公司股权与上市情况 - 2023年4月20日，Sphere Entertainment向股东分发约67%的公司流通普通股，自身保留约33%，公司于4月21日成为独立上市公司；9月22日二次发行后，Sphere Entertainment不再持有公司流通普通股[108] 业务运营相关因素 - 公司业务受费用水平、收入水平、资本支出、经济状况、赞助需求、竞争等多种因素影响[102] - 公司运营结果很大程度取决于吸引活动的能力、与MSG Sports的协议收入以及圣诞盛典的受欢迎程度[113] - 经济低迷可能对公司业务和运营结果产生不利影响[114] 业务结构与范围 - 公司通过一个可报告部门管理业务，场馆组合包括麦迪逊广场花园等，业务还包括原创制作和娱乐体育预订业务[106] - 公司大部分运营在自有或长期租赁的场馆进行，所有收入和资产均在美国，主要集中在纽约市大都会区[107] 特定协议收入情况 - 2022年9月30日止三个月，公司根据广告销售代理协议确认37.8万美元收入，该协议于2022年12月31日终止[118] 费用相关情况 - 2024财年因新的办公租赁协议，租金费用将高于2023财年[114] - 2022年9月30日止三个月的合并运营报表包含某些支持职能的分配费用，这些费用在业务单元层面未历史记录[115] - 公司作为独立上市公司的运营成本预计与历史分配不同，这些成本在2024年6月30日止年度的财务报表中才会完全体现[117] 2023年第三季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度营收为142,212美元，较去年同期减少4,240美元，降幅3%[120] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用增至48,822美元，较去年同期增加8,708美元，增幅22%[120] - 2023年第三季度折旧和摊销降至13,585美元，较去年同期减少2,400美元，降幅15%[120] - 2023年第三季度公司记录了11,553美元的重组费用，去年同期无此项费用[120] - 2023年第三季度经营亏损为33,425美元，较去年同期增加22,116美元，增幅196%[120] - 2023年第三季度利息收入减少659美元，较去年同期降幅44%[120] - 2023年第三季度利息支出增加2,860美元，较去年同期增幅25%[120] - 2023年第三季度其他净支出为4,469美元，较去年同期的其他净收入886美元下降5,355美元[120] - 2023年和2022年第三季度所得税收益分别为659美元和2,066美元，有效税率分别为1%和10%[133] 公司资金与债务情况 - 截至2023年9月30日，公司股票回购计划剩余110,000美元[142] - 截至2023年9月30日，公司无限制现金及现金等价物余额为37,179美元，未偿还债务本金余额为732,405美元，循环信贷额度下可用借款能力为44,254美元[143] - 2023年10月2日，公司完成季度本金还款后，未偿还债务本金余额降至728,343美元[143] - 2023年10月，公司偿还国家房产循环信贷额度下的35,000美元[144][146] - 截至2023年9月30日，国家房产信贷协议下循环信贷额度增至150,000美元，未偿还信用证为15,646美元，剩余可用余额为44,254美元[146] - 截至2023年9月30日，国家房产信贷安排的利率为7.92%[147] - 国家房产定期贷款本金按季度分期偿还，2023财年每季度还款比例为0.625%，2025年9月30日结束的财季起提高至1.25%[148] 2023年第三季度现金流量关键指标变化 - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金总计39,516美元，较6月30日的84,355美元减少[154] - 2023年第三季度经营活动提供净现金1,378美元，较上年同期增加58,704美元[154][155] - 2023年第三季度投资活动使用净现金55,490美元，较上年同期增加54,454美元[154][156] - 2023年第三季度融资活动提供净现金9,273美元，较上年同期减少92,823美元[154][157]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，公司报告收入为1.422亿美元，较上年同期减少420万美元，主要因活动相关收入降低 [3] - 第一季度调整后营业收入减少1220万美元，亏损约7万美元，主要因SG&A费用同比增加及收入降低 [54] - 截至9月30日，公司拥有约3700万美元无限制现金，债务余额约为7.32亿美元，本季度将现有循环信贷额度从1亿美元提高到1.5亿美元，并提取约7300万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 票务预订业务 - 本财年第一季度举办130场活动，接待超80万客人，预订结果与上年同期相比困难，上年同期受益于30多场因疫情推迟后重新安排到该季度的音乐会 [2] - 2024财年活动预订量预计呈低两位数百分比增长，主要由音乐会和家庭演出带动，特殊活动也有增长，花园体育馆和各剧院都将有增长 [13] - 2024财年下半年票务销售方面，目前在售音乐会数量多于去年同期，且多数门票已售出，售罄率较去年同期呈高个位数百分比增长，包括体育馆、无线电城音乐厅和灯塔剧院的多场多晚演出售罄 [14] 圣诞盛典业务 - 圣诞盛典下周开启第90个赛季，门票销售领先去年同期，反映个人和团体需求健康，预计今年付费观众达100万，恢复到疫情前水平 [11] - 截至目前，圣诞盛典总售票量较去年同期呈高十几的百分比增长，团体票销售高于整体平均水平 [38] 高级款待业务 - 高级款待业务表现超预期，体现企业对现场娱乐产品的持续强劲需求 [48] - 10月在花园体育馆推出两款新套房产品，一款活动级套房已签订多年许可协议，另一款活动级俱乐部空间多数座位已签约 [53] 赞助业务 - 公司核心大牌和标志性合作伙伴情况良好，疫情后续签多个关键合作伙伴，本财年有一个标志性合作伙伴续约基本完成，对本财年剩余时间的赞助业务有较高可见度 [79] - 与橡树景集团达成新的赞助安排，由皇冠地产集合负责全球合作伙伴和赞助销售，赞助业务将过渡到更可变的佣金成本结构 [80][99] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约市场持续增长，公司通过增加多晚活动数量和吸引首次演出艺人，提高了花园体育馆的利用率 [27] - 个人票务销售方面，国内和国际游客以及当地居民的购票量均有增长，整体需求良好 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将受益于行业增长，利用行业关系寻找新活动、潜在驻场演出、多晚演出和大型体育赛事，通过创新方式提高花园体育馆利用率 [68] - 与橡树景集团的合作将为赞助业务带来增长机会，赞助业务过渡到可变佣金成本结构具有吸引力 [30][99] - 公司认为花园体育馆的租赁费率不会影响其利用率增长，作为主要场地，提高利用率是重要机会 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于业务的积极迹象，公司对2024财年实现强劲收入和调整后营业收入增长充满信心 [25] - 鉴于当前需求水平，公司决定增加两场圣诞盛典演出，若需求持续向好，可能在年末再增加演出 [29] - 公司有信心实现2024财年的收入和调整后营业收入指导范围 [32] - 随着行业复苏，公司业务将受益于现场娱乐需求的增长，特别是音乐会和家庭演出市场 [50] 其他重要信息 - 公司于今年4月从Sphere Entertainment分拆出来，2024财年第一季度是独立运营后的首个完整季度，但与上年同期数据不完全可比 [31] - 9月，Sphere Entertainment出售了其持有的MSG Entertainment剩余权益，不再持有公司A类股份 [26] - 公司与MSG Sports的协议规定，本财年将获得4300万美元许可费，且费用将每年增长3%直至2055财年，目前与MSG Sports的收入和利润分成安排呈现积极势头 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 圣诞盛典的预售票情况，特别是团体市场，以及未来几周需要怎样的需求才会增加演出场次 - 截至目前，圣诞盛典总售票量较去年同期呈高十几的百分比增长，团体票销售高于整体平均水平，公司正积极监测票务销售情况，根据需求发展可能在年末增加演出场次 [38][64] 问题2: 公司业务的效率提升机会，以及传统租赁模式与驻场演出模式的经济效益对比 - 驻场演出和多晚演出对艺术家和公司都有效率优势，艺术家可减少场地装卸和旅行成本，公司也能提高场地利用率，未来预订日程中有多场多晚演出安排 [73] 问题3: 公司对本财年赞助业务的展望，以及与OVG合作如何推动业绩 - 公司核心大牌和标志性合作伙伴情况良好，本财年有一个标志性合作伙伴续约基本完成，对赞助业务有较高可见度；与OVG的合作将由皇冠地产集合负责全球合作伙伴和赞助销售，赞助业务将过渡到可变佣金成本结构，有望带来收入增长 [79][80][99] 问题4: 目前对2024年预订业务的可见度，以及双位数活动增长的具体情况 - 目前公司对超过90%的音乐会预订目标有可见度，花园体育馆有望超过年度音乐会预期，特殊活动业务预计在第四财季增长，对2024财年剩余时间的预订日程感到乐观 [59][60] 问题5: 公司如何看待成本效率提升机会，以及本季度重组的情况 - 公司一直寻求改善成本结构和提高效率的方法，本季度采取的行动将有助于未来提高效率 [90] 问题6: 宾州车站改造的最新情况，以及 Hulu 剧院在收入和 EBITDA 方面的重要性 - 公司致力于改善宾州车站及周边地区，将与相关利益方密切合作，目前暂无关于 Hulu 剧院潜在出售的更多信息；公司经济主要由花园体育馆和圣诞盛典制作驱动，剧院业务整体次之 [94] 问题7: 2024财年第二至第四季度是否有疫情相关的重新安排演出 - 上年第一季度有30场因疫情推迟的音乐会重新安排到该季度，主要在花园体育馆和无线电城音乐厅；第二财季有9场重新安排的演出，均在较小场地，第三和第四财季无重新安排演出，与疫情相关的艰难同比比较已基本过去，公司有信心全年取得良好业绩 [96] 问题8: 公司是否有目标杠杆范围，以及回购股份的决策因素 - 公司资本分配优先事项是向股东返还资本和偿还债务，自分拆以来已回购约10%的A类股份，目前授权下还有1.1亿美元剩余；截至9月30日债务余额约为7.32亿美元，自季度末已偿还3500万美元循环贷款，预计12月季度末全额偿还循环贷款，之后进行强制性本金还款；虽未设定公开杠杆目标，但预计随着调整后营业收入增加，业务将自然去杠杆 [75]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度，公司报告收入约1.48亿美元，较上年同期减少3000万美元，主要因波士顿呼唤音乐节出售、尼克斯和游骑兵常规赛和季后赛比赛减少以及广告销售代理协议终止，部分被预订业务增长抵消 [43] - 第四季度调整后营业收入（AOI）减少2000万美元，至亏损100万美元，反映SG&A费用同比增加1400万美元及收入降低的影响 [61] - 2024财年，公司预计收入在9亿 - 9.3亿美元之间，AOI在1.6亿 - 1.7亿美元之间 [55] - 截至6月30日，公司拥有约7600万美元无限制现金，债务余额约6.59亿美元，包括本季度偿还的1000万美元循环信贷额度 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 预订业务 - 2024财年，公司预计预订业务活动将实现低两位数百分比增长，反映音乐会、家庭演出和特殊活动的强劲阵容 [39] - 目前已推出56场太阳马戏团假日演出，占家庭演出年度目标的三分之二以上 [15] - 截至目前，公司对全年约70%的预订目标有可见性，花园广场约90%，剧院约三分之二 [28] 圣诞特别演出 - 2023财年，该演出创收超1.3亿美元，售出约93万张门票，创89年历史新高 [60] - 即将到来的假日季，已推出185场演出，较去年的181场增加，目前门票销售较去年同期增长超40% [60][87] 营销合作伙伴业务 - 2023财年，该业务超过疫情前水平，与威瑞森、光谱等签署续约协议，并与新合作伙伴达成多年协议 [53] 高级款待业务 - 2023财年，该业务超过疫情前水平，得益于强劲的续约和新销售活动 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 与去年7月相比，本财年7月音乐会门票销售数量增加，人均餐饮和商品消费更高，6月和7月有许多演出售罄 [17] - 圣诞特别演出的门票销售增长由团体销售和个人门票销售共同推动，团体销售的增长尤其令人鼓舞，个人销售增长来自国内外游客和当地居民 [88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括提高场馆利用率、推动单场活动收入和盈利能力增长、发展圣诞特别演出、拓展赞助业务和扩大高级款待服务 [48] - 公司将继续专注于减少债务和适时向股东返还资本，目前回购授权下还有1.6亿美元剩余额度 [49][63] - 公司将加强营销工作，更好地跨资产和品牌进行交叉推广，深入了解客户 [71] - 公司将继续与利益相关者合作，改善宾夕法尼亚车站及周边地区，并探索剧院出售的战略和财务选择 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年业务增长充满信心，未看到消费者需求或支出放缓的迹象，早期指标显示业务积极向好 [17] - 公司认为提高AOI利润率是一个重要机会，预计关键收入类别将实现多年强劲增长，同时通过技术降低运营成本，实现经营杠杆和利润率扩张 [10][11] 其他重要信息 - 2024财年，公司将从MSG体育获得约4300万美元的场馆许可费现金部分，并将每年增长3%，直至2055财年，还将从赞助、 signage、套房、餐饮和商品销售中获得额外收入和利润分成 [40] - 公司将在麦迪逊广场花园推出两个新的活动级套房，以增强和扩展高级款待服务，创造新的盈利机会 [41] - 公司将继续扩大火箭女郎品牌，包括通过社交媒体建立与粉丝的直接联系，开拓潜在的附属收入机会 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 圣诞特别演出目前185场演出的上行空间如何，2024年定价如何考虑，团体需求完全恢复时单场收入能否增长 - 目前判断特别活动业务还为时尚早，但与去年相比已看到积极迹象，企业、前期活动和颁奖典礼的兴趣浓厚 [7] 问题2: 公司是否看到费用趋势的改善，如何考虑2024年利润率的增减因素，以及长期目标利润率是多少 - 从长期来看，公司认为提高AOI利润率是一个重要机会，预计关键收入类别将实现多年强劲增长，直接费用方面，疫情后场馆劳动力和餐饮商品成本的压力已基本缓解，公司已实施新技术降低运营成本，同时SG&A方面，现有间接费用足以支持业务持续增长，随着时间推移将实现经营杠杆和利润率扩张 [10][11] 问题3: 公司预订业务其他领域情况如何 - 公司最近推出了56场太阳马戏团假日演出，占家庭演出年度目标的三分之二以上 [15] 问题4: 公司是否看到消费者需求放缓的迹象 - 公司未看到消费者需求或支出放缓的迹象，与去年7月相比，本财年7月音乐会门票销售数量增加，人均餐饮和商品消费更高，6月和7月有许多演出售罄，圣诞特别演出较去年增长40%，2024年早期指标积极向好 [17] 问题5: 公司驻场演出情况如何，各场馆表现怎样，如何建模未来每位艺术家的活动数量，驻场演出是否有运营效率 - 公司正在与多个演出团体就所有场馆的潜在驻场演出进行讨论，艺术家对驻场演出的兴趣显著增加，驻场演出意味着艺术家旅行减少、乐队损耗降低，同时艺术家和推广商认识到可以在公司场馆长时间演出并售罄，近期公司举办了多场驻场演出，如菲什乐队在花园广场演出七晚，黄阿丽在灯塔剧院演出六晚，2024财年还有多场喜剧驻场演出计划 [21][22] 问题6: 公司是否期望提高单场活动的盈利能力，有哪些手段 - 公司认为提高单场活动收入和盈利能力是关键重点，以圣诞特别演出为例，过去假日季的售出率在85%左右，预计随着旅游业复苏，售出率将提高，同时认为门票价格有上涨空间，通过动态定价和减少折扣，且更高的售出率和门票价格不会带来重大增量成本，大部分收益将反映在利润中，整体预订业务在场地租金、票务费用、餐饮和商品销售等方面都有增长空间，公司将通过提高客人体验和利用技术来推动增长 [81][82] 问题7: 公司2023财年业绩与此前发布的独立公司收入和AOI指引相比表现如何 - 收入达到指引范围的高端，AOI接近指引范围的中点 [66] 问题8: 如何看待花园广场未来提高活动利用率的能力，在驻场演出和多晚演出方面能取得什么成果 - 公司对预订业务的前景持乐观态度，预计2024财年活动将实现低两位数百分比增长，包括花园广场和剧院，自2015年花园广场翻新以来，音乐会数量实现了中个位数的年度增长，今年花园广场举办了超130场预订活动和96场尼克斯和游骑兵比赛，仍有利用率提升空间，未来公司将受益于行业增长，利用行业关系寻找新活动，包括潜在驻场演出和大型体育赛事，并通过多种方式最大化利用率 [73][74][75] 问题9: 宾夕法尼亚车站翻新的讨论情况如何，公司如何从中受益 - 公司将继续与利益相关者密切合作，推进改善宾夕法尼亚车站及周边地区的目标，但目前关于剧院出售没有具体信息可分享 [72] 问题10: 请介绍2024财年收入指引的可见性、结果范围和增减因素 - 公司2024财年指引意味着收入和AOI将实现强劲增长，但利润率无显著变化，2024年有两个重要的非经常性事件需要超越，即2023年的NCA地区赛和英雄联盟世界锦标赛，此外，2024财年指引包括新的公司办公室租赁的影响，租金费用同比显著增加，综合这些因素，2024年AOI面临约2000万美元的逆风，剔除这些因素后，2024财年的潜在AOI增长更为强劲，反映了公司模式的内在经营杠杆 [94][95][96] 问题11: 如何看待人均消费的强劲表现，是否担心随着时间推移和比较基数变高出现疲软 - 公司未看到消费者需求或支出放缓的迹象，认为消费者在公司场馆的体验有独特之处，存在潜在的长期消费增长趋势 [17] 问题12: 随着现金余额增长，公司对并购的兴趣有多大 - 公司会评估对战略和财务有意义的机会，但目前不计划收购额外的场馆或其他娱乐资产，将专注于现有场馆的利用率和盈利能力 [97]

财务数据关键指标变化 - 2023财年和2022财年公司的经营收入（亏损）分别为1.05亿美元和 - 560万美元[183] - 截至2023年6月30日，公司总负债为6.43亿美元，其中1600万美元将在2024财年末前到期[171] - 2022年6月30日，MSG National Properties及其子公司签订了6.5亿美元的高级有担保定期贷款和1亿美元的循环信贷协议，截至2023年6月30日，未偿还信用证为840万美元，循环信贷额度剩余可用余额为7450万美元，贷款将于2027年6月30日到期，定期贷款本金按季度分期偿还，年利率从2.5%逐步提高到5% [172] - 截至2023年6月30日，National Properties Facilities的利率为7.70% [181] - 2023财年，公司养老金计划确定服务成本、利息成本和预计福利义务组成部分的净定期福利成本的加权平均折现率分别为4.97%、4.56%和4.86% [378] - 2023财年，公司退休后计划确定服务成本、利息成本和预计福利义务组成部分的净定期福利成本的加权平均折现率分别为4.89%、4.28%和4.63% [378] - 2023财年，公司已注资养老金计划资产的加权平均预期长期回报率为5.92% [379] - 2023年6月30日，公司养老金计划和退休后计划确定福利义务的加权平均折现率分别为5.34%和5.40% [377] - 假设2023年6月30日起浮动利率上调200个基点并持续一整年，公司信贷安排下未偿还金额的利息支出将增加13,186美元[373] - 若上述假设折现率均下降25个基点，2023年6月30日公司养老金计划和退休后计划的预计福利义务将分别增加3,350美元和30美元[377] - 若上述假设折现率下降25个基点，2023财年公司养老金计划的总净定期福利成本将增加60美元，退休后计划的净定期福利成本无影响[378] - 若养老金计划资产的长期回报率假设下降25个基点，2023财年净定期养老金福利成本将增加250美元[380] 业务受外部因素影响 - 2020财年和2021财年，公司收入较上一年度的整体下降中，分别超过70%和90%是由COVID - 19疫情导致的[136] - 2008年金融危机后，公司活动预订量减少，部分套房许可证续约率降低，对经营业绩产生不利影响[138] - 由于政府为应对COVID - 19疫情实施的集会限制和场馆关闭措施，公司场馆在2021财年的大部分时间无法举办活动[151] - 公司业务受经济衰退、金融不稳定、通货膨胀、消费者偏好变化等因素影响，可能导致企业赞助和现场活动出席率下降[137][139] - 公司业务主要集中在纽约市，易受当地不利事件和经济状况影响，如COVID - 19疫情对其运营和业绩产生重大影响[143] - 公司业务受季节性波动影响，各期经营业绩和现金流差异大[159][160] 业务运营相关风险 - 公司可能进行收购等战略交易和投资，但存在无法成功整合、无法实现预期结果等风险，部分投资过去曾产生运营亏损[146][147] - 公司业务受联邦、州、地方政府以及外国政府当局监管，还受NBA和NHL规则影响，若违反规定可能对业务和业绩产生重大负面影响[149][150] - 数据隐私和保护相关法律法规不断演变，公司可能受新法规影响，且无法确定其对业务的影响[155] - 公司依赖的软件或系统故障或不可用，可能对业务和经营业绩产生重大负面影响[161] - 公司面临劳动问题，如难以维持场馆人员配置和留住人才，可能影响业务和经营业绩[162] - 公司面临网络安全和知识产权风险，如系统中断、信息泄露、知识产权侵权索赔等，可能影响业务、财务和声誉[189][190][192][197] - 2016年11月公司纽约多个场馆和芝加哥剧院的支付卡出现问题，已解决并加强安全措施[194] - 系统中断、缺乏集成和冗余可能影响公司运营网站、处理交易等能力，中断原因包括自然灾害、恶意行为和人为错误[190] 业务协议与关联关系风险 - 公司与Sphere Entertainment和MSG Sports有多项协议，若附属实体违约、无法履行义务或协议终止且无替代协议，公司可能运营困难或遭受重大损失[199][200][201][202] - 公司与Sphere Entertainment签订税务分离协议，若MSGE分配被视为应税交易，公司可能需对其进行重大赔偿[205][206] - 为使MSGE分配免税，未来两年公司在收购、发行证券、回购股票等方面受限，可能影响战略交易和融资能力[208][209][210][211] - 公司为Sphere Entertainment和MSG Sports提供信息技术、应付账款等多项业务服务，服务协议可能因附属关系终止而终止[200][201] 公司股权结构与股东相关 - Sphere Entertainment在MSGE分配后保留17,021,491股公司A类普通股，占A类普通股37.8%、总流通股33.0%，预计一年内处置，2023年6月27日二次发行6,037,500股，发行期间A类普通股价格从39.64美元/股降至31.00美元/股，跌幅22%，6月30日持股约23.0%，8月9日以1,922,750股偿还债务后持股约19.5%[204] - A类普通股每股面值0.01美元，有权每股一票，集体选举董事会25%的成员；B类普通股每股面值0.01美元，有权每股十票，集体选举董事会其余75%的成员[226] - 截至2023年6月30日，多兰家族集团持有全部B类普通股、约4.3%的A类流通股和62.2%的总投票权[227] - 多兰家族集团持有的B类普通股中，约40.5%由特定信托持有，这些信托在某些事项上不受多兰家族委员会决定的约束[228] - 公司与查尔斯·F·多兰及其家族成员等签订注册权协议，涉及约850万股A类普通股[237] - 公司与Sphere Entertainment签订股东和注册权协议，涉及1702.1491万股A类普通股[238] - 截至2023年8月9日，Sphere Entertainment持有的留存股份约占A类流通股的19.5%，预计在MSGE分配日期起一年内处置[240] 公司运营相关特殊情况 - 公司租赁的灯塔剧院和无线电城音乐厅的长期租约分别于2036年和2038年到期，均有10年续约选项[141] - 麦迪逊广场花园的分区特别许可证最初于1963年由纽约市规划委员会授予，2013年7月续期10年，目前续期申请仍在审核中[153] - 2023年6月，纽约大都会运输管理局等机构发布兼容性报告，称麦迪逊广场花园对宾州车站造成严重限制，要求公司为宾州车站重建提供大量现金捐款和财产转让[153] - 2023财年公司15%的收入来自圣诞盛典，财年第二季度收入最高[160] - 截至2023年6月30日，约5820名全职和兼职员工（占公司员工总数约70%）受集体谈判协议（CBAs）约束，其中约26%的工会员工的CBAs已到期，约20%将在2024年6月30日前到期[163][164] - 2021财年Form 10 - K文件提交后，公司评估发现2019 - 2021财年及2021年9月30日结束的财季存在利息成本资本化的会计错误，2021年6月30日、9月30日、12月31日及2022年3月31日存在重大内控缺陷，2022年6月30日已整改[188] - 若公司被视为美国不动产控股公司（USRPHC），非美国A类普通股持有者可能面临不利的美国联邦所得税后果[212] - 若公司被视为美国不动产控股公司（USRPHC），非美国股东持有的A类普通股可能面临不利的美国联邦所得税后果，判断标准为美国不动产权益的公平市值等于或超过全球不动产权益和其他用于贸易或商业的资产的总公平市值的50%[213] - 公司作为新兴成长公司可享受部分报告要求豁免，最长可持续至MSGE分配后的五个完整财年，若财年收入超12.35亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债券或成为“大型加速申报公司”则不再符合条件[223] - 公司作为独立上市公司无运营历史，历史财务信息来自Sphere Entertainment合并报表，不代表独立运营情况[213][215] - 公司分离后可能产生额外成本，若无法满足萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求，财务报表可靠性和股价可能受影响[217][219] 公司管理层相关 - 公司董事会9名成员同时担任Sphere Entertainment董事，9名担任MSG Sports董事，5名担任AMC Networks董事[243] - 公司修订并重述的公司章程规定，重叠人员将公司机会导向其他实体不构成对公司或股东的信托责任违约[245]

股权分配 - 2023年4月20日，Sphere Entertainment向股东分发约67%的MSG Entertainment流通普通股，自身保留约33% [135] 疫情对运营的影响 - 2023年第一季度和前三季度，公司运营未受新冠疫情重大影响，上一年同期受疫情影响票务活动减少 [140] 三个月财务数据关键指标变化 - 2023年3月31日止三个月，公司收入2.01229亿美元，较2022年同期的1.93988亿美元增长4% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司直接运营费用1.15133亿美元，较2022年同期的1.09962亿美元增长5% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司销售、一般和行政费用4412.2万美元，较2022年同期的4702.7万美元下降6% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司折旧和摊销费用1479.8万美元，较2022年同期的1600.7万美元下降8% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司运营收入2466.4万美元，较2022年同期的1582.1万美元增长56% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司利息收入248.2万美元，较2022年同期的154.1万美元增长61% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司利息费用1342.3万美元，较2022年同期的1300.9万美元增长3% [145] - 2023年3月31日止三个月，公司归属于MSG Entertainment股东的净收入为2172万美元，而2022年同期净亏损393万美元 [145] 九个月财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日的九个月，公司收入为703,561美元，较2022年的475,150美元增加228,411美元，增幅48%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，直接运营费用为397,398美元，较2022年的292,198美元增加105,200美元，增幅36%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，销售、一般和行政费用为127,537美元，较2022年的128,725美元减少1,188美元，降幅1%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，折旧和摊销费用为46,369美元，较2022年的49,166美元减少2,797美元，降幅6%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，处置净收益为4,361美元，2022年为0[146] - 截至2023年3月31日的九个月，重组费用为9,820美元，较2022年的5,171美元增加4,649美元，增幅90%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，运营收入为126,798美元，2022年运营亏损110美元，改善126,908美元[146] - 截至2023年3月31日的九个月，利息收入为5,804美元，较2022年的5,145美元增加659美元，增幅13%[146] - 截至2023年3月31日的九个月，利息费用为38,055美元，较2022年的39,804美元减少1,749美元，降幅4%[146] 演出业务数据关键指标变化 - 2023年圣诞演出季共演出181场，售出约930,000张票，单场观众人数较上一年增加超25%[148] 季度运营收入及调整后运营收入变化 - 2023年第一季度和前三季度，公司运营收入分别为24,664美元和126,798美元，较上年同期分别增长8,843美元（56%）和126,908美元；调整后运营收入分别为38,030美元和175,829美元，较上年同期分别增长4,303美元（13%）和115,684美元（192%）[170] 非赎回非控股权益净亏损变化 - 2023年第一季度和前三季度，公司记录的非赎回非控股权益净亏损分别为0美元和553美元，上年同期分别为212美元和579美元[172] 现金及债务情况 - 截至2023年3月31日，公司无限制现金及现金等价物余额为122,731美元，总债务本金余额为673,205美元，循环信贷额度下可用借款能力为64,908美元[175] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总计122,981美元，较2022年6月30日的62,573美元有所增加[187] 股票回购计划 - 2023年3月29日，公司董事会授权一项高达250,000美元的A类普通股回购计划，目前尚未回购股份[176] 信贷协议情况 - 2022年6月30日，公司签订国家房产信贷协议，包括650,000美元的高级有担保定期贷款额度和100,000美元的循环信贷额度，截至2023年3月31日，未偿还信用证为7,992美元，循环信贷额度剩余可用余额为64,908美元[178] - 截至2023年3月31日，国家房产信贷安排的利率为7.41%[179] - 国家房产定期贷款额度的本金义务从2023年3月31日结束的财季开始按季度分期偿还，年利率为2.50%（每季度0.625%），2025年9月30日结束的财季起提高至5%（每季度1.25%），2027年6月30日到期[181] 表外承诺情况 - 截至2023年3月31日，公司表外承诺增加了6,478美元的合同义务，主要与花园剧院的未来演出有关[186] 现金流量情况 - 2023年前三季度，公司经营活动提供的净现金为132,341美元，较上年同期增加72,003美元；投资活动提供的净现金为13,261美元，较上年同期改善26,321美元；融资活动使用的净现金为85,194美元[187][188] - 2023年第一季度至三月三十一日九个月内，持续经营活动的融资活动净现金使用量较上年同期减少64,841美元，降至负85,194美元[189] 商誉及无形资产减值情况 - 截至2023年3月31日，公司商誉余额为69,041美元，2023财年年度减值测试未发现商誉减值，报告单元有足够安全边际，即估计公允价值超过账面价值10%以上[194][197] - 截至2023年3月31日，公司可辨认的无限期无形资产中，商标为61,881美元，摄影相关权利为1,920美元，总计63,801美元，2023财年年度减值测试未发现减值，各资产有足够安全边际，即公允价值超过账面价值10%以上[198][200] 利率变动对利息费用的影响 - 假设2023年3月31日起浮动利率上升200个基点并持续一整年，公司信贷安排下未偿还金额的利息费用将增加13,464美元[201] 折现率变动对养老金及退休后福利计划的影响 - 2022年6月30日，养老金计划和退休后福利计划用于确定福利义务的加权平均折现率分别为4.86%和4.62%，折现率降低25个基点，养老金计划和退休后福利计划的预计福利义务将分别增加3,660美元和30美元[208] - 2022财年，养老金计划用于确定服务成本、利息成本和预计福利义务组成部分的加权平均折现率分别为3.11%、1.92%和2.87%；退休后福利计划分别为2.65%、1.51%和2.17%，折现率降低25个基点，养老金计划的总净定期福利成本将增加30美元，退休后福利计划无影响[209] 养老金计划资产回报率变动对净定期养老金福利成本的影响 - 2022财年，Sphere Entertainment的已资助养老金计划的计划资产加权平均预期长期回报率为4.94%，假设养老金计划资产的长期回报率降低25个基点，2022财年的净定期养老金福利成本将增加350美元[210][211]

财务数据和关键指标变化 - 本季度公司报告收入2.01亿美元，调整后营业收入（AOI）为3800万美元，较上年同期分别增长4%和13% [45] - 公司重申2023财年预期AOI范围为1.45亿 - 1.55亿美元，同时将预计收入范围细化至8.35亿 - 8.45亿美元 [46] - 分拆时公司拥有约1.13亿美元无限制现金，债务余额约为6.73亿美元 [25] - 预计2023财年AOI在1.45亿 - 1.55亿美元且会随时间增长，基于当前市场利率，年度净现金利息支出约为4000万 - 4500万美元，到2026财年现金税极少，资本支出主要与维护相关 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 票务业务 - 公司在181场演出中售出超93万张门票，单场平均收入同比增长30%，较疫情前一年增长超10%，食品、饮料和商品人均消费也有显著增长，演出票务收益率达到创纪录水平 [18] - 整个预订业务预计2024财年活动数量将实现两位数百分比增长，圣诞盛典门票销售较去年同期增长超70%，主要受团体销售增长推动 [31] 场馆授权业务 - 2023财年，公司预计从场馆授权协议中获得约4200万美元的经常性且不断增长的费用，且每年将继续增长3%，还可从与尼克斯队和游骑兵队相关的赞助、标识、套房、食品、饮料和商品销售中获得额外收入和利润分成 [19] 赞助和高端款待业务 - 公司超25%的收入与赞助和高端款待业务相关，这两项业务本财年有望实现超过疫情前水平的业绩 [41] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 专注于提高每场活动的收入和盈利能力，增加场馆利用率，寻找与客户建立更直接关系的方法，改善客户体验以提高每场活动收入 [21] - 针对渗透不足或新兴的赞助类别进行拓展，探索增强和扩展高端款待业务的方式 [22] - 推动圣诞盛典提高销售转化率，随着疫情后需求和旅游业的全面恢复，逐步增加演出场次 [22] - 增加场馆活动数量，包括争取更多多晚演出和探索新的活动类型，如高知名度驻场演出，以促进营销合作和高端款待业务的持续增长 [43] - 注重打造火箭女郎品牌，通过社交媒体等方式扩大其影响力，吸引新的受众群体，创造更多收入机会，如赞助 [44] 行业竞争 未提及相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对共享体验的需求强劲，纽约市场尤其如此，未出现放缓迹象，公司凭借独特的场馆和内容组合，有望成为主要受益者 [73] - 从企业需求来看，今年套房和赞助业务的增长势头将延续到2024年，尼克斯队和游骑兵队本赛季的表现为明年的业务增长带来积极影响，公司各业务领域都有持续增长的机会 [74] 其他重要信息 - 公司与Sphere Entertainment Co. 有一项6500万美元的延迟提取定期贷款安排，若Sphere Co. 未来决定提取该贷款，可用持有的公司股份偿还，这将是公司有效回购大量股票的另一种方式 [50] - 公司董事会在分拆时授权了一项2.5亿美元的股票回购计划，未来将根据股票表现等因素进行资本分配决策，以维护公司和股东的最佳利益 [29][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如果Sphere出售其持有的公司股份，公司是否愿意购买以减轻影响？ - 公司表示会认真考虑，因为将资本返还给股东是公司的优先事项之一，分拆时已制定了2.5亿美元的股票回购授权计划 [29] 问题2: 能否提供2024年业务增长驱动因素的更多信息？ - 公司预计第四季度场馆活动将显著增加，主要由音乐会推动，特别是麦迪逊广场花园。对于2024财年，早期迹象显示音乐会预订情况良好，但更多信息将在8月的年终财报电话会议上分享 [52] 问题3: 双位数活动增长是否涵盖整个业务组合，包括尼克斯队和游骑兵队的比赛以及圣诞盛典？ - 双位数活动增长指的是除圣诞盛典外的所有预订业务 [75] 问题4: 公司是否有开发另一个自有项目以平滑业务季节性的战略？ - 公司致力于改善宾夕法尼亚车站及周边地区，对于剧院项目，会考虑符合战略和财务意义的选项，但目前暂无更多信息可分享 [63] 问题5: 社交媒体和数字平台培养的艺术家对公司业务有何影响，是否会促使公司更多参与小型场馆业务？ - 公司与各种渠道成长起来的新兴人才合作，其场馆容量范围广，能够陪伴艺术家在职业生涯的不同阶段发展 [65] 问题6: 能否将AOI指导与自由现金流进行关联，历史上一次性MSG资产的自由现金流转换情况如何，如何考虑维护资本支出和未来翻新？ - 公司预计从一开始就会产生大量自由现金流，提供了2023财年AOI范围、年度净现金利息支出等参数用于建模 [83] 问题7: 分拆完成后，MSG的战略将如何变化，公司现在有哪些以前没有的灵活性？ - 分拆后，公司作为独立实体可以制定适合业务的资本分配战略，包括专注于偿还债务和适时向股东返还资本 [85]