Navient has reached a $120 million settlement with the Consumer Financial Protection Bureau over its practices with student loan borrowers, the company tells CNBC.The CFPB sued Navient in 2017 for misleading borrowers and providing them with bad information, causing many to pay more than they needed to.As part of the settlement, $100 million will be used to make payments to impacted customers, as determined by the CFPB, Navient said.The remaining $20 million will go to the CFPB's civil penalty fund.Navient ...

文章核心观点 公司与消费者金融保护局达成协议解决此前披露的诉讼和调查，认为此协议能让公司摆脱旧问题，是公司转型重要积极里程碑 [1] 公司业务情况 - 公司不再是联邦学生贷款服务商或购买者 [2] - 2021年经教育部批准公司将政府学生贷款服务合同转让给第三方 [2] - 今年早些时候公司达成协议将遗留联邦家庭教育贷款计划学生贷款组合的服务业务外包，于2024年7月1日开始，公司将监督第三方服务提供商履行协议运营条款 [2] 公司简介 - 公司提供技术支持的教育金融和业务处理解决方案，简化复杂项目，帮助数百万人取得成功 [3] - 公司以客户为中心、数据驱动的服务为教育、医疗和政府领域客户带来卓越成果 [3] 联系方式 - 媒体联系人为Paul Hartwick，电话302 - 283 - 4026，邮箱paul.hartwick@navient.com [3] - 投资者联系人为Jen Earyes，电话703 - 984 - 6801，邮箱jen.earyes@navient.com [3]

文章核心观点 Navient董事会批准2024年第三季度普通股股息为每股0.16美元，将于2024年9月20日支付给2024年9月6日收盘时登记在册的股东 [1] 公司信息 - Navient提供技术支持的教育金融和业务处理解决方案，为教育、医疗和政府领域客户提供服务 [2] - 媒体联系人是Paul Hartwick，电话302 - 283 - 4026，邮箱paul.hartwick@navient.com [2] - 投资者联系人是Jen Earyes，电话703 - 984 - 6801，邮箱jen.earyes@navient.com [2]

文章核心观点 - 纳维安特（Navient）宣布将其医疗服务业务出售给科罗健康（CorroHealth），此交易是公司战略举措一部分，预计9月底完成，同时公司还在讨论出售政府服务业务 [1][2][3] 交易详情 - 纳维安特将旗下医疗服务业务出售给科罗健康，该业务以Xtend Healthcare名义运营，总部位于田纳西州亨德森维尔，约950名员工将加入科罗健康 [1][2] - 交易预计9月底完成，需满足一定条件，纳维安特就该交易接受了Houlihan Lokey和WilmerHale的建议 [3] - 医疗服务业务购买价格为3.65亿美元现金，需进行惯常调整，出售净收益金额尚未确定，最终财务报表影响取决于净出售所得和交易完成时账面价值，截至2024年6月30日，该业务账面价值约为1.36亿美元，包括1.13亿美元商誉和收购无形资产 [4] 各方表态 - 纳维安特总裁兼首席执行官戴夫·约万称此交易是探索业务处理解决方案部门战略选择的重要成果，有助于简化公司、降低成本和增强灵活性，认为科罗健康与Xtend及其客户和员工很匹配 [2] - 科罗健康首席执行官帕特·伦纳德表示很高兴引入Xtend团队和技术，能为客户提供更全面解决方案，增强其财务状况，使其专注于提供高质量医疗服务 [3] - Xtend Healthcare首席执行官迈克·莫里斯称团队很高兴加入科罗健康，作为其一部分将能为客户提供更广泛能力和自动化工具 [3] 其他业务动态 - 纳维安特正在积极讨论出售其政府服务业务，该业务财务报表影响及最终盈亏目前不确定，截至2024年6月30日，政府服务业务账面价值约为1.92亿美元，包括1.38亿美元商誉和收购无形资产 [5] 公司简介 - 纳维安特提供技术支持的教育金融和业务处理解决方案，为教育、医疗和政府领域客户提供以客户为中心、数据驱动的服务 [6]

贷款组合 - 公司拥有并管理320.9亿美元的联邦家庭教育贷款计划(FFELP)贷款组合[18] - 公司拥有并管理162亿美元的私人教育贷款组合，并通过Earnest品牌提供私人教育贷款的再融资和发放[19] - 公司FFELP贷款组合中符合获得固定利率底线收益的贷款余额为152亿美元[69] - 公司预计2024年7月1日至2028年12月31日期间FFELP贷款组合中获得固定利率底线收益的贷款平均余额将从8亿美元下降至3亿美元[70,71] - 截至2024年6月30日，私人教育贷款余额为11796百万美元，FFELP贷款余额为32940百万美元[99] - 公司私人教育贷款组合期末余额为162.38亿美元[120] - 公司FFELP贷款组合期末余额为329.40亿美元[120] - 公司FFELP贷款组合中90天以上逾期贷款占比为7.0%[125] - 公司私人教育贷款组合中90天以上逾期贷款占比为2.2%[127] - 公司私人教育贷款组合中有32%贷款存在共同签署人[127] - 公司FFELP贷款组合中处于宽限期的贷款占比为16.8%[125] - 公司私人教育贷款组合中处于宽限期的贷款占比为1.8%[127] - 公司在本季度新增私人教育贷款4.38亿美元[120] - 公司在本季度私人教育贷款组合中偿还和其他变动为34.46亿美元[120] - 公司在本季度FFELP贷款组合中偿还和其他变动为31.32亿美元[120] 资本管理 - 公司通过优化资本充足性和将资本分配到高度有利可图的机会来维持适当的杠杆比率，以支持其信用评级并确保持续进入资本市场[27] - 公司于2021年12月批准了最高10亿美元的股票回购计划，截至2024年6月30日尚有2.09亿美元未使用[28] - 公司的GAAP股权资产比率为4.9%，调整后有形股权比率为8.2%[28] - 公司有34亿美元的未受限有形资产，其中13亿美元为未受限教育贷款[146] - 公司有49亿美元的受限净资产作为各种融资工具的担保[146] - 公司有59亿美元的无担保债务，其中包括58.54亿美元的高级无担保债务[151] - 公司无担保债务的平均利率为9.26%，受担保债务的平均利率为5.79%[153] - 公司使用非GAAP财务指标"调整后有形权益比率"来分析和决策资本配置[195] 业务处理 - 公司为约500家公共部门和医疗保健机构提供业务处理解决方案，服务数千万客户、患者和选民[20] - 公司业务处理业务收入8100万美元，EBITDA为2000万美元，EBITDA利润率为25%[48] - 公司业务处理分部第二季度净收入为1500万美元，同比增长150%[86] - 第二季度收入为8100万美元，同比下降200万美元[87] - 净利润为1500万美元，去年同期为600万美元[87] - EBITDA为2000万美元，同比增长1200万美元，主要由于最近实施的多项效率提升措施以及去年同期存在较高的新合同启动成本[88] - EBITDA利润率为25%，去年同期为10%[88] - 政府服务收入为4900万美元，医疗服务收入为3200万美元[89] 财务表现 - 公司第二季度GAAP净收入为3600万美元，每股摊薄收益为0.32美元[37] - 第二季度核心收益净收入为3300万美元，每股摊薄核心收益为0.29美元[39] - FFELP贷款提前还款2.5亿美元，导致贷款溢价摊销损失700万美元[43] - 联邦教育贷款业务净收入2800万美元，净利差为0.36%[44] - 消费者贷款业务净收入6000万美元，净利差为2.89%[46] - 公司回购3800万美元普通股，剩余2.09亿美元回购额度[49] - 公司支付1700万美元普通股股息[49] - 公司发行7.28亿美元资产支持证券[49] - 净利润为3600万美元，每股摊薄收益为0.32美元，较上年同期下降[54] - FFELP贷款组合提前偿还增加19亿美元，导致贷款溢价摊销增加2000万美元[54] - FFELP贷款和私人教育贷款组合的规模减少，导致净利息收入下降4800万美元[54] - 私人教育贷款损失准备金增加1000万美元[54] - 衍生工具和套期保值活动净收益下降1200万美元[54] - 营业费用下降1600万美元，主要由于业务处理分部费用下降和营销费用下降[54] - 公司回购了250万股普通股，平均流通股数下降1300万股[55] - 上半年净利润为1.09亿美元，每股摊薄收益为0.97美元，较上年同期下降[56] - FFELP贷款组合提前偿还增加28亿美元，导致贷款溢价摊销增加2800万美元[56] - 私人教育贷款损失准备金增加4500万美元[56] - 营业费用下降1800万美元，主要由于营销费用下降[56] - 公司回购了500万股普通股，平均流通股数下降1500万股[57] 联邦教育贷款业务 - 公司联邦教育贷款分部的运营费用较去年同期下降2百万美元,主要是由于贷款组合的偿还[72] - 拜登政府的学生贷款减免计划被最高法院裁定无效,但教育部正在考虑其他方式为借

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP每股收益为0.32美元,核心每股收益为0.29美元,其中包括0.08美元的监管费用和0.11美元的重组费用 [19] - 公司将全年核心每股收益指引调整为1.35美元至1.55美元,主要受到监管和重组费用的影响 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联邦教育贷款业务净息差下降36个基点至55个基点,主要由于贷款提前偿还增加 [21] - 消费者贷款业务净息差为289个基点,较去年同期的297个基点有所下降 [23] - 消费者贷款业务新增贷款同比增长40%至2.78亿美元,信用指标保持稳定 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦教育贷款业务逾期90天以上贷款率改善至7%,违约率改善至14个基点,展期率上升至16.8% [21] - 消费者贷款业务逾期率和展期率相对稳定,违约率从2.4%改善至1.65% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极推进三大战略行动:外包服务、剥离业务流程解决方案部门、精简共享服务基础设施和公司开支 [8][11][12] - 外包服务已经完成主要步骤,约900名员工已转移至MOHELA,实现了可变成本服务模式 [9][10] - 正在就剥离业务流程解决方案部门进行积极和鼓舞人心的讨论,预计在下半年能够提供更多信息 [11] - 已经采取行动精简共享服务基础设施和公司开支,新的组织架构于7月1日生效,员工人数将减少80%-90% [12][13] - Earnest业务继续高效产生高质量的私人学生贷款,包括再融资和在校贷款,正在探索与学生和大学毕业生深化关系的机会 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在原定的18-24个月内实现数亿美元的年度开支削减目标 [8] - 预计FFELP贷款组合的全年净息差将在高40个基点左右,受到提前偿还的持续影响 [22] - 最近几周贷款合并需求有所下降,但公司仍然预测下半年会有类似第一季度的高水平提前偿还 [22] 其他重要信息 - 公司维持了良好的资产负债管理和资本管理策略,教育贷款组合84%已融资到期,调整后有形股权比率为8.2% [26] - 公司通过回购2.5百万股减少了2%的股份,并向股东派发了55百万美元的股息和回购款 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rick Shane 提问** 提问公司未来的增长来源 [31][32] **David Yowan 回答** - 首要任务是完成开支削减计划,通过贷款现金流和业务流程解决方案部门出售获得大量现金 [32] - Earnest业务继续产生高质量贷款,同时正在努力提高与学生和大学毕业生的互动 [32] 问题2 **Terry Ma 提问** 1) FFELP净息差预测中考虑了几次利率下调 [35] 2) SAVE项目法院裁决是否会影响提前偿还 [35] **Joe Fisher 回答** 1) 净息差预测中考虑了1次利率下调,主要受提前偿还的持续影响 [36] 2) 最近几周贷款合并需求有大幅下降,但公司仍然预测下半年会有类似第一季度的高水平提前偿还 [36][37] 问题3 **Sanjay Sakhrani 提问** 1) 业务流程解决方案部门出售是否会对收益产生积极影响 [41] 2) CFPB罚款准备金的最新进展 [41] **David Yowan 回答** 1) 出售业务流程解决方案部门将在运营层面和使用所得现金方面产生积极影响 [42] 2) 公司已经计提超过1亿美元的CFPB罚款准备金,反映了最新的讨论进展 [42]

业绩总结 - 2024年第二季度收入（未计提准备金）为2.47亿美元，较上年同期的2.39亿美元增长[26] - 2024年第二季度净收入为3600万美元，较上年同期的3300万美元增长[26] - 2024年第二季度每股摊薄收益为0.32美元，较上年同期的0.29美元增长约10.34%[27] - 2024年第二季度总费用为1.82亿美元，较上年同期的1.97亿美元下降7.61%[78] - 2024年第二季度EBITDA为2000万美元，较上年同期的800万美元增长150%[60] - 2024年第二季度GAAP净收入为3600万美元，较2023年第二季度的6600万美元下降45.5%[89] - 核心收益净收入为3300万美元，较2023年第二季度的8800万美元下降62.5%[89] 用户数据 - 2024年第二季度联邦教育贷款收入为5000万美元，较上年同期的1.21亿美元下降58.68%[29] - 2024年第二季度消费者贷款收入为1.29亿美元，较上年同期的1.48亿美元下降12.84%[43] 未来展望 - 预计未来20年贷款组合的未折现现金流总额为121亿美元[101] - 2024年到2028年，贷款现金流在扣除担保融资后的净额为6246万美元[99] - 2024年到2028年，联邦教育贷款组合的预计现金流为57亿美元[123] - 私人教育贷款组合为160亿美元，预计未来20年的现金流为63亿美元[120] - 2024年到2028年，私人教育贷款的预计现金流为32亿美元[120] - 预计未来5年内，约50%的贷款现金流将被收回[104] 资本分配 - 2024年第二季度向股东分配的资本为5500万美元，通过股息和股票回购形式[68] - 2024年6月30日，Navient持有的无拘束企业现金和流动投资为10.88亿美元[100] - 总无担保债务本金为59亿美元[103] - 2024年第二季度未担保债务总额为59亿美元[70] 贷款损失准备金 - 2024年第二季度的贷款损失准备金为1400万美元，其中包括200万美元的联邦教育贷款准备金和1000万美元的消费者贷款准备金[55]

文章核心观点 - 公司二季度业绩受总费用下降推动且流动性状况良好，但净利息收入和其他收入减少构成不利因素 ，多元化业务有望支持营收增长，战略行动预计支撑未来财务状况 [1][17] 财务指标表现 - 二季度调整后每股收益53美分，超Zacks共识预期的42美分，上年同期为52美分 [7] - GAAP净收入3600万美元，低于上年同期的6600万美元 [8] - 净利息收入同比下降16.6%至1.36亿美元，未达Zacks共识预期的1.57亿美元 [9] - 总其他收入同比下降9.3%至1.17亿美元 [2] - 总费用同比下降7.5%至1.85亿美元 [3] - 贷款损失拨备为1400万美元，较上年同期增长27.3% [10] 各业务板块表现 联邦教育贷款 - 该板块净收入2800万美元，同比下降63.2% [4] - 截至2024年6月30日，净FFELP贷款为329亿美元，环比下降8.2% [11] 消费者贷款 - 该板块净收入6000万美元，低于上年同期的7500万美元 [5] 业务处理 - 该板块净收入从上年同期的600万美元增至1500万美元 [6] 私人教育贷款 - 逾期30天以上的私人教育贷款拖欠率为5.2%，上年同期为4.4% [12] - 截至2024年6月30日，私人教育贷款为162亿美元，较上一季度减少2.2% [12] - 本季度发放了2.22亿美元的私人教育再融资贷款 [12] 流动性情况 - 公司预计利用现金和投资组合、经营活动产生的可预测经营现金流、无抵押教育贷款资产本金偿还以及证券化信托分配等满足流动性需求，还可能采取其他措施 [13] - 截至2024年6月30日，公司拥有10.8亿美元的无限制现金和流动性投资 [14] 资本分配活动 - 二季度支付了1700万美元的普通股股息 [15] - 本季度回购了价值3800万美元的普通股，截至2024年6月30日，剩余股票回购授权为2.09亿美元 [15] 其他金融股表现 联合金融（ALLY） - 2024年二季度调整后每股收益97美分，超Zacks共识预期的62美分，较上年同期增长1% [20] - 贷款略有增加，资本比率上升，但收入下降、费用增加以及拨备增加影响了业绩，财报发布后股价下跌2.3% [21] 工匠伙伴资产管理公司（APAM） - 2024年二季度调整后每股净收入82美分，未达Zacks共识预期的87美分，但较上年同期增长15% [22] - 管理资产余额下降和运营成本上升对业绩产生不利影响，但全球基金和独立账户增加推动了营收增长，本季度资产负债表状况有所改善 [23]

文章核心观点 - 介绍Navient公司2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期对比，还提及股价表现和Zacks评级 [1][3][5] 营收与每股收益情况 - 2024年第二季度营收1.36亿美元，同比下降38.5% [1] - 同期每股收益0.48美元，去年同期为0.70美元 [1] - 营收与Zacks共识预期的1.5727亿美元相比，意外下降13.53% [3] - 每股收益意外增长14.29%，共识每股收益预期为0.42美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为+8.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.8% [5] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [5] 各项业务指标与预期对比 - 消费者贷款业务净息差为2.9%，两位分析师平均预期为3% [6] - 联邦教育贷款业务净息差为0.4%，两位分析师平均预期为0.5% [6] - 服务收入为1800万美元，四位分析师平均预期为1634万美元 [6] - 其他收入为400万美元，四位分析师平均预期为575万美元 [6] - 资产回收和业务处理收入为8100万美元，四位分析师平均预期为8175万美元 [6] - 核心非利息总收入为1.03亿美元，三位分析师平均预期为1.0678亿美元 [6] - 消费者贷款核心其他收入为300万美元，两位分析师平均预期为443万美元 [6] - 业务处理核心其他收入为8100万美元，两位分析师平均预期为8401万美元 [6] - 联邦教育贷款核心其他收入为1700万美元，两位分析师平均预期为1600万美元 [6] - 其他核心其他收入为200万美元，两位分析师平均预期为225万美元 [6] - 联邦教育贷款核心净利息收入（损失）为3300万美元，两位分析师平均预期为4739万美元 [6] - 核心净利息收入为1.36亿美元，两位分析师平均预期为1.5371亿美元 [6]

财务业绩 - 公司实现GAAP净收益3600万美元，每股摊薄收益0.32美元[2] - 核心收益1为3300万美元，每股摊薄收益0.29美元[2] - 公司进行了一系列重组和监管相关的支出，共计3500万美元，每股摊薄亏损0.24美元[2] - 公司第二季度净收入为3600万美元，每股摊薄收益为0.32美元，去年同期为6600万美元，每股摊薄收益为0.52美元[35] - 净利息收入减少4800万美元,主要是由于FFELP和私人教育贷款组合的偿还所致[35] - 贷款损失准备金增加300万美元,其中FFELP贷款损失准备金减少700万美元,私人教育贷款损失准备金增加1000万美元[35] - 衍生工具和套期保值活动净收益减少1200万美元,主要由于利率波动所致[35] - 经营费用减少1600万美元,主要是由于业务处理分部费用下降以及去年同期有较高的新合同启动成本[35] 贷款业务 - 联邦教育贷款业务净收益2800万美元，净利差0.36%[9] - 消费贷款业务净收益6000万美元，净利差2.89%[14] - 私人教育贷款组合逾期率从去年同期的4.4%上升至5.2%[39] - 私人教育贷款损失准备金从去年同期的6.57亿美元下降至4.93亿美元[44] - 私人教育贷款组合中延期还款贷款占比为1.8%,与去年同期持平[39] - 私人教育贷款组合共同签署人率为32%,较去年同期下降1个百分点[39,42] 流动性和资本 - 公司回购了3800万美元的普通股，剩余2.09亿美元的回购额度[6] - 公司发行了7.28亿美元的资产支持证券[6] - 公司回购了250万股和490万股普通股,导致平均流通股数量分别减少1300万股和1500万股[36,38] - 公司拥有1.09亿美元的未使用股票回购授权[59] - 截至2024年6月30日,公司的总未受限现金和流动性投资为10.88亿美元,未担保的FFELP贷款为1.6亿美元,未担保的私人教育再融资贷款为3.26亿美元,总计15.74亿美元[60] - 公司还可以根据各自协议的借款条件,包括设施规模、当前使用情况和无担保贷款的可用抵押品,从FFELP贷款和私人教育贷款ABCP设施获得额外的借款能力,截至2024年6月30日,这些设施的最大借款能力为25.04亿美元[62,63] - 截至2024年6月30日，公司有34亿美元的无担保有形资产，其中包括13亿美元的私人教育贷款和1.6亿美元的FFELP贷款[66] - 截至2024年6月30日，公司在各种融资工具中有49亿美元的担保净资产(即超额抵押)[66] - 截至2024年6月30日，公司有90亿美元的有担保债务[67] - 截至2024年6月30日，公司的有形权益总额为21亿美元[67] 业务处理分部 - 业务处理分部收入8100万美元，净收益1500万美元，EBITDA利润率25%[17][19] - 公司完成了与MOHELA的外包服务协议，并启动了业务处理部门的剥离计划[3][5][6] - 公司业务处理分部的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为20百万美元,EBITDA利润率为25%[108] 核心收益 - 公司将核心收益作为管理业务分部的基础,因为它可以消除一些时间因素造成的波动[71][72] - 公司的核心收益不是GAAP报告的替代,而是提供了管理层评估业绩的另一个视角[72][73] - 2024年第二季度,公司的核心收益调整后净收入为3300万美元[75][76] - 2024年第一季度,公司的核心收益调整后净收入为1900万美元亏损[77][78] - 公司核心收益调整主要包括衍生工具会计影响和商誉及无形资产摊销[89,90,91] - 公司2023年上半年和2024年上半年的核心收益数据存在差异[83,86,91] - 公司2023年第二季度和2024年第二季度的核心收益数据存在差异[80,84,91] 衍生工具和套期保值 - 公司使用衍生工具和套期保值活动产生的净收益为8百万美元[102] - 公司的GAAP权益因衍生工具会计处理而增加约12百万美元[98] - 公司未来将在2024年至2027年期间确认69百万美元(税后)的已套期浮动收益[104] 贷款损失准备金 - 截至2024年3月31日，公司的贷款损失准备金为5.38亿美元[111] - 截至2024年6月30日，公司的贷款损失准备金(不包括之前完全核销贷款的预期未来回收)为7.04亿美元[111] - 截至2024年6月30日,公司的贷款总额为167.31亿美元,其中16,087亿美元为正在还款的贷款[111] - 截至2024年6月30日,公司的贷款损失准备金占贷款总额的比例为4.2%,占正在还款贷款的比例为4.4%[111] - 截至2024年6月30日,公司的净核销贷款为1.66亿美元[111] - 截至2024年6月30日,公司的贷款损失准备金对净核销贷款的覆盖率为2.1[111] 有形权益比率 - 公司剔除商誉和无形资产摊销的核心收益调整为5百万美元[106] - 公司调整有形权益比率为8.2%[107]