公司整体营收情况 - 2022年前九个月，公司营收8.297亿美元，来自射频接收器、连接解决方案等产品销售[157] - 2022年第三季度净收入为2.857亿美元，较2021年同期的2.298亿美元增加5600万美元，增幅24%；前九个月净收入为8.297亿美元，较2021年同期的6.445亿美元增加1.852亿美元，增幅29%[182][183] 产品销售区域占比 - 2022年和2021年第三季度，发往亚洲的产品分别占净收入的82%和83%；2022年和2021年前九个月，该比例分别为81%和83%[158][159] 客户收入占比情况 - 2022年第三季度，一家客户占净收入的31%，十大客户合计占68%，其中经销商客户占18%；前九个月，一家客户占22%，十大客户合计占68%，其中经销商客户占24%[160] 公司合并交易情况 - 2022年5月5日，公司与Silicon Motion达成合并协议，交易对价包括每股93.54美元现金和0.388股公司股票（ADS），或23.385美元现金和0.097股公司普通股（非ADS），交易隐含价值约43亿美元[164][165] - 交易完成后，公司现有股东将持有合并后公司约86%的股份，Silicon Motion前股东将持有约14%[165] - 公司可能用手头现金和35亿美元全额承诺债务融资支付现金对价[165] - 公司拟以约43亿美元收购Silicon Motion，最多可动用35亿美元现金及全额承诺债务融资[210] 公司信贷协议情况 - 2022年6月17日，公司与富国银行等贷款人达成修订并重述的承诺函，贷款人承诺提供最高27.375亿美元的高级有担保定期B贷款、最高5.125亿美元的高级有担保定期A贷款和最高2.5亿美元的高级有担保循环信贷额度[167] - 截至2022年9月30日，高级有担保B类定期贷款未偿还本金为1.75亿美元，高级有担保循环信贷额度为1亿美元，未提取[211] - 自2021年9月30日起，2021年6月23日信贷协议下的初始定期贷款按季度等额摊销，摊销额为初始本金的0.25%，余额于2028年6月23日支付[212] - 2021年6月23日的信贷协议允许公司申请增量贷款，总本金金额不超过1.75亿美元和“合并息税折旧摊销前利润”的100%中的较大值，加上某些自愿提前还款金额，以及符合某些第一留置权净杠杆率、担保净杠杆率和总净杠杆率测试的无限制金额[216] - 2021年6月23日信贷协议下的初始定期贷款期限为七年，于2028年6月到期，年利率根据公司选择，可按基准利率加1.25%或调整后的LIBOR利率加2.25%计算；循环信贷安排初始年利率可按基准利率加0%或调整后的LIBOR利率加1%计算，适用保证金根据公司担保净杠杆率而定；公司需按0.175% - 0.25%的年利率支付循环信贷安排未使用承诺的承诺费；初始定期贷款自2021年9月30日起按季度等额摊销，摊销额为原始本金的0.25%，余额于到期日支付[224] 业务政策限制情况 - 2022年10月，美国商务部工业与安全局发布临时最终规则，公司与中国部分客户、半导体代工厂和外包组装测试设施开展业务可能需获得许可证[168] 产品设计生命周期情况 - 有线电视运营商调制解调器和网关领域，产品设计生命周期为24至48个月；工业、有线和无线基础设施市场，该周期为24至60个月及以上[161] 公司运营环境情况 - 受COVID - 19和全球半导体供应短缺影响，公司继续在供应受限环境中运营，且这种情况可能持续到2023年[162] 各业务线净收入情况 - 2022年第三季度宽带净收入为1.202亿美元，较2021年同期减少590万美元，降幅5%；前九个月为3.938亿美元，较2021年同期增加3080万美元，增幅8%[182] - 2022年第三季度连接业务净收入为8260万美元，较2021年同期增加4470万美元，增幅118%；前九个月为1.992亿美元，较2021年同期增加1.025亿美元，增幅106%[182] - 2022年第三季度基础设施业务净收入为3560万美元，较2021年同期增加640万美元，增幅22%；前九个月为1.047亿美元，较2021年同期增加1730万美元，增幅20%[182] - 2022年第三季度工业和多市场业务净收入为4740万美元，较2021年同期增加1090万美元，增幅30%；前九个月为1.32亿美元，较2021年同期增加3460万美元，增幅36%[182] 净收入成本情况 - 2022年第三季度净收入成本为1.182亿美元，较2021年同期的1亿美元增加1830万美元，增幅18%；前九个月为3.432亿美元，较2021年同期的2.905亿美元增加5280万美元，增幅18%[185][186] 研发费用情况 - 2022年第三季度研发费用为7640万美元，较2021年同期的6750万美元增加890万美元，增幅13%；前九个月为2.227亿美元，较2021年同期的2.051亿美元增加1760万美元，增幅9%[188][189] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为3850万美元，与2021年同期持平；前九个月为1.235亿美元，较2021年同期的1.108亿美元增加1270万美元，增幅11%[191][192] 重组费用情况 - 2022年第三季度重组费用为60万美元，较2021年同期增加60万美元；前九个月为110万美元，较2021年同期的220万美元减少110万美元，降幅50%[193][194] 公司费用及收入预期情况 - 公司预计未来收入和毛利率将因客户需求、产品组合、宏观经济等因素而波动，研发和销售、一般及行政费用将增加[184][187][190][192] 债务清偿损失情况 - 截至2022年9月30日的九个月，债务清偿损失为522.1万美元，而2021年同期为0，变化率为100%[195] 利息和其他收入（费用）净额情况 - 2022年第三季度利息和其他收入（费用）净额为净支出735.4万美元，较2021年同期的272.6万美元增加462.8万美元，变化率为170%；九个月净支出为559.7万美元，较2021年同期的1129.6万美元减少569.9万美元，变化率为 - 50%[196] 所得税拨备情况 - 2022年第三季度所得税拨备为1618.6万美元，较2021年同期的1180.2万美元增加438.4万美元，变化率为37%；九个月所得税拨备为3952.5万美元，较2021年同期的559.8万美元增加3392.7万美元，变化率为606%[200][201] 公司资金及债务情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.815亿美元，受限现金为100万美元，应收账款净额为1.781亿美元，营运资金为2.117亿美元[209] - 截至2022年9月30日，公司长期债务、不可撤销经营租赁、存货采购义务和其他义务的总现金需求为4.22604亿美元，其中一年内到期的为1.75亿美元[215] - 2022年9月30日，公司营运资金为2.11657亿美元，现金及现金等价物为1.81496亿美元，受限现金为100.7万美元，现金、现金等价物及受限现金总额为1.82493亿美元；2021年12月31日，营运资金为1.96709亿美元，现金及现金等价物为1.30572亿美元，受限现金为116.6万美元，现金、现金等价物及受限现金总额为1.31738亿美元[217] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.815亿美元，预计足以满足未来至少十二个月的预计运营需求；截至该日，公司债务总额为1.75亿美元；合并完成后，公司债务可能在高级担保信贷安排下增至35亿美元[224] 公司税收情况 - 公司新加坡子公司在特定税收激励下运营，激励有效期至2027年3月，2022年前九个月按激励税率记录了税收拨备[205] - 2022年《芯片与科学法案》和《降低通胀法案》预计对公司2023年合并税收拨备无重大影响[206][207] 公司现金流情况 - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为3.194亿美元，主要由净收入9400万美元、非现金项目1.203亿美元、经营资产和负债的变化9150万美元以及超额税收优惠和递延所得税1360万美元构成；2021年前九个月，经营活动提供的净现金为1.522亿美元，主要由净收入1380万美元、非现金项目1.198亿美元、经营资产和负债的变化2260万美元构成，部分被超额税收优惠和递延所得税400万美元抵消[218][219] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金为7440万美元，包括投资购买2930万美元、财产和设备购买2460万美元、无形资产购买1040万美元以及应收票据贷款1000万美元；2021年前九个月，投资活动使用的净现金为7360万美元，包括2020年收购NanoSemi的递延购买价格付款3500万美元、财产和设备购买2690万美元、无形资产购买660万美元以及对私人实体的长期投资购买500万美元[220][221] - 2022年前九个月，融资活动使用的净现金为1.918亿美元，主要包括债务偿还1.35亿美元、普通股回购3150万美元以及代表员工支付的限制性股票单位最低预扣税2850万美元，部分被行使股票期权和员工股票购买计划发行普通股的净收益320万美元抵消；2021年前九个月，融资活动使用的净现金为5690万美元，主要包括债务偿还3.898亿美元、代表员工支付的限制性股票单位最低预扣税1110万美元、普通股回购810万美元、债务发行成本410万美元，部分被债务发行净收益3.5亿美元和行使股票期权发行普通股的现金流入630万美元抵消[222][223] 公司股权计划情况 - 2022年2月，公司发行了50万股普通股以结算2021年绩效期的奖金奖励，预计2022财年实施类似基于股权的计划，但薪酬委员会有权决定以现金、股票或两者结合的方式支付[225] 公司市场风险情况 - 公司市场风险主要来自外汇汇率和利率波动，国际客户和供应商协议大多以美元计价，外汇风险有限，未进行外汇套期保值交易；若外汇汇率变动100个基点，2022年前九个月累计其他综合收益（损失）中的汇兑收益将变动约80万美元[226][227] - 公司信贷协议本金余额的利息可变，未来可能受利率上升的不利影响；若LIBOR利率在报告期内提高10%，利息费用的增加将不显著[228]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2营收为2.8亿美元，环比增长6%，同比增长36% [11] - 非GAAP毛利率为62.3%，非GAAP运营利润率为32.2% [11] - 经营活动产生的现金流为1.234亿美元 [30] - Q2 GAAP运营费用为1.253亿美元，非GAAP运营费用为8430万美元 [29] - Q2 GAAP和非GAAP利息及其他收入分别为480万美元和490万美元 [29] - Q2库存周转率为2.6倍，与Q1持平 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宽带业务Q2营收为1.39亿美元，环比增长3%，同比增长23% [25] - 连接业务Q2营收为5600万美元，同比下降，但同比增长80% [26] - 基础设施业务Q2营收为3600万美元，环比增长8%，同比增长22% [27] - 工业和多元市场业务Q2营收为4870万美元，同比增长35% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - Wi-Fi业务受益于Wi-Fi 6和Wi-Fi 6E的行业转型，预计2022年Wi-Fi收入将比2021年翻倍，2023年达到2亿美元 [15] - 光纤宽带接入网关业务在北美市场表现强劲，预计2022年收入将比2021年增长4倍以上 [16] - 5G无线基础设施业务在供应链紧张的情况下仍保持增长，特别是在接入和回传需求方面 [19] - 高速光数据中心互连业务正在推进5纳米800G和400G PAM4解决方案的认证 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过扩展产品组合进入高价值相邻市场，特别是在光纤网关、Wi-Fi连接和无线基础设施领域 [12] - 公司预计Wi-Fi 7标准的推出将进一步加速Wi-Fi收入增长 [14] - 公司正在推进对Silicon Motion的收购，预计将在2023年年中完成 [32] - 公司认为光纤宽带市场比电缆宽带市场更大，未来几年将推动显著增长 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的多年收入增长机会感到兴奋，特别是在光纤网关、Wi-Fi和无线基础设施领域 [12] - 尽管供应链紧张，公司预计Q3营收将在2.8亿至2.9亿美元之间，同比增长24% [34] - 公司预计Q3宽带收入将略有下降，连接业务将显著增长，基础设施和工业多元市场收入将略有下降 [35][36] - 公司预计Q3 GAAP毛利率将在57.5%至60.5%之间，非GAAP毛利率将在60.5%至63.5%之间 [37] 其他重要信息 - 公司Q2末现金及等价物、限制性现金和短期投资总额为2.35亿美元 [30] - 公司Q2应收账款周转天数为45天，与Q1持平 [31] - 公司预计Q3 GAAP运营费用将在1.15亿至1.21亿美元之间，非GAAP运营费用将在8100万至8700万美元之间 [38] 问答环节所有提问和回答 问题: 供应链和宏观经济的影响 - 公司表示供应链紧张导致出货时间波动，但订单积压仍然强劲 [41][42] - 尽管宏观经济存在不确定性，公司认为其市场份额增长和新市场渗透将保持增长势头 [43] 问题: Wi-Fi和光纤网关市场的扩展 - 公司对Wi-Fi业务的前景感到兴奋，特别是在Wi-Fi 6和Wi-Fi 7领域 [45][46] - 公司正在进入第三方路由器市场，预计这将显著增加Wi-Fi收入 [47][48] 问题: 光纤网关市场的增长机会 - 公司预计光纤网关市场将显著增长，特别是在北美和欧洲市场 [61][63] - 公司认为光纤市场的BOM（物料清单）内容将显著增加，推动收入增长 [75] 问题: 400G和800G PAM4解决方案的进展 - 公司预计其5纳米400G和800G PAM4解决方案将在2023年下半年进入量产 [65] 问题: Silicon Motion收购的进展 - 公司对Silicon Motion的收购进展顺利，预计将在2023年年中完成 [32] - 公司预计收购将带来长期增长机会，特别是在存储市场 [79][80] 问题: 毛利率和运营费用的展望 - 公司预计未来几个季度毛利率将保持稳定，主要受终端市场组合的影响 [86] - 公司预计Q3运营费用将保持稳定，Q4可能会有所下降 [92] 问题: 工业多元市场业务的增长 - 公司表示工业多元市场业务表现强劲，特别是在接口和电源管理产品方面 [127][128] - 公司计划在未来六个月内举办分析师日，进一步讨论该业务的增长机会 [131]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2022 OR ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission file number: 001-34666 MaxLinear Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 14-1896129 (State or other jurisdiction of incorporatio ...

合并与财务表现 - MaxLinear与Silicon Motion的合并预计将创建超过20亿美元的收入公司[10] - 合并后，预计非GAAP每股收益将在关闭后18个月内至少增加25%[27] - 合并后的LTM（过去12个月）EBITDA预计为7.17亿美元，合并EBITDA利润率为37%[29] - 交易考虑包括38亿美元的股权购买价格，相当于每ADS 114.34美元，较当前市场价值溢价41%[29] - 预计在2023年上半年完成交易，需满足适用的监管批准[29] - 预计将实现1亿美元的成本协同效应，分布在销售成本和运营费用中[29] 市场与技术展望 - 合并后，MaxLinear的总可寻址市场（TAM）将增加超过50亿美元，达到150亿美元[22] - 合并将增强MaxLinear在存储领域的市场地位，推动战略基础设施增长[10] - 全球NAND需求预计在2020年至2025年期间的年复合增长率为34%[17] 人力资源与知识产权 - 合并后，MaxLinear的员工人数将达到约3000人，拥有超过4000项专利[14]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为2639亿美元，环比增长6%，同比增长26% [12] - 第一季度毛利率为628%，非GAAP运营利润率扩大至335% [12] - 预计第二季度收入为275亿至285亿美元，环比增长约6%，同比增长约36% [26] - 预计第二季度GAAP毛利率为57%至59%，非GAAP毛利率为61%至63% [28] - 预计第二季度GAAP运营费用为112亿至118亿美元，非GAAP运营费用为80亿至86亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Wi-Fi业务在第一季度表现突出，环比增长37%，同比增长近三倍 [14] - 预计2022年Wi-Fi产品收入将翻倍，2023年Wi-Fi收入将达到至少2亿美元 [16] - 5G无线接入和回程产品在第一季度同比增长超过50% [20] - 预计第二季度宽带收入将环比增长，主要受网关SOC的推动 [27] - 基础设施收入预计与第一季度持平，主要受基板供应紧张的限制 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - Wi-Fi 6和Wi-Fi 6E的过渡推动了市场份额的增加和ASP的提升 [14] - 光纤宽带市场表现出强劲增长，预计未来几年将继续扩张 [19] - 5G基础设施的早期建设推动了北美市场的增长 [20] - 预计第二季度工业多市场收入将略有增长 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过产品开发成功和客户平台内容增加，扩展了产品组合并进入相邻技术和市场 [13] - 公司预计Wi-Fi 7标准产品将成为未来市场份额增长和市场扩展的催化剂 [17] - 公司通过创新产品推动市场份额增长和硅含量增加，扩大了总可寻址市场 [30] - 公司正在投资高性能基板公司，以确保未来的专用产能 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计供应链紧张将持续到2022财年，但预计会有逐步改善 [26] - 公司对光纤PAM增长持乐观态度，预计未来几年将有数百亿美元的收入机会 [82] - 公司预计5G基础设施市场将继续增长，特别是在无线接入和回程方面 [89] - 公司认为Wi-Fi 6E和Wi-Fi 7的推出将进一步扩大市场机会 [76] 其他重要信息 - 公司预计第二季度GAAP税率为25%，非GAAP税率为6% [29] - 公司预计第二季度GAAP和非GAAP利息及其他费用约为300万美元 [29] - 公司正在积极参与多个行业会议，包括JPMorgan全球技术媒体和通信会议等 [91] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于PAM4 DSP的更新 - 公司表示PAM4 DSP进展顺利，预计将在下半年实现收入 [33] 问题: Wi-Fi 6产品在第三方独立路由器市场的渗透情况 - 公司表示Wi-Fi 6和6E产品在第三方独立路由器市场表现出色，预计下半年将有强劲增长 [35] 问题: Wi-Fi业务对毛利率的影响 - 公司表示Wi-Fi业务的毛利率正在改善，预计未来将达到中高60%的水平 [39] 问题: 中国封锁对供应链的影响 - 公司表示中国封锁对供应链的影响有限，预计需求端不会受到太大影响 [46] 问题: 关于Wi-Fi 7的预期 - 公司表示Wi-Fi 7产品将具有高度差异化，预计将推动市场份额增长和市场扩展 [60] 问题: 库存和渠道库存情况 - 公司表示库存水平保持稳定，渠道库存仍然非常低 [64] 问题: 关于5G大规模MIMO和PAM的机会 - 公司表示5G大规模MIMO和PAM市场机会仍然巨大，预计未来几年将有显著增长 [81][82] 问题: 竞争动态和供应链问题 - 公司表示在供应链管理上采取了积极措施，预计将有助于超越竞争对手 [87]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2022 OR (760) 692-0711 (Registrant's telephone number, including area code) N/A ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission file number: 001-34666 MaxLinear Inc. (Exact name of Registrant as specified in its ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为2479亿美元，环比增长8%，同比增长27% [10] - 非GAAP毛利率为617%，非GAAP营业利润率达到五年来的最高水平31% [12] - 第四季度GAAP营业费用为1124亿美元，高于预期的105亿至109亿美元范围，主要由于股票薪酬和绩效股权应计费用增加 [25] - 第四季度非GAAP营业费用为759亿美元，略高于预期的73亿至77亿美元范围 [26] - 第四季度经营活动产生的现金流为16亿美元，2021年全年为1682亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宽带业务收入为129亿美元，环比增长3%，同比增长14% [22] - 连接业务收入为53亿美元，环比增长39%，同比增长53%，主要受Wi-Fi和以太网产品推动 [23] - 基础设施业务收入为32亿美元，环比增长10%，同比增长近80%，主要受5G无线接入和无线回程需求推动 [23] - 工业和多元市场收入为34亿美元，环比下降7%，但同比增长16% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 宽带接入市场占收入的52%，连接市场占21%，基础设施市场占13%，工业和多元市场占14% [12] - Wi-Fi和以太网产品类别表现突出，季度环比增长超过40% [10] - 5G无线接入RF收发器和无线回程调制解调器需求强劲，微波RF收发器收入在2021年翻倍，预计2022年将再次翻倍 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过市场份额增长、新市场和产品周期以及每平台硅含量增加推动增长 [20] - 公司专注于开发高价值终端市场的新技术和颠覆性技术，预计将长期超越半导体行业增长率 [21] - 公司预计2022年光纤市场的新设计将使其在光纤到户市场的份额翻倍 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年供应链紧张将持续，但将逐步改善以支持客户成功 [31] - 公司对长期成功充满信心，特别是在400G PAM4市场，尽管目前处于起步阶段 [19] - 公司预计2022年将继续推动强劲的运营杠杆和高于第四季度水平的营业利润率 [26] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了154亿美元的股票，并计划在2022年第一季度继续回购 [29] - 公司预计2022年第一季度收入为255亿至265亿美元，环比增长约5%，同比增长约24% [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: Wi-Fi设计赢得的进展和多样化 - 公司正在尝试渗透运营商平台以外的市场，并取得了成功，预计这些设计将在2022年下半年开始出货 [38][39] - Wi-Fi 6E和6是高端接入点解决方案，公司的最新Wi-Fi WAV600 Series-2芯片被Wi-Fi联盟选为Wi-Fi 6 Release 2认证的测试平台 [40] 问题: 2022年增长来源 - 公司预计2022年Wi-Fi收入将超过1亿美元，并可能在2023年超过2亿美元 [46] - 增长主要来自市场份额扩展、新市场、新产品周期和内容增加，而不是通过提高ASP [48] 问题: 5G无线接入和回程业务的前景 - 公司对5G无线接入和回程业务的前景感到兴奋，预计2022年将继续增长 [54] - 公司预计4x4和8x8解决方案将在未来贡献收入 [55] 问题: 供应链约束和光学数据中心的进展 - 公司在光学数据中心市场面临供应链约束，特别是PAM4产品的配套组件 [69] - 公司预计2022年供应链将逐步改善，但仍存在供需缺口 [72] 问题: Wi-Fi和以太网的附加率和增长预期 - 公司预计Wi-Fi附加率将进一步提高，目前约为50% [74] - 公司预计2022年Wi-Fi业务将翻倍，并在2023年再次翻倍 [76] 问题: 光纤市场的进展 - 公司预计光纤市场将在2022年开始增长，并预计未来几年将达到数亿美元的收入 [86][87]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 OR ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission file number: 001-34666 MaxLinear Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned is ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2 298亿美元，环比增长12%，同比增长47% [13] - 非GAAP毛利率为61 3%，非GAAP每股收益为0 75美元 [13] - 第三季度经营活动产生的现金流达到创纪录的8 400万美元 [13] - 第四季度收入预计在2 4亿至2 5亿美元之间，环比增长约7%，同比增长约26% [33] - 第四季度GAAP毛利率预计在55 5%至57 5%之间，非GAAP毛利率预计在60%至62%之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宽带业务收入为1 26亿美元，环比增长12%，主要受新项目启动、市场份额增加、平台内容增加和终端市场需求强劲的推动 [14] - 连接业务收入为3 800万美元，环比增长21%，预计第四季度将继续保持两位数增长 [16] - 基础设施业务收入为2 900万美元，基本持平，主要受无线回传产品供应链限制的影响 [19] - 工业和多市场业务收入为3 700万美元，环比增长14% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 宽带接入、连接、基础设施和工业多市场分别占总销售额的55%、17%、13%和16% [13] - 无线回传产品在中国以外的收入预计在2021财年翻倍，2022财年将保持类似增长率 [20] - 5G无线接入RF收发器在北美市场初步启动，预计第四季度将有显著增长 [21] - 400-gig PAM4 DSP产品预计在2022年实现强劲增长 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调市场份额增长、新产品周期以及在新老客户中增加硅含量 [25] - 公司将继续专注于开发高价值终端市场的新技术和颠覆性技术，预计将长期超越半导体行业增长率 [25] - 公司正在积极投资关键市场领域，目标是扩大可寻址市场，同时增加硅含量并提高市场份额 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体行业面临供应链挑战，公司对第四季度的财务展望依然强劲，反映了供应链运营的持续改善和终端市场的强劲增长趋势 [14] - 公司预计未来几年连接业务将成为增长最快的终端市场之一 [18] - 公司对5G无线接入和400-gig PAM4产品的长期增长前景持乐观态度 [21][23] 其他重要信息 - 公司第三季度GAAP运营费用为1 06亿美元，非GAAP运营费用为7 440万美元 [29][30] - 公司第三季度库存周转率为3 5次，较第二季度略有下降 [32] - 公司预计第四季度GAAP运营费用将略有上升，范围在1 05亿至1 09亿美元之间 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 连接业务的内容增长 [39] - 公司预计Wi-Fi内容将从Wi-Fi 5到Wi-Fi 6再到Wi-Fi 7持续增长，每网关的内容将从5-7美元增加到10美元以上 [40][41] - 公司正在替换现有Wi-Fi解决方案，预计每平台的内容将增加30%至40% [43] 问题: PON和以太网业务的机会 [44] - 公司认为光纤市场比电缆市场更大，预计10G XGS-PON平台将在明年中期开始大规模部署 [46] - 公司预计光纤市场的可寻址市场规模约为7 500万台设备，未来几年将有显著增长 [47] 问题: 毛利率的可持续性 [50] - 公司预计短期内毛利率将保持在60%以上，长期目标是将整体业务毛利率提升至65%左右 [51] - 产品组合的变化和高价值内容的增加是毛利率改善的关键因素 [52] 问题: 宽带业务的增长前景 [56] - 公司预计宽带业务未来几年的复合年增长率将在中个位数范围内 [57] - 光纤市场的增长将为宽带业务带来新的增长机会 [59] 问题: 400-gig PAM4 DSP业务的可见性 [61] - 公司预计2022年400-gig PAM4 DSP业务将有显著增长，并有可能向第二个超大规模客户供货 [62] 问题: 供应链的改善 [66] - 公司通过扩大供应商基础和增加库存来应对供应链挑战，预计未来几个季度将逐步改善 [67][69] 问题: 宽带业务的季节性 [71] - 公司预计明年将恢复季节性模式，通常第二和第三季度表现较强 [73] 问题: 库存水平的目标 [95] - 公司预计长期库存水平将保持在100天以下，但在当前环境下难以确定 [100] 问题: CPE设备的更新周期 [103] - 电缆设备的更新周期通常为6-7年，而Wi-Fi的更新周期更快 [104][105] 问题: 5G RF收发器在中国市场的表现 [107] - 公司在中国市场的5G RF收发器业务受到美国政策的影响，预计未来将专注于中国以外的市场 [107] 问题: 光纤与电缆市场的Wi-Fi份额 [111] - 公司在光纤市场的Wi-Fi份额预计将增加，而在电缆市场则通过替换现有Wi-Fi解决方案来增加内容 [112][113] 问题: 内容增长的其他机会 [114] - 公司预计在以太网、Wi-Fi和电源管理等领域将有显著的内容增长机会 [115][116] 问题: 收入增长的可持续性 [120] - 公司预计未来几年将在新市场和现有市场中实现显著的市场份额增长和收入增长 [125] 问题: 运营利润率的前景 [128] - 公司预计随着毛利率的扩大，运营利润率将继续提升 [129][130] 问题: MoCA和G hn业务的趋势 [133] - MoCA和G hn业务表现良好，预计第四季度将继续保持强劲增长 [133][134] 问题: 主要客户的收入贡献 [135] - 公司预计所有主要客户的收入将继续增长，尽管季度间可能存在波动 [135]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2021 OR ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to Commission file number: 001-34666 MaxLinear Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 14-1896129 (State or other jurisdiction of incorpo ...