财务表现 - 2023年Q2综合收入2.77亿美元，较2022年Q2增加4900万美元，增幅21%[33] - 2023年Q2调整后EBITDA为5200万美元，创Q2新高，较2022年增长24%[42] - 2023年Q2调整后EPS为0.47美元，较上年同期增长176%[48] 安全与运营 - 2023年滚动12个月可记录伤害率低于目标，与2022年末和2023年上半年积极趋势一致[10] - 实施“安全行动”等举措，推广同行间安全行为认可[28] 业务展望 - 投标管道包含约50亿美元特定工作范围[68] - 预计大型油砂区域招标将在Q4初授予[76] 公司概况 - 公司拥有约3600名员工，超90%人员在现场运营[79] - 重型设备车队新重置价值达23亿美元[86] 合同情况 - 拥有多个长期合同，涵盖不同项目和期限[93]

整体收入情况 - 第二季度收入1.936亿美元，较2022年Q2增加2550万美元（15%）[9][10] - 第二季度总合并收入2.77亿美元，较2022年Q2增加4900万美元（21%）[9][11] - 2023年Q2营收1.936亿美元，同比增长，设备利用率从59%提升至61%；H1营收4.362亿美元，同比增长27%[29][30] - 2023年Q2完全合并收入2.76953亿美元，去年同期为2.27954亿美元；H1完全合并收入5.9757亿美元，去年同期为4.6454亿美元[22] - 2023年上半年收入4.36178亿加元，2022年同期为3.44739亿加元，同比增长26.5%[159] EBITDA情况 - 第二季度调整后EBITDA为5180万美元，较2022年Q2增加1020万美元（24%），调整后EBITDA利润率为18.7% [9][12] - 六个月调整后EBITDA为1.36456亿美元，调整后EBITDA利润率为22.8% [21] - 2023年Q2调整后EBITDA为5183.3万美元，利润率18.7%；H1调整后EBITDA为1.36456亿美元，利润率22.8%[25] 成本费用情况 - 第二季度设备折旧占收入的12.6%，2022年Q2为15.7% [14] - 第二季度一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬）为720万美元，占收入的3.7%，2022年Q2为690万美元，占收入的4.1% [15] - 第二季度现金相关利息费用为720万美元，平均债务成本为6.9%，2022年Q2为5.2%，总利息费用为750万美元，2022年Q2为560万美元 [16] - 2023年Q2折旧2440万美元，占营收12.6%，去年同期分别为2630万美元和15.7%；H1折旧6070万美元，占营收13.9%，去年同期分别为5700万美元和16.5%[34][35] - 2023年Q2总利息费用750万美元，去年同期为560万美元；H1总利息费用1480万美元，去年同期为1020万美元[40] - 2023年Q2现金相关利息费用720万美元，平均债务成本6.9%，去年同期分别为5.2%；H1现金相关利息费用1420万美元，平均债务成本6.8%，去年同期为4.8%[41] - 2023年Q2和上半年销售成本分别为1.4769亿美元和3.12991亿美元，2022年同期分别为1.29248亿美元和2.53316亿美元[197] - 2023年Q2和上半年利息支出分别为751.1万美元和1482.2万美元，2022年同期分别为556.5万美元和1024.7万美元[198] 利润情况 - 第二季度调整后每股收益为0.47美元，较上一年的0.17美元增长176% [17] - 2023年Q2毛利润2150万美元，毛利率11.1%，去年同期分别为1240万美元和7.4%；H1毛利润6250万美元，毛利率14.3%，去年同期分别为3440万美元和10.0%[31][33] - 2023年Q2运营收入1030万美元，同比增加400万美元；H1运营收入3580万美元，同比增加1390万美元[37][38] - 2023年Q2调整后净利润为1248.9万美元，去年同期为471.7万美元；H1调整后净利润为3776.6万美元，去年同期为1931.6万美元[25] - 2023年第二季度，公司联营企业和合营企业权益收益为940万美元，高于去年同期的830万美元[45] - 2023年第二季度，公司净收入和综合收益为1180万美元，去年同期为750万美元；上半年为3370万美元，去年同期为2110万美元[46][47] - 2023年上半年净利润3410.8万加元，2022年同期为2107.1万加元，同比增长61.9%[159] - 2023年第二季度和上半年净利润分别为1226.2万美元和3410.8万美元，2022年同期分别为751.4万美元和2107.1万美元[194] - 2023年第二季度和上半年摊薄后每股净收益分别为0.42美元和1.12美元，2022年同期分别为0.25美元和0.69美元[194] 现金流情况 - 第二季度自由现金流为负430万美元 [18] - 2023年Q2经营活动提供的现金为4020万美元，上年同期为3550万美元；2023年上半年为7200万美元，上年同期为5970万美元[68] - 2023年Q2投资活动使用的现金为3920万美元，上年同期为2510万美元；2023年上半年为8020万美元，上年同期为5190万美元[69][71] - 2023年Q2融资活动提供的现金为560万美元，上年同期使用1880万美元；2023年上半年使用3890万美元，上年同期使用1270万美元[75][76] - 2023年Q2自由现金流使用430万美元，上半年使用3040万美元[78][79] - 2023年上半年经营活动提供现金7200.9万加元，2022年同期为5967万加元，增长20.7%[163] 资产负债情况 - 截至2023年6月30日，公司现金为2170万美元，较去年底减少4740万美元；净债务为3.94亿美元，较去年底增加3850万美元[54] - 截至2023年6月30日，公司总流动性为1.204亿美元，总资本流动性为1.594亿美元[55][56] - 截至2023年6月30日，公司逾期30天以上的贸易应收账款为440万美元，去年底为140万美元；保留金为20万美元，去年底为40万美元[58] - 2023年第二季度，公司资本支出净额为3310万美元，上半年为6330万美元[60] - 2023年第二季度，公司资本增加额为4110万美元，上半年为8830万美元[60] - 2023年Q2资本增加额为4110万美元，上年同期为2230万美元；2023年上半年为8830万美元，上年同期为5660万美元[62] - 2023年上半年通过融资租赁的维持性资本增加额为2500万美元，2022年同期为870万美元；设备车队中自有占65%，融资租赁占32%，租赁占3%[63] - 截至2023年6月30日，公司总合同义务为5.141亿美元，较2022年12月31日的5.375亿美元有所下降[83] - 截至2023年6月30日，信贷安排借款为1.7亿美元，2022年12月31日为1.8亿美元；未使用借款额度为9870万美元，2022年12月31日为8800万美元[85] - 截至2023年6月30日，公司现金为21749千加元，2022年12月31日为69144千加元[157] - 截至2023年6月30日，公司应收账款为78916千加元，2022年12月31日为83811千加元[157] - 截至2023年6月30日，公司总债务中，长期债务为369735千加元，2022年12月31日为378452千加元[157] - 截至2023年6月30日，公司普通股发行和流通数量为27827282股，与2022年12月31日相同[157] - 截至2023年6月30日，公司库存股数量为1418362股，2022年12月31日为1406461股[157] - 截至2023年6月30日，公司留存收益为99347千加元，2022年12月31日为70501千加元[157] - 截至2023年6月30日，公司总资产为971317千加元，2022年12月31日为979513千加元[157] - 截至2023年6月30日，公司总负债和股东权益为971317千加元，2022年12月31日为979513千加元[157] - 2023年6月30日股东权益为3.36623亿加元，2022年12月31日为3.05919亿加元，增长10.0%[161] - 2023年6月30日应收账款为7891.6万加元，2022年12月31日为8381.1万加元，减少5.8%[172] - 截至2023年6月30日，存货总计56,169美元，较2022年12月31日的49,898美元有所增加[175] - 截至2023年6月30日，投资关联方和合资企业的期末余额为82,981美元，较2022年同期的59,761美元增加[175] - 截至2023年6月30日，长期债务总计416,004美元，较2022年12月31日的424,912美元减少[180] - 截至2023年6月30日，信贷安排下已发行信用证3130万美元，未使用借款额度9870万美元[181] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，设备融资分别为8742.1万美元和8593.1万美元[193] - 2023年6月30日，已发行和流通的普通股为2640.892万股，较2022年12月31日减少1.1901万股[193] - 截至2023年6月30日，可转换债券账面价值1.2975亿美元，公允价值1.50686亿美元；融资义务账面价值2552.5万美元，公允价值2413.3万美元；抵押贷款账面价值2883.3万美元，公允价值2293.1万美元[200] 业务结构情况 - 2023年上半年运营支持服务收入4.03964亿加元，占总收入92.6%[173] - 按商业条款，2023年上半年时间与材料收入2.72828亿加元，占比62.6%[173] - 按收入确认时间，2023年上半年按发票确认收入2.88424亿加元，占比66.1%[173] - 2023年6月30日合同资产余额为1068.8万加元，与2022年同期基本持平[173] - 公司受季节性影响，油砂开采收入一季度最高，土建收入三、四季度最高[168] 其他情况 - 公司签署最终股份购买协议，以约3.95亿美元收购澳大利亚最大的私营采矿设备和服务提供商MacKellar Group，预计2023年第四季度完成交易 [19] - 2023年3月和6月，公司互换协议未实现收益分别为190万美元和440万美元，2022年为零[42] - 2023年3月和6月，公司所得税费用分别为180万美元和1020万美元，与税前收入增加一致[44] - 2023年6月30日，公司股票在多伦多证券交易所收盘价为25.35美元，去年底为18.08美元[42] - 信贷安排要求高级杠杆比率维持在不超过3.0:1，发生重大收购后四个季度内最高为3.50:1；固定费用覆盖率需大于1.15:1[86] - 截至2023年6月30日，公司遵守信贷安排契约，并预计未来十二个月维持合规[87] - 公司修订并重述信贷安排，高级循环信贷额度最高为4.5亿美元，允许的融资租赁债务上限为3亿美元[89] - 截至2023年7月21日，有27,827,282股有表决权普通股流通在外，其中包括信托持有的1,087,954股库藏股；截至2023年6月30日，有27,827,282股普通股，其中包括1,418,362股库藏股[92] - 2023年6月30日和2022年12月31日，可转换债券总额均为1.2975亿美元，其中5.50%可转换债券为74,750美元，5.00%可转换债券为55,000美元[94] - 2023年第二季度，公司在互换协议上分别确认了1,852美元（三个月）和4,361美元（六个月）的未实现收益，协议涉及200,678股面值为14.38美元的股票和458,400股面值为18.94美元的股票[99] - 截至2023年6月30日，公司积压订单为2.89319亿美元，权益法投资积压订单为6.32719亿美元，合并积压订单为9.22038亿美元；2022年12月31日，对应数据分别为5.68837亿美元、7.17849亿美元和12.86686亿美元[101] - 2023年上半年，积压订单净减少2.795亿美元，合并积压订单净减少3.646亿美元[102] - 2023年上半年，从积压订单产生的收入为3.648亿美元，预计2023年剩余时间将完成2.222亿美元的积压订单，全年估计为5.87亿美元；2022年全年，从积压订单产生的收入为4.336亿美元[103] - 5.50%可转换债券在2024年6月30日前不可赎回，除非在某些特殊情况下；2024年6月30日及之后至2026年6月30日，若当前市场价格至少为转换价格的125%，公司可选择赎回；5.00%可转换债券公司不可赎回[96] - 若发生控制权变更，公司需以本金

财务数据和关键指标变化 - 总营收较2022年第一季度增长35%，核心重型设备车队报告营收环比增长37%，主要得益于设备和单位费率调整以及设备利用率提高 [49] - 2023年第一季度合资企业营收份额为7800万美元，去年为6000万美元 [50] - 综合毛利率为17.4%，较去年第一季度的13.7%显著提高 [31] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为8500万美元，接近2022年第四季度的8600万美元纪录 [73] - 调整后每股收益为0.96美元，较2022年第一季度增加0.45美元 [74] - 自由现金流使用2600万美元，受约4900万美元时间影响 [75] - 总流动性为1.72亿美元，净债务水平季度内增加2800万美元，但净债务杠杆降至1.4倍，12个月滚动高级债务杠杆比率降至1.2倍 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - ML Northern自10月1日收购后提供了完整季度的燃料和润滑油交付服务，前六个月表现出色 [71] - 与Mikisew的合资企业直接拥有的重建运输卡车和购买的挖掘机带来了营收增长，法戈 - 莫尔黑德防洪分流项目相关合资企业的影响也日益重要 [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施市场前景良好，但尚未看到大量投标，预计会有更多机会，但目前尚未有显著增长 [23] - 活跃项目招标需求持续强劲，第一季度未丢失项目，新增约4亿美元新招标，约一半来自油砂以外，与当前多元化程度相符 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提高设备利用率，最大化内部和外部利用率，之后增加内部劳动力并替换高成本第三方 [9] - 计划在2023年底前使积压订单超过20亿美元 [57] - 资本分配将基于1 - 1.15亿美元的新自由现金流范围，审慎分配，预计股息、股票回购和债务偿还与之前指引相似，增长和收购资金将用于外部维护服务扩展 [78] - 公司认为自身是低成本、安全的供应商，预计未来三年多利润率提高1% - 3% [20] - 公司建立了显著的进入壁垒，包括新设备成本增加和交付时间延长、安全文化、与原住民的合作关系等 [42][43] - 通过内部完成传统上由原始设备制造商、经销商和第三方完成的任务，降低了所有权成本，保护了市场和利润率 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前处于商品环境较强且持续时间较长的时期，预计2023年及以后对车队的高需求将持续 [68] - 对赢得大型区域油砂招标有信心，期待为客户提供有竞争力的低成本招标方案 [56] - 认为Nuna的车队今年将全部投入使用，有机会获得一份约7500万美元的五年期油砂客户设备车队加油和服务合同，未来6 - 12个月可能还会有一两个类似招标 [98] - 凭借第一季度的强劲业绩、优先事项进展以及将势头延续到夏季的决心，公司能够大幅提高所有关键财务指标的中点，有望再创纪录年 [99] 其他重要信息 - 公司庆祝成立70周年，业务已多元化，在加拿大、美国和澳大利亚均有业务，服务于30个项目现场，客户生产8种不同商品，服务范围扩大到重大民用基础设施建设、矿山管理和外部维护服务等 [29][41] - 公司安全记录显著改善，过去12个月总可记录率为0.36，低于行业领先目标频率0.5，第一季度率为0.30，与去年第四季度最佳水平持平 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Nuna合同回填及相关信心和指引情况 - 目前关于公司自身在该工作中的车队情况与之前类似，Nuna预计其车队将在其他地方工作，公司车队预计回到油砂且利用率较低，仍有上升空间，公司投标管道中有几个区域认为有机会让投入的车队投入工作，但尚未获得招标 [103] 问题: 客户在油砂的收购交易对公司业务范围和其他方面的影响 - 认为客户只是购买其合作伙伴的权益，预计招标范围和工作量不会有重大变化，约两周后将获得招标书的具体范围和数量 [84] 问题: 大型区域油砂招标的授予时间 - 预计在10月底授予 [85] 问题: 指导中增量增长资本支出情况及与五年加油合同的关系 - 增量增长资本支出与五年加油合同相关，公司对此有强烈预期并已在预测中考虑该增长资本 [107] 问题: 外部维护业务的增长情况 - 已略超计划，若有潜在外部维护项目，将远超最初预期，未计划到该业务会有如此快速的增长和扩张机会 [110] 问题: 客户在招标新工作（尤其是油砂以外地区）时是否有犹豫 - 未看到任何犹豫，油砂以外和其他商品市场的项目通过投标管道的数量比以往任何时候都多，油砂业务将呈五年波动，今年预计有大幅增长，之后会逐渐减少 [137] 问题: 目前收购情况及是否有感兴趣的目标 - 在寻找小型垂直整合到维护业务的收购机会方面取得了成功，在北美和澳大利亚看到了一些更大规模的机会，且比过去更具增值性，但会考虑资本竞争和去杠杆化的价值 [141] 问题: 公司在加拿大关键矿产市场的潜在受益情况及投标管道相关情况 - 在魁北克和努纳武特的铁矿石项目有业务，安大略省有露天镍矿开采合同，不列颠哥伦比亚省的铜矿有一些预招标活动，但尚未看到招标 [12] 问题: 法戈项目的执行进展及美国基础设施展望 - 法戈项目执行进度约10%，土方工程按计划进行，由于冬季降雪异常，春季径流较多，地面会更软、更泥泞，但不会对整体项目产生重大影响，未提及美国基础设施方面有增量防洪分流类工作 [145] 问题: 第一季度自由现金流中约4000万美元时间影响的营运资金部分在未来几个季度的预期情况 - 预计到年底完全消除，预计第二季度消除约一半，第四季度消除其余部分，第三季度由于Nuna的业务旺季会导致应收账款增加 [164] 问题: 增量自由现金流在去杠杆化、股东活动和并购之间的分配偏好 - 取决于当时的机会和回报，默认会去杠杆化，会根据利率和价值评估收购机会与去杠杆化的竞争关系 [150] 问题: 现在与过去10年相比，将卡特彼勒777运营成本节省部分留作自身利润的能力 - 过去10年在设备方面大幅降低了成本，前五年为维持市场份额将节省部分全部让利给客户，过去五年开始提高利润率和利润，预计未来也将如此 [166] 问题: 第二季度是否会超出目标利用率范围 - 第四季度和第一季度是利用率最高的季度，预计第二季度和第三季度利用率在60%多到70%多，全年预测略低于目标范围，若第二季度和第三季度能达到目标范围，将比预期提前一年实现目标 [167]

公司概况 - 公司成立于1953年，有超70年经营历史，是采矿和重型建筑服务的主要供应商，拥有约900台重型设备资产和约3500名员工[77],[90] - 公司运营面临诸多不确定因素，如业务发展、商品价格、政府支出、劳动力、经济、天气、客户决策、设备获取、法律变化等[2] 财务表现 - 2023年Q1综合收入3.21亿加元，全资实体收入同比增长37%，合资企业收入增长30%[37],[39] - 调整后EBITDA为8500万加元，超过上一年Q1纪录超40%，调整后EPS为0.96加元，同比增长88%[49],[51],[53] - 经营活动提供的现金为3200万加元，自由现金流为 - 2600万加元[67] 成本优势 - 设备及组件重建成本低，购买价格及主要组件更换成本占总拥有成本的50%，单个组件成本是从原始设备制造商经销商处购买价格的65%[26],[43] - 内部维护能力强，超90%的维护活动在内部完成，过去七年维护每小时成本保持稳定[46] 设备利用 - 设备利用率目标范围为75% - 85%，2023年Q1达到79%[35] 安全管理 - 持续关注安全，可记录伤害率低于目标，与2022年末和2023年初的积极趋势一致[10] 业务展望 - 2023年优先事项包括提升安全绩效、赢得油砂业务区域招标、实现超20亿加元的合同积压目标[58] - 投标管道包含约48亿加元的具体工作范围，超90%的项目涉及原住民伙伴关系参与[60],[72] 资本分配 - 2023年Q1表现提升了全年预期，优先考虑去杠杆化和股东回报，增长支出用于扩大近期收购业务[75],[88] 业务结构 - 调整后EBIT目标是保持矿山管理和外部维护业务50 - 50的分配，业务地理分布多元化[93] 合同情况 - 合同积压为11亿加元，60%的积压来自矿山服务合同，40%来自战略合作伙伴关系[73],[74],[84] 设备资产 - 约900台移动重型设备资产，新的车队重置价值为21亿加元[96]

设备利用率情况 - 2020年4月公司车队利用率降至22%，2023年第一季度设备利用率达79%，较上一季度的75%稳步提升[6][8] - 2023年第一季度收入为2.426亿美元，高于去年同期的1.7671亿美元，利用率从去年同期的65%提高到79%[29][36] 设备二次生命重建情况 - 2023年第一季度公司为MNALP合作伙伴完成14辆240吨和超大型haul卡车的二次生命重建，花费约6300万加元，较新成本估计有30 - 40%的折扣[7] 收入相关数据变化 - 2023年第一季度公司实现收入2.426亿加元，较2022年第一季度增加6590万加元（37%）[18][19] - 2023年第一季度公司总综合收入3.20617亿加元，较2022年第一季度增加8403.1万加元（36%）[18][20] - 2023年第一季度收入为2.426亿美元，高于去年同期的1.7671亿美元[29][36] - 2023年第一季度公司收入1.89485亿美元，2022年同期为1.2543亿美元[46][48] - 2023年第一季度，公司收入为2.42605亿加元，较2022年同期的1.76711亿加元增长37.3%[154] - 2023年第一季度公司总营收为242,605千加元，较2022年同期的176,711千加元增长37.3%[168] - 2023年第一季度来自联营企业和合资企业相关服务的收入为227,669千加元，较2022年同期的130,969千加元增长73.8%[173] - 2023年第一季度销售成本为1.65301亿美元，2022年同期为1.24068亿美元[189] - 2023年第一季度，客户A、B、C、D分别占财务报表报告收入的31%、24%、23%、15%；2022年同期分别为31%、23%、22%、17%[195] EBITDA相关数据变化 - 2023年第一季度公司调整后EBITDA为8462.2万加元，较2022年第一季度的5774万加元显著增加，调整后EBITDA利润率为26.4% [18][22] - 调整后息税折旧摊销前利润为8460万美元，维持性资本增加4720万美元，现金利息支付690万美元，营运资本账户变化影响3400万美元[27] - 2023年调整后EBITDA预计为2.55 - 2.75亿美元[136] 设备车队折旧情况 - 2023年第一季度公司设备车队折旧为收入的15.0%，低于2022年第一季度的17.4% [23] - 2023年第一季度折旧为3640万美元，占收入的15.0%，去年同期为3070万美元，占收入的17.4%[38] 一般及行政费用情况 - 2023年第一季度公司一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬）为820万加元，占收入的3.4% [24] 自由现金流情况 - 2023年公司自由现金流范围为1 - 1.15亿加元，资本分配将审慎进行，预计增加部分用于通过ML Northern和Mikisew合作扩大外部维护服务的增长[10] - 自由现金流为负2610万美元，调整后息税折旧摊销前利润为8460万美元，维持性资本增加4720万美元，现金利息支付690万美元，营运资本账户变化影响3400万美元[27] - 2023年第一季度自由现金流为负2610万美元，主要因营运资金消耗3400万美元[71][72] - 公司预计2023年全年自由现金流在1 - 1.15亿美元之间，较之前报告有所增加[135] - 公司预计2023年自由现金流在1亿至1.15亿美元之间，将改善流动性[139] 净收入及相关收益情况 - 2023年第一季度公司净收入为2184.6万加元，较2022年第一季度增加828.9万加元；调整后净收益为2527.6万加元，较2022年第一季度增加1067.7万加元[18] - 2023年第一季度公司基本每股净收入为0.83加元，调整后每股收益为0.96加元，分别较2022年第一季度增加0.35加元和0.45加元[18] - 调整后每股收益为0.96美元，调整后净收益2530万美元，较去年同期的0.51美元增长88.2%[26] - 2023年第一季度净收入和综合收入为2190万美元，基本每股净收入0.83美元，摊薄后每股净收入0.71美元；2022年同期分别为1350万美元、0.48美元和0.43美元[48] - 2023年第一季度公司净利润为9523万美元，2022年同期为6241万美元[46][48] - 2023年第一季度，公司净利润为2184.6万加元，较2022年同期的1355.7万加元增长61.1%[154] - 2023年第一季度，基本每股净收益为0.83加元，较2022年同期的0.48加元增长72.9%[154] - 2023年第一季度，摊薄每股净收益为0.71加元，较2022年同期的0.43加元增长65.1%[154] - 2023年第一季度基本每股净收益为0.83美元，摊薄后每股净收益为0.71美元；2022年同期分别为0.48美元和0.43美元[185] 利息支出及债务成本情况 - 2023年第一季度现金相关利息支出为700万美元，平均债务成本6.7%，2022年第一季度为4.5%[25] - 2023年第一季度总利息支出为730万美元，高于2022年第一季度的470万美元，现金相关利息支出为700万美元，平均债务成本6.7%[42][43] - 2023年第一季度利息费用净额为7311美元，2022年同期为4682美元[189] - 2023年第一季度现金支付利息6924美元，2022年同期为3917美元[198] 递延所得税费用情况 - 2023年第一季度递延所得税费用为730万美元，2022年为350万美元[44] 联营企业和合营企业权益收益情况 - 2023年第一季度联营企业和合营企业的权益收益为950万美元，高于去年同期的620万美元[45] 现金及营运资金情况 - 截至2023年3月31日，公司现金为1565.9万美元，较2022年12月31日的6914.4万美元减少5348.5万美元[54] - 2023年第一季度总净营运资金（不包括现金）为5250.8万美元，较2022年12月31日的1235.4万美元增加4015.4万美元[54] - 截至2023年3月31日，公司总债务为3.99699亿美元，较2022年12月31日的4.24912亿美元减少2521.3万美元；净债务为3.8404亿美元，较2022年12月31日的3.55768亿美元增加2827.2万美元[54] - 截至2023年3月31日，公司总流动性为1.337亿美元，总可用资本流动性为1.722亿美元；2022年12月31日分别为2.12439亿美元[55][56] - 截至2023年3月31日，公司逾期30天以上的贸易应收账款为480万美元，较2022年12月31日的140万美元增加；留存金为50万美元，较2022年12月31日的40万美元增加[57] - 截至2023年3月31日，公司现金为1.5659亿加元，较2022年12月31日的6.9144亿加元减少[152] - 截至2023年3月31日，公司总负债和股东权益为9.50015亿加元，较2022年12月31日的9.79513亿加元减少[152] - 2023年3月31日应收账款为92,305千加元，较2022年12月31日的83,811千加元增长10.1%[167] - 2023年3月31日存货为53,264千加元，较2022年12月31日的49,898千加元增长6.8%[170] - 公司对各联营企业和合资企业的投资在2023年3月31日余额为76,703千加元，较2022年同期的60,478千加元增长26.8%[170] - 2023年3月31日长期债务为399,699千加元，较2022年12月31日的424,912千加元下降6%[174] - 2023年3月31日MNALP应收账款为63,629千加元，较2022年12月31日的66,680千加元下降4.6%[173] - 截至2023年3月31日，信贷安排下已发行信用证为3200万美元，未使用借款额度为1.18亿美元；融资租赁义务下借款额度为2830万美元[175] - 截至2023年3月31日，公司为关联方MNALP的循环设备租赁信贷安排提供6530万美元担保，为关联方NLL的设备租赁提供0.3万美元担保[178][180] - 2023年3月31日，已发行和流通的普通股为26414780股，2022年12月31日为26420821股[185] - 2023年第一季度非现金营运资本净变化为-34011美元，2022年同期为-20669美元[198] - 2023年第一季度应收账款为-8494美元，2022年同期为11082美元[198] - 2023年第一季度合同资产为6063美元，2022年同期为-943美元[198] - 2023年第一季度存货为-3366美元，2022年同期为-9485美元[198] 资本支出情况 - 2023年第一季度资本支出为4720万美元，2022年第一季度为3420万美元，均为维持性资本支出[61] - 2023年第一季度通过融资租赁融资的维持性资本支出为1700万美元，2022年同期为870万美元；设备车队中自有占65%，融资租赁占31%，租赁占4%[62] - 2023年维持性资本预计为1.2 - 1.3亿美元[136] - 2023年第一季度通过融资租赁增加物业、厂房及设备17020美元，2022年同期为8695美元[198] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动提供现金3182.4万美元，投资活动使用现金4091.7万美元，融资活动使用现金4444.7万美元；现金减少5354万美元；2022年同期分别为2418.5万美元、2681.1万美元、提供现金6156万美元和增加3530万美元[67] - 2023年第一季度经营活动产生的现金为3180万美元，较2022年同期的2420万美元有所增加[68] - 2023年第一季度投资活动使用的现金为4090万美元，高于2022年同期的2680万美元[68] - 2023年第一季度融资活动使用的现金为4440万美元，而2022年同期为提供现金620万美元[70] - 2023年第一季度，经营活动提供的现金为3182.4万加元，较2022年同期的2418.5万加元增长31.6%[158] - 2023年第一季度，投资活动使用的现金为4091.7万加元，较2022年同期的2681.1万加元增长52.6%[158] - 2023年第一季度，融资活动使用的现金为4444.7万加元，而2022年同期为提供615.6万加元[158] 合同义务情况 - 截至2023年3月31日，公司的合同义务为4.984亿美元，较2022年12月31日的5.375亿美元有所减少[73][75] 信贷安排情况 - 截至2023年3月31日，信贷安排借款为1.5亿美元，借款可用额度为1.18亿美元[78] - 公司信用额度允许循环贷款最高达3亿加元，可增加5000万加元，协议于2025年10月8日到期[174] 普通股流通情况 - 截至2023年4月21日，有27827282股有表决权的普通股流通在外，其中包括1418362股库藏股[84] 可转换债券情况 - 截至2023年3月31日，可转换债券总额为1.2975亿美元[85] - 2023年3月31日，5.50%可转换债券和5.00%可转换债券金额分别为74750美元和55000美元，总计129750美元[181] 互换协议收益情况 - 2023年第一季度，公司在互换协议上确认了250万美元的未实现收益[92] 积压订单情况 - 截至2023年3月31日，公司积压订单为11.29786亿美元，较上一季度减少1.236亿美元[94][95] 员工情况 - 2023年3月31日，公司西部加拿大业务有206名salaried员工（2022年3月31日为196名）和1719名hourly员工（2022年3月31日为1657名），约84%的hourly员工是工会成员[133

财务数据 - 2022年调整后EBITDA为11亿美元，调整后每股收益为2.41美元[13] - 净债务杠杆为1.5倍，市值为5.45亿美元[19] - 2019 - 2022年综合收入分别为对应年份数据，综合毛利率最高达15%，投入资本回报率目标为15%，净债务杠杆目标通过去杠杆创造股东价值[74] 业务布局 - 业务涵盖加拿大矿业、民用建筑、矿山管理、外部维护等，加拿大油砂客户占比50% [39][40] - 拥有多个长期合同，合同期限最长至2060年[18] 竞争优势 - 低成本运营，有10个维护设施，超80000个工作订单/年，90%维护活动内部处理，远程信息处理程序防损效果显著[65] - 安全目标总可记录伤害率低于0.5 [68] - 合同积压减少重新部署影响，保障资产利用率和运营规划[70] 可持续发展 - 回收利用减少76464升机油消耗，2021年回收53000升机油[73] - 减排目标为2025年减排10%，2028年减排20%，2050年实现净零排放，太阳能利用每年抵消约15%设施电力消耗[78] 2023展望 - 投标管道约45亿美元，2023年积压目标为20亿美元[97][102] - 人员方面增加维护人员，目标关键人员达400人[84][89] - 绩效目标是2024年设备利用率达75 - 80% [91]

财务表现 - 2022年全年综合收入达10.54亿加元，Q4为3.2亿加元，同比增长30%和29%[5] - 2022年调整后EBITDA为2.45亿加元，Q4为8600万加元，同比增长18%和54%[5][10] - 2022年调整后EPS为2.41加元，Q4为1.1加元，同比增长17%和86%[10] - 2022年自由现金流为7000万加元，Q4为6800万加元，同比增长4%和42%[16] 运营亮点 - 设备利用率在Q4达到75%，创历史新高[66] - 远程信息处理硬件安装在375件重型设备上，Q4监测约11万机器小时[3] - Acheson控制中心全年识别395次警报，节省200 - 300万加元，提前发现问题节省超1200个工时[3] 业务展望 - 2023年调整后EBITDA目标为2.4 - 2.6亿加元，调整后EPS为2.15 - 2.35加元，自由现金流为8500 - 1.05亿加元[47] - 目标是实现积压订单超20亿加元，赢得油砂业务区域招标和大型采矿或土建项目[46][27] 资本配置 - 2022年全年自由现金流7000万加元用于股东回报4400万加元、ML Northern收购1300万加元和债务偿还1300万加元[16] - 2023年资本配置重点是去杠杆和股东回报，包括提高股息率[28] 安全与可持续性 - Q4总可记录事故率为0.30，呈下降趋势，实施多项安全举措[61] - 自2021年以来，范围1排放强度降低2%，承诺到2025年降低10%，2050年实现净零排放[119][121]

财务数据和关键指标变化 - 本季度综合收入3.2亿美元，创公司单季度收入最高水平，过去12个月收入超10亿美元，达到10.54亿美元，超过此前10.16亿美元的公司纪录 [24][25] - 本季度调整后每股收益1.10美元，较2021年第四季度增加0.51美元，由4570万美元的调整后息税前利润（EBIT）扣除利息和税后推动 [29] - 本季度总毛利率为17.8%，较上一季度的14.7%有所提升 [1][35] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为8600万美元，轻松创下公司纪录，比此前纪录高出超40% [36] - 本季度末现金余额为6900万美元，高于1500 - 2000万美元的目标余额 [31] - 本季度末净债务水平减少5200万美元，净债务杠杆率降至1.5倍 [39] - 投资资本回报率（ROIC）为13.0% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心重型设备车队收入环比增长30%，设备运营小时数增长超15%，利用率达到75%，高于2021年第三季度的64% [2][3] - 全资业务线，主要是DGI Trading和重建运输卡车的设备外部销售，本季度收入与去年第四季度持平 [4] - 合资企业和附属公司在第四季度产生的收入份额为8700万美元，而2021年第四季度为5400万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续努力确保员工安全，利用技术改善安全，如实施防撞系统、疲劳监测和使用无人机进行远程安全监测 [40] - 优先增加熟练技术工人队伍，扩大Acheson和现场维护劳动力，目标是使机队利用率达到75% - 85% [41][43] - 关注油砂和非油砂市场的投标机会，预计油砂大型区域五年期项目将在第一季度末重新招标，有望赢得份额；有四个非油砂优质机会 [44][45] - 目标是到年底使积压订单超过20亿美元，目前积压订单为13亿美元 [46] - 增加股息25%，当前重点是去杠杆，同时会根据情况将现金流重新分配到股票回购或增长机会上 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年及以后对公司机队的高需求将持续，增加维护劳动力将直接推动机队利用率的持续提高 [17] - 2023年第一季度和第四季度利用率预计处于75% - 85%范围的较高端，第二季度和第三季度处于较低端 [72] - 大宗商品市场需求强劲且将持续较长周期，为公司业务提供信心，但第二季度和第三季度机队利用率风险较高 [68][97] 其他重要信息 - 远程信息处理系统已安装在约一半的机队上，2022年通过主动干预直接节省了超200万美元的机器组件成本和1200小时的维护劳动力，预计2023年成本和劳动力节省将翻倍 [20][21] - 公司发布了可持续发展报告，注重实际可衡量的进展 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 利用率目标75% - 85%如何按季度划分 - 预计第四季度和第一季度处于较高端，第二季度和第三季度处于较低端，需在第二季度和第三季度证明能达到较低范围 [72] 问题: Suncor削减承包商数量对公司是机会还是威胁 - 公司认为在土方工程方面Suncor不会减少承包商，且从需求和工作量来看，需求在很长时间内不会减少 [54] 问题: 大型油砂招标是否推迟及工作增量情况 - 招标时间从去年推迟到今年，合同工作从2024年1月1日开始未变，约一半是公司目前正在做的工作 [85][87][89] 问题: 2023年各因素对利用率和业绩的影响 - 通胀、Fargo - Moorhead项目和Côté项目等因素综合来看是积极的，有上调业绩指引的潜力，大宗商品市场需求强劲且周期长 [91][96][97] 问题: 2023年指引与积压订单的关系及Fargo - Moorhead项目进展 - 积压订单季度下降是由于油砂合同五年一签的周期性，预计年底积压订单超20亿美元；Fargo - Moorhead项目今年和明年将达到生产和劳动力高峰 [105][106][110] 问题: 指引范围的高低端决定因素及Côté金矿机队过渡影响 - 主要取决于机队利用率和机械可用性，Côté金矿机队过渡影响不大，每提高一个百分点的利用率每月约增加100万美元的收入 [112][113] 问题: 维护人员中NACG与第三方供应商的比例及对利润率的影响 - 希望内部员工占比达到90%，外部供应商成本约为内部员工的两倍，随着内部员工增加和利用率提高，将减少第三方供应商 [124][125][129] 问题: 重型设备机械师市场现状 - 熟练技术工人短缺是加拿大长期存在的问题，公司正在改变业务方式，如引入供应商、扩大设施等 [134][135][136] 问题: 第二季度在油砂如何提高10个百分点的利用率 - 主要驱动因素是大型卡车车队的可用性和小型车队在夏季民用建筑工程中的需求增加 [137][138] 问题: 第一季度利用率及全年指引假设的利用率 - 第一季度利用率处于70%多；全年指引假设的利用率暂无具体数据 [141][142][143] 问题: 考虑合资企业未分配现金的自由现金流情况 - 2022 - 2023年收益与现金分配之间的影响在2000 - 2500万美元，2023年自由现金流范围为8500 - 1.05亿美元，合资企业分配存在波动 [144][145][148] 问题: 通胀调整是否在第四季度完全体现及远程信息处理系统的投资回报 - 通胀调整在第三季度已完全体现；远程信息处理系统已实现成本节约超过运营成本，预计今年节约将翻倍，投资回报快 [157][158] 问题: Fargo项目进展及通胀影响和资本配置与电动汽车电池金属市场的关系 - Fargo项目进展顺利，通胀影响在风险矩阵内，项目利润率和进度保持不变；非油砂大宗商品市场投标机会强劲，持续寻找全球并购机会，注重项目回报和协同效应 [162][163][168] 问题: 过去九个月卖家预期是否有变化 - 卖家预期没有一致趋势，公司注重寻找与业务垂直整合、有良好回报和协同效应的机会 [171][172][175]

营收相关数据 - 2022年全年营收7.695亿美元，较2021年增加1.154亿美元（18%），设备利用率提升是主因[36] - 2022年合并营收10.543亿美元，同比增加2.42亿美元（30%），合资企业和附属公司营收贡献显著[36] - 2022年全年总营收为769,539千美元，2021年为654,143千美元[43][44][45] - 2022年第四季度营收为233,417千美元，2021年第四季度营收为181,001千美元[44] - 2022年第四季度营收2.334亿美元，较去年同期的1.81亿美元增长，利用率较2021年同期提高10%[50] - 2022年全年营收7.695亿美元，较2021年的6.541亿美元增长18%[51] - 2022年第四季度营收1.83006亿美元，全年营收5.96033亿美元；2021年第四季度营收1.08291亿美元，全年营收3.3244亿美元[58] - 2022年和2021年与关联方和合资企业服务收入分别为66610万美元和35660万美元[100] - 2022年、2021年和2020年，公司分别约32%、41%和47%的收入来自单价合同[132] - 2022年和2021年，公司前四大客户的合并收入分别约占总合并收入的90%和92%[135] - 公司收入中与有争议索赔或未批准变更单相关的金额为零美元[150] - 2022年公司确认的合同总收入为7.695亿美元，其中单价合同确认收入1500万美元[174] - 2022年营收为769,539千加元，2021年为654,143千加元[180] 毛利润与毛利率相关数据 - 2022年毛利润1.015亿美元，占营收13.2%，上年为9040万美元和13.8%，通胀压力影响毛利率[36][38] - 2022年综合毛利润1.511亿美元，综合毛利率14.3%，上年分别为1.241亿美元和15.3%[37] - 2022年全年毛利润为101,548千美元，毛利率为13.2%；2021年毛利润为90,417千美元，毛利率为13.8%[43][44][46] - 2022年第四季度毛利润4260万美元，占营收18.2%，高于去年同期的2310万美元和12.7%的毛利率[52] - 2022年全年毛利润1.015亿美元，占营收13.2%，高于去年的9040万美元，但略低于去年的13.8%[53] 调整后EBITDA相关数据 - 2022年调整后EBITDA为2.454亿美元，较上年增加18%，调整后EBITDA利润率为23.3%，上年为25.5%[37][40] - 2022年全年调整后EBITDA为245,352千美元，调整后EBITDA利润率为23.3%；2021年调整后EBITDA为207,333千美元，调整后EBITDA利润率为25.5%[43][44][47] - 2022年调整后EBITDA为2.45亿美元，2023年展望为2.4 - 2.6亿美元[102] 净收入与每股收益相关数据 - 2022年净收入6737.2万美元，调整后净收益6591.2万美元，调整后每股收益2.41美元，较上年增长17%[37][41] - 2022年全年综合收入为67,676千美元，调整后净收益为65,912千美元；2021年综合收入为51,410千美元，调整后净收益为58,243千美元[43][47] - 2022年基本每股净收益为2.46美元，摊薄后每股净收益为2.15美元，调整后每股收益为2.41美元；2021年分别为1.81美元、1.64美元、2.06美元[43][44] - 2022年第四季度净利润8401万美元，全年净利润3.7053亿美元；2021年第四季度净利润5581万美元，全年净利润2.186亿美元[58] - 2022年第四季度摊薄后归属于普通股股东的净利润为2756.9万美元，全年为7326.5万美元；2021年第四季度为1678.8万美元，全年为5581.8万美元[60] - 2022年第四季度基本每股净收益为0.99美元，摊薄后为0.84美元；全年基本为2.46美元，摊薄后为2.15美元；2021年第四季度基本为0.54美元，摊薄后为0.48美元；全年基本为1.81美元，摊薄后为1.64美元[60] - 2022年第四季度调整后每股收益为1.10美元，全年为2.41美元；2021年第四季度为0.59美元，全年为2.06美元[60] - 2022年净利润为67,372千加元，2021年为51,408千加元[180] - 2022年基本每股净收益为2.46加元，2021年为1.81加元[180] - 2022年摊薄后每股净收益为2.15加元，2021年为1.64加元[180] - 2022年净收入为67372千加元，2021年为51408千加元[182] 现金流量相关数据 - 2022年经营活动提供的现金为1.692亿美元，较上年增加402.1万美元[37] - 2022年自由现金流为7000.8万美元，由调整后EBITDA减去维持性资本支出和现金利息支付得出[37][42] - 截至2022年12月31日，公司现金为6914.4万美元，2021年同期为1660.1万美元，同比增加5254.3万美元[67][68] - 2022年12月31日，公司总流动性为1.571亿美元，2021年同期为1.977亿美元[68] - 2022年12月31日，公司总可用资本流动性为2.124亿美元，2021年同期为2.331亿美元[69] - 2022年第四季度，公司经营活动提供的现金为7810万美元，上一年同期为6590万美元；全年经营活动提供的现金为1.692亿美元，上一年同期为1.652亿美元[76] - 2022年第四季度，公司现金净增加4605.1万美元，上一年同期为157.2万美元；全年现金净增加5223.9万美元，上一年同期减少2684.8万美元[75] - 2022年第四季度经营活动现金流量净额为1.3625亿美元，2021年同期为2.1023亿美元；2022年全年为 - 1.331亿美元，2021年全年为67.1万美元[78] - 2022年第四季度投资活动使用现金1750万美元，2021年同期为2430万美元；2022年全年为9750万美元，2021年全年为9930万美元[79][80] - 2022年第四季度融资活动使用现金1450万美元，2021年同期为4000万美元；2022年全年为1950万美元，2021年全年为9280万美元[81] - 2022年全年自由现金流为7000万美元，2021年为6720万美元[83] - 2022年现金利息增加710万美元，主要因利率上升和债务水平提高[83] - 2022年现金为69,144千加元，2021年为16,601千加元[178] - 2022年现金增加52239千加元，2021年减少26848千加元[182] - 2022年末现金为69144千加元，2021年末为16601千加元[182] 费用相关数据 - 2022年一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬）为2510万美元，占营收3.3%，上年为2380万美元和3.6%[39] - 2022年净利息费用为2450万美元，平均债务现金成本为5.6%[41] - 2022年第四季度折旧3590万美元，占营收15.4%，高于去年同期的2910万美元和16.0%[54] - 2022年全年折旧1.193亿美元，占营收15.5%，高于去年的1.08亿美元和16.5%[54] - 2022年第四季度总利息支出780万美元，高于去年同期的530万美元[57] - 2022年全年总利息支出2450万美元，高于2021年的1900万美元[57] - 2022年第四季度和全年所得税费用分别为690万美元和1710万美元，高于去年同期的250万美元和930万美元，当前全资实体所得税费用约为综合有效企业税率23%[59] - 2022年销售成本为548,723千加元，2021年为455,710千加元[180] - 2022年折旧为119268千加元，2021年为108016千加元[182] 资产与负债相关数据 - 2022年总资产为979,513千美元，2021年为869,278千美元[43] - 2022年总债务为424,912千美元，净债务为355,768千美元；2021年总债务为385,626千美元，净债务为369,025千美元[43] - 2022年投入资本为661,687千美元，2021年为647,488千美元[43] - 截至2022年12月31日，公司逾期30天以上的贸易应收账款为190万美元，2021年同期为140万美元[70] - 2022年和2021年总借款限额均为4.95亿美元[71] - 2022年12月31日，公司留存款总计40万美元，与2021年同期持平[71] - 截至2022年12月31日，公司总合同义务为5.375亿美元，较2021年的4.719亿美元有所增加[85] - 截至2022年12月31日，公司信贷协议借款1.8亿美元，开具信用证3200万美元，未使用借款额度8800万美元[87] - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务总额为4.249亿美元[131] - 2022年应收账款为83,811千加元，2021年为68,787千加元[178] - 2022年合同资产为15,802千加元，2021年为9,759千加元[178] - 2022年总负债和股东权益为979,513千加元，2021年为869,278千加元[178] - 2022年购置ML Northern Services Limited净现金支出为2205千加元，2021年无此项支出[182] - 2022年购置DGI (Aust) Trading Pty Limited无净现金支出，2021年为11395千加元[182] - 2022年长债所得款项为83400千加元，2021年为135049千加元[182] - 2022年长债还款为31197千加元，2021年为164369千加元[182] 股权与股息相关数据 - 2022年已发行普通股（不包括库存股）为26,420,821股，每股现金股息为0.32美元；2021年分别为28,458,115股、0.16美元[43] - 2022年第四季度股息为每股0.08美元，2022年其他季度及2021年部分季度股息为每股0.04美元或0.08美元[63] - 截至2023年2月10日，公司有27827282股有表决权普通股流通在外，其中1412502股由信托持有并列为库存股；无无表决权普通股流通在外[90] - 2022年公司完成NCIB，购买并注销119592股普通股；2022年4月11日开始的NCIB，截至2022年12月31日购买并注销2113054股，均价15.45美元[94] - 截至2022年12月31日，公司在普通股掉期协议上确认未实现收益778美元，协议涉及200678股面值14.38美元和152100股面值17.84美元的股票[95] 业务风险相关数据 - 公司业务面临熟练劳动力短缺问题，新冠疫情加剧了获取熟练劳动力的难度[131] - 公司当前债务可能限制融资、现金流使用等多方面能力，增加利率风险[131] - 单价合同若成本估计失误或出现成本超支，可能导致项目利润率降低或亏损[132][133] - 公司业务依赖有效项目管理，信息系统故障可能导致决策失误和利润损失[134] - 公司面临客户集中风险，失去或减少主要客户业务将产生重大不利影响[135] - 大型项目和合资企业虽有盈利机会，但也伴随着重大风险，可能导致重大损失[136][137] - 气候变化使公司业务成本可能增加，需购买或改造设备以减少排放，还可能产生监测监管趋势和实施合规流程的成本[154][155] - 极端天气或自然灾害可能导致公司工作进度延迟，造成收入损失、产生额外成本，还可能影响项目开展和设备等投入的供应及成本[156] - 新冠疫情若恶化，公司可能面临员工、承包商、供应商和客户业务受限，项目延期或停止等不利影响[158] - 公司持续增长和未来成功取决于识别、招聘、吸纳和留住关键管理、技术、项目和业务开发人员的能力，但无法保证能成功[157] - 客户可无理由单方面减少或取消长期

财务数据和关键指标变化 - 本季度合并收入2.7亿美元，是公司季度收入最高水平，较前三个季度的约2.35亿美元有显著增长，过去12个月合并收入超9.5亿美元，接近10亿美元目标 [17] - 毛利率为14.7%，较上一季度的9.6%有大幅提升 [23] - 调整后EBITDA为6000万美元，创第三季度纪录，与公司纪录6100万美元几乎持平，收入增长30%转化为EBITDA增长26% [26] - 调整后每股收益为0.65美元，较2021年第三季度增长30% [28] - 整体利率目前为5.1%，高于2021年的4.3% [28] - 运营活动提供的净现金为4000万美元，与EBITDA的差异主要是本季度支付的现金利息690万美元以及合资企业现金分配的时间问题 [30] - 维持性维护资本为3100万美元，主要用于现有车队的维护 [31] - 总资本流动性为1.62亿美元，过去12个月高级杠杆比率稳定在1.7倍，预计为今年的最高水平 [32] - 净债务水平本季度增加1600万美元，主要是由于购买和注销110万股股票花费1580万美元，抵消了300万美元的盈亏平衡自由现金流 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心重型设备车队收入环比增长18%，设备和单位费率更新以及设备利用率提高是增长的驱动因素 [19] - 设备运营小时数和相关运营人员数量本季度均增长10%，设备利用率达到62%，显著高于2021年第三季度的52% [20] - 重型设备技术员岗位空缺率降低，过去三个月净新增约50名员工 [21] - 其他全资业务线（主要是DGI Trading和重建运输卡车的外部销售）本季度收入与2021年第三季度持平 [21] - 合资企业收入为7800万美元，而2021年第三季度为4300万美元 [21] - Nuna Group of Companies本季度财务表现创历史最佳，主要受安大略省北部金矿活动以及核心业务高于历史水平的运营驱动 [22] - 重建超大型运输卡车的收入持续增长，合资企业参与的Fargo - Moorhead防洪分流项目的影响也日益重要 [22] - 第二生命重建计划本季度委托并销售了两辆240吨运输卡车和一辆超大型运输卡车 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于增加熟练技术工人数量，发展和培训自己的维护技术人员，以提高车队利用率 [7][8] - 持续推进运营和维护专业知识的扩展，优先采用新技术，如远程信息处理系统，并加强内部和垂直整合维护服务和供应 [37] - 优先赢得投标，目标是到明年年底使积压订单超过20亿美元 [38] - 公司进行多元化努力，将重型设备车队的较小未充分利用部分从油砂业务转移到其他地区和商品领域，减少了季节性和周期性影响 [11] - 行业熟练维护技术人员供应减少，即使在平均需求下，行业也无法提供足够的熟练技术人员，工资增长往往不能增加供应 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为通胀压力在未来六个月或一年将被正常指数中的 escalation 条款覆盖，若出现异常情况，已有先例和模板来应对 [55] - 预计2023年收益和自由现金流会因利率上升面临压力，但预计合并收入将超10亿美元，EBITDA将持续增长 [45] - 2023年自由现金流预计在8500万美元至1.05亿美元之间，显示了公司业务的实力 [46] 其他重要信息 - 第三季度可记录事故率为0.67，与第二季度持平，但高于行业领先目标频率0.5，公司将在繁忙冬季专注于新员工培训和危险意识项目 [4] - 公司收购了ML Northern，增强了内部和外部维护能力，预计未来几个月将让其全面管理NACG服务车队 [12][13] - 与油砂客户就成本上升进行了坦诚讨论，达成了公平合理的合同修订 [14] - Fargo - Moorhead防洪分流项目本季度开工，目前完成不到5%，按原计划和利润率进行，预计明年进入首个全面运营年 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年资本分配的优先事项是什么 - 公司会在接下来的两次董事会会议中讨论，会综合考虑并购、增长机会、股价与价值评估的关系以及股息调整等因素，目前无法给出直接答案，本季度重点是获取现金流并决定如何使用 [50][51][53] 问题2: 目前通胀压力情况以及如何防止未来利润率收缩 - 目前和未来预计的通胀压力将被正常指数中的 escalation 条款覆盖，若出现异常情况，已有先例和模板来应对，与客户的坦诚沟通让公司对未来充满信心 [55] 问题3: Fargo - Moorhead项目何时能看到预期效果 - 通常项目完成10% - 20%时才会重新分析和预测，目前项目完成不到5%，预计年底前也不会有太大进展，可能要到明年这个时候才会有更新 [56] 问题4: 更新后的费率是影响整个季度还是仅影响末期 - 影响整个季度，虽然在提交过程中有调整，但已进行了一些预提 [62] 问题5: 冬季将授予的大型蓝色项目的详细信息 - 是一个北美金矿合同 [64] 问题6: 2023年的利息费用假设和是否支付现金税 - 2023年资本成本假设约为6%，本季度和下一年第四季度将偿还债务，预计2024年开始支付现金税，2023年自由现金流不受现金税影响 [65] 问题7: 2022年第四季度业绩范围的驱动因素 - 主要是天气和运营情况，越早冻结对业务越有利，天气影响项目的开始和结束时间 [73][74] 问题8: 2023年业绩范围的驱动因素 - 主要是设备利用率和机械可用性，以及赢得更多高利用率的小舰队项目和提高舰队机械可用性可达到范围上限 [76] 问题9: 幻灯片17上的大型蓝色项目情况 - 是一个预计2023年4、5月开始的金矿项目，该项目已重新规划和招标多次，预计未来几个月知道结果 [80] 问题10: 单位费率是否有追赶动态 - 第三季度除了本季度的情况外，没有额外的追溯确认 [86] 问题11: 提前提供2023年指导的信心和预算编制过程 - 公司过去几年都在这个时候提供初步展望，这是正常的预算审查流程，目前的数字反映了已完成的工作，预计将在约三周后的董事会会议上提交预算文件 [87] 问题12: 劳动力成本是否有缓和趋势 - 除了麦克默里堡的维护人员工资出现异常增长外，其他工资增长在2% - 4%的正常范围内，预计未来不会有异常工资增长，重点将放在人员可用性和培训上 [91][92] 问题13: 本季度吸引人才的关键驱动因素以及人才来源 - 公司有创新的招聘流程，吸引了各级人才，包括从外部供应商引入了约30人，甚至远至澳大利亚，调整工资到市场水平并通过优质项目吸引人才 [98][99][100] 问题14: 重建计划的情况以及客户对重建和再制造的兴趣水平 - 为MNALP的重建订单还剩一辆卡车，公司认为重建项目有很大价值，但会优先保证自身设备的维护和运营，再考虑外部市场 [101]