Investors in Navient Corporation (NAVI) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Dec 20, 2024 $12.50 Call had some of the highest implied volatility of all equity options today. What is Implied Volatility? Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It could ...

A proposed order has been filed by the U.S. Consumer Financial Protection Bureau ("CFPB") against Navient Corporation (NAVI) , according to which the student loan servicer will be permanently banned from servicing federal direct loans and directly servicing or acquiring most loans under the Federal Family Education Loan Program. NAVI will have to pay $120 million for years of student lending failures, which includes $100 million in restitution and a $20-million civil penalty. The CFPB's Remarks About Navien ...

文章核心观点 - 监管机构准备对Navient公司处以1.2亿美元罚款,Navient公司决定退出联邦学生贷款业务 [1][2][3] - Navient公司被指控存在多项违法行为,包括将借款人引导至更昂贵的还款方案,剥夺了借款人参与更优惠收入驱动还款计划的机会 [2][3] - 监管机构将禁止Navient公司继续为联邦直接贷款提供服务,并禁止其直接服务或收购大部分联邦家庭教育贷款计划下的贷款 [1][2] - Navient公司同意支付2000万美元罚款,并向受其行为伤害的借款人提供1亿美元的赔付 [2] - 这一裁决标志着Navient公司多年来的滥用行为将最终结束 [4] 文章其他要点 - 监管机构正在加大对学生贷款行业的打击力度,如联邦贸易委员会(FTC)宣布叫停了一家声称与教育部和贷款服务商有关联的公司的运营 [5] - Navient公司表示这一协议将使这些十年前的问题得到解决,并称这是公司转型的一个重要里程碑 [3]

HERNDON, Va., Sept. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Navient (Nasdaq: NAVI) today released the following statement after reaching an agreement with the Consumer Financial Protection Bureau to resolve previously disclosed litigation and investigations: This agreement puts these decade-old issues behind us. While we do not agree with the CFPB's allegations, this resolution is consistent with our go-forward activities and is an important positive milestone in our transformation of the company. Navient is no longer ...

HERNDON, Va., Aug. 14, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Navient (Nasdaq: NAVI) announced that its board of directors approved a 2024 third quarter dividend of $0.16 per share on the company's common stock. The third quarter 2024 dividend will be paid on Sept. 20, 2024, to shareholders of record at the close of business on Sept. 6, 2024. About Navient Navient (Nasdaq: NAVI) provides technology-enabled education finance and business processing solutions that simplify complex programs and help millions of people achie ...

HERNDON, Va., Aug. 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Navient (Nasdaq: NAVI) announced today that it had reached an agreement to sell its Healthcare Services business to CorroHealth, a leading health technology company. "This transaction is an important achievement in our initiative to explore strategic options for our Business Processing Solutions division and our strategic objectives to simplify our company, reduce our expense base, and enhance our flexibility," said Dave Yowan, president and CEO of Navient. "C ...

贷款组合 - 公司拥有并管理320.9亿美元的联邦家庭教育贷款计划(FFELP)贷款组合[18] - 公司拥有并管理162亿美元的私人教育贷款组合，并通过Earnest品牌提供私人教育贷款的再融资和发放[19] - 公司FFELP贷款组合中符合获得固定利率底线收益的贷款余额为152亿美元[69] - 公司预计2024年7月1日至2028年12月31日期间FFELP贷款组合中获得固定利率底线收益的贷款平均余额将从8亿美元下降至3亿美元[70,71] - 截至2024年6月30日，私人教育贷款余额为11796百万美元，FFELP贷款余额为32940百万美元[99] - 公司私人教育贷款组合期末余额为162.38亿美元[120] - 公司FFELP贷款组合期末余额为329.40亿美元[120] - 公司FFELP贷款组合中90天以上逾期贷款占比为7.0%[125] - 公司私人教育贷款组合中90天以上逾期贷款占比为2.2%[127] - 公司私人教育贷款组合中有32%贷款存在共同签署人[127] - 公司FFELP贷款组合中处于宽限期的贷款占比为16.8%[125] - 公司私人教育贷款组合中处于宽限期的贷款占比为1.8%[127] - 公司在本季度新增私人教育贷款4.38亿美元[120] - 公司在本季度私人教育贷款组合中偿还和其他变动为34.46亿美元[120] - 公司在本季度FFELP贷款组合中偿还和其他变动为31.32亿美元[120] 资本管理 - 公司通过优化资本充足性和将资本分配到高度有利可图的机会来维持适当的杠杆比率，以支持其信用评级并确保持续进入资本市场[27] - 公司于2021年12月批准了最高10亿美元的股票回购计划，截至2024年6月30日尚有2.09亿美元未使用[28] - 公司的GAAP股权资产比率为4.9%，调整后有形股权比率为8.2%[28] - 公司有34亿美元的未受限有形资产，其中13亿美元为未受限教育贷款[146] - 公司有49亿美元的受限净资产作为各种融资工具的担保[146] - 公司有59亿美元的无担保债务，其中包括58.54亿美元的高级无担保债务[151] - 公司无担保债务的平均利率为9.26%，受担保债务的平均利率为5.79%[153] - 公司使用非GAAP财务指标"调整后有形权益比率"来分析和决策资本配置[195] 业务处理 - 公司为约500家公共部门和医疗保健机构提供业务处理解决方案，服务数千万客户、患者和选民[20] - 公司业务处理业务收入8100万美元，EBITDA为2000万美元，EBITDA利润率为25%[48] - 公司业务处理分部第二季度净收入为1500万美元，同比增长150%[86] - 第二季度收入为8100万美元，同比下降200万美元[87] - 净利润为1500万美元，去年同期为600万美元[87] - EBITDA为2000万美元，同比增长1200万美元，主要由于最近实施的多项效率提升措施以及去年同期存在较高的新合同启动成本[88] - EBITDA利润率为25%，去年同期为10%[88] - 政府服务收入为4900万美元，医疗服务收入为3200万美元[89] 财务表现 - 公司第二季度GAAP净收入为3600万美元，每股摊薄收益为0.32美元[37] - 第二季度核心收益净收入为3300万美元，每股摊薄核心收益为0.29美元[39] - FFELP贷款提前还款2.5亿美元，导致贷款溢价摊销损失700万美元[43] - 联邦教育贷款业务净收入2800万美元，净利差为0.36%[44] - 消费者贷款业务净收入6000万美元，净利差为2.89%[46] - 公司回购3800万美元普通股，剩余2.09亿美元回购额度[49] - 公司支付1700万美元普通股股息[49] - 公司发行7.28亿美元资产支持证券[49] - 净利润为3600万美元，每股摊薄收益为0.32美元，较上年同期下降[54] - FFELP贷款组合提前偿还增加19亿美元，导致贷款溢价摊销增加2000万美元[54] - FFELP贷款和私人教育贷款组合的规模减少，导致净利息收入下降4800万美元[54] - 私人教育贷款损失准备金增加1000万美元[54] - 衍生工具和套期保值活动净收益下降1200万美元[54] - 营业费用下降1600万美元，主要由于业务处理分部费用下降和营销费用下降[54] - 公司回购了250万股普通股，平均流通股数下降1300万股[55] - 上半年净利润为1.09亿美元，每股摊薄收益为0.97美元，较上年同期下降[56] - FFELP贷款组合提前偿还增加28亿美元，导致贷款溢价摊销增加2800万美元[56] - 私人教育贷款损失准备金增加4500万美元[56] - 营业费用下降1800万美元，主要由于营销费用下降[56] - 公司回购了500万股普通股，平均流通股数下降1500万股[57] 联邦教育贷款业务 - 公司联邦教育贷款分部的运营费用较去年同期下降2百万美元,主要是由于贷款组合的偿还[72] - 拜登政府的学生贷款减免计划被最高法院裁定无效,但教育部正在考虑其他方式为借

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP每股收益为0.32美元,核心每股收益为0.29美元,其中包括0.08美元的监管费用和0.11美元的重组费用 [19] - 公司将全年核心每股收益指引调整为1.35美元至1.55美元,主要受到监管和重组费用的影响 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联邦教育贷款业务净息差下降36个基点至55个基点,主要由于贷款提前偿还增加 [21] - 消费者贷款业务净息差为289个基点,较去年同期的297个基点有所下降 [23] - 消费者贷款业务新增贷款同比增长40%至2.78亿美元,信用指标保持稳定 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦教育贷款业务逾期90天以上贷款率改善至7%,违约率改善至14个基点,展期率上升至16.8% [21] - 消费者贷款业务逾期率和展期率相对稳定,违约率从2.4%改善至1.65% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进三大战略行动:外包服务、剥离业务流程解决方案部门、精简共享服务基础设施和公司开支 [8][11][12] - 外包服务已经完成主要步骤,约900名员工已转移至MOHELA,实现了可变成本服务模式 [9][10] - 正在就剥离业务流程解决方案部门进行积极和鼓舞人心的讨论,预计在下半年能够提供更多信息 [11] - 已经采取行动精简共享服务基础设施和公司开支,新的组织架构于7月1日生效,员工人数将减少80%-90% [12][13] - Earnest业务继续高效产生高质量的私人学生贷款,包括再融资和在校贷款,正在探索与学生和大学毕业生深化关系的机会 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在原定的18-24个月内实现数亿美元的年度开支削减目标 [8] - 预计FFELP贷款组合的全年净息差将在高40个基点左右,受到提前偿还的持续影响 [22] - 最近几周贷款合并需求有所下降,但公司仍然预测下半年会有类似第一季度的高水平提前偿还 [22] 其他重要信息 - 公司维持了良好的资产负债管理和资本管理策略,教育贷款组合84%已融资到期,调整后有形股权比率为8.2% [26] - 公司通过回购2.5百万股减少了2%的股份,并向股东派发了55百万美元的股息和回购款 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rick Shane 提问** 提问公司未来的增长来源 [31][32] **David Yowan 回答** - 首要任务是完成开支削减计划,通过贷款现金流和业务流程解决方案部门出售获得大量现金 [32] - Earnest业务继续产生高质量贷款,同时正在努力提高与学生和大学毕业生的互动 [32] 问题2 **Terry Ma 提问** 1) FFELP净息差预测中考虑了几次利率下调 [35] 2) SAVE项目法院裁决是否会影响提前偿还 [35] **Joe Fisher 回答** 1) 净息差预测中考虑了1次利率下调,主要受提前偿还的持续影响 [36] 2) 最近几周贷款合并需求有大幅下降,但公司仍然预测下半年会有类似第一季度的高水平提前偿还 [36][37] 问题3 **Sanjay Sakhrani 提问** 1) 业务流程解决方案部门出售是否会对收益产生积极影响 [41] 2) CFPB罚款准备金的最新进展 [41] **David Yowan 回答** 1) 出售业务流程解决方案部门将在运营层面和使用所得现金方面产生积极影响 [42] 2) 公司已经计提超过1亿美元的CFPB罚款准备金,反映了最新的讨论进展 [42]

业绩总结 - 2024年第二季度收入（未计提准备金）为2.47亿美元，较上年同期的2.39亿美元增长[26] - 2024年第二季度净收入为3600万美元，较上年同期的3300万美元增长[26] - 2024年第二季度每股摊薄收益为0.32美元，较上年同期的0.29美元增长约10.34%[27] - 2024年第二季度总费用为1.82亿美元，较上年同期的1.97亿美元下降7.61%[78] - 2024年第二季度EBITDA为2000万美元，较上年同期的800万美元增长150%[60] - 2024年第二季度GAAP净收入为3600万美元，较2023年第二季度的6600万美元下降45.5%[89] - 核心收益净收入为3300万美元，较2023年第二季度的8800万美元下降62.5%[89] 用户数据 - 2024年第二季度联邦教育贷款收入为5000万美元，较上年同期的1.21亿美元下降58.68%[29] - 2024年第二季度消费者贷款收入为1.29亿美元，较上年同期的1.48亿美元下降12.84%[43] 未来展望 - 预计未来20年贷款组合的未折现现金流总额为121亿美元[101] - 2024年到2028年，贷款现金流在扣除担保融资后的净额为6246万美元[99] - 2024年到2028年，联邦教育贷款组合的预计现金流为57亿美元[123] - 私人教育贷款组合为160亿美元，预计未来20年的现金流为63亿美元[120] - 2024年到2028年，私人教育贷款的预计现金流为32亿美元[120] - 预计未来5年内，约50%的贷款现金流将被收回[104] 资本分配 - 2024年第二季度向股东分配的资本为5500万美元，通过股息和股票回购形式[68] - 2024年6月30日，Navient持有的无拘束企业现金和流动投资为10.88亿美元[100] - 总无担保债务本金为59亿美元[103] - 2024年第二季度未担保债务总额为59亿美元[70] 贷款损失准备金 - 2024年第二季度的贷款损失准备金为1400万美元，其中包括200万美元的联邦教育贷款准备金和1000万美元的消费者贷款准备金[55]

Results were driven by a decline in total expenses. A solid liquidity position was another positive. However, a decrease in net interest income (NII) and other income were headwinds. NII & Expenses Fall Total other income declined 9.3% year over year to $117 million. Total expenses decreased 7.5% year over year to $185 million. Federal Education Loans: The segment generated a net income of $28 million, which declined 63.2% year over year. Consumer Lending: This segment reported a net income of $60 million, ...