净利润与亏损情况 - 2024年第一季度公司净利润为641.9万美元，而2023年同期净亏损450万美元[111][112] - 2024年第一季度净收入为6419美元，2023年同期非控股权益前净亏损为4500美元[139] 保费收入情况 - 2024年第一季度净保费收入为8555.7万美元，较2023年同期增加793万美元，增幅10.2%[113][114] 净亏损及损失调整费用情况 - 2024年第一季度净亏损及损失调整费用为5220.9万美元，较2023年同期减少661.6万美元，降幅11.2%[120][121] 承保收益情况 - 2024年第一季度承保收益为238.7万美元，而2023年同期承保亏损944.2万美元[111][113] 综合比率情况 - 2024年第一季度综合比率为97.2%，较2023年同期下降15个百分点[111][128][130] 费用比率情况 - 2024年第一季度费用比率为36.2%，较2023年同期下降0.2个百分点[127] 费用及其他收入情况 - 2024年第一季度费用及其他收入为41.2万美元，较2023年同期的27.4万美元有所增加[131] 净投资收入情况 - 2024年第一季度净投资收入为355.3万美元，较2023年同期增加131.5万美元[132] 平均现金及投资资产情况 - 2024年第一季度平均现金及投资资产为4.42072亿美元，较2023年同期的4.05608亿美元有所增加[132] 平均现金及投资资产回报率情况 - 2024年第一季度平均现金及投资资产的总回报率为4.1%，净回报率为3.2%，均高于2023年同期[132] 净投资收益与净实现损失情况 - 2024年第一季度净投资收益为1828美元，2023年同期为1416美元；净实现损失为130美元，2023年同期净实现收益为11586美元[134] 股权证券净未实现收益情况 - 2024年第一季度股权证券净未实现收益增加1958美元，2023年同期减少10170美元[135] 固定收益证券净未实现损失情况 - 2024年第一季度固定收益证券净未实现损失为1807美元，2023年同期净未实现收益为6021美元[136] 税前收入情况 - 2024年第一季度税前收入为8180美元，2023年同期税前亏损为5513美元[137] 所得税费用与有效税率情况 - 2024年第一季度所得税费用为1761美元，2023年同期所得税收益为1013美元；2024年第一季度有效税率为21.5%，2023年同期为18.4%[138] 年化平均股本回报率情况 - 2024年第一季度年化平均股本回报率为10.2%，2023年同期非控股权益后为 - 6.7%[140] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供净现金16146美元，2023年同期使用净现金4351美元；投资活动使用净现金4143美元，2023年同期提供净现金19428美元；融资活动使用净现金178美元，2023年同期为794美元[143][144][145] 股息支付情况 - 2024年Nodak Insurance向NI Holdings支付股息需北达科他州保险部事先批准；Direct Auto可支付约90美元，Westminster可支付约1200美元无需事先批准[147][148][149] 市场风险披露情况 - 截至2024年3月31日，公司市场风险定量和定性披露与2023年年报相比无重大变化[150]

文章核心观点 NI Holdings宣布出售旗下商业保险子公司Westminster American Insurance Company，以聚焦核心业务并为股东创造回报 [1][2] 交易信息 - 公司将旗下全资商业保险子公司Westminster American Insurance Company出售给一家私人公司 [1] - 交易总对价为1050万美元现金，所得款项用于一般公司用途 [1] - 交易已获董事会一致批准，预计2024年完成，尚需监管批准和满足其他成交条件 [1] 出售原因 - 商业居住保险市场近年来发生重大变化，包括新冠疫情、持续高通胀环境、部分州侵权责任裁决和具有挑战性的财产再保险市场等不可预见情况 [2] - 该市场不再符合NI Holdings的战略方向，出售可使公司重新聚焦核心业务并实现适当回报 [2] 公司概况 - NI Holdings是一家保险控股公司，是Nodak Insurance Company的持股公司 [2] - 2017年3月13日，Nodak Mutual Insurance Company从互助制转为股份制并成立互助控股公司，Nodak Insurance Company成为NI Holdings的全资子公司 [2] - NI Holdings财务报表为其与旗下多家子公司的合并财务结果 [2] 投资者关系 - 投资者关系联系人是执行副总裁、财务主管兼首席财务官Seth Daggett [6] - 联系电话为701 - 298 - 4348，邮箱为IR@nodakins.com [6]

保费收入情况 - 2023年第四季度直接承保保费为1.024亿美元，同比增长16.2%；全年直接承保保费为4.184亿美元，同比增长7.4%，增长由非标准汽车和私人乘用车业务驱动[5] - 2023年第四季度已赚净保费为8860万美元，同比增长4.6%；全年已赚净保费为3.511亿美元，同比增长7.0%[5] - 2023年全年直接承保保费4.18399亿美元，较2022年的3.89706亿美元增长7.4%[3] - 2023年全年已赚净保费3.51137亿美元，较2022年的3.2829亿美元增长7.0%[3] 综合比率情况 - 2023年第四季度综合比率为85.9%，较上年同期下降23.5个百分点；全年综合比率为103.4%，上年为119.9%，主要因住宅和农场业务巨灾损失降低及私人乘用车业务赔付频率降低[5] 投资收益情况 - 2023年净投资收入为1050万美元，上年为780万美元；净投资收益为210万美元，上年为净投资损失1310万美元，分别受固定收益再投资利率上升和更有利的股票市场环境驱动[5] 每股收益与亏损情况 - 2023年第四季度每股收益为0.32美元，上年同期为0.04美元；全年每股亏损为0.26美元，上年为2.49美元[5] 股票回购情况 - 2023年公司以平均每股13.15美元的价格回购了548,549股普通股，总计730万美元[5] 公司整体进展与信心 - 2023年公司在实现盈利和改善风险状况方面取得显著进展，对未来业务前景和为股东实现适当回报的能力充满信心[6] 净亏损情况 - 2023年全年归属于NI Holdings的净亏损为547.6万美元，2022年为5309.6万美元[3]

保险业务收入结构 - 2023年公司各保险业务板块直接保费收入占比分别为：私人乘用车保险22.0%（92,077美元）、非标准汽车保险22.8%（95,295美元）、家庭和农场保险23.0%（96,396美元）、商业保险20.0%（83,854美元）、作物保险10.8%（45,272美元）、其他保险1.3%（5,504美元）[53][54][56][57][58][59] 营销与分销策略 - 公司营销理念是在核心州销售盈利业务，采用有针对性、成本效益高的分销系统，诺达克保险通过专属代理人分销，其他公司依靠独立代理人[63] - 2023年无单个代理人负责超过公司直接保费收入的5%[65] 定价策略 - 公司定价策略是追求费率上调以维持或提高承保盈利能力，同时吸引和留住客户，会根据市场信息和未来成本定价[68][69] 风险管理 - 公司企业风险管理委员会负责协调运营风险管理策略，审计委员会监督风险管理并定期接收报告[73] - 公司通过再保险协议向其他公司和协会分出和承接保费与损失，以限制大风险或集中风险的最大净损失[74] 准备金管理 - 公司为未支付损失和损失调整费用维持准备金，包括已报告索赔准备金和已发生但未报告索赔准备金[77] 投资策略 - 公司大部分投资资金部署在高质量、流动性强的美国政府、市政、企业和机构抵押支持债券组合中，也有少量投资于私募债务和股权证券[79][80] 评级情况 - 公司所有保险子公司和附属公司被AM Best评为“A”优秀，2023年4月25日起展望稳定[84] 市场竞争 - 公司在财产伤亡和作物保险市场面临竞争，不同业务板块和地区有不同的竞争对手[85][86][87] - 公司多险种作物保险在北达科他州2021 - 2023年保费分别为38,325美元、45,465美元、39,073美元，同期行业总保费分别为1,083,565美元、1,537,758美元、1,491,650美元[88] - 公司多险种作物保险主要竞争对手有Chubb、QBE Insurance Group等，在代理关系、理赔服务和市场声誉等方面竞争[88] - 财产和意外险竞争因素包括定价、代理关系等，公司通过注重业务便利性和提供优质理赔服务与大公司区分[89] 监管情况 - 公司受广泛监管，州保险法律要求子公司提交财务报表并接受检查，保费费率监管因司法管辖区和险种而异[91][92][94] - 多险种作物保险业务由联邦政府通过RMA监管，RMA规定政策条款、费率等，公司通过American Agricultural Insurance Company开展业务[96][97] - 多数州采用NAIC基于风险的资本要求，公司保险子公司和附属公司资本水平超授权控制水平，未触发监管资本水平[98][99] - 公司需遵守多项隐私和数据安全法规，部分州采用的IDSML可能增加合规成本和风险[108][110] - 北达科他州规定收购保险公司或其控股公司10%或以上的流通有表决权证券被视为控制权变更[116] 财务指标情况 - 2022年公司保险公司子公司多达六项IRIS测试结果超出可接受范围，主要因当年重大净亏损影响相关比率，2021和2023年超三项的情况未出现[101] - 2021 - 2023年公司根据州保险担保协会法律仅支付极少评估费用，无法预测未来评估金额和时间[105] - 自2022年12月31日起公司不再是新兴成长公司，不能再延迟采用新或修订会计准则及利用减少的公司治理披露[112] 人力资本管理 - 公司关键人力资本管理目标是吸引、留住和培养人才以实现战略[117] - 公司为员工提供包括401k计划、员工持股计划等在内的综合薪酬和福利套餐[118] - 截至2023年12月31日，公司及其子公司共有234名员工，其中219名为全职员工[119] - 2023年员工平均离职率为22.7%，2022年为25.2%，2021年为14.7%[119] 风险因素 - 固定收益或股票市场的重大或长期负面变化可能对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[161] - 公司未来业务增长可能需要额外资本、系统开发和专业人才，存在无法有效管理增长的风险[162] - 公司业务运营可能因天气、火灾、疫情等事件受到重大干扰，业务连续性计划可能无法充分补救相关风险[163]

盈利情况 - 2023年前三季度公司净亏损1.2437亿美元，2022年同期净亏损5.4766亿美元；2023年第三季度公司净利润29.8万美元，2022年同期净亏损1016.9万美元[152] - 2023年第三季度公司税前收入为128万美元，前九个月税前损失为1.5789亿美元，较2022年同期有所改善[178] - 2023年第三季度和前九个月公司年化平均股权回报率分别为0.4%和 - 6.7%，较2022年同期有所改善[182][183] 净保费收入 - 2023年前三季度净保费收入2.62543亿美元，较2022年同期增长7.8%；2023年第三季度净保费收入9077万美元，较2022年同期增长1.4%[152][154] - 2023年第三季度私人乘用车净保费收入较2022年同期增加142.2万美元，增幅7.2%；前九个月增加361.3万美元，增幅6.2%[155] - 2023年第三季度非标准汽车净保费收入较2022年同期增加365.2万美元，增幅20.8%；前九个月增加1628.5万美元，增幅34.3%[156] - 2023年第三季度家庭和农场净保费收入较2022年同期增加155.8万美元，增幅7.9%；前九个月增加279.5万美元，增幅4.7%[157] - 2023年第三季度作物净保费收入较2022年同期减少482万美元，降幅33.1%；前九个月减少449万美元，降幅16.7%[158] - 2023年第三季度商业净保费收入较2022年同期减少13.3万美元，降幅0.8%；前九个月增加330.7万美元，增幅7.3%[159] - 2023年第三季度所有其他业务净保费收入较2022年同期减少44.1万美元，降幅22.7%；前九个月减少258.2万美元，降幅34.6%[160] 净损失及损失调整费用 - 2023年前三季度净损失及损失调整费用1.99895亿美元，较2022年同期减少12.2%；2023年第三季度净损失及损失调整费用6356.4万美元，较2022年同期减少19.5%[161] - 2023年前三季度总损失及损失调整费用比率为76.1%，2022年同期为93.5%；2023年第三季度为70.0%，2022年同期为88.1%[162] - 2023年第三季度和前九个月商业业务净损失及损失调整费用率分别较2022年同期增加3.4和23.3个百分点[166] - 2023年第三季度和前九个月其他业务净损失及损失调整费用率分别较2022年同期减少44.1和40.1个百分点[167] 费用率与综合比率 - 2023年第三季度和前九个月整体费用率分别较2022年同期增加5.7和3.2个百分点[168] - 2023年第三季度和前九个月整体综合比率分别较2022年同期下降12.4和14.2个百分点[171] 承保损失 - 2023年第三季度和前九个月总承保损失分别较2022年同期减少1.1035亿美元（85.6%）和3.265亿美元（57.1%）[170] 其他收入与收益 - 2023年前九个月费用和其他收入较2022年同期减少91万美元[172] - 2023年第三季度和前九个月净投资收入分别较2022年同期增加716万美元和1792万美元[173] - 2023年第三季度和前九个月净实现收益分别为531万美元和1.1998亿美元，较2022年同期增加[175] 现金流量 - 2023年前9个月经营活动净现金使用量为3021美元，去年同期为24680美元，主要因当期理赔支付减少和保费现金收入增加[186] - 2023年前9个月投资活动净现金使用量为2021美元，去年同期为提供净现金18639美元，主要因固定收益证券到期和销售减少、购买增加，部分被股票证券销售增加和购买减少抵消[187] - 2023年前9个月融资活动净现金使用量为7454美元，去年同期为10305美元，主要因2022年第一季度支付威斯敏斯特应付款项6667美元，部分被2023年前9个月股票回购增加抵消[188] - 2023年前9个月现金及现金等价物净减少12496美元，去年同期为16346美元[186] 股息情况 - 控股公司的主要长期流动性来源将是直接拥有子公司的股息支付[189] - 北达科他州法律规定诺达克保险向NI控股支付股息的限制，最高不超过上一年12月31日保单持有人盈余的10%或上一日历年度法定净收入（不包括已实现资本收益）减去该12个月内已支付的任何先前股息[191] - 基于诺达克保险2022年法定净亏损，2023年未经北达科他州保险部事先批准，无股息可支付给NI控股，2022年支付股息3000美元[192] - 直接汽车和威斯敏斯特2021年迁至北达科他州，受相同股息限制，基于2022年法定净亏损，2023年未经事先批准无股息可支付[193][194] - 2023年前9个月诺达克保险、直接汽车和威斯敏斯特均未宣布或支付股息[192][193][194] 市场风险评估 - 截至2023年9月30日，公司对市场风险的评估表明与2022年年报相比无重大变化[196]

净亏损情况 - 2023年第二季度公司净亏损823.5万美元，较2022年同期的4663.6万美元有所收窄；2023年前六个月净亏损1273.5万美元，较2022年同期的4459.7万美元收窄[112] 净保费收入情况 - 2023年第二季度净保费收入为9414.6万美元，较2022年同期增长965万美元，增幅11.4%；2023年前六个月净保费收入为1.71773亿美元，较2022年同期增长1769万美元，增幅11.5%[114] - 非标准汽车业务2023年第二季度净保费收入较2022年同期增长613.3万美元，增幅39.5%；2023年前六个月较2022年同期增长1263.4万美元，增幅42.3%[116] - 私人乘用车业务2023年第二季度净保费收入较2022年同期增长127.8万美元，增幅6.6%；2023年前六个月较2022年同期增长219万美元，增幅5.8%[114][115] - 所有其他业务2023年第二季度净保费收入较2022年同期减少87.2万美元，降幅35.8%；2023年前六个月较2022年同期减少214.1万美元，降幅38.8%[120] 净损失和损失调整费用情况 - 2023年第二季度净损失和损失调整费用为7750.6万美元，较2022年同期减少3108.9万美元，降幅28.6%；2023年前六个月为1.36331亿美元，较2022年同期减少1239.3万美元，降幅8.3%[121] - 家庭和农场业务净损失和损失调整费用率在2023年第二季度和前六个月分别较2022年同期下降222.1和109.4个百分点[123] - 商业业务净损失和损失调整费用率在2023年第二季度和前六个月分别较2022年同期上升22.5和32.3个百分点[125] 承保和一般费用情况 - 2023年第二季度承保和一般费用为2987.4万美元，2022年同期为2624.6万美元；2023年前六个月为5811.8万美元，2022年同期为4965万美元[127] - 费用率在2023年第二季度和前六个月分别较2022年同期上升0.6和1.6个百分点[127] 总承保损失情况 - 2023年第二季度总承保损失较2022年同期减少37111美元，降幅73.7%；上半年总承保损失较2022年同期减少21615美元，降幅48.8%[129] 综合比率情况 - 2023年第二季度综合比率较2022年同期下降45.6个百分点；上半年综合比率较2022年同期下降15.5个百分点[130] 手续费及其他收入情况 - 2023年第二季度和上半年手续费及其他收入分别为499美元和773美元，2022年同期分别为415美元和843美元[132] 净投资收入情况 - 2023年第二季度净投资收入较2022年同期增加490美元；上半年净投资收入较2022年同期增加1076美元[133] 净投资收益（损失）情况 - 2023年第二季度和上半年净投资收益（损失）分别为 - 174美元和1242美元，2022年同期分别为 - 11136美元和 - 16664美元[135] 税前损失情况 - 2023年第二季度和上半年税前损失分别为10404美元和15917美元，2022年同期分别为59051美元和56444美元[139] 所得税收益情况 - 2023年第二季度和上半年所得税收益分别为2169美元和3182美元，2022年同期分别为12415美元和11847美元[140][141] 平均股权年化回报率情况 - 2023年第二季度和上半年平均股权年化回报率（扣除非控股权益后）分别为 - 13.3%和 - 10.1%，2022年同期分别为 - 61.4%和 - 28.7%[143][144] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动产生的净现金为7916美元，投资活动产生的净现金为1115美元，融资活动使用的净现金为3397美元；2022年同期分别为13647美元、 - 12075美元和 - 9163美元[147][148][149] 资金与流动性情况 - 公司预计从运营中产生足够资金，并保持投资组合的高流动性，以满足未来可预见的理赔和运营费用需求[146] 股息情况 - 2022年Nodak Insurance向NI Holdings支付股息3000美元[151] - 基于2022年净亏损，2023年Nodak Insurance未经北达科他州保险部门事先批准无法向NI Holdings支付股息[151] - 2023年上半年Nodak Insurance未宣布或支付股息[151] - 2021年Direct Auto从伊利诺伊州迁至北达科他州，基于2022年净亏损，2023年未经北达科他州保险部门事先批准无法向NI Holdings支付股息[152] - 2022年及2023年上半年Direct Auto未宣布或支付股息[152] - 2021年Westminster从马里兰州迁至北达科他州，基于2022年净亏损，2023年未经北达科他州保险部门事先批准无法向NI Holdings支付股息[153] - 2022年及2023年上半年Westminster未宣布或支付股息[153] 市场风险披露情况 - 截至2023年6月30日，公司市场风险的定量和定性披露与2022年年报相比无重大变化[154]

营收与利润情况 - 2023年第一季度公司净亏损450万美元，而2022年同期净利润为203.9万美元[111] - 2023年第一季度总营收8155.6万美元，较2022年同期的6614万美元增长23.3%[112] - 2023年第一季度承保亏损944.2万美元，而2022年同期承保收益为605.4万美元[127][128] - 2023年第一季度税前亏损5513美元，2022年同期为税前收入2607美元，变化归因于非标准汽车和商业部门不利的上年损失发展，部分被2023年更高的净投资收益抵消[137] - 2023年第一季度非控股权益前净亏损为4500美元，2022年同期为净收入2039美元，变化原因同税前损益[139] - 2023年第一季度非控股权益后年化平均股本回报率为 - 6.7%，2022年同期为2.3%[140] 保费情况 - 2023年第一季度已赚净保费7762.7万美元，较2022年同期增长804万美元，增幅11.6%，其中非标准汽车业务增长最多，达45.2%[113][114] 损失与费用情况 - 2023年第一季度净损失和损失调整费用为5882.5万美元，较2022年同期增长1869.6万美元，增幅46.6%[120] - 2023年第一季度承保和一般费用比率为36.4%，较2022年同期增加2.8个百分点[126] - 2023年第一季度综合比率为112.2%，较2022年同期增加20.9个百分点[127][129] - 2023年第一季度费用和其他收入为27.4万美元，较2022年同期的42.8万美元有所下降[130] 投资相关情况 - 2023年第一季度净投资收入为223.9万美元，较2022年同期增加58.6万美元，主要因利率上升和资产配置变化[131][132] - 2023年第一季度平均现金和投资资产为4.05608亿美元，较2022年同期的4.99385亿美元有所下降[131] - 2023年第一季度净实现收益为11586美元，2022年同期为938美元，增长源于战略清算股票证券投资组合[134] - 2023年第一季度股票证券净未实现收益减少10170美元，受股票投资组合清算和市场公允价值变化影响；2022年同期减少6466美元，受不利市场影响[135] - 2023年第一季度固定收益证券净未实现收益为6021美元，2022年同期为净未实现损失20937美元，变化主要因美国利率变动[136] 税收情况 - 2023年第一季度所得税收益为1013美元，2022年同期为所得税费用568美元；2023年第一季度有效税率为18.4%，2022年同期为21.8%，2023年受上年税收应计调整影响[138] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为4351美元，2022年同期为提供3849美元，主要因损失和损失调整支付及应计费用和其他负债支付增加[143] - 2023年第一季度投资活动净现金提供量为19428美元，2022年同期为使用12302美元，因2023年第一季度股票证券销售增加且部分收益未再投资[144] - 2023年第一季度融资活动净现金使用量为794美元，2022年同期为8228美元，减少归因于2022年第一季度对威斯敏斯特的6667美元分期付款[145]

2022年保费收入构成 - 2022年公司合并基础上直接保费收入中，私人乘用车保险占82,311美元（21.1%）[45] - 2022年非标准汽车保险占直接保费收入77,798美元（20.0%）[46] - 2022年家庭和农场保险占直接保费收入90,701美元（23.3%）[47] - 2022年作物保险占直接保费收入53,215美元（13.7%）[48] - 2022年商业保险占直接保费收入80,443美元（20.6%）[49] - 2022年其他保险占直接保费收入5,238美元（1.3%），另有4,045美元的再保险业务保费收入[50] 代理商与保费收入关系 - 截至2022年12月31日，无单个代理商负责超过公司直接保费收入的5%[56] 公司评级情况 - 公司所有保险子公司和附属公司被AM Best评为“A”优秀，自2022年4月14日起展望稳定[76] - 公司所有保险子公司均获得AM Best的“A”（优秀）财务实力评级，这是15个评级类别中的第三高评级，最近一次评级于2022年4月14日发布[127] 公司投资组合 - 公司投资组合主要为高质量、流动性强的美国政府、市政和公司债券，少量投资于私募债务和股票证券[72][73] 市场竞争情况 - 公司在财产伤亡和作物保险市场面临竞争，不同地区和业务有不同竞争对手[77][78] 农场主保险市场份额 - 2021年公司是北达科他州第二大农场主保险公司，在内布拉斯加州和南达科他州农场主保险市场份额较小[79] 多险种作物保险保费情况 - 2022、2021、2020年公司北达科他州多险种作物保险保费分别为45465美元、38325美元、32674美元，行业总保费分别为1537758美元、1083565美元、861567美元[81] - 2022、2021和2020年，多险种作物保险业务产生的直接保费收入分别占总保费收入的12.8%、12.0%和11.5%[151] 公司保险子公司测试结果 - 2022年公司保险公司子公司多达六项IRIS测试结果超出可接受范围，2021和2020年不超过两项[95] 公司保险子公司资本水平 - 2012 - 2022年公司保险子公司和附属公司资本水平均超过授权控制水平，未触发监管资本水平[94] 公司新兴成长状态 - 2022年底前公司为新兴成长公司，曾享受非新兴成长上市公司无需遵守的某些报告要求豁免[106] - 自2022年12月31日起，公司不再是新兴成长型公司，无法再延迟采用新的或修订后的会计准则，也不能利用简化的公司治理披露要求[107] 多险种作物保险业务监管 - 多险种作物保险业务由联邦政府通过RMA监管，RMA制定政策条款、费率和损失调整程序等[90] 多险种作物保险政策发行 - 公司通过美国农业保险公司发行多险种作物保险政策，并与FCIC签订SRA[92] 公司监管情况 - 公司受州和联邦广泛监管，包括会计方法、执照、理赔程序等多方面[84] - 各州保费费率监管不同，多险种作物保险费率由RMA制定[87][88] 州保险担保协会费用 - 2022、2021、2020年公司根据州保险担保协会法律仅支付极少评估费用[99] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司及子公司共有233名员工，其中230名为全职员工，2022年员工平均离职率为25.2%，2021年为14.7%，2020年为17.3%[115] 公司巨灾超额损失再保险计划 - 2022年公司巨灾超额损失再保险计划将每次事件的巨灾风险自留额限制为1500万美元，再保险保额为1.25亿美元；2023年自留额提高到2000万美元，再保险保额为1.33亿美元[120] 公司股息支付能力 - 公司作为保险控股公司，支付股息的能力取决于保险子公司向其支付股息的能力，子公司支付股息受所在州法律监管[108] 保险控股公司监管 - 多数州（包括北达科他州）立法监管保险控股公司系统，公司需向相关部门注册并披露重大交易信息，北达科他州保险部门有权随时审查公司[109] 公司关键人力资本管理 - 公司关键人力资本管理目标是吸引、留住和培养人才，为此提供综合薪酬福利、股票薪酬等[112][113][114] 公司面临的保险风险 - 公司面临保险风险，如巨灾损失、准备金估计不准确、通胀、评级下调等，可能影响财务状况和经营成果[117][121][123][124] 公司面临的业务和运营风险 - 公司面临业务和运营风险，如行业周期变化、创新和新兴技术、承保和定价风险、再保险风险、疫情影响等[128][129][130][133][134] 公司保险业务承保能力 - 公司在多险种作物保险业务中无需进行保单承保，在作物冰雹保险业务中有承保和定价能力，依赖AFBIS进行承保[131][132] 公司股权控制情况 - 诺达克互助集团持有公司多数已发行普通股，能对提交股东投票的多数事项行使投票控制权[160][161] 公司股票收购限制 - 公司章程规定，未经董事会事先批准，任何人或团体不得收购并拥有超过公司已发行股票10%的投票权[162] 保险控股公司影响 - 公司作为无直接业务的保险控股公司，可能影响为业务运营提供资金、执行未来股票回购或履行潜在股东股息和债务义务的能力[163] 子公司股息限制影响 - 公司子公司支付股息受北达科他州保险法限制，若无法按需获得子公司股息，业务和财务业绩可能受不利影响[165] 疫情带来的风险 - 疫情带来经济活动减少、失业率上升、政府行动和资本市场中断等风险，且难以量化[135] 公司业务增长风险 - 若无法保留和扩大与专属和独立代理人的关系、提供有竞争力的产品，公司业务可能无法增长[137] 未来收购风险 - 未来收购可能扰乱公司业务，对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[140][141] 关键员工影响 - 公司业务依赖吸引和留住关键员工，若无法做到，业务、财务业绩和声誉可能受重大不利影响[142] 运营系统和第三方问题影响 - 公司运营系统或基础设施故障，或第三方服务提供商出现问题，可能扰乱业务、损害声誉并造成损失[143] 北达科他州控制权变更规定 - 北达科他州法律规定收购保险公司或其控股公司10%或以上的流通有表决权股票被视为控制权变更，需北达科他州保险部门事先批准[167] 公司投资组合风险 - 公司投资组合面临信用和利率风险，收入和财务结果会随利率、投资结果、股市波动和资本市场发展而波动[170] - 投资收益是公司净收入和整体盈利能力的重要组成部分，利率和信用质量变化可能导致固定收益证券收入、估值波动及违约[171] - 公司部分资产投资于权益证券，其投资回报比固定期限投资更具波动性，公允价值变化计入净收入[172] - 固定收益或股票市场的重大或长期负面变化可能对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[174] 公司业务发展风险 - 公司计划未来继续发展业务，但可能无法有效管理增长，存在无法识别盈利机会等风险[175][176] 公司业务中断风险 - 公司可能受到办公楼、运营系统和基础设施、关键外部供应商和/或员工等意外业务中断的不利影响[177] - 公司业务运营可能因天气、火灾、疫情、停电等事件中断，业务连续性计划可能无法充分补救相关风险[178] 公司章程阻碍控制权变更 - 公司公司章程和细则包含可能阻碍控制权变更的条款，可能使管理层稳固，阻碍收购尝试[169] 北达科他州保险部门对控制权变更交易的态度 - 北达科他州保险部门即使交易符合股东最大利益，若认为对保单持有人有害，也可能拒绝批准控制权变更交易[168]

公司整体净亏损情况 - 2022年第三季度公司合并净亏损1016.9万美元，2021年同期为485.9万美元；2022年前九个月合并净亏损5476.6万美元，2021年同期为净收入218.9万美元[154] - 2022年前三个月和前九个月，公司税前亏损分别为13243美元和69687美元，主要因巨灾损失和投资收益变化[182][183] - 2022年前三个月和前九个月，公司净亏损分别为10169美元和54766美元，主要因巨灾损失和投资收益变化[186][187] 公司净保费收入情况 - 2022年第三季度净保费收入8953.2万美元，较2021年同期增加735.9万美元，增幅9.0%；2022年前九个月净保费收入2.43615亿美元，较2021年同期增加2202.6万美元，增幅9.9%[155] 公司净亏损和损失调整费用情况 - 2022年第三季度净亏损和损失调整费用7891.7万美元，较2021年同期增加1317.5万美元，增幅20.0%；2022年前九个月净亏损和损失调整费用2.27641亿美元，较2021年同期增加6209.2万美元，增幅37.5%[162] 私人乘用车业务净保费收入情况 - 2022年第三季度私人乘用车净保费收入较2021年同期增加132.2万美元，增幅7.1%；2022年前九个月增加376.1万美元，增幅7.0%[156] 非标准汽车业务净保费收入情况 - 2022年第三季度非标准汽车净保费收入较2021年同期增加269万美元，增幅18.1%；2022年前九个月增加442.4万美元，增幅10.3%[157] 家庭和农场业务净保费收入情况 - 2022年第三季度家庭和农场净保费收入较2021年同期增加97.6万美元，增幅5.2%；2022年前九个月增加431.7万美元，增幅7.9%[158] 作物业务净保费收入情况 - 2022年第三季度作物净保费收入较2021年同期增加184.2万美元，增幅14.5%；2022年前九个月增加572.4万美元，增幅27.1%[159] 商业业务净保费收入情况 - 2022年第三季度商业净保费收入较2021年同期增加108.6万美元，增幅7.3%；2022年前九个月增加394.7万美元，增幅9.6%[160] 所有其他业务净保费收入情况 - 2022年第三季度所有其他业务净保费收入较2021年同期减少55.7万美元，降幅22.3%；2022年前九个月减少14.7万美元，降幅1.9%[161] 家庭和农场业务净损失和损失调整费用比率情况 - 2022年第三季度和前九个月家庭和农场净损失和损失调整费用比率较2021年同期分别增加59.9和88.6个百分点，主要因2022年二、三季度内布拉斯加州、南达科他州和北达科他州的巨灾损失[165] 作物业务净损失和损失调整费用率情况 - 2022年第三季度和前九个月，作物业务净损失和损失调整费用率分别下降50.2和42.1个百分点，得益于作物生长条件改善[167] 商业业务净损失和损失调整费用率情况 - 2022年第三季度和前九个月，商业业务净损失和损失调整费用率分别上升9.3和11.0个百分点，因火灾损失和天气相关损失增加[168] 其他业务净损失和损失调整费用率情况 - 2022年第三季度和前九个月，其他业务净损失和损失调整费用率分别下降52.2和23.4个百分点，因公司决定不再参与再保险业务池[169] 公司费用率情况 - 2022年第三季度和前九个月，费用率分别下降4.5和1.7个百分点，因作物保险净保费收入增加[170] 公司总承保损失情况 - 2022年第三季度和前九个月，总承保损失分别增加3969美元（44.5%）和43042美元（304.5%）[173] 公司综合比率情况 - 2022年第三季度和前九个月，综合比率分别上升3.6和17.1个百分点[174] 公司费用和其他收入情况 - 2022年前三个月和前九个月，费用和其他收入分别为476美元和1319美元，非标准汽车业务费用收入下降[175][176] 公司净投资收入情况 - 2022年前三个月和前九个月，净投资收入分别增加322美元和744美元，因固定收益投资组合和利率上升[177] 公司年化平均股权回报率情况 - 2022年第三季度，公司年化平均股权回报率（扣除非控股权益后）为 -15.4%，2021年同期为 -5.5%[188] - 2022年前九个月，公司年化平均股权回报率（扣除非控股权益后）为 -24.3%，2021年同期为0.9%[189] 公司IPO及收购情况 - 2017年公司IPO净收益93,145美元，计划用于战略收购[191] - 2018年公司以17,000美元现金收购Direct Auto，2020年以40,000美元收购Westminster，预计2022年12月用IPO净收益支付剩余款项[192] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月，经营活动净现金使用量为24,680美元，2021年同期为提供9,489美元[194] - 2022年前九个月，投资活动净现金提供量为18,639美元，2021年同期为使用52,471美元[195] - 2022年前九个月，融资活动净现金使用量为10,305美元，2021年同期为10,366美元[196] 子公司股息支付情况 - 2022年Nodak Insurance无需北达科他州保险部门事先批准可支付的股息约为21,493美元[199] - 2022年Direct Auto无需北达科他州保险部门事先批准可支付的股息约为3,796美元[200] - 2022年Westminster无需北达科他州保险部门事先批准可支付的股息约为2,471美元[201]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司合并净亏损46,636,000美元，2021年同期为2,734,000美元；2022年上半年NI Holdings合并净亏损44,597,000美元，2021年同期为净收入7,048,000美元[157] - 2022年第二季度公司净保费收入84,496,000美元，较2021年同期增加8,215,000美元，增幅10.8%；2022年上半年净保费收入154,083,000美元，较2021年同期增加14,667,000美元，增幅10.5%[157] - 2022年第二季度公司净损失和损失调整费用为108,595,000美元，较2021年同期增加45,677,000美元，增幅72.6%；2022年上半年为148,724,000美元，较2021年同期增加48,917,000美元，增幅49.0%[167] - 2022年Q2和H1递延保单获取成本摊销较2021年同期分别减少3642美元（18.3%）和1606美元（4.8%）[176] - 2022年Q2和H1其他承保及一般费用较2021年同期分别增加6299美元（170.1%）和6429美元（56.6%）[177] - 2022年Q2和H1总承保损失较2021年同期分别增加40119美元（392.3%）和39073美元（748.8%）[179] - 2022年Q2和H1综合比率较2021年同期分别增加46.2和25.0个百分点[180] - 2022年Q2和H1净投资收入较2021年同期分别增加305美元和422美元[184] - 2022年Q2和H1净投资收益（损失）分别为 - 11136美元和 - 16664美元，2021年同期为4701美元和10512美元[186] - 2022年Q2和H1公司税前损失分别为59051美元和56444美元，2021年同期分别为3295美元和收益9377美元[189][190] - 2022年Q2和H1公司年化平均股权回报率（扣除非控股权益后）分别为 - 61.4%和 - 28.7%，2021年同期分别为 - 3.0%和4.3%[195][196] - 2022年上半年经营活动净现金流为13,647美元，2021年同期为21,708美元，同比下降[202] - 2022年上半年投资活动净现金流为 - 12,075美元，2021年同期为 - 52,140美元，同比减少[203] - 2022年上半年融资活动净现金流为 - 9,163美元，2021年同期为 - 9,422美元，同比减少[204] - 2022年上半年公司回购自身普通股1,931美元，2021年同期为2,267美元[204] 各业务线净保费收入关键指标变化 - 2022年第二季度私人乘用车净保费收入较2021年同期增加1,197,000美元，增幅6.6%；2022年上半年较2021年同期增加2,441,000美元，增幅6.9%[160] - 2022年第二季度非标准汽车净保费收入较2021年同期增加614,000美元，增幅4.1%；2022年上半年较2021年同期增加1,734,000美元，增幅6.2%[161] - 2022年第二季度家庭和农场净保费收入较2021年同期增加1,582,000美元，增幅8.6%；2022年上半年较2021年同期增加3,340,000美元，增幅9.3%[162] - 2022年第二季度作物净保费收入较2021年同期增加3,942,000美元，增幅47.2%；2022年上半年较2021年同期增加3,882,000美元，增幅46.2%[163] - 2022年第二季度商业净保费收入较2021年同期增加1,011,000美元，增幅7.2%；2022年上半年较2021年同期增加2,861,000美元，增幅10.9%[165] 各业务线净损失和损失调整费用比率关键指标变化 - 2022年第二季度私人乘用车净损失和损失调整费用比率较2021年同期增加5.0个百分点；2022年上半年较2021年同期增加6.7个百分点[168] - 2022年第二季度非标准汽车净损失和损失调整费用比率较2021年同期下降50.5个百分点；2022年上半年较2021年同期下降15.7个百分点[169] - 2022年Q2和H1商业业务净损失及损失调整费用率较2021年同期分别增加34.6和11.7个百分点[174] - 2022年Q2其他业务净损失及损失调整费用率较2021年同期增加33.8个百分点，H1较2021年同期减少9.2个百分点[175] 公司战略收购情况 - 2017年公司IPO净收益93,145美元用于战略收购[198] - 2018年公司以17,000美元现金收购Direct Auto[199] - 2020年公司以40,000美元收购Westminster，已支付20,000美元，剩余20,000美元分三期支付，预计2022年12月用IPO净收益支付剩余款项[199] 子公司股息支付情况 - 2022年Nodak Insurance无需北达科他州保险部门事先批准可支付的股息约为21,493美元[206] - 2022年Direct Auto无需北达科他州保险部门事先批准可支付的股息约为3,796美元[207] - 2022年Westminster无需北达科他州保险部门事先批准可支付的股息约为2,471美元[208]