Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | | --- | --- | --- | | Common Stock, $0.01 par value per share | NAII | Nasdaq Stock Market | I ...

整体财务数据关键指标变化 - 2020财年上半年净销售额较2019财年上半年下降20%，自有品牌合同制造销售下降19%，最大客户销售额下降超31%，该客户收入集中度从55%降至46%[94] - 预计2020财年下半年最大合同制造客户销售额下降20% - 25%，CarnoSyn® β - 丙氨酸收入与上一年相当，全年合并收入下降约10% - 15%[101] - 2020财年上半年诉讼和专利合规费用约为140万美元，高于2019财年同期的95.8万美元[100] - 2019年12月31日止三个月其他收入净额减少66.7万美元，六个月减少98.7万美元，主要因采用新会计准则改变远期点摊销分类[113] - 2019年12月31日止三个月所得税费用减少47.1万美元，降幅83%，六个月减少110万美元，降幅90%，主要因税前收入减少[114] - 2019年12月31日止六个月经营活动提供净现金480万美元，上年同期为820万美元[116] - 2019年12月31日应收账款提供现金170万美元，上年同期为110万美元，应收账款周转天数从36天增至48天[117] - 2019年12月31日止六个月存货提供现金340万美元，上年同期为9.2万美元[118] - 2019年12月31日止六个月应付账款和应计负债使用现金270万美元，上年同期为54.6万美元[118] - 2019年12月31日止六个月投资活动使用现金160万美元，上年同期为110万美元[119] - 2019年12月31日止六个月融资活动使用现金130万美元，上年同期为39.2万美元，主要因股票回购增加[120] - 截至2019年12月31日，公司有现金及现金等价物2690万美元，信贷额度可用1000万美元[122] - 截至2019年12月31日，公司无表外债务及重大表外安排[123] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年上半年CarnoSyn® β - 丙氨酸收入降至750万美元，较2019财年上半年的980万美元下降24%[95] - 截至2019年12月31日的三个月，自有品牌合同制造净销售额下降22%，六个月下降19%[108] - 截至2019年12月31日的三个月，专利和商标许可净销售额下降3%，六个月下降24%[109] - 截至2019年12月31日的三个月，销售、一般和行政费用增加3%，六个月增加2%[112] - 截至2019年12月31日的三个月，自有品牌合同制造毛利润率下降1.2个百分点，六个月下降1.5个百分点[110] - 截至2019年12月31日的三个月，专利和商标许可毛利润率增加0.7个百分点，六个月下降1.0个百分点[110] 业务相关事件 - 2019年2月公司CarnoSyn® β - 丙氨酸获FDA新膳食协议（NDI）地位，3月获美国联邦巡回上诉法院有利裁决，同月日本厚生劳动省批准β - 丙氨酸在日本食品市场销售[96][97][98]

000-15701 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2019 (Commission file number) NATURAL ALTERNATIVES INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 84-1007839 (State of incorporation) (IRS Employer Identification No.) 1535 Faraday Ave Carlsbad, CA 92008 (760) 736-7700 (Address of p ...

财务数据关键指标变化 - 2019财年合并净销售额较2018财年增长4%，自有品牌合同制造销售增长10%，最大客户销售额下降8.3%，其收入占比从56%降至49%[130] - 2019财年CarnoSyn®β - 丙氨酸收入降至1670万美元，较2018财年的2140万美元减少22%[131] - 2019财年诉讼和专利合规费用约240万美元，低于2018财年的290万美元，预计2020财年增至250 - 300万美元[137] - 预计2020财年CarnoSyn®和SR CarnoSyn®β - 丙氨酸收入增长中到高个位数百分比[139] - 预计2020财年合并营业收入与2019财年持平或略低[140] - 2019财年β - 丙氨酸原材料销售及特许权使用费收入1670万美元，特许权使用费支出68.6万美元[147] - 公司记录了110万美元的预估外国预扣税，作为2018年6月30日止年度的离散费用[155] - 2018年6月30日，公司根据新颁布的21%税率重新计量递延税项资产和负债余额，产生21.2万美元费用[156] - 2019财年，公司净销售额为1.3829亿美元，较2018财年增长4%；净利润为654.1万美元，较2018财年增长29%[165] - 2019财年，公司私标合同制造净销售额增长10%，专利和商标许可净销售额下降22%[165][166] - 2019财年，公司毛利润率下降2.8个百分点，销售、一般及行政费用增长5%，其他收入（净额）增长84%[167][168] - 2019财年，公司所得税费用减少420万美元，有效税率为17.8%；2018财年有效税率为23.9%[169][170] - 2019财年，公司经营活动提供的净现金为660万美元，高于2018财年的180万美元[171] - 2019财年，公司投资活动使用现金380万美元，融资活动使用现金130万美元[174][175] - 截至2019年6月30日，公司有2500万美元现金及现金等价物，信贷额度下有1000万美元可用[176] - 2019年总资产为9.349亿美元，2018年为8.5207亿美元，同比增长约9.72%[190] - 2019年总负债为1.7406亿美元，2018年为1.6959亿美元，同比增长约2.64%[190] - 2019年股东权益为7.6084亿美元，2018年为6.8248亿美元，同比增长约11.48%[190] - 2019年净销售额为13.829亿美元，2018年为13.2437亿美元，同比增长约4.41%[192] - 2019年净利润为6541万美元，2018年为5051万美元，同比增长约29.5%[192] - 2019年综合收益为7411万美元，2018年为5378万美元，同比增长约37.8%[192] - 2019年基本每股净收益为0.96美元，2018年为0.76美元，同比增长约26.32%[192] - 2019年摊薄每股净收益为0.92美元，2018年为0.73美元，同比增长约26.03%[192] - 2019年加权平均流通普通股基本股数为680.9306万股，2018年为664.0583万股，同比增长约2.54%[192] - 2019年加权平均流通普通股摊薄股数为709.7678万股，2018年为688.6126万股，同比增长约3.07%[192] - 2019年净收入为6541美元，2018年为5051美元，同比增长约29.5%[197] - 2019年经营活动提供的净现金为6564美元，2018年为1833美元，同比增长约258.1%[197] - 2019年投资活动使用的净现金为3808美元，2018年为5553美元，同比减少约31.4%[197] - 2019年融资活动使用的净现金为1329美元，2018年为510美元，同比增长约160.6%[197] - 2019年现金及现金等价物净增加1427美元，2018年净减少4230美元[197] - 2019年支付的税款为1973美元，2018年为1818美元，同比增长约8.5%[197] - 2019年支付的利息为23美元，2018年为9美元，同比增长约155.6%[197] - 2019年和2018年分别记录远期点利息收入160万美元和90万美元[212] - 预计将从OCI重分类13.4万美元的收益至留存收益[213] - 2018财年和2019财年分别确认17.1万美元和10.4万美元利息收入[221] - 2019财年和2018财年公司β - 丙氨酸原材料销售及特许权使用费和许可收入分别为1670万美元和2140万美元，特许权使用费支出分别为68.6万美元和85.4万美元[237] - 2019财年和2018财年公司研发费用分别为180万美元和150万美元[241] - 2019财年和2018财年公司广告费用分别为160万美元和240万美元[242] - 2019财年公司估值备抵无变化[247] - 2019财年和2018财年均未授予期权，2019财年有5000份期权被行使，2018财年无期权被行使[252] - 2019财年授予19万股限制性股票，2018财年授予17.5万股，2019年6月30日未确认的限制性股票补偿成本为350万美元，加权平均剩余服务期为2.3年[253] - 2019财年基本每股净收益为0.96美元，摊薄后为0.92美元；2018财年基本每股净收益为0.76美元，摊薄后为0.73美元[255] - 2019年6月30日，三大客户应收账款余额占总应收账款的76.8%，2018年为76.6%；β - 丙氨酸原材料销售应收账款占比2019年为8.0%，2018年为17.3%[257] - 2019年6月30日存货净值为2600.3万美元，2018年为2356.7万美元[258] - 2019年6月30日物业和设备净值为2108.5万美元，2018年为1929万美元；2019财年折旧费用约为350万美元，2018财年为290万美元[259] - 2019财年美国国内税费用为6000美元，2018财年为440万美元[266] - 2019财年和2018财年公司法定联邦所得税率分别为21%和28.06%，有效税率分别为17.8%和52.4%[273] - 2019财年和2018财年公司401(k)计划计入营业收入的总缴款分别为28.3万美元和25.6万美元[274] - 2019财年和2018财年公司“自助餐厅计划”计入营业收入的保费分别为130万美元和110万美元[275] - 2019财年和2018财年公司设定受益养老金计划的净定期福利费用分别为5.3万美元和13.6万美元[278] - 2019财年公司回购76,272股普通股，总成本83.7万美元；因限制性股票归属收购47,065股，总成本53万美元[285][286] - 2019年和2018年，对客户1的净销售额分别为68,197,000美元和74,349,000美元，对客户2的净销售额分别为26,102,000美元和13,881,000美元[292] - 2019年和2018年，从供应商1的原材料采购额分别为8,240,000美元和7,487,000美元，占比分别为11%和10%；从供应商2的采购额分别未达10%和7,727,000美元，占比11%[293] - 2019年，私标合同制造业务净销售额为121,598,000美元，专利和商标许可业务为16,692,000美元；2018年分别为110,992,000美元和21,445,000美元[304] - 2019年，美国市场净销售额为67,000,000美元，美国以外市场为71,290,000美元；2018年分别为65,482,000美元和66,955,000美元[306] 业务相关事件 - 2019年2月，公司获得FDA对其专利CarnoSyn®β - 丙氨酸的NDI认证[132] - 2019年3月，美国联邦巡回上诉法院维持公司专利有效性[133] - 2019年3月，日本厚生劳动省批准β - 丙氨酸在日本食品市场销售，公司已发货[134] 税务相关 - 2017年12月22日《减税与就业法案》颁布，美国联邦企业税率降至21% [243] - 截至2019年6月30日和2018年6月30日，公司未记录不确定税务状况的税务负债[246] - 2019年6月30日，公司有州税净营业亏损结转约340万美元，将于2032财年开始到期[268] - 公司瑞士联邦、州和地方税的有效税率约为20.0%[271] - 2018财年公司记录一次性过渡税负债，使所得税费用增加170万美元，截至2019年6月30日，仍有130万美元过渡税负债未偿还[272] 股权与期权相关 - 2009年10月15日至2019年6月30日，2009计划共授权向员工、非员工董事和顾问发行140万股普通股，截至2019年6月30日，剩余22.9万股可授予[249] - 2019年6月30日，股票期权未行使数量为130,000，加权平均行使价格为6.28美元，加权平均合约期限为1.59年，合计内在价值为700,000美元[287] - 2019年6月30日，受限股非归属数量为383,988，加权平均授予日公允价值为10.70美元[287] 租赁相关 - 采用ASC 842后，租赁负债约为2040万美元，使用权资产约为2030万美元[210] - 公司在加利福尼亚州维斯塔的制造工厂租赁面积为162,000平方英尺，租约延长至2024年3月[288] - 公司在瑞士曼诺租赁的设施总面积约为125,000平方英尺，主制造工厂租约延长至2024年6月30日[289] - 截至2019年6月30日，不可撤销经营租赁的最低租赁承诺总额为15,164,000美元，2019财年租赁费用为310万美元，2018财年为300万美元[291] 信贷相关 - 2019年7月1日，公司与富国银行修订信贷协议，将工作信贷额度到期日从2021年2月1日延长至2022年11月1日，信贷额度为1000万美元[261] - 2019年7月1日公司与富国银行修订信贷安排，将工作信贷额度到期日从2021年2月1日延长至2022年11月1日[308] - 信贷协议提供最高1000万美元的信贷额度，可用于满足营运资金需求[308] - 此次修订无需支付承诺费，目前信贷额度无提款[308] 其他事项 - 2017年9月30日公司接受Kaged Muscle 12个月期150万美元应收票据，利率15%，2018年9月30日展期至12月28日获2.5万美元展期费，该票据在修改到期日前全额支付[221] - 2017年8月7日公司与Juice Plus+签订三项协议，期限5年，2019年3月31日修订协议将独家制造协议期限延长至2025年8月6日，Juice Plus+退回40万股受限普通股换取年度现金销售折扣，2019财年记录8.2万美元“非现金销售折扣”和39.5万美元“现金销售折扣”，2018财年记录89.8万美元“非现金销售折扣”[235][236] - 2019财年公司为第一代SR CarnoSyn®粉末建立68.6万美元存货储备[223] - 截至2019年6月30日，公司持有的外汇合约名义金额为3990万美元（3250万欧元），合约将在未来14个月到期[162][227] - 截至2019年6月30日，外汇合约名义金额为3990万美元（3250万欧元），现金流量套期相关净收益约为957,000美元，扣除递延税229,000美元后计入OCI [299] - 2019年6月30日，公司设定受益养老金计划的受益义务为161.5万美元，计划资产公允价值为136.9万美元[277] - 预计设定受益养老金计划未来将支付福利94.2万美元[281] - 截至2019年6月30日，公司董事会授权的股票回购计划总额为700万美元[284] - 管理层评估截至2019年9月24日的期后事项，无需要在报表中调整或披露的期后事项[309] - 会计和财务披露方面无变更和分歧[311]

整体净销售额变化 - 2019财年前九个月净销售额较2018财年同期增长16%[92] 自有品牌合同制造业务数据变化 - 2019财年前九个月自有品牌合同制造销售额增长22%，最大客户收入集中度从53%略升至54%[92] - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，自有品牌合同制造净销售额分别增长24%和22%[100][101] 特定产品收入变化 - 2019财年前九个月CarnoSyn®β - 丙氨酸收入降至1350万美元，较2018财年同期减少15%[93] 诉讼和专利合规费用变化 - 2019财年前九个月诉讼和专利合规费用约为160万美元，2018财年同期为240万美元[95] 专利和商标许可净销售额变化 - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，专利和商标许可净销售额分别下降40%和15%[100][102] 销售、一般和行政费用变化 - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别增加30.5万美元（7%）和14.5万美元（1%）[100][103] 其他收入变化 - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，其他收入分别增加54.6万美元和130万美元[100][104] 所得税费用变化 - 截至2019年3月31日的三个月和九个月，所得税费用分别减少8.5万美元（16%）和320万美元（65%）[100][105] 经营活动净现金变化 - 2019年3月31日止九个月，经营活动提供的净现金为760万美元，上年同期为470万美元[107] 库存现金变动 - 2019年第一季度至3月31日的九个月内，库存变动使用现金350万美元，上年同期为1010万美元[109] 应付账款和应计负债现金变动 - 2019年第一季度至3月31日的九个月内，应付账款和应计负债变动提供现金410万美元，2018年同期为870万美元[109] 投资活动现金使用情况 - 2019年第一季度至3月31日的九个月内，投资活动使用现金260万美元，上年同期为440万美元[110] 资本设备采购额变化 - 2019年第一季度至3月31日的九个月内，资本设备采购额为420万美元，2018年同期为290万美元[110] 融资活动现金使用情况 - 2019年第一季度至3月31日的九个月内，融资活动使用现金90.3万美元，上年同期为50.5万美元[111] 现金及现金等价物与可用资金情况 - 截至2019年3月31日，公司有现金及现金等价物2770万美元，信贷额度下可用资金1000万美元[112] 表外债务情况 - 截至2019年3月31日，公司没有表外债务及相关交易安排[113] 披露控制和程序评估 - 公司管理层评估认为，截至2019年3月31日，披露控制和程序有效[117] 新收入准则影响 - 2018年7月1日，公司采用Topic 606并实施内部控制，新收入准则对财务报表无重大影响[118] 财务报告内部控制变化情况 - 截至2019年3月31日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[119]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED DECEMBER 31, 2018 000-15701 (Commission file number) NATURAL ALTERNATIVES INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 84-1007839 (State of incorporation) (IRS Employer Identification No.) 1535 Faraday Ave Carlsbad, CA 92008 (760) 736-7700 (Address of pr ...