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NextNav(NN) - 2023 Q4 - Annual Results
2024-03-14 04:08
频谱资产收购 - 2024年3月11日公司宣布签署协议,以最高5000万美元收购900MHz频段额外4MHz频谱许可证,完成后频谱资产将达35亿MHz - PoPs低频频谱[6] 营收情况 - 2023年第四季度营收120万美元,上年同期80.3万美元;全年营收390万美元,与上年持平[6] 运营亏损情况 - 2023年第四季度运营亏损1990万美元,上年同期1450万美元;全年运营亏损6350万美元,上年同期6550万美元[6] 净亏损情况 - 2023年第四季度净亏损1640万美元,含认股权证公允价值收益570万美元,上年同期净亏损1250万美元,含认股权证公允价值收益150万美元;全年净亏损7170万美元,含认股权证公允价值损失410万美元,上年同期净亏损4010万美元,含认股权证公允价值收益2470万美元[11] - 2023年全年综合亏损7090.8万美元,上年同期3862.4万美元[18] - 2023年净亏损71735千美元,2022年为40116千美元[20] 财务状况 - 截至2023年12月31日,公司现金及现金等价物8190万美元,短期投资400万美元,净债务4840万美元,总债务7000万美元[11] - 截至2023年12月31日,公司总资产1.62158亿美元,总负债8206.2万美元,股东权益7873.4万美元[16] 人员任命 - 2023年11月29日,Mariam Sorond被任命为公司首席执行官[6] - 2024年1月18日,John Muleta被任命为公司董事会董事[6] 业务规划 - 公司将重新审视业务,利用频谱资产推动增长和股东价值[3] 现金流量情况 - 2023年经营活动净现金使用量为35440千美元,2022年为37095千美元[20] - 2023年投资活动净现金为1074千美元,2022年使用量为15736千美元[20] - 2023年融资活动净现金为68984千美元,2022年为43千美元[20] - 2023年现金及现金等价物净增加34648千美元,2022年减少52846千美元[20] - 2023年末现金及现金等价物为81878千美元,2022年末为47230千美元[20] 其他财务指标 - 2023年折旧和摊销为4821千美元,2022年为3671千美元[20] - 2023年股权薪酬为21838千美元,2022年为26501千美元[20] - 2023年可交易证券实现和未实现收益为 - 546千美元,2022年为 - 72千美元[20] - 2023年债务所得款项为70000千美元,2022年为0[20]
NextNav(NN) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript
2023-11-12 04:12
分组1 - 公司在第三季度在政府和公共安全领域取得了重大进展,包括在3D定位和GPS抗干扰能力方面 [10][11] - 公司已在加州帕洛阿尔托部署了5G TerraPoiNT网络,并开始了正式的测试程序,预计将在年底前完成 [15][16] - 公司正在与联邦和州政府机构以及研究机构合作,参与多个针对PNT弹性的试点项目和商业实施 [24][25] - 公司预计将在2024年上半年获得这些机会的结果,并在2025年后获得更大规模的合同 [41][42] 分组2 - 公司第三季度收入同比增长104%至100万美元,主要由于商业客户的技术和服务合同带来的经常性收入增加 [34] - 公司的经营费用同比下降,主要由于股份支付费用下降,部分被折旧和摊销费用增加所抵消 [35][36] - 公司第三季度净亏损2320万美元,主要由于利息费用和衍生工具公允价值变动损失增加 [37][38] - 公司目前现金、现金等价物和短期投资为9710万美元,其中包括88.2万美元的认股权证行权收入 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Griffin Boss 提问** 公司何时能完成5G TerraPoiNT网络测试并向FCC提交申请 [46][47][48][49] **Gary Parsons 回答** 公司希望在年底前完成大部分测试,随后尽快向FCC提交申请,具体时间取决于测试结果 [47][48][49][51][52] 问题2 **Timothy Horan 提问** 政府最终的目标是什么,是否会自建一个免费的GPS替代系统 [59][60][61][62] **Ganesh Pattabiraman 回答** 政府不会自建一个替代GPS的系统,而是鼓励行业提供多种互补的PNT技术,政府将作为首批采用者,并提供资金支持,推动关键基础设施广泛采用 [63][64][65][66][67][68][69][70] 问题3 **Timothy Horan 提问** 公司如何最佳利用自身的频谱资源,是否会自建网络还是与运营商合作 [73][74][75][76] **Gary Parsons 回答** 公司更倾向于与运营商合作,通过频谱租赁或一次性付费的方式,让运营商来建设网络,公司则专注于提供PNT和E911服务 [75][76]
NextNav(NN) - 2023 Q3 - Quarterly Report
2023-11-09 05:08
公司业务与市场地位 - 公司是下一代PNT解决方案的市场领导者,拥有近全国范围900MHz频段8MHz无线频谱等资产平台[91] - 2021年初推出下一代GPS服务的首个元素Pinnacle网络,为超90%美国三层以上商业建筑提供“楼层级”高度数据,被多个客户和平台采用[92] - 公司将扩展TerraPoiNT系统部署,该系统信号比GPS强10万倍,适用于城市和室内环境,已在88个市场部署[93][94] - 2022年10月收购Nestwave SAS,预计可降低TerraPoiNT网络部署的资本和运营支出,提高频谱效率[95] - 自2007年成立以来,公司获得覆盖超90%美国人口的FCC许可证,申请超175项专利,推出商业服务[94] 财务数据 - 2023年第三季度 - 2023年第三季度营收102.7万美元,较2022年同期的50.3万美元增长104.2%,主要因商业客户技术和服务合同的经常性服务收入增加[105][106] - 2023年第三季度商品销售成本323.2万美元,较2022年同期的283万美元增长14.2%,主要因新站点部署导致场地租金和维护成本增加[105][107] - 2023年第三季度研发费用500.7万美元,较2022年同期的456.7万美元增长9.6%,主要因股票薪酬和运营维护成本增加[105][108] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用615.2万美元,较2022年同期的1015.2万美元下降39.4%,主要因股票薪酬等多项费用减少[105][109] 财务数据 - 2023年前三季度 - 2023年前三季度收入为270万美元,较2022年的310万美元下降14.9%,主要因集成收入减少,不过商业客户技术和服务合同的经常性服务收入有所增加[113] - 2023年前三季度商品销售成本为940万美元,较2022年的890万美元增长6%,主要因新站点部署使场地租金增加和软件许可费用增加[114] - 2023年前三季度研发费用为1460万美元,较2022年的1270万美元增长14.6%,主要因薪资、股票薪酬等费用增加[115] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用为1870万美元,较2022年的2990万美元下降37.3%,主要因股票薪酬等费用减少[117] - 2023年前三季度折旧和摊销费用为360万美元,较2022年的270万美元增长33.9%,主要因网络资产投入使用和无形资产摊销[118] - 2023年前三季度净利息支出为160万美元,而2022年为利息收入40万美元,主要因2023年发行高级担保票据的利息和债务折扣摊销[119] - 2023年前三季度其他费用为1000万美元,而2022年为其他收入2300万美元,主要因认股权证公允价值变动[120] - 2023年前三季度净亏损为5530万美元,2022年为2760万美元,预计未来仍会亏损且运营费用会增加[121] 财务状况与资金情况 - 截至2023年9月30日,公司现金及现金等价物和有价证券为9710万美元,累计亏损为7.438亿美元,预计现有资金能满足未来12个月以上需求[121][122] - 2023年公司发行了7000万美元固定利率为10%的高级担保票据,将于2026年12月1日到期,利息每半年支付一次[123] 财务相关参考信息 - 有关公司关键会计政策和估计的讨论,可参考2022年10 - K表第二部分第7项以及2023年第三季度和前九个月简明合并财务报表附注2[131] - 有关新会计准则及其对简明合并财务报表影响的信息,可参考2023年第三季度和前九个月简明合并财务报表附注2[132] 市场风险情况 - 公司市场风险与2022年10 - K表第二部分第7A项披露相比无重大变化[134] 未来成本预期 - 公司预计未来运营成本、研发成本、销售及行政费用将增加,宏观经济因素影响将持续到2023年底[96][98][99][101]
NextNav(NN) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2023-08-12 17:25
分组1 - 公司正在积极执行三大战略重点:成为3D定位和抗干扰导航定位服务的行业领导者、利用知识产权和技术降低未来资本需求并提升频谱资产的内在价值、拓展全球业务 [12][13] - 公司获得了额外2000万美元的债务融资,总融资额达7000万美元,这体现了投资者对公司基础资产的认可 [14][15] - 公司签署了与一家全球顶级芯片制造商的许可协议,将公司的知识产权应用于低功耗资产跟踪功能 [20][31] - 政府正在加快推进PNT(定位导航与计时)抗干扰能力的建设,公司正在与多个政府机构合作开展相关试点项目 [34][35][36][37][38][40][41] 分组2 - 公司的Pinnacle技术已被另一家全国性运营商选用,提供911呼叫的精确垂直定位能力,这进一步验证了该技术的重要性 [42][43][44][45] - 在日本,政府顶级科学顾问强调了PNT抗干扰的重要性,这可能会推动日本政府采取相关举措,为公司在日本市场的发展创造机会 [47][48] - 公司在法国部署了首个欧洲Pinnacle技术试验平台,展示该技术在应急响应等方面的优势,为在欧洲推广PNT抗干扰技术奠定基础 [49][50][51][52] - 公司成功测试了将TerraPoiNT系统与现有LTE和5G网络信号相结合的定位和计时解决方案,展示了一种可扩展且成本更低的3D PNT替代方案 [54][55][56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Griffin Boss 提问** 询问新的Pinnacle协议和芯片许可协议对收入的影响 [76][77][78] **Chris Gates 回答** 这些新协议预计将在下半年为公司带来额外收入,并有潜力长期成为数百万美元级别的合同 [77][78] 问题2 **Daniel McDermott 提问** 询问公司是否已经足够资金支持未来发展,以及获得商用许可的预计时间 [84][85][86] **Gary Parsons 回答** 公司目前的资金储备可提供多年的运营支持,不需要进一步融资。获得商用许可的预计时间为2024年,需要完成实验网络部署和FCC审批流程 [85][86]
NextNav(NN) - 2023 Q2 - Quarterly Report
2023-08-10 04:24
公司业务与市场地位 - 公司是下一代PNT解决方案市场领导者,拥有近全国范围900MHz频段8MHz无线频谱等资产平台[56] - 2021年初与AT&T合作推出全国性Pinnacle网络,为超90%美国三层以上商业建筑提供“楼层级”高度数据[56] - 截至目前TerraPoiNT解决方案已在88个市场部署,并在美国交通部潜在PNT备份解决方案测试中获最高分[58] - 2022年10月收购Nestwave SAS,预计整合其技术可降低TerraPoiNT网络全国部署的资本和运营支出[58] 财务数据 - 季度情况 - 2023年Q2营收80万美元,较2022年同期142.1万美元减少62.1万美元,降幅43.7%,主要因商业客户技术和服务合同集成收入减少[67][68] - 2023年Q2商品销售成本314.2万美元,较2022年同期300.1万美元增加14.1万美元,增幅4.7%,主要因本季度新站点部署致场地租金费用增加[67][69] - 2023年Q2研发费用499.4万美元,较2022年同期417万美元增加82.4万美元,增幅19.8%,主要因薪资相关费用、股份支付和运营维护费用增加[67][70] - 2023年Q2销售、一般和行政费用651.6万美元,较2022年同期1038.2万美元减少386.6万美元,降幅37.2%,主要因股份支付、薪资等费用减少[67][71] - 2023年Q2折旧和摊销费用117.8万美元,较2022年同期88.4万美元增加29.4万美元,增幅33.3%,主要因Pinnacle和TerraPoiNT网络资产自2022年第一季度投入使用[67][72] 财务数据 - 上半年情况 - 2023年上半年收入为160万美元,较2022年同期的260万美元减少100万美元,降幅38%,主要因商业客户技术和服务合同集成收入减少,2023年和2022年同期均有单一客户分别占总收入的87%和90%[75] - 2023年上半年商品销售成本为620万美元,较2022年同期的600万美元增加10万美元,增幅2%,主要因本季度新站点部署导致场地租金费用增加[76] - 2023年上半年研发费用为960万美元,较2022年同期的820万美元增加140万美元,增幅17%,主要因薪资相关费用、软件许可费和运营维护成本增加,部分被外部咨询费用减少抵消[77] - 2023年上半年销售、一般和行政费用为1260万美元,较2022年同期的1970万美元减少720万美元,降幅36%,主要因股票薪酬、董事和高管保险、未结清咨询费用、薪资相关费用以及营销和招聘成本减少[78] - 2023年上半年折旧和摊销费用为230万美元,较2022年同期的180万美元增加50万美元,增幅30%,主要因自2022年第一季度起Pinnacle和TerraPoiNT网络资产投入使用[79] - 2023年上半年净利息收入为12.6万美元,较2022年同期的10.9万美元增加1.7万美元,增幅15.6%[80] - 2023年上半年其他收入为310万美元,而2022年同期为其他费用2410万美元,主要因认股权证公允价值变动[81] - 2023年和2022年上半年公司分别净亏损3210万美元和890万美元,2023年上半年经营活动和投资活动净现金使用量分别为1590万美元和2670万美元,2022年同期分别为1680万美元和80万美元,截至2023年6月30日,公司有现金及现金等价物和有价证券8500万美元,累计亏损7.206亿美元,预计未来仍会亏损且运营费用增加[82] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为1590万美元,主要因净亏损3210万美元经多项非现金费用和运营负债调整;2022年上半年为1680万美元,主要因净亏损890万美元经多项非现金费用和运营资产负债调整[84] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为2670万美元,主要用于购买有价证券和网络及软件相关资产;2022年上半年为80万美元,主要用于Pinnacle网络相关资产[85] 宏观经济影响 - 公司预计宏观经济因素及其对运营的影响将持续到2023年剩余时间[59]
NextNav(NN) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2023-05-13 04:01
分组1 - 公司完成了50百万美元的债务融资,为业务发展提供了多年的资金支持,体现了投资者对公司资产基础的认可 [39][40][41] - 公司近期获得FCC批准,覆盖256个主要市场区域的网络部署目标,为公司的3D定位和GPS抗干扰服务提供了重要支持 [25][26][27] - 公司在日本和欧洲等国际市场取得进展,与当地合作伙伴合作推进抗干扰定位和时间服务的商业化 [49][50][72][73] 分组2 - 公司通过收购Nestwave,大幅降低了未来的资本支出,并提升了网络的频谱效率和性能 [14][15][16] - 公司正在与美国政府就行政命令13905的实施细节进行深入沟通,为未来的政府采购创造机会 [35][36][37] - 公司的Pinnacle技术在公共安全和E911领域持续拓展,与多家运营商合作推出支持3D定位的新设备 [28][29][30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Crawford 提问** 询问公司在日本的Pinnacle和FairPoint业务进展情况 [48] **Ganesh Pattabiraman 回答** 公司在日本的合作伙伴MetCom正在推进Pinnacle服务的商业化,并与日本政府就抗干扰定位和时间服务的政策制定保持密切沟通 [49][50] 问题2 **Mike Crawford 提问** 询问公司的频谱资产和5G技术的数据传输能力,以及可能向FCC申请的灵活性 [51][52] **Gary Parsons 回答** 公司正在测试结合Nestwave技术的4G和5G信号,可以同时提供定位、时间和数据传输能力,符合公共利益和公共安全需求,未来可能向FCC申请相关灵活性 [53][54][55] 问题3 **Jaime Perez 提问** 询问公司在欧洲的下一步部署计划 [68] **Ganesh Pattabiraman 和 Gary Parsons 回答** 公司正与欧洲政策制定者密切合作,预计欧洲无线电导航计划的发布将为后续部署提供政策支持,公司也在与潜在合作伙伴探讨多种合作模式,包括技术许可、合资等 [69][70][71][76][77][78]
NextNav(NN) - 2023 Q1 - Quarterly Report
2023-05-11 04:10
公司业务与市场地位 - 公司是下一代PNT解决方案的市场领导者,拥有900MHz频段8MHz无线频谱等资产[41] - 2021年初推出全国性Pinnacle网络,为超90%美国三层以上商业建筑提供“楼层级”高度数据,被FirstNet等采用,客户增加有望支持明年收入增长[42] - 公司已在85个市场部署TerraPoiNT系统,该系统信号比GPS强10万倍,适合城市和室内环境,为GPS提供冗余[42][43] - 2022年10月收购Nestwave SAS,预计集成其技术可降低TerraPoiNT网络部署成本,提高频谱效率[43] 财务收入情况 - 2023年第一季度收入83万美元,较2022年同期的119.9万美元下降30.8%,主要因商业客户技术和服务合同收入减少[53][54] 运营费用与亏损情况 - 2023年第一季度运营费用1478万美元,较2022年同期的1724.7万美元有所下降,运营亏损139.5万美元,较2022年同期的160.48万美元有所收窄[53] - 2023年和2022年第一季度,公司净亏损分别为1630万美元和970万美元[61] - 公司预计在可预见的未来会有更多亏损和更高的运营费用[61] 各项费用明细及变化 - 2023年第一季度研发费用457.8万美元,较2022年同期的398.8万美元增长14.8%,主要因人员相关费用、维护和运营成本及软件许可费用增加[53][56] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用605.4万美元,较2022年同期的934万美元下降35.2%,主要因股票薪酬、董事和高管保险及外部咨询费用减少[53][57] - 2023年第一季度折旧和摊销费用112.5万美元,较2022年同期的88.2万美元增长27.6%,主要因Pinnacle和TerraPoiNT网络资产投入使用[53][58] - 2023年第一季度利息收入46.9万美元,2022年同期无利息收入;其他费用288.1万美元,2022年同期其他收入637.1万美元,变化主要因认股权证公允价值变动[53][59][60] 现金流量情况 - 2023年第一季度,公司经营活动和投资活动净现金使用量分别为740万美元和400万美元;2022年同期分别为610万美元和20万美元[61] - 2023年第一季度,经营活动净现金使用742.7万美元,主要因1630万美元净亏损调整多项非现金费用所致;2022年同期为609.7万美元[62][63] - 2023年第一季度,投资活动净现金流入401.6万美元,源于短期投资出售和到期收益;2022年同期净现金使用20.8万美元[62][64] - 2023年第一季度,融资活动净现金使用1000美元,主要是债务偿还;2022年同期净现金流入2.5万美元,源于普通股期权行权[62][65] 资金状况与融资 - 截至2023年3月31日,公司现金及现金等价物和有价证券为4680万美元,累计亏损为7.048亿美元[61] - 公司认为截至2023年5月10日的现金及现金等价物和有价证券足以满足未来12个月的营运资金和资本支出需求[61] - 2023年3月31日后,公司通过私募获得5000万美元的优先担保票据[61] 会计政策情况 - 截至2023年3月31日,公司关键会计政策和估计与2022年10 - K表格中所述相比无重大变化[66]
NextNav(NN) - 2022 Q4 - Annual Report
2023-03-31 04:08
公司概况与发展历程 - 公司是下一代PNT解决方案的市场领导者,其Pinnacle网络为美国超90%三层以上商业建筑提供“楼层级”高度数据,被FirstNet等用于公共安全领域[128] - 自2007年成立以来,公司已获得覆盖约93%美国人口的FCC许可证,提交超150项专利,部署全国性Pinnacle网络并推出商业服务,在85个市场部署TerraPoiNT解决方案[128] - 2021年10月28日公司完成业务合并,更名为NextNav Inc.,普通股和认股权证的纳斯达克股票代码分别为“NN”和“NNAVW”[129] - 2021年10月28日完成业务合并,公司更名并整合子公司[214] - 业务合并按反向资本重组会计处理,无新会计基础[214] - 2021年10月公司采用综合激励计划,初始批准发行1281.8902万股,2022年起每年增加不超过563.6259万股;截至2022年12月31日,有1048.1162万股可用于未来发行[267] - 2021年10月28日业务合并时,控股公司的C类和D类可赎回优先股分别转换为536.5566万股和4228.6068万股公司普通股[264] 业务规划与战略 - 公司将扩展TerraPoiNT系统的部署,该系统能克服传统GPS的局限性,信号比GPS强10万倍,适用于城市和室内环境[128] - 2022年10月公司收购Nestwave SAS,预计整合其技术可显著降低TerraPoiNT网络全国部署的资本和运营支出,提高无线电传输的频谱效率[128] - 2022年10月31日公司完成对Nestwave的收购,收购价2160万美元,净现金收购0.4百万美元,产生商誉1631.7万美元,技术和软件无形资产预计使用寿命12年[244] 财务业绩 - 2022年公司营收3926万美元,较2021年的763万美元增长3163万美元,增幅414.5%,主要源于与商业客户的技术和服务合同收入增加[135][136] - 2022年公司运营成本6946.2万美元,较2021年的4319.2万美元有所增加,各分项成本有增有减,其中研发费用增加759.4万美元,增幅80.2%,销售、一般和行政费用增加2337.1万美元,增幅172.4% [135][137][138] - 2022年公司净亏损4011.6万美元,较2021年的14466.6万美元有所收窄[135] - 2022年和2021年公司净亏损分别为4010万美元和1.447亿美元[141] - 2022年和2021年经营活动净现金使用量分别为3710万美元和4790万美元[141][142] - 2022年和2021年投资活动净现金使用量分别为1570万美元和130万美元[141][142][143] - 2022年融资活动提供的净现金为4.3万美元,主要来自普通股期权行权所得现金[142][144] - 2021年融资活动提供的净现金为1.356亿美元,主要来自业务合并和PIPE投资所得现金及融资协议借款[142][145] - 2022年和2021年公司净亏损分别为4011.6万美元和1.44666亿美元[211] - 2022年和2021年公司营收分别为392.6万美元和76.3万美元[211] - 2022年和2021年公司运营亏损分别为6553.6万美元和4242.9万美元[211] - 2022年和2021年加权平均流通股数分别为1.01029亿股和2356.1万股[211] - 2022年和2021年归属于普通股股东的每股净亏损分别为0.40美元和6.73美元[211] - 2022年和2021年公司净亏损分别为4010万美元和1.447亿美元[213][214] - 2022年和2021年经营活动净现金使用量分别为3710万美元和4790万美元[213][214] - 2022年投资活动净现金使用量为1574万美元,2021年为128万美元[213] - 2022年融资活动净现金流入为4.3万美元,2021年为1.35641亿美元[213] - 2022年和2021年公司分别资本化0.6百万美元和0.2百万美元的内部使用软件开发成本,摊销分别为0.4百万美元和0.3百万美元[224] - 2022年总营收392.6万美元,较2021年的76.3万美元大幅增长,其中商业收入34.99万美元、政府合同收入32000美元、设备销售收入39.5万美元[232] - 2022年和2021年的总股票薪酬费用分别为2650.1万美元和167.5万美元,其中研发费用分别为674.3万美元和62.1万美元[237] - 2022年和2021年净亏损分别为4011.6万美元和1.44666亿美元,归属于普通股股东的净亏损分别为4011.6万美元和1.58497亿美元[238] - 2022年和2021年基本和摊薄后每股亏损分别为0.40美元和6.73美元[238] - 2022年两名客户分别占总收入的83%和10%,2021年三名客户分别占总收入的40%、31%和19%[241] - 2022年和2021年财产和设备折旧费用分别为330万美元和150万美元,2022年在建网络余额为360万美元,2021年为50万美元[246][247] - 2022年和2021年无形资产摊销费用分别为40万美元和30万美元,预计未来摊销费用2023 - 2027年及以后共693万美元[249] - 2022年美国和国际税前亏损分别为4001.2万美元和13.2万美元,2021年分别为14481.1万美元和盈利19.7万美元[271] - 2022年所得税费用为2.8万美元,2021年为抵税5.2万美元[271] - 2022年公司有效税率为0.07%,2021年为 - 0.04%,主要因Commlabs India税前账面收入变化和收购Nestwave[272] 财务状况 - 2022年应收账款为220万美元,2021年为170万美元;2022年递延收入余额为10万美元,2021年为160万美元[136] - 截至2022年12月31日,公司现金及现金等价物和有价证券为5540万美元,累计亏损为6.885亿美元[141] - 公司认为截至2023年3月30日的现金及现金等价物和有价证券足以满足未来12个月的营运资金和资本支出需求[141] - 公司将通过经营活动现金流、发行股权证券或债务融资来满足长期现金需求和义务[141] - 截至2022年12月31日,公司现金及现金等价物和短期有价证券为5540万美元,用于营运资金[159] - 假设利率变动10%,不会对公司合并财务报表产生重大影响[159] - 公司将现金存入金融机构,有时余额可能超过联邦保险限额,但管理层认为相关金融机构财务状况良好,现金及现金等价物的信用风险极小[160] - 通胀和供应链挑战可能影响公司收入和服务成本,但目前对公司经营业绩和财务状况的影响不显著,未来情况不确定[161] - 2022年和2021年12月31日公司总资产分别为12.3788亿美元和13.6823亿美元[210] - 截至2022年和2021年12月31日,公司发行的普通股分别为1.06418442亿股和9654.6611万股[210] - 截至2022年和2021年12月31日,公司流通的普通股分别为1.06417265亿股和9654.6611万股[210] - 截至2022年12月31日,现金及现金等价物和有价证券为5540万美元,无第三方债务未偿还[214] - 预计未来将继续亏损并增加运营费用,主要用于研发和网络扩展[214] - 预计2023年3月30日的现金及等价物和有价证券能满足未来12个月资金需求[214] - 长期资金需求将通过经营现金流、股权或债务融资满足[214] - 截至2022年12月31日,资产退休义务期末余额为1147000美元,2021年末为975000美元[223] - 2022年公司新增商誉16317百万美元,因汇率变动增加1176百万美元,年末商誉达17493百万美元[227] - 截至2022年和2021年12月31日,公司应收账款余额分别为220万美元和170万美元,合同负债余额分别为10万美元和160万美元[233] - 公司于2022年1月1日采用ASU 2016 - 02,记录了对留存收益的累计影响调整0.5万美元(税后),确认使用权资产和负债分别为1340万美元和1050万美元[242] - 截至2022年12月31日,公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为4.1年,加权平均折现率为4.7%,未来未折现租赁付款总额为865.8万美元,租赁负债余额为782.2万美元[250][251] - 截至2022年12月31日,公司持有MetCom 702334股,占比14.8%,投资账面价值为90万美元,2022年确认损失20万美元[254] - 截至2022年12月31日,公司有1874.999万份认股权证未行使,其中私募认股权证确认为负债,2022年公允价值调整损失2470万美元[255] - 2022年12月31日,公司应付账款包括应付工资等242万美元、应付法律和专业服务38.7万美元、其他应计负债243.4万美元[255] - 截至2022年12月31日,现金及现金等价物中的货币市场基金为9.5万美元,美国政府机构债券为3.6509亿美元,短期投资中的美国政府机构债券为821.6万美元,认股权证为420万美元;2021年12月31日认股权证为2887.5万美元[256] - 2022年和2021年12月31日,股票价格分别为2.93美元和8.76美元,认股权证公允价值分别为0.48美元和3.30美元,波动率分别为62.00%和52.90%,无风险利率分别为4.13%和1.23%[258] - 2022年认股权证期初余额为2887.5万美元,公允价值调整为 - 2467.5万美元,期末余额为420万美元[259] - 截至2022年12月31日,公司授权发行6亿股资本股票,其中普通股5亿股,未指定优先股1亿股;已发行普通股1.06418442亿股,流通普通股1.06417265亿股[259] - 截至2020年12月31日,C类可赎回优先股累积未宣告优先股回报为600万美元,D类可赎回优先股累积未宣告优先股回报为1.462亿美元,年利率分别为8%和10%[260] - 截至2022年12月31日,递延所得税资产净额为147.1万美元,递延所得税负债为149.7万美元,净递延所得税负债为2.6万美元[273] - 截至2022年12月31日,公司记录了8890万美元的估值备抵,因管理层认为递延所得税资产很可能无法实现[274] - 截至2022年和2021年12月31日,公司美国净运营亏损结转额分别为7600万美元和3640万美元,其中500万美元预计2027年开始到期,其余7100万美元可无限期结转[275] - 2022年和2021年,公司为退休福利计划分别投入30万美元[277] - 截至2022年12月31日,公司现金及现金等价物和短期有价证券为5540万美元,对利率变动无重大风险敞口[159] 财务内部控制 - 截至2022年12月31日,公司披露控制和程序有效[162] - 截至2022年12月31日,公司财务报告内部控制有效[163] - 2022年第一季度,公司完成新企业资源规划(ERP)系统的实施,导致报告流程和财务报告内部控制发生变化[164] - 截至2022年12月31日的财季,因收购Nestwave,公司纳入了与收购相关的重大流程内部控制,后续将继续审查和整合[164] - 截至2022年12月31日的财季,公司财务报告内部控制无重大变化[164] - 截至2022年12月31日,公司财务报告内部控制有效,能合理保证财务报告可靠性及财务报表编制符合公认会计原则[163] - 2022年第一季度,公司完成新企业资源规划(ERP)系统实施,改变了报告流程和财务报告内部控制[164] - 截至2022年12月31日的财季,因收购Nestwave,公司纳入特定重大流程内部控制,后续将继续审查和整合[164] - 截至2022年12月31日的财季,公司财务报告内部控制无重大影响变化[164] 财务报表相关 - 年度报告包含合并财务报表,财务报表附表因不适用或信息已在合并报表及附注中提供而省略[168][169] - 年度报告包含多份协议和计划等文件,部分文件已通过引用方式纳入[171][172][173]等 - 公司于2023年3月30日签署报告,相关人员以相应身份签字[201] - 财务报表索引列出报告、资产负债表、综合亏损表等内容及对应页码[202] - 审计公司认为公司2022年和2021年12月31日合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[203] - 财务报表由公司管理层负责,审计公司负责发表审计意见[205] - 审计公司按PCAOB标准进行审计,不就公司财务报告内部控制有效性发表
NextNav(NN) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-03-23 07:26
财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收390万美元,其中第四季度营收80.3万美元,而2021年全年和第四季度营收分别为76.3万美元和2万美元,增长源于与商业客户的技术和服务合同收入增加 [50] - 2022年运营费用约6900万美元,其中第四季度为1530万美元,包含收购Nestwave的93.4万美元交易相关费用;2021年同期运营费用约4300万美元,第四季度为1420万美元 [24] - 2022年运营费用包含2650万美元股权补偿费用和370万美元折旧摊销,2021年分别为170万美元和180万美元;2021年还包含与AT&T站点张贴安排相关的900万美元认股权证费用 [51] - 2022年全年净亏损4010万美元,其中第四季度为1250万美元,2021年全年和第四季度净亏损分别为1.447亿美元和4620万美元;2022年净亏损包含认股权证公允价值变动带来的2470万美元收益 [52] - 资产负债表上有5540万美元现金及现金等价物和短期投资,公司将继续管理成本和资产负债表 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Pinnacle垂直定位技术业务 - 2022年签署多个重要合同,与Verizon达成协议,Verizon成为首个推出搭载Pinnacle技术用于E911紧急呼叫设备的一级运营商,预计今年宣布数字实施情况 [7] - 与Prepared、Convey911和Sonim Technologies等建立客户关系,1月宣布Pinnacle技术集成到Sonim的XP3plus翻盖手机,供所有Verizon和Verizon前线客户使用 [17] - 预计今年更多一级运营商的设备将启用Pinnacle技术用于E911,2月Radio IP利用该技术为其VPN解决方案赋能 [45] TerraPoiNT网络业务 - 与NASA建立新合作关系,NASA将利用TerraPoiNT网络进行无人机导航、检测和避撞,支持在GPS受限环境下对PNT的研究,初期测试将在湾区进行 [20][21] - 美国交通部测试发现TerraPoiNT是唯一能满足所有适用用例需求的商业PNT替代方案,欧盟JRC报告也建议为陆地PNT弹性分配频谱 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧盟发布替代PNT测试评估结果,JRC认可NextNav的TerraPoiNT解决方案是成熟方案,满足或超过所有相关基准,可作为GNSS技术的弹性层 [48] - 日本政府为NextNav的合资伙伴MetCom提供频谱,公司Pinnacle技术在日本商业推出后,收到其他国家的关注,近期接待了一个欧洲国家代表团,有望在未来几个月进行更多试验 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略优先事项包括成为弹性定位、导航和授时(PNT)行业领导者,利用Nestwave收购提升频谱资产能力,以及拓展全球业务 [12] - 收购Nestwave(现NextNav France)后,整合工程团队,预计今年春季推出组合技术的初始实施,年底完成全面技术集成,以提高频谱效率,减少未来资本和网络运营支出 [5][16] - 公司独特的频谱资产适合现有3GPP的LTE和5G频谱频段,便于集成到移动手机,具有显著运营优势 [6] - 公司技术已证明能在不干扰附近其他服务的情况下提供关键公共安全和政府服务,认为提升频谱效率和提供宽带承载能力符合政府宽带目标 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是坚实的一年,建立了强大运营基础,扩展了产品和技术能力,2023年有望延续良好趋势 [12] - 对2023年营收增长持乐观态度,尽管可能存在波动,随着公共安全客户将现有协议投入使用,以及E911和国际政府项目可能带来更大机会 [29] - 公司与政府和企业密切合作,推动PNT弹性成为现实,对未来发展感到兴奋 [23] 其他重要信息 - 拜登政府宣布就国家宽带频谱战略征求公众意见,由美国国家电信和信息管理局(NTIA)牵头,该计划旨在确定多达1500兆赫兹频谱用于潜在重新分配,以扩大宽带可用性 [6][41] - 《基础设施和就业法案》中的网络安全资金可用于PNT弹性,美国国会在2023年综合拨款法案中授予交通部1500万美元,用于实施PNT弹性建议 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度营收和现金使用情况的可见性如何? - 公司处于业务发展早期阶段,不提供营收指引,但对2023年营收增长持乐观态度,随着公共安全客户将现有协议投入使用,以及E911和国际政府项目可能带来更大机会;公司将专注管理现金使用以实现战略目标 [29] 问题2: 8兆赫兹低波段连续频谱有多少额外数据承载能力? - 公司认为不是非此即彼的选择,而是可以协调配置,在满足PNT定时要求的同时进行数据承载,具体配置正在评估中,实验许可证将发挥作用 [33] 问题3: 定时和数据传输能否同时进行,定时占用多少容量,以及对拜登政府宽带频谱计划的期望? - 目前处于早期阶段,具体定时和数据传输的容量分配尚未确定,将进行进一步实验;公司认为自身频谱能在不干扰政府用户或相邻频谱资产的情况下提供公共服务和宽带承载,有望在政府频谱重新分配计划中获得积极评价 [35][66] 问题4: 是否需要更多FCC批准或更改许可证才能实现所描述的频谱使用? - 要实现商业应用,需要获得FCC批准,目前正在进行实验,并已提交实验许可证申请 [63] 问题5: 公司业务计划还需要多少资金才能实现自由现金流为正? - 公司对此类指引持谨慎态度,暂不提供相关信息 [72] 问题6: 2023年大部分营收是否与公共安全和E911垂直领域相关? - 美国公共安全和E911领域有很大需求,公司将积极追求,但也看到国际和政府相关机会可能出现 [81] 问题7: 频谱的最高最佳用途是什么,是否是创造股东价值的主要方式? - 从经济角度看,8兆赫兹低波段频谱用于宽带承载具有巨大价值,公司在不失去现有PNT政府合同、E911和公共安全等市场基础的同时,还能获得宽带承载能力;如果能在短期内证明频谱可用于满足宽带需求,可能是近期提升股东价值的方式 [89][90]
NextNav(NN) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-11-13 00:18
财务数据和关键指标变化 - 公司以1.8亿美元企业价值、1930万美元总对价收购Nestwave,包括430万美元现金和1500万美元NextNav普通股,交易结束时发行400万股NextNav普通股,行使Nestwave员工期权时最多再发行110万股,所有股票有锁定期 [35] - 第三季度营收50.3万美元,运营亏损1790万美元,包括折旧和摊销89.1万美元、股票薪酬费用660万美元和非现金网络运营费用20万美元,运营费用含交易相关费用53万美元,总运营费用1840万美元,净亏损1870万美元,含认股权证负债公允价值变动非现金费用100万美元 [36][37] - 2022年前九个月营收310万美元,运营亏损5100万美元,包括折旧和摊销270万美元、股票薪酬费用2060万美元和非现金网络运营费用60万美元,运营费用含交易相关费用53万美元,净亏损2760万美元,含认股权证负债公允价值变动非现金收入2320万美元 [38][39] - 截至9月30日,公司有现金、现金等价物和短期投资约7200万美元,无债务,保持了较大的资本灵活性 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - Pinnacle服务已在全国4400个城镇和部分国际市场部署,Q1与一家大型无线运营商达成E911协议,预计第四季度将使Pinnacle 911商业化,还与Hot Pepper Mobile达成协议将Pinnacle技术应用于其即将推出的功能手机,预计2023年发布,多个现有合作伙伴预计在2023年第一季度推出解决方案,昨天MetCom在日本东京商业推出Pinnacle系统 [18][27][29][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和国际政府对弹性PNT服务需求不断增长,美国预计2023年春季发布行政命令13905,要求关键应用中的GPS用户采用弹性PNT技术,这将使州和地方政府能够利用基础设施法案拨款用于弹性建设 [20][23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕三个关键战略优先事项开展工作,即成为弹性PNT行业领导者、释放频谱全部价值、拓展全球影响力,收购Nestwave加速了这些目标的实现 [9][10] - 通过结合NextNav技术和Nestwave的LTE 5G能力,公司可将现有地面LTE 5G网络信号与TerraPoiNT系统智能结合,提供近乎全国范围的弹性3D PNT能力,同时大幅降低TerraPoiNT部署成本 [11] - 利用Nestwave的软件技术和LTE 5G波形兼容性,公司可提高频谱效率,释放频谱容量用于高速数据服务,还能使NextNav的应用和技术在全球手机和设备生态系统中更广泛渗透 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场对GPS备份和弹性PNT服务有需求,公司有合适的团队、技术和实施计划,能够以高效的方式将PNT弹性服务推向市场 [33] - 公司预计收入会有波动,随着新客户使用产品以及公司追求独特PNT能力的价值,收入有望增长 [42] 其他重要信息 - 公司拥有8兆赫兹连续低频段频谱资产,覆盖25亿兆赫兹人口和美国93%的人口,包括几乎所有城市地区 [14] - 公司将利用实验许可证评估新配置,包括LTE和5G波形,以促进更优化网络的广泛采用 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何使更多频谱可用于无线网络 - 公司可通过Nestwave技术减少纯TerraPoiNT信标的使用,将其与现有4G和5G无线运营商信号集成,同时将TerraPoiNT信号迁移到LTE波形,不仅能保持PNT精度,还具备强大的数据承载能力,且使用LTE波形可灵活利用频谱,若部署更多信标用于特定场景,也能在提供核心PNT功能的同时承载数据 [45][46][48] 问题2: 提供额外服务是否需要监管授权 - 频谱许可证用于PNT,但不限制仅用于PNT,只要提供PNT能力,对所承载数据的其他用途无限制,现有系统和许可证允许双向能力,公司有实验许可证,将与FCC互动以确保符合许可证要求,且政府机构对公司的服务感兴趣并鼓励以经济有效的方式开展 [49][50][52] 问题3: 是否更有可能广播整个8兆赫兹频段 - 答案将在未来确定,公司将使用外部许可证测试所有配置,有可能使用整个8兆赫兹频段承载完整的LTE或5G有效载荷,而不是仅使用部分频段 [54][55] 问题4: 能否对长期收入预测发表评论 - 公司自上市以来一直表示收入会有波动,受合作伙伴集成成本、采用成本等因素影响,因此一直拒绝提供前瞻性收入指导,公司将继续努力推动Pinnacle服务和近期收入增长,同时关注释放频谱价值和获取政府收入等战略重点 [60][61][62] 问题5: 是否拥有全部8兆赫兹频谱,是否都需满足基于位置服务的要求,满足要求后能否自由使用剩余频谱 - 公司拥有全部8兆赫兹频谱,通常是相邻的许可证,FCC允许单独或一起使用,频谱最初用于911定位服务和PNT,需符合许可证规定的用途 [64][65][66] 问题6: 发送LTE或5G信号是否是最佳选择 - 发送LTE或5G信号是很好的选择,不仅能大幅提高数据承载能力,而且全球大多数手机都具备接收这些信号的能力,公司将利用自身的原子钟校准这些信号,使终端设备能更有效、低成本地大规模生产以适配该波形 [67][68][69] 问题7: 是否允许以比典型移动运营商更强的功率水平发送信号 - 公司不允许以比典型移动运营商更强的功率水平发送信号,但网络设计的限制因素通常是手机的回传链路,公司之前有实验许可证允许更高功率水平,未来将进行多次试验和测试后确定最终网络设计 [70][73][75] 问题8: 为何需要信标,使用频谱和信标能带来多大改善 - 信标能在很多蜂窝系统信号角度不佳的地方提高精度,还能在大面积区域维持准确时钟,使用TerraPoiNT专用网络可实现亚100纳秒的定时精度,而结合蜂窝信号和公司系统的精度约为200 - 300纳秒或更低,对于一些对定位要求较高的应用,如汽车或航空,仍需要专用的TerraPoiNT系统 [77][78][80] 问题9: 试验需要多长时间才能做出决策 - 公司将在上半年进行大量试验活动,之后有望做出决策,这是一个按月而非按年的情况,公司已了解如何整合能力,现在需要在有限区域部署以进行测试和验证 [82][83] 问题10: 明年的收入驱动因素是什么,有多少主要运营商正在使用Pinnacle,明年能有多少,本季度收入是否已完全反映一家运营商的情况 - 已有至少几家运营商在公共安全和911方面使用公司解决方案,新的Hot Pepper设备基于不同运营商,很多一级运营商以某种形式使用公司解决方案,与一家一级运营商的合作商业化将在第四季度进行,收入将在第四季度部分体现,第一季度完全体现,其他一些公共安全合作伙伴的项目将在2023年第一季度上线,一些设备将在2023年第一季度推出,采用按设备计费模式,收入可能在第一季度末或第二季度体现 [85][86][88] 问题11: Pinnacle完全实施后,季度收入大致是多少 - 公司避免提供收入指导,目前未披露现有一级运营商合作的具体收入金额,预计部分收入将在第四季度体现,第一季度完全体现,911收入可能在明年下半年的运行率中完全体现 [90][93][98] 问题12: 目前需要筹集多少现金才能实现正自由现金流 - 这取决于采用模式,如是否与合作伙伴合作以及政府是否承担部分资本支出,原计划全国性TerraPoiNT建设的3.7亿美元资本支出计划现在降至1亿美元或更低,这些资金可通过债务融资解决,公司将谨慎使用资金,认为有能力以更可控的成本使TerraPoiNT系统投入运营,部分成本可由政府合作伙伴、拨款或债务承担 [99][100] 问题13: TerraPoiNT何时能在美国大部分地区启用 - 公司将在上半年评估各种配置,希望在12个月内将弹性PNT服务推向市场,现有在全国前50大市场部署的TerraPoiNT设备可能接近满足早期PNT服务的需求,无需额外建设,第四季度和明年第一季度有一些适度的资本支出用于建设更多市场以满足FCC的建设里程碑要求 [102][103][104] 问题14: TerraPoiNT是否会为政府国防和国家安全建设单独的监控网络 - 不会建设单独的网络,而是单一网络的双重用途,政府目前倾向于使用商业服务来保护关键基础设施,去年国土安全部曾提供赠款用于保障公司信标的网络安全 [110][111] 问题15: 政府合同的收入是按全面覆盖支付还是向为政府开发应用和解决方案的开发商收取费用 - 政府没有单一的PNT弹性费用支付方式,通过联邦采购流程,行政命令13905将确保其采购需求得到满足,州和地方层面的基础设施拨款也将用于PNT弹性建设 [115] 问题16: 信标在地形或地下层方面是否有局限性 - 信标受物理定律影响,在山谷等地方信号覆盖有局限性,但公司利用环境LTE信号,可利用多个运营商的信号,因此接收能力可能更好 [117]