Analyst’s Disclosure:I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or a ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收为1440万美元，较2024年第一季度增长8% [7] - 本季度调整后毛利率为43.8%，2024年第一季度为49.8%，Q1毛利率受非战略资产停用影响 [7] - 扣除一次性费用后，Q1运营费用降至1400万美元，去年Q1为2530万美元，反映公司注重成本控制和运营效率 [7] - 调整后EBITDA亏损900万美元，2024年Q1亏损1360万美元 [8] - 截至3月31日，现金、现金等价物和可投资证券为8.4亿美元，现金余额包含对Stratasys的投资，不包括最近两笔收购（总价2.945亿美元） [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司是数字制造领导者，通过结合硬件、软件和材料科学，提供工业制造解决方案 [3][4] - 进行产品合理化和运营模式优化，确保产品有竞争优势、高利润率，运营上降低费用、打破组织壁垒、构建扁平化组织 [11] - 对Markforged进行战略整合，通过产品合理化和运营模式优化，利用其软件平台、FFF技术和金属粘结喷射解决方案等优势，向领先工业制造公司进行战略销售并降低运营费用 [12][14][15] - 对Desktop Metal进行独立战略评估 [12][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风，公司仍实现营收增长，展示了应对挑战的能力 [7] - 公司认为所做决策能为股东创造价值，有信心成为数字制造领导者，拥有强大的损益表和资产负债表 [16] 其他重要信息 - 公司决定停止支持Admitec、DeepCube、Fabrica和Formatec等产品，预计每年节省约2000万美元运营费用 [9][10] 问答环节所有提问和回答 问题1: Desktop Metal的可转换债券归属问题 - 公司在之前的沟通中已详细说明，目前Desktop Metal由独立管理层、财务顾问和董事会管理，他们会做出对其最有利的决策 [18] 问题2: 六到十二个月后Nano和Markforge合并业务模式的成本结构和现金烧钱率情况 - 公司目前不提供相关指导，正在评估Desktop Metal的战略选择并推进Markforged和Nano的整合工作，会继续严格控制费用和现金烧钱率 [19][20]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收为1440万美元，较2024年第一季度增长8% [7] - 本季度调整后毛利率为43.8%，2024年第一季度为49.8%，受非战略资产停用影响 [7] - 扣除一次性费用后，2025年第一季度运营费用降至1400万美元，2024年第一季度为2530万美元 [7] - 2025年第一季度调整后EBITDA亏损900万美元，2024年第一季度亏损1360万美元 [8] - 截至3月31日，现金、现金等价物和可投资证券为8.4亿美元，包括对Stratasys的投资，不包括两次收购的2.945亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年Nano Dimension核心业务营收略低于1500万美元，Markforged略低于1700万美元 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 实施产品合理化和运营模式优化战略，确保产品有竞争优势和高利润率，降低运营费用，打破组织壁垒，建立扁平化组织 [11] - 停止Admitec、DeepCube、Fabrica和Formatec等产品，预计每年节省约2000万美元运营费用 [9][10] - 专注核心业务与Markforged的战略整合，通过产品和运营优化，为股东创造价值 [12][13] - 向领先工业制造公司进行更具战略性的销售，减少运营费用 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风，公司仍实现营收增长，有能力快速做出有影响力的决策 [7][10] - 对为股东创造价值有信心，认为公司在应对业务挑战和整合Markforged方面采取了正确行动 [16] 其他重要信息 - 2025年第一季度财报仅反映Nano Dimension核心业务，不包括4月收购的Markforged和Desktop Metal [5] - Desktop Metal正在进行独立战略评估 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: Desktop Metal的可转换债券是由Desktop Metal承担还是Nano负责 - 公司在之前的沟通中已详细说明，目前Desktop Metal由独立管理层、财务顾问和董事会管理，他们会做出最佳决策 [20] 问题: 6 - 12个月后Nano和Markforge合并业务模式的成本结构和现金消耗率如何 - 公司目前不提供相关指导，正在评估Desktop Metal的战略选择并推进Markforged和Nano的整合工作，会继续控制运营费用和现金消耗 [21][22]

文章核心观点 2025年第一季度，尽管经济环境充满挑战，公司仍实现营收增长并完成成本削减目标，正推进业务转型，收购Markforged后致力于实现运营协同效应，未来将专注构建可扩展、盈利的平台 [5][6]。 各部分总结 财务亮点 - 核心业务营收1440万美元，同比增长8% [1][9] - 毛利率41%，同比下降5个百分点；调整后毛利率44%，同比下降6个百分点 [9] - 调整后EBITDA亏损900万美元，同比改善33%；净亏损2400万美元，同比改善31% [9] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物、存款和可投资证券总计8.4亿美元，同比减少6700万美元 [9] 业务转型与近期发展 - 核心业务战略审查：自2025年第四季度起实现年化成本节约2000万美元，包括停用表现不佳产品线、有针对性裁员和流程优化 [10] - Desktop Metal收购：2025年4月2日完成收购，该公司已启动独立战略评估以解决负债和流动性问题 [10] - Markforged收购：2025年4月25日完成收购，正在进行合并后整合，遵循与核心业务相同的模式 [10] - 运营杠杆：审查制造布局以寻找优化机会，统一软件部门以构建可扩展平台并降低后端成本 [10] - 产品创新：推出Essemtec的下一代SMT解决方案FOX Ultra和PUMA Ultra [10] - 公司治理：2025年6月11日，新增技术和增长专家Andy Sriubas和Eileen Tanghal加强董事会 [10] 财务详细结果 - 营收：2025年第一季度为1440.1万美元，2024年同期为1336.4万美元 [20] - 成本：2025年第一季度为849.5万美元，2024年同期为718.6万美元 [20] - 研发费用：2025年第一季度为497.7万美元，2024年同期为913.3万美元 [20] - 销售和营销费用：2025年第一季度为550.6万美元，2024年同期为651.7万美元 [20] - 一般和行政费用：2025年第一季度为347.2万美元，2024年同期为960.2万美元 [20] - 其他费用：2025年第一季度为3081万美元，2024年同期为净收入10.9万美元 [20] - 净亏损：2025年第一季度为2401.1万美元，2024年同期为3496.2万美元 [20] 非国际财务报告准则指标 - EBITDA亏损3179.7万美元，调整后EBITDA亏损903.4万美元 [29][30] - 毛利润590.6万美元，调整后毛利润630.5万美元 [30]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ...

Nano Dimension (NNDM) Q4 2024 Earnings Call April 30, 2025 04:30 PM ET Company Participants Ofir Baharav - CEOAssaf Zipori - CFOJulien Lederman - Chief Business OfficerJamison Lyngstad - Managing Director - Credit Conference Call Participants Greg Palm - Senior Research AnalystNone - Analyst Operator Good day, ladies and gentlemen. Welcome to Nano Dimension's twenty twenty four Financial Results and Sharers twenty twenty five Strategic Outlook Call. My name is Rocco, and I'm your operator for today's event. ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年营收达5780万美元，同比增长2.6% [11] - 调整后EBITDA亏损改善35%，至6520万美元 [12] - 净现金消耗下降3.6倍（不包括回购影响） [12] - 2024年底现金、现金等价物和有价证券为8.45亿美元 [12] - 2025年第一季度营收1440万美元，比2023年第一季度高8% [12] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为8.4亿美元 [12] - 自第四季度起每年减少运营费用2000万美元，核心业务每位员工营收从14.7万美元增至22.3万美元，增长52% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是生产高价值、高性能且有增长潜力的组件，通过创新制造解决方案，在软件、机器学习、材料科学和硬件交叉领域创造优质零件，为股东带来回报 [6][7] - 战略重点包括以客户为导向的服务和创新，退出非核心产品，专注高性能、高价值产品；追求一流财务指标，已从有机纳米业务中实现每年超2000万美元的运营费用节省；在投资决策中保持产品和财务纪律 [8] - 转型框架为评估、转型、投资和增长，评估产品线和运营模式，确保产品有竞争优势、增长潜力和股东回报，优化运营模式，减少层级，提高执行和创新速度 [18][19] - 第一季度退出Avmatic、DeepCube、Fabrica和Formatic等业务，重新聚焦印刷电子和表面贴装技术业务的产品路线图和市场策略，围绕客户、运营区域和文化调整市场策略 [20] - 公司认为软件是数字制造行业未来的关键，Markforged的软件平台有很大潜力可挖掘 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管采购经理人指数低于50，宏观经济指标呈熊市，但公司仍实现了销售正增长，随着市场情绪改善，公司有望凭借重新聚焦的战略获得更多增长机会，全球贸易政策促使制造商审视业务和供应链，公司有能力提供协助 [13][14] - 公司处于转型阶段，有信心通过技术差异化、独特能力和对创造高性价比、高性能、高价值零件的热情实现增长和价值创造，有望在数字制造领域发挥领导作用 [10][27] 其他重要信息 - 公司收购Desktop Metal支付近1.8亿美元，该公司存在流动性有限和重大负债问题，包括1.15亿美元未偿还可转换债券，Desktop Metal正在独立评估战略选择，公司已提供有限有担保融资，不确定后续是否提供更多融资，预计6月有更清晰进展 [23][24][25] - Markforged存在运营成本问题，公司与Markforged有很多共同客户，在软件方面有协同潜力，目前暂未给出协同效应的财务数据 [23][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司近期更注重增长还是盈利？ - 公司需平衡增长和盈利，专注有增长潜力且能解决实际问题的技术，在支持业务增长的同时控制成本，最终实现盈利，以建立可持续的商业模式 [33][34][35] 问题2: 公司在数字制造领域的优势是什么，是否有缺失的技术？ - 软件是公司的优势，Markforged的软件平台很出色，公司将挖掘其潜力并转化为成果 [36][37] 问题3: Markforged若留在公司组合中，成本和收入方面的协同效应如何？ - 公司仍在深入研究Markforged业务，暂不提供协同效应的财务数据，但双方有很多共同客户，基于软件优先的理念，存在大量组织协同机会 [39] 问题4: 如何让投资者对公司股票重燃兴趣，如何拓展电动汽车和医疗行业的大订单业务，非核心业务是否考虑出售？ - 恢复投资者信任是关键，公司通过透明沟通、设定明确里程碑并达成目标来重建信任，公司处于转型阶段，已采取一系列措施提升效率和降低成本，对未来前景乐观 [46][48][49] - 利用Markforged的1.5万个系统安装基础和客户关系，作为战略平台拓展业务，为大客户提供更多产品和服务 [50] - 公司对非核心业务进行了剥离评估，但未找到合适机会，为股东利益考虑决定尽快停止这些业务 [51] 问题5: 是否提供调整后当前现金数，对Desktop Metal的资产如何处理？ - 目前未提供调整后当前现金数 [55] - Desktop Metal存在流动性和负债问题，该公司正在独立处理，公司尊重其独立性，等待结果再做决策 [59][60]

业绩总结 - 2024年总收入为5780万美元，同比增长2.6%[30] - 2024年净亏损为9692万美元[88] - 2024年调整后EBITDA亏损为6520万美元，同比改善35%[33] 用户数据 - 2024年核心业务销售额达到6000万美元，在经济情绪低迷的情况下仍表现强劲[36] 财务状况 - 2024年调整后毛利率为45.8%，同比下降269个基点[30] - 2024年运营费用同比下降19%至1114万美元[41] - 2024年净现金消耗为2350万美元[30] - 2024年现金、现金等价物和可投资证券总额为8.45亿美元[31] - 2024年总资产为9.01亿美元，总负债为4318万美元[90] 未来展望 - 公司在2025年将实现2000万美元的年度节省[61]

文章核心观点 - 纳米维度公司公布2024年财务结果和2025年战略展望，致力于成为数字制造领导者，通过一系列变革措施提升运营效率和股东价值 [2][3] 公司战略 领导团队组建 - 公司董事会在股东支持下重组，新管理团队结合多领域专业知识，致力于为股东创造价值 [4] 战略愿景 - 公司愿景是成为数字制造领域领导者，聚焦多学科技术融合的工业制造解决方案，以应对全球贸易和生产变革 [6] 核心业务转型 - 实施评估、转型、投资和增长的策略，对产品组合和运营模式进行评估优化 [7] - 聚焦增材制造电子（AME）和表面贴装技术（SMT）两个核心产品组，停止非核心产品组业务 [11] - 采取措施降低核心业务年度运营费用超2000万美元，使人均收入从14.7万美元增至22.3万美元，增长52% [11] 收购公司情况 - 桌面金属存在流动性有限和重大负债问题，公司为其提供有限融资以解决短期流动性问题并评估战略选择 [13] - 公司对马克福格的审查处于早期阶段，承诺及时更新相关进展，并计划在2025年6月进行战略更新 [14] 财务结果 总体财务数据 - 2024年第四季度收入1460万美元，同比增长1%；全年收入5780万美元，同比增长3% [16] - 2024年第四季度毛利润率33%，同比下降1531个基点；全年毛利润率43%，同比下降194个基点 [16] - 2024年第四季度调整后毛利润率36%，同比下降1477个基点；全年调整后毛利润率46%，同比下降269个基点 [16] - 2024年净亏损8.45亿美元，较上一年的9.91亿美元有所下降 [17] 详细财务数据 第四季度（2024年） - 收入1456.9万美元，成本813.3万美元，研发、销售和营销、一般和行政等费用均有下降，净亏损880.5万美元 [19] 全年（2024年） - 收入5777.5万美元，成本3112.5万美元，各部门运营费用下降，净亏损9589.4万美元，主要因对Stratasys股份投资重估 [19][24] 资产负债表亮点 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物、银行存款等总计7.59264亿美元，较上一年的8.52479亿美元有所减少 [24] - 股东权益总计8.58707亿美元，较上一年的10.15786亿美元有所减少 [24] 现金流量表 - 2024年经营活动净现金使用量为5701万美元，投资活动净现金流入1.40052亿美元，融资活动净现金使用量为7444.7万美元 [34] 非国际财务报告准则指标 - 2024年EBITDA亏损1.32424亿美元，调整后EBITDA亏损6516.1万美元，调整后毛利润2643.3万美元 [37]

公司动态 - 公司将于2025年4月30日美国东部时间下午4:30举行电话会议和网络直播 讨论2024年财务业绩及2025年展望 [1] - 电话会议可通过美国拨号1-844-695-5517或国际拨号1-412-902-6751参与 网络直播链接为https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=ChyIXD73 [4] - 建议参与者提前10分钟登录 网络直播回放将在会议结束后不久通过同一链接提供 [2] 公司业务 - 公司是数字制造解决方案领域的领导者 专注于国防、航空航天、汽车、电子和医疗设备行业 [3] - 公司技术满足回流生产、国家安全和产品定制化增长趋势 支持高混合、低批量生产的快速部署 [3] - 公司提供知识产权安全和可持续制造实践 [3]