制造优势和认证 - 公司在美国和瑞士拥有先进的制造设施，获得了多项GMP、TGA、NSF等认证[23][24][25][26][29] - 公司计划利用制造优势和认证提升对私有品牌客户的服务价值，并开发新客户[31] - 公司相信其制造优势、科学配方、临床研究和监管专长为其提供了可持续的竞争优势[32] 商业化和营销策略 - 公司通过原料销售、专利授权、自有品牌等方式来推广和商业化公司的beta-胺基丙酸专利组合[20][22] - 公司认为直销渠道是营销高品质营养补充剂的有效方式，目前主要客户集中在该渠道[33] - 公司认为消费者对营养补充剂信息存在不确定性,这为直销渠道带来了机遇[33] - 公司通过直接分销和销售CarnoSyn®、SR CarnoSyn®、TriBsyn™等专利和商标产品来商业化其专利组合[38] - 公司的目标是实现长期增长和盈利,并使销售基础多元化[31] 专利和商标 - 公司拥有51个注册商标,其中8个在美国为不可争议的注册商标,为公司提供了全国性的独占商标权利[57][58] - 公司拥有40个涵盖40个国家的注册商标，包括在澳大利亚、巴西、加拿大、中国、香港、古巴、欧盟、以色列、日本、墨西哥、新西兰、韩国、瑞士和英国注册CarnoSyn®、SR CarnoSyn®或TriBsyn™[59] - 公司认为注册商标和商号是有价值的资产,有助于在市场上提高产品和服务的知名度[60] - 公司拥有9项美国专利和8项相应的非美国专利,主要与beta-alanine成分有关,部分专利将持续到2036年[62] - 公司2024财年从beta-alanine的销售和许可获得的收入为840万美元,同时还发生了20万美元的知识产权诉讼和专利合规费用[63] 人力资源 - 公司在美国拥有227名全职员工,其中3人为高管,另有69名全职员工和7名临时员工在瑞士子公司工作[64] 业务分部 - 公司的业务分为私有品牌代工和与beta-alanine相关的专利、许可和原料销售两个报告分部[66] 国际业务风险 - 公司在美国以外的市场面临政治、经济和其他风险,如全球供应链问题、通胀和燃料能源成本上升等[70,71,73,75] - 公司在美国以外市场的扩张也面临监管和法律障碍,可能会给业务带来不确定性[83,84] 行业竞争 - 公司面临激烈的行业竞争,可能无法有效应对[76,77] 供应链和原材料风险 - 公司从有限数量的供应商采购原材料，其中一家供应商在2024财年和2023财年占公司总原材料采购的10%以上[86][87] - 公司目前从日本单一制造商处采购所有用于CarnoSyn®、SR CarnoSyn®和TriBsyn™产品的beta-丙氨酸，任何供应中断都可能对公司业务产生不利影响[86][89] - 美国和其他国家实施的新关税可能会对公司获取beta-丙氨酸等原材料的成本和可获得性产生不利影响,从而对公司业务和经营业绩造成不利影响[104][105] 客户集中风险 - 公司有3家私有品牌代工客户占其总销售额超过10%,失去任何一家客户都可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响[45] - 公司从少数几个客户那里获得大部分收入，如果失去这些主要客户或客户订单大幅下降都可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[90][92] 产品责任和诉讼风险 - 公司可能面临产品责任索赔或其他诉讼,即使最终胜诉,也可能产生大量诉讼和和解成本,对经营产生重大不adverse影响[106][107][108][109] 收购风险 - 公司可能会追求收购其他公司,如果不成功,可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[115][116] 财务风险 - 公司可能无法筹集额外资本或获得额外融资,这可能会对公司实施业务战略和实现目标的能力产生不利影响[122][123][124] - 公司的经营业绩可能会波动,这可能会对公司股票价格产生不利影响[117][118][119][120] 信息安全风险 - 公司已实施各种信息安全流程来识别、评估和管理与信息技术相关的重大风险,包括网络安全威胁[125][126][127][128] - 公司董事会负责风险管理的监督,包括网络安全风险,高级管理层负责日常风险管理[129][130] 2024财年财务表现 - 2024财年总收入为113,796千美元,较2023财年的154,015千美元下降26.1%[192] - 2024财年毛利为6,865千美元,较2023财年的18,158千美元下降62.2%[192] - 2024财年营业亏损为8,534千美元,而2023财年营业利润为4,713千美元[192] - 2024财年净亏损为7,217千美元,而2023财年净利润为2,522千美元[192] - 2024财年经营活动产生的现金净流出为1,497万美元,而2023财年为净流入7,019万美元[197] 2024财年财务状况 - 2024财年6月30日现金及现金等价物为11,981千美元,较2023财年6月30日的13,604千美元下降12.0%[190] - 2024财年6月30日应收账款净额为16,891千美元,较2023财年6月30日的7,022千美元大幅增加140.5%[190] - 2024财年6月30日存货净额为24,

文章核心观点 公司将在2024年9月7-10日于意大利米兰举行的第46届ESPEN临床营养与代谢大会上展示其最新产品TriBsyn™[1][2][3] 这是一种专利配方,利用专有技术提高了β-丙氨酸的生物利用度和吸收,同时有效消除了通常与高剂量β-丙氨酸相关的麻刺感[2] 这款产品为公司拓展了新的消费群体,从老年人到素食者以及关注健康的人群[2] 公司概况 1) 公司总部位于加利福尼亚州卡尔斯巴德,是一家领先的营养补充剂配方、制造和营销公司,并为客户提供战略合作服务[6] 2) 公司的全面合作方法为客户提供了广泛的创新营养产品和服务,包括科学研究、专有成分、定制营养产品配方、产品测试和评估、营销管理和支持、包装和交付系统设计、监管审查以及国际产品注册协助[6] 产品概况 1) 公司的CarnoSyn®品牌包括三种临床研究证实的专利成分,均由公司独家提供:CarnoSyn®即溶β-丙氨酸粉末、SR CarnoSyn®缓释β-丙氨酸片剂以及新推出的TriBsyn™粉末[5] 2) 2019年,CarnoSyn®β-丙氨酸获得FDA新成分通知地位,并获得自我认定GRAS(公认安全)地位[5] 3) SR CarnoSyn®是CarnoSyn®的一种更先进的递送形式,于2017年获得GRAS认证[5] 4) 新的"无麻刺"TriBsyn™粉末使公司能够在膳食补充剂类别(包括医疗和其他强化食品产品)内拓展其产品系列[5]

文章核心观点 - 自然替代国际公司旗下CarnoSyn®品牌推出突破性肌肽增强剂TriBsyn™，能消除β-丙氨酸相关感觉异常，提高生物利用度和吸收率，为膳食补充剂等领域带来新机遇 [1][2][3] 产品信息 - TriBsyn™利用CarnoSyn®β-丙氨酸和专利技术，提高β-丙氨酸生物利用度和吸收率，消除相关感觉异常 [1] - 该产品成功去除有效剂量β-丙氨酸常见的感觉异常，为老年人群、素食者和纯素食者等未开发消费者群体带来新机会 [2] - 临床试验显示，TriBsyn™消除感觉异常，提高药代动力学效率，β-丙氨酸吸收率比传统β-丙氨酸提高四倍多，可减少产品配方中β-丙氨酸用量，提高配方灵活性 [2] 公司表态 - CarnoSyn®品牌副总裁Aaron Starr表示，TriBsyn™含FDA批准的唯一NDI状态β-丙氨酸CarnoSyn®，无感觉异常的创新设定了β-丙氨酸补充新标准，预计9月在意大利米兰第46届ESPEN临床营养与代谢大会上商业推出 [3] - NAI总裁Ken Wolf称，TriBsyn™推出将增强公司在多种膳食补充剂类别以及强化和医疗食品领域的影响力，满足健康老龄化和健康解决方案的需求和增长 [3] 品牌与公司介绍 - CarnoSyn®品牌有三款临床研究、专利成分，即CarnoSyn®速释β-丙氨酸粉末、SRCarnoSyn®缓释β-丙氨酸片剂和TriBsyn™粉末，CarnoSyn®β-丙氨酸2019年获FDA的NDI地位和自我确认GRAS地位，SRCarnoSyn®2017年获GRAS确认 [4] - NAI总部位于加利福尼亚州卡尔斯巴德，是营养补充剂领先配方、制造商和营销商，为客户提供战略合作伙伴服务，包括科研、专利成分、定制营养产品配方等 [5]

文章核心观点 公司2024财年第三季度和前九个月净销售额下降、出现净亏损 但CarnoSyn® β-丙氨酸相关销售收入增长 预计2024财年第四季度和全年仍将净亏损 不过公司计划重启工厂且对未来销售增长和盈利恢复持乐观态度 [1][4][7][8] 财务业绩 第三季度 - 净亏损160万美元 摊薄后每股亏损0.27美元 上年同期净亏损240万美元 摊薄后每股亏损0.41美元 [1] - 净销售额2510万美元 较上年同期减少760万美元 降幅23% [2] - 自有品牌合同制造销售额2240万美元 下降26% 主要因部分大客户减少订单以降低库存 但其他现有客户和新客户发货量增加部分抵消了这一影响 [2] - CarnoSyn® β-丙氨酸特许权使用费、许可费和原材料销售收入270万美元 增长13% 主要得益于特许权使用费收入增加和有利的销量返利活动 [3] 前九个月 - 净亏损530万美元 摊薄后每股亏损0.91美元 上年同期净利润50万美元 摊薄后每股盈利0.08美元 [4] - 净销售额8430万美元 较上年同期减少3380万美元 降幅29% [5] - 自有品牌合同制造销售额7770万美元 下降31% [5] - CarnoSyn® β-丙氨酸特许权使用费、许可费和原材料销售收入660万美元 增长28% 主要由于现有客户订单增加和特许权使用费收入增加 [5] 运营情况 - 2024年3月31日止三个月和九个月运营亏损 主要因自有品牌合同制造业务销售放缓 [6] - 2023年8月16日因大客户库存过剩和供需再平衡 公司宣布临时关闭加州卡尔斯巴德高速粉末加工设施 2024年4月2日宣布将于5月重新开放该设施 [6] 财务预期与状况 - 基于当前销售预测 预计2024财年第四季度和全年将出现净亏损 [7] - 截至2024年3月31日 公司现金1240万美元 营运资金4070万美元 分别低于2023年6月30日的1360万美元和4110万美元 信贷额度无未偿还余额 [7] 公司展望 - 公司董事长兼首席执行官表示卡尔斯巴德粉末工厂重启工作按计划进行 预计本月晚些时候恢复商业产品生产 认为行业已消化大部分过剩库存 且有大量新业务机会 对未来销售增长和恢复盈利持乐观态度 [8] 公司信息 - 公司总部位于加州卡尔斯巴德 是营养补充剂领先配方、制造和营销商 为客户提供战略合作伙伴服务 包括科研、临床研究、专有成分等一系列服务 [9]

财务表现 - 前9个月私有品牌代工销售下降31%,主要是由于几个大客户为了减少库存而减少订单[80] - 专利和商标许可收入在前9个月增加28%,主要是由于现有客户订单增加和版税收入增加[81] - 私有品牌代工毛利率下降6.6个百分点,主要由于销售下降、产品结构不利和制造成本上升[94] - 专利和商标许可毛利率提高2.1个百分点,主要由于销售占比提高[95] - 公司经营活动产生的现金流在前9个月由负转正[99] 现金流和资产负债情况 - 截至2024年3月31日的9个月内,存货变动为公司带来了860万美元的现金流,而上一年同期则使用了680万美元[101] - 截至2024年3月31日的9个月内,应付账款和应计负债的变动使用了70万美元现金,而上一年同期使用了620万美元[101] - 截至2024年3月31日的9个月内,投资活动使用了200万美元现金,而上一年同期为1320万美元,主要用于新工厂的建设[102] - 截至2024年3月31日,公司没有任何未偿还的信用额度余额,可用信用额度为640万美元,同时还有930万美元的定期贷款[104] - 截至2023年6月30日,公司没有任何未偿还的信用额度余额,可用信用额度为2000万美元[105] - 截至2024年3月31日,公司拥有1240万美元的现金及现金等价物[106] - 公司认为现有现金、经营现金流和信用额度足以满足未来12个月的运营需求[106] - 截至2024年3月31日,公司没有任何表外债务或其他可能对财务状况产生重大影响的安排[107] 业务发展 - 公司主要从事维生素、矿物质、草药和其他营养补充剂的私有品牌代工服务[78] - 公司正在努力通过开发新客户和商业化专利来实现长期增长和盈利[79] - 公司继续投资研发SR CarnoSyn®缓释系统,认为这可能为健康和养老市场提供独特机会[82] - 公司计划继续提高运营效率、管理成本和业务风险以提高盈利能力[86] 内部控制 - 公司的披露控制和程序于2024年3月31日被评估为有效[110] - 截至2024年3月31日的季度内,公司的内部财务报告控制没有发生重大变化[111] 财务预测 - 公司预计2024财年第四季度和全年将出现亏损[85]

业务概况 - 公司主要从事维生素、矿物质、草药和其他营养补充剂的私有品牌合同制造服务[76] - 公司正在努力通过开发新客户和商业化专利来实现长期增长和盈利[77] 财务表现 - 私有品牌合同制造销售额下降33%,主要是由于几个较大客户为减少库存而减少订单[78] - 专利和商标许可收入增加40%,主要是由于现有客户订单增加和版税收入增加[79] - 私有品牌合同制造毛利率下降9.5个百分点,主要由于销售额下降、产品组合不利以及单位制造成本上升[92] - 专利和商标许可毛利率上升1.9个百分点,主要由于销售额占比上升和平均销售价格上升[93] - 公司经营活动产生的现金流为4.8百万美元,高于上年同期的3.7百万美元[97] - 截至2023年12月31日,应收账款变动使用了340万美元现金,而上年同期提供了720万美元现金[98] - 截至2023年12月31日,存货变动提供了1.01亿美元现金,而上年同期使用了360万美元[99] - 截至2023年12月31日,投资活动使用了170万美元现金,而上年同期使用了1160万美元[100] - 截至2023年12月31日,融资活动使用了10万美元现金,而上年同期使用了120万美元[101] 未来展望 - 公司继续投资研发SR CarnoSyn®缓释交付系统,认为这可能为健康和养老市场提供独特机会[80] - 公司预计2024财年下半年和全年将出现亏损[83] - 公司计划继续提高运营效率、管理成本和业务风险以提高盈利能力[84] 财务状况 - 截至2023年12月31日,公司有1660万美元现金及现金等价物,其中1480万美元由NAIE持有[104] - 公司认为现有现金、经营现金流和信贷额度足以满足未来12个月的运营需求[104] - 公司于2024年2月13日与Wells Fargo签订第四次修订信贷协议,修改了多项合规要求和限制[103] 风险因素 - 公司目前未参与任何重大诉讼,但未来可能会产生不利影响[110,111,112] - 公司于2023年12月31日评估,认为披露控制和程序有效[108] - 2023年12月31日季度内,公司的内部财务报告控制未发生重大变化[109]

净销售额及各业务收入变化 - 2023年第三季度净销售额较2022年同期下降21%，其中自有品牌合同制造销售额下降23%，专利和商标许可收入增长32%至180万美元[90][91] 最大客户收入集中度 - 2023年第三季度最大自有品牌合同制造客户收入占总净销售额的36%，2022年同期为35%，预计2024财年最大客户收入集中度与2023财年持平或略低[90] 法律费用变化 - 2024财年第一季度法律费用约为7.1万美元，2023财年同期约为3万美元[94] 经营亏损情况 - 2023年第三季度经营亏损，主要因自有品牌合同制造业务销售放缓，8月16日宣布临时关闭加州卡尔斯巴德高速粉末加工设施，预计2024财年第四季度重新开放[95] 年度盈利预期 - 预计2024财年上半年净亏损，下半年净利润，但全年仍为净亏损[96] 毛利率变化 - 2023年第三季度自有品牌合同制造业务毛利率下降4.0个百分点，专利和商标许可业务毛利率上升0.7个百分点，总毛利率下降3.3个百分点[105] 费用及所得税变化 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用下降约10万美元，即4%，其他费用增加10万美元，所得税由费用变为收益20万美元[106][107][108] 经营活动现金流量 - 2023年第三季度经营活动提供净现金450万美元，上年同期使用净现金460万美元[110] 应收账款与库存现金流量 - 2023年第三季度应收账款使用现金270万美元，上年同期提供现金260万美元，库存提供现金640万美元，上年同期使用现金750万美元[111][112] 投资与融资活动现金流量 - 2023年第三季度投资活动使用现金130万美元，上年同期为780万美元，融资活动使用现金10万美元，上年同期提供现金280万美元[113][114] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1670万美元，其中1420万美元由NAIE持有[116] 信贷协议遵守情况 - 公司预计由于整体销售下降和加州卡尔斯巴德高速粉末加工设施临时关闭的影响，2024财年第二季度将无法遵守信贷协议的所有契约条款[116] 表外债务及重大交易情况 - 截至2023年9月30日，公司没有表外债务，也没有与任何非合并实体或其他人进行可能对财务状况产生重大影响的交易、安排或关系[117] 披露控制和程序有效性 - 公司管理层评估认为，截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序有效[120] 财务报告内部控制变化 - 在截至2023年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大变化[121]

财务数据关键指标变化 - 2023财年公司合并净销售额较2022财年下降10%，其中自有品牌合同制造销售额下降6%，专利和商标许可收入下降46%至870万美元[139][140][150][151] - 2023财年公司毛利润较2022财年下降40%，其中自有品牌合同制造毛利润贡献率下降3.9个百分点，专利和商标许可毛利润贡献率下降2.2个百分点[150][152][154] - 2023财年销售、一般和行政费用较2022财年下降20%至1350万美元，主要因ERTC申报收益、坏账回收和有利的薪资成本[150][155][156] - 2023财年其他净亏损较2022财年增加110万美元，主要与CHF资产负债表对冲费用和信贷额度利息费用增加有关[150][157] - 2023财年公司所得税费用较2022财年下降190万美元，主要因税前收入减少，部分被有效税率提高抵消[150][158] - 2023财年经营活动提供的净现金为700万美元，低于2022财年的1190万美元[159] - 截至2023年6月30日，应收账款提供的现金为1180万美元，高于2022财年的60万美元，销售未收款天数从2022财年的38天降至29天[160] - 2023财年库存提供280万美元现金，2022财年使用550万美元现金；应付账款和应计负债使用860万美元现金，2022财年提供310万美元现金[161] - 2023财年投资活动使用现金1350万美元，2022财年为2650万美元[162] - 2023财年融资活动使用现金180万美元，2022财年提供430万美元现金；2023财年股票回购活动总计150万美元，2022财年为550万美元；2022财年有1000万美元借款用于购买新设施，2023财年无此类借款[163] - 2023财年净销售额为1.54015亿美元，2022财年为1.70966亿美元；2023财年净利润为252.2万美元，2022财年为1071.2万美元[186] - 2023财年基本每股净收益为0.43美元，2022财年为1.75美元；摊薄后每股净收益2023财年为0.43美元，2022财年为1.74美元[186] - 2023财年加权平均流通普通股基本股数为586.3083万股，摊薄股数为587.7559万股；2022财年基本股数为611.7044万股，摊薄股数为615.5118万股[186] - 2023年经营活动提供的净现金为701.9万美元，投资活动使用的净现金为1346.7万美元，融资活动使用的净现金为178.1万美元，现金及现金等价物净减少822.9万美元，年末现金及现金等价物余额为1360.4万美元[188] - 2023年净收入为252.2万美元，2022年为1071.2万美元[188] - 2023年财产和设备采购支出为1352.4万美元，2022年为2648.8万美元[188] - 2023年回购普通股支出为150.3万美元，2022年为550.3万美元[188] - 2023年支付的税款为184.2万美元，利息为80.2万美元；2022年支付的税款为260.8万美元，利息为20.6万美元[188] - 2023和2022财年公司未确认长期资产减值损失[207] - 2023和2022财年，公司合同负债（客户存款）分别为31.7万美元和14万美元，2021财年为172.1万美元；2023年6月30日退货准备金为0 [218] - 2023和2022财年，公司β - 丙氨酸原料销售及特许权使用费和许可收入分别为870万美元和1620万美元，特许权使用费支出分别为30万美元和70万美元[219] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司两个财年的研发费用分别为210万美元和250万美元，广告费用分别为70万美元和110万美元[223][224] - 2023和2022财年，公司基本每股净收益分别为0.43美元和1.75美元，摊薄后每股净收益分别为0.43美元和1.74美元；2023和2022财年分别排除60497股和93114股未归属受限股，因其具有反摊薄影响[235] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司前三大客户应收账款余额分别占总应收账款的47.4%和52.4% [236] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司β - 丙氨酸原料销售相关应收账款分别占总应收账款的21.4%和5.4% [237] - 截至2023年6月30日，存货净额为2969.4万美元，2022年同期为3247.5万美元[238] - 截至2023年6月30日，物业和设备净额为5384.1万美元，2022年同期为4457.3万美元；2023财年折旧费用约为430万美元，2022财年约为420万美元[238] - 截至2023年6月30日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为5.3年，加权平均折现率为4.12%；2022年同期分别为6.3年和4.12%[240] - 2023年和2022年，经营租赁负债计量中包含的现金支付分别为329.1万美元和328.9万美元；因租赁重新计量导致的经营租赁负债和使用权资产增加分别为90.6万美元和851.3万美元[248] - 截至2023年6月30日，其他综合（损失）收入余额为 - 8.3万美元，2022年同期为169.9万美元[249] - 2023财年，公司将19.8万美元利息费用资本化用于建筑改良，2022年同期为17.1万美元[255] - 2023财年，公司记录美国国内税费用80万美元、外国税费用20万美元；2022财年分别为200万美元和90万美元[257] - 2023年和2022年税前总收入分别为355.5万美元和1365.9万美元，所得税拨备分别为103.3万美元和294.7万美元[258] - 截至2023年6月30日，净递延所得税资产为35.5万美元，2022年为净递延所得税负债122万美元；2023年州税净经营亏损结转约为560万美元[259] - 2023财年瑞士联邦、州和地方税的有效税率约为23%[262] - 2023财年NAIE向NAI宣派并支付股息1470万美元，需缴纳5%的瑞士预扣税，共计70万美元[265][267] - 2023财年和2022财年有效税率分别为29.1%和21.6%，预计未来美国联邦法定税率为21%[268] - 2023财年和2022财年401(k)计划计入营业收入的总缴款分别为70万美元和50万美元；2022财年有30万美元的酌情利润分享缴款，2023年无[269][270] - 2023财年和2022财年“自助餐厅计划”计入营业收入的保费分别为170万美元和140万美元[271] - 2023年和2022年授予董事会成员和管理层的递延现金奖励分别为60万美元和30万美元[275] - 截至2023年6月30日，设定受益养老金计划的受益义务为136.4万美元，计划资产公允价值为102.5万美元；2023财年和2022财年净定期福利费用分别为8.1万美元和8.3万美元[278][279] - 预计设定受益养老金计划未来的福利支付总额为125.7万美元，2023年和2022年确定净养老金成本的折现率分别为4.89%和4.39%，预期长期回报率分别为6.24%和6.10%[283] - 截至2023年6月30日，公司设定受益养老金计划中权益证券、债务证券、大宗商品和其他资产的权重分别为64%、14%、12%和10%，2022年分别为49%、20%、0%和31%，目标配置分别为53%、41%、0%和6%[284] - 截至2023年6月30日，公司设定受益养老金计划中权益证券、债务证券和其他资产的公允价值分别为65.3万美元、14.1万美元和23.1万美元，总计102.5万美元[285] - 公司股票回购计划累计授权回购金额达1800万美元，2023财年和2022财年的回购总成本分别为150.3万美元和550.3万美元[287][288] - 2023财年和2022财年公司均无未行使的股票期权[290] - 2023财年，2009计划无未归属受限股，2020计划未归属受限股为223,682股，加权平均授予日公允价值为10.39美元，可授予数量为349,377股[291] - 截至2023年6月30日，公司不可撤销经营租赁的最低租赁承诺总额为1450.6万美元，2023财年和2022财年的租赁费用分别为330万美元和340万美元[297] - 2023财年和2022财年，对单一客户销售额占比达10%以上的客户销售总额分别为1.09712亿美元和1.23369亿美元，截至2023年6月30日和2022年6月30日，这些客户的应收账款分别为180万美元和1070万美元[299] - 2023财年和2022财年，从单一供应商采购额占比达10%以上的采购总额分别为114.87万美元（占比13%）和140.65万美元（占比17%）[300] - 2023年和2022年净销售额分别为154,015千美元和170,966千美元，其中自有品牌合同制造业务分别为145,294千美元和154,798千美元，专利和商标许可业务分别为8,721千美元和16,168千美元[313] - 2023年和2022年营业收入分别为4,713千美元和13,679千美元，其中自有品牌合同制造业务分别为9,488千美元和15,667千美元，专利和商标许可业务分别为3,021千美元和6,780千美元[313] - 2023年和2022年资产分别为134,152千美元和146,003千美元，其中自有品牌合同制造业务分别为102,495千美元和115,649千美元，专利和商标许可业务分别为31,657千美元和30,354千美元[313] - 2023年和2022年美国市场净销售额分别为109,277千美元和115,255千美元，美国以外市场分别为44,738千美元和55,711千美元[314] - 2023财年和2022财年NAIE制造产品占美国以外市场合并净销售额的比例分别为79%和84%，且在2023年和2022年6月30日结束的财年中，NAIE制造产品未在美国销售[314] - 2023年和2022年长寿命资产分别为74,210千美元和66,274千美元，其中美国分别为53,536千美元和43,769千美元，欧洲分别为20,674千美元和22,505千美元[315] - 2023年和2022年总资产分别为134,152千美元和146,003千美元，其中美国分别为89,167千美元和83,443千美元，欧洲分别为44,985千美元和62,560千美元[315] - 2023年和2022年资本支出分别为13,524千美元和26,488千美元，其中美国分别为13,210千美元和25,383千美元，欧洲分别为314千美元和1,105千美元[315] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年公司最大自有品牌合同制造客户销售额较2022财年增长66%，其收入占总净销售额的比例从2022财年的32%升至2023财年的40%[139][150] 汇率影响 - 2023财年欧元兑美元加权平均汇率降至1.13，而2022财年为1.18，影响了以欧元计价的销售额[139][150] 公司未来业绩预期 - 公司预计2024财年上半年净亏损，下半年净利润，但全年仍为净亏损[145] - 公司预计2024财年收到2021年前三季度员工留用税收抵免的净退款350万美元，其中220万美元抵减销售成本，130万美元抵减其他销售、一般和管理费用[195] - 2023年8月16日，公司宣布临时关闭加利福尼亚州卡尔斯巴德的高速粉末加工设施，预计2024财年第三季度末重新开放，该工厂关闭预计导致2024财年上半年净亏损、下半年净收入，但全年仍为净亏损[316] 公司业务相关协议与安排 - 公司与富国银行的信贷安排：总贷款能力达3000万美元；2022财年允许资本支出从1000万美元增至1500万美元；2023财年允许资本支出从7.5万美元增至2500万美元；回购股票和发放股息年度限额从500万美元增至700万美元；到期日延至2025年5月23日[249] - 信贷协议借款需满足多项要求，如总负债与有形净资产比率不超1.5:1等；资本支出限制为2023财年2500万美元，之后财年750万美元；未使用承诺费为0.125%[250

财务数据关键指标变化 - 2023年前九个月净销售额比2022年同期下降0.3%[76] - 预计2023财年合并净销售额将比2022年下降10% - 12%，但第四季度和2023财年将实现净营业收入[83] - 2023年第一季度运营亏损，主要因两个业务板块销售放缓，预计第四季度销售将回升[82] - 2023年第一季度和前九个月毛利润率分别下降13.2%和7.8%，其中自有品牌合同制造业务分别下降11.5和3.6个百分点[96] - 2023年第一季度至第三季度，合同制造毛利润率占合并净销售额的百分比较上年同期下降3.6个百分点，其中包括30万美元的重组费用[97] - 2023年第一季度，专利和商标许可毛利润率占合并净销售额的百分比较上年同期下降1.7个百分点；2023年第一季度至第三季度，该比例较上年同期下降4.2个百分点[98] - 2023年第一季度，销售、一般和行政费用减少30万美元，即6%；2023年第一季度至第三季度，该费用减少90万美元，即7%[99] - 2023年第一季度，其他费用增加20万美元；2023年第一季度至第三季度，其他费用增加60万美元[100] - 2023年第一季度，所得税（收益）费用减少110万美元，至收益40万美元[101] - 2023年第一季度至第三季度，所得税费用减少180万美元[102] - 2023年第一季度至第三季度，经营活动使用的净现金为50万美元，上年同期为提供310万美元[103] - 2023年第一季度至第三季度，应收账款提供的现金为980万美元，上年同期为120万美元，销售未收款天数为29天，上年同期为40天[104] - 2023年第一季度至第三季度，投资活动使用的现金为1320万美元，上年同期为2140万美元；融资活动提供的现金为740万美元，上年同期为480万美元[106][107] - 截至2023年3月31日，公司有960万美元的定期票据未偿还，富国银行的营运资金信贷额度有910万美元未偿还，还有1090万美元可用于借款，现金及现金等价物为1560万美元[108][109] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年前九个月自有品牌合同制造销售额增长7.7%，最大客户收入占比从2022年的34%升至40%，预计2023财年该客户收入集中度将进一步提高[77] - 2023年前九个月专利和商标许可收入降至520万美元，较2022年同期的1350万美元下降62%[78] - 2023年第一季度自有品牌合同制造净销售额下降19%，前九个月增长8%；专利和商标许可业务净销售额第一季度下降51%，前九个月下降62%[93][95] 汇率变化 - 2023年第一季度和前九个月欧元兑美元加权平均汇率分别降至1.14和1.13，2022年同期分别为1.17和1.18[93][94] 公司运营举措 - 2023年3月实施裁员计划，削减32个岗位，占全球员工总数约9%，预计每年节省运营费用约180万美元，当季确认重组费用44.9万美元[84] - 2023财年剩余时间公司将聚焦提升服务价值、新工厂投产、扩大产品商业化及提高运营效率等方面[86]

销售情况 - 公司净销售额同比增长12%，主要由于最大两家客户的私有品牌合同制造销售增加23%[76] - 专利和商标许可收入同比下降68%，主要由于市场和通胀因素导致现有客户订单减少以及运动营养销售渠道整体放缓[77] 毛利率 - 私有品牌合同制造毛利率同比下降0.6个百分点，主要由于单位制造成本上升和汇率不利影响[89] - 专利和商标许可毛利率同比下降5.4个百分点，主要由于许可收入占总收入比重下降以及对某些返利计划估计的不利变化[90] 费用 - 销售、一般及管理费用在2022年12月31日结束的三个月内下降了0.4百万美元或10%，在六个月内下降了0.6百万美元或8%[91] - 其他费用在2022年12月31日结束的三个月内增加了0.2百万美元，在六个月内增加了0.4百万美元[92] - 所得税费用在2022年12月31日结束的三个月内下降了0.1百万美元，在六个月内下降了0.8百万美元[93] 研发 - 公司正在投资研发SR CarnoSyn®缓释递送系统，并相信其可能为不断增长的健康和养老市场提供独特机会[78] 财务状况 - 公司的主要流动性和资本来源是经营活动产生的现金流以及信贷额度的可用性[94] - 应收账款变动在2022年12月31日结束的六个月内提供了7.2百万美元的现金[95] - 存货变动在2022年12月31日结束的六个月内使用了3.6百万美元的现金[96] - 2022年12月31日结束的六个月内,投资活动使用了11.6百万美元的现金[97] - 2022年12月31日,公司有9.7百万美元的长期贷款和20百万美元的可用信用额度[99] - 公司相信现有现金、信贷额度和潜在的经营现金流将足以满足未来12个月的需求[100] 未来展望 - 公司预计2023财年全年净销售额将略有下降，营业利润将受到销售组合变化、汇率不利和通胀因素的负面影响[80]