公司概况 - 公司成立于1953年，有超70年经营历史，是采矿和重型建筑服务的主要供应商，拥有约900台重型设备资产和约3500名员工[77],[90] - 公司运营面临诸多不确定因素，如业务发展、商品价格、政府支出、劳动力、经济、天气、客户决策、设备获取、法律变化等[2] 财务表现 - 2023年Q1综合收入3.21亿加元，全资实体收入同比增长37%，合资企业收入增长30%[37],[39] - 调整后EBITDA为8500万加元，超过上一年Q1纪录超40%，调整后EPS为0.96加元，同比增长88%[49],[51],[53] - 经营活动提供的现金为3200万加元，自由现金流为 - 2600万加元[67] 成本优势 - 设备及组件重建成本低，购买价格及主要组件更换成本占总拥有成本的50%，单个组件成本是从原始设备制造商经销商处购买价格的65%[26],[43] - 内部维护能力强，超90%的维护活动在内部完成，过去七年维护每小时成本保持稳定[46] 设备利用 - 设备利用率目标范围为75% - 85%，2023年Q1达到79%[35] 安全管理 - 持续关注安全，可记录伤害率低于目标，与2022年末和2023年初的积极趋势一致[10] 业务展望 - 2023年优先事项包括提升安全绩效、赢得油砂业务区域招标、实现超20亿加元的合同积压目标[58] - 投标管道包含约48亿加元的具体工作范围，超90%的项目涉及原住民伙伴关系参与[60],[72] 资本分配 - 2023年Q1表现提升了全年预期，优先考虑去杠杆化和股东回报，增长支出用于扩大近期收购业务[75],[88] 业务结构 - 调整后EBIT目标是保持矿山管理和外部维护业务50 - 50的分配，业务地理分布多元化[93] 合同情况 - 合同积压为11亿加元，60%的积压来自矿山服务合同，40%来自战略合作伙伴关系[73],[74],[84] 设备资产 - 约900台移动重型设备资产，新的车队重置价值为21亿加元[96]

设备利用率情况 - 2020年4月公司车队利用率降至22%，2023年第一季度设备利用率达79%，较上一季度的75%稳步提升[6][8] - 2023年第一季度收入为2.426亿美元，高于去年同期的1.7671亿美元，利用率从去年同期的65%提高到79%[29][36] 设备二次生命重建情况 - 2023年第一季度公司为MNALP合作伙伴完成14辆240吨和超大型haul卡车的二次生命重建，花费约6300万加元，较新成本估计有30 - 40%的折扣[7] 收入相关数据变化 - 2023年第一季度公司实现收入2.426亿加元，较2022年第一季度增加6590万加元（37%）[18][19] - 2023年第一季度公司总综合收入3.20617亿加元，较2022年第一季度增加8403.1万加元（36%）[18][20] - 2023年第一季度收入为2.426亿美元，高于去年同期的1.7671亿美元[29][36] - 2023年第一季度公司收入1.89485亿美元，2022年同期为1.2543亿美元[46][48] - 2023年第一季度，公司收入为2.42605亿加元，较2022年同期的1.76711亿加元增长37.3%[154] - 2023年第一季度公司总营收为242,605千加元，较2022年同期的176,711千加元增长37.3%[168] - 2023年第一季度来自联营企业和合资企业相关服务的收入为227,669千加元，较2022年同期的130,969千加元增长73.8%[173] - 2023年第一季度销售成本为1.65301亿美元，2022年同期为1.24068亿美元[189] - 2023年第一季度，客户A、B、C、D分别占财务报表报告收入的31%、24%、23%、15%；2022年同期分别为31%、23%、22%、17%[195] EBITDA相关数据变化 - 2023年第一季度公司调整后EBITDA为8462.2万加元，较2022年第一季度的5774万加元显著增加，调整后EBITDA利润率为26.4% [18][22] - 调整后息税折旧摊销前利润为8460万美元，维持性资本增加4720万美元，现金利息支付690万美元，营运资本账户变化影响3400万美元[27] - 2023年调整后EBITDA预计为2.55 - 2.75亿美元[136] 设备车队折旧情况 - 2023年第一季度公司设备车队折旧为收入的15.0%，低于2022年第一季度的17.4% [23] - 2023年第一季度折旧为3640万美元，占收入的15.0%，去年同期为3070万美元，占收入的17.4%[38] 一般及行政费用情况 - 2023年第一季度公司一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬）为820万加元，占收入的3.4% [24] 自由现金流情况 - 2023年公司自由现金流范围为1 - 1.15亿加元，资本分配将审慎进行，预计增加部分用于通过ML Northern和Mikisew合作扩大外部维护服务的增长[10] - 自由现金流为负2610万美元，调整后息税折旧摊销前利润为8460万美元，维持性资本增加4720万美元，现金利息支付690万美元，营运资本账户变化影响3400万美元[27] - 2023年第一季度自由现金流为负2610万美元，主要因营运资金消耗3400万美元[71][72] - 公司预计2023年全年自由现金流在1 - 1.15亿美元之间，较之前报告有所增加[135] - 公司预计2023年自由现金流在1亿至1.15亿美元之间，将改善流动性[139] 净收入及相关收益情况 - 2023年第一季度公司净收入为2184.6万加元，较2022年第一季度增加828.9万加元；调整后净收益为2527.6万加元，较2022年第一季度增加1067.7万加元[18] - 2023年第一季度公司基本每股净收入为0.83加元，调整后每股收益为0.96加元，分别较2022年第一季度增加0.35加元和0.45加元[18] - 调整后每股收益为0.96美元，调整后净收益2530万美元，较去年同期的0.51美元增长88.2%[26] - 2023年第一季度净收入和综合收入为2190万美元，基本每股净收入0.83美元，摊薄后每股净收入0.71美元；2022年同期分别为1350万美元、0.48美元和0.43美元[48] - 2023年第一季度公司净利润为9523万美元，2022年同期为6241万美元[46][48] - 2023年第一季度，公司净利润为2184.6万加元，较2022年同期的1355.7万加元增长61.1%[154] - 2023年第一季度，基本每股净收益为0.83加元，较2022年同期的0.48加元增长72.9%[154] - 2023年第一季度，摊薄每股净收益为0.71加元，较2022年同期的0.43加元增长65.1%[154] - 2023年第一季度基本每股净收益为0.83美元，摊薄后每股净收益为0.71美元；2022年同期分别为0.48美元和0.43美元[185] 利息支出及债务成本情况 - 2023年第一季度现金相关利息支出为700万美元，平均债务成本6.7%，2022年第一季度为4.5%[25] - 2023年第一季度总利息支出为730万美元，高于2022年第一季度的470万美元，现金相关利息支出为700万美元，平均债务成本6.7%[42][43] - 2023年第一季度利息费用净额为7311美元，2022年同期为4682美元[189] - 2023年第一季度现金支付利息6924美元，2022年同期为3917美元[198] 递延所得税费用情况 - 2023年第一季度递延所得税费用为730万美元，2022年为350万美元[44] 联营企业和合营企业权益收益情况 - 2023年第一季度联营企业和合营企业的权益收益为950万美元，高于去年同期的620万美元[45] 现金及营运资金情况 - 截至2023年3月31日，公司现金为1565.9万美元，较2022年12月31日的6914.4万美元减少5348.5万美元[54] - 2023年第一季度总净营运资金（不包括现金）为5250.8万美元，较2022年12月31日的1235.4万美元增加4015.4万美元[54] - 截至2023年3月31日，公司总债务为3.99699亿美元，较2022年12月31日的4.24912亿美元减少2521.3万美元；净债务为3.8404亿美元，较2022年12月31日的3.55768亿美元增加2827.2万美元[54] - 截至2023年3月31日，公司总流动性为1.337亿美元，总可用资本流动性为1.722亿美元；2022年12月31日分别为2.12439亿美元[55][56] - 截至2023年3月31日，公司逾期30天以上的贸易应收账款为480万美元，较2022年12月31日的140万美元增加；留存金为50万美元，较2022年12月31日的40万美元增加[57] - 截至2023年3月31日，公司现金为1.5659亿加元，较2022年12月31日的6.9144亿加元减少[152] - 截至2023年3月31日，公司总负债和股东权益为9.50015亿加元，较2022年12月31日的9.79513亿加元减少[152] - 2023年3月31日应收账款为92,305千加元，较2022年12月31日的83,811千加元增长10.1%[167] - 2023年3月31日存货为53,264千加元，较2022年12月31日的49,898千加元增长6.8%[170] - 公司对各联营企业和合资企业的投资在2023年3月31日余额为76,703千加元，较2022年同期的60,478千加元增长26.8%[170] - 2023年3月31日长期债务为399,699千加元，较2022年12月31日的424,912千加元下降6%[174] - 2023年3月31日MNALP应收账款为63,629千加元，较2022年12月31日的66,680千加元下降4.6%[173] - 截至2023年3月31日，信贷安排下已发行信用证为3200万美元，未使用借款额度为1.18亿美元；融资租赁义务下借款额度为2830万美元[175] - 截至2023年3月31日，公司为关联方MNALP的循环设备租赁信贷安排提供6530万美元担保，为关联方NLL的设备租赁提供0.3万美元担保[178][180] - 2023年3月31日，已发行和流通的普通股为26414780股，2022年12月31日为26420821股[185] - 2023年第一季度非现金营运资本净变化为-34011美元，2022年同期为-20669美元[198] - 2023年第一季度应收账款为-8494美元，2022年同期为11082美元[198] - 2023年第一季度合同资产为6063美元，2022年同期为-943美元[198] - 2023年第一季度存货为-3366美元，2022年同期为-9485美元[198] 资本支出情况 - 2023年第一季度资本支出为4720万美元，2022年第一季度为3420万美元，均为维持性资本支出[61] - 2023年第一季度通过融资租赁融资的维持性资本支出为1700万美元，2022年同期为870万美元；设备车队中自有占65%，融资租赁占31%，租赁占4%[62] - 2023年维持性资本预计为1.2 - 1.3亿美元[136] - 2023年第一季度通过融资租赁增加物业、厂房及设备17020美元，2022年同期为8695美元[198] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动提供现金3182.4万美元，投资活动使用现金4091.7万美元，融资活动使用现金4444.7万美元；现金减少5354万美元；2022年同期分别为2418.5万美元、2681.1万美元、提供现金6156万美元和增加3530万美元[67] - 2023年第一季度经营活动产生的现金为3180万美元，较2022年同期的2420万美元有所增加[68] - 2023年第一季度投资活动使用的现金为4090万美元，高于2022年同期的2680万美元[68] - 2023年第一季度融资活动使用的现金为4440万美元，而2022年同期为提供现金620万美元[70] - 2023年第一季度，经营活动提供的现金为3182.4万加元，较2022年同期的2418.5万加元增长31.6%[158] - 2023年第一季度，投资活动使用的现金为4091.7万加元，较2022年同期的2681.1万加元增长52.6%[158] - 2023年第一季度，融资活动使用的现金为4444.7万加元，而2022年同期为提供615.6万加元[158] 合同义务情况 - 截至2023年3月31日，公司的合同义务为4.984亿美元，较2022年12月31日的5.375亿美元有所减少[73][75] 信贷安排情况 - 截至2023年3月31日，信贷安排借款为1.5亿美元，借款可用额度为1.18亿美元[78] - 公司信用额度允许循环贷款最高达3亿加元，可增加5000万加元，协议于2025年10月8日到期[174] 普通股流通情况 - 截至2023年4月21日，有27827282股有表决权的普通股流通在外，其中包括1418362股库藏股[84] 可转换债券情况 - 截至2023年3月31日，可转换债券总额为1.2975亿美元[85] - 2023年3月31日，5.50%可转换债券和5.00%可转换债券金额分别为74750美元和55000美元，总计129750美元[181] 互换协议收益情况 - 2023年第一季度，公司在互换协议上确认了250万美元的未实现收益[92] 积压订单情况 - 截至2023年3月31日，公司积压订单为11.29786亿美元，较上一季度减少1.236亿美元[94][95] 员工情况 - 2023年3月31日，公司西部加拿大业务有206名salaried员工（2022年3月31日为196名）和1719名hourly员工（2022年3月31日为1657名），约84%的hourly员工是工会成员[133

财务数据 - 2022年调整后EBITDA为11亿美元，调整后每股收益为2.41美元[13] - 净债务杠杆为1.5倍，市值为5.45亿美元[19] - 2019 - 2022年综合收入分别为对应年份数据，综合毛利率最高达15%，投入资本回报率目标为15%，净债务杠杆目标通过去杠杆创造股东价值[74] 业务布局 - 业务涵盖加拿大矿业、民用建筑、矿山管理、外部维护等，加拿大油砂客户占比50% [39][40] - 拥有多个长期合同，合同期限最长至2060年[18] 竞争优势 - 低成本运营，有10个维护设施，超80000个工作订单/年，90%维护活动内部处理，远程信息处理程序防损效果显著[65] - 安全目标总可记录伤害率低于0.5 [68] - 合同积压减少重新部署影响，保障资产利用率和运营规划[70] 可持续发展 - 回收利用减少76464升机油消耗，2021年回收53000升机油[73] - 减排目标为2025年减排10%，2028年减排20%，2050年实现净零排放，太阳能利用每年抵消约15%设施电力消耗[78] 2023展望 - 投标管道约45亿美元，2023年积压目标为20亿美元[97][102] - 人员方面增加维护人员，目标关键人员达400人[84][89] - 绩效目标是2024年设备利用率达75 - 80% [91]

财务表现 - 2022年全年综合收入达10.54亿加元，Q4为3.2亿加元，同比增长30%和29%[5] - 2022年调整后EBITDA为2.45亿加元，Q4为8600万加元，同比增长18%和54%[5][10] - 2022年调整后EPS为2.41加元，Q4为1.1加元，同比增长17%和86%[10] - 2022年自由现金流为7000万加元，Q4为6800万加元，同比增长4%和42%[16] 运营亮点 - 设备利用率在Q4达到75%，创历史新高[66] - 远程信息处理硬件安装在375件重型设备上，Q4监测约11万机器小时[3] - Acheson控制中心全年识别395次警报，节省200 - 300万加元，提前发现问题节省超1200个工时[3] 业务展望 - 2023年调整后EBITDA目标为2.4 - 2.6亿加元，调整后EPS为2.15 - 2.35加元，自由现金流为8500 - 1.05亿加元[47] - 目标是实现积压订单超20亿加元，赢得油砂业务区域招标和大型采矿或土建项目[46][27] 资本配置 - 2022年全年自由现金流7000万加元用于股东回报4400万加元、ML Northern收购1300万加元和债务偿还1300万加元[16] - 2023年资本配置重点是去杠杆和股东回报，包括提高股息率[28] 安全与可持续性 - Q4总可记录事故率为0.30，呈下降趋势，实施多项安全举措[61] - 自2021年以来，范围1排放强度降低2%，承诺到2025年降低10%，2050年实现净零排放[119][121]

财务数据和关键指标变化 - 本季度综合收入3.2亿美元，创公司单季度收入最高水平，过去12个月收入超10亿美元，达到10.54亿美元，超过此前10.16亿美元的公司纪录 [24][25] - 本季度调整后每股收益1.10美元，较2021年第四季度增加0.51美元，由4570万美元的调整后息税前利润（EBIT）扣除利息和税后推动 [29] - 本季度总毛利率为17.8%，较上一季度的14.7%有所提升 [1][35] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为8600万美元，轻松创下公司纪录，比此前纪录高出超40% [36] - 本季度末现金余额为6900万美元，高于1500 - 2000万美元的目标余额 [31] - 本季度末净债务水平减少5200万美元，净债务杠杆率降至1.5倍 [39] - 投资资本回报率（ROIC）为13.0% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心重型设备车队收入环比增长30%，设备运营小时数增长超15%，利用率达到75%，高于2021年第三季度的64% [2][3] - 全资业务线，主要是DGI Trading和重建运输卡车的设备外部销售，本季度收入与去年第四季度持平 [4] - 合资企业和附属公司在第四季度产生的收入份额为8700万美元，而2021年第四季度为5400万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续努力确保员工安全，利用技术改善安全，如实施防撞系统、疲劳监测和使用无人机进行远程安全监测 [40] - 优先增加熟练技术工人队伍，扩大Acheson和现场维护劳动力，目标是使机队利用率达到75% - 85% [41][43] - 关注油砂和非油砂市场的投标机会，预计油砂大型区域五年期项目将在第一季度末重新招标，有望赢得份额；有四个非油砂优质机会 [44][45] - 目标是到年底使积压订单超过20亿美元，目前积压订单为13亿美元 [46] - 增加股息25%，当前重点是去杠杆，同时会根据情况将现金流重新分配到股票回购或增长机会上 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年及以后对公司机队的高需求将持续，增加维护劳动力将直接推动机队利用率的持续提高 [17] - 2023年第一季度和第四季度利用率预计处于75% - 85%范围的较高端，第二季度和第三季度处于较低端 [72] - 大宗商品市场需求强劲且将持续较长周期，为公司业务提供信心，但第二季度和第三季度机队利用率风险较高 [68][97] 其他重要信息 - 远程信息处理系统已安装在约一半的机队上，2022年通过主动干预直接节省了超200万美元的机器组件成本和1200小时的维护劳动力，预计2023年成本和劳动力节省将翻倍 [20][21] - 公司发布了可持续发展报告，注重实际可衡量的进展 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 利用率目标75% - 85%如何按季度划分 - 预计第四季度和第一季度处于较高端，第二季度和第三季度处于较低端，需在第二季度和第三季度证明能达到较低范围 [72] 问题: Suncor削减承包商数量对公司是机会还是威胁 - 公司认为在土方工程方面Suncor不会减少承包商，且从需求和工作量来看，需求在很长时间内不会减少 [54] 问题: 大型油砂招标是否推迟及工作增量情况 - 招标时间从去年推迟到今年，合同工作从2024年1月1日开始未变，约一半是公司目前正在做的工作 [85][87][89] 问题: 2023年各因素对利用率和业绩的影响 - 通胀、Fargo - Moorhead项目和Côté项目等因素综合来看是积极的，有上调业绩指引的潜力，大宗商品市场需求强劲且周期长 [91][96][97] 问题: 2023年指引与积压订单的关系及Fargo - Moorhead项目进展 - 积压订单季度下降是由于油砂合同五年一签的周期性，预计年底积压订单超20亿美元；Fargo - Moorhead项目今年和明年将达到生产和劳动力高峰 [105][106][110] 问题: 指引范围的高低端决定因素及Côté金矿机队过渡影响 - 主要取决于机队利用率和机械可用性，Côté金矿机队过渡影响不大，每提高一个百分点的利用率每月约增加100万美元的收入 [112][113] 问题: 维护人员中NACG与第三方供应商的比例及对利润率的影响 - 希望内部员工占比达到90%，外部供应商成本约为内部员工的两倍，随着内部员工增加和利用率提高，将减少第三方供应商 [124][125][129] 问题: 重型设备机械师市场现状 - 熟练技术工人短缺是加拿大长期存在的问题，公司正在改变业务方式，如引入供应商、扩大设施等 [134][135][136] 问题: 第二季度在油砂如何提高10个百分点的利用率 - 主要驱动因素是大型卡车车队的可用性和小型车队在夏季民用建筑工程中的需求增加 [137][138] 问题: 第一季度利用率及全年指引假设的利用率 - 第一季度利用率处于70%多；全年指引假设的利用率暂无具体数据 [141][142][143] 问题: 考虑合资企业未分配现金的自由现金流情况 - 2022 - 2023年收益与现金分配之间的影响在2000 - 2500万美元，2023年自由现金流范围为8500 - 1.05亿美元，合资企业分配存在波动 [144][145][148] 问题: 通胀调整是否在第四季度完全体现及远程信息处理系统的投资回报 - 通胀调整在第三季度已完全体现；远程信息处理系统已实现成本节约超过运营成本，预计今年节约将翻倍，投资回报快 [157][158] 问题: Fargo项目进展及通胀影响和资本配置与电动汽车电池金属市场的关系 - Fargo项目进展顺利，通胀影响在风险矩阵内，项目利润率和进度保持不变；非油砂大宗商品市场投标机会强劲，持续寻找全球并购机会，注重项目回报和协同效应 [162][163][168] 问题: 过去九个月卖家预期是否有变化 - 卖家预期没有一致趋势，公司注重寻找与业务垂直整合、有良好回报和协同效应的机会 [171][172][175]

营收相关数据 - 2022年全年营收7.695亿美元，较2021年增加1.154亿美元（18%），设备利用率提升是主因[36] - 2022年合并营收10.543亿美元，同比增加2.42亿美元（30%），合资企业和附属公司营收贡献显著[36] - 2022年全年总营收为769,539千美元，2021年为654,143千美元[43][44][45] - 2022年第四季度营收为233,417千美元，2021年第四季度营收为181,001千美元[44] - 2022年第四季度营收2.334亿美元，较去年同期的1.81亿美元增长，利用率较2021年同期提高10%[50] - 2022年全年营收7.695亿美元，较2021年的6.541亿美元增长18%[51] - 2022年第四季度营收1.83006亿美元，全年营收5.96033亿美元；2021年第四季度营收1.08291亿美元，全年营收3.3244亿美元[58] - 2022年和2021年与关联方和合资企业服务收入分别为66610万美元和35660万美元[100] - 2022年、2021年和2020年，公司分别约32%、41%和47%的收入来自单价合同[132] - 2022年和2021年，公司前四大客户的合并收入分别约占总合并收入的90%和92%[135] - 公司收入中与有争议索赔或未批准变更单相关的金额为零美元[150] - 2022年公司确认的合同总收入为7.695亿美元，其中单价合同确认收入1500万美元[174] - 2022年营收为769,539千加元，2021年为654,143千加元[180] 毛利润与毛利率相关数据 - 2022年毛利润1.015亿美元，占营收13.2%，上年为9040万美元和13.8%，通胀压力影响毛利率[36][38] - 2022年综合毛利润1.511亿美元，综合毛利率14.3%，上年分别为1.241亿美元和15.3%[37] - 2022年全年毛利润为101,548千美元，毛利率为13.2%；2021年毛利润为90,417千美元，毛利率为13.8%[43][44][46] - 2022年第四季度毛利润4260万美元，占营收18.2%，高于去年同期的2310万美元和12.7%的毛利率[52] - 2022年全年毛利润1.015亿美元，占营收13.2%，高于去年的9040万美元，但略低于去年的13.8%[53] 调整后EBITDA相关数据 - 2022年调整后EBITDA为2.454亿美元，较上年增加18%，调整后EBITDA利润率为23.3%，上年为25.5%[37][40] - 2022年全年调整后EBITDA为245,352千美元，调整后EBITDA利润率为23.3%；2021年调整后EBITDA为207,333千美元，调整后EBITDA利润率为25.5%[43][44][47] - 2022年调整后EBITDA为2.45亿美元，2023年展望为2.4 - 2.6亿美元[102] 净收入与每股收益相关数据 - 2022年净收入6737.2万美元，调整后净收益6591.2万美元，调整后每股收益2.41美元，较上年增长17%[37][41] - 2022年全年综合收入为67,676千美元，调整后净收益为65,912千美元；2021年综合收入为51,410千美元，调整后净收益为58,243千美元[43][47] - 2022年基本每股净收益为2.46美元，摊薄后每股净收益为2.15美元，调整后每股收益为2.41美元；2021年分别为1.81美元、1.64美元、2.06美元[43][44] - 2022年第四季度净利润8401万美元，全年净利润3.7053亿美元；2021年第四季度净利润5581万美元，全年净利润2.186亿美元[58] - 2022年第四季度摊薄后归属于普通股股东的净利润为2756.9万美元，全年为7326.5万美元；2021年第四季度为1678.8万美元，全年为5581.8万美元[60] - 2022年第四季度基本每股净收益为0.99美元，摊薄后为0.84美元；全年基本为2.46美元，摊薄后为2.15美元；2021年第四季度基本为0.54美元，摊薄后为0.48美元；全年基本为1.81美元，摊薄后为1.64美元[60] - 2022年第四季度调整后每股收益为1.10美元，全年为2.41美元；2021年第四季度为0.59美元，全年为2.06美元[60] - 2022年净利润为67,372千加元，2021年为51,408千加元[180] - 2022年基本每股净收益为2.46加元，2021年为1.81加元[180] - 2022年摊薄后每股净收益为2.15加元，2021年为1.64加元[180] - 2022年净收入为67372千加元，2021年为51408千加元[182] 现金流量相关数据 - 2022年经营活动提供的现金为1.692亿美元，较上年增加402.1万美元[37] - 2022年自由现金流为7000.8万美元，由调整后EBITDA减去维持性资本支出和现金利息支付得出[37][42] - 截至2022年12月31日，公司现金为6914.4万美元，2021年同期为1660.1万美元，同比增加5254.3万美元[67][68] - 2022年12月31日，公司总流动性为1.571亿美元，2021年同期为1.977亿美元[68] - 2022年12月31日，公司总可用资本流动性为2.124亿美元，2021年同期为2.331亿美元[69] - 2022年第四季度，公司经营活动提供的现金为7810万美元，上一年同期为6590万美元；全年经营活动提供的现金为1.692亿美元，上一年同期为1.652亿美元[76] - 2022年第四季度，公司现金净增加4605.1万美元，上一年同期为157.2万美元；全年现金净增加5223.9万美元，上一年同期减少2684.8万美元[75] - 2022年第四季度经营活动现金流量净额为1.3625亿美元，2021年同期为2.1023亿美元；2022年全年为 - 1.331亿美元，2021年全年为67.1万美元[78] - 2022年第四季度投资活动使用现金1750万美元，2021年同期为2430万美元；2022年全年为9750万美元，2021年全年为9930万美元[79][80] - 2022年第四季度融资活动使用现金1450万美元，2021年同期为4000万美元；2022年全年为1950万美元，2021年全年为9280万美元[81] - 2022年全年自由现金流为7000万美元，2021年为6720万美元[83] - 2022年现金利息增加710万美元，主要因利率上升和债务水平提高[83] - 2022年现金为69,144千加元，2021年为16,601千加元[178] - 2022年现金增加52239千加元，2021年减少26848千加元[182] - 2022年末现金为69144千加元，2021年末为16601千加元[182] 费用相关数据 - 2022年一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬）为2510万美元，占营收3.3%，上年为2380万美元和3.6%[39] - 2022年净利息费用为2450万美元，平均债务现金成本为5.6%[41] - 2022年第四季度折旧3590万美元，占营收15.4%，高于去年同期的2910万美元和16.0%[54] - 2022年全年折旧1.193亿美元，占营收15.5%，高于去年的1.08亿美元和16.5%[54] - 2022年第四季度总利息支出780万美元，高于去年同期的530万美元[57] - 2022年全年总利息支出2450万美元，高于2021年的1900万美元[57] - 2022年第四季度和全年所得税费用分别为690万美元和1710万美元，高于去年同期的250万美元和930万美元，当前全资实体所得税费用约为综合有效企业税率23%[59] - 2022年销售成本为548,723千加元，2021年为455,710千加元[180] - 2022年折旧为119268千加元，2021年为108016千加元[182] 资产与负债相关数据 - 2022年总资产为979,513千美元，2021年为869,278千美元[43] - 2022年总债务为424,912千美元，净债务为355,768千美元；2021年总债务为385,626千美元，净债务为369,025千美元[43] - 2022年投入资本为661,687千美元，2021年为647,488千美元[43] - 截至2022年12月31日，公司逾期30天以上的贸易应收账款为190万美元，2021年同期为140万美元[70] - 2022年和2021年总借款限额均为4.95亿美元[71] - 2022年12月31日，公司留存款总计40万美元，与2021年同期持平[71] - 截至2022年12月31日，公司总合同义务为5.375亿美元，较2021年的4.719亿美元有所增加[85] - 截至2022年12月31日，公司信贷协议借款1.8亿美元，开具信用证3200万美元，未使用借款额度8800万美元[87] - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务总额为4.249亿美元[131] - 2022年应收账款为83,811千加元，2021年为68,787千加元[178] - 2022年合同资产为15,802千加元，2021年为9,759千加元[178] - 2022年总负债和股东权益为979,513千加元，2021年为869,278千加元[178] - 2022年购置ML Northern Services Limited净现金支出为2205千加元，2021年无此项支出[182] - 2022年购置DGI (Aust) Trading Pty Limited无净现金支出，2021年为11395千加元[182] - 2022年长债所得款项为83400千加元，2021年为135049千加元[182] - 2022年长债还款为31197千加元，2021年为164369千加元[182] 股权与股息相关数据 - 2022年已发行普通股（不包括库存股）为26,420,821股，每股现金股息为0.32美元；2021年分别为28,458,115股、0.16美元[43] - 2022年第四季度股息为每股0.08美元，2022年其他季度及2021年部分季度股息为每股0.04美元或0.08美元[63] - 截至2023年2月10日，公司有27827282股有表决权普通股流通在外，其中1412502股由信托持有并列为库存股；无无表决权普通股流通在外[90] - 2022年公司完成NCIB，购买并注销119592股普通股；2022年4月11日开始的NCIB，截至2022年12月31日购买并注销2113054股，均价15.45美元[94] - 截至2022年12月31日，公司在普通股掉期协议上确认未实现收益778美元，协议涉及200678股面值14.38美元和152100股面值17.84美元的股票[95] 业务风险相关数据 - 公司业务面临熟练劳动力短缺问题，新冠疫情加剧了获取熟练劳动力的难度[131] - 公司当前债务可能限制融资、现金流使用等多方面能力，增加利率风险[131] - 单价合同若成本估计失误或出现成本超支，可能导致项目利润率降低或亏损[132][133] - 公司业务依赖有效项目管理，信息系统故障可能导致决策失误和利润损失[134] - 公司面临客户集中风险，失去或减少主要客户业务将产生重大不利影响[135] - 大型项目和合资企业虽有盈利机会，但也伴随着重大风险，可能导致重大损失[136][137] - 气候变化使公司业务成本可能增加，需购买或改造设备以减少排放，还可能产生监测监管趋势和实施合规流程的成本[154][155] - 极端天气或自然灾害可能导致公司工作进度延迟，造成收入损失、产生额外成本，还可能影响项目开展和设备等投入的供应及成本[156] - 新冠疫情若恶化，公司可能面临员工、承包商、供应商和客户业务受限，项目延期或停止等不利影响[158] - 公司持续增长和未来成功取决于识别、招聘、吸纳和留住关键管理、技术、项目和业务开发人员的能力，但无法保证能成功[157] - 客户可无理由单方面减少或取消长期

财务数据和关键指标变化 - 本季度合并收入2.7亿美元，是公司季度收入最高水平，较前三个季度的约2.35亿美元有显著增长，过去12个月合并收入超9.5亿美元，接近10亿美元目标 [17] - 毛利率为14.7%，较上一季度的9.6%有大幅提升 [23] - 调整后EBITDA为6000万美元，创第三季度纪录，与公司纪录6100万美元几乎持平，收入增长30%转化为EBITDA增长26% [26] - 调整后每股收益为0.65美元，较2021年第三季度增长30% [28] - 整体利率目前为5.1%，高于2021年的4.3% [28] - 运营活动提供的净现金为4000万美元，与EBITDA的差异主要是本季度支付的现金利息690万美元以及合资企业现金分配的时间问题 [30] - 维持性维护资本为3100万美元，主要用于现有车队的维护 [31] - 总资本流动性为1.62亿美元，过去12个月高级杠杆比率稳定在1.7倍，预计为今年的最高水平 [32] - 净债务水平本季度增加1600万美元，主要是由于购买和注销110万股股票花费1580万美元，抵消了300万美元的盈亏平衡自由现金流 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心重型设备车队收入环比增长18%，设备和单位费率更新以及设备利用率提高是增长的驱动因素 [19] - 设备运营小时数和相关运营人员数量本季度均增长10%，设备利用率达到62%，显著高于2021年第三季度的52% [20] - 重型设备技术员岗位空缺率降低，过去三个月净新增约50名员工 [21] - 其他全资业务线（主要是DGI Trading和重建运输卡车的外部销售）本季度收入与2021年第三季度持平 [21] - 合资企业收入为7800万美元，而2021年第三季度为4300万美元 [21] - Nuna Group of Companies本季度财务表现创历史最佳，主要受安大略省北部金矿活动以及核心业务高于历史水平的运营驱动 [22] - 重建超大型运输卡车的收入持续增长，合资企业参与的Fargo - Moorhead防洪分流项目的影响也日益重要 [22] - 第二生命重建计划本季度委托并销售了两辆240吨运输卡车和一辆超大型运输卡车 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于增加熟练技术工人数量，发展和培训自己的维护技术人员，以提高车队利用率 [7][8] - 持续推进运营和维护专业知识的扩展，优先采用新技术，如远程信息处理系统，并加强内部和垂直整合维护服务和供应 [37] - 优先赢得投标，目标是到明年年底使积压订单超过20亿美元 [38] - 公司进行多元化努力，将重型设备车队的较小未充分利用部分从油砂业务转移到其他地区和商品领域，减少了季节性和周期性影响 [11] - 行业熟练维护技术人员供应减少，即使在平均需求下，行业也无法提供足够的熟练技术人员，工资增长往往不能增加供应 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为通胀压力在未来六个月或一年将被正常指数中的 escalation 条款覆盖，若出现异常情况，已有先例和模板来应对 [55] - 预计2023年收益和自由现金流会因利率上升面临压力，但预计合并收入将超10亿美元，EBITDA将持续增长 [45] - 2023年自由现金流预计在8500万美元至1.05亿美元之间，显示了公司业务的实力 [46] 其他重要信息 - 第三季度可记录事故率为0.67，与第二季度持平，但高于行业领先目标频率0.5，公司将在繁忙冬季专注于新员工培训和危险意识项目 [4] - 公司收购了ML Northern，增强了内部和外部维护能力，预计未来几个月将让其全面管理NACG服务车队 [12][13] - 与油砂客户就成本上升进行了坦诚讨论，达成了公平合理的合同修订 [14] - Fargo - Moorhead防洪分流项目本季度开工，目前完成不到5%，按原计划和利润率进行，预计明年进入首个全面运营年 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年资本分配的优先事项是什么 - 公司会在接下来的两次董事会会议中讨论，会综合考虑并购、增长机会、股价与价值评估的关系以及股息调整等因素，目前无法给出直接答案，本季度重点是获取现金流并决定如何使用 [50][51][53] 问题2: 目前通胀压力情况以及如何防止未来利润率收缩 - 目前和未来预计的通胀压力将被正常指数中的 escalation 条款覆盖，若出现异常情况，已有先例和模板来应对，与客户的坦诚沟通让公司对未来充满信心 [55] 问题3: Fargo - Moorhead项目何时能看到预期效果 - 通常项目完成10% - 20%时才会重新分析和预测，目前项目完成不到5%，预计年底前也不会有太大进展，可能要到明年这个时候才会有更新 [56] 问题4: 更新后的费率是影响整个季度还是仅影响末期 - 影响整个季度，虽然在提交过程中有调整，但已进行了一些预提 [62] 问题5: 冬季将授予的大型蓝色项目的详细信息 - 是一个北美金矿合同 [64] 问题6: 2023年的利息费用假设和是否支付现金税 - 2023年资本成本假设约为6%，本季度和下一年第四季度将偿还债务，预计2024年开始支付现金税，2023年自由现金流不受现金税影响 [65] 问题7: 2022年第四季度业绩范围的驱动因素 - 主要是天气和运营情况，越早冻结对业务越有利，天气影响项目的开始和结束时间 [73][74] 问题8: 2023年业绩范围的驱动因素 - 主要是设备利用率和机械可用性，以及赢得更多高利用率的小舰队项目和提高舰队机械可用性可达到范围上限 [76] 问题9: 幻灯片17上的大型蓝色项目情况 - 是一个预计2023年4、5月开始的金矿项目，该项目已重新规划和招标多次，预计未来几个月知道结果 [80] 问题10: 单位费率是否有追赶动态 - 第三季度除了本季度的情况外，没有额外的追溯确认 [86] 问题11: 提前提供2023年指导的信心和预算编制过程 - 公司过去几年都在这个时候提供初步展望，这是正常的预算审查流程，目前的数字反映了已完成的工作，预计将在约三周后的董事会会议上提交预算文件 [87] 问题12: 劳动力成本是否有缓和趋势 - 除了麦克默里堡的维护人员工资出现异常增长外，其他工资增长在2% - 4%的正常范围内，预计未来不会有异常工资增长，重点将放在人员可用性和培训上 [91][92] 问题13: 本季度吸引人才的关键驱动因素以及人才来源 - 公司有创新的招聘流程，吸引了各级人才，包括从外部供应商引入了约30人，甚至远至澳大利亚，调整工资到市场水平并通过优质项目吸引人才 [98][99][100] 问题14: 重建计划的情况以及客户对重建和再制造的兴趣水平 - 为MNALP的重建订单还剩一辆卡车，公司认为重建项目有很大价值，但会优先保证自身设备的维护和运营，再考虑外部市场 [101]

安全与运营 - 开展多项安全举措使干预措施增加超300%[11] - Q3设备利用率达62%创历史新高，得益于维护人员增加[23] - 维护人员自2017年增长6倍，Q3新增约50人[18] 财务表现 - Q3综合收入2.7亿加元，TTM超9.5亿加元[32][34] - 调整后EBITDA为6000万加元，调整后EPS为0.65加元/股创Q3纪录[31][36] - 经营活动提供现金受营运资金暂时影响，维持与上年一致水平[38] 业务发展 - 以约1500万加元收购ML Northern Services Ltd，预计三年收回成本[24] - 解决油砂地区设备和单价问题，恢复项目利润率[28] 未来展望 - 2023年优先事项包括提升安全、设备利用率、业务拓展和吸引人才[47][48] - 投标管道含约45亿加元项目，超80%涉及原住民合作[50][51] - 2023年调整后EBITDA目标2.35 - 2.6亿加元，预计有机增长10%[68]

人力与运营情况 - 第三季度新增约50名维护员工和20名额外机械师，预计学徒计划每年将培养20 - 30名红印章重型设备技术员[10] - 第三季度运营人力增加超10%，设备利用率创Q3纪录[15] - 2022年第三季度设备运营小时和运营人员数量均增长10%，利用率达62% [23] - 截至2022年9月30日，公司在加拿大西部运营有200名受薪员工（2021年9月30日为196名）和1639名小时工（2021年9月30日为1563名），约84%的小时工是工会成员，分包商承担约7% - 10%的工作[123] 财务关键指标变化 - 2023年预计综合收入超10亿美元，EBITDA持续增长，自由现金流在8500 - 1.05亿美元之间[14][16] - 2022年第三季度收入1.914亿美元，较2021年Q3增加2540万美元（15%），核心重型设备车队收入季度环比增长18% [23] - 2022年第三季度综合收入2.696亿美元，较2021年Q3增加6040万美元（29%），合资企业和附属公司收入从4330万美元增至7820万美元（81%）[24] - 2022年第三季度调整后EBITDA为6010万美元，较2021年Q3增加1260万美元（27%），调整后EBITDA利润率为22.3% [25] - 2022年第三季度一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬）为660万美元，占收入的3.4%，现金相关利息费用为630万美元，平均债务成本为5.8% [27] - 调整后每股收益为0.65美元，调整后净利润为1760万美元，较上年的0.50美元增长31%[28] - 2022年和2021年第三季度加权平均流通普通股分别为26,836,133股和28,436,974股，减少1,600,841股[28] - 季度自由现金流为340万美元，调整后EBITDA产生6010万美元[29] - 截至2022年9月30日的三个月，收入为1.914亿美元，高于去年同期的1.66亿美元；九个月收入为5.361亿美元，高于去年同期的4.731亿美元，增长13%[36][42][43] - 截至2022年9月30日的三个月，调整后EBITDA为6011万美元，去年同期为4754万美元；九个月调整后EBITDA为1.595亿美元，去年同期为1.510亿美元[36][40] - 2022年第三季度运营利用率从2021年第三季度的52%提高到62%[42] - 2022年第三季度毛利润为2460万美元，毛利率12.8%，去年同期毛利润2170万美元，毛利率13.1%；前九个月毛利润5900万美元，毛利率11.0%，去年同期毛利润6740万美元，毛利率14.2%[44][45] - 2022年第三季度销售成本为1.404亿美元，去年同期为1.228亿美元；前九个月销售成本为3.938亿美元，去年同期为3.268亿美元[44][45] - 2022年第三季度折旧为2640万美元，占收入13.8%，去年同期为2140万美元，占收入12.9%；前九个月折旧为8340万美元，占收入15.6%，去年同期为7900万美元，占收入16.7%[46][47] - 2022年第三季度营业利润为1760万美元，去年同期为1440万美元；前九个月营业利润为3960万美元，去年同期为3770万美元[48][49] - 2022年第三季度总利息费用为650万美元，去年同期为480万美元；前九个月总利息费用为1680万美元，去年同期为1380万美元[51] - 2022年第三季度与现金相关的利息费用为630万美元，平均债务成本为5.8%，去年同期平均债务成本为4.3%；前九个月与现金相关的利息费用为1600万美元，平均债务成本为5.1%，去年同期平均债务成本为4.1%[52] - 2022年第三季度和前九个月联营公司和合营企业的权益收益分别为1410万美元和2870万美元[53] - 2022年第三季度和前九个月所得税费用分别为500万美元和1020万美元[54] - 2022年第三季度净利润和综合收益为2060万美元，去年同期为1400万美元；前九个月净利润和综合收益为4170万美元，去年同期为3610万美元[55][56] - 2022年第三季度调整后每股收益为0.65美元，去年同期为0.50美元；前九个月调整后每股收益为1.33美元，去年同期为1.47美元[57] - 截至2022年9月30日，公司现金为2318.7万美元，较2021年12月31日的1660.1万美元增加658.6万美元；总债务为4.31346亿美元，较2021年12月31日的3.85626亿美元增加4572万美元；净债务为4.08159亿美元，较2021年12月31日的3.69025亿美元增加3913.4万美元[60] - 截至2022年9月30日，公司总可用资本流动性为1.616亿美元，包括2320万美元现金和8760万美元信贷额度未使用借款额度[60][61] - 2022年9月30日，贸易应收账款中逾期超过30天的金额为380万美元，2021年12月31日为140万美元；截至两个时间点，公司均无贸易应收账款信用损失准备金；截至2022年9月30日，暂扣款项总计40万美元，与2021年12月31日持平[63] - 2022年第三季度资本增加额为3060万美元（上一年为1980万美元），2022年前九个月为8720万美元（上一年为8210万美元），均为维持性资本增加[64] - 2022年前九个月，通过融资租赁进行的维持性资本增加为870万美元（2021年同期为1920万美元）；公司设备车队目前由自有（61%）、融资租赁（34%）和租赁设备（5%）组成[65] - 2022年第三季度，经营活动提供的现金为3140万美元，2021年同期为3220万美元；2022年前九个月，经营活动提供的现金为9110万美元，2021年同期为9930万美元[68][69] - 2022年第三季度，投资活动使用的现金为2800万美元，2021年同期为3180万美元；2022年前九个月，投资活动使用的现金为7990万美元，2021年同期为7500万美元[68][71][72] - 2022年第三季度，融资活动提供的现金为769.8万美元，2021年同期使用现金137万美元；2022年前九个月，融资活动使用现金496.9万美元，2021年同期使用现金5273.7万美元[68] - 2022年第三季度现金增加1108.8万美元，2021年同期减少94.7万美元；2022年前九个月现金增加618.8万美元，2021年同期减少2842万美元[68] - 截至2022年9月30日，信贷额度上限为3亿美元，较2021年12月31日的3.25亿美元减少2500万美元；融资租赁借款上限为1.75亿美元，较2021年12月31日的1.5亿美元增加2500万美元；其他债务借款上限为2000万美元，与2021年12月31日持平[62] - 2022年第三季度融资活动提供现金770万美元，2021年同期使用现金140万美元；2022年前九个月融资活动使用现金500万美元，2021年同期使用现金5270万美元[73][74] - 2022年第三季度自由现金流为340万美元，前九个月为250万美元；2021年第三季度自由现金流为998.5万美元，前九个月为1890.3万美元[75][76] - 截至2022年9月30日，公司未来合同义务总计5.47亿美元，较2021年12月31日的4.719亿美元有所增加[79] - 截至2022年9月30日，公司积压订单为7.39204亿美元，较2021年12月31日减少1.018亿美元；合并积压订单为15.41005亿美元，减少1.309亿美元[94] - 2022年前九个月从积压订单产生的收入为3.997亿美元，预计2022年全年为5.667亿美元；2021年从积压订单产生的收入为3.558亿美元[95] - 公司预计2022年全年自由现金流在6500万 - 7500万美元之间，2023年在8500万 - 1.05亿美元之间[124] - 2022年调整后EBITDA预计为2.2亿 - 2.35亿美元，2023年为2.35亿 - 2.6亿美元[125] - 2022年维持性资本预计为1.05亿 - 1.1亿美元，2023年为1.2亿 - 1.3亿美元[125] - 2022年调整后每股收益预计为1.90 - 2.10美元，2023年为2.05 - 2.25美元[125] - 2022年资本分配中去杠杆预计为500万 - 1500万美元，股东活动约4500万美元，增长支出约1500万美元[125] - 公司预计2022 - 2023年股份数量减少约7%[125] - 2022年高级债务杠杆比率为1.1x - 1.5x，净债务杠杆比率为1.4x - 1.8x[125] - 截至2022年9月30日，公司现金为23,187千加元，较2021年12月31日的16,601千加元增长约40%[141] - 2022年第三季度营收为191,383千加元，较2021年同期的165,962千加元增长约15%；前九个月营收为536,122千加元，较2021年同期的473,142千加元增长约13%[143] - 2022年第三季度净利润为20,220千加元，较2021年同期的13,973千加元增长约45%；前九个月净利润为41,291千加元，较2021年同期的36,100千加元增长约14%[143] - 截至2022年9月30日，公司总资产为917,369千加元，较2021年12月31日的869,278千加元增长约5%[141] - 截至2022年9月30日，公司总负债为636,310千加元，较2021年12月31日的590,815千加元增长约8%[141] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为281,059千加元，较2021年12月31日的278,463千加元增长约1%[141] - 2022年前九个月基本每股净收益为1.49加元，较2021年同期的1.28加元增长约16%；摊薄每股净收益为1.33加元，较2021年同期的1.16加元增长约15%[143] - 2022年前三季度净收入4.1291亿加元，2021年同期为3.61亿加元[147] - 2022年前三季度经营活动提供的现金为9.1102亿加元，2021年同期为9.9285亿加元[147] - 2022年前三季度投资活动使用的现金为7.9945亿加元，2021年同期为7.4968亿加元[147] - 2022年前三季度融资活动使用的现金为4969万加元，2021年同期为5.2737亿加元[147] - 截至2022年9月30日，应收账款为8.7192亿加元，2021年12月31日为6.8787亿加元[157] - 2022年前三季度收入为5.36122亿加元，2021年同期为4.73142亿加元[158] - 截至2022年9月30日，合同资产为1.0938亿加元，2021年同期为1.0512亿加元[159] - 截至2022年9月30日，合同负债为157万加元，2021年同期为1892万加元[160] - 2022年剩余三个月，分配给剩余履约义务的交易价格为6765.5万加元[161] - 截至2022年9月30日，存货为4.4142亿加元，2021年12月31日为4.4544亿加元[163] - 截至2022年9月30日，关联方和合资企业投资期初余额为59,761美元，期末余额为69,363美元；2021年对应期初余额为48,007美元，期末余额为52,936美元[166] - 2022年9月30日，关联方和合资企业资产总计337,113美元，负债总计267,750美元；2021年对应资产总计160,777美元，负债总计104,803美元[167] - 2022年第三季度关联方和合资企业收入为161,823美元，净利润为14,076美元；2021年对应收入为88,531美元，净利润为6,833美元[168] - 2022年9月30日，公司与关联方和合资企业的应收账款为76,617美元，应付账款和应计负债为293美元；2021年12月31日对应应收账款为31,050美元，应付账款和应计负债为286美元[1

财务数据和关键指标变化 - 本季度合并收入2.28亿美元，与前两个季度的2.37亿美元和2.35亿美元基本一致，过去12个月的滚动收入超过9亿美元，较2021年第二季度增长30% [14][16] - 综合毛利率为9.6%，其中全资业务受成本通胀影响，毛利率为7.4%，合资企业毛利率为15.7% [14][15] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为4200万美元，与去年持平，但利润率降至18.3% [19] - 调整后每股收益为0.17美元，由调整后息税前利润（EBIT）扣除常规利息和税后的1280万美元驱动 [20] - 净运营现金流为3500万美元，维持性维护资本支出为2200万美元，营运资金与上一年第二季度持平 [21][22] - 总资本流动性近2亿美元，滚动12个月的高级杠杆率稳定在1.6倍，本季度净债务增加1000万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合资企业收入为6000万美元，与2022年第一季度持平，主要得益于安大略省北部金矿合同的持续业务量、Mikisew合资企业的发展以及法戈 - 摩尔黑德防洪分流项目的进展 [17] - DGI Trading业务表现略好于预期，公司计划在加拿大扩大该业务 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度车队利用率为59%，与2019年第二季度的60%基本持平，市场对公司车队的需求仍然很高，预计高需求将持续到2023年及以后 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于合同管理，确保合同价格调整条款的准确应用，特别是应对油砂地区维护工资上涨和设备零部件价格上涨的影响，预计在第三季度与客户达成解决方案 [25] - 积极推进法戈 - 摩尔黑德项目，预计第三季度按计划开始土方工程，目前设备已采购，设计和规划工作接近施工准备状态，招聘工作已开始 [26] - 投标管道强劲，预计在大型油砂项目招标中赢得一定份额，并在年底前在油砂以外地区获得一个项目 [27] - 公司积压订单为16亿美元，若实现预期投标胜利，积压订单有望在年底前超过20亿美元 [28] - 行业面临高需求、通货膨胀压力和熟练劳动力短缺等问题，公司通过发展和留住熟练维护技术人员、增加内部组件再制造和设备维修工作、优化供应商和库存管理等方式应对挑战 [5][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度财务表现低于预期，但公司业务能够承受异常的通货膨胀和市场压力，仍能产生自由现金流用于减少债务和回购普通股，并进行适度的增长投资，显示出业务的核心实力和弹性 [29] - 基于高需求、适度增长、维护劳动力改善带来的利用率提高以及成本降低和运营效率提升带来的利润率增加，公司对未来业务成功充满信心 [12][30] 其他重要信息 - 第二季度总可记录事故率为0.51，较第一季度独立结果改善40%，但过去12个月的事故率仍高于行业领先目标频率0.5，公司将继续加强新员工培训计划，减少手部和起重事故以及高潜在伤害事件 [4] - 自2022年初以来，Bench Hands计划增长了30%，远程信息处理系统预计通过降低内部监控成本和提前识别及干预机器健康问题节省了近100万美元 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与客户就合同价格调整条款的谈判是否具有追溯性，以及指导中对此的假设是什么？ - 公司在谈判中对解决方案有保守估计，预计有大约2个月的成本无法收回，主要发生在第二季度，第三季度和第四季度的预测与预期结果相符，目标是使下半年利润率恢复正常 [33][35] 问题2: 合同中可谈判的价格调整条款比例是多少，与滞后指数的关系如何？ - 公司在油砂合同中，会根据市场情况在合同约定之外进行修订，过去6 - 7年中大约进行了六次此类修订，认为所有合同都应该是可谈判的 [36][37] 问题3: 下半年指导中假设的设备利用率是多少，如果情况恢复正常会怎样？ - 设备利用率在第三季度开始恢复正常，第四季度可能会进一步改善，目前人力与利用率直接相关 [38] 问题4: 吸引新人才的成本是多少，如何与竞争对手竞争？ - 公司提供市场工资，Bench Hands计划和学徒计划是独特的优势，工作安排灵活，能满足不同员工的工作生活平衡需求 [39][41] 问题5: 上半年的人员流失情况如何？ - 第一季度到第二季度初有20多人离职，5月和6月恢复招聘，补充了一半以上的人员，主要原因是公司最初抵制工资上涨，后来为避免人员流失而匹配了市场工资 [43] 问题6: DGI业务近期表现如何，是否看到市场对其兴趣增加？ - DGI业务表现略好于预期，在疫情期间取得了不错的成绩，随着新设备需求和延长二手设备使用寿命的需求增加，该业务前景良好，公司计划在加拿大扩大该业务 [45] 问题7: 与以往周期相比，技术人员可用性是否不同，人才库是否缩小？ - 技术人员数量没有减少，但设备需求增加，导致相同数量的人员价值更高，目前没有低迷的商品领域可供招聘，因此公司推动学徒计划以培养自己的人才 [46][48] 问题8: 如何确保法戈 - 摩尔黑德等多元化项目不受通货膨胀压力影响？ - 在投标项目中，公司将在合同条款中加入基于异常市场情况的重新谈判条款，并增加调整频率，法戈 - 摩尔黑德项目由于周期长，短期通货膨胀压力影响较小，公司会将指数与实际成本的差异经验纳入合同语言 [51][52] 问题9: 今年夏天Nuna的项目情况如何，工作组合与去年相比如何？ - 项目情况与去年相似，最大的驱动因素是安大略省北部金矿项目，投标管道是Nuna和北美地区的综合管道，分布广泛，包括油砂、基础设施、黄金、钾肥、铁、铂、镍、钻石等项目 [53] 问题10: 公司能够合理执行多少个小型多元化项目，是否担心效率下降？ - 大部分项目具有良好的期限和合理的规模，7个项目价值超过1亿美元，多个项目为多年合同，这些项目将提高车队的全年利用率，不会成为分散注意力的短期工作 [55][56] 问题11: 如何考虑法戈项目的收入增长，会计处理方式是怎样的？ - 2023年和2024年是法戈项目的重要年份，每年约有1.5亿美元的收入计入合并收入，今年到目前为止收入较少，第三季度和第四季度会略有增加 [58] 问题12: 油砂客户的管理变化和压力对业务有何影响，客户的内包与外包趋势如何？ - 公司与负责损益的运营人员密切合作，目前不确定客户管理变化是否会影响业务和谈判，认为在维护和组件再制造方面有机会为客户提供更多服务 [59][61] 问题13: 为了有能力为外部客户提供服务，需要招聘多少人员？ - 再增加5% - 6%（约9 - 11人）的人员，公司将恢复到第一季度的员工人数，之后将在提高自身利用率的同时，开始为外部客户提供更多服务 [63] 问题14: 外部维护业务的目标是否仍然是2500万美元，目前的运营率如何？ - 公司有望略微超过2500万美元的目标，主要得益于为合资伙伴进行的重建工作，随着人员增加，外部维护业务将进一步增长 [65]