业务出售与股权交易 - 2020年2月完成出售中国子公司100%股权交易，获4.93亿元人民币对价[387] - 2023年公司将NFTSTAR新加坡私人有限公司及其子公司出售给第三方，不再合并NFT业务运营结果，该业务历史财务结果在合并报表中作为终止经营列示[531] - 2023年出售相关子公司，不再运营该业务[389] 业务拓展与投资 - 2021年2月开展加密货币挖矿业务，截至年报日期共开采1958个比特币，持有231个[401] - 2021年8月涉足NFT业务，2023年出售相关子公司，不再运营该业务[389] - 2022年7月对Nano Labs Ltd进行300万美元战略投资，获260,642份ADS[390] - 2024年2月公司签署协议，将以100万美元现金和价值1420万美元的A类普通股购买浙江法之道信息技术有限公司19%股份，有权在其估值超8000万美元时购买最多51%股份，该公司有超12万累计付费订阅用户[462] - 2024年3月公司签署协议，将以100万美元现金和价值1430万美元的A类普通股购买神马有限公司51%股份，该平台有35万注册用户、15万个短视频脚本模型库、9000个数字人创作者[463] - 2024年3月公司签署协议，将以150万美元现金和2.512905亿股A类普通股购买WM Therapeutic额外21.7%股份，交易完成后将累计持有30%股份，有权购买最多51%股份[464] 激励股份授予 - 2021年2月、9月及2023年9月分别授予激励股份33,090,000股、44,290,560股和214,650,000股[395][396][397] 融资活动 - 2023年11月完成私募证券购买交易，融资1200万美元[398] 上市合规问题 - 2024年1月收到纳斯达克通知，因股东权益不足未达上市规则，2月26日提交合规计划[399] 挖矿业务相关 - 截至年报日期，共部署约13,018台挖矿机，拥有多种型号[403] - 2021年2 - 3月，公司购入34496台比特币矿机，总哈希率约705PH/S，占全球比特币哈希率约0.36%[404][405] - 2021年3月，公司子公司NBTC Limited与比特大陆签订协议，将购买24000台Antminer S19j比特币矿机，总价8280万美元，截至年报日期已付款[407] - 2021年6月，公司收购加拿大Montcrypto Ltd.，投资760万加元，预计建成后矿场电力容量达20MW，目前仅部署2.5MW[408] - 截至2023年12月31日，公司在哈萨克斯坦部署902台矿机，总哈希率77256TH；在美国德州部署6142台Antminer S19矿机，总哈希率552780TH[410][413] - 截至年报日期，公司16%的比特币矿机参与哈萨克斯坦当地矿池，服务费用为每月矿池总收入的2.75%；84%参与币安比特币矿池，服务费用为每月矿池总收入的3%[415] NFT业务相关 - 2021 - 2023年初，公司NFT业务通过销售NFT产品赚取755个以太坊，确认收入170万美元；2023年7月出售330个以太坊，变现约60万美元[430] - 2023年公司停止NFT业务及相关在线游戏MetaGoal运营，该业务在2023年产生收入不足10万美元[427] - 公司曾出售三位足球明星的NFT产品，其中路易斯·菲戈200个、孙兴慜4664个、内马尔1498个在二级市场流通[428] - 公司共销售三个不同的NFT系列，分别为菲戈200个、孙兴慜5630个（回购966个后二级市场流通4664个）、内马尔1498个[440] - 2022年5月4日至6月8日，公司回购了966个孙兴慜的NFT产品[442] - 公司将NFT二次销售卖家手续费设定为NFT公开记录销售价格的5%[442] - 公司的NFT基于Polygon和Ethereum区块链创建，且不可分割[449][450] - 初始销售后，公司有权从每次二次销售交易中获得NFT销售价值的5%[450] - 2022年5月公司停止在自有平台处理客户付款，过渡到仅在第三方平台提供自有NFT[443] - 2022年5 - 6月，公司终止市场账户运营并关闭所有法定货币提款[438] - 公司认为其历史NFT业务未涉及证券的发行和销售[444] - 2023年公司不再铸造或提供NFT及相关服务，仅可能从先前发行NFT的二次销售中获得少量版税，2023年二次销售版税为2.6万元人民币（3700美元）[431] 业务损失相关 - 公司因Compute North破产，支付的约130万美元押金未收回，受清算流程影响[425] 数字资产托管 - 2021年6月公司宣布Coinbase Custody为数字资产托管方，2022年7月改为自我托管[420] 游戏业务相关 - 2019 - 2021年多款游戏停止运营，CrossFire New Mobile Game授权于2020年10月31日到期，公司不再计划重新获取该游戏开发授权[458] 公司结构调整 - 2019年采用双类股结构，2021年调整B类股投票权为每股100票[393][394] 战略联盟情况 - 曾尝试多项战略联盟，因业务重心转移部分未达预期[391] 技术基础设施 - 公司维持内部服务器维护内部技术网络，利用第三方云解决方案维持现有游戏和网站运营，技术基础设施包括IBM存储系统等硬件平台和服务器站点[465] 行业竞争 - 加密货币挖矿行业竞争激烈，公司不仅与现有专注该领域的公司竞争，还面临互联网行业新进入者竞争，云挖矿增加了对挖矿机器的需求[466] 监管政策 - 2021年9月多项监管规定出台，加强对虚拟货币挖矿活动全产业链监管，禁止新的虚拟货币挖矿项目，明确虚拟货币相关活动为非法金融活动[470][471] - 外国投资者在中国大陆的投资活动主要受《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》和《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》管辖[474] - 2020年1月1日起《外商投资法》生效，建立了外国投资准入、促进、保护和管理的基本框架[475] - 外资在中国大陆投资除“负面清单”中“限制”或“禁止”行业外，享受准入前国民待遇，相关企业需审批，且外资企业五年内可能需调整结构和治理[476] - 中国大陆现行法规限制外资对在线游戏和ICP业务的所有权，公司通过与上海IT的协议安排开展相关业务[478] - 公司中国内地子公司和可变利益实体的股权结构和业务运营模式符合法规，目前无需向CSRC备案和获批准、无需CAC网络安全审查[479] - 外资在中国大陆提供增值电信服务（电商除外）持股不得超50%，商业ICP运营需获ICP许可证[481] - 网络游戏运营前需GAPPRFT内容审查和批准，上海IT持有电子出版物发行许可证[482][483] - 外资不得在中国大陆投资和经营网络游戏服务，中外企业开展互联网出版服务项目合作需GAPPRFT审批[484] - 《网络安全法》要求网络运营商履行网络安全义务，合法收集和使用个人信息[489] - 《数据安全法》要求合法处理数据，对影响国家安全的数据活动进行审查，限制特定数据出口[490] - 违反相关法规，政府可能吊销公司ICP许可证、运营许可证并关闭网站，还可能处以巨额罚款[485][486][487][488] - 数据处理商处理超100万用户个人信息境外上市需申请网络安全审查[493] - 《个人信息保护法》要求处理个人信息目的明确合理且收集范围最小化[494] - ICP运营商需保存用户信息至少60天并按要求提交[497] - 未经用户同意，电信和ICP运营商不得收集使用其个人信息[499] - 应用运营商收集使用个人信息需合规并保障安全[501] - 收集使用儿童个人信息需获监护人同意并加密存储[502] - 公司进口海外网络游戏需向多部门注册、审批[503] - 公司多数自研网络游戏已在国家版权局注册[504] 外汇与资金管理 - 人民币贸易和服务相关外汇交易一般可自由兑换，资本账户需获批[506] - 外商投资企业可按需开设外汇结算和专用账户[506] - 2012年外汇管理局59号文规定，开设各类特殊目的外汇账户、外资人民币收益再投资、外商投资企业向境外股东汇出外汇利润和股息不再需外汇管理局批准[507] 公司架构与场所 - 公司总部位于中国上海超1500平方米办公楼内，所有办公场所均从第三方租赁，在美国和新加坡设有子公司，在中国北京设有小分支机构[530] - 上海信息技术公司股东为魏吉和齐王，分别持有64%和36%股权，二人是公司员工[525] - 因中国大陆对外资所有权和投资限制，公司通过与上海信息技术公司的一系列合同安排开展增值电信和互联网内容服务业务[526] 业务转型 - 公司2004年在纳斯达克上市，2021年前经营网络游戏业务，2021年业务转向区块链，2022年起主要从事加密货币挖矿[532] 比特币质押 - 2024年4月收到币安此前质押的20枚比特币，截至年报日期有18枚质押在币安预计2024年末释放，2024年3 - 4月分三批向第三方质押共150枚比特币，第三批交易未完成[533] 财务数据（2021 - 2023年） - 2021 - 2023年加密货币挖矿收入分别为1.341亿人民币、1.010亿人民币和1.733亿人民币（2440万美元），占总收入比例分别为98.9%、93.5%和96.8%[535] - 2021 - 2023年其他收入分别为150万人民币、710万人民币和570万人民币（80.6万美元），主要来自托管和咨询服务[537] - 2021 - 2023年产品开发费用分别为190万人民币、240万人民币和200万人民币（30万美元）[538] - 2021 - 2023年销售和营销费用分别为70万人民币、350万人民币和170万人民币（20万美元）[539] - 2021 - 2023年一般和行政费用分别为2.903亿人民币、3.600亿人民币和2031万人民币（286万美元）[539] - 2021 - 2023年设备减值分别为1160万人民币、1.769亿人民币和1.610亿人民币（2270万美元）[541] - 2021 - 2023年加密货币兑换实现收益分别为0、1090万人民币和4280万人民币（600万美元）[541] 2023年财务数据 - 2023年公司提前采用更新的会计准则，加密货币按公允价值计量，当年无减值损失[540] - 2023年公司加密货币挖矿收入2441.2751万美元，占比96.8%；在线游戏服务等收入80.5784万美元，占比3.2%[557] - 2023年公司总成本2984.5215万美元，占比118.4%，毛亏损462.668万美元，占比18.4%[557] - 2023年公司总运营费用4012.7875万美元，占比159.1%，运营亏损4475.4555万美元，占比177.5%[557] - 2023年公司持续经营业务亏损前收入117.2464万美元，占比4.6%，持续经营业务亏损2032.0951万美元，占比80.8%[557] - 2023年公司终止经营业务净亏损27.5524万美元，占比1.1%，终止经营业务处置净收益2236.7821万美元，占比88.7%[557] - 2023年公司归属于The9 Limited的净收入281.745万美元，占比10.9%，综合收入188.1958万美元，占比7.2%[557] - 2023年公司收入为1.79亿人民币（2520万美元），较2022年的1.081亿人民币增长65.7%，主要因加密货币挖矿活动增加和比特币价格上涨[559] - 2023年公司收入成本为2.119亿人民币（2980万美元），较2022年的1.553亿人民币增长36.4%，主要因加密货币挖矿电费和服务费增加[559] - 2023年公司产品开发费用为200万人民币（30万美元），较2022年的240万人民币下降19.0%，主要因在线游戏MetaGoal业务调整不再产生开发费用[559] - 2023年公司销售和营销费用为170万人民币（20万美元），较2022年的350万人民币下降50.5%，主要因在线游戏营销费用减少[560] - 2023年公司一般及行政费用为2.031亿人民币（2860万美元），较2022年的3.6亿人民币下降43.6%，主要因对高级管理层的股份支付减少[560] - 2023年公司设备减值为1.61亿人民币（2270万美元），较2022年的1.769亿人民币有所下降，主要因计算机设备市场价格波动[562] - 2023年公司交换数字资产实现收益为4280万人民币（600万美元），较2022年的1090万人民币增加，主要因加密货币价格上涨[562] - 2023年公司数字资产公允价值变动为4000万人民币（560万美元），2022年无此项变动，主要因提前采用ASU 2023 - 08会计准则[563] - 2023年公司终止经营业务净亏损为200万人民币（30万美元），较2022年的2.861亿人民币大幅减少，主要因NFT业务经营亏损减少[567] - 2023年公司普通股股东应占净亏损为2000万人民币（280万美元），而2022年为净收入9.749亿人民币[567] 股息与利润分配 - 中国大陆法规限制可变利益实体和子公司支付股息，需从累计利润中支付，且每年至少将10%累计利润分配至资本储备，直至累计储备达注册资本50% [580]

文章核心观点 - The9公司宣布与法之道签署协议，收购其19%股份并获购最多51%股份的期权，双方基于AI法律服务领域发展前景开展合作，以实现业务拓展和市场扩张 [1][5][6] 公司合作情况 - The9与法之道签署有法律约束力的条款书，将以现金和发行受限股方式购买法之道19%股份，还获购最多51%股份的期权，估值为法之道经审计的税后年利润的7倍且不低于预先商定估值 [1] - The9支付100万美元现金，并向法之道发行价值1420万美元的A类受限普通股，每股价值由最终协议签署前20个交易日The9美国存托股票的平均收盘价确定 [4] - 部分受限股在The9市值分别达到2亿美元、5亿美元和10亿美元时解锁，其余在法之道完成合格首次公开募股或The9行使购买期权并持有至少51%股份时解锁 [4] 法之道公司情况 - 法之道成立于2019年，拥有并运营365LAWHELP.COM和移动应用法宝网，是中国领先的人工智能SaaS法律服务平台 [2] - 该平台有超12万累计付费订阅用户，2023年总销售额超5000万美元，365LAWHELP.COM累计为客户提供超10亿次服务 [2] - 平台创建基于130亿模型参数的大规模AI法律模型，每日收集超10万条新咨询对话数据用于机器学习，同时每日服务数据反馈以提升服务质量 [2] - 365LAWHELP.COM开发AI法律生成式预训练变换器，提供合规法律建议、预防措施和潜在解决方案，预测未来事件发展，还提供多种专业服务并保障客户信息保密 [3] - 法之道的AI SaaS法律技术已在中国获得52项软件发明专利、版权和商标，计划3年内将中国付费订阅用户增至100万，还希望拓展美国市场 [5] The9公司情况 - The9是2004年在纳斯达克上市的互联网公司，目标是成为全球多元化高科技互联网公司，从事区块链业务，包括加密货币挖矿运营，正涉足不同行业的AI应用业务 [8] 行业情况 - 2023年中国法律服务市场规模约400亿美元，美国约3000亿美元，美国有几家历史较短的AI法律平台表现良好 [5]

文章核心观点 - 第九城市董事长兼首席执行官朱骏拟用个人资金在公开市场按现行市价不定时购买最多10%公司已发行美国存托股份，其认为市场虽波动但相信公司业务潜力和长期增长目标 [1] 公司概况 - 第九城市是一家中国互联网公司，2004年在纳斯达克上市，目标成为多元化互联网公司，涉足区块链业务包括加密货币挖矿运营 [2]

公司业务及财务状况 - The9 Limited是一家开曼群岛控股公司，主要从全球区域获取收入，2022年中国大陆收入占比微乎其微[24] - The9 Limited主要从事全球区块链业务，包括加密货币挖矿和NFT平台NFTSTAR[24] - 公司通过其子公司在中国大陆开展业务，已获得必要的许可证和许可证[44] - 公司目前不在中国大陆自行经营在线游戏业务，而是授权第三方开发和发布在线游戏[44] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为42.84亿元人民币[67] - 2022年12月31日，公司经营活动产生的净现金流为负15.47亿人民币[67] - 公司2022年录得净亏损97.95亿元人民币[71] - 公司2022年12月31日现金及现金等价物为5.81亿元人民币，净流动资产为负16.65亿元人民币[72] - 公司累计赤字约43.78亿元人民币[73] - 公司可能无法继续作为持续经营实体[74] - 公司2020年录得净收入39.34亿元人民币，2021年录得净亏损41.68亿元人民币[71] - 公司2020年、2021年和2022年分别录得负106.3亿、负687.7亿和负154.7亿人民币的经营现金流[72] - 公司可能需要额外融资以支持业务和运营[81] 数字资产挖矿业务 - 公司与Bitmain Technologies Limited签署了比特币挖矿机购买协议，总价为8280万美元[108] - 新矿机的价格可能与比特币等加密货币的市场价格相关，如果市场价格持续较高，获取新矿机的成本可能会增加[109] - 公司的财务状况和运营结果取决于比特币的价格，价格下跌可能会对业务和运营结果产生不利影响[116] - 挖矿设施可能会受到损坏，包括未受保险覆盖的损害[118] - 公司的挖矿操作可能受到电力中断的影响，无法在停电期间使用备用发电机[123] - 矿工停止记录交易可能导致对数字资产网络的信心丧失，从而对投资产生不利影响[124] - 数字资产网络软件补丁或升级的接受可能导致区块链“分叉”，对投资产生不利影响[126] - 过去六年，数字资产挖矿操作已经从个人用户挖矿演变为专业化挖矿操作[103] - 专业化挖矿操作需要投入大量资本用于硬件的购买、运营空间的租赁、电费的支出和雇佣技术人员来操作挖矿农场，可能会对公司的投资产生不利影响[104] - 专业化的挖矿操作可能会在低利润率下更快地出售新挖出的数字资产[105] - 购买新矿机和零部件的成本可能非常资本密集，对业务和运营结果可能产生重大不利影响[106] - 挖掘加密货币的成本必须低于出售时的价格，否则挖矿操作将无法成功和盈利[107] NFT业务及风险 - 公司可能面临来自NFT所有权的法律风险[170] - NFT和其所代表的基础资产是分开的资产[172] - NFT市场的发展和持续性可能会对公司业务运营产生重大不利影响[183] - NFT的价值不确定，可能使公司面临不可预见的风险[184] - NFT的价值可能会受到“繁荣与衰退”周期的影响[186] - 公司的NFT交易和社区平台的运营依赖于被接受和安全的区块链[182] - 数字资产和NFT可能会受到安全漏洞、网络攻击或其他恶意活动的影响[188] - 数字资产和NFT的监管仍处于早期阶段，未来的监管可能增加公司的合规成本或对业务产生不利影响[189] - NFT可能不被视为证券，但具体情况可能影响其分类[190] 法律及监管风险 - 公司可能因为加密货币相关法律法规的不确定性而面临重大不利变化[195] - 美国证券交易委员会（SEC）认为某些加密货币可能属于“证券”[196] - 确定某种加密货币是否属于“证券”是一个高度复杂的事实驱动分析[197] - 以太坊的权益证明机制可能使其更接近“证券”[198] - 加密货币被视为“证券”可能会对公司的运营和价值产生负面影响[199] - 如果SEC或法院确定某种加密货币是“证券”，可能会导致平台停止交易该加密货币[200] 全球经济及其他风险 - 公司业务可能受到COVID-19大流行的不利影响[201] - 全球范围内的COVID-19大流行可能对公司的业务目标产生影响[203] - 公司的投资或合资可能对财务业绩和业务前景产生不利影响[206] - 政治或经济危机可能导致数字资产价值下降[135] - 政治或经济危机可能导致大规模数字资产买卖，影响数字资产价值[136] - 全球危机和经济衰退可能导致投资者转向不太波动的资产，对公司业务和比特币价值产生不利影响[137]

公司股权结构与ADS发售 - 2019年5月6日公司调整法定股本并采用双类股权结构，包括A类普通股和B类普通股[8] - 2020年10月19日起，ADS与A类普通股的比率从1份ADS代表3股A类普通股变更为1份ADS代表30股A类普通股[8] - 2004年12月15日公司ADS在纳斯达克全球市场开始交易，2018年10月转至纳斯达克资本市场上市[8] - 2021年4月公司发售376.51万份美国存托股份（ADS），代表1.12953亿股A类普通股，同时发售ADS认股权证可购买282.3825万份ADS，代表8471.475万股A类普通股；11月发售41.6705万份ADS，代表1250.115万股A类普通股；同月又发售96.8718万份ADS，代表2906.154万股A类普通股[8] - 2021年4月完成376.51万份美国存托股份（ADS）的发售，每份ADS代表30股A类普通股[45] 可变利益实体与子公司收入贡献 - 可变利益实体在2019年、2020年和2021年分别贡献了合并净收入的53.3%、100.0%和0.9%[13] - 2019 - 2021年上海信息技术公司分别贡献公司总收入的53.5%、100%和0.5%[200] 公司业务重点转变 - 自2021年2月起公司业务重点转向全球区块链业务，主要从事加密货币挖矿和非同质化代币平台NFTSTAR的运营[12] - 2021年2月开始加密货币挖矿活动，年底运营NFT平台NFTSTAR[36] 公司监管与合规情况 - 公司运营受中国法律法规监管，目前中国子公司、可变利益实体及其子公司已获得相关许可证和许可，但未来可能需额外审批[17] - 公司作为控股公司，支付股息能力取决于子公司，部分子公司所在司法管辖区可能限制股息分配[18] - 公司部分中国子公司等存在超经营范围经营，可能面临行政处罚影响经营结果[163][164] - 公司PRC子公司和可变利益实体的所有权结构及业务运营模式符合适用法律，但对现行或未来法律的解释和应用存在不确定性[195] - 商务部2011年颁布相关规则，规定外资并购涉及“国防安全”和“国家安全”需进行安全审查，公司认为现有合同安排无需提交审查，但存在不确定性[196] - 若公司或子公司违反中国法律法规或未获必要许可，监管部门有权采取多种处罚措施，可能影响业务和财务报表合并[197][198] - 外国投资者对增值电信服务提供商的股权持有不得超过50%[182] - 《外国投资法》于2019年3月15日颁布，2020年1月1日生效，取代现有外商投资法[190] - 《2020年外商投资准入特别管理措施（负面清单）》于2020年6月23日发布，7月23日生效[191] - 《2021年外商投资准入特别管理措施（负面清单）》于2021年12月27日发布，2022年1月1日生效[191] - 2006年7月，工信部发布通知，要求ICP许可证持有者在2006年11月1日前完成自查并提交报告[193] - 2009年9月，原新闻出版总署发布通知加强对网络游戏前置审批和进口网络游戏审批的管理[194] - 2016年2月4日，原新闻出版广电总局和工信部联合发布《网络出版管理办法》，3月生效[194] 公司财务报告相关 - 公司年度报告包含前瞻性陈述，其准确性受多种风险和不确定性影响[9] - 公司报告货币为人民币，报告中包含人民币与美元的换算，汇率为2021年12月30日的1美元兑6.3726元人民币[8] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年公司总收入为1.3587514亿元，2020年为62.5488万元，2019年为34.1495万元[22][23] - 2021年公司净亏损为4.16825268亿元，2020年净利润为3.93433738亿元，2019年净亏损为1.9616874亿元[22][23] - 2021年12月31日公司总资产为13.10318375亿元，2020年为4844.1307万元[24] - 2021年12月31日公司总负债为5.46862815亿元，2020年为3.66837286亿元[24] - 2021年经营活动净现金流为 - 6.87688577亿元，2020年为 - 1.06253254亿元，2019年为 - 5417.5322万元[22][27][29][30] - 2021年投资活动净现金流为 - 1.41083073亿元，2020年为4.38263208亿元，2019年为6087.9379万元[27][29][30] - 2021年融资活动净现金流为12.26636008亿元，2020年为 - 3.10686195亿元，2019年为4.09228亿元[28][29][30] - 2021年公司毛利润为4784.0637万元，2020年为 - 18.8648万元，2019年为 - 100.0771万元[22][23] - 2021年12月31日公司现金及现金等价物为4.28420773亿元，2020年为3169.6237万元[24] - 2019 - 2021年净亏损分别为1.962亿人民币、净利润3.934亿人民币、净亏损4.168亿人民币（6540万美元）[33] - 2019 - 2021年经营活动现金流为负，分别为5420万人民币、1.063亿人民币、6.877亿人民币（1.079亿美元）[34] - 截至2019 - 2021年底，现金及现金等价物分别为1010万人民币、3170万人民币、4.284亿人民币（6720万美元）[34] - 截至2019 - 2021年底，净流动负债分别为9.036亿人民币、3.221亿人民币，2021年为净流动资产5.062亿人民币（7940万美元）[34] - 2018 - 2020年营收分别为1750万人民币、30万人民币、60万人民币，2021年上半年有营收增长[36] - 截至2021年12月31日，累计亏损约34.035亿人民币（5.341亿美元）[35] 公司业务合作与发展情况 - 2019年拟与F&F成立合资企业发展电动汽车业务未达预期[36][37] - 2019年3月公司与F&F成立合资企业，电动车业务未达预期；5月与EN+成立合资企业，目前不打算继续推进[134] - 公司与Voodoo合作在中国发行和运营休闲游戏，目前合作未正式结束，但未来不再聚焦游戏业务[123] - 公司与Smilegate关于《CrossFire 2》在中国的独家许可于2017年终止，《CrossFire New Mobile Game》许可于2020年10月31日到期，不再计划重新获取许可[124][125] 公司加密货币业务风险 - 若公司持有的加密货币被认定为需根据1940年法案注册和报告的投资证券，公司将把其持有量限制在资产的40%以下[51] - 若恶意行为者或僵尸网络获得超过50%的数字资产网络处理能力，可能操纵区块链，对公司投资产生不利影响[57][58][59][60] - 比特币网络当前每解一个新块的固定奖励为6.25个比特币，较之前的12.5个比特币减少，预计约两年后再次减半[62] - 过去六年，数字资产挖矿业务从个人用户挖矿演变为专业挖矿运营，专业挖矿运营规模更大、成本更高，可能增加数字资产市场供应并压低价格[65] - 专业挖矿运营利润率不高时，更可能迅速出售新挖数字资产，导致价格下降，形成网络效应进一步压低价格[66] - 获得新矿机和替换部件的成本历来资本密集，且可能持续如此，会对公司业务和经营成果产生重大不利影响[67] - 新矿机价格可能与比特币等加密货币市场价格挂钩，若比特币当前较高市场价格持续，公司获取新矿机和替换矿机的成本可能增加[69] - 2021年第一季度，比特币市场价格显著上涨，公司购买的比特大陆蚂蚁矿机S19j单价也有所提高[70] - 数字资产行业和网络的进一步发展受多种因素影响，包括全球采用和使用情况、政府监管、开源软件协议维护等，发展放缓或停止可能对公司投资产生不利影响[48] - 公司财务状况和运营结果取决于能否以高于成本的价格出售所开采的比特币，比特币市场价格波动大，无法合理预测未来价格[71] - 公司每次购置新矿机需承担高额前期资本成本，若比特币未来价格不够高，可能无法实现资本支出收益，影响业务、运营结果和财务状况[72] - 公司运营结果很大程度取决于比特币价值，若比特币价值持续下降或算法改变，可能对业务和运营结果产生不利影响[76][77] - 公司采矿运营设施可能遭受损害，包括未投保的损害，如自然灾害、恐怖袭击等，可能导致设施无法运行，影响未来收入[78][79] - 公司比特币采矿业务需要大量电力，若无法以经济有效的方式获得足够电力，可能无法实现新矿机资本投资的预期收益[80] - 若大量矿工停止在已解决的区块中记录交易，可能导致区块链交易记录和确认延迟，影响数字资产网络信心，对公司投资产生不利影响[82][83] - 数字资产网络软件补丁或升级若被部分用户和矿工接受，可能导致区块链“分叉”，对公司投资产生不利影响[84] - 公司可能无法实现区块链“分叉”带来的经济利益，因为可能无法安全保管新资产或受到法律等因素限制[87] - 数字资产交易所相对较新且大多不受监管，可能存在欺诈、安全故障等问题，导致数字资产价格下跌，影响公司投资[88] - 公司主要依靠Coinbase Custody冷存储来保护数字资产，但指定托管人的安全系统可能存在漏洞，安全漏洞造成的损失将由公司承担[94] - 2021年9月中国发布新规，明确虚拟货币不具有法定货币地位，相关活动为非法金融活动，禁止新增虚拟货币挖矿项目[104] - 公司数字资产交易不可撤销，被盗或错误转移可能无法追回，会对投资产生不利影响[97,98] - 公司数字资产不受FDIC或SIPC保护，丢失、被盗或毁坏后可能无法获得足够赔偿[100] - 比特币价格波动可能显著影响公司A类普通股或美国存托股票的市场价格[108] 公司NFT业务风险 - 2021年末公司涉足NFT业务，面临所有权权利、底层资产安全、欺诈、法律监管等问题[113,114,115,116] - 公司NFT业务成功取决于能否与明星达成许可协议，否则可能需重新设计商业模式[117] 公司游戏业务情况 - 公司2019年停止运营《Knight Forever》和《Q Jiang San Guo》，2020年停止运营《Pop Fashion》，并大幅缩减游戏业务[118] - 公司依赖第三方提供游戏分发平台、软件许可和服务器托管等服务，若出现问题可能影响业务运营[138] - 公司系统硬件位于中国多个城市，上海有备份系统和后端基础设施，服务器中断或系统故障可能影响服务用户能力[139] - 公司认为自身专有软件、域名、商号、商标等知识产权对业务至关重要，但在中国保护可能不够有效[137] - 公司可能无法获得或续期在线游戏和移动游戏的审批或备案，这可能影响业务运营并导致处罚[127] 公司其他业务风险 - 自2020年初新冠疫情爆发，公司上海员工长时间无法到岗，业务运营效率和生产力受影响，数据中心开发延迟[129][130] - 公司业务可能受全球或中国经济低迷影响，2020年第一季度新冠疫情对经济产生严重负面影响[131][132] - 公司网络系统易受计算机病毒、自然灾害、网络攻击等损害，有服务器财产保险但无业务中断保险[140] - 若公司无法跟上加密货币挖矿和在线游戏的技术变革，业务可能受损[142] - 公司可能面临知识产权权利主张，若败诉可能承担重大成本并影响业务[143][145] - 中国和国际有关数据隐私和网络安全的法律法规复杂且不断演变，公司需投入资源合规[147] - 2021年多项中国网络安全和数据保护相关法律法规颁布，若被认定为关键信息基础设施运营商，公司需履行相关义务[149] - 《网络数据安全条例（征求意见稿）》规定处理超100万用户个人信息的数据处理者海外上市等活动需进行网络安全审查，公司面临不确定性[151] - 《个人信息保护法》生效，公司虽不收集用户个人信息，但可能需调整业务实践以合规[152] - 欧盟《通用数据保护条例》生效，公司需遵守全球各地保护商业和个人数据的法规，否则面临法律和声誉风险[153] - 公司经营业绩受加密货币价格波动、新游戏发布时间等多种因素影响，可能波动[157] - 公司经营费用基于预期，若未达预期可能对经营业绩产生不利影响，且业务依赖高管[158] - 公司俄罗斯挖矿业务在2021年贡献约0.06%的收入[165][167] - 公司计划终止与BitRiver的合作，转移或处置俄罗斯的挖矿机，否则业务、财务状况和经营成果可能受重大不利影响[167] 公司会计准则采用情况 - 公司于2018年1月1日采用ASC 606会计准则[179] - 公司于2019年1月1日采用ASC 842会计准则，截至2019年12月31日记录了930万元人民币的使用权资产、340万元人民币的流动租赁负债和630万元人民币的非流动租赁负债[179] - 公司于2020年1月1日采用ASC 326会计准则，对合并财务报表及相关披露无重大影响[179] 公司内部控制缺陷 - 2020年公司内部控制存在重大缺陷，原因是缺乏了解美国公认会计准则的财务报告和会计人员[175] - 2021年公司内部控制存在重大缺陷，一是未能及时实施期末结账和财务报告流程控制，二是缺乏了解美国公认会计准则和美国证券交易委员会财务报告要求的会计人员[172][175] 公司高管与协议相关 - 公司高管与公司签订含保密和竞业禁止条款的雇佣协议，但在中国执行存在不确定性[160] 公司保险与经营风险 - 公司在中国业务保险覆盖有限，无业务责任或中断保险[162] 公司与上海信息技术公司相关 - 股权质押协议中，质押给公司的上海信息技术公司注册股权金额为2300万元人民币，占其注册资本的100%[205] - 公司主要依靠与上海信息技术公司的合同安排开展业务，该安排可能

财务数据关键指标变化 - 2021年上半年加密货币挖矿收入为1.25203527亿元人民币（约1939.1557万美元），而2020年同期无此项收入[5] - 2021年上半年总净收入为1.2577612亿元人民币（约1948.024万美元），较2020年的46.5726万元人民币大幅增长[5] - 2021年上半年毛利润为5661.3078万元人民币（约876.8249万美元），而2020年同期毛亏损为2562元人民币[5] - 2021年上半年经营亏损为9397.1931万元人民币（约1455.4399万美元），2020年同期经营收入为3.33323455亿元人民币[5] - 2021年上半年净亏损为1.28733645亿元人民币（约1993.8303万美元），2020年同期净收入为3.5992563亿元人民币[5] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为8.39202936亿元人民币（约1.29975984亿美元），较2020年12月31日的3169.6237万元人民币大幅增加[11] - 截至2021年6月30日，无形资产 - 加密货币为8686.8689万元人民币（约1345.4247万美元），2020年12月31日无此项资产[11] - 截至2021年6月30日，总资产为13.07556141亿元人民币（约2.02514658亿美元），较2020年12月31日的4844.1307万元人民币有所增加[11] - 截至2021年6月30日，总负债为4.50106641亿元人民币（约6971.2641万美元），较2020年12月31日的3.66837286亿元人民币有所增加[11] - 2021年上半年归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损为0.37元人民币（约0.06美元），2020年同期为每股净收入3.12元人民币[7] - 截至2020年1月1日，公司总股本为112,929,702股，总股东权益（赤字）为 -1,231,921,692元人民币[14] - 2020年上半年净收入为362,696,339元人民币，使股东权益（赤字）增加至 -839,039,915元人民币[14] - 截至2020年6月30日，公司总股本增至162,789,702股，总股东权益（赤字）为 -782,070,980元人民币[14] - 截至2021年1月1日，公司总股本为260,032,362股，总股东权益（赤字）为 -667,442,527元人民币[18] - 2021年上半年净亏损为125,772,698元人民币，使股东权益（赤字）减少至 -793,215,225元人民币[18] - 截至2021年6月30日，公司总股本增至580,596,665股，总股东权益为857,449,500元人民币[18] - 2020年上半年经营活动产生的净现金为 -62,199,152元人民币，2021年上半年为 -263,954,232元人民币[21] - 2020年上半年投资活动产生的净现金为443,982,997元人民币，2021年上半年为 -94,254,293元人民币[21] - 2020年上半年融资活动产生的净现金为 -331,529,059元人民币，2021年上半年为1,167,652,826元人民币[21] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加47,829,714元人民币，2021年上半年增加807,506,699元人民币[21] - 2020年和2021年上半年，VIE净收入分别为46.57万元人民币、372.54万元人民币（57.70万美元），净亏损分别为3156.36万元人民币、524.64万元人民币（81.26万美元）[108] - 2020年和2021年上半年，VIE分别贡献合并净收入的100%和3%；截至2020年12月31日和2021年6月30日，VIE分别占合并总资产的57.8%和4.2%，占合并总负债的57.8%和56.9%[108] - 2020年和2021年上半年，公司对南洋草药分别投资330万元人民币（50万美元），均产生330万元人民币（50万美元）损失[114] - 2020年和2021年上半年，公司投资的股权及其他资产分别计提减值1920万元人民币和530万元人民币（80万美元）[116] - 2020年和2021年上半年，折旧和摊销费用分别为30万元人民币和1620万元人民币（250万美元）[119] - 2021年上半年可转换票据的债务折扣摊销和利息费用为4490万元（690万美元），2020年同期为零[152] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司借给大数据的款项分别为100万元（15万美元）和零，大数据欠款分别为110万元（18万美元）和10万元（2万美元）[161] - 2021年上半年和2020年，公司向董事长朱骏还款分别为980万元（150万美元）和4250万元（650万美元），截至2021年6月30日和2020年12月31日，未偿还余额分别为1070万元（170万美元）和2060万元（320万美元）[162] - 2021年上半年公司因子公司脱表确认净收益950万元人民币（150万美元）[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司大部分加密货币挖矿收入来自比特币，通过向比特币矿池提供算力获得，交易对价为非现金，按收到日公允价值计量，在矿池成功放置区块并收到对价确认时确认收入[60] - 公司还从事奇亚币和Filecoin挖矿，奇亚币挖矿收入在收到奖励日按公允价值确认，Filecoin挖矿需向主网质押Filecoin，在按约定分配给第三方后开始拥有Filecoin时按公允价值确认收入，挖矿过程通常为540天[61][62] - 2021年3 - 6月，公司为加密货币业务购买服务器，预付1.546亿元人民币（2390万美元）[110] - 2021年5 - 6月，公司预付30万元人民币（4万美元）购买一批办公设备，收货后预付款重新分类为固定资产[111] - 2021年，公司对Skychain和Dragonfly分别投资2130万元人民币（330万美元）和1370万元人民币（210万美元）[115][116] - 截至2021年6月30日，公司持有的加密货币资产总计8686.87万元人民币（1345.42万美元）[121] - 截至2021年6月30日，公司拥有376个比特币、107个奇亚币和1527595个泰达币[122][124][125] - 截至2021年6月30日，公司为合作质押110个比特币和150万个泰达币，9月释放40个比特币和150万个泰达币，仅70个比特币仍处于质押状态[126] - 2021年3月公司签署比特币矿机采购协议，将以8280万美元购买24000台矿机，截至6月30日已支付1900万美元[171] - 2021年7月公司与BitRiver签署加密货币挖矿托管协议，对方预留15MW电力容量，协议初始期限2年[179] - 2021年8月公司与KazDigital签署非约束性条款书，拟在哈萨克斯坦成立合资公司建设100MW加密货币矿场[179] - 2021年8月公司宣布进军NFT业务，预计四季度推出NFTSTAR平台，前Dapper Labs运营副总裁将担任首席运营官[183] 公司股权结构与控制权变化 - 公司主要子公司和可变利益实体（VIE）中，多数子公司法定所有权为100%，部分如Supreme Exchange Limited、Bet 111、Coin Exchange Ltd为90%，FF The9 China Joint Venture Limited为50%[25] - 截至2021年6月30日，公司失去对Red 5的控制权，此前公司持有其34.71%股权[34] - 上海IT的子公司和VIE中，上海久事互动网络科技有限公司法定所有权为80%，上海神采成就信息技术有限公司为60%[27] 财务报表编制与会计政策 - 自2020年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 13会计准则，引入预期损失法（CECL）计量金融资产预期信用损失[42] - 公司报告货币为人民币，除The9 Interactive外，集团功能货币为人民币，The9 Interactive功能货币为美元和新加坡元[37] - 公司合并财务报表包括The9 Limited及其子公司和具有控制财务利益的VIE的财务报表[31] - 编制符合美国公认会计原则的合并财务报表时，管理层需对多项内容进行估计和假设[36] - 应收账款主要包括来自第三方游戏平台的应收款项和其他应收款，均扣除坏账准备后记录[43] - 公司对有重大影响但无控制权的股权投资采用权益法核算，对无重大影响或控制权的采用成本法核算[44] - 物业、设备和软件按成本减累计折旧和摊销列示，计算机及设备折旧年限为3 - 4年，软件为5年，办公家具及固定装置为3年，机动车为5年，办公大楼为10 - 20年[48][49] - 公司认为加密货币机器应按3年折旧，其数字资产生成率受交易验证过程复杂性、全球计算处理能力可用性和技术过时等因素影响[50] - 土地使用权按直线法在44年的估计使用期内摊销，2021年6月30日公司已无土地使用权[53] - 公司按ASC 606确认收入，包括识别合同、履约义务、确定交易价格、分配交易价格和在履行履约义务时确认收入五个步骤[56] - 公司评估可转换债务等合同是否符合衍生品条件，按ASC 815及相关解释处理，衍生品按公允价值计量，其公允价值变动计入损益[64] - ASU 2020 - 06改变了可转换工具的会计处理，要求按嵌入式衍生工具、重大溢价或无收益分配（传统债务）模型处理，取消了现金转换和有利转换特征模型[67] - 公司按ASC 480和ASC 815对认股权证进行会计处理，分类为权益的认股权证初始确认后不再重新计量，分类为负债的按公允价值计量，其公允价值变动计入当期损益[68] - 公司按授予日股权奖励的公允价值计量员工服务成本，股份支付费用在必要服务期内确认，采用Black - Scholes模型或蒙特卡罗模拟模型确定股票期权公允价值[70] - 公司自2019年1月1日起采用ASC 842租赁准则，按修改后追溯法处理，不重述比较期间[74] - 公司自2021年2月起开展加密货币挖矿业务，截至2021年6月30日未出售加密货币兑换法定货币，认为挖矿收入在兑换前无需纳税[78] - 公司自2020年1月1日起采用ASU 2016 - 13金融工具信用损失准则，对合并财务报表无重大影响[86] - 公司于2021年1月1日提前采用ASU 2020 - 06可转换工具会计处理准则[89] - 财务报表中美元金额按2021年6月30日1美元 = 6.4566人民币的纽约中午买入汇率换算，仅为方便读者[90] - 公司通过与VIE签订多项协议实现对其控制，包括贷款、股权质押、股权认购期权、股东投票代理和独家技术服务协议[91][92][94][95][96] - 独家技术服务协议中，VIE需向公司支付相当于其90%经营利润的服务费，协议初始期限20年，最早到期日为2029年12月31日[96] - 公司按直线法在必要服务期内确认股份支付费用，基于历史数据估计预归属期权的 forfeiture rate [72] - 对于股票期权修改，公司比较修改前后原奖励的公允价值，已归属奖励的增量公允价值在修改日确认为费用，未归属奖励的增量公允价值在新服务期内分摊确认[73] 公司资产与负债情况 - 2020年12月31日、2021年6月30日，可变利益实体（VIE）总资产分别为1035.73万元人民币、5458.73万元人民币（845.45万美元），总负债分别为3.14亿元人民币、2.56亿元人民币（3966.27万美元）[108] - 2021年6月30日，公司经营租赁使用权资产为3830932元人民币（593336美元），租赁负债流动部分为4483227元人民币（694363美元）[131] - 2021年6月30日，公司经营租赁成本为1791351元人民币（277445美元）[132] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁负债一年内到期金额为4617814元人民币（715208美元），总计4483227元人民币（694363美元）[133] - 截至2021年6月30日，公司应计费用和其他流动负债总计66706466元人民币（10331516美元）[137] - 截至2021年6月30日，公司魔兽世界游戏点卡剩余退款负债为17000万元人民币（约2630万美元）[141] - 2021年2月2日，公司发行本金500万美元可转换票据，年利率6%，初始账面价值170万美元[142][143] - 2021年2月2日，公司发行50000份美国存托股份，公允价值90万美元，记录债务折扣60万美元[142][143] - 2021年上半年，公司债务折扣摊销70万美元，计入利息费用[143] - 2021年3月17日，公司与投资者签订协议，私募发行本金2000万美元的可转换票据，年利率6%，2022年3月17日到期，还需发行公允价值244.4444万美元的美国存托股票作为承诺股份[144][145] - 2021年可转换债务变化：发行面值1.621515亿元，ADS股份发行/销售产生

财务数据和关键指标变化 - 2020年12月31日止年度，归属于普通股股东的净利润为人民币3.97亿元（约合6080万美元），而2019年12月31日止年度归属于普通股股东的净亏损为人民币1.906亿元（约合2920万美元） [4] 各条业务线数据和关键指标变化 加密货币挖矿业务 - 截至目前，已完成两批采购，购买了922台WhatsMiner机器，总哈希率约为66PH/s，这些机器已部署 [6] - 截至目前，已部署的比特币挖矿机总哈希率约为693PH/s，按此哈希率每天可获3个比特币奖励，截至目前已获126个比特币奖励 [9] - 假设全球哈希率不增加，到2022年10月，比特币挖矿机预计总哈希率约为3558PH/s，按此哈希率预计每天可获约15个比特币奖励，累计比特币奖励预计约为5200个 [10] Filecoin挖矿业务 - 截至目前，已根据与Filecoin矿机供应商的框架协议执行了110万美元的Filecoin矿机采购，目前在Filecoin区块链上拥有一个独立节点，在Filecoin网络中有8PiB的有效存储挖矿能力 [10] - 假设全球哈希率不增加，到2022年8月，这8PiB的有效存储挖矿能力预计可为公司产生约20万个Filecoin，但由于整个Filecoin网络的哈希率在不断增加，实际奖励将少于20万个Filecoin [11] - 公司刚刚与另一家Filecoin挖矿服务提供商签署了一份价值约200万美元的Filecoin矿机采购和托管协议，两份协议全部实施后，预计在Filecoin网络中的有效存储挖矿能力将超过80PiB [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 2021年1月，与包括孔建平先生在内的几位投资者达成合作和投资协议，发行普通股和认股权证，以发展加密货币挖矿业务 [5] - 2021年2月，全资子公司NBTC与深圳微比特电子科技有限公司签署战略合作框架采购协议，支付140万美元定金，获得在一年内优先购买5000台WhatsMiner比特币矿机的权利 [6] - 2021年2月，与五名比特币矿机所有者达成购买协议，发行2690万股普通股（相当于90万份美国存托股票），换取26007台比特币矿机，总哈希率约为549PH/s [7] - 2021年2月，与六名比特币矿机所有者签署具有法律约束力的谅解备忘录，截至目前已与其中五名达成最终购买协议，发行380万股普通股（相当于10万份美国存托股票），换取8489台比特币矿机，总哈希率约为156PH/s [8] - 2021年2月，与一家Filecoin矿机供应商签署框架协议，以1000万美元购买Filecoin矿机 [9] - 2021年2月，与YA II PN, LTD.达成备用股权分配协议，公司可在协议日期后的36个月内随时按要求出售最多1亿美元的美国存托股票 [9] - 2021年3月，NBTC与比特大陆科技有限公司签署比特币矿机购买协议，将购买24000台Antminer S19j比特币矿机，总价8280万美元，将于2021年11月开始交付，已支付首笔1660万美元 [7] - 2021年3月，与三名比特币矿机所有者签署具有法律约束力的谅解备忘录，公司将发行约590万股普通股（相当于20万份美国存托股票），换取10252台比特币矿机，总哈希率约为192PH/s [8] 行业竞争 - 公司认为比特币哈希率已较高，相比其他加密货币，预计全球比特币网络哈希率不会有显著增长 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为Filecoin是一种潜力很高的加密货币，其市值排名已从30、40上升到目前的13，预计可能在一个月内进入前十 [24] - 公司计划继续投资Filecoin矿机，具体投资金额将根据策略而定，同时也会继续投资比特币和以太坊 [26] 其他重要信息 - 公司正在考虑按季度或中期发布财报，以提高透明度 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否有继续购买二手矿机的计划，还是将策略转向购买新矿机 - 公司会同时进行二手矿机和新矿机的购买，倾向于用新发行的股票购买二手矿机，用现金购买新矿机 [16] 问题: 目前购买二手矿机的渠道及资源情况 - 公司有经验丰富的加密货币挖矿先驱及其团队，在采购二手矿机方面经验丰富，过去两个月已采购三批二手矿机，且随着股价上涨，用发行股票的方式与矿机所有者交易较为容易 [18] 问题: 能否预测2021年底比特币网络的哈希率 - 公司预计到2022年8月哈希率约为3500PH/s，但这是在不购买新矿机或二手矿机的假设下，实际2021年底的哈希率会更高，具体取决于融资进度 [20] 问题: 预计到2021年底整个比特币网络哈希率是否会大幅增加 - 公司认为比特币哈希率已较高，相比其他加密货币，预计全球比特币网络哈希率不会有显著增长 [22] 问题: 为何看好Filecoin，对其未来市值有何预期 - 公司自1月投资Filecoin以来，其市值排名已显著上升，认为其潜力很高，预计可能在一个月内进入前十 [24] 问题: 2021年对Filecoin的投资目标金额是多少 - 公司已签署1000万美元的框架协议，会继续执行该协议，同时也会根据策略继续投资，还会投资比特币和以太坊，具体资金分配需进一步考量 [26] 问题: 与比特币相比，Filecoin和比特币的资本支出如何分配 - 由于Filecoin除了购买矿机还需要Filecoin进行修补，无法给出确切比例，但比特币和Filecoin是公司重点投资的对象 [28] 问题: Filecoin在会计处理上是否存在问题 - 公司认为只要加密货币有一定规模和流动性，会计处理方式相同，Filecoin市值已处于前15或前20，预计不存在会计问题 [30] 问题: 2021年是否有以太坊挖矿计划 - 公司计划投资以太坊挖矿，后续会发布相关新闻 [31] 问题: 是否有详细的财务报表，能否查看去年和持续的季度运营费用和现金流 - 去年的年度报告已提交至SEC网站，公司正在考虑按季度或中期发布财报，以提高透明度 [32]

认股权证相关 - 2021年1月公司与投资者签订股份认购和认股权证购买协议，认股权证分四等份，行使条件为公司市值在特定时间内分别达到1亿美元、3亿美元、5亿美元和10亿美元[2] 比特币矿机采购相关 - 2021年2月子公司NBTC Limited支付140万美元定金，获一年内优先购买5000台WhatsMiner比特币矿机的权利，截至目前已购买922台，哈希率约66PH/s[2] - 2021年3月NBTC Limited签订购买24000台Antminer S19j比特币矿机协议，总价8280万美元，已支付首笔1660万美元，预计11月开始交付[3] - 2021年2月公司发行26838360股A类普通股（相当于894612份美国存托股票），每股0.37美元，换取26007台比特币矿机，总哈希率约549PH/s[4] - 2021年2月公司发行3832830股普通股（相当于127761份美国存托股票），每股0.78美元，换取8489台比特币矿机，总哈希率约156PH/s[5] - 2021年3月公司拟发行约5883750股普通股（相当于196125份美国存托股票），每股约1.3美元，换取10252台比特币矿机，总哈希率约192PH/s[6] Filecoin矿机采购相关 - 2021年2月公司与Filecoin矿机供应商签订1000万美元框架协议，截至目前已执行110万美元的购买[6][9] 比特币矿机运营数据相关 - 截至目前公司部署的比特币矿机总哈希率约693PH/s，每天获3个比特币奖励，累计获126个比特币[7] - 预计到2022年10月公司比特币矿机总哈希率约3558PH/s，每天预计获约15个比特币奖励，累计预计获约5200个比特币[8] Filecoin矿机运营数据相关 - 公司目前在Filecoin网络有8 Pebibyte有效存储挖矿能力，假设全球哈希率不增加，预计到2022年8月产生约20万个Filecoin，但实际奖励会更少[9] 在线游戏服务收入变化 - 2019 - 2020年公司在线游戏服务收入从303,577元增长至625,488元，增幅约106%[19] 总净收入变化 - 2019 - 2020年公司总净收入从341,495元增长至625,488元，增幅约83%[19] 毛亏损变化 - 2019 - 2020年公司毛亏损从1,000,771元收窄至188,648元，收窄约81%[19] 总运营收入变化 - 2019 - 2020年公司总运营收入从亏损162,746,124元转为盈利336,869,597元[19] 净利润变化 - 2019 - 2020年公司净利润从亏损196,168,740元转为盈利393,433,738元[19] 现金及现金等价物变化 - 截至2019 - 2020年底，公司现金及现金等价物从10,113,141元增长至31,696,237元，增幅约213%[22] 总资产变化 - 截至2019 - 2020年底，公司总资产从181,459,156元降至48,441,307元，降幅约73%[22] 总负债变化 - 截至2019 - 2020年底，公司总负债从1,064,334,300元降至366,837,286元，降幅约66%[22] A类普通股发行及流通股数变化 - 2019 - 2020年公司A类普通股发行及流通股数从7,321,099股增长至17,197,060股，增幅约135%[23] B类普通股发行及流通股数变化 - 2019 - 2020年公司B类普通股发行及流通股数从9,192,011股增长至12,942,011股，增幅约41%[23]

股权与融资相关 - 截至年报日期，公司有代表可购买最多8.46亿股A类普通股权利的认股权证和代表认股权证[30] - 2021年2月，公司按每股0.1233美元的价格向投资者发行总计810.81万股A类普通股，并发行总计2.0789184亿份认股权证，每份认股权证代表购买一股A类普通股的权利[30] - 2021年2月，公司向Streeterville Capital LLC发行本金为500万美元的一年期可转换票据，初始转换价格为每股美国存托股票14美元，每份美国存托股票代表30股A类普通股[30] - 2021年2月，公司与YA II PN, LTD.达成备用股权分配协议，可在协议日期后的36个月内随时按自身要求出售最多1亿美元的美国存托股票[30] - 2021年2月16日，公司与加密货币矿业的四位投资者分别达成股份购买协议，向投资者发行总计923.124万股A类普通股，总代价为1150万美元[30] - 公司发行的认股权证每份代表持有人有权以3.7美元/ADS的行使价购买0.1份ADS，每份ADS代表30股A类普通股[195] - 公司有双类股权结构，A类普通股每股1票，B类普通股每股50票，B类可随时转换为A类，非关联方转让时自动转换[199] - 截至2021年3月23日，董事长兼首席执行官朱骏持有全部已发行B类普通股，约占公司总投票权的70.8%，这可能影响公司决策和股价[200] - 公司认股权证无公开交易市场，流动性有限，持有人行使前无普通股股东权利[196] - 2019年5月6日，公司调整法定股本并采用双重股权结构，包括A类普通股和B类普通股[9] - 2020年10月19日起，公司ADS与A类普通股的兑换比例从1个ADS代表3股A类普通股变更为1个ADS代表30股A类普通股[9] 加密货币挖矿业务 - 公司于2021年2月开始加密货币挖矿活动，其加密货币挖矿收入取决于收到的加密货币奖励的公允价值，受相关加密货币当时报价影响[33] - 公司目前比特币挖矿池收到的比特币存于指定有专用多重签名系统的电子钱包，六位管理层员工为该钱包签名人，每个签名人持有电子私钥密码，密码存于两家全资子公司名下银行保险箱[47] 游戏业务 - 公司目前专注并大量投资开发自有专有游戏，主要是手机游戏，还与Voodoo合作在中国进行休闲游戏的发行和运营[49] - 2019年公司停止运营《Knight Forever》和《Q Jiang San Guo》，2020年停止运营《Pop Fashion》[49] - 若公司无法引入获得大量市场认可的“热门”游戏或产品，可能持续亏损，经营活动出现净现金流出，现金及现金等价物余额减少，产生净流动负债[49] - 公司专注与Voodoo合作在中国发行和运营休闲游戏，目标是获取更多游戏许可以拓展业务[50] - 公司开发的穿越火线新手游许可证已到期，正与Smilegate协商重新获取许可[50][58] - 2020年9月公司与Voodoo签订合作和发行协议，目前正在进行游戏开发和本地化工作[54] - 2017年公司与Smilegate的穿越火线2独家许可终止，2019年7月曾延长许可至2020年10月31日[55] - 2014年8月公司与奇虎360成立合资公司System Link，运营《火瀑》游戏[70] 合资公司与合作项目 - 2019年3月公司与F&F成立合资公司，从事电动汽车业务，但未达预期[70] - 2019年5月公司与深圳EN+签订合资协议，目前不打算推进该合作[70] - 2019年5月公司与奇虎360达成调解协议，解决上海诉讼纠纷，香港仲裁正在解决中[72] 财务报告与内部控制 - 2020财年公司识别出一个财务报告内部控制重大缺陷，原因是缺乏理解美国公认会计原则的财务报告和会计人员[94] - 2020年6月30日止六个月的未经审计简明合并财务报表因重大缺陷未正确应用会计政策，后进行重述[94] - 2019年12月31日，公司采用ASC 842后记录使用权资产930万元人民币、流动经营租赁负债340万元人民币和非流动经营租赁负债630万元人民币[98] 经营风险 - 公司知识产权可能被侵犯，维权诉讼会带来成本并分散资源和管理注意力[74] - 依赖第三方服务和许可，若出现问题会对业务运营产生重大不利影响[75] - 网络中断会导致用户流失、收入减少并损害声誉，且无业务中断保险[77][78] - 技术过时或系统基础设施运行不佳会损害业务，导致客户和合作伙伴流失[79] - 经营业绩会因多种因素波动，历史业绩不一定能反映未来结果[83] - 业务依赖高管，若失去他们服务，业务可能严重中断[86] - 公司在中国业务保险覆盖有限，业务中断、诉讼或自然灾害可能导致成本增加和资源分散[89] 法律法规与政策影响 - 自2004年起政府支持国产网游发展，可能收紧进口网游审批标准，影响公司业务[61] - 2020年初新冠疫情致公司上海员工长时间无法到岗，影响运营效率和业务进度[66] - 2019年3月15日全国人大颁布《外商投资法》，2020年1月1日生效，取代现有外商投资法律[100] - 2020年6月23日商务部和发改委联合发布《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2020年版）》，7月23日生效[100] - 2006年7月工信部发布通知，禁止ICP许可证持有者向外国投资者出租、转让或出售电信业务经营许可证等[103] - 2009年9月原新闻出版总署发布通知，禁止外国投资者间接或变相控制或参与中国网络游戏运营业务[104] - 2016年2月原新闻出版广电总局和工信部联合发布《网络出版管理办法》，3月生效[104] - 2011年2月国务院办公厅发布通知，8月商务部发布规则，规定外国投资者并购境内企业涉及国家安全需进行安全审查[107] - 若违反中国法律法规或未能获得或维持所需许可，相关监管部门有权采取多种处罚措施[108] - 2007年4月，多部门联合发布通知要求网游实施“防疲劳系统”和身份验证系统；2011年3月，多部门启动“未成年人网游家长监护工程”；2013年2月，多部门发布工作方案加强对未成年人网游成瘾的综合防治；2019年10月，国家新闻出版署发布通知，规定网游运营商不得在每日22:00至次日8:00向未成年人提供服务，法定节假日每日不得超过3小时，其他时间不得超过1.5小时，且线上交易月限额200元或400元[120] - 自2012年以来中国经济增长放缓且各地区和各经济部门增长不均衡[123] - 2020年12月18日，《外国公司问责法案》（HFCA Act）颁布，要求美国证券交易委员会（SEC）禁止连续三年聘用无法被美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）检查的外国会计师事务所的外国公司的证券在美国证券交易所上市或进行场外交易，自2021年起计算[136] - 2021年3月24日，SEC通过临时最终修正案以实施《外国公司问责法案》[136] - 2020年8月6日，总统金融市场工作组发布报告，建议公司被摘牌前的过渡期于2022年1月1日结束[137] - 公司业务可能受到中国舆论和政府政策的不利影响[120] - 中国政府的经济和政治政策变化可能对公司业务产生重大不利影响[122] - 若公司无法及时满足PCAOB检查要求，可能被纳斯达克资本市场摘牌，影响ADS交易和价格，还会影响公司融资能力[138] - 人民币兑美元汇率波动可能对公司收入、盈利、财务状况及ADS价值产生重大不利影响，且公司对冲选择有限[142][143] - 中国外汇兑换限制影响公司有效利用收入、支付股息和履行外币债务的能力[145] - 中国关于境内居民设立境外特殊目的公司的法规可能使公司或股东面临处罚，限制公司向子公司注资和子公司分配利润的能力[147] - 公司无法确保中国受益所有人完成SAFE注册，任何违规行为可能使公司或股东面临罚款，限制公司向子公司注资和子公司分配利润的能力[149] - 中国对境外控股公司向境内实体的直接投资和贷款的监管可能延迟或限制公司使用境外资产向子公司注资或贷款的能力[150][151] - 公司和参与股权激励计划的中国员工未完成SAFE注册，可能面临罚款和法律制裁，限制公司向子公司注资和子公司分配股息的能力[154] - 中国法律体系的不确定性可能限制公司的法律保护，诉讼可能耗时且成本高昂[155] - 中国关于外国投资者收购境内公司的法规使公司战略收购程序复杂，可能影响公司业务增长和市场份额[156][158] - 中国互联网基础设施的发展不确定，可能无法满足互联网使用增长的需求，且公司在基础设施中断时难以及时获得替代网络和服务[159] 税务相关 - 公司中国子公司分配税后利润时需至少提取10%作为法定储备基金，直至累计储备达到注册资本的50% [163] - 公司中国子公司和附属实体一般需按25%的法定税率缴纳企业所得税，上海IT曾享15%优惠税率至2020年11月23日 [166] - 中国企业向非中国居民企业支付股息，适用10%的预扣所得税税率；若符合条件，中国与香港税收协定规定税率为5% [167] - 判断申请人“受益所有人”身份时，需考虑其过去十二个月是否将超50%收入支付给第三国或地区居民等因素 [168] - 若公司被认定为“居民企业”，将按25%的税率就全球收入缴纳中国企业所得税 [170] - 外国公司股东或美国存托股份持有人收到公司股息或转让股份、美国存托股份所得收益，可能需按10%的税率纳税 [171] - 上海IT等一般增值税纳税人服务适用6%的增值税税率，其他中国子公司等小规模纳税人适用3%的税率 [172] - 间接转让满足特定条件（如75%以上股权价值直接或间接来自中国应税财产等）将被视为缺乏合理商业目的并需纳税 [174] - 若扣缴义务人未履行义务，税务机关可对其处以未缴税款50%至300%的罚款 [176] 上市相关风险 - 公司美国存托股份可能因未满足纳斯达克资本市场持续上市要求而被摘牌 [178] - 公司ADS于2018年10月3日因未达纳斯达克全球市场最低MVLS 5000万美元要求收到退市通知，后转至纳斯达克资本市场；2020年3月6日因ADS最低出价连续30个工作日低于1美元收到通知，有至2020年11月16日的合规期；2020年4月13日因MVLS连续30个工作日低于3500万美元收到通知，有至2020年10月12日的合规期，8月5日恢复合规；2020年11月12日再次因MVLS低于3500万美元收到通知，有至2021年5月11日的合规期，1月21日恢复合规[179] 公司治理与股东权益 - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国证券法部分规则，向美国证券交易委员会提交的信息少于美国上市公司[181][182] - 公司2020财年被认为是被动外国投资公司，可能使美国投资者面临重大不利所得税后果；判定标准为至少75%的总收入为被动收入，或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产[186][187] - 大量出售或市场认为公司ADS或普通股将被大量出售，会对ADS价格产生不利影响；公司为未来收购发行额外普通股或ADS，会稀释股权并影响ADS价格[190][191] - 2021年初至年报日期，公司ADS收盘价在6.62 - 82.89美元之间波动，可能归因于涉足加密货币挖矿业务，价格波动增加了风险和空头挤压可能性[193] - 公司作为外国私人发行人，可选择遵循开曼群岛“母国”公司法进行公司治理，可能使股东保护减少[184] - 标普道琼斯和富时罗素修改指数纳入标准，排除多类股份公司和公众股东投票权不超5%的公司，公司A类普通股对应的美国存托股票（ADS）可能无法被纳入指数[201] - 朱骏持有公司董事会选举总投票权的多数，公司为纳斯达克规则下的“受控公司”，可豁免多项公司治理要求[202] - 公司注册于开曼群岛，A类普通股和ADS持有人权利受开曼群岛法律管辖，与典型美国公司股东权利不同[205] - 公司修订章程含反收购条款，可能限制他人收购控制权，发行优先股或使ADS价格下跌、A类普通股和ADS持有人权利受影响[207] - 因注册于开曼群岛，股东保护自身利益可能困难，在美国联邦法院保护公司权利能力可能受限[208] - ADS持有人无法直接参加股东大会投票，需向存托机构发出投票指示，可能无法及时收到投票材料[212] - 证券或行业分析师若不发布公司研究报告或发布负面报告，公司ADS价格和交易量可能下降[213] - 公司预计近期不支付股息，投资回报可能完全依赖ADS价格上涨[214] - 股东参与公司未来配股权利可能受限，导致持股被稀释[217] - ADS持有人就存托协议相关索赔可能无权要求陪审团审判，诉讼结果可能不利[219] 财务数据关键指标变化 - 2016 - 2020年公司营收分别为56,286千元、73,208千元、17,492千元、343千元、625千元人民币[12] - 2016 - 2020年公司净营收分别为56,200千元、73,149千元、17,431千元、341千元、625千元人民币[12] - 2016 - 2020年公司毛利润（亏损）分别为7,681千元、49,367千元、995千元、 - 1,001千元、 - 189千元人民币[12] - 2016 - 2020年公司运营（费用）收入分别为 - 306,892千元、 - 163,027千元、 - 105,991千元、 - 162,746千元、336,870千元人民币[12] - 2016 - 2020年公司净（亏损）收入分别为 - 667,090千元、 - 112,093千元、 - 239,285千元、 - 196,168千元、393,434千元人民币[12] - 2016 - 2020年归属于The9 Limited的净（亏损）收入分别为 - 593,782千元、 - 118,166千元、 - 217,093千元、 - 177,794千元、397,884千元人民币[12] - 2016 - 2020年基本每股归属于普通股股东的净（亏损）收入分别为 - 28.34元、 - 5.24元、 - 4.15元、 - 1.79元、2.42元人民币[12] - 2016 - 2020年摊薄每股归属于普通股股东的净

股权交易与投资合作 - 2017年7月，公司以1250万股普通股（每股1.2美元）交换IE持有的Smartposting约14.6%股权[248] - 2018年1月，公司以3571429股普通股交换Red Ace持有的Maxline约29.0%股权[249] - 2018年9月，公司向Leading Choice发行2100万股普通股，交换其20%股权；向Plutux参与股东发行2100万股普通股，交换其8%股权[251][252] - 2019年3月，公司与F&F签署合资协议，需分三期共出资6亿美元，截至年报日期，未签订许可协议且未完成第一期出资[253] - 2019年3月，公司从Ark Pacific Associates Limited获得500万美元无息贷款，4月该款项作为不可退还押金支付给F&F[254] - 2019年5月，公司与EN+签订合资协议，将出资5000万元人民币获得合资企业80%股权，目前不打算推进该合作[259] - 2019年6月，公司发行3444882股A类普通股，购买镇江科信9.9%股权[261] - 2019年6月，公司发行3444882股A类普通股，购买科信9.9%股权[283] - 2019年7月，公司与Jupiter Excel Limited签订可转换债券购买协议，拟出售总计3000万美元12%可转换债券，因市场条件不利和未满足成交条件，交易未完成，协议于2020年3月终止[262] - 2019年9月，公司将旗下中国子公司100%股权出售给Kapler Pte. Ltd，获得4.93亿元人民币对价，截至年报日期，已偿还约480万美元给Splendid Days，可转换债券未偿还余额为5550万美元[256] - 2020年2月，公司向Iliad发行并出售本金50万美元一年期可转换债券、70000份美国存托股份和330万股A类普通股，总价50万美元，可转换债券年利率6.0%[264] - 公司与F&F成立合资企业，公司占股50%，需分三期共出资6亿美元，已支付500万美元不可退还定金[276][277] 在线游戏业务 - 公司在线游戏定价考虑多因素，主要通过游戏平台和分销商销售，也直接通过玩家在线账户销售[285][286] - 公司游戏开发聚焦新的自有在线游戏，许可流程包括筛选、测试、成本分析等，测试需3 - 6个月[291][292] - 公司主要竞争对手包括腾讯、网易等中国在线游戏运营商[295] - 公司知识产权包括商标、域名、版权等，通过多种方式保护[297] 法律法规相关 - 《外商投资法》2020年1月1日生效，为外国投资建立基本框架，提供保护规则和原则[301][302] - 中国现行法律法规对外国在线游戏和ICP业务所有权有限制，公司通过与上海IT的合同安排开展业务[304] - 公司认为其中国子公司和附属实体的所有权结构和业务运营模式符合中国法律，但存在不确定性[305] - 中国在线游戏行业法律法规不断发展，可能需额外许可证和许可，存在不确定性[306] - 外国投资者目前禁止拥有提供增值电信服务（电子商务服务除外）的中国实体超过50%的股权[310] - 2006年7月工信部发布通知，要求ICP许可证持有者自查合规情况并于11月1日前提交报告，违规者可能被吊销执照[308] - 2016年2月国家新闻出版广电总局和工信部联合发布网络出版管理办法，加强对网络游戏等网络出版服务的监管[311] - 2007年2月15日十四部门联合发文，央行对网络游戏虚拟货币有行政管理权，限制其发行和购买[313] - 2009年9月国家新闻出版总署发文，禁止外国投资者在中国投资和从事网络游戏运营服务[315] - 2016年12月原文化部发布网络游戏管理规定，明确运营范围和虚拟物品监管标准，要求记录随机抽奖结果至少90天[315][317] - 2016年5月24日国家新闻出版广电总局发文，规范移动游戏出版服务，未经审批的移动游戏按非法出版物处理[322] - 2007年4月多部门要求网络游戏强制实施“防疲劳系统”和身份验证系统[324] - 2011年3月多部门启动“未成年人网络游戏家长监护工程”[324] - 2013年2月多部门发布未成年人网络游戏成瘾综合防治工作方案，加强网吧管理[324] - 公司需将涉及技术进口的海外游戏许可协议在MOFCOM注册，否则无法向海外游戏许可方汇出许可费；需将海外游戏及重大更新提交MCT审核，未经批准运营游戏可能被吊销互联网文化运营许可证；需获得GAPP和国家版权局对进口网络游戏出版物的批准；需将进口软件版权许可协议在国家版权局注册，否则无法汇出许可费及在中国出版或复制进口游戏软件[331] - 公司多数自主开发的网络游戏已在国家版权局注册，软件权利登记虽非强制，但登记后可能获得更好保护[332] - 人民币在贸易和服务相关外汇交易中一般可自由兑换，资本账户交易需获SAFE或授权银行事先批准；外商投资企业进行贸易和服务相关外汇交易、向股东分配利润等有相应外汇操作规定[334] - 2012年11月19日SAFE发布的SAFE Circular 59规定，开设各类特殊目的外汇账户无需SAFE批准，同一实体可在不同省份开设多个资本账户，外国投资者人民币收益再投资及外商投资企业向外国股东汇出外汇利润和股息无需SAFE批准[335] - 公司需按规定将外国投资者直接投资在中国进行登记，银行根据SAFE及其分支机构提供的登记信息处理相关外汇业务[336] - 银行处理国内机构向境外汇出超过5万美元利润时，应审查交易真实性[339] - 外商投资企业只能用按中国会计准则和规定确定的累计利润支付股息，每年需将至少10%的利润分配至储备基金，直至累计储备基金达到企业注册资本的50%，还需按董事会或股东决定分配部分税后利润至职工福利和奖励储备基金[342] - 中国居民以合法拥有的境内外资产或股权参与特殊目的公司投资或融资需在SAFE当地分支机构登记，信息变更时需及时登记，未遵守可能导致相关境内公司外汇活动受限及处罚[343] - 公司电动汽车业务若进一步发展，需遵守相关法规，如《汽车产业投资管理规定》鼓励企业战略合作；纯电动乘用车需满足相关法规要求并通过工信部审查才能进入《车辆生产企业及产品公告》，且每三年接受定期检查[346][347] - 汽车及零部件在获得中国指定认证机构认证并授予认证标志前，不得销售、出口或用于经营活动[349] - 汽车供应商和经销商需在领取营业执照后90天内通过信息系统向相关部门备案，信息变更需在30天内更新[352] - 汽车产品制造商需召回所有缺陷汽车产品，隐瞒缺陷或不按规定召回将受处罚[353] - 企业运营中排放污染物需实施环保措施，违反环保法将受警告、罚款等处罚[370][371] - 大型人员密集场所（包括超2500平方米的制造工厂）等特殊建设项目需向消防部门申请消防设计审核，完工后完成消防评估检查和验收程序[373] - 未通过消防安全检查就投入使用或不符合消防安全要求的建设单位，将被责令暂停项目建设、使用或相关业务，并面临3万 - 30万元罚款[373] 新能源汽车政策 - 2019 - 2020年购买部分新能源汽车（燃料电池汽车除外）的国家补贴较2017年标准降低20%，地方补贴上限为国家补贴金额的50%[358] - 2018年1月1日至2020年12月31日，购买符合条件的新能源汽车免征车辆购置税[360] - 2018年7月10日起，纯电动乘用车免征车船税[361] - 上海非自用充电基础设施建设者最高可获投资额30%的补贴，运营商可获基于电量输出计算的补贴[364] - 新能源汽车购买补贴政策初步设定了逐步退出时间表，部分新能源乘用车补贴将持续至2022年底且规模逐渐下降[357][359] 公司场地信息 - 公司总部位于上海，办公面积超1500平方米，场地均从第三方租赁[376] 财务数据关键指标变化 - 2017 - 2019年，在线游戏服务收入分别为7.16亿人民币、1.66亿人民币和30万美元，占总收入比例分别为97.8%、94.6%和88.5%[383][384] - 2017 - 2019年，其他收入分别为164.4万人民币、94.1万人民币和5万美元，占总收入比例分别为2.2%、5.4%和11.5%[383] - 2017 - 2019年，产品开发费用分别为4510万人民币、2460万人民币和190万美元[389] - 2017 - 2019年，销售和营销费用分别为910万人民币、230万人民币和30万美元[390] - 2017 - 2019年，一般和行政费用分别为1.088亿人民币、8960万人民币和1640万美元[391] - 2017 - 2019年，处置子公司收益分别为0、1050万人民币和20万美元[392] - 2017 - 2019年12月中国消费者价格指数同比变化分别为1.8%、1.9%和4.5%[403] - 2019年公司确认的包含在期初递延收入余额中的收入为人民币0.2百万元（0.02百万美元）[418] - 2017 - 2019年12月31日，公司无重大不确定税务状况相关负债，也无重大税务相关利息和罚款[422] - 2017 - 2019年股份支付费用分别为3800万元、390万元和2130万元（310万美元）[430] - 2017 - 2019年坏账准备分别为5万元、2120万元和20万元（1万美元）[431] - 2017 - 2019年投资减值损失分别为910万元、920万元和850万元（120万美元）[433] - 2017 - 2019年无形资产及其他资产减值费用分别为0、0和3490万元（500万美元）[434] - 2009年魔兽世界许可证未续约，公司记录退款负债约2亿元，当年退款40万元，2011年260万元确认为其他经营收入，2019年末剩余退款负债为1.7亿元（2440万美元）[435] - 2017 - 2019年网络游戏服务收入分别为71,564,023元、16,552,080元、303,577元（43,606美元）[443] - 2017 - 2019年其他收入分别为1,644,143元、941,335元、39,500元（5,674美元）[443] - 2017 - 2019年净收入分别为73,148,556元、17,431,858元、341,495元（49,053美元）[443] - 2017 - 2019年毛利润（亏损）分别为49,366,502元、996,268元、 - 1,000,771元（ - 143,751美元）[443] - 2017 - 2019年总运营费用分别为 - 163,027,045元、 - 105,991,298元、 - 162,746,124元（ - 23,377,018美元）[443] - 2017 - 2019年运营亏损分别为 - 113,310,589元、 - 104,765,492元、 - 163,716,655元（ - 23,516,425美元）[443] - 2017 - 2019年净亏损分别为 - 112,092,907元、 - 239,284,796元、 - 196,168,740元（ - 28,177,876美元）[443] - 2019年公司收入较2018年下降98.0%，从1750万元降至30万元（5万美元）[444] - 2019年IPTV收入较2018年减少1190万元（170万美元）[444] - 2019年上海IT和GameNow香港授权许可收入较2018年减少260万元（40万美元）[444] 税务相关 - 公司在华子公司和附属实体一般按25%法定税率缴纳企业所得税，获高新技术企业资格可享15%优惠税率[394] - 公司作为开曼群岛注册企业可能被视为“非居民企业”，从华子公司获股息可能按10%税率缴纳预提税，符合条件可低至5%[396] - 若公司被视为“居民企业”，将按25%税率对全球收入缴纳中国企业所得税，外国股东获股息或转让股份收益可能按10%税率纳税[398][399] - 2011年12月31日前，公司中国子公司服务按5%缴纳营业税，2016年5月1日起，一般增值税纳税人按6%缴纳增值税，小规模纳税人按3%缴纳增值税[401] - 公司美国子公司需缴纳联邦企业边际所得税，税率为21%，州所得税税率为8.84%[402] 股票期权与激励 - 公司股票期权公允价值使用Black - Scholes期权定价模型确定，需对预期期限、波动率、无风险利率和股息收益率等进行假设[425] - 2010年12月8日，公司向董事长兼首席执行官Jun Zhu授予150万普通股，授予日非归属股份公允价值为每股6.48美元，其中50万普通股于2015年11月17日归属[426] - 2011年5月公司向4名非执行董事每人授予30,000股普通股，2011 - 2013年每年7月1日每人有10,000股归属，每年7月分别有40,000股归属，授予股份公允价值为每股6.03美元[427] - 2010年4月6日至2013年12月31日，公司根据股票激励计划授予购买28,963,258股普通股的期权，2012年9月向两名董事授予6,122,435股受限普通股[428] - 2018年1月公司向董事、高管和顾问授予8,250,000份期权，其中5,750,000股按服务期归属，2,500,000股按业绩条件归属，9月取消6,200,000股[429] 会计核算相关 - 公司按资产负债法核算所得税，递延税项根据财务报告和税务目的资产负债账面价值差异及现行法定税率确定[4