营收数据变化 - 2022年Q2营收1.68028亿美元，较2021年Q2的1.39333亿美元增加2869.5万美元（21%）[18] - 2022年Q2总合并营收2.27954亿美元，较2021年Q2的1.75972亿美元增加5198.2万美元（30%）[18] - 2022年第二季度营收1.68028亿美元，去年同期为1.39333亿美元；上半年营收3.44739亿美元，去年同期为3.0718亿美元，上半年同比增长12%[28][32][33] - 2022年第二季度，公司收入为1.68亿美元，毛利润为1240万美元，调整后EBITDA为4160万美元[49] - 2022年上半年，公司收入为3.447亿美元（Q1：1.767亿美元 + Q2：1.68亿美元），毛利润为3440万美元（Q1：2200万美元 + Q2：1240万美元），调整后EBITDA为9930万美元（Q1：5770万美元 + Q2：4160万美元）[49] - 2022年第二季度，公司收入为168,028千加元，较2021年同期的139,333千加元增长20.60%；上半年收入为344,739千加元，较2021年同期的307,180千加元增长12.23%[134] - 2022年Q2营收为1.68028亿加元，2021年同期为1.39333亿加元；2022年上半年营收为3.44739亿加元，2021年同期为3.0718亿加元[148] - 2022年第二季度收入为125774美元，较2021年同期的72164美元增长；上半年收入为251204美元，较2021年同期的135618美元增长[157] 毛利润与毛利率变化 - 2022年Q2毛利润1244万美元，较2021年Q2的1445.3万美元减少201.3万美元；毛利率7.4%，较2021年Q2的10.4%下降3.0%[18] - 2022年第二季度毛利润1240万美元，毛利率7.4%，去年同期分别为1450万美元和10.4%；上半年毛利润3440万美元，毛利率10.0%，去年同期分别为4560万美元和14.9%[28][34][35] 调整后EBITDA及利润率变化 - 2022年Q2调整后EBITDA为4164.9万美元，较2021年Q2的4237.3万美元略有下降；调整后EBITDA利润率18.3%，较2021年Q2的24.1%下降5.8%[18] - 2022年第二季度调整后EBITDA为4164.9万美元，去年同期为4237.3万美元；上半年调整后EBITDA为9938.9万美元，去年同期为1.03513亿美元[28][30] 净利润变化 - 2022年Q2净利润751.4万美元，较2021年Q2的274.2万美元增加477.2万美元[18] - 2022年第二季度净利润751.4万美元，去年同期为274.2万美元；上半年净利润2107.1万美元，去年同期为2212.8万美元[28] - 2022年第二季度，公司净利润为7,514千加元，较2021年同期的2,742千加元增长174.03%；上半年净利润为21,071千加元，较2021年同期的22,128千加元下降4.78%[134] - 2022年Q2净利润为751.4万加元，2021年同期为274.2万加元；2022年上半年净利润为2107.1万加元，2021年同期为2212.8万加元[138] - 2022年第二季度净利润为7514美元，2021年同期为2742美元；2022年上半年净利润为21071美元，2021年同期为22128美元[173] 每股收益变化 - 2022年Q2调整后每股收益0.17美元，较2021年Q2的0.31美元下降45%[23] - 2022年第二季度基本每股净收益0.27美元，去年同期为0.10美元；上半年基本每股净收益0.75美元，去年同期为0.78美元[28] - 2022年第二季度摊薄后每股净收益0.25美元，去年同期为0.09美元；上半年摊薄后每股净收益0.69美元，去年同期为0.72美元[28] - 2022年第二季度调整后每股收益0.17美元，去年同期为0.31美元；上半年调整后每股收益0.69美元，去年同期为0.97美元[28] - 2022年上半年，公司基本每股净收益为0.75加元，较2021年同期的0.78加元下降3.85%；摊薄每股净收益为0.69加元，较2021年同期的0.72加元下降4.17%[134] 自由现金流变化 - 2022年Q2自由现金流1039.3万美元，较2021年Q2的343万美元增加696.3万美元[18] - 2022年3月31日至6月30日自由现金流为1040万美元，2021年同期为343万美元；2022年上半年自由现金流为 - 92.8万美元，2021年同期为891.9万美元[68] - 2022年全年预计自由现金流在6500万 - 9000万美元之间，较之前报告有所降低，有望改善公司流动性[118][125] - 关键指标预测：自由现金流为6500万 - 9000万美元[119] 公司股份回购计划 - 2022年4月6日，公司宣布正常发行人投标计划，最多回购2113054股投票普通股，占2022年3月31日公众流通股的10.0%和已发行及流通普通股的7.1%[25] - 2022年上半年，公司完成2021年4月9日开始的正常发行人投标计划，购买并注销82592股，平均价格为每股17.92美元，导致普通股减少70万美元，额外实缴资本减少80万美元；2022年4月11日开始新投标计划，截至6月30日购买并注销105.1309万股，平均价格为每股15.98美元，导致普通股减少840万美元，额外实缴资本减少840万美元[85][86] - 2022年4月11日开始的NCIB授权最多购买2113054股普通股，截至6月30日已购买并注销1051309股，导致普通股减少8382美元，额外实收资本减少8422美元[176] 公司合同相关情况 - 2022年3月17日，MNALP获得一份五年期合同，合同积压估计为1.25亿美元[26] - 截至2022年6月30日，积压订单为8.38753亿美元（2021年12月31日为8.41002亿美元），合并积压订单为16.04157亿美元（2021年12月31日为16.71945亿美元），2022年上半年积压订单减少220万美元，合并积压订单净减少6780万美元[87] - 2022年上半年，从积压订单产生的收入为2.486亿美元，预计报告的积压订单中有3.748亿美元将在2022年剩余时间完成（全年估计为6.234亿美元），2021年从积压订单产生的收入为3.558亿美元[88] - 2022年6月30日合同资产期末余额为990.6万加元，2021年同期为541.3万加元；合同负债期末余额为51.9万加元，2021年同期为126.6万加元[149] - 2022年剩余六个月，分配给剩余履约义务的交易价格为1.69517亿加元[150] - 2022年6月30日合同成本中的履约成本为114.3万加元，2021年12月31日为267.3万加元[151] 运营利用率变化 - 2022年Q2运营利用率为59%，高于2021年Q2的52%，但低于管理层预期[18] - 2022年第二季度运营利用率提高至59%，去年同期为52%[32] 折旧情况 - 2022年第二季度折旧2630万美元，占营收15.7%，去年同期为2640万美元，占比18.9%；上半年折旧5700万美元，占营收16.5%，去年同期为5750万美元，占比18.7%[28][36][37] 营业利润变化 - 2022年第二季度营业利润630.1万美元，去年同期为118.7万美元；上半年营业利润2194.3万美元，去年同期为2329.1万美元[28][38][39] 利息费用变化 - 2022年第二季度总利息费用为560万美元，较上一年的440万美元有所增加；上半年总利息费用为1020万美元，较上一年的890万美元有所增加[41] - 2022年第二季度现金相关利息费用为530万美元，平均债务成本为5.2%，上一年同期为4.0%；上半年现金相关利息费用为970万美元，平均债务成本为4.8%，上一年同期为3.9%[42] - 2022年第二季度利息费用为4874美元，2021年同期为4306美元；2022年上半年利息费用为9421美元，2021年同期为8456美元[187] - 2022年第二季度现金支付利息5845美元，2021年同期为2780美元；2022年上半年现金支付利息9762美元，2021年同期为7340美元[188] 股权收益情况 - 2022年第二季度和上半年，联营公司和合资企业的股权收益分别为830万美元和1460万美元，增长归因于Fargo - Moorhead项目和MNALP拥有的超大型运输卡车重建工作的推进[43] 所得税费用情况 - 2022年第二季度和上半年，公司分别记录了160万美元和520万美元的所得税费用[44] 公司现金、债务及权益情况 - 截至2022年6月30日，公司现金为1170万美元，较2021年12月31日的1660万美元减少490万美元；净债务为39180万美元，较2021年12月31日的36900万美元增加2280万美元；总股东权益为27890万美元，较2021年12月31日增加40万美元[51] - 截至2022年6月30日，公司总流动性为1.661亿美元，总可用资本流动性为1.927亿美元[52][53] - 截至2022年6月30日，公司贸易应收账款中逾期超过30天的金额为零，较2021年12月31日的140万美元减少；保留款总计20万美元，较2021年12月31日的40万美元减少[56] - 截至2022年6月30日，公司总合同义务为5.076亿美元，较2021年12月31日的4.719亿美元有所增加，主要因信贷安排增加3430万美元和供应商合同增加930万美元，部分被可转换债券减少410万美元和融资义务减少830万美元所抵消[72] - 截至2022年6月30日，信贷安排借款为1.4亿美元（2021年12月31日为1.1亿美元），已开具信用证3060万美元（2021年12月31日为3390万美元），借款可用额度为1.544亿美元（2021年12月31日为1.811亿美元）[75] - 截至2022年6月30日，公司总资产为870,183千加元，较2021年12月31日的869,278千加元增长0.10%[133] - 截至2022年6月30日，公司普通股发行和流通数量为28,889,027股，较2021年12月31日的30,022,928股减少3.78%[133] - 截至2022年6月30日，公司库存为47,402千加元，较2021年12月31日的44,544千加元增长6.41%[133] - 截至2022年6月30日，公司长期债务为328,486千加元，较2021年12月31日的306,034千加元增长7.34%[133] - 2022年6月30日应收账款为6716万加元，2021年12月31日为6878.7万加元[146] - 截至2022年6月30日，存货总计47402美元，较2021年12月31日的44544美元有所增加[153] - 截至2022年6月30日，投资于关联企业和合资企业的期末余额为59761美元，较2021年同期的48007美元增加[155] - 2022年6月30日，公司总资产为270002美元，较2021年12月31日的160777美元大幅增长；总负债为210241美元，较2021年的104803美元增加[156] - 截至2022年6月30日，应收账款为55576美元，较2021年12月31日的31050美元增加；上半年从关联方服务获得的收入为268058美元，较2021年同期的137306美元增长[159] - 截至2022年6月30日，长期债务总计349061美元，较2021年12月31日的325727美元增加；扣除流动部分后，长期债务净额为328486美元，较2021年的306034美元增加[160] - 截至2022年6月30日，信用

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收2.37亿美元，比2021年第一季度增加4500万美元，略高于2021年第四季度的2.35亿美元，差距不到1% [16] - 联合企业营收6000万美元，较2021年第四季度增长11% [20] - 综合毛利率为13.7%，与2021年第四季度持平 [21] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5800万美元，较去年略有下降，利润率为24.4% [23] - 调整后每股收益为0.51美元，由调整后息税前利润2470万美元扣除利息和税后得出 [27] - 运营活动提供的净现金为4500万美元，维持性维护资本为3400万美元，营运资金消耗现金2800万美元 [29][30] - 总资本流动性为2.25亿美元，过去12个月的高级杠杆率为1.5倍，净债务水平在本季度增加了1300万美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全资业务因油砂地区重型设备技术人员短缺，使营收潜力减少约1500万美元 [17][18] - 联合企业营收增长得益于安大略省北部金矿合同的持续业务量、Micasu合资企业的日益突出以及法戈 - 莫尔黑德防洪分流项目的初步进展 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 油砂地区前景乐观，对公司设备需求旺盛 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务多元化，服务于4家投资级公司，认为业务多元化是优势，可降低客户、商品和地理风险，维持利润率并提高小型车队利用率，计划在各领域发展并保持多元化 [8][9][10] - 2022年第二季度重点关注合同管理、吸引和留住熟练维护技术人员、确保法戈 - 莫尔黑德项目顺利启动 [34][36][38] - 投标管道强劲，预计在各商品领域继续取得成功，有望在年底前使积压订单超过20亿美元 [39][43] - 持续推进可持续发展，包括减排、包容性和多样性以及原住民伙伴关系 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求旺盛、商品价格高，但面临熟练劳动力短缺和通胀压力，不过认为这种情况比市场低迷更可取 [5] - 公司长期合同、透明客户关系、丰富经验和维护良好的车队有助于应对通胀 [6] - 尽管第一季度略低于预期，但预计未来会复苏，各方面结果呈积极趋势，将继续实现稳定盈利增长 [10][11] - 对全年自由现金流在9500万 - 1.15亿美元的范围有信心 [32] - 认为公司股票被低估，将继续改善盈利多元化和积压订单，通过与投资者面对面交流等方式提升股价 [46][47] 其他重要信息 - 公司总可记录率略有上升，但接近行业领先目标频率0.5，将专注于新员工培训、减少手部和起重事故以及预防高潜在伤害事件 [7] - 公司与多个伙伴建立了股权合作关系，这些合作关系不断发展，平滑了季节性波动，并为公司提供了盈利多元化 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 优先机会和扩展类别中10亿美元机会的详情 - 该机会是将4个不同地点的所有土方工程合并进行为期5年的招标，价值比显示的更大，但部分与现有工作有重叠，部分工作量未来2年已承诺给公司 [52][53] 问题2: 招聘重型设备技术人员的进展及何时达到产能潜力 - 4月调整了薪酬，已取得进展，2月的举措阻止了人员流失，预计本季度末情况将更稳定并有望增长 [55][56] 问题3: 法戈 - 莫尔黑德项目的进展 - 尚未破土动工，规划和设计工作正在进行，设备已采购，第二季度是最后准备阶段，第三季度开始土方工程 [58] 问题4: 法戈 - 莫尔黑德项目之后在美国的机会 - 该项目相对独立，但随着在公私合营（P3）和基础设施领域经验增加以及与合作伙伴关系良好，预计未来12 - 18个月投标管道中会出现更多P3项目 [60][61] 问题5: 费率调整滞后对利润率的影响及能否赶上 - 估计本季度影响在3% - 5%，预计第二季度情况会转变，第三季度能恢复 [62] 问题6: 春堤引水项目的最新情况 - 公司拒绝了该项目投标，因为大部分工作已分包，不符合公司风险偏好，可自行完成的土方工程量极少 [64] 问题7: 夏季项目的可见性及生产优先级对机会的影响 - 仍有夏季项目招标信息流出，预计夏季业务情况良好，一个大型区域招标可能使部分招标推迟 [66][67] 问题8: 法戈项目的风险缓解策略及能否对冲成本 - 项目有风险矩阵，成本调整已考虑预期情况并采用历史平均值，因项目周期长，近期波动影响不大，设备已采购，预计工资不会大幅上涨 [68][70] 问题9: 资本分配中股票回购与并购的平衡思路 - 若看不到增值并购交易，回购自家股票更合理；并购方面，寻求增值的小型并购和垂直整合业务，认为当前股价下回购股票是最佳选择 [74][75][76] 问题10: 法戈 - 莫尔黑德项目的成功费用情况 - 成功费用约300万美元，是一般管理费用（G&A）的改善，预计未来不会再出现 [78] 问题11: 成功费用是否是投标成本的回收 - 通常入围项目未中标有津贴，中标则将投标成本计入成功费用 [79] 问题12: 与客户就通胀压力转嫁的讨论情况 - 讨论进展顺利，客户希望帮助公司确保有足够人力运营车队，理解成本增加，因为他们也面临同样问题 [80] 问题13: 零部件价格上涨对DGI业务的影响 - 总体上DGI对二手设备和核心部件的需求将持续高涨，但运输成本有所增加 [81] 问题14: 营运资金变化的原因 - 本季度因费率调整和通胀问题，应收账款回收减少，应付账款支出增加，库存增加1000万美元与重建计划有关，导致营运资金减少2000万美元 [85][86]

运营表现 - 总可记录伤害频率降至0.50[12] - 2022年第一季度综合收入达2.37亿加元，创纪录季度，调整后EBITDA为5800万加元，运营利用率65%，综合毛利率14%[19] - 设备利用率虽受技术人员需求高、操作员短缺和现场条件软等因素影响，但2022年趋势仍积极[22] 财务概况 - 综合收入2.37亿加元，较2021年第一季度增长4500万加元，综合毛利率降至13.7%[30] - 调整后EBITDA为5800万加元，利润率24.4%，较2021年第一季度下降7.4%；调整后EBIT为2500万加元，利润率10.4%，较2021年第一季度下降4.5%；调整后每股收益为0.51加元，较2021年第一季度下降0.14加元[33] - 经营活动提供的现金为2400万加元，较2021年第一季度减少1800万加元；维持性资本支出为3400万加元，较2021年第一季度减少900万加元；自由现金流为-1100万加元，较2021年第一季度减少1600万加元[35] 2022年展望 - 优先事项包括安全、运营利用率、项目启动、效率提升、服务扩展和技术应用等[48] - 法戈 - 莫尔黑德项目预计NACG收入约6.5亿加元，项目进展顺利[50] - 投标管道包含约40亿加元的具体工作范围，合同积压达16亿加元[53][55] 环境与可持续发展 - 计划在2025年和2028年分别将排放量减少10%和20%，推进氢项目、排放减少和电动汽车充电等举措[58] 人员与多样性 - 目标到2025年高级领导和董事会实现30%的性别多样性，完成超1600小时的包容和多样性培训[59] 同行比较 - 自2018年第四季度以来，公司在资本回报率和运营利润率方面持续优于同行，ROIC平均超过11%，但交易倍数显著落后于同行[71] 公司概况 - 公司是采矿和重型建筑服务的主要提供商，拥有约900台重型设备资产和2000名员工，市值5.07亿加元[75] 长期合同 - 与多家公司签订长期合同，合同期限最长至2060年[80] 重型设备车队 - 截至2022年3月31日，约900台移动重型设备资产，替换价值超20亿加元[82]

财务数据关键指标变化 - 2022年Q1公司收入1.76711亿美元，较2021年Q1增加890万美元（5.3%），总合并收入2.36586亿美元，较2021年Q1增加4450万美元（23.1%）[19] - 2022年Q1公司毛利润2195.1万美元，毛利率12.4%，较2021年Q1的3118.9万美元和18.6%有所下降[19] - 2022年Q1公司调整后EBITDA为5774万美元，较2021年Q1的6114万美元略有下降，调整后EBITDA利润率为24.4% [19] - 2022年Q1公司净收入1355.7万美元，调整后净收益1459.9万美元，调整后每股收益0.51美元，较2021年分别下降582.9万美元、393.2万美元和0.14美元[19] - 2022年Q1公司经营活动提供的现金为2418.5万美元，较2021年Q1的4204.5万美元减少1786万美元[19] - 2022年Q1公司自由现金流为负1132.1万美元，较2021年Q1的548.9万美元减少1681万美元[19] - 2022年Q1公司一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬）为500万美元，占收入的2.8%，2021年为700万美元，占收入的4.2% [23] - 2022年Q1公司现金相关利息费用为440万美元，平均债务成本为4.5%，2021年Q1为3.8% [24] - 2022年第一季度收入为1.76711亿美元，较去年同期的1.67847亿美元增长886.4万美元；毛利润为2195.1万美元，毛利率为12.4%，去年同期分别为3118.9万美元和18.6%；净利润为1355.7万美元，去年同期为1938.6万美元[30] - 2022年第一季度总合并收入为2.36586亿美元，去年同期为1.9212亿美元[31] - 2022年第一季度调整后EBITDA为5774万美元，调整后EBITDA利润率为24.4%，去年同期分别为6114万美元和31.8%[30] - 2022年第一季度基本每股净收益为0.48美元，摊薄后每股净收益为0.43美元，调整后每股收益为0.51美元，去年同期分别为0.68美元、0.62美元和0.65美元[30] - 2022年第一季度折旧为3069.2万美元，占收入的17.4%，去年同期为3117.1万美元，占收入的18.6%[30] - 2022年第一季度总利息费用净额为468.2万美元，去年同期为454.2万美元；权益法核算的联营企业和合营企业收益为 - 624.1万美元，去年同期为 - 429万美元[38] - 2022年第一季度公司记录的净收入和综合收入为1350万美元，去年同期为1940万美元[41] - 2022年Q1营收为1.767亿美元，毛利润为2200万美元，调整后EBITDA为5770万美元，净利润和综合收益为1350万美元[43] - 截至2022年3月31日，现金为2.0122亿美元，较2021年12月31日增加3521万美元；净债务为3.82428亿美元，较2021年12月31日增加1.3403亿美元[45] - 截至2022年3月31日，总借款限额为4.95亿美元，总资本流动性为2.24546亿美元，较2021年12月31日减少8576万美元[46] - 2022年第一季度资本支出净额为2.5544亿美元，资本增加额为3.4239亿美元，低于2021年同期的2.7488亿美元和4.2511亿美元[48] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为2.4185亿美元，低于2021年同期的4.2045亿美元[51] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为2.6811亿美元，高于2021年同期的2.1533亿美元[51] - 2022年第一季度融资活动提供的现金为6156万美元，而2021年同期使用的现金为3.2677亿美元[51] - 截至2022年3月31日，逾期30天以上的贸易应收账款为120万美元，低于2021年12月31日的140万美元；保留金总额为50万美元，高于2021年12月31日的40万美元[46][47] - 2022年第一季度自由现金流为-1132.1万美元，2021年同期为548.9万美元[55] - 截至2022年3月31日，公司未来合同义务为5.035亿美元，较2021年12月31日的4.719亿美元有所增加[58] - 截至2022年3月31日，信贷安排借款为1.3亿美元，2021年12月31日为1.1亿美元；可用借款额度为1.653亿美元，2021年12月31日为1.811亿美元[60] - 截至2022年3月31日，公司积压订单为16.43309亿美元，较上一季度增加940万美元[76] - 2022年全年预计自由现金流在9500万至1.15亿美元之间，与之前报告一致，将改善公司流动性状况[104] - 2022年调整后 EBITDA 预计在2.15亿至2.45亿美元之间[105] - 2022年维持性资本预计在1.1亿至1.2亿美元之间[105] - 2022年调整后每股收益预计在2.15至2.55美元之间[105] - 2022年资本分配中去杠杆预计在4500万至8000万美元之间[105] - 2022年股票回购预计在1500万至3500万美元之间[105] - 2022年增长性资本预计在0至3500万美元之间[105] - 2022年高级债务杠杆比率预计在0.9倍至1.4倍之间[105] - 2022年净债务杠杆比率预计在1.2倍至1.7倍之间[105] - 截至2022年3月31日，公司总资产为879,520千加元，较2021年12月31日的869,278千加元增长1.18%[119] - 2022年第一季度，公司收入为176,711千加元，较2021年同期的167,847千加元增长5.27%[122] - 2022年第一季度，公司净利润为13,557千加元，较2021年同期的19,386千加元下降30.06%[122] - 2022年第一季度，基本每股净收益为0.48加元，较2021年同期的0.68加元下降29.41%；摊薄每股净收益为0.43加元，较2021年同期的0.62加元下降30.65%[122] - 2022年第一季度，经营活动提供的现金为24,185千加元，较2021年同期的42,045千加元下降42.48%[126] - 2022年第一季度，投资活动使用的现金为26,811千加元，较2021年同期的21,533千加元增长24.51%[126] - 2022年第一季度，融资活动提供的现金为6,156千加元，较2021年同期的 - 32,677千加元有显著改善[126] - 截至2022年3月31日，公司发行和流通的普通股为29,974,336股，较2021年12月31日的30,022,928股略有减少[119] - 2022年第一季度，公司支付股息2,277千加元，股息为每股0.08加元[124] - 2022年3月31日应收账款为57,705美元，2021年12月31日为68,787美元[134] - 2022年第一季度收入为176,711美元，2021年同期为167,847美元[136] - 2022年3月31日合同资产期末余额为10,702美元，2021年同期为5,598美元[137] - 2022年3月31日合同负债期末余额为1,648美元，2021年同期为5,564美元[138] - 2022年剩余九个月分配给剩余履约义务的交易价格为203,100美元[139] - 2022年3月31日存货为54,029美元，2021年12月31日为44,544美元[143] - 2022年3月31日对关联公司和合资企业的投资期末余额为60,478美元，2021年同期为38,859美元[144] - 2022年第一季度来自关联公司和合资企业服务的收入为130,969美元，2021年同期为76,559美元[148] - 2022年3月31日长期债务为341,062美元，2021年12月31日为325,727美元[149] - 2022年3月31日信贷安排下未使用的借款额度为16530万美元，2021年12月31日为18110万美元[152] - 公司有5.50%和5.00%的可转换债券，本金分别为74,750美元和55,000美元，合计129,750美元，与2021年12月31日持平[157] - 2022年第一季度公司在已终止的掉期协议上实现收益为零，2021年3月31日净实现和未实现收益为2484美元[161] - 截至2022年3月31日，公司普通股发行和流通数量为29,974,336股，库藏股为1,568,041股，净普通股为28,406,295股[162] - 2022年第一季度基本每股净收益为0.48美元，摊薄后每股净收益为0.43美元；2021年同期分别为0.68美元和0.62美元[163] - 2022年第一季度公司根据NCIB回购并注销48,592股普通股，导致普通股减少391美元，额外实缴资本减少477美元[164] - 2022年第一季度股息为每股0.08美元，总计支付或应付2277美元[166] - 2022年3月31日可转换债券账面价值为129,750美元，公允价值为138,893美元；融资义务账面价值为44,476美元，公允价值为43,480美元[169] - 2022年第一季度利息费用为4682美元，2021年同期为4542美元[176] - 2022年3月31日非现金营运资本净变化为 -20,669美元，2021年同期为 -18,387美元[178] - 2022年3月31日应收账款为11,082美元，2021年同期为 -28,761美元[178] - 2022年3月31日合同资产为 -943美元，2021年同期为1,410美元[178] - 2022年3月31日存货为 -9,485美元，2021年同期为 -2,559美元[178] - 2022年3月31日合同成本为653美元，2021年同期为 -1,031美元[178] - 2022年3月31日预付费用和存款为2,450美元，2021年同期为1,083美元[178] - 2022年3月31日应付账款为 -11,186美元，2021年同期为8,146美元[178] - 2022年3月31日应计负债为 -11,539美元，2021年同期为 -727美元[178] - 2022年3月31日合同负债为 -1,701美元，2021年同期为4,052美元[178] 业务运营相关 - 2022年1月公司 workforce 阳性病例比2021年全年多30%，影响设备利用率[10] - 公司自2021年底培训和学徒计划招生增加20%，以应对熟练劳动力供应问题[12] - 2022年第一季度整体运营利用率降至65%，去年第一季度为66%[33] - 公司设备车队目前由自有（60%）、融资租赁（33%）和租赁设备（7%）组成，2022年第一季度通过融资租赁的维持性资本增加额为870万美元，低于上一年的1500万美元[49] - 2021年和2020年第一季度的维持性资本增加分别占全年支出的36%和39%[48] - 截至2022年3月31日，公司西部加拿大业务有196名 salaried 员工（2021年3月31日为181名）和1657名 hourly 员工（2021年3月31日为1716名），约84%的 hourly 员工是工会成员（2021年3月31日为86%）[103] - 公司自1953年以来持续运营，为资源开发和工业建设领域的客户提供广泛的采矿和重型建筑服务[129] 公司合同与订单 - 公司获得一份为期五年的合同，合同积压估计为1.25亿美元，约占合同期内预计完成工作量的三分之一[29] 公司评级与展望 - 2022年3月28日，标普全球评级重申公司展望为“稳定”，维持长期企业信用评级为“B+”[64] 公司股份相关 - 公司宣布开展正常发行人投标（NCIB），拟回购2113054股有表决权普通股，占公众流通股的

运营安全 - 2021年可记录伤害频率与2020年持平，近失与危险识别计划使识别出的危险增加200%[5] 业务成果 - 2021年积压订单、自由现金流、每股收益和息税折旧摊销前利润均创纪录，EBIT多元化目标超额完成[10] - 2021年非加拿大油砂业务产生的EBIT占比达50%，超45%的目标[13] 财务表现 - 2021年Q4总综合收入2.35亿加元，调整后息税折旧摊销前利润5600万加元，较2019年Q4增长18%[16] - 2021年自由现金流6700万加元，按30%、24%、46%的比例分配于增长支出、债务偿还和股东活动[42] 2022展望 - 2022年优先事项包括安全、设备利用率、项目启动、服务拓展和技术应用等[52] - 预计2022年调整后息税折旧摊销前利润在2.15 - 2.45亿加元，自由现金流在9500 - 1.15亿加元[80] 项目进展 - 法戈 - 莫尔黑德项目获2021年P3年度交易奖，NACG份额收入约6.5亿加元[55] 维护能力 - 现有6000平方英尺的组件重建空间将扩大7000平方英尺，维护人员超650人[57] 业务合作 - 与努纳集团、米基斯韦和德内北方的合作持续增长，推动业务发展[77] 环境举措 - 计划到2025年减少10%柴油消耗排放，2028年减少20%，2050年实现净零排放[73] 市场机会 - 加拿大油砂地区投标管道含约30亿加元特定工作范围，合同积压达17亿加元[67][71] 债务结构 - 截至2021年12月31日，净债务3.69亿加元，整体流动性1.98亿加元[110][112]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总合并收入为2.35亿美元，较2020年第四季度增加6500万美元，增长38%，创季度新高 [10] - 第四季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为5600万美元，同比增长24%，利润率为24% [15] - 第四季度调整后每股收益为0.54美元，由调整后息税前利润（EBIT）2510万美元扣除利息和税后得出 [18] - 第四季度净现金运营提供6600万美元，维持性资本支出2100万美元，全年维持性资本支出1.02亿美元，2022年预计维持性资本支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间 [19][20] - 截至2021年底，流动性约为2亿美元，高级杠杆比率为1.5倍，净债务水平在第四季度下降4000万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度联合业务收入为5400万美元，创历史新高，较2021年第三季度增长26%，主要得益于安大略省北部金矿合同的持续业务量、Mikisew合资企业的增加以及法戈 - 莫尔黑德防洪分流项目的初步进展 [12] - 第四季度整体合并毛利率为13.7%，受千禧矿设备维护、劳动力可用性、供应链中断和通胀压力等因素影响 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 千禧矿、科尔矿和森科能源矿保持需求复苏趋势，福特希尔斯矿的动员车队连续第四个季度运营 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司战略是坚持既定战略并持续改进，重点推进法戈 - 莫尔黑德项目，预计今年夏天开始土方工程 [26][27] - 公司计划通过增加可用车队，在油砂业务中再获得10% - 15%的增长，主要通过扩大学徒计划、实施替补工人计划、利用阿切森工厂和收购DGI Trading来解决维护劳动力供应问题 [28][30][33] - 公司将继续提升设备维护能力，包括内部重建和再制造技能，以降低成本、提高设备可用性，并拓展外部维护市场 [37][39] - 公司投标管道保持强劲，预计在所有商品领域都将取得成功，特别是在油砂市场，夏季民用建设工程招标通常在第一季度末至第二季度初进行 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务具有韧性，但仍受到成本压力影响，包括COVID - 19相关的供应链和通胀因素，预计2022年利率将保持稳定 [14][18] - 公司对2022年的盈利前景持乐观态度，预计全年各季度EBITDA表现较为平稳，有望实现有意义的资本分配，包括债务减少、股票回购和业务增长 [43][65] 其他重要信息 - 1月6日发生一起致命碰撞事故，公司全力支持受害者家属，并积极调查事故原因，确保此类事件不再发生 [6] - 公司发布了2022年可持续发展报告，展示了在排放减少、包容性和多样性以及原住民合作等方面的进展和目标 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度毛利率受维护活动影响，为何其他矿山没有类似影响，2022年是否还会出现这种情况 - 原因是冬季工作量增加，需要弥补维护积压，且千禧矿是公司车队最大的部分，冬季业务繁忙时，通常在第三季度末至第四季度初进行维护维修工作 [48][50] 问题2: 积压订单环比下降但同比仍高，基于当前投标管道的可见性，积压订单水平全年将如何变化 - 公司预计年底积压订单将比去年增加，有望赢得一定数量的项目并延长现有工作的期限，积压订单的增加将来自中标合同和项目 [52][53] 问题3: 第四季度设备利用率上升，但近期奥密克戎疫情是否会影响第一季度劳动力可用性，利用率是否会继续同比提高 - 12月中旬至目前，奥密克戎疫情导致了一些旷工情况，但情况正在迅速改善，与去年同期相比，尽管感染率更高，但由于密切接触和隔离措施的影响较小，实际旷工人数并未增加 [54] 问题4: 幻灯片显示传统车队运营小时数仍低于疫情前水平，是因为资产减少、需求降低还是合资企业的影响，未来应如何看待 - 实际上运营小时数略有增加，部分资产被投入合资企业，可能导致报告数据不准确，但整体趋势是上升的，预计未来将恢复到疫情前水平，且第二季度和第三季度将比以往更加稳定 [62][64] 问题5: 公司一半的EBIT来自油砂以外，各季度对全年EBITDA的贡献如何，特别是法戈 - 莫尔黑德项目在夏季启动的情况下 - 2022年各季度表现预计较为平稳，第四季度可能因北部金矿项目而较低，法戈项目预计在第二季度启动，有望抵消第一季度的强劲表现，第三季度将全面投入运营，努纳公司的基础业务在第三季度表现强劲，使得全年四个季度的表现较为均衡 [65] 问题6: 公司提高了股息，但在整体资本分配中占比仍较小，公司的目标是去杠杆还是为长期机会做准备，最佳杠杆水平是多少，长期资本分配计划是什么 - 公司认为有机会采取对股东友好的措施，如股息和股票回购，同时也会考虑进行适度的垂直整合并购，目标是将净债务杠杆率控制在1.2 - 1.7倍之间，通过各种资本分配手段提升公司价值 [70][72] 问题7: 与上一季度相比，投标管道中有更多多元化项目处于活跃招标阶段，这些增量机会如何，是否需要资本投入 - 油砂夏季招标通常在第一季度末至第二季度初进行，目前多元化项目机会增多，如阿拉斯加金矿项目，公司对一些项目有信心，但部分项目可能因许可或融资问题而变化，投标管道中的项目不需要营运资金投资，增长资本主要用于可能的并购或车队战略投资 [73][74] 问题8: 第一季度艾伯塔省天气多变，对核心油砂业务有何影响 - 公司在12月底至1月初的寒冷天气中完成了大量工作，温暖天气未影响冬季工作，第一季度的工作转换处于良好状态，预计不受春季解冻时间的影响 [76][77] 问题9: 关于巴芬兰项目、卡尔加里防洪分流项目和魁北克项目的进展情况如何 - 魁北克项目尚未收到回应，巴芬兰项目处于投标管道中，公司对其社区批准情况有信心，但仍需通过许可程序 [85] 问题10: 原油价格高于每桶65美元，客户在扩张、消除瓶颈项目以及增加当前运营范围方面有何反馈 - 在冬季覆盖层和复垦工作方面，如果能提高车队可用性，公司有机会承担更多工作，消除瓶颈项目通常是夏季民用建设项目，预计第一季度或第二季度会有相关消息，这些项目的增加是行业上升周期的信号 [86][87] 问题11: 2022年EBITDA指导范围的上限和下限分别包含哪些因素 - 主要因素包括项目执行情况，如法戈项目的工作量存在不确定性，设备利用率也是关键因素，范围基于现有工作和合同，还包括车队从安大略省北部金矿项目转移的时间安排等 [90][91] 问题12: DGI收购的表现如何，是否有扩展该业务的机会 - 截至六个月，DGI的表现符合收购模型预期，由于澳大利亚的旅行限制，管理层认为表现还有提升空间，公司认为DGI在为自身车队服务和拓展外部维护市场方面有很大潜力，预计未来有机会进一步整合业务并扩大其业务规模 [99][100] 问题13: 法戈 - 莫尔黑德项目支出的报销对本季度SG&A的影响有多大 - 本季度G&A占比从略高于4%降至2%，差额约为500万美元，法戈项目的收益将继续计入EBITDA，未来将以股权收益形式体现 [102] 问题14: 法戈 - 莫尔黑德项目与客户的关系如何，项目有何新进展，设备采购是否能满足项目启动的需求 - 项目目前处于规划和审批阶段，与客户和相关部门的关系良好，设备采购进展顺利，预计夏季开始土方工程，重点是招聘工作，公司已与供应商锁定设备供应，能够按时获得所需设备 [108][109] 问题15: 生产商仍承担大部分覆盖层运输工作，公司在这方面的市场份额是否有增加的趋势 - 公司占合同市场的70%，但仅占整体运输量的7%，随着生产商提高产量、改变截止品位和矿石细粒含量，覆盖层运输量有望增加，公司有机会获得更大份额，特别是在短期高峰需求方面 [111][112] 问题16: 公司之前讨论过不仅仅从事覆盖层业务，现在这一情况是否有变化 - 目前行业仍以覆盖层业务为主，放弃矿石业务意味着放弃收入来源，需要客户的高度信任，随着产量增加和剥离比率提高，覆盖层运输量将增加，公司有望在短期高峰需求方面获得更多业务 [117] 问题17: 车队利用率在第四季度偶尔达到75% - 80%，但其他季度峰值在65%左右，未来是否会改变 - 公司希望通过多元化业务提升第二季度和第三季度的利用率，通过提高机械可用性和客户需求来推动整体利用率上升，目标是使所有数据点高于7%的复合年增长率趋势线并保持上升 [118] 问题18: 幻灯片中7%的复合年增长率趋势线看起来是平的或下降的，如何解释 - 该趋势线是从2015年第一季度到第四季度计算得出的，是一个计算结果，并非主观解释，公司展示了每年运营小时数的持续改善和增长趋势 [125] 问题19: 可持续发展报告中设定的范围一排放强度降低目标（2025年降低10%、2028年降低20%、2050年实现净零排放）如何实现，是否需要资本支出 - 2025年的10%目标主要通过远程信息处理系统和启停技术减少怠速来实现，2028年的20%目标主要依靠混合动力技术，2050年的净零目标可能由氢和燃料电池电动汽车、氢燃烧以及碳捕获和蓝氢技术驱动，2022年远程信息处理系统的资本支出已纳入预算，混合动力技术的资本支出预计在设备更换时进行，可能与正常发动机再制造和重建成本相当 [132][133][135]

公司收入情况 - 2021年公司收入为6.541亿美元，较2020年增加1.557亿美元（31.2%），主要因Kearl矿对矿山支持工作设备租赁需求增加、Fort Hills矿设备重新投入使用、收购DGI及外部维护项目增长[60][62] - 2021年公司总合并收入为8.122亿美元，较2020年增加2.288亿美元（39.2%），合资企业和附属公司收入份额从2020年的8500万美元增至2021年的1.581亿美元（86.0%）[60][64] - 2021年第四季度营收为1.81亿美元，高于去年同期的1.361亿美元[84] - 2021年全年营收为6.541亿美元，高于2020年的4.985亿美元，增幅为31.2%[85] - 2021年公司总合同收入为6.541亿美元，其中单价合同收入为8240万美元[246] - 2021年公司营业收入为6.54143亿加元，2020年为4.98468亿加元[254] 公司毛利润情况 - 2021年公司毛利润为9040万美元，占收入的13.8%，低于上一年的9220万美元和18.5%，主要因运营成本增加、CEWS计划影响减弱、设备维护成本上升等[60][65] - 2021年毛利润为9041.7万美元，毛利率为13.8%；2020年毛利润为9221.8万美元，毛利率为18.5%[74] - 2021年第四季度毛利润为2310万美元，占收入的12.7%，高于去年同期的2260万美元，但毛利率低于去年同期的16.6%[86] - 2021年全年毛利润为9040万美元，占收入的13.8%，低于上一年的9220万美元和18.5%[88] 公司调整后EBITDA情况 - 2021年公司调整后EBITDA为2.073亿美元，较上一年增加18.9%，调整后EBITDA利润率为25.5%，虽同比下降但运营表现仍较稳健[60][68] - 2021年调整后EBITDA为2.07333亿美元，调整后EBITDA利润率为25.5%；2020年调整后EBITDA为1.74336亿美元，调整后EBITDA利润率为29.9%[74] 公司每股收益情况 - 2021年公司调整后每股收益为2.06美元，较上一年增长19.1%[69] - 2021年基本每股净收益为1.81美元，摊薄后每股净收益为1.64美元；2020年基本每股净收益为1.75美元，摊薄后每股净收益为1.60美元[74] - 2021年调整后每股收益为2.06美元，2020年为1.73美元[74] - 2021年公司基本每股净收益为1.81加元，2020年为1.75加元[254] 公司净利息费用及债务成本情况 - 2021年公司净利息费用为1900万美元，平均债务现金成本为4.3%[69] - 2021年第四季度总利息费用为530万美元，高于去年同期的440万美元；全年总利息费用为1900万美元，高于2020年的1870万美元[95] - 2021年第四季度与现金相关的利息费用为490万美元，平均债务成本为4.7%（2020年同期为4.2%）；全年与现金相关的利息费用为1800万美元，平均债务成本为4.3%（2020年为4.1%）[96] 公司自由现金流情况 - 2021年公司自由现金流为6720万美元，由调整后EBITDA减去维持性资本增加和现金利息支付得出[70] - 2021年全年自由现金流为6720万美元，2020年全年为4350万美元[137][138] 公司一般及行政费用情况 - 2021年公司一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬）为2380万美元，占收入的3.6%，低于上一年的4.5%[67] 公司折旧费用情况 - 2021年公司折旧费用为1.08亿美元，占收入的16.5%，较上一年费用增加但比率下降[66] - 2021年第四季度折旧为2910万美元，占收入的16.0%，高于去年同期的2620万美元（占收入的19.3%）；全年折旧为1.08亿美元（占收入的16.5%），高于2020年的8880万美元（占收入的17.8%）[90] 公司加权平均流通普通股数量情况 - 2021年公司加权平均流通普通股数量为2830万股，2020年为2820万股[69] 新冠疫情对公司运营影响情况 - 2021年全球新冠疫情对公司运营影响较2020年减小，公司采取措施保护员工、客户和公司，维持运营[71][72] 公司营业收入情况 - 2021年第四季度营业收入为1750万美元，去年同期为1140万美元；全年营业收入为5510万美元，低于2020年的6710万美元[91][92] 公司股票薪酬情况 - 2021年第四季度和全年的股票薪酬分别为160万美元和1160万美元，2020年同期分别为480万美元和190万美元[93] 公司联营企业和合营企业权益收益情况 - 2021年第四季度联营企业和合营企业的权益收益为560万美元，去年同期亏损10万美元；全年权益收益为2190万美元，高于2020年的770万美元[97] 公司掉期协议收益情况 - 2021年全年，公司在与2017年发行的5.50%可转换债券相关的掉期协议上实现了710万美元的收益（2020年底未实现收益为430万美元）[98] - 2021年，公司在与2017年发行并于2020年4月赎回的5.50%可转换债券相关的掉期协议上实现收益710万美元（2020年12月31日未实现收益430万美元）[158] 公司所得税费用情况 - 2021年第四季度和全年的所得税费用分别为250万美元和930万美元，分别高于和低于上一年同期的80万美元和1130万美元[99] 公司第四季度财务数据情况 - 2021年第四季度公司收入为1.81亿美元，毛利润为2310万美元，调整后EBITDA为5630万美元，净利润为1530万美元[102] 公司流动性及资本流动性情况 - 截至2021年12月31日，公司总流动性为1.977亿美元，较2020年12月31日的1.48亿美元有所增加；总可用资本流动性为2.263亿美元，较2020年的1.776亿美元增加[109] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司高级债务为2.25876亿美元，较2020年的3.53121亿美元减少1.27245亿美元；总债务为3.85626亿美元，较2020年的4.29327亿美元减少4370.1万美元；净债务为3.69025亿美元，较2020年的3.8588亿美元减少1685.5万美元[110] - 截至2021年12月31日，公司未偿还债务总额为3.856亿美元[215] 公司贸易应收账款及留存款情况 - 截至2021年12月31日，公司贸易应收账款中逾期超过30天的金额为140万美元，较2020年的20万美元增加[112] - 截至2021年12月31日，公司留存款总额为40万美元，较2020年的10万美元增加[113] 公司资本支出情况 - 2021年全年购买PPE为1.12563亿美元，较2020年的1.17069亿美元略有减少；无形资产增加为122.8万美元，较2020年的27.2万美元增加[118] - 2021年全年资本支出净额为8978万美元，较2020年的1.08433亿美元减少；融资租赁增加为1919.8万美元，较2020年的2788.2万美元减少[118] - 2021年全年维持性资本支出为1.022亿美元，主要用于现有车队的常规资本维护活动[122] - 2021年第四季度维持性资本增加为2020万美元，主要由对现有车队进行的资本化维护组成[122] - 2021年第四季度增长资本支出为670万美元，全年为680万美元，收购DGI花费1370万美元[123] 公司设备车队情况 - 公司设备车队中自有设备占比60.0%，融资租赁设备占比33.0%，租赁设备占比7.0%[124] 公司现金流量情况 - 2021年第四季度经营活动产生的现金流量为6590万美元，2020年同期为6250万美元；2021年全年为1.652亿美元，2020年全年为1.466亿美元[127] - 2021年第四季度投资活动使用的现金为2430万美元，2020年同期为2520万美元；2021年全年为9930万美元，2020年全年为1.128亿美元[130][131] - 2021年第四季度融资活动使用的现金为4000万美元，2020年同期为3370万美元；2021年全年为9280万美元，2020年全年为450万美元[132][133] 公司总合同义务情况 - 截至2021年12月31日，公司总合同义务为4.719亿美元，较2020年的4.984亿美元有所减少[143] 公司信贷协议情况 - 2021年9月29日，公司与银行辛迪加签订修订和重述的信贷协议，循环贷款额度为3.25亿美元，可增加至3.75亿美元[144] - 信贷协议将到期日从2023年10月8日延长至2024年10月8日，允许融资租赁义务上限为1.5亿美元，其他借款上限为2000万美元[144] - 信贷协议有两项财务契约，需按季度进行滚动四个季度的测试[145] 公司杠杆比率及固定费用覆盖率情况 - 截至2021年12月31日，高级杠杆比率为1.48:1，符合最高3.0:1的要求；固定费用覆盖率为2.06:1，符合最低1.15:1的要求[147] 公司信贷安排借款及信用证情况 - 截至2021年12月31日，信贷安排借款1.1亿美元，开具信用证3390万美元（2020年12月31日分别为2.2亿美元和90万美元），未使用借款额度为1.811亿美元（2020年12月31日为1.041亿美元）[148] 公司担保情况 - 2021年12月3日，公司为Mikisew North American Limited Partnership提供4500万美元循环设备租赁信贷安排担保，截至2021年12月31日，该安排可用余额为2810万美元[149] 公司普通股流通情况 - 截至2022年2月11日，有30022928股有表决权普通股流通在外，其中包括信托持有的1568041股库藏股（2021年12月31日为1564813股），无无表决权普通股流通在外[151] 公司债券发行情况 - 2021年6月1日，公司发行6500万美元5.50%可转换无抵押次级债券；6月4日，承销商全额行使超额配售权，额外购买980万美元该债券[153] 公司普通股回购情况 - 2021年，公司完成2020年3月12日开始的正常发行人要约收购，共购买并注销1076903股普通股，平均价格为14.86美元；2021年4月9日开始的要约收购，截至2021年12月31日，购买并注销37000股，平均价格为13.86美元/股[159][160] 公司积压订单情况 - 截至2021年12月31日，公司积压订单为8.41002亿美元（2020年12月31日为7.36552亿美元），当年从积压订单中确认收入3.558亿美元，预计2022年将执行4.816亿美元[162][163] - 截至2021年12月31日，公司权益法投资的积压订单份额为8.309亿美元（2020年12月31日为1.949亿美元），合并积压订单为16.719亿美元（2020年12月31日为9.314亿美元）[164] 公司2022年战略及预期情况 - 2022年公司战略重点包括安全、可持续性、执行和多元化，预计调整后EBITDA为2.15 - 2.45亿美元，调整后每股收益为2.15 - 2.55美元等[168][169] - 公司预计2022年有足够现金满足年度费用、计划资本支出、营运资金、债务偿还和股息支付需求[117] - 公司预计2022年运营现金足够支付年度费用、资本支出计划及满足营运资金、偿债和股息支付需求[208] - 公司预计2022年完成4.816亿美元积压订单的执行[211] 公司会计核算方法变更情况 - 2021年7月1日之前，公司对未合并实体采用比例合并法，2021年第三季度变更为权益法核算[175][176] 公司会计准则采用情况 - 2021年10月，FASB发布ASU 2021 - 08，采用该标准对财务报表无影响[182] - 2021年11月，FASB发布ASU 2021 - 10，采用该标准对财务报表无重大影响[182] - 2020年9月，FASB发布ASU 2020 - 06，该标准2022年1月1日生效，公司正在评估其影响[182] 公司内部控制情况 - 截至2021年12月31日，公司披露控制和程序有效[200] - 截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效，DGI未纳入评估，其2021年分别占总资产2%、收入2%、净收入1%[204] - 截至2021年1

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总合并收入2.09亿美元，较去年同期的9000万美元增长72%，创季度纪录，略高于2020年第一季度疫情前水平 [13] - 合资企业收入4300万美元创纪录，较上一季度增长20% [16] - 综合毛利率为15.6%，较第二季度的12.4%有显著改善 [16] - 调整后EBITDA为4750万美元，增长28%，利润率为22.7% [18] - 本季度直接、一般和行政费用为710万美元，占收入的4.3% [19] - 折旧费用相当于收入的11.2%，全资实体和重型设备车队折旧百分比为13% [20][21] - 调整后每股收益为0.50美元，由调整后EBIT扣除利息和税后的2410万美元驱动 [22] - 经营活动提供的净现金为3200万美元，维持性维护资本为1980万美元 [23] - 流动性为1.9亿美元，高级杠杆比率为1.6倍，净债务水平在3个月内保持一致 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油砂业务方面，千禧、科尔和森科等矿山需求持续复苏，福尔希尔斯矿重新投入运营，第三季度运营利用率为52%，受劳动力短缺影响 [14][15] - 基础设施业务方面，法戈 - 莫尔黑德项目已达成财务收尾，即将进入项目实施阶段；红河联盟的基础设施项目是公司历史上最大的项目，计划于春季开始土方工程 [10][30] - 外部维护业务方面，主车间扩建按时按预算完成，组件重建设施进一步扩建，预计今年接近实现3000万美元的外部维护收入，明年有机会超过该水平 [10][66] 各个市场数据和关键指标变化 - 油砂市场冬季工作已恢复到2019年疫情前的正常水平，订单已全部预订 [61] - 基础设施市场，今年春季有更多项目，业务管道比9个月前略高，且具有多元化特点 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进多元化战略，在支持长期油砂客户的同时，提高非油砂地区小型车队的利用率 [32] - 注重ESG运营，在排放方面，利用现有技术实现太阳能发电、减少怠速、机器监控等方面的减排，长期考虑使用替代燃料、电动汽车和混合动力汽车 [34] - 推动多元化劳动力发展，加强培训和发展计划 [35] - 加强与原住民的合作，这种合作模式在采矿业中不断发展，与公司的营收增长和原住民社区的利益直接相关 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观因素仍对公司营收产生不利影响，但公司将坚持安全和风险缓解协议 [7] - 预计2022年设备利用率将恢复到疫情前水平，并更符合长期趋势线 [29] - 对2022年充满信心，认为这将是公司的一个里程碑式的年份，预计盈利在2.15亿至2.55亿美元之间 [36][37] 其他重要信息 - 公司安全记录伤害率保持平稳，需继续努力提高管理和员工参与度，改进流程和实践，降低伤害率 [5] - 公司对新手计划进行了额外培训，以应对员工人数增长带来的经验不足问题 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2022年指导范围的情景设想 - 主要是小型车队的利用率，大部分150吨以上的卡车已确定订单，夏季工作的材料供应情况以及合资企业和合作伙伴的增长机会 [42] 问题2: 达到指导范围上限是否需要获得新业务 - 需要新业务，但主要是小型车队在春季通常未确定的业务，目前计划的90%以上已预订，实现现有目标不需要更多业务，但有机会会进行评估 [44] 问题3: 2021年第四季度业绩强劲的原因是什么 - 主要是第三季度的影响因素在第四季度减少，通常11月在夏季和冬季工作之间的过渡影响减少 [45] 问题4: 第三季度COVID相关隔离对劳动力可用性的影响在第四季度是否缓解，目前劳动力市场情况及2022年预期如何 - 预计COVID协议将放宽，第三季度的影响主要与直接病例有关，随着疫苗接种率的提高，影响将减少；劳动力市场仍受到一定影响，特别是重型设备技术人员招聘困难，但公司有应对经验，预计第四季度会有一定影响，但可以缓解 [46][48] 问题5: 第一季度的活动水平是否存在人员配备风险 - 第四季度启动的项目将持续到第一季度，招聘方面的影响会很快显现，过去能够缓解此类问题，人员到位后会保持稳定 [49] 问题6: 多用途和多服务协议的结构随时间如何变化，是否更倾向于长期承诺 - 基本承包商协议不变，但其中的奖项期限延长，过去5年的MSA可能获得6个月或1年的覆盖层开采奖，现在可获得2年或更长时间的奖项，这有助于增加公司的积压订单 [53][54] 问题7: 远程信息处理的战略及对长期利润率的影响 - 公司计划年底前配备约70台150吨设备，最终可能达到800台；远程信息处理在ESG、运营成本、维护组件成本等方面有很大潜力，可延长组件寿命、提高运营效率 [55] 问题8: 油砂冬季工作的可见性与2019年疫情前相比如何 - 今年冬季已恢复到2019年疫情前的正常水平，订单已全部预订 [61] 问题9: 业务管道与9个月前相比如何 - 基础设施项目有所增加，业务管道比9个月前略高，且具有多元化特点，预计在特定时间段内仍会有大量投标活动 [62] 问题10: 法戈 - 莫尔黑德项目的投资和营运资金情况及里程碑如何 - 合资企业合作伙伴无需投入营运资金，投资将体现在资产负债表上的关联方投资中；年底需确定建设合资企业的完工百分比，以此确定调整后每股收益 [64] 问题11: 第三方重建业务是否有足够的零部件 - 目前没有问题，但海运成本上升，部分供应商的某些物品交货期延长；公司优先为合作伙伴进行重建，也为油砂客户和外部客户提供服务，预计今年接近实现3000万美元的外部维护收入，明年有机会超过该水平 [66] 问题12: 运输成本是否会影响DGI的业务 - 运输成本主要是转嫁到客户身上，这将促使公司更接近客户进行采购，以减少海外运输的影响 [67] 问题13: 2022年资本分配的优先顺序如何 - 公司将在下次董事会会议上与董事会讨论战略，目前暂不发表评论，通常会根据股价等因素进行有效资本配置 [74] 问题14: 法戈 - 莫尔黑德项目与核心业务相比有哪些潜在运营挑战或差异 - 土方工程方面与公司现有业务类似，主要挑战在于劳动力，随着对设备操作员等人员需求的增加，预计会有一定压力，但该项目是长期项目，具有吸引力 [75] 问题15: 全球供应链挑战下，DGI的情况如何 - DGI面临运输成本和可用性方面的挑战，这将影响其采购地点的选择，但公司有能力适应市场变化，预计能够恢复到正常业务水平 [77] 问题16: 春溪项目与法戈 - 莫尔黑德项目在规模和范围上是否相似，项目推进的时间安排如何 - 春溪项目规模较小，预计在夏季前提交投标并获得授标；该项目竞争更激烈，有七八个团队通过了资格预审 [82] 问题17: 重新进入投标管道的魁北克金矿项目是哪个合同 - 是较小的合同 [83] 问题18: 较大的魁北克金矿合同情况如何 - 该合同未授予公司，但不确定是否按原范围授予，可能是授予当地承包商进行自我开采评估 [84] 问题19: 实施更高股息需要满足什么条件 - 需要与董事会进行讨论，摆脱当前的过渡时期，进入更可预测的环境，特别是在COVID方面 [86]

运营表现 - 2021年Q3总综合收入2.09亿加元，调整后EBITDA为4800万加元，较2019年Q3增长28%，综合毛利率为16%[12] - 设备运营小时数受新合同设备调动、操作员短缺和疫情协议影响，冬季项目预计将增加运营小时数[19] 财务概况 - 2021年Q3总收入2.09亿加元，较2020年Q3的1.19亿加元增长，综合毛利率为15.6%[25] - 调整后EBITDA为4800万加元，利润率22.7%，调整后EPS为0.50加元[27] - 经营活动产生的现金为3200万加元，维持性资本支出2000万加元，自由现金流1000万加元[28][29] 2021年剩余季度计划 - 维持疫情协议，实现安全和可持续发展目标，提高重型设备利用率[42] - 启动法戈 - 莫尔黑德土方工程，利用Nuna集团协同效应，增加外部服务[42] 2022年展望 - 调整后EBITDA目标为2.15 - 2.45亿加元，调整后EPS为2.15 - 2.55加元，自由现金流为9500 - 1.15亿加元[73][74][76] - 多元化目标不变，调整后EBIT目标为加拿大油砂占比50%，其他地区和商品占比50%[54][56] 其他亮点 - 合同积压创纪录达19亿加元，投标管道约29亿加元[59][62] - 推进ESG项目，包括氢项目、减排措施、太阳能阵列和远程信息处理项目[65]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年第三季度营收1.66亿美元，较去年同期的9360万美元增长7240万美元[21][22] - 截至2021年9月30日的三个月，公司收入1.66亿美元，上年同期为9360万美元；九个月收入4.731亿美元，上年同期为3.624亿美元，同比增长30.5%[35][40][41] - 2021年第三季度公司收入为1.65962亿加元，较2020年同期的9356.3万加元增长77.4%[153] - 2021年前三季度，公司收入为4.73142亿加元，较2020年同期的3.62392亿加元增长30.6%[153] - 截至2021年9月30日的三个月，收入为16596.2万加元，上年同期为9356.3万加元；九个月收入为47314.2万加元，上年同期为36239.2万加元[168] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2021年第三季度毛利润2171.1万美元，去年同期为1478.2万美元，增长692.9万美元；毛利率为13.1%，去年同期为15.8%，下降2.7%[21] - 截至2021年9月30日的三个月，公司毛利润2170万美元，毛利率13.1%，上年同期毛利润1480万美元，毛利率15.8%；九个月毛利润6740万美元，毛利率14.2%，上年同期毛利润6970万美元，毛利率19.2%[35][42][44] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA及利润率 - 2021年第三季度调整后EBITDA为4753.8万美元，去年同期为3709.8万美元，增长1044万美元；调整后EBITDA利润率为22.7%，去年同期为31.2%，下降8.5%[21] - 截至2021年9月30日的三个月，公司调整后EBITDA为4753.8万美元，调整后EBITDA利润率为22.7%；九个月调整后EBITDA为1.51049亿美元，调整后EBITDA利润率为26.2%[35][38] - 2021年调整后EBITDA预计为2.05 - 2.15亿美元，2022年预计为2.15 - 2.45亿美元[135] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年第三季度净利润1397.3万美元，去年同期为683万美元，增长714.3万美元[21] - 截至2021年9月30日的三个月，公司基本每股净收益0.49美元，摊薄后每股净收益0.44美元，调整后每股收益0.50美元；九个月基本每股净收益1.28美元，摊薄后每股净收益1.16美元，调整后每股收益1.47美元[35] - 2021年第三季度，公司实现净利润和综合收益1400万美元，去年同期为680万美元；前三季度实现净利润和综合收益3610万美元，去年同期为3920万美元[56][57] - 2021年第三季度，公司净利润为1397.3万加元，较2020年同期的683万加元增长104.6%[153] - 2021年前三季度，公司净利润为3610万加元，较2020年同期的3916.4万加元下降7.8%[153] - 截至2021年9月30日的三个月，净收入为1397.3万加元，上年同期为683万加元；九个月净收入为3610万加元，上年同期为3916.4万加元[157] - 截至2021年9月30日的三个月，公司净收入为13,973美元，2020年同期为6,830美元；九个月净收入为36,100美元，2020年同期为39,164美元[199] - 截至2021年9月30日的三个月，基本每股净收入为0.49美元，摊薄后为0.44美元；2020年同期基本为0.23美元，摊薄后为0.22美元；九个月基本为1.28美元，摊薄后为1.16美元，2020年同期基本为1.41美元，摊薄后为1.28美元[199] - 2021年调整后每股收益预计为1.95 - 2.15美元，2022年预计为2.15 - 2.55美元[135] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年第三季度经营活动提供的现金为3218.5万美元，去年同期为161.2万美元，增长3057.3万美元[21] - 2021年第三季度自由现金流为1000万美元，去年同期为 - 1695.2万美元，增长2693.7万美元[21][26] - 2021年9月30日止三个月，经营活动提供的现金为3220万美元，上年同期为160万美元；九个月为9930万美元，上年同期为8410万美元[71] - 2021年9月30日止三个月，投资活动使用的现金为3180万美元，上年同期为2190万美元；九个月为7500万美元，上年同期为8770万美元[72][73] - 2021年9月30日止三个月，融资活动使用的现金为140万美元，上年同期提供的现金为1940万美元[75] - 2021年前九个月融资活动使用现金5270万美元，2020年同期提供现金3820万美元[76] - 2021年第三季度自由现金流为998.5万美元，2020年同期为-1695.2万美元；2021年前九个月自由现金流为1890.3万美元，2020年同期为299.3万美元[77] - 截至2021年9月30日的三个月，经营活动提供的现金为3218.5万加元，上年同期为161.2万加元；九个月为9928.5万加元，上年同期为8405.7万加元[157] - 截至2021年9月30日的三个月，投资活动使用的现金为3176.2万加元，上年同期为2191.3万加元；九个月为7496.8万加元，上年同期为8766.9万加元[157] - 截至2021年9月30日的三个月，融资活动使用的现金为137万加元，上年同期增加1941.2万加元；九个月为5273.7万加元，上年同期增加3820.1万加元[157] - 2021年9月收购DGI Trading Pty Limited，净现金支出1139.5万加元[157] - 2021年自由现金流预计为6500 - 8500万美元，2022年预计为9500 - 1.15亿美元[135] 财务数据关键指标变化 - 其他指标 - 2021年第三季度，折旧为2140万美元，占收入的12.9%，去年同期分别为1880万美元和20.1%；前三季度折旧为7900万美元，占收入的16.7%，去年同期分别为6250万美元和17.3%[47][48] - 2021年第三季度，公司实现营业收入1440万美元，较去年同期增加490万美元；前三季度实现营业收入3770万美元，较去年同期减少1800万美元[49][50] - 2021年第三季度，总利息费用为480万美元，略高于去年同期的440万美元；前三季度总利息费用为1380万美元，低于去年同期的1420万美元[51] - 2021年第三季度和前三季度，与现金相关的利息费用分别为450万美元和1300万美元，平均债务成本分别为4.3%和4.1%，去年同期分别为3.6%和3.8%[52] - 2021年第三季度和前三季度，公司在联营企业和合资企业的权益收益分别为680万美元和1630万美元[53] - 2021年第三季度和前三季度，公司在与可转换债券相关的掉期协议上分别实现零收益和710万美元收益，去年同期分别为60万美元和80万美元[54] - 2021年第三季度和前三季度，公司递延所得税费用分别为180万美元和620万美元，去年同期分别为350万美元和1050万美元[55] - 截至2021年9月30日，公司总流动性为1.897亿美元，总可用资本流动性为2.258亿美元[61][62] - 截至2021年9月30日，公司现金为1502.1万美元，较2020年12月31日的4344.7万美元减少2842.6万美元[63] - 2021年9月30日止三个月资本增加为1980万美元，上年同期为2400万美元；九个月资本增加为8210万美元，上年同期为1.064亿美元[65][66] - 2021年9月30日止三个月，通过融资租赁的维持性资本增加为420万美元，上年同期为90万美元；九个月为1920万美元，2020年同期为2790万美元[67] - 截至2021年9月30日，贸易应收账款中逾期超过30天的为100万美元，2020年12月31日为20万美元[63] - 截至2021年9月30日，保留款总计30万美元，2020年12月31日为10万美元[63] - 2021年9月30日，公司总债务为4.24496亿美元，较2020年12月31日的4.29327亿美元减少483.1万美元[63] - 截至2021年9月30日，公司未来合同义务总计5.10017亿美元，较2020年12月31日的4.984亿美元有所增加[81] - 截至2021年9月30日，信贷安排借款为1.456亿美元，2020年12月31日为2.2亿美元；借款可用性为1.747亿美元，2020年12月31日为1.041亿美元[84] - 截至2021年10月23日，有3000.2028万股有表决权普通股流通在外；截至2021年9月30日，有2.09万股已归属和未归属期权在外[90] - 截至2021年9月30日，可转换债券总计1.2975亿美元，2020年12月31日为5500万美元[92] - 2021年前九个月，公司在与2017年发行并于2020年4月赎回的5.50%可转换债券相关的掉期协议上实现收益710万美元[96] - 截至2021年9月30日，公司现金为1502.1万加元，较2020年12月31日的4344.7万加元有所减少[151] - 截至2021年9月30日，公司应收账款为6642.7万加元，较2020年12月31日的3623.1万加元有所增加[151] - 截至2021年9月30日，公司普通股发行和流通数量为3000.2028万股，较2020年12月31日的3101.1831万股有所减少[151] - 截至2021年9月30日，公司库存股数量为156.1696万股，较2020年12月31日的184.5201万股有所减少[151] - 截至2021年9月30日，应收账款为6642.7万加元，2020年12月31日为3623.1万加元[167] - 截至2021年9月30日，合同资产期末余额为1051.2万加元，2020年同期为409.5万加元[169] - 截至2021年9月30日，合同负债期末余额为189.2万加元，2020年同期为12.2万加元[170] - 2021 - 2025年相关金额分别为62,198美元、106,301美元、9,490美元、7,105美元、4,851美元，总计189,945美元[172] - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司因未定价合同变更确认可变对价收入470美元，2020年同期为2,298美元[173] - 2021年9月30日，公司存货总计49,352美元，2020年12月31日为19,151美元[175] - 2021年9月30日，公司长期债务总计357,149美元，2020年12月31日为357,659美元[184] - 2021年9月30日，信贷安排下已开具信用证470万美元，未使用借款额度1.747亿美元[187] - 2021年9月30日，融资租赁义务下借款额度为3610万美元[188] - 公司可转换债券方面，截至2021年9月30日，5.50%可转换债券为74,750美元，5.00%可转换债券为55,000美元，总计129,750美元，而2020年12月31日为55,000美元[191] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司在与2017年发行并于2020年4月赎回的5.50%可转换债券相关的掉期协议上分别实现收益0美元和7,071美元，2020年12月31日未实现收益为4,334美元[195] - 截至2021年9月30日的九个月，公司记录新的融资义务11,700美元，融资合同于2026年2月到期，利率2.23%[196] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，公司记录新设备本票4,300美元，合同于2025年8月到期，利率4.20%；收购DGI时获得新设备本票370美元，合同于2023年11月到期，利率2.90%[197] - 截至2021年9月30日，公司普通股发行及流通数量为30,002,028股，库存股为1,561,