Nordson (NDSN) reported $751.82 million in revenue for the quarter ended October 2025, representing a year-over-year increase of 1%. EPS of $3.03 for the same period compares to $2.78 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $769 million, representing a surprise of -2.23%. The company delivered an EPS surprise of +3.41%, with the consensus EPS estimate being $2.93.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how th ...

财报业绩表现 - 2025年第四季度（截至10月）每股收益为3.03美元，超出市场一致预期2.93美元，实现3.41%的盈利惊喜 [1] - 本季度营收为7.5182亿美元，低于市场一致预期，未达成率为2.23% [2] - 去年同期每股收益为2.78美元，营收为7.4448亿美元，本季度营收同比增长约1.0% [1][2] - 过去四个季度中，公司有三次超过每股收益预期，两次超过营收预期 [2] 近期股价与市场比较 - 年初至今公司股价上涨约11.6%，同期标普500指数上涨16.3%，表现不及大盘 [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为营收6.495亿美元，每股收益2.25美元 [7] - 当前市场对本财年的共识预期为营收29.4亿美元，每股收益11.05美元 [7] - 在本财报发布前，公司的盈利预期修正趋势好坏参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 行业背景 - 公司所属的Zacks行业分类为“制造-通用工业”，该行业在250多个Zacks行业中排名处于后30% [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度超过2比1 [8] 同业公司比较 - 同属Zacks工业产品板块的Apogee Enterprises预计将报告截至2025年11月的季度业绩 [9] - 市场预期Apogee Enterprises季度每股收益为1.03美元，同比下降13.5%，预期在过去30天内未变 [9] - 市场预期Apogee Enterprises季度营收为3.5006亿美元，同比增长2.6% [9]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度销售额为7.52亿美元，同比增长1%[1] - 2025财年全年销售额创纪录，达27.92亿美元，同比增长4%[8][9] - 2025财年总销售额为27.92亿美元，同比增长3.8%[28] - 2025财年第四季度总销售额7.52亿美元，同比增长1.0%[28] - 净利润为4.84亿美元，同比增长3.7%[26] - 第四季度调整后稀释每股收益为3.03美元，同比增长9%[2][4] - 2025财年全年调整后稀释每股收益为10.24美元，同比增长5%[8][10] - 调整后每股收益为10.24美元，同比增长5.2%[32] - 截至2025年10月31日的年度净利润为4.84474亿美元，较截至2025年7月31日的3.3284亿美元增长[34] - 2025年第三季度（季度至今）净利润为1.51634亿美元[34] 财务数据关键指标变化：盈利能力（EBITDA） - 第四季度EBITDA为2.56亿美元，占销售额的34%，同比增长6%[3] - 2025财年全年EBITDA为9亿美元，占销售额的32%[11] - 非GAAP EBITDA为8.995亿美元，同比增长5.9%[30] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动现金流为7.19亿美元，同比增长29.3%[26] - 截至2025年10月31日的年度经营现金流为7.19175亿美元，较截至2025年7月31日的5.16264亿美元增长[34] - 截至2025年10月31日的年度自由现金流为6.61115亿美元，较截至2025年7月31日的4.67262亿美元增长[34] - 2025年第三季度（季度至今）自由现金流为1.93853亿美元[34] - 截至2025年10月31日的年度自由现金流转化率为136%，低于截至2025年7月31日的140%[34] - 2025年第三季度（季度至今）自由现金流转化率为128%[34] - 截至2024年10月31日的年度自由现金流为4.91783亿美元，2025年同期为6.61115亿美元，同比增长[34] - 2024年第三季度（季度至今）自由现金流为7575.7万美元，2025年同期为1.93853亿美元，同比增长[34] 各条业务线表现 - 工业精密解决方案部门第四季度销售额3.62亿美元，同比下降2%，EBITDA利润率38%[5][20] - 医疗与流体解决方案部门第四季度销售额2.20亿美元，同比增长10%，EBITDA利润率40%[6][20] - 先进技术解决方案部门第四季度销售额1.71亿美元，同比下降4%，EBITDA利润率25%[7][20] - 医疗与流体解决方案部门全年销售额8.35亿美元，同比增长20.1%[28] 各地区表现 - 亚太地区全年销售额8.64亿美元，同比增长10.0%[28] 管理层讨论和指引 - 2026财年全年销售额指引为28.3亿至29.5亿美元，调整后稀释每股收益指引为10.80至11.50美元[1][14] 其他财务数据（成本、费用、资产、债务等） - 长期债务为16.81亿美元，同比减少20.0%[24] - 库存净额为4.45亿美元，同比减少6.7%[24] - 截至2025年10月31日的年度资本支出为5806万美元，高于截至2025年7月31日的4900.2万美元[34]

核心业绩概览 - 2025财年第四季度销售额为7.52亿美元，同比增长1%，其中有利的货币折算贡献2%，收购贡献1%，但被医疗合同制造业务的剥离和有机销售额下降1%部分抵消 [1] - 第四季度净利润为1.52亿美元，摊薄后每股收益2.69美元，高于去年同期的1.22亿美元和2.12美元；调整后净利润为1.71亿美元，调整后摊薄每股收益为3.03美元，同比增长9% [2] - 第四季度息税折旧摊销前利润为2.56亿美元，占销售额的34%，同比增长6%，利润率高于去年同期的32% [3] - 2025财年全年销售额创纪录，达28亿美元，同比增长4%，增长主要由收购净贡献6%驱动，但被有机销量下降3%部分抵消 [8] - 全年净利润为4.84亿美元，摊薄后每股收益8.51美元；调整后净利润为5.83亿美元，调整后摊薄每股收益创纪录，达10.24美元，同比增长5% [9] - 全年息税折旧摊销前利润为9亿美元，占销售额的32%；自由现金流达6.61亿美元，创公司纪录，相当于净利润的136% [10] 第四季度分部业绩 - **工业精密解决方案**：销售额3.62亿美元，同比下降2%，主要因有机销售额下降4%，但有利的货币影响贡献2%；该季度息税折旧摊销前利润为1.37亿美元，占销售额的38%，在销售额略有下降的情况下仍同比增长1% [5] - **医疗与流体解决方案**：销售额2.2亿美元，同比增长10%，其中有机销售额增长7%，收购（扣除剥离业务）贡献2%，有利货币影响贡献1%；该季度息税折旧摊销前利润为8800万美元，占销售额的40%，利润率较去年同期的36%提升380个基点 [6] - **先进技术解决方案**：销售额1.71亿美元，同比下降4%，主要因有机销售额下降5%，部分被有利货币影响1%抵消；电子点胶系统的持续销售强势被测试与检测系统（特别是X射线系统）交付减少所抵消；该季度息税折旧摊销前利润为4300万美元，占销售额的25%，低于去年同期的4800万美元和27%的利润率 [7] 管理层评述与战略 - 公司总裁兼首席执行官表示，第四季度调整后每股收益同比增长9%，达到指引区间的高端，并实现了创纪录的息税折旧摊销前利润率和128%的自由现金流转化率，从而能够持续平衡资本配置，包括股票回购、股息支付和进一步减少债务 [4] - 管理层认为，凭借NBS Next增长框架、贴近客户的商业模式和差异化产品，公司在不断变化的关税环境中保持了55%的毛利率，并实现了调整后每股收益5%的同比增长，同时继续加强投资组合和资产负债表，为增长做好了准备 [11] - 对于2026财年，管理层表示随着部分终端市场开始转折，对实现稳健增长持乐观态度；Ascend战略的实施使公司能够很好地满足不断增长的客户需求，并继续通过为收购、股票回购、股息和偿债部署战略资本来为股东创造价值 [14] 财务展望 - 进入2026财年，公司未交付订单额约为6亿美元（不包括已剥离业务相关的订单），较上年末增长5% [12] - 基于订单录入、未交付订单、当前汇率和预期的终端市场状况，公司预计2026财年销售额在28.3亿至29.5亿美元之间；全年调整后摊薄每股收益预计在10.80美元至11.50美元之间 [13] - 2026财年第一季度销售额预计在6.3亿至6.7亿美元之间，调整后摊薄每股收益预计在2.25美元至2.45美元之间 [13] 地理区域销售表现（第四季度） - **美洲**：销售额3.31亿美元，同比增长2.4%，其中有机增长2.0%，货币影响0.4% [22] - **欧洲**：销售额1.95亿美元，同比增长5.4%，其中有机下降1.0%，收购贡献1.4%，有利货币影响贡献5.0% [22] - **亚太**：销售额2.26亿美元，同比下降4.4%，主要因有机销售额下降5.3%，部分被收购贡献0.6%和货币影响0.3%抵消 [22] 全年分部与区域销售表现 - **工业精密解决方案**：全年销售额13.32亿美元，同比下降4.8%，主要因有机销售额下降5.1% [22] - **医疗与流体解决方案**：全年销售额8.35亿美元，同比增长20.1%，主要由收购贡献23.0%驱动，但有机销售额下降3.1% [22] - **先进技术解决方案**：全年销售额6.25亿美元，同比增长4.9%，其中有机增长4.1% [22] - **美洲**：全年销售额12.06亿美元，同比增长2.3%，但有机销售额下降6.7% [22] - **欧洲**：全年销售额7.22亿美元，同比下降0.5%，有机销售额下降6.7% [22] - **亚太**：全年销售额8.64亿美元，同比增长10.0%，其中有机增长7.6%，收购贡献2.3% [22]

财报发布与预期 - 公司将于12月10日周三收盘后发布第四季度财报 [1] - 市场预期公司第四季度每股收益为2.93美元，高于去年同期的2.78美元 [1] - 市场预期公司第四季度营收为7.6098亿美元，高于去年同期的7.4448亿美元 [1] 近期财务表现与公司行动 - 公司于8月20日公布了积极的三季度业绩 [2] - 公司于8月20日授权了一项5亿美元的股票回购计划 [2] - 公司股价在周二下跌0.4%，收于233.44美元 [2] 分析师评级与目标价 - Oppenheimer分析师Christopher Glynn维持“跑赢大盘”评级，并将目标价从260美元上调至275美元 [5] - Baird分析师Michael Halloran维持“中性”评级，并将目标价从245美元上调至252美元 [5] - Keybanc分析师Jeffrey Hammond维持“增持”评级，并将目标价从230美元上调至250美元 [5] - Loop Capital分析师Chris Dankert将评级从“持有”上调至“买入”，并将目标价从255美元上调至280美元 [5] - Seaport Global分析师Walt Liptak将评级从“中性”上调至“买入”，目标价为250美元 [5]

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公司概况与市场地位 - 公司是纳斯达克上市公司，股票代码为NDSN，是制造业领域的重要参与者，专注于精密技术解决方案 [1] - 公司以创新产品和服务闻名，服务于电子、医疗和工业市场等多个行业 [1] - 公司通过持续创新和战略增长，努力维持其市场地位，并与该领域的其他主要公司竞争 [1] 季度业绩预测与市场预期 - 公司计划于2025年12月10日发布季度财报 [2] - 分析师预测每股收益为2.93美元，较上年同期增长5.4% [2][6] - 过去30天每股收益预测保持稳定，表明分析师信心，这可能显著影响投资者情绪和股价走势 [2] - 季度营收预计为7.69亿美元，较上年同期增长3.3% [3][6] - 营收增长反映了公司在扩大市场覆盖范围和增强产品供应方面的成功策略 [3] 估值与盈利能力指标 - 公司的市销率为4.73，企业价值与销售额比率为5.48，突显市场对其创收能力的积极估值 [3] - 企业价值与营运现金流比率为24.89，表明其强大的现金生成能力 [4] - 公司的收益率为3.42%，为股东提供了合理的投资回报 [4] 财务健康状况与流动性 - 公司的债务权益比为0.74，表明其融资方式平衡，债务水平相对于权益处于可控范围 [4][6] - 流动比率为1.69，表明公司有能力用短期资产偿付短期负债，反映了稳健的流动性管理 [5][6] - 综合财务指标描绘出一家管理良好、为未来增长奠定坚实基础的公司的图景 [5]

核心财务预测 - 华尔街分析师预计诺信公司本季度每股收益为2.93美元，同比增长5.4% [1] - 预计季度营收将达到7.69亿美元，同比增长3.3% [1] - 过去30天内，每股收益的共识预期保持不变，反映了分析师的集体重新评估 [1] 分业务板块销售预测 - 预计“工业精密解决方案”净销售额为3.6005亿美元，同比下降8.2% [4] - 预计“先进技术解决方案”净销售额为1.8073亿美元，同比增长18.8% [4] - 预计“医疗与流体解决方案”净销售额为2.2803亿美元，同比增长13.9% [5] 分业务板块营业利润预测 - 预计“先进技术解决方案”营业利润为3978万美元，去年同期为3346万美元 [5] - 预计“医疗与流体解决方案”营业利润为6998万美元，去年同期为4426万美元 [6] - 预计“工业精密解决方案”营业利润为1.1884亿美元，去年同期为1.2625亿美元 [6] 市场表现与背景信息 - 过去一个月，诺信股价回报率为+3.4%，同期标普500指数回报率为+1.3% [7] - 收益预估的变动趋势与股票短期价格表现存在强相关性，是预测市场反应的重要因素 [2] - 除了共识收益和营收，分析关键指标的预测能提供更全面的业务理解 [3]

公司概况与业务 - 公司总部位于俄亥俄州韦斯特莱克，在全球范围内制造和销售用于点胶、涂敷和控制粘合剂、涂料、聚合物及其他流体的产品和系统 [1] - 公司市值达到131亿美元，业务运营分为三个部门：工业精密解决方案、医疗和流体解决方案以及先进技术解决方案 [1] 财务业绩表现 - 第三季度销售额达7.415亿美元，同比增长12.1%，超出市场预期2.8% [4] - 第三季度调整后每股收益为2.73美元，同比增长13.3%，超出市场共识预期3.8% [4] - 先进技术解决方案部门表现强劲，实现了15%的有机销售额增长 [4] - 对于2025财年，分析师预计调整后每股收益为10.14美元，同比增长4.2% [5] - 公司在过去四个季度中有三个季度的盈利超出市场预期，仅有一次未达预期 [5] 股价与市场表现 - 过去52周内公司股价下跌10.8%，年初至今上涨11.4% [2] - 公司股价表现落后于标普500指数，该指数过去一年回报率为12%，2025年上涨14% [2] - 公司股价表现也落后于工业精选行业SPDR基金，该基金过去52周上涨5.2%，年初至今回报率为13.8% [3] - 第三季度业绩发布后，公司股价在当日交易中上涨3% [4] 分析师观点与评级 - 覆盖该股票的分析师共识评级为“温和买入”，基于5个“强力买入”和6个“持有”评级 [5] - 奥本海默分析师克里斯托弗·格林维持“跑赢大盘”评级，并将目标价从260美元上调至275美元 [7] - 分析师平均目标价为257.56美元，较当前价格有10.5%的溢价空间，最高目标价285美元则暗示22.3%的上涨潜力 [7]

作者背景与专业领域 - 作者拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 在投资领域拥有超过10年从业经验 从分析师起步并晋升至管理职位 [1] - 股息投资是其个人兴趣 [1] 利益冲突声明 - 作者未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸 [2] - 作者在未来72小时内无计划建立任何此类头寸 [2] - 作者未因撰写该文章获得任何公司报酬 [2] - 作者与任何提及公司无业务关系 [2]