股权交易与投资合作 - 2017年7月，公司以1250万股普通股（每股1.2美元）交换IE持有的Smartposting约14.6%股权[248] - 2018年1月，公司以3571429股普通股交换Red Ace持有的Maxline约29.0%股权[249] - 2018年9月，公司向Leading Choice发行2100万股普通股，交换其20%股权；向Plutux参与股东发行2100万股普通股，交换其8%股权[251][252] - 2019年3月，公司与F&F签署合资协议，需分三期共出资6亿美元，截至年报日期，未签订许可协议且未完成第一期出资[253] - 2019年3月，公司从Ark Pacific Associates Limited获得500万美元无息贷款，4月该款项作为不可退还押金支付给F&F[254] - 2019年5月，公司与EN+签订合资协议，将出资5000万元人民币获得合资企业80%股权，目前不打算推进该合作[259] - 2019年6月，公司发行3444882股A类普通股，购买镇江科信9.9%股权[261] - 2019年6月，公司发行3444882股A类普通股，购买科信9.9%股权[283] - 2019年7月，公司与Jupiter Excel Limited签订可转换债券购买协议，拟出售总计3000万美元12%可转换债券，因市场条件不利和未满足成交条件，交易未完成，协议于2020年3月终止[262] - 2019年9月，公司将旗下中国子公司100%股权出售给Kapler Pte. Ltd，获得4.93亿元人民币对价，截至年报日期，已偿还约480万美元给Splendid Days，可转换债券未偿还余额为5550万美元[256] - 2020年2月，公司向Iliad发行并出售本金50万美元一年期可转换债券、70000份美国存托股份和330万股A类普通股，总价50万美元，可转换债券年利率6.0%[264] - 公司与F&F成立合资企业，公司占股50%，需分三期共出资6亿美元，已支付500万美元不可退还定金[276][277] 在线游戏业务 - 公司在线游戏定价考虑多因素，主要通过游戏平台和分销商销售，也直接通过玩家在线账户销售[285][286] - 公司游戏开发聚焦新的自有在线游戏，许可流程包括筛选、测试、成本分析等，测试需3 - 6个月[291][292] - 公司主要竞争对手包括腾讯、网易等中国在线游戏运营商[295] - 公司知识产权包括商标、域名、版权等，通过多种方式保护[297] 法律法规相关 - 《外商投资法》2020年1月1日生效，为外国投资建立基本框架，提供保护规则和原则[301][302] - 中国现行法律法规对外国在线游戏和ICP业务所有权有限制，公司通过与上海IT的合同安排开展业务[304] - 公司认为其中国子公司和附属实体的所有权结构和业务运营模式符合中国法律，但存在不确定性[305] - 中国在线游戏行业法律法规不断发展，可能需额外许可证和许可，存在不确定性[306] - 外国投资者目前禁止拥有提供增值电信服务（电子商务服务除外）的中国实体超过50%的股权[310] - 2006年7月工信部发布通知，要求ICP许可证持有者自查合规情况并于11月1日前提交报告，违规者可能被吊销执照[308] - 2016年2月国家新闻出版广电总局和工信部联合发布网络出版管理办法，加强对网络游戏等网络出版服务的监管[311] - 2007年2月15日十四部门联合发文，央行对网络游戏虚拟货币有行政管理权，限制其发行和购买[313] - 2009年9月国家新闻出版总署发文，禁止外国投资者在中国投资和从事网络游戏运营服务[315] - 2016年12月原文化部发布网络游戏管理规定，明确运营范围和虚拟物品监管标准，要求记录随机抽奖结果至少90天[315][317] - 2016年5月24日国家新闻出版广电总局发文，规范移动游戏出版服务，未经审批的移动游戏按非法出版物处理[322] - 2007年4月多部门要求网络游戏强制实施“防疲劳系统”和身份验证系统[324] - 2011年3月多部门启动“未成年人网络游戏家长监护工程”[324] - 2013年2月多部门发布未成年人网络游戏成瘾综合防治工作方案，加强网吧管理[324] - 公司需将涉及技术进口的海外游戏许可协议在MOFCOM注册，否则无法向海外游戏许可方汇出许可费；需将海外游戏及重大更新提交MCT审核，未经批准运营游戏可能被吊销互联网文化运营许可证；需获得GAPP和国家版权局对进口网络游戏出版物的批准；需将进口软件版权许可协议在国家版权局注册，否则无法汇出许可费及在中国出版或复制进口游戏软件[331] - 公司多数自主开发的网络游戏已在国家版权局注册，软件权利登记虽非强制，但登记后可能获得更好保护[332] - 人民币在贸易和服务相关外汇交易中一般可自由兑换，资本账户交易需获SAFE或授权银行事先批准；外商投资企业进行贸易和服务相关外汇交易、向股东分配利润等有相应外汇操作规定[334] - 2012年11月19日SAFE发布的SAFE Circular 59规定，开设各类特殊目的外汇账户无需SAFE批准，同一实体可在不同省份开设多个资本账户，外国投资者人民币收益再投资及外商投资企业向外国股东汇出外汇利润和股息无需SAFE批准[335] - 公司需按规定将外国投资者直接投资在中国进行登记，银行根据SAFE及其分支机构提供的登记信息处理相关外汇业务[336] - 银行处理国内机构向境外汇出超过5万美元利润时，应审查交易真实性[339] - 外商投资企业只能用按中国会计准则和规定确定的累计利润支付股息，每年需将至少10%的利润分配至储备基金，直至累计储备基金达到企业注册资本的50%，还需按董事会或股东决定分配部分税后利润至职工福利和奖励储备基金[342] - 中国居民以合法拥有的境内外资产或股权参与特殊目的公司投资或融资需在SAFE当地分支机构登记，信息变更时需及时登记，未遵守可能导致相关境内公司外汇活动受限及处罚[343] - 公司电动汽车业务若进一步发展，需遵守相关法规，如《汽车产业投资管理规定》鼓励企业战略合作；纯电动乘用车需满足相关法规要求并通过工信部审查才能进入《车辆生产企业及产品公告》，且每三年接受定期检查[346][347] - 汽车及零部件在获得中国指定认证机构认证并授予认证标志前，不得销售、出口或用于经营活动[349] - 汽车供应商和经销商需在领取营业执照后90天内通过信息系统向相关部门备案，信息变更需在30天内更新[352] - 汽车产品制造商需召回所有缺陷汽车产品，隐瞒缺陷或不按规定召回将受处罚[353] - 企业运营中排放污染物需实施环保措施，违反环保法将受警告、罚款等处罚[370][371] - 大型人员密集场所（包括超2500平方米的制造工厂）等特殊建设项目需向消防部门申请消防设计审核，完工后完成消防评估检查和验收程序[373] - 未通过消防安全检查就投入使用或不符合消防安全要求的建设单位，将被责令暂停项目建设、使用或相关业务，并面临3万 - 30万元罚款[373] 新能源汽车政策 - 2019 - 2020年购买部分新能源汽车（燃料电池汽车除外）的国家补贴较2017年标准降低20%，地方补贴上限为国家补贴金额的50%[358] - 2018年1月1日至2020年12月31日，购买符合条件的新能源汽车免征车辆购置税[360] - 2018年7月10日起，纯电动乘用车免征车船税[361] - 上海非自用充电基础设施建设者最高可获投资额30%的补贴，运营商可获基于电量输出计算的补贴[364] - 新能源汽车购买补贴政策初步设定了逐步退出时间表，部分新能源乘用车补贴将持续至2022年底且规模逐渐下降[357][359] 公司场地信息 - 公司总部位于上海，办公面积超1500平方米，场地均从第三方租赁[376] 财务数据关键指标变化 - 2017 - 2019年，在线游戏服务收入分别为7.16亿人民币、1.66亿人民币和30万美元，占总收入比例分别为97.8%、94.6%和88.5%[383][384] - 2017 - 2019年，其他收入分别为164.4万人民币、94.1万人民币和5万美元，占总收入比例分别为2.2%、5.4%和11.5%[383] - 2017 - 2019年，产品开发费用分别为4510万人民币、2460万人民币和190万美元[389] - 2017 - 2019年，销售和营销费用分别为910万人民币、230万人民币和30万美元[390] - 2017 - 2019年，一般和行政费用分别为1.088亿人民币、8960万人民币和1640万美元[391] - 2017 - 2019年，处置子公司收益分别为0、1050万人民币和20万美元[392] - 2017 - 2019年12月中国消费者价格指数同比变化分别为1.8%、1.9%和4.5%[403] - 2019年公司确认的包含在期初递延收入余额中的收入为人民币0.2百万元（0.02百万美元）[418] - 2017 - 2019年12月31日，公司无重大不确定税务状况相关负债，也无重大税务相关利息和罚款[422] - 2017 - 2019年股份支付费用分别为3800万元、390万元和2130万元（310万美元）[430] - 2017 - 2019年坏账准备分别为5万元、2120万元和20万元（1万美元）[431] - 2017 - 2019年投资减值损失分别为910万元、920万元和850万元（120万美元）[433] - 2017 - 2019年无形资产及其他资产减值费用分别为0、0和3490万元（500万美元）[434] - 2009年魔兽世界许可证未续约，公司记录退款负债约2亿元，当年退款40万元，2011年260万元确认为其他经营收入，2019年末剩余退款负债为1.7亿元（2440万美元）[435] - 2017 - 2019年网络游戏服务收入分别为71,564,023元、16,552,080元、303,577元（43,606美元）[443] - 2017 - 2019年其他收入分别为1,644,143元、941,335元、39,500元（5,674美元）[443] - 2017 - 2019年净收入分别为73,148,556元、17,431,858元、341,495元（49,053美元）[443] - 2017 - 2019年毛利润（亏损）分别为49,366,502元、996,268元、 - 1,000,771元（ - 143,751美元）[443] - 2017 - 2019年总运营费用分别为 - 163,027,045元、 - 105,991,298元、 - 162,746,124元（ - 23,377,018美元）[443] - 2017 - 2019年运营亏损分别为 - 113,310,589元、 - 104,765,492元、 - 163,716,655元（ - 23,516,425美元）[443] - 2017 - 2019年净亏损分别为 - 112,092,907元、 - 239,284,796元、 - 196,168,740元（ - 28,177,876美元）[443] - 2019年公司收入较2018年下降98.0%，从1750万元降至30万元（5万美元）[444] - 2019年IPTV收入较2018年减少1190万元（170万美元）[444] - 2019年上海IT和GameNow香港授权许可收入较2018年减少260万元（40万美元）[444] 税务相关 - 公司在华子公司和附属实体一般按25%法定税率缴纳企业所得税，获高新技术企业资格可享15%优惠税率[394] - 公司作为开曼群岛注册企业可能被视为“非居民企业”，从华子公司获股息可能按10%税率缴纳预提税，符合条件可低至5%[396] - 若公司被视为“居民企业”，将按25%税率对全球收入缴纳中国企业所得税，外国股东获股息或转让股份收益可能按10%税率纳税[398][399] - 2011年12月31日前，公司中国子公司服务按5%缴纳营业税，2016年5月1日起，一般增值税纳税人按6%缴纳增值税，小规模纳税人按3%缴纳增值税[401] - 公司美国子公司需缴纳联邦企业边际所得税，税率为21%，州所得税税率为8.84%[402] 股票期权与激励 - 公司股票期权公允价值使用Black - Scholes期权定价模型确定，需对预期期限、波动率、无风险利率和股息收益率等进行假设[425] - 2010年12月8日，公司向董事长兼首席执行官Jun Zhu授予150万普通股，授予日非归属股份公允价值为每股6.48美元，其中50万普通股于2015年11月17日归属[426] - 2011年5月公司向4名非执行董事每人授予30,000股普通股，2011 - 2013年每年7月1日每人有10,000股归属，每年7月分别有40,000股归属，授予股份公允价值为每股6.03美元[427] - 2010年4月6日至2013年12月31日，公司根据股票激励计划授予购买28,963,258股普通股的期权，2012年9月向两名董事授予6,122,435股受限普通股[428] - 2018年1月公司向董事、高管和顾问授予8,250,000份期权，其中5,750,000股按服务期归属，2,500,000股按业绩条件归属，9月取消6,200,000股[429] 会计核算相关 - 公司按资产负债法核算所得税，递延税项根据财务报告和税务目的资产负债账面价值差异及现行法定税率确定[4

股份交换与合资合作 - 2017年7月，公司完成与韩国IE公司的股份交换交易，以约1250万股新发行普通股（每股1.2美元）换取IE旗下Smartposting公司约14.6%股权[188] - 2018年1月，公司完成与Red Ace公司的股份交换交易，以约357.1429万股新发行普通股换取Maxline Holdings公司约29.0%股权[189] - 2018年9月，公司完成与Leading Choice公司的股份交换交易，向其发行2100万股普通股，换取其20%股权[191] - 2018年9月，公司完成与Plutux公司的股份交换交易，向其股东发行2100万股普通股，换取其8%股权[192] - 2019年3月，公司与F&F签署合资协议，将分三期向合资企业出资最高6亿美元，各占50%股权[193] 证券交易与上市变更 - 2018年5月9日起，公司美国存托股票（ADS）与普通股的兑换比例从1:1变为1:3[194] - 2018年10月3日，因未达纳斯达克全球市场最低上市证券市值5000万美元要求，公司决定转至纳斯达克资本市场上市[195] 游戏上线与推广计划 - 2018年6月，公司自主研发手游《Knight Forever》在中国上线，9月在韩国、中国台湾、中国香港、中国澳门上线，2019年3月在新加坡、马来西亚、北美和欧洲上线[200] - 2018年12月，公司自主研发手游《Pop Fashion》在中国第三方平台上线，2019年3月在韩国开启线上运营[204] - 公司预计2019年下半年推出《CrossFire New Mobile Game》，计划6月在韩国和中国台湾对《Q Jiang San Guo》进行线上测试[201][202] 游戏业务运营模式 - 公司与主要消费品牌、科技公司和电信运营商建立了跨营销关系，还会进行现场推广和游戏内营销[217][218] - 公司专注于开发新的自有在线游戏，主要是移动游戏，还计划提升游戏开发能力和丰富游戏组合[219] - 游戏授权过程包括初步筛选、审查、测试、成本分析、谈判和最终授权，测试通常需要三到六个月[220] - 公司的技术基础设施包括专有软件和硬件平台及服务器站点，有网络运营团队保障网络稳定和安全，并会频繁升级游戏服务器软件[221][222] 游戏业务竞争情况 - 公司的主要竞争对手包括腾讯、网易、开心元素等中国在线游戏运营商，竞争体现在营销活动、游戏质量和销售分销网络等方面[223][224] 知识产权保护 - 公司的知识产权包括商标、域名、版权等，通过多种方式保护知识产权，要求员工签订保密和发明转让协议[225] 法律法规影响 - 《外商投资法》将于2020年1月1日生效，外国投资将享受准入前国民待遇，但“负面清单”情况不明，外资企业五年内可能需调整结构和治理[229][230] - 公司通过与上海信息技术的合同安排开展中国在线游戏和ICP业务，律师认为符合中国法律，但存在不确定性[231][232] - 公司提供在线游戏相关内容受多项中国法律法规监管，需获得ICP许可证、互联网文化运营许可证等[235][237] - 在线游戏运营商发行虚拟货币需获得文化部批准，要报告发行细则并按规定备案，还被禁止以抽签等方式分配游戏工具或虚拟货币[240] - 2009年9月GAPP规定禁止外国投资者在中国设立外商投资企业进行网络游戏运营服务[241] - 2016年2月4日GAPPRFT和MIIT联合发布《网络出版管理办法》，规定外资企业不得从事网络出版服务[241] - 2016年12月1日MCT发布《文化部网络游戏管理暂行办法》，2017年5月1日生效，明确网络游戏运营范围等[243] - 2016年5月24日GAPPRFT发布《关于移动游戏出版服务管理的通知》，规范移动游戏出版服务[249] - 2007年4月多部门联合要求网络游戏实施“防疲劳系统”和身份验证系统[252] - 2016年11月7日全国人大常委会颁布《中华人民共和国网络安全法》，2017年6月1日生效[256] - 公司进口海外网络游戏需向MOFCOM注册许可协议，MCT需对内容审核/批准，GAPP和国家版权局需对进口出版物批准[257] 外汇管理政策 - 中国外汇管理主要依据《外汇管理条例（1996）》（1997年和2008年修订）和《结汇、售汇及付汇管理规定（1996）》[259] - 2012年11月19日SAFE发布59号文，多项外汇账户开户无需SAFE批准等[262] - 2015年2月13日SAFE发布13号文，取消国内外直接投资外汇登记审批程序[264] 财务数据关键指标变化（2016 - 2018年整体） - 2016 - 2018年公司主要收入来自在线游戏服务，2016年在线游戏服务收入4860万元，占比86.3%；2017年7160万元，占比97.8%；2018年1660万元（240万美元），占比94.6%[276][277][278] - 2016 - 2018年公司产品开发费用分别为7800万元、4510万元和2460万元（360万美元）[284] - 2016 - 2018年公司销售和营销费用分别为2130万元、910万元和230万元（30万美元）[285] - 2016 - 2018年公司一般和行政费用分别为1.29亿元、1.088亿元和8960万元（1300万美元），呈下降趋势[286] - 2016年公司无形资产减值费用为6800万元，2017和2018年无此项费用[287] - 2016年公司商誉减值费用为1060万元，2017和2018年无此项费用[288] - 2018年公司处置子公司收益为1050万元（150万美元），2016和2017年无此项收益[290] - 2016 - 2018年公司其他经营收入分别为360万元、20万元（3万美元）和30万元（3万美元）[291] 资产抵押与税务相关 - 公司总部位于上海约14000平方米的办公楼，该办公楼已抵押以担保向Splendid Days发行的4005万美元可转换债券和2015年12月从第三方获得的约3160万元委托贷款[272] - 公司中国附属实体和子公司分配至少10%累计利润到资本储备，直至累计储备达注册资本50% [292] - 公司中国子公司和附属实体一般按25%法定税率缴纳企业所得税，获高新技术企业资格可享15%优惠税率[293] - 公司作为非居民企业，中国来源股息收入预扣税税率为10%，符合条件的香港股东最高税率为5% [294] - 公司美国子公司2018年及后续财年需缴纳21%联邦企业边际所得税和8.84%州所得税[299] - 2011年12月31日前公司中国子公司服务按5%税率缴纳营业税，2016年5月1日后一般纳税人按6%、小规模纳税人按3%缴纳增值税[298] 收入确认与模式 - 公司采用ASC topic 606确认收入，2018年采用修改追溯过渡法，未影响合并报表[306] - 公司在线游戏服务采用虚拟物品/服务消费模式，作为主要责任人时按扣除增值税后的收入总额确认收入[307][309] - 确定在线游戏收入按总额还是净额记录需评估多种因素[308] - 2018年年底递延收入期初余额中确认的收入为人民币540万元（80万美元）[315] 股份授予与费用 - 2013年和2015年公司分别授予员工和董事35.5万股和1011万股普通股购买期权，2014年未授予，2016年、2017年和2018年分别授予600万股、0股和825万股[323] - 2010年12月8日公司授予董事长兼首席执行官朱骏150万股普通股，其中50万股于2015年11月17日归属并发行给朱骏全资拥有的公司[326] - 2011年5月公司授予4名非执行董事每人3万股普通股，2011 - 2013年每年7月1日每人有1万股归属，每年7月分别有4万股归属[328] - 2010年4月6日至2013年12月31日Red 5根据股票激励计划授予员工等购买2896.3258万股普通股的期权，2012年9月授予两名董事612.2435万股受限普通股[329] - 2018年1月公司授予董事等825万份期权，其中575万股按服务期归属，250万股按业绩条件归属，9月取消了620万股[330] - 2016年、2017年和2018年公司确认的股份支付费用分别为人民币2810万元、3800万元和390万元（60万美元）[331] 减值损失与负债 - 2016年、2017年和2018年公司确认的投资减值损失分别为人民币280万元、910万元和920万元（130万美元）[332] - 2016年、2017年和2018年公司确认的无形资产及其他资产减值费用分别为人民币6800万元、0元和0元[333] - 2016年因Red 5经营业绩弱于预期，公司认定商誉于12月31日全额减值，2017年和2018年年底无商誉[322] - 魔兽世界点卡退款负债约2亿400万元，2009年已退款400万元，2011年2600万元确认为其他营业收入，截至2018年12月31日剩余退款负债为1亿7000万元（2470万美元）[335] 财务数据关键指标变化（2018年对比2017年） - 2018年公司收入从2017年的7320万元降至1750万元（250万美元），降幅76.1% [344] - 2018年在线游戏服务收入从2017年的7160万元降至1660万元（240万美元），降幅76.8% [345] - 2018年电视游戏收入从2017年的1720万元降至1190万元（170万美元），降幅30.8% [346] - 2018年其他收入从2017年的160万元降至90万元（10万美元） [347] - 2018年营收成本从2017年的2380万元降至1640万元（240万美元），降幅31.1% [348] - 2018年运营费用从2017年的1亿6300万元降至1亿600万元（1540万美元），降幅35.0% [348] - 2018年产品开发费用从2017年的4510万元降至2460万元（360万美元），降幅45.5% [349] - 2018年销售和营销费用从2017年的910万元降至230万元（30万美元），降幅74.6% [350] - 2018年处置子公司收益为1050万元（150万美元） [352] - 2018年利息收入从2017年的0.03百万元人民币增至0.2百万元人民币（0.03百万美元），利息支出从83.9百万元人民币增至104.8百万元人民币（15.2百万美元）[356] - 2018年可转换债券和认股权证公允价值变动为2.3百万元人民币（0.3百万美元），主要因股价下跌[357] - 2018年外汇损失20.3百万元人民币（3.0百万美元），2017年外汇收益19.2百万元人民币，主要因2018年美元兑人民币升值[359] - 2018年归属于普通股股东的净亏损从2017年的175.3百万元人民币增至258.0百万元人民币（37.5百万美元）[361] 财务数据关键指标变化（2017年对比2016年） - 2017年营收较2016年增长30.1%，从56.3百万元人民币增至73.2百万元人民币，主要因确认剩余未摊销授权费[362] - 2017年在线游戏服务收入较2016年增长47.4%，从48.6百万元人民币增至71.6百万元人民币，部分因业务停运被抵消[363] - 2017年成本收入较2016年下降51.0%，从48.5百万元人民币降至23.8百万元人民币，主要因无形资产摊销和IPTV成本减少[367] - 2017年产品开发费用较2016年下降42.2%，从78.0百万元人民币降至45.1百万元人民币，主要因人员成本和折旧费用减少[368] - 2017年销售和营销费用较2016年下降57.3%，从21.3百万元人民币降至9.1百万元人民币，主要因相关费用减少[369] 其他财务信息 - 截至2018年12月31日，受限部分为8.2百万元人民币（1.2百万美元），公司未指示子公司分配股息[383] 业务模式变更 - 自2018年8月1日起，公司在IPTV游戏运营中成为代理商，开始按扣除支付给第三方运营商的金额后记录IPTV收入[280][283] 消费者价格指数 - 2016 - 2018年12月中国消费者价格指数同比涨幅分别为2.1%、1.8%和1.9% [301] 利润分配与服务费 - 公司通过合同安排有权获得最高达中国实体利润90%的服务费[303]