股份交换与合资合作 - 2017年7月，公司完成与韩国IE公司的股份交换交易，以约1250万股新发行普通股（每股1.2美元）换取IE旗下Smartposting公司约14.6%股权[188] - 2018年1月，公司完成与Red Ace公司的股份交换交易，以约357.1429万股新发行普通股换取Maxline Holdings公司约29.0%股权[189] - 2018年9月，公司完成与Leading Choice公司的股份交换交易，向其发行2100万股普通股，换取其20%股权[191] - 2018年9月，公司完成与Plutux公司的股份交换交易，向其股东发行2100万股普通股，换取其8%股权[192] - 2019年3月，公司与F&F签署合资协议，将分三期向合资企业出资最高6亿美元，各占50%股权[193] 证券交易与上市变更 - 2018年5月9日起，公司美国存托股票（ADS）与普通股的兑换比例从1:1变为1:3[194] - 2018年10月3日，因未达纳斯达克全球市场最低上市证券市值5000万美元要求，公司决定转至纳斯达克资本市场上市[195] 游戏上线与推广计划 - 2018年6月，公司自主研发手游《Knight Forever》在中国上线，9月在韩国、中国台湾、中国香港、中国澳门上线，2019年3月在新加坡、马来西亚、北美和欧洲上线[200] - 2018年12月，公司自主研发手游《Pop Fashion》在中国第三方平台上线，2019年3月在韩国开启线上运营[204] - 公司预计2019年下半年推出《CrossFire New Mobile Game》，计划6月在韩国和中国台湾对《Q Jiang San Guo》进行线上测试[201][202] 游戏业务运营模式 - 公司与主要消费品牌、科技公司和电信运营商建立了跨营销关系，还会进行现场推广和游戏内营销[217][218] - 公司专注于开发新的自有在线游戏，主要是移动游戏，还计划提升游戏开发能力和丰富游戏组合[219] - 游戏授权过程包括初步筛选、审查、测试、成本分析、谈判和最终授权，测试通常需要三到六个月[220] - 公司的技术基础设施包括专有软件和硬件平台及服务器站点，有网络运营团队保障网络稳定和安全，并会频繁升级游戏服务器软件[221][222] 游戏业务竞争情况 - 公司的主要竞争对手包括腾讯、网易、开心元素等中国在线游戏运营商，竞争体现在营销活动、游戏质量和销售分销网络等方面[223][224] 知识产权保护 - 公司的知识产权包括商标、域名、版权等，通过多种方式保护知识产权，要求员工签订保密和发明转让协议[225] 法律法规影响 - 《外商投资法》将于2020年1月1日生效，外国投资将享受准入前国民待遇，但“负面清单”情况不明，外资企业五年内可能需调整结构和治理[229][230] - 公司通过与上海信息技术的合同安排开展中国在线游戏和ICP业务，律师认为符合中国法律，但存在不确定性[231][232] - 公司提供在线游戏相关内容受多项中国法律法规监管，需获得ICP许可证、互联网文化运营许可证等[235][237] - 在线游戏运营商发行虚拟货币需获得文化部批准，要报告发行细则并按规定备案，还被禁止以抽签等方式分配游戏工具或虚拟货币[240] - 2009年9月GAPP规定禁止外国投资者在中国设立外商投资企业进行网络游戏运营服务[241] - 2016年2月4日GAPPRFT和MIIT联合发布《网络出版管理办法》，规定外资企业不得从事网络出版服务[241] - 2016年12月1日MCT发布《文化部网络游戏管理暂行办法》，2017年5月1日生效，明确网络游戏运营范围等[243] - 2016年5月24日GAPPRFT发布《关于移动游戏出版服务管理的通知》，规范移动游戏出版服务[249] - 2007年4月多部门联合要求网络游戏实施“防疲劳系统”和身份验证系统[252] - 2016年11月7日全国人大常委会颁布《中华人民共和国网络安全法》，2017年6月1日生效[256] - 公司进口海外网络游戏需向MOFCOM注册许可协议，MCT需对内容审核/批准，GAPP和国家版权局需对进口出版物批准[257] 外汇管理政策 - 中国外汇管理主要依据《外汇管理条例（1996）》（1997年和2008年修订）和《结汇、售汇及付汇管理规定（1996）》[259] - 2012年11月19日SAFE发布59号文，多项外汇账户开户无需SAFE批准等[262] - 2015年2月13日SAFE发布13号文，取消国内外直接投资外汇登记审批程序[264] 财务数据关键指标变化（2016 - 2018年整体） - 2016 - 2018年公司主要收入来自在线游戏服务，2016年在线游戏服务收入4860万元，占比86.3%；2017年7160万元，占比97.8%；2018年1660万元（240万美元），占比94.6%[276][277][278] - 2016 - 2018年公司产品开发费用分别为7800万元、4510万元和2460万元（360万美元）[284] - 2016 - 2018年公司销售和营销费用分别为2130万元、910万元和230万元（30万美元）[285] - 2016 - 2018年公司一般和行政费用分别为1.29亿元、1.088亿元和8960万元（1300万美元），呈下降趋势[286] - 2016年公司无形资产减值费用为6800万元，2017和2018年无此项费用[287] - 2016年公司商誉减值费用为1060万元，2017和2018年无此项费用[288] - 2018年公司处置子公司收益为1050万元（150万美元），2016和2017年无此项收益[290] - 2016 - 2018年公司其他经营收入分别为360万元、20万元（3万美元）和30万元（3万美元）[291] 资产抵押与税务相关 - 公司总部位于上海约14000平方米的办公楼，该办公楼已抵押以担保向Splendid Days发行的4005万美元可转换债券和2015年12月从第三方获得的约3160万元委托贷款[272] - 公司中国附属实体和子公司分配至少10%累计利润到资本储备，直至累计储备达注册资本50% [292] - 公司中国子公司和附属实体一般按25%法定税率缴纳企业所得税，获高新技术企业资格可享15%优惠税率[293] - 公司作为非居民企业，中国来源股息收入预扣税税率为10%，符合条件的香港股东最高税率为5% [294] - 公司美国子公司2018年及后续财年需缴纳21%联邦企业边际所得税和8.84%州所得税[299] - 2011年12月31日前公司中国子公司服务按5%税率缴纳营业税，2016年5月1日后一般纳税人按6%、小规模纳税人按3%缴纳增值税[298] 收入确认与模式 - 公司采用ASC topic 606确认收入，2018年采用修改追溯过渡法，未影响合并报表[306] - 公司在线游戏服务采用虚拟物品/服务消费模式，作为主要责任人时按扣除增值税后的收入总额确认收入[307][309] - 确定在线游戏收入按总额还是净额记录需评估多种因素[308] - 2018年年底递延收入期初余额中确认的收入为人民币540万元（80万美元）[315] 股份授予与费用 - 2013年和2015年公司分别授予员工和董事35.5万股和1011万股普通股购买期权，2014年未授予，2016年、2017年和2018年分别授予600万股、0股和825万股[323] - 2010年12月8日公司授予董事长兼首席执行官朱骏150万股普通股，其中50万股于2015年11月17日归属并发行给朱骏全资拥有的公司[326] - 2011年5月公司授予4名非执行董事每人3万股普通股，2011 - 2013年每年7月1日每人有1万股归属，每年7月分别有4万股归属[328] - 2010年4月6日至2013年12月31日Red 5根据股票激励计划授予员工等购买2896.3258万股普通股的期权，2012年9月授予两名董事612.2435万股受限普通股[329] - 2018年1月公司授予董事等825万份期权，其中575万股按服务期归属，250万股按业绩条件归属，9月取消了620万股[330] - 2016年、2017年和2018年公司确认的股份支付费用分别为人民币2810万元、3800万元和390万元（60万美元）[331] 减值损失与负债 - 2016年、2017年和2018年公司确认的投资减值损失分别为人民币280万元、910万元和920万元（130万美元）[332] - 2016年、2017年和2018年公司确认的无形资产及其他资产减值费用分别为人民币6800万元、0元和0元[333] - 2016年因Red 5经营业绩弱于预期，公司认定商誉于12月31日全额减值，2017年和2018年年底无商誉[322] - 魔兽世界点卡退款负债约2亿400万元，2009年已退款400万元，2011年2600万元确认为其他营业收入，截至2018年12月31日剩余退款负债为1亿7000万元（2470万美元）[335] 财务数据关键指标变化（2018年对比2017年） - 2018年公司收入从2017年的7320万元降至1750万元（250万美元），降幅76.1% [344] - 2018年在线游戏服务收入从2017年的7160万元降至1660万元（240万美元），降幅76.8% [345] - 2018年电视游戏收入从2017年的1720万元降至1190万元（170万美元），降幅30.8% [346] - 2018年其他收入从2017年的160万元降至90万元（10万美元） [347] - 2018年营收成本从2017年的2380万元降至1640万元（240万美元），降幅31.1% [348] - 2018年运营费用从2017年的1亿6300万元降至1亿600万元（1540万美元），降幅35.0% [348] - 2018年产品开发费用从2017年的4510万元降至2460万元（360万美元），降幅45.5% [349] - 2018年销售和营销费用从2017年的910万元降至230万元（30万美元），降幅74.6% [350] - 2018年处置子公司收益为1050万元（150万美元） [352] - 2018年利息收入从2017年的0.03百万元人民币增至0.2百万元人民币（0.03百万美元），利息支出从83.9百万元人民币增至104.8百万元人民币（15.2百万美元）[356] - 2018年可转换债券和认股权证公允价值变动为2.3百万元人民币（0.3百万美元），主要因股价下跌[357] - 2018年外汇损失20.3百万元人民币（3.0百万美元），2017年外汇收益19.2百万元人民币，主要因2018年美元兑人民币升值[359] - 2018年归属于普通股股东的净亏损从2017年的175.3百万元人民币增至258.0百万元人民币（37.5百万美元）[361] 财务数据关键指标变化（2017年对比2016年） - 2017年营收较2016年增长30.1%，从56.3百万元人民币增至73.2百万元人民币，主要因确认剩余未摊销授权费[362] - 2017年在线游戏服务收入较2016年增长47.4%，从48.6百万元人民币增至71.6百万元人民币，部分因业务停运被抵消[363] - 2017年成本收入较2016年下降51.0%，从48.5百万元人民币降至23.8百万元人民币，主要因无形资产摊销和IPTV成本减少[367] - 2017年产品开发费用较2016年下降42.2%，从78.0百万元人民币降至45.1百万元人民币，主要因人员成本和折旧费用减少[368] - 2017年销售和营销费用较2016年下降57.3%，从21.3百万元人民币降至9.1百万元人民币，主要因相关费用减少[369] 其他财务信息 - 截至2018年12月31日，受限部分为8.2百万元人民币（1.2百万美元），公司未指示子公司分配股息[383] 业务模式变更 - 自2018年8月1日起，公司在IPTV游戏运营中成为代理商，开始按扣除支付给第三方运营商的金额后记录IPTV收入[280][283] 消费者价格指数 - 2016 - 2018年12月中国消费者价格指数同比涨幅分别为2.1%、1.8%和1.9% [301] 利润分配与服务费 - 公司通过合同安排有权获得最高达中国实体利润90%的服务费[303]