公司业绩表现 - NextNav本季度每股亏损0.11美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.15美元，去年同期为每股亏损0.21美元，本季度财报实现26.67%的盈利惊喜，上一季度盈利惊喜为 - 40% [1] - 过去四个季度，NextNav仅一次超过共识每股收益预期 [2] - Spartacus Acquisition在2024年9月结束的季度营收161万美元，超过Zacks共识预期45.43%，去年同期营收103万美元，过去四个季度该公司两次超过共识营收预期 [2] - Logility Supply Chain Solutions预计在即将发布的报告中每股收益0.08美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收2612万美元，较去年同期增长1.7% [9][10] 公司股价表现 - Spartacus Acquisition自年初以来股价上涨约234.6%，而标准普尔500指数涨幅为25.5% [3] 公司盈利展望 - 投资者可通过公司盈利展望判断Spartacus Acquisition股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期Spartacus Acquisition盈利预期修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前对下一季度的共识每股收益预期为 - 0.16美元，营收131万美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.80美元，营收457万美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于前28%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8]

营收情况 - 公司自成立以来营收有限，2024年9月30日止三个月营收160.7万美元较2023年同期增长56.5%达58万美元，增长源于与政府和商业客户的技术和服务合同带来的服务营收增加[120] - 2024年前九个月（截至9月30日）营收较2023年同期增长41.4%[127] 客户营收占比 - 2024年9月30日止三个月，一位客户占总营收54%另一位占32%；2023年同期一位客户占69%另一位占15%[120] 专利情况 - 公司拥有约161项与系统和服务相关的专利（截至2024年9月30日）[102] FCC请愿相关 - 公司已向FCC请愿更新低频900MHz频段计划以用于PNT和5G宽带[103] 网络与合作情况 - 公司的Pinnacle网络与AT&T合作推出，覆盖美国90%以上三层以上商业建筑，还被Verizon用于增强型911服务等[104] - 公司的TerraPoiNT系统已部署并可用，在旧金山湾区提供城域服务，在全国90多个市场提供部分服务[107] 运营成本相关 - 公司运营成本在可预见未来可能增加，因持续投资NextGen、Pinnacle和TerraPoiNT技术[109] 研发成本相关 - 公司研发成本在可预见未来将增加，因持续投资现有和未来产品研发[110] 销售、一般和管理费用相关 - 公司销售、一般和管理费用在可预见未来将增加，因业务增长等因素[113] - 2024年前九个月（截至9月30日）销售、一般和管理费用较2023年同期增长31.2%[131] - 2024年第三季度（截至9月30日）销售、一般和管理费用较2023年同期增长30.3%至800万美元[123] 2024年第三季度各项费用对比（2023年同期） - 2024年第三季度（截至9月30日）销售成本（COGS）较2023年同期下降20.0%至260万美元[121] - 2024年第三季度（截至9月30日）研发费用较2023年同期下降29.2%至350万美元[122] - 2024年第三季度（截至9月30日）销售、一般和管理费用较2023年同期增长30.3%至800万美元[123] - 2024年第三季度（截至9月30日）折旧和摊销费用较2023年同期增长4.5%至130万美元[124] - 2024年第三季度（截至9月30日）净利息费用较2023年同期增长27.4%至220万美元[125] - 2024年第三季度（截至9月30日）其他收入为250万美元2023年同期为其他费用680万美元[126] 2024年前九个月各项费用对比（2023年同期） - 2024年前九个月（截至9月30日）销售、一般和管理费用较2023年同期增长31.2%[131] - 2024年前九个月（截至9月30日）折旧和摊销费用较2023年同期增长10.3%[131] - 2024年前九个月（截至9月30日）净利息费用较2023年同期增长315.5%[131] 经营活动净现金情况 - 2024年9月30日止九个月经营活动使用的净现金为2610万美元[142] - 203年9月30日止九个月经营活动使用的净现金为2460万美元[143] - 2024年9月30日止九个月经营活动净现金受净亏损6960万美元等因素影响[142] - 2023年9月30日止九个月经营活动净现金受净亏损5530万美元等因素影响[143] 投资活动净现金情况 - 2024年9月30日止九个月投资活动使用的净现金为1770万美元[144] - 2023年9月30日止九个月投资活动使用的净现金为150万美元[145] - 2024年9月30日止九个月投资活动净现金用于有价证券净购买等方面[144] - 2023年9月30日止九个月投资活动净现金与有价证券出售等有关[145] 融资活动净现金情况 - 2024年9月30日止九个月融资活动提供的净现金为2970万美元[146] - 2023年9月30日止九个月融资活动提供的净现金为6900万美元[146]

营收情况 - 2024年第三季度营收为160万美元较上年同期的100万美元增长主要源于与政府和商业客户的技术和服务合同带来的服务收入增加2024年前九个月营收为380万美元较上年同期的270万美元增长[7] - 2024年9月营收为160.7万美元2023年9月为102.7万美元[21] 运营亏损情况 - 2024年第三季度运营亏损为1390万美元较上年同期的1460万美元有所减少主要受股票薪酬支出降低推动部分被工资相关费用和专业服务增加所抵消2024年前九个月运营亏损为4530万美元较上年同期的4360万美元增加[8] 净亏损情况 - 2024年第三季度净亏损为1360万美元包括权证公允价值变动收益和与Telesaurus资产购买相关负债的250万美元收益上年同期净亏损为2320万美元2024年前九个月净亏损为6960万美元包括权证公允价值变动损失扣除与Telesaurus资产购买相关负债变动收益后的1730万美元上年同期净亏损为5530万美元[9] - 2024年前九个月净亏损6960.9万美元2023年同期为5533.9万美元[22] - 2024年每股净亏损0.11美元2023年为0.21美元[21] 现金及财务状况 - 截至2024年9月30日公司拥有现金现金等价物和短期投资8680万美元债务净额为5300万美元总价值为7000万美元[10] - 2024年末现金及现金等价物为6790.5万美元2023年末为9013.2万美元[22] - 2024年前九个月经营活动现金净流出2606万美元2023年同期为2460.7万美元[22] - 2024年前九个月投资活动现金净流出1766.2万美元2023年同期为149.4万美元[22] - 2024年前九个月融资活动现金净流入2973.6万美元2023年同期为6900.5万美元[22] Brattle集团相关分析 - Brattle集团分析发现拥有GPS备份的总量化价值为146亿美元[1][3] - 2024年10月21日Brattle集团发布报告称采用NextNav重新配置低频900MHz频段的提议将为美国经济提供相当于108亿美元的保险政策以防止GPS中断且无需纳税人出资并带来38亿美元的额外收益[4] NextNav相关文件提交 - NextNav于2024年9月5日和9月20日向美国联邦通信委员会（FCC）提交文件以支持公司重新配置低频900MHz频段以实现基于5G的地面定位导航和授时服务的请愿[4] 其他财务数据 - 2024年前九个月折旧和摊销为392.6万美元2023年同期为355.9万美元[22] - 2024年前九个月权益性薪酬为1116.2万美元2023年同期为1264.3万美元[22] - 加权平均已发行普通股股数2024年为126429股2023年为108045股[21]

文章核心观点 NextNav公司在2024年第三季度持续推进战略愿景，致力于解决GPS地面补充和备份的关键需求，与相关利益方积极沟通，《布拉特尔集团》报告显示GPS地面备份总量化价值达146亿美元，公司营收有所增长但仍处亏损状态 [1][2][3] 近期运营亮点 - NextNav提交支持3D地面PNT解决方案的文件，回应FCC通知，分别于9月5日和20日提交评论和回复评论，支持重新配置900MHz低频段以实现基于5G的地面定位、导航和授时服务 [3] - 《布拉特尔集团》发布经济报告，称采用NextNav重新配置900MHz低频段的提议，能为美国经济提供相当于108亿美元的保险政策以防止GPS中断，且无需纳税人资金，还有38亿美元的额外弹性效益，使GPS备份总量化价值达146亿美元 [4] - 海军少将David Simpson（退休）主张提高美国PNT弹性，强调PNT服务关键作用，指出美国依赖GPS等天基系统的脆弱性，需开发强大的地面补充和备份方案 [5] 财务亮点（截至2024年9月30日的三个月和九个月） - 营收：2024年第三季度为160万美元，上年同期为100万美元；前九个月为380万美元，上年同期为270万美元，增长主要源于与政府和商业客户的技术服务合同收入增加 [6] - 运营亏损：2024年第三季度为1390万美元，上年同期为1460万美元，主要因股票薪酬费用降低，但部分被薪资相关费用和专业服务费用增加抵消；前九个月为4530万美元，上年同期为4360万美元，增加主要因薪资相关费用和专业服务费用增加，部分被股票薪酬费用降低抵消 [7] - 净亏损：2024年第三季度为1360万美元，含认股权证公允价值变动收益和与Telesaurus资产购买相关负债收益250万美元，上年同期为2320万美元，含认股权证公允价值损失670万美元；前九个月为6960万美元，含认股权证公允价值损失、与Telesaurus资产购买相关负债变动净收益1730万美元，上年同期为5530万美元，含认股权证公允价值损失980万美元 [8] - 资产负债表：截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为8680万美元，债务净额（扣除未摊销折扣）为5300万美元，债务总值为7000万美元 [9] 会议电话信息 - NextNav将于2024年11月13日下午5点（美国东部时间）为分析师和投资者举办电话会议，可通过指定网站注册获取会议详情和注册ID，也可通过直播网络广播参与，会议重播可在公司投资者关系网站或电话获取 [10][11][12] 公司介绍 NextNav是下一代定位、导航和授时（PNT）及3D地理定位领域的领导者，其定位和授时技术依托低频段许可频谱，为关键基础设施、GPS弹性和商业用例提供准确、可靠和有弹性的3D PNT解决方案 [13]

文章核心观点 - 华尔街预计NextNav公司2024年第三季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注公司的盈利预期ESP和Zacks排名以增加投资成功几率 [1][2][15] 分组1：NextNav公司预期情况 - 华尔街预计NextNav公司2024年第三季度收益随收入增加而同比增长，11月13日财报关键数据超预期股价或上涨，不及预期则可能下跌 [1][2] - 公司预计本季度每股亏损0.15美元，同比变化+28.6%，收入预计为111万美元，同比增长7.8% [3] - 本季度共识每股收益预期在过去30天内上调3.13% [4] 分组2：盈利预期ESP模型相关 - 盈利预期ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正ESP读数结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标 [5][6][8] - 负ESP读数不能表明盈利不及预期，负ESP读数和Zacks排名4、5的股票难以预测盈利超预期 [7][9] 分组3：Spartacus Acquisition公司情况 - Spartacus Acquisition公司最准确估计与Zacks共识估计相同，盈利预期ESP为0%，目前Zacks排名为2，难以确定其是否会超预期 [10][11] - 该公司上一季度预期每股亏损0.15美元，实际亏损0.21美元，盈利惊喜为 -40%，过去四个季度均未超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司盈利预期ESP和Zacks排名 [14][15] - Spartacus Acquisition公司并非有吸引力的盈利超预期候选股，投资者在财报发布前应关注其他因素 [16] 分组5：Marathon Digital公司情况 - Marathon Digital公司预计2024年第三季度每股收益0.38美元，同比变化 -660%，收入预计为1.4814亿美元，同比增长51.4% [17] - 过去30天该公司共识每股收益预期下调14.9%，目前盈利预期ESP为28.00%，结合Zacks排名3，很可能超预期，过去四个季度均未超预期 [18]

文章核心观点 - NextNav公司股票因3D地理定位技术等因素表现良好，虽预计季度亏损但营收有望增长，Spartacus Acquisition盈利预期上调，FiscalNote Holdings表现不佳且盈利预期未变 [1][2][3][4][5] 公司股价表现 - NextNav公司股票上一交易日收涨7.7%，报12.87美元，成交量可观，过去四周累计涨幅达53.6% [1] - FiscalNote Holdings上一交易日收跌5%，报0.85美元，过去一个月回报率为 -25.2% [4] 公司业务优势 - NextNav公司凭借开创性的3D地理定位技术，满足公共安全和增强现实等领域对精确位置数据的需求，强大的合作伙伴关系、坚实的专利组合和有利的监管环境支持其增长 [2] 公司业绩预期 - NextNav公司预计即将发布的季度报告中每股亏损0.15美元，同比变化 +28.6%，营收预计为111万美元，同比增长7.3% [3] - Spartacus Acquisition近30天内季度每股收益共识预期上调3.1% [4] - FiscalNote Holdings即将发布的报告每股收益共识预期过去一个月维持在 -0.10美元，与去年同期相比变化 +9.1% [5] 公司评级情况 - NextNav股票当前Zacks评级为2（买入） [4] - FiscalNote Holdings当前Zacks评级为3（持有） [5]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利，Zacks动量风格评分可辅助判断，NextNav公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），值得关注 [1][2][4] 动量投资相关 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时是“高价买入，更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿此方向移动 [1] - Zacks动量风格评分可解决动量指标难以定义的问题，且风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [1][2] NextNav公司股价表现 - 过去一周NextNav公司股价上涨10.62%，同期Zacks技术服务行业上涨0.4%；过去一个月公司股价上涨40.11%，行业上涨0.67% [3] - 过去一个季度NextNav公司股价上涨24.97%，过去一年上涨127.09%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨5.5%和40.28% [3] - NextNav公司过去20天平均交易量为580,593股，交易量可作为判断股价走势的参考 [3] NextNav公司盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑股价变化和盈利预期修正趋势，盈利预期修正趋势也是Zacks排名的核心 [4] - 过去两个月NextNav公司全年盈利预期有1个上调无下调，共识预期从 -$0.81 提升至 -$0.80；下一财年有1个预期上调无下调 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.1亿美元,同比增加0.3亿美元 [27] - 上半年收入为2.1亿美元,同比增加0.5亿美元 [27] - 收入增长主要来自于与商业客户和政府的技术服务合同 [27] - 第二季度运营费用为1.64亿美元,同比增加0.6亿美元 [29] - 上半年运营费用为3.36亿美元,同比增加0.3亿美元 [30] - 第二季度净亏损为2.44亿美元,包括0.66亿美元的认股权公允价值变动损失 [30] - 上半年净亏损为5.6亿美元,包括1.98亿美元的认股权公允价值变动损失 [31] - 第二季度末现金及短期投资为8.63亿美元,包括2.5亿美元的Telesaurus收购款和2.1亿美元的认股权行权收入 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各业务线的数据和指标变化 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进向FCC提交的900MHz频段创新频谱解决方案,获得FCC发布公告启动规则制定程序 [10][16][17] - 该解决方案可提供GPS的补充和备份定位导航及时间(PNT)服务,并为5G宽带提供额外频谱 [11][13][14][15] - 公司获得交通部1.9亿美元合同,测试公司3D PNT技术作为GPS的补充和备份 [19][20][21] - 公司内部进行了20%的裁员和高管调整,以更好地支持战略目标 [25] - 公司董事会新增Nikki Palmer,她拥有丰富的5G生态系统和产品开发经验 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好业务发展势头,认为频谱解决方案和PNT服务具有广阔前景 [12][26] - 管理层表示将继续与FCC密切合作,循序渐进推进频谱解决方案的审批 [17][18] - 管理层对公司团队的能力和执行力表示信心,认为能够实现战略目标 [25][26] 其他重要信息 - 第二季度有970万份认股权被行权,带来2.1亿美元现金流入 [12] - 第二季度后续又有230万份认股权被行权,带来0.5亿美元现金流入 [33] - 公司债务净额为5.14亿美元 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Miles 提问** 询问公司从Telesaurus收购的4MHz频谱获批情况 [36] **Mariam Sorond 回答** 公司正在等待FCC就此做出决定,尚未收到任何进一步更新 [37] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司如何应对可能反对900MHz频谱方案的各方利益相关方 [39] **Mariam Sorond 回答** 公司将仔细研读各方提交的意见,并与各方进行合理沟通和协调 [40] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问交通部项目的时间进度和考核指标 [41] **Mariam Sorond 和 Chris Gates 回答** 公司将后续提供更多项目细节 [42][43]

业绩总结 - NextNav已经开发了一种独特的陆地PNT产品，基于3GPP 5G NR标准提供准确的3D定位和定时[18] - NextNav已经要求FCC更新Lower 900 MHz频段计划和规则，以及交换NN当前持有的频谱，使全国范围内提供15 MHz用于5G宽带和PNT[24] - NextNav的提案总结了美国需要一个陆地备份和补充GPS的共识[15]

收入 - 收入增加38.1%至1.1百万美元，主要来自于与商业客户的技术和服务合同[141] - 一个客户占总收入的71%，另一个客户占14%[142] 成本和费用 - 成本of goods sold下降6.9%至2.924百万美元[143] - 研发费用为4.994百万美元[130] - 销售、一般及管理费用为6.516百万美元[131] - 折旧和摊销费用为1.178百万美元[133] - 利息费用为343,000美元[134] - 其他费用为249,000美元[135] - 营业成本(COGS)下降6.9%至290万美元，主要由于股票激励费用减少50万美元和外部咨询费用减少10万美元[144] - 研发费用下降17.7%至411万美元，主要由于股票激励费用减少60万美元、其他运营费用减少30万美元和软件许可费用减少20万美元[146][147] - 销售、一般及管理费用增加24.4%至810.8万美元，主要由于人工成本和裁员费用增加70万美元、专业服务费用增加50万美元和股票激励费用增加40万美元[148][149] - 折旧和摊销费用增加9.9%至129.5万美元，主要由于2023年第二季度后TerraPoiNT网络资产投入使用[151][152] - 利息费用净额增加576.4%至232万美元，主要由于2023年第二和第三季度发行的高级有担保票据的利息和折价摊销[153][154] - 其他费用增加2578.7%至667万美元，主要由于认股权证和资产购买协议负债公允价值变动[155][156][169][170] 现金流 - 公司在截至2024年6月30日的六个月内经营活动使用的现金净额为1,927.9万美元[176] - 公司在截至2023年6月30日的六个月内经营活动使用的现金净额为1,591.9万美元[177] - 公司在截至2024年6月30日的六个月内投资活动使用的现金净额为2,231.9万美元[178] - 公司在截至2023年6月30日的六个月内投资活动使用的现金净额为2,665.9万美元[179] - 公司在截至2024年6月30日的六个月内筹资活动提供的现金净额为2,267.1万美元[180] - 公司在截至2023年6月30日的六个月内筹资活动提供的现金净额为4,814.6万美元[181] 会计政策和风险 - 公司在2023年10-K表中披露了关键会计政策和重大管理层估计[182] - 公司在2024年6月30日的季度报告中披露了新近发布和采用的会计准则[183] - 公司在2023年10-K表中披露了市场风险的相关信息,在本季度报告中未发生重大变化[184] 净亏损 - 净亏损为15.77百万美元[136]