总债务本金余额为673,205美元，循环信贷额度下可用借款能力为64,908美元[175] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总计122,981美元，较2022年6月30日的62,573美元有所增加[187] 股票回购计划 - 2023年3月29日，公司董事会授权一项高达250,000美元的A类普通股回购计划，目前尚未回购股份[176] 信贷协议情况 - 2022年6月30日，公司签订国家房产信贷协议，包括650,000美元的高级有担保定期贷款额度和100,000美元的循环信贷额度，截至2023年3月31日，未偿还信用证为7,992美元，循环信贷额度剩余可用余额为64,908美元[178] - 截至2023年3月31日，国家房产信贷安排的利率为7.41%[179] - 国家房产定期贷款额度的本金义务从2023年3月31日结束的财季开始按季度分期偿还，年利率为2.50%（每季度0.625%），2025年9月30日结束的财季起提高至5%（每季度1.25%），2027年6月30日到期[181] 表外承诺情况 - 截至2023年3月31日，公司表外承诺增加了6,478美元的合同义务，主要与花园剧院的未来演出有关[186] 现金流量情况 - 2023年前三季度，公司经营活动提供的净现金为132,341美元，较上年同期增加72,003美元；投资活动提供的净现金为13,261美元，较上年同期改善26,321美元；融资活动使用的净现金为85,194美元[187][188] - 2023年第一季度至三月三十一日九个月内，持续经营活动的融资活动净现金使用量较上年同期减少64,841美元，降至负85,194美元[189] 商誉及无形资产减值情况 - 截至2023年3月31日，公司商誉余额为69,041美元，2023财年年度减值测试未发现商誉减值，报告单元有足够安全边际，即估计公允价值超过账面价值10%以上[194][197] - 截至2023年3月31日，公司可辨认的无限期无形资产中，商标为61,881美元，摄影相关权利为1,920美元，总计63,801美元，2023财年年度减值测试未发现减值，各资产有足够安全边际，即公允价值超过账面价值10%以上[198][200] 利率变动对利息费用的影响 - 假设2023年3月31日起浮动利率上升200个基点并持续一整年，公司信贷安排下未偿还金额的利息费用将增加13,464美元[201] 折现率变动对养老金及退休后福利计划的影响 - 2022年6月30日，养老金计划和退休后福利计划用于确定福利义务的加权平均折现率分别为4.86%和4.62%，折现率降低25个基点，养老金计划和退休后福利计划的预计福利义务将分别增加3,660美元和30美元[208] - 2022财年，养老金计划用于确定服务成本、利息成本和预计福利义务组成部分的加权平均折现率分别为3.11%、1.92%和2.87%；退休后福利计划分别为2.65%、1.51%和2.17%，折现率降低25个基点，养老金计划的总净定期福利成本将增加30美元，退休后福利计划无影响[209] 养老金计划资产回报率变动对净定期养老金福利成本的影响 - 2022财年，Sphere Entertainment的已资助养老金计划的计划资产加权平均预期长期回报率为4.94%，假设养老金计划资产的长期回报率降低25个基点，2022财年的净定期养老金福利成本将增加350美元[210][211]

财务数据和关键指标变化 - 本季度公司报告收入2.01亿美元，调整后营业收入（AOI）为3800万美元，较上年同期分别增长4%和13% [45] - 公司重申2023财年预期AOI范围为1.45亿 - 1.55亿美元，同时将预计收入范围细化至8.35亿 - 8.45亿美元 [46] - 分拆时公司拥有约1.13亿美元无限制现金，债务余额约为6.73亿美元 [25] - 预计2023财年AOI在1.45亿 - 1.55亿美元且会随时间增长，基于当前市场利率，年度净现金利息支出约为4000万 - 4500万美元，到2026财年现金税极少，资本支出主要与维护相关 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 票务业务 - 公司在181场演出中售出超93万张门票，单场平均收入同比增长30%，较疫情前一年增长超10%，食品、饮料和商品人均消费也有显著增长，演出票务收益率达到创纪录水平 [18] - 整个预订业务预计2024财年活动数量将实现两位数百分比增长，圣诞盛典门票销售较去年同期增长超70%，主要受团体销售增长推动 [31] 场馆授权业务 - 2023财年，公司预计从场馆授权协议中获得约4200万美元的经常性且不断增长的费用，且每年将继续增长3%，还可从与尼克斯队和游骑兵队相关的赞助、标识、套房、食品、饮料和商品销售中获得额外收入和利润分成 [19] 赞助和高端款待业务 - 公司超25%的收入与赞助和高端款待业务相关，这两项业务本财年有望实现超过疫情前水平的业绩 [41] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 专注于提高每场活动的收入和盈利能力，增加场馆利用率，寻找与客户建立更直接关系的方法，改善客户体验以提高每场活动收入 [21] - 针对渗透不足或新兴的赞助类别进行拓展，探索增强和扩展高端款待业务的方式 [22] - 推动圣诞盛典提高销售转化率，随着疫情后需求和旅游业的全面恢复，逐步增加演出场次 [22] - 增加场馆活动数量，包括争取更多多晚演出和探索新的活动类型，如高知名度驻场演出，以促进营销合作和高端款待业务的持续增长 [43] - 注重打造火箭女郎品牌，通过社交媒体等方式扩大其影响力，吸引新的受众群体，创造更多收入机会，如赞助 [44] 行业竞争 未提及相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对共享体验的需求强劲，纽约市场尤其如此，未出现放缓迹象，公司凭借独特的场馆和内容组合，有望成为主要受益者 [73] - 从企业需求来看，今年套房和赞助业务的增长势头将延续到2024年，尼克斯队和游骑兵队本赛季的表现为明年的业务增长带来积极影响，公司各业务领域都有持续增长的机会 [74] 其他重要信息 - 公司与Sphere Entertainment Co. 有一项6500万美元的延迟提取定期贷款安排，若Sphere Co. 未来决定提取该贷款，可用持有的公司股份偿还，这将是公司有效回购大量股票的另一种方式 [50] - 公司董事会在分拆时授权了一项2.5亿美元的股票回购计划，未来将根据股票表现等因素进行资本分配决策，以维护公司和股东的最佳利益 [29][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如果Sphere出售其持有的公司股份，公司是否愿意购买以减轻影响？ - 公司表示会认真考虑，因为将资本返还给股东是公司的优先事项之一，分拆时已制定了2.5亿美元的股票回购授权计划 [29] 问题2: 能否提供2024年业务增长驱动因素的更多信息？ - 公司预计第四季度场馆活动将显著增加，主要由音乐会推动，特别是麦迪逊广场花园。对于2024财年，早期迹象显示音乐会预订情况良好，但更多信息将在8月的年终财报电话会议上分享 [52] 问题3: 双位数活动增长是否涵盖整个业务组合，包括尼克斯队和游骑兵队的比赛以及圣诞盛典？ - 双位数活动增长指的是除圣诞盛典外的所有预订业务 [75] 问题4: 公司是否有开发另一个自有项目以平滑业务季节性的战略？ - 公司致力于改善宾夕法尼亚车站及周边地区，对于剧院项目，会考虑符合战略和财务意义的选项，但目前暂无更多信息可分享 [63] 问题5: 社交媒体和数字平台培养的艺术家对公司业务有何影响，是否会促使公司更多参与小型场馆业务？ - 公司与各种渠道成长起来的新兴人才合作，其场馆容量范围广，能够陪伴艺术家在职业生涯的不同阶段发展 [65] 问题6: 能否将AOI指导与自由现金流进行关联，历史上一次性MSG资产的自由现金流转换情况如何，如何考虑维护资本支出和未来翻新？ - 公司预计从一开始就会产生大量自由现金流，提供了2023财年AOI范围、年度净现金利息支出等参数用于建模 [83] 问题7: 分拆完成后，MSG的战略将如何变化，公司现在有哪些以前没有的灵活性？ - 分拆后，公司作为独立实体可以制定适合业务的资本分配战略，包括专注于偿还债务和适时向股东返还资本 [85]