公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司总资产分别为86.87亿美元和96.29亿美元[5] - 2023年第一季度和上半年总营收分别为15.15亿美元和27.42亿美元，2022年同期分别为14.03亿美元和22.45亿美元[6] - 2023年第一季度和上半年运营亏损分别为0.21亿美元和9.27亿美元，2022年同期运营收入分别为0.79亿美元和2.58亿美元[6] - 2023年第一季度和上半年净亏损分别为0.96亿美元和9.66亿美元，2022年同期分别为0.67亿美元和9.01亿美元[6] - 2023年第一季度和上半年每股净亏损分别为0.39美元和3.79美元，2022年同期分别为0.24美元和3.84美元[6] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司股东权益和非控股权益分别为27.26亿美元和35.98亿美元[5] - 2023年第一季度和上半年综合亏损分别为0.87亿美元和9.04亿美元，2022年同期分别为0.74亿美元和9.07亿美元[7] - 截至2023年3月31日，公司发行并流通的普通股为2575.91万股，2022年9月30日为2559.83万股[5] - 2023年上半年商誉减值损失为6.64亿美元[6] - 2023年3月31日结束的六个月内，公司经营活动提供净现金5426千美元，2022年同期为4027千美元；投资活动使用净现金16564千美元，2022年同期为303621千美元；融资活动提供净现金17224千美元，2022年同期为190531千美元[9] - 2023年3月31日结束的六个月内，公司净亏损96561千美元，2022年同期为90075千美元[9] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物约为24596千美元[14] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司总收入分别为151,463美元和274,217美元，2022年同期分别为140,313美元和224,524美元[24] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司经营亏损分别为2,125美元和92,703美元；2022年同期分别为盈利7,868美元和亏损25,773美元[24] - 2023年3月31日，公司商誉价值为94,286千美元，较2022年9月30日的157,825千美元有所减少[5] - 2023年前六个月发生商誉减值损失66,367千美元[6] - 2023年第一季度归属于普通股股东的净亏损每股为0.39美元，2022年同期为0.24美元；2023年前六个月归属于普通股股东的净亏损每股为3.79美元，2022年同期为3.84美元[6] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为359,766千美元，截至2022年12月31日为279,807千美元，截至2023年3月31日为272,635千美元[8] - 2023年和2022年上半年，公司合并净亏损分别为96,561千美元和90,075千美元[9] - 2023年和2022年上半年，经营活动提供的净现金分别为5,426千美元和4,027千美元[9] - 2023年和2022年上半年，投资活动使用的净现金分别为16,564千美元和303,621千美元[9] - 2023年和2022年上半年，融资活动提供的净现金分别为17,224千美元和190,531千美元[9] - 2023年和2022年上半年，现金及现金等价物净增加（减少）分别为7,138千美元和 - 109,455千美元[9] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金期末净额分别为24,596千美元和47,469千美元[9] - 2022财年，公司总营收为547,656千美元，其中约140,000千美元来自从柬埔寨进口的非人类灵长类动物[13] - 2023年3月31日和2022年9月30日，贸易应收款和合同资产净额分别为74,014美元和100,073美元[57] - 2023年3月31日和2022年9月30日，存货净额分别为64286美元和71441美元[58] - 2023年3月31日和2022年9月30日，预付费用和其他流动资产分别为40479美元和42483美元[58] - 2023年3月31日和2022年9月30日，其他资产分别为6964美元和7524美元[58] - 2023年3月31日和2022年9月30日，应计费用和其他负债分别为30958美元和35801美元[58] - 2023年3月31日和2022年9月30日，提前开具发票的费用分别为55196美元和68642美元[58] - 截至2023年3月31日，确定受益计划义务的资金状况为2507美元，计入其他资产；2023年9月30日止年度，公司预计向养老金计划缴款1237美元[59] - 截至2023年3月31日，员工相关退出和处置成本的负债余额为503美元[60] - 以色列业务预计以6650美元出售，2023年第一季度和上半年税前损益分别为810美元和 - 1094美元[65] - 截至2023年3月31日，待售净资产为5169美元[66] - 2023年3月31日，使用权资产和租赁负债分别为42079美元和42864美元，较2022年9月30日有所增加[69] - 2023年第一季度和上半年，公司经营租赁摊销分别为2466美元和4401美元，高于2022年同期[69] - 2023年第一季度和上半年，租赁总成本分别为2573美元和4514美元[69] - 2023年第一季度和上半年，基于股票的薪酬费用分别为1781美元和3827美元，低于2022年同期[73] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司有效税率分别为20.4%和3761.5%[75] - 2023年3月31日止六个月和2022年同期，公司有效税率分别为16.0%和6.2%[76] - 2023年3月31日止三个月和六个月，公司解决了此前收购Envigo产生的不确定税务状况，对合并净亏损无影响，截至该日无重大不确定税务负债[77] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度和上半年服务收入分别为5.88亿美元和10.88亿美元，产品收入分别为9.27亿美元和16.54亿美元[6] - 2023年3月31日止三个月和六个月，DSA部门服务收入分别为46,145美元和86,116美元，产品收入分别为878美元和2,000美元；RMS部门服务收入分别为12,607美元和22,684美元，产品收入分别为91,833美元和163,417美元[24] - 2023年第一季度，RMS可报告分部记录了678万美元的资产减值费用[61] 公司收购相关情况 - 2021年10月4日，公司以10,530美元现金、价值1,776美元的57,587股普通股和3,000美元卖方票据收购Plato BioPharma，该业务计入DSA部门[26] - 2021年11月5日，公司以217,808美元现金和价值439,590美元的8,245,918股普通股收购Envigo，该业务计入RMS部门，期权总价值35,418美元，约17,176美元计入收购对价[28] - 2021年12月29日，公司以3,250美元现金和价值2,898美元的70,633股普通股收购Robinson Services的兔子繁殖和供应业务，该业务计入RMS部门[30] - 2022年1月10日公司完成对ILS的收购，现金对价38,993美元，429,118股普通股价值14,466美元，有效结算前存关系金额为 - 15美元[32] - 2022年1月27日公司完成对OBRC的收购，现金对价26,522美元，677,339股普通股价值18,410美元，有效结算前存关系金额为1,017美元，应付账款3,325美元[35] - 2022年4月25日公司完成对Histion的收购，现金对价950美元，17,618股普通股价值364美元，无担保次级本票本金433美元[37] - 2022年7月7日公司签订收购Protypia的协议，现金对价9,460美元，卖方票据600美元，74,997股普通股价值约806美元[38] - 截至2021年12月29日收购资产和承担负债公允价值总计6,148美元，其中客户关系4,700美元，非竞争协议300美元，供应协议200美元，商誉948美元[31] - 截至2022年1月10日收购资产和承担负债公允价值总计53,444美元，其中现金797美元，应收账款等4,730美元，固定资产4,436美元，商誉25,283美元，无形资产22,300美元[33] - 截至2022年1月27日收购资产和承担负债公允价值总计49,274美元，其中现金5,481美元，应收账款等2,025美元，存货9,400美元，固定资产8,336美元，商誉18,624美元，无形资产13,400美元[36] - 截至2023年3月31日Protypia收购初步资产和负债公允价值分配总计10,866美元，其中商誉6,002美元，无形资产5,600美元，其他负债 - 84美元，递延所得税负债 - 652美元[39] - 2022年3月和6月（假设收购于2021年10月1日完成）的未审计备考总收入分别为144,027美元和269,721美元，净亏损分别为 - 71,731美元和 - 98,475美元[40] - 截至2023年3月31日，公司商誉余额为94,286美元，DSA报告期内收购使商誉增加2,828美元，RMS报告期内商誉减值66,367美元[41] 公司信贷协议相关情况 - 2023年1月9日公司对信贷协议进行修订，恢复了循环信贷额度的借款能力[14] - 信贷协议提供165,000美元定期贷款额度、35,000美元延迟提取定期贷款额度和15,000美元循环信贷额度[45] - 定期贷款设施在2023年3月31日止三个月和六个月的利息费用有效利率分别为10.40%和10.32%[45] - 初始延迟提取定期贷款在2023年3月31日止三个月和六个月的利息费用有效利率分别为10.45%和10.35%[46] - 额外延迟提取定期贷款在2023年3月31日止三个月和六个月的利息费用有效利率分别为10.68%和11.07%[47] - 公司需维持初始担保杠杆比率不超过4.25:1.00，后续逐步降低[46] - 第二次修订案允许公司选择以调整后的期限担保隔夜融资利率或替代基准利率借款[49] - 第三次修订案规定在特定期间内柬埔寨NHP相关事项不构成重大不利影响等内容[50] - 第三修正案规定，公司在美国国内持有的现金及现金等价物不得超过10,000美元[52] - SOFR贷款年利率为适用的Term SOFR利率加上0.11448% - 0.42826%的调整百分比，且不低于1.00%，再加上6.75%（定期贷款）或9.50%（循环贷款）的适用利差[52] - 替代基准利率贷款年利率为替代基准利率（不低于2.00%）加上5.75%（定期贷款）或8.50%（循环贷款）的适用利差[53] - 公司为第三修正案各同意贷款方支付的费用为：定期贷款未偿本金总额的0.50%（实物支付并资本化）、0.50%（特定提前还款时现金支付），循环承诺总额的7.00%（特定永久减额时现金支付）[53] - 2022年10月12日公司提取35,000美元延迟提取定期贷款，部分用于偿还循环信贷额度余额[44] 公司票据相关情况 - 2021年9月27日，公司发行140,000美元本金的3.25%可转换优先票据，2027年到期，初始转换率为每1美元本金21.7162股普通股，初始转换价格约为每股46.05美元[54] - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，与票据相关的未摊销债务发行成本分别为4,620美元和5,060美元[54] - 2023年第一季度总利息费用为2,740美元，2022年同期为2,603美元；2023年前六个月总利息费用为5,504美元，2022年同期为5,230美元[54][55] - 若发生特定“违约事件”，至少25%未偿票据本金的持有人可宣布所有未偿票据本金及利息立即到期应付[56] 公司租赁相关情况 - 截至2023年3月31日，公司经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.92年和1.92年，加权平均折现率分别为7.85%和4.86%[70] - 2023年上半年，经营租赁和融资租赁的经营现金流分别为5491万美元和23万美元，融资现金流分别为0和2万美元[70]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长8%至1.515亿美元,其中DSA业务收入增长20.2%,RMS业务收入增长3.3% [30] - 毛利率略有改善至29.6%,DSA毛利率提升至32.1%,RMS毛利率下降至28.5% [32][33] - 管理费用增加7.7百万美元,主要是法律和第三方费用增加 [34] - 营业亏损2.1百万美元,净亏损1000万美元 [37] - 调整后EBITDA为1710万美元,较上年同期下降32.8% [38] - 经营活动产生的现金流为540万美元,较上年同期有所改善 [39] - 资本支出为850万美元,占收入的5.6% [40] - 现金余额为2460万美元,总债务为3.741亿美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 收入增长20.2%至4700万美元,主要得益于现有业务的增长和新增的遗传毒理学服务 [15][16] - 毛利率提升至32.1%,主要由于销售增长带来的规模效应 [32] - 订单增长20%,订单量达1.457亿美元 [17][39] - 正在扩建科罗拉多州博尔德、马里兰州罗克维尔和科罗拉多州福特柯林斯的设施 [16][20] RMS业务 - 收入增长3.3%至1.045亿美元,主要得益于非人类灵长类动物和特拉克饲料价格上涨 [18][19] - 毛利率下降至28.5%,主要受到产品结构变化、通胀和搬迁整合带来的重复成本影响 [33] - 已完成密歇根州哈斯莱特和宾夕法尼亚州博耶尔敦设施的整合,正在进行其他几个设施的搬迁整合 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 非人类灵长类动物销量大幅下降,但价格上涨帮助抵消了部分影响 [18][19][22] - 小动物模型销量基本持平,但公司已经在1月份实施了价格上涨 [61][62] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在扩大DSA业务的服务范围,包括遗传毒理学和生物治疗等新领域,预计未来DSA收入和毛利率都将有大幅提升 [15][16][25] - 公司正在进行RMS业务的整合优化,包括关闭和整合多个设施,预计将带来2000万美元的年度成本节约 [20][21][25] - 公司正在寻找从其他来源进口非人类灵长类动物的方式,同时也在开发新的DNA检测技术以确保只进口目的繁育的动物 [22][23][24] - 公司认为在当前宏观环境下,客户会更加谨慎地控制支出,但公司正在通过增加销售和营销力度、开发新服务来增加市场份额 [49][50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的转型和优化措施感到满意,相信这些举措将带来收入和利润的改善 [25][28] - 管理层预计DSA业务收入可以增长50%,毛利率可以提升至中高30%区间,RMS业务也将通过整合优化获得成本节约 [25] - 管理层认为尽管客户可能会更加谨慎,但公司仍有机会通过增加销售和营销力度来增加市场份额 [49][50][51] - 管理层维持全年收入至少5.8亿美元的指引,但由于法律和第三方费用增加,调整后EBITDA指引从7500万美元下调至7000万美元 [26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Hewitt 提问** 一旦公司建立了非人类灵长类动物的DNA检测技术,从获得进口许可到实际开始进口需要多长时间? [46][47] **Bob Leasure 回答** 一旦获得进口许可,公司可以很快开始进口,因为已经有现成的供应渠道和检疫设施。但关键在于美国野生动物管理局是否会再次允许从柬埔寨进口,这个时间是未知的。公司正在同时准备两种情况,一是恢复从柬埔寨进口,二是建立不依赖柬埔寨进口的业务模式。 [47][48] 问题2 **Dave Windley 提问** 公司在本季度RMS业务中,价格上涨和销量下降的具体情况如何? [57][58][61][62] **Bob Leasure 回答** 本季度非人类灵长类动物的销量较上一季度和上年同期都大幅下降,但公司已经在1月份开始实施价格上涨,并在2月和3月进一步提高价格,这有助于抵消销量下降的影响。小动物模型的销量基本持平,但价格上涨也有所帮助。 [58][61][62] 问题3 **Frank Takkinen 提问** 公司本季度新增业务如遗传毒理学和生物治疗等在订单中的占比如何? [74][75] **Bob Leasure 回答** 这些新业务在本季度的订单增长中占比不到20%,但随着这些新服务的推出和客户的接受,未来会逐步提高占比。这些新业务不仅能为公司带来新客户,也能帮助公司提高服务能力,减少外包,提高运营效率。 [75][76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日和9月30日，公司总资产分别为871059千美元和962900千美元，总负债分别为591252千美元和603134千美元[4] - 2022年和2021年第四季度，公司总营收分别为122754千美元和84211美元，同比增长45.77%[5] - 2022年和2021年第四季度，公司运营亏损分别为90578千美元和33641千美元，同比扩大169.25%[5] - 2022年和2021年第四季度，公司综合净亏损分别为86932千美元和83411千美元，同比扩大4.22%[5][6] - 2022年和2021年第四季度，归属于普通股股东的净亏损分别为87323千美元和83047千美元，同比扩大5.15%[5] - 2022年和2021年第四季度，公司经营活动净现金使用量分别为7410千美元和1143千美元，同比扩大548.29%[8] - 2022年和2021年第四季度，公司投资活动净现金使用量分别为8158千美元和232393千美元，同比缩小96.58%[8] - 2022年和2021年第四季度，公司融资活动净现金提供量分别为18384千美元和119466千美元，同比缩小84.61%[8] - 2022年和2021年第四季度末，公司现金及现金等价物分别为20820千美元和42854千美元，同比减少51.41%[8] - 2022年和2021年第四季度，公司支付的利息分别为8491千美元和1351千美元，同比增长528.49%[8] - 2022财年公司总收入为547,656美元，其中约140,000美元来自从柬埔寨进口的非人类灵长类动物（NHPs）[13] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物约为20,820美元[14] - 2022年和2021年第四季度，分别有一个客户占销售额的21.7%和20.7%，且这两个季度均无供应商占收入成本超过10%[19] - 2022年和2021年第四季度，公司总营收分别为122,754美元和84,211美元[23] - 2022年和2021年第四季度，公司折旧和摊销分别为13,263美元和6,035美元[23] - 2022年第四季度美国地区收入99,009美元，2021年同期为71,142美元；荷兰地区收入15,222美元，2021年同期为6,536美元；其他地区收入8,523美元，2021年同期为6,533美元[24] - 2021年10 - 12月未经审计的备考运营结果显示，总收入为125694美元，净亏损为26744美元[39] - 截至2022年12月31日，公司商誉减值66367美元，剩余商誉余额91458美元归因于DSA报告分部[40] - 截至2022年12月31日，无形资产净值为338456美元，较9月30日减少，主要因摊销[41] - 截至2022年12月31日和2022年9月30日，长期债务分别为365,643美元和330,677美元，其中2022年12月31日可转换优先票据为106,346美元，定期贷款工具等为272,513美元[48] - 截至2022年12月31日和2022年9月30日，可转换优先票据未摊销的债务发行成本分别为4,839美元和5,060美元；2022年第四季度总利息费用为2,765美元，2021年第四季度为2,628美元[51] - 2022年12月31日与9月30日相比，贸易应收款和合同资产净额从100,073美元降至74,587美元，存货净额从71,441美元增至75,639美元[53] - 2023财年截至9月30日，公司预计向养老金计划缴款1,209美元，2022年12月31日设定受益计划资金状况为2,099美元[54] - 2022年和2021年第四季度，养老金计划净定期福利成本分别为 - 54美元和110美元[55] - 2022年和2021年第四季度，其他经营费用分别为3,639美元和33,580美元[55] - 2022年12月31日，退出和处置成本的负债余额为571美元[56] - 以色列业务预计在2023年9月30日财年末完成出售，售价6,650美元，2022年第四季度税前亏损1,904美元[57][58] - 2022年12月31日，以色列业务净资产持有待售为4,850美元[58] - 2022年和2021年第四季度，公司经营租赁摊销分别为1,936美元和1,083美元，租赁总成本分别为1,942美元和938美元[61] - 2022年12月31日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.97年和2.35年，加权平均折现率分别为6.97%和4.86%[62] - 截至2022年12月31日，未来五年及以后的经营租赁和融资租赁负债到期情况：经营租赁总计43656美元，融资租赁总计77美元；扣除利息后，经营租赁负债为34715美元，融资租赁负债为74美元[63] - 2022年和2021年第四季度，与收购相关发行的普通股分别为0股和8374138股[64] - 2022年和2021年第四季度，基于股票的薪酬费用分别为2046美元和23932美元，其中2021年的23932美元中有23014美元与Envigo交易的合并后费用相关，包含4772美元以现金结算的基于股票的薪酬[65] - 2022年和2021年第四季度，基本和摊薄后归属于普通股股东的净亏损分别为87323美元和83047美元，加权平均流通普通股（以千计）分别为25603和21124，基本和摊薄后每股净亏损分别为3.41美元和3.93美元[66] - 2022年第四季度，公司法定联邦税率为21%，有效税率为15.5%，差异主要与商誉减值可抵扣性等账面与税务差异及其他永久性项目对税务费用的影响有关[66] - 2022年第四季度服务收入为5004.8万美元，产品收入为7270.6万美元，总收入为1.22754亿美元；2021年同期服务收入为3817.6万美元，产品收入为4603.5万美元，总收入为8421.1万美元[5] - 2022年第四季度运营亏损为9057.8万美元，2021年同期为3364.1万美元[5] - 2022年第四季度合并净亏损为8693.2万美元，2021年同期为8341.1万美元[5] - 2022年第四季度基本和摊薄后普通股每股净亏损为3.41美元，2021年同期为3.93美元[5] - 2022年第四季度综合亏损为8163.8万美元，2021年同期为8327.4万美元[6] - 2022年9月30日至12月31日，公司普通股数量从25,598,289股增至25,606,636股，股东权益从359,766千美元降至279,807千美元[7] - 2022年和2021年第四季度，公司合并净亏损分别为86,932千美元和83,411千美元[8] - 2022年第四季度，公司经营活动净现金使用量为7,410千美元，投资活动净现金使用量为8,158千美元，融资活动净现金提供量为18,384千美元[8] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物约为20,820千美元[8][14] - 2022财年，公司总营收为547,656千美元，其中约140,000千美元来自从柬埔寨进口的非人类灵长类动物（NHPs）[13] - 2022年11月16日事件后，公司暂停销售柬埔寨NHPs，导致信贷协议触发重大不利事件条款，限制了循环信贷额度的使用[11][14] - 2023年1月9日，公司对信贷协议进行修订，恢复了循环信贷额度的借款能力[14] - 2022年第四季度，公司完成了弗吉尼亚州坎伯兰和都柏林设施的关闭，并计划在2023年和2024年进行进一步的场地优化[14] - 公司自2023年1月起提高了产品价格，并采取措施减少2023年预算资本支出和某些预测费用[14] - 公司认为现有现金及现金等价物加上经营活动产生的现金足以满足未来至少12个月的运营需求[14] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月内，分别有一个客户占销售额的21.7%和20.7%，且这两个时间段内无供应商占收入成本超过10%[19] - 2022年截至12月31日和9月30日的未经审计合并资产负债表中，分别排除了约2,710美元和2,647美元的未支付客户预开票金额[23] - 2022年9月30日约45%的未开票收入在截至12月31日的三个月内开票，约30%的递延收入在同期确认为收入[23] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月内，公司总收入分别为122,754美元和84,211美元，经营亏损分别为90,578美元和33,641美元[23] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月内，美国地区收入分别为99,009美元和71,142美元，荷兰地区分别为15,222美元和6,536美元，其他地区分别为8,523美元和6,533美元[24] - 2022年12月31日和9月30日，美国地区长期资产分别为174,011美元和173,417美元，荷兰地区分别为6,315美元和5,824美元，其他地区分别为7,626美元和6,958美元[24] - 截至2021年12月31日的三个月，公司未经审计的预估总营收为125,694美元，净亏损为26,744美元[39] - 截至2022年12月31日，公司DSA业务的商誉余额为91,458美元，RMS业务的商誉余额为302,372美元，总商誉余额为393,830美元[40] - 2022年公司对RMS业务的商誉进行减值测试，确认减值损失66,367美元，剩余商誉余额91,458美元归属于DSA业务[40] - 2022年12月31日无形资产净值为338,456美元，较9月30日的345,886美元有所下降[41] - 2022年12月31日长期债务为365,643美元，较9月30日的330,677美元有所增加[48] - 2022年12月31日和9月30日，贸易应收款和合同资产净额分别为74587美元和100073美元[53] - 2022年12月31日和9月30日，存货净额分别为75639美元和71441美元[53] - 2022年12月31日和9月30日，预付费用和其他流动资产分别为33922美元和42483美元[54] - 2022年12月31日和9月30日，其他资产分别为6513美元和7524美元[54] - 2022年12月31日和9月30日，应计费用和其他负债分别为28582美元和35801美元[54] - 2022年12月31日和9月30日，提前开具发票的费用分别为60655美元和68642美元[54] - 2023年9月30日止年度，公司预计向养老金计划缴款1209美元；截至2022年12月31日，设定受益计划义务的资金状况为2099美元[54] - 2022年第四季度其他经营费用为3639美元，2021年第四季度为33580美元[55] - 公司拟以6650美元出售以色列业务，预计在2023财年结束前完成，将反映在RMS可报告板块[57][58] - 截至2022年12月31日，以色列业务三个月税前亏损1904美元，净持有待售资产为4850美元[58] - 2022年12月31日与2022年9月30日相比，运营ROU资产净额从32489美元增至34152美元，总运营租赁负债从32836美元增至34715美元[61] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，公司运营租赁摊销分别为1936美元和1083美元[61] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，公司总租赁成本分别为1942美元和938美元[61] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，与收购相关发行的普通股分别为0股和8374138股[64] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，基于股票的薪酬费用分别为2046美元和23932美元[65] - 2022年和2021年截至12月31日的三个月，基本和摊薄后每股净亏损分别为3.41美元和3.93美元[66] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年第四季度，RMS部门向DSA部门报告的部门

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收从去年同期的8420万美元增至1.228亿美元，增长45.8% [4] - 本季度调整后EBITDA为负550万美元，而2023财年第一季度调整后EBITDA为1010万美元，主要受NHP销售暂停、产品费用等通胀压力及相关专业费用影响 [11] - 2023财年第一季度总毛利为2170万美元，占营收17.7%，去年同期为1930万美元，占营收22.9% [55] - 第一季度运营亏损9060万美元，运营费用从去年同期的5300万美元增至1.123亿美元，主要因RMS业务非现金商誉减值6640万美元等因素 [56] - 2023财年第一季度归属于普通股股东的合并净亏损总计8730万美元，即每股负3.41美元，去年同期为8300万美元，即每股摊薄亏损3.93美元 [59] - 2023年第一季度DSA业务订单出货比为1.02倍，与2022财年上一季度的1.03倍基本持平 [29] - 2022年12月31日DSA业务积压订单为1.479亿美元，2022年9月30日为1.472亿美元，2021年12月31日为1.046亿美元 [60] - 第一季度运营活动使用现金740万美元，去年为110万美元 [60] - 第一季度资本支出为840万美元，占总营收6.8%，反映了在设施改进等方面的投资 [81] - 截至2022年12月31日，净债务（扣除债务发行成本）为3.732亿美元，公司遵守债务契约，目前循环信贷额度有1500万美元可用 [82] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 2023财年第一季度DSA业务营收为4110万美元，较去年同期的3280万美元增长25.3%，主要因2022年1月收购的Integrated Laboratory Systems, LLC带来的收入增长以及一般毒理学服务的增加 [6][54] - DSA业务第一季度毛利为1310万美元，占业务营收31.9%，去年同期为1220万美元，占业务营收37.2%，主要因实验室产能投资和招聘科学家的成本增加 [55] - DSA业务有机增长约38%，约950万美元 [65] RMS业务 - 2023财年第一季度RMS业务营收为8170万美元，较去年同期的5140万美元增长58.9%，但低于2022财年第四季度营收，因本季度柬埔寨NHP发货量减少 [24] - 2023财年第一季度RMS业务毛利为860万美元，占RMS营收10.5%，去年同期为710万美元，占RMS营收13.8%，主要因产品销售组合和通胀压力，部分被有利定价抵消 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过提价、增加有机销售增长、收购和扩张的协同效应以及持续的场地优化计划，有望实现高于市场的营收增长率和利润率扩张，长期营收增长目标为高个位数至低两位数，长期EBITDA利润率目标为18% - 22% [12] - 预计在2023财年第二季度完成部分此前宣布的扩张项目，包括科罗拉多州博尔德市的扩张、密歇根州卡拉马祖病理站点的开业、马里兰州罗克维尔站点的运营以及科罗拉多州柯林斯堡设施的扩张，这些扩张预计将使DSA产能增加30%，年DSA营收能力增加5000万美元 [13][14] - 2023财年第一季度完成弗吉尼亚州都柏林设施的关闭，并启动密歇根州哈斯利特和宾夕法尼亚州博伊尔特敦业务向宾夕法尼亚州丹佛新装修设施的搬迁，预计在2023财年第二季度末完成 [16] - 正在进行英国潜在场地优化计划的咨询过程，预计本月底完成与员工的咨询，以整合业务并降低未来资本支出 [17] - 已对RMS业务提价，新价格在2023财年第二季度生效，以应对2022年工资和运营费用的增加 [18] - 计划在2023年第二季度对柬埔寨进行现场审计，目前审计正在进行中，公司正在努力建立更完善的未来进口程序 [19] - 公司将继续进口其他国家的产品以满足DSA业务和RMS客户的需求，同时致力于与供应商合作，建立确保从柬埔寨进口的NHP为定向繁育的长期解决方案 [50][51] - 预计2023财年资本支出将从2022年开始放缓，不超过销售额的5%，资本支出将集中在DSA产能扩张、RMS递延维护项目和动物福利提升等方面 [52][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去两个季度公司面临NHP进口和销售暂停、设施关闭和成本增加等挑战，但管理层对团队的努力表示感谢，相信过去两个季度的决策和投资将使公司在今年剩余时间和未来变得更强大 [5][42] - 尽管业务某些方面仍面临逆风，但公司对财务表现和发展基础感到满意，有信心抓住市场机会 [62] 其他重要信息 - 公司近期被评为2023年美国顶级工作场所之一，该奖项通过向所有员工发送第三方匿名问卷进行评估 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: DSA业务的有机增长是多少？ - 公司DSA业务的有机增长约为38%，约950万美元 [65] 问题2: 公司还需要多久才能克服合同签订时间延长带来的不利影响？ - 公司目前每周、每月都在关注，本季度目前的情况似乎不如上一季度，需观察本季度的进展，看是否有改善 [66] 问题3: 能否量化柬埔寨NHP的库存数量以及介绍检测过程？ - 公司从未量化目前NHP的库存数量，也不会提供相关信息，对于检测过程，公司正在研究基因和非基因方法，涉及第三方，目前暂不做更多评论 [68][85] 问题4: 公司在RMS业务的提价情况以及设施关闭的影响？ - 公司在NHP和RMS业务的其他部分都进行了大幅提价，关闭八九个设施将去除大量固定成本基础设施，还将对运输系统进行改造 [70] 问题5: 目前可放心发货的NHP与不能发货的NHP有何区别，已开发了哪些测试方法来确定？ - 公司有现有库存和未来进口的不同情况，目前未对具体测试方法和合作第三方进行评论 [74] 问题6: 本季度的有机增长是多少，取消订单是否与NHP情况有关？ - 未提及有机增长具体数据，取消订单情况与2022财年第三和第四季度一致，在NHP情况发生之前就存在，主要是客户提前预订服务但测试物品未准备好的问题 [83] 问题7: 新订单情况如何，是否仍受取消订单影响，预计下半年新订单数量是否会增加，订单出货比是否会回升？ - 公司希望看到取消订单情况缓解，为此增加了营销人员和服务，将观察未来两三个月新服务推出和人员调整的效果 [89] 问题8: 柬埔寨NHP库存中定向繁育确认的预期节奏以及对今年剩余三个季度模型的影响？ - 公司在确认后已开始发货部分NHP，会继续进行尽职调查，对每一个NHP单独评估 [90] 问题9: 第一季度调整后EBITDA亏损符合预期，预计下一季度是否会转为正调整后EBITDA并在年底达到7500万美元的目标？ - 公司认为需要在本季度弥补亏损才能实现全年7500万美元的目标，此前进行了裁员、减少并购工作和招聘等成本削减措施 [91] 问题10: DSA业务中客户提前预订但测试物品未准备好导致的取消订单是延迟还是真正取消，价格是否有利，是否需要降价吸引业务？ - 取消订单是真正取消，若客户重新预订将作为新订单，公司业务规模较小，市场份额不大，定价保持坚挺 [96][98] 问题11: RMS业务中小动物部分的提价接受情况如何？ - 市场对提价基本接受，公司已开始看到提价的好处 [76] 问题12: DSA业务的定价环境如何？ - 公司DSA服务业务未进行折扣，由于大型动物（如K9s、NHPs）供应短缺，定价保持较高水平 [105] 问题13: RMS业务非NHP提价幅度是否与上次电话会议沟通的一致？ - 不同研究模型提价幅度在5% - 25%之间，综合来看约为7% - 10% [108] 问题14: 取消订单的情况是否仅局限于依赖资本市场的生物科技公司，是否已扩散到其他客户类型？ - 公司DSA业务超过90%的销售与生物科技市场相关，取消订单情况主要与生物科技市场有关 [109]

财务数据关键指标变化 - 2022财年公司营收从8960万美元增长至5.477亿美元，DSA业务营收增长7570万美元，RMS业务带来3.824亿美元增量收入[170] - 2022财年公司合并净亏损3.373亿美元，占总收入的61.6%，2021财年合并净收入为1090万美元，占总收入的12.2%[171] - 2022财年运营亏损从56万美元增至2.635亿美元，主要受2.36亿美元非现金商誉减值费用和无形资产摊销增加影响[173] - 2022财年归属于普通股股东的净亏损从2021财年的1090万美元净收入降至3.37亿美元[173] - 2022财年公司运营活动使用现金520万美元，2021财年运营活动提供现金1070万美元[173] - 2022财年服务收入占比从95.8%降至37.1%，产品收入占比从4.2%升至62.9%[176] - 2022财年和2021财年公司新服务启动成本分别为570万美元和150万美元[167] - 未分配公司成本从2021财年的1980万美元增至2022财年的9640万美元，增幅386.9%[178] - 其他费用收入2022财年较2021财年减少7390万美元，主要因可转换债券嵌入式衍生工具公允价值重估损失5670万美元及利息费用增加2800万美元[180] - 2022财年和2021财年有效所得税税率分别为4.3%和 - 78.0%，税收收益分别为1520万美元和480万美元[181] - 2022财年公司合并净亏损3.373亿美元，2021财年合并净收入为1090万美元[182] - 2022财年经营活动使用现金520万美元，2021财年经营活动提供现金1070万美元[186] - 2022财年投资活动使用现金3.337亿美元，2021财年使用现金5410万美元[186] - 2022财年融资活动提供现金2.032亿美元，2021财年提供现金1.988亿美元[186] - 截至2022年9月30日，公司长期债务总额为3.307亿美元，2021年同期为1.541亿美元[192] - 2022年11月4日，公司对嵌入式衍生工具的公允价值进行重新计量，公允价值为8860万美元，2022年9月30日止十二个月的重新计量损失为5670万美元，7830万美元的嵌入式衍生工具负债重新分类至额外实收资本[197] - 截至2022年9月30日，假设债务水平在未来12个月保持不变，利率上升1个百分点，预计将导致公司税前净收益在一年内减少240万美元[223] - 假设外汇汇率变动10%，将使公司2022年9月30日的现金余额变动约100万美元，2022年9月30日止十二个月的收入变动约760万美元[224] - 2022年9月30日止年度，公司录得服务收入2.03亿美元[231] - 2022年9月30日，公司商誉达1.578亿美元，年内RMS报告单元记录减值236,005美元[238] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为18,515,000美元，2021年为1.38924亿美元[248] - 2022年总营收为5.47656亿美元，2021年为8960.5万美元[249] - 2022年运营亏损为2.63452亿美元，2021年为561.8万美元[249] - 2022年归属于普通股股东的净亏损为3.37018亿美元，2021年净利润为1089.5万美元[249] - 2022年基本每股亏损为13.84美元，2021年为0.83美元[249] - 2022年综合亏损为3.42762亿美元，2021年综合收入为1089.5万美元[250] - 2022年归属于普通股股东的综合亏损为3.42518亿美元，2021年综合收入为1089.5万美元[250] - 2022财年公司总营收为547,656千美元，其中约140,000千美元来自从柬埔寨进口的非人类灵长类动物（NHPs）[254] - 2022财年公司经营活动净现金使用为5,217千美元，2021财年为提供10,746千美元[252] - 2022财年公司投资活动净现金使用为333,722千美元，2021财年为54,060千美元[252] - 2022财年公司融资活动净现金提供为203,151千美元，2021财年为198,832千美元[252] - 2022财年公司净现金及现金等价物减少137,944千美元，2021财年增加155,518千美元[252] - 2022财年公司综合净亏损为337,262千美元，2021财年净利润为10,895千美元[252] - 2022财年公司外币汇兑损失在其他收入（费用）中记录为1,907千美元，2021财年为0千美元[258] - 2022财年总营收为593,622美元，2021财年为454,208美元；2022财年净亏损141,601美元，2021财年净利润为10,859美元[322] - 2022年9月30日贸易应收款为88,867美元，2021年为22,838美元；未开票收入为17,474美元，2021年为6,194美元；客户存款为39,222美元，2021年无；递延收入为29,420美元，2021年为26,614美元[325] - 截至2021年9月30日约84%的未开票收入在2022财年开票，约81%的合同负债在2022财年确认为收入[326] - 2022年9月30日信用损失备抵为6,268美元，2021年为668美元[327] - 2022财年美国地区收入471,886美元，荷兰为42,361美元，其他地区为33,409美元；美国地区长期资产为173,417美元，荷兰为5,824美元，其他地区为6,958美元[334] - 2022财年末商誉余额为157美元，较2021财年增加主要因DSA和RMS报告单元的收购，RMS报告单元确认商誉减值损失236,005美元[335] - 2022财年无形资产净值从2021年9月30日的24,233美元增至2022年9月30日的345,886美元，主要因收购Envigo、ILS和OBRC[337] - 2022和2021财年有限寿命无形资产摊销费用分别为30,888美元和1,768美元，截至2022年9月30日，未来五年预计摊销总额为345,886美元[338] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，长期债务分别为330,677美元和154,209美元，债务账面价值350,655美元，总到期金额385,903美元[342] - 未来五年长期债务到期金额分别为2023年8,192美元、2024年3,249美元、2025年3,177美元、2026年2,553美元、2027年228,603美元，之后为140,129美元[343] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，可转换优先票据的未摊销债务发行成本分别为5060美元和5909美元；2022年9月30日止年度总利息费用为10624美元，包括票面利息费用4613美元、增值费用5162美元以及债务折扣和发行成本摊销849美元[347] - 截至2022年9月30日，RMS内一个客户占总贸易应收款余额的20.4%；贸易应收款和合同资产净额为100073美元，2021年为28364美元[352] - 截至2022年9月30日，存货净额为71441美元，2021年为602美元；预付费用和其他流动资产为42483美元，2021年为3129美元；其他资产为7524美元，2021年为341美元[352] - 截至2022年9月30日，财产和设备净额为186199美元，2021年为47978美元；应计费用和其他负债为35801美元，2021年为8968美元；提前开票费用为68642美元，2021年为26614美元[353] - 截至2022年9月30日，累计福利义务为12,812美元，计划资产公允价值为14,385美元，资金状况为1,573美元[354] - 2022财年净定期福利成本为 - 362美元，其中利息成本381美元，资产预期回报 - 744美元[354] - 2022财年确定净定期福利成本的主要假设：折现率1.85%，计划资产预期回报率4.01%；确定福利义务时折现率为5.33%，养老金计划资产长期回报率假设提高到4.96%[355] - 截至2022年9月30日，计划资产分布为现金24.90%、权益证券6.20%、债务证券49.50%、房地产共同基金5.90%、其他13.50%[355] - 2022财年公司向养老金计划缴款1,059美元，预计未来十二个月缴款1,271美元[357] - 未来五年预计养老金福利现金支付分别为2023年632美元、2024年717美元、2025年603美元、2026年718美元、2027年898美元，之后五年总计3,780美元，合计7,348美元[357] - 2022年和2021年12个月的设定提存计划福利费用分别为3,312美元和852美元[357] - 2022财年其他运营费用为54,685美元，2021年为7,259美元，其中包括收购和整合成本16,120美元、重组成本8,564美元等[358] - 2022财年重组活动产生的退出和处置成本包括员工相关成本2,159美元和其他成本5,351美元，已支付员工相关成本764美元、其他成本3,276美元，截至9月30日员工相关负债余额为1,395美元[360] - 截至2022年9月30日，公司因都柏林和坎伯兰设施的财产和设备减值产生1,054美元的减值费用[360] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年DSA服务业务的订单出货比为1.33倍[172] - DSA业务2022财年收入1.653亿美元，较2021财年增加7570万美元，增幅84.5%，运营收入增加810万美元，增幅57.0%[177] - RMS业务2022财年收入3.824亿美元，运营亏损1.893亿美元，亏损占总营收的34.6%，占细分业务营收的49.5%[178] - 2022财年9月30日结束时，RMS部门的一个客户占总营收的28.2%，2021财年无客户占比超10% [275] - 2022财年9月30日结束时，RMS部门的一个供应商占服务和产品成本总和的19.7%，2021财年无供应商占比超10% [275] - 2022财年DSA服务收入161,113美元，产品收入4,176美元；RMS服务收入41,865美元，产品收入340,502美元；DSA经营收入22,330美元，RMS经营亏损189,346美元，未分配公司费用亏损96,436美元[331] - 2022财年DSA折旧和摊销13,553美元，RMS为35,771美元；DSA资本支出16,224美元，RMS为20,076美元[331] - 2022财年因Envigo和OBRC收购确认库存增值摊销10,246美元，计入RMS可报告分部；确认商誉减值损失236,005美元，计入RMS可报告分部[331] 债务相关情况 - 2021年11月5日，公司偿还所有债务并终止与第一互联网银行信贷安排，确认债务清偿损失90万美元[189] - 2022年1月7日，公司从延迟提取定期贷款安排提取3500万美元，初始调整后伦敦银行同业拆借利率为7.25%，截至2022年9月30日，实际利息按9.89%计提[189] - 2022年1月27日，公司增加定期贷款安排4000万美元，并新增3500万美元延迟提取定期贷款安排，初始调整后伦敦银行同业拆借利率为7.25%，截至2022年9月30日，实际利息按9.83%计提[190][191] - 公司需维持初始担保杠杆比率不超过4.25:1，2023年9月30日起降至3.75:1，2025年3月31日起降至3.00:1[189] - 公司需维持最低固定费用覆盖率，信贷协议第一年为1.00:1，一周年后为1.10:1[189] - 2021年9月27日，公司发行1.4亿美元3.25%可转换优先票据，初始转换率为每1000美元本金21.7162股普通股，初始转换价格约为每股46.05美元[194][195] - 收购Plato时，公司发行300万美元无担保次级本票，年利率4.5%，2023年6月1日到期[193] - 收购OBRC时，公司承担

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度总营收从去年同期的3010万美元增长至1.505亿美元，全年营收从去年的8960万美元提升至5.477亿美元，增长包含约31%的有机增长和收购贡献 [5] - 2022财年第四季度调整后EBITDA从去年同期的430万美元或占总营收14.4%提升至1830万美元或占总营收12.1%，全年从930万美元或占总营收10.4%增长至9050万美元或占总营收16.5% [12] - 2022财年第四季度总毛利从去年同期的1030万美元或占营收34.2%增至4220万美元或占营收28% [40] - 2022财年第四季度运营亏损2.425亿美元，运营费用从去年同期的1370万美元增至2.71亿美元，主要因RMS业务2.36亿美元的非现金商誉减值费用 [43] - 2022财年第四季度调整后公司未分配一般及行政费用总计1450万美元或占营收9.6%，去年同期为320万美元或占营收10.5%，下降900个基点 [45] - 2022财年第四季度利息费用从去年同期的50万美元增至890万美元，因收购借款债务余额增加和利率上升 [46] - 2022财年第四季度归属于普通股股东的合并净亏损总计2.442亿美元或每股亏损9.54美元，去年同期为合并净收入940万美元或每股基本收益0.59美元、摊薄后每股收益0.06美元 [47] - 2022财年DSA业务板块第四季度订单出货比为1.03倍，低于上一季度的1.19倍，全年为1.33倍 [49] - 2022财年DSA业务板块积压订单在9月30日增至1.472亿美元，高于6月30日的1.432亿美元和去年9月30日的8140万美元 [50] - 2022财年运营活动净现金使用量为520万美元，去年为运营活动提供现金1070万美元 [50] - 2022财年第四季度资本支出总计500万美元或占营收3.3%，全年资本支出总计3620万美元或占营收6.6%，预计2023财年资本支出约占预计营收的3% - 4%，低于2500万美元 [52] - 截至9月30日，公司资产负债表包含1850万美元现金及现金等价物、1500万美元循环信贷额度余额和3500万美元延迟提取定期贷款的0余额，10月提取了全部3500万美元延迟提取定期贷款，部分用于偿还循环信贷额度余额 [53] - 截至9月30日，扣除债务发行成本后的总债务为3.537亿美元，公司符合债务契约规定，目前循环信贷额度有1500万美元可用额度，预计2023财年将符合财务契约规定 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 2022年DSA业务收入1.653亿美元，较2021年增长84.5%，有机收入增长4960万美元，约66%，战略收购带来2610万美元增量收入 [14] - 2022财年第四季度DSA业务收入从2021财年第四季度的3010万美元增长46.8%至4420万美元，主要因收购带来210万美元增量收入和内部增长带来1200万美元增量收入，但低于第三季度，因第三季度取消费用收益较高和第四季度研究用犬供应减少，不过犬只短缺问题正在改善，预计2023财年第二季度开始受益 [38] - 2022财年第四季度DSA业务毛利从去年同期的1030万美元或占板块收入34.2%提升至1300万美元或占板块收入29.4%，百分比下降主要因实验室产能投资和招聘额外科学家的成本 [41] RMS业务 - 2022年RMS业务贡献收入3.824亿美元，有机收入增长9130万美元，约24% [18] - 2022财年第四季度RMS业务收入为1.063亿美元，去年同期无该业务收入，且低于2022年第三季度，因该季度非人类灵长类动物（NHP）发货量减少 [39] - 2022财年第四季度RMS业务毛利为2920万美元或占RMS收入27.5%，包含约20万美元非现金库存增值摊销，对毛利率产生约0.8%的负面影响，去年同期无该业务毛利 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度报价活动增加使年底积压订单增加，但同时也持续面临较高的项目取消率，主要因12 - 18个月前授予的项目分子未按预期准备好以及项目被视为有风险而放弃，行业出现生物技术资金和支出下降情况，公司部分客户也受影响 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司已在马里兰州罗克维尔增加新能力和产能，开展良好实验室规范（GLP）研究，继续开发基因毒理学服务套件，完成设施建设并推出生物治疗业务 [8] - 公司完成科罗拉多州博尔德项目，该项目于2022财年初启动，2023财年上线，同时将缩小科罗拉多州柯林斯堡原定于2023年的扩张计划，这些扩张将使DSA设施产能增加30%，DSA收入产能预计增加5000万美元，提高服务质量和效率，减少对第三方外包的依赖 [15][16] - 公司重新确定部分资本计划优先级，减少2023财年支出，推迟北卡罗来纳州ILS设施的扩张活动，该扩张放缓不影响近期增长前景，未来将评估需求和投资 [17] - 公司在RMS业务开展全面的场地优化主计划，2022年6月宣布关闭弗吉尼亚州两个RMS设施，坎伯兰设施于2022财年末完成关闭，都柏林设施于2022年11月停止运营，客户已转移至其他地点，都柏林物业已出售，坎伯兰设施正在出售中，密歇根州哈斯利特和宾夕法尼亚州博耶敦的设施关闭正在进行中，预计2023年3月完成，印第安纳波利斯两个设施活动将迁至其他现有设施，预计2023年6月完成，还提出将法国甘纳和英国布莱克索恩设施合并至现有设施的计划，若获批，希望分别在2023年和2024年完成 [20][22] - 2023年公司预计减少对收购的关注，专注于整合和优化过去两年收购和建立的业务，通过DSA业务扩展服务实现有机增长和市场份额提升，利用积压订单增长提高DSA收入可见性，通过效率提升增强DSA利润率，RMS业务受益于2023年1月实施的价格上涨和市场份额增加，场地优化计划推动利润率进一步扩张，同时继续投资提升动物福利项目 [30][32][33] - 公司预计2023财年实现至少5.8亿美元的收入和至少7500万美元的调整后EBITDA，因近期NHP供应链中断，2023财年第一季度收入预计在1.18 - 1.22亿美元之间，2023年第二至四季度收入约4.6亿美元，调整后EBITDA预计第一季度为负利润率，第二至四季度约为17% [31] - 公司长期目标是实现高个位数至低两位数的收入增长和18% - 22%的EBITDA利润率 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是持续增长的一年，公司向全球制药和生物技术行业的非临床合同研究组织（CRO）服务和研究产品综合供应商持续演变 [6] - 2022年公司进行多项收购，增强地理覆盖范围和服务组合，开始整合和优化收购业务，为销售可持续增长和利润率扩张创造路径，对2022财年进展满意，进入2023年有具体计划改善整体商业模式，同时应对NHP业务的临时中断 [13] - 尽管面临NHP供应问题和市场项目取消率较高等挑战，但公司认为DSA业务有足够的NHP供应满足客户需求，相信业务有能力实现高于市场的收入增长率和利润率扩张，通过价格上涨、新服务增加和场地整合等措施，长期目标仍可实现 [25][35][68] 其他重要信息 - 2022年公司在招聘、内部流程、设施、技术、人员等方面进行重大运营投资，超过3630万美元，有助于整合收购业务和实现协同效应，在RMS业务中可实施场地优化计划，包括关闭收购的24个站点中的9个 [27] - 公司审查成本和定价后，修改客户合同和价格，许多价格变化于2023年1月生效，有助于抵消2022年和2023财年第一季度的通胀成本增加 [28] - 截至2022年12月31日的12个月内，公司招聘约860人，占当前员工总数超35%，员工保留率提高，离职率降低，目前关键运营领导职位已全部填补，2023年预计就业水平与当前保持一致，通过效率提升支持增长 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于柬埔寨NHP进口及审计流程和恢复运输时间 - 公司内部决定在对柬埔寨设施进行现场审计前不进口NHP，因新冠疫情自2020年1月后无人被允许现场审计，近期获通知可前往，待审计结果出来后再决定是否进口，目前不谈论内部或外部审计内容 [56][62][63] 问题2: 如何看待DSA业务2023年的项目取消趋势及在指导中的考虑 - 项目取消是公司面临的逆风，公司九个月前开始准备，增加销售和营销努力及预算，增聘销售人员，预计继续该策略，更明智地投资和销售，提高成交机会 [65][66] 问题3: 经历NHP干扰后，公司业务模式和增长目标是否改变 - 公司认为目标仍可实现，尽管第四季度和第一季度业务有通胀压力，特别是RMS业务，但1月实施的价格上涨、NHP业务价格上涨、新增服务和场地整合等措施，使目标仍可达成 [68] 问题4: DSA业务预订是否恢复正常时间线 - 有部分项目预订恢复正常的迹象，但仍有项目预订到2024年，2023年剩余时间的积压订单约占业务的65%，随着人们对NHP供应担忧增加，可能会提前预订 [72] 问题5: NHP业务对EBITDA利润率的近期影响及恢复销售后的好处 - 若能销售柬埔寨NHP将是积极影响，目前公司仍在销售其他来源的NHP，利润率良好，因需求高且供应少，公司调整业务重点，减少收购关注，注重效率和降低资本支出，减少招聘和招聘费用，开始看到场地优化计划的协同效应和好处，预计未来利润率将改善 [73][74][77] 问题6: 新市场服务产能建设后销售端的爬坡速度 - 罗克维尔设施目前仅启用约20%的产能，过去三个月报价活动、积压订单和收入增长情况令人乐观，预计该设施最终年收入可达2500 - 3000万美元，但需要两到三年时间，目前进展积极，且对其他设施也有积极影响 [79][80][81] 问题7: 2022财年NHP及柬埔寨NHP占营收的百分比 - 柬埔寨NHP在2022财年营收约1.4亿美元，占比约25.5% [85] 问题8: 2023财年第一季度与第二季度及以后业务改善的驱动因素和各季度情况 - 第二季度及以后业务增长受益于NHP业务65% - 100%的价格上涨（1月生效）、DSA业务新增服务上线、RMS业务其他模型5% - 25%的价格上涨，预计年底前NHP销售将增加 [89][90] 问题9: DSA业务新业务中取消和报价的影响节奏 - 取消对短期运营有压力，需要运营更灵活，根据项目空缺调整或寻找新客户利用产能 [91] 问题10: 债务限制是否会影响公司业务发展 - 公司认为不会，业务调整在债务契约修订前已完成，与高级贷款人关系良好，若有机会可沟通解决，目前公司专注于提高效率、实现协同效应和完成场地优化计划以提升利润率 [92][93]

公司概况 - 公司成立于1974年，总部位于印第安纳州西拉斐特，员工超2100人，客户约3500家，在纳斯达克上市，股票代码NOTV，2022年11月1日股价20.56美元，市值约5.26亿美元[5] 业务增长 - 2017 - 2021年，营收从2420万美元增至8960万美元；2022年完成7次收购，营收超2021年600%，达5.5亿美元[6] 业务板块 - 业务分为发现与安全评估（DSA）和研究模型与服务（RMS），TTM截至2022年6月30日，大动物、小动物、泰克拉德、临床前服务和其他业务占比分别为32%、16%、9%、42%和2%[8][9] 领导团队 - 拥有经验丰富的高级领导团队，成员在财务、运营、商业等领域经验超20年[21][23][25][26] 增长策略 - 聚焦成为首选的、完全集成的“以解决方案为导向”的CRO，通过内部投资、战略收购等实现规模增长和盈利提升[36] 投资方向 - 从2018财年到2022财年前九个月，资本投资约7300万美元；2022财年前九个月投资超3100万美元用于设施升级和产能扩张[40] 站点优化 - 截至2022年11月15日，已宣布关闭5个站点，预计2023年3月完成，以提高运营效率和利润率[7][43] 竞争定位 - 与小型独立服务提供商和大型CRO相比，公司提供全面的临床前服务、研究模型和部分临床服务，具有独特竞争优势[51][52] 盈利提升 - 通过增值和可扩展投资、站点优化、内部增长等措施提高盈利能力[54] 业绩目标 - 2022财年营收至少5.5亿美元，同比内部增长超30%，调整后EBITDA利润率至少17%；长期目标是临床前收入增长18% - 22%，研究模型收入增长2 - 3倍[59][61]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为11.67778亿美元，较2021年9月30日的3.21856亿美元增长263%[9] - 2022年第二季度总营收为17.2666亿美元，2021年同期为2.2892亿美元，同比增长654%；2022年前九个月总营收为39.719亿美元，2021年同期为5.9529亿美元，同比增长567%[11] - 2022年第二季度运营收入为478.7万美元，2021年同期运营亏损为170.3万美元；2022年前九个月运营亏损为2098.6万美元，2021年同期运营亏损为221万美元[11] - 2022年第二季度净亏损为355.6万美元，2021年同期净利润为260.2万美元；2022年前九个月净亏损为9363.1万美元，2021年同期净利润为151.3万美元[11] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净亏损为372.8万美元，2021年同期净利润为260.2万美元；2022年前九个月归属于普通股股东的净亏损为9286.2万美元，2021年同期净利润为151.3万美元[11] - 2022年第二季度基本每股亏损为0.15美元，2021年同期基本每股收益为0.18美元；2022年前九个月基本每股亏损为3.88美元，2021年同期基本每股收益为0.12美元[11] - 2022年第二季度综合亏损为623.4万美元，2021年同期综合收入为260.2万美元；2022年前九个月综合亏损为9694.6万美元，2021年同期综合收入为151.3万美元[14] - 2022年第二季度归属于普通股股东的综合亏损为640.6万美元，2021年同期综合收入为260.2万美元；2022年前九个月归属于普通股股东的综合亏损为9617.7万美元，2021年同期综合收入为151.3万美元[14] - 2021年，公司合并净亏损83,047千美元[17] - 2022年第一季度，公司合并净亏损6,087千美元[17] - 2022年第二季度，公司合并净亏损3,728千美元[17] - 九个月内，2022年6月30日合并净亏损93,631千美元，2021年为净收入1,513千美元[22] - 2022年九个月折旧和摊销为31,867千美元，2021年为4,087千美元[22] - 2022年九个月员工股票补偿费用为22,285千美元，2021年为1,040千美元[22] - 2022年九个月经营活动净现金使用5,388千美元，2021年为提供8,049千美元[22] - 2022年九个月投资活动净现金使用318,127千美元，2021年为49,054千美元[22] - 2022年九个月融资活动净现金提供189,162千美元，2021年为64,259千美元[22] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为21,719千美元，2021年为24,660千美元[22] - 2022年三、九个月，单一客户分别占销售额30.9%、28.9%，2021年无客户占比超10%[40] - 2022年三、九个月，单一供应商分别占收入成本13.0%、13.7%，2021年无供应商占比超10%[40] - 2022年三、九个月股票补偿费用分别为1,987千美元、27,057千美元，2021年分别为581千美元、1,040千美元[45] - 2022年第二季度和前九个月，归属于普通股股东的净亏损分别为3728美元和92862美元，基本和摊薄每股净亏损分别为0.15美元和3.88美元；2021年第二季度和前九个月，归属于普通股股东的净收入分别为2602美元和1513美元，基本每股净收入分别为0.18美元和0.12美元，摊薄每股净收入分别为0.17美元和0.12美元[47] - 2022年第二季度和前九个月，其他运营费用分别为10841美元和48871美元，主要包括收购和整合成本、重组成本等[48] - 2022年前九个月，公司法定联邦税率为21%，有效税率为5.6%，差异主要与Envigo收购相关的递延所得税负债估值备抵释放等有关[54] - 截至2022年6月30日，公司长期债务为333,773美元，2021年9月30日为154,209美元[75] - 2021年11月4日，公司重新计量嵌入式衍生工具公允价值为88,576美元，2022年6月30日止九个月重计量损失为56,714美元，并将其重新分类为额外实收资本[92] - 长期债务分配从76,716美元变为99,776美元，转换特征分配从54,922美元变为31,862美元[93] - 2022年6月30日与2021年9月30日相比，贸易应收款和合同资产净额从28,364美元增至107,719美元，存货净额从602美元增至66,401美元，预付费用和其他流动资产从3,129美元增至38,939美元，其他资产从341美元增至7,427美元[100] - 2022年6月30日与2021年9月30日相比，应计费用和其他负债从8,968美元增至28,494美元，提前开票费用从26,614美元增至75,481美元[101] - 假设收购于2020年10月1日完成，公司2022年第二季度和前九个月未审计的预估总收入分别为172793美元和441889美元，净亏损分别为3680美元和101870美元[161][162] - 截至2022年6月30日的九个月，公司合同资产（未开票收入）从6194美元增至17300美元，合同负债（预收费用）从26614美元增至75481美元[172] - 2022年6月30日止三个月和九个月，公司产生的退出和处置成本中，员工相关成本为1193美元，其他成本为2614美元[174] - 截至2022年6月30日，符合GAAP退出和处置成本的重组成本负债余额为1557美元，资产相关成本为1054美元[176] - 2022年6月30日止三个月和九个月，公司经营租赁摊销分别为2421美元和4989美元，融资租赁摊销分别为6美元和18美元[180] - 2022年6月30日止三个月和九个月，公司总租赁成本分别为1639美元和4226美元[181] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.60年，加权平均折现率为5.45%；融资租赁加权平均剩余租赁期限为2.79年，加权平均折现率为4.86%[183] - 截至2022年6月30日，公司未来经营租赁和融资租赁的总最低租赁付款额分别为33976美元和57美元，总租赁负债分别为29052美元和54美元[184] - 公司预计在2022年9月30日止年度向英国养老金计划出资1078美元，截至2022年6月30日，该计划资金不足的义务为185美元[185] - 2022年6月30日止三个月和九个月，公司养老金计划的净定期福利成本分别为32美元和117美元[187] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2022年第二季度服务收入为6.0119亿美元，2021年同期为2.1924亿美元，同比增长174%；产品收入为11.2547亿美元，2021年同期为96.8万美元，同比增长11527%[11] - 2022年前九个月服务收入为14.7879亿美元，2021年同期为5.6858亿美元，同比增长160%；产品收入为24.9311亿美元，2021年同期为267.1万美元，同比增长9234%[11] - 公司报告分为发现与安全评估（DSA）和研究模型与服务（RMS）两个可报告板块；2022年第二季度和前九个月，RMS板块向DSA板块的内部收入分别为2257美元和4574美元[49][52] - 2022年第二季度和前九个月，DSA板块收入分别为49224美元和121103美元，RMS板块收入分别为123442美元和276087美元；2021年对应数据分别为22892美元和59529美元[52] - 2022年第二季度和前九个月，HistoTox Labs、Bolder BioPATH和Plato合并业务收入分别为8,845美元和26,328美元，净收入分别为932美元和2,497美元[104][105] - ILS在2022年第二季度和前九个月分别录得收入5856美元和10722美元，净亏损756美元和647美元[146] - OBRC在2022年第二季度和前九个月分别录得收入17676美元和24985美元，净利润2555美元和4948美元[153] 普通股与股东权益相关数据变化 - 2021年9月30日，普通股数量为15,931,485股，金额为3,945千美元，股东权益总计105,128千美元[17] - 2021年因收购发行股票，普通股数量增加8,374,138股，金额增加2,094千美元，股东权益增加461,383千美元[17] - 2021年12月31日，普通股数量为24,348,594股，金额为6,050千美元，股东权益总计590,403千美元[17] - 2022年第一季度因收购发行股票，普通股数量增加1,106,457股，金额增加276千美元，股东权益增加32,875千美元[17] - 2022年3月31日，普通股数量为25,495,701股，金额为6,336千美元，股东权益总计617,410千美元[17] - 2022年第二季度因收购发行股票，普通股数量增加17,618股，金额增加4千美元，股东权益增加364千美元[17] - 2022年6月30日，普通股数量为25,515,791股，金额为6,341千美元，股东权益总计613,633千美元[17] 债务相关数据变化 - 2021年11月5日，公司签订信贷协议，包括16.5万美元的定期贷款、3.5万美元的延迟提取定期贷款和1.5万美元的循环贷款，公司当日借取全部定期贷款[61] - 截至2022年6月30日，实际利息累计为7.82%；公司需支付循环贷款未使用部分0.5%的年费和延迟提取贷款未使用部分1%的年费[62][63] - 公司需维持初始担保杠杆比率不超过4.25:1，2023年9月30日起降至3.75:1，2025年3月31日起降至3.00:1；固定费用覆盖率首年为1.00:1，首年之后为1.10:1[66] - 2022年1月7日，公司从延迟提取定期贷款工具提取35,000美元，初始调整后LIBOR利率为7.25%，截至2022年6月30日实际应计利息为7.49%[68] - 2022年1月27日，公司对现有信贷协议进行首次修订，增加40,000美元定期贷款额度和35,000美元新的延迟提取定期贷款额度，当日公司借入全部增量定期贷款[69] - 额外定期贷款未偿还金额年利率为LIBOR利率加6.00% - 6.50%的利差，初始调整后LIBOR利率为7.25%，截至2022年6月30日实际应计利息为7.82%[70] - 额外定期贷款要求每年偿还本金金额为原始本金的1.0%，2022年11月5日前自愿提前还款需支付2%的溢价，2023年11月5日前需支付1%的溢价[71] - 收购Plato BioPharma时，公司发行3,000美元无担保次级本票，年利率4.5%，2023年6月1日到期[77] - 收购Orient BioResource Center时，公司承担3,700美元应付款项，2022年1月27日公允价值为3,325美元，需在交易完成18个月后支付[78] - 2021年9月27日，公司发行140,000美元本金的3.25%可转换优先票据，2027年到期，初始转换率为每1,000美元本金兑换1.7162股普通股[80][84] - 可转换优先票据年利率3.25%，半年付息一次，2027年10月15日到期，满足一定条件公司可赎回，持有人可要求公司回购[84][85][86] 收购相关数据 - 2021年4月30日，公司以22,389美元现金完成对HistoTox Labs的收购[104] - 2021年5月3日，公司收购Bolder BioPATH，对价包括17,530美元现金、价值34,452美元的1,588,235股普通股和1,500美元无担保次级本票，本票年利率4.5%，2026年5月1日到期[109] - HistoTox Labs收购中，无形资产按客户关系约八年、非竞争协议五年直线摊销，商誉9,339美元分配至DSA可报告分部[106][107][108] - Bolder BioPATH收购中，无形资产按约八年直线摊销，商誉36,206美元分配至DSA可报告分部，建立递延所得税负债4,867美元冲减商誉[112][113][114][110] - 2021年8月2日

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度总营收增长七倍至1.727亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增至3700万美元，占总营收的21.4% [11] - 总毛利润增至5090万美元，占营收的29.5%，高于去年同期的760万美元或28.9% [36] - 2022财年第三季度运营收入为480万美元，去年同期运营亏损170万美元 [39] - 调整后的公司未分配一般及行政费用（G&A）总计1460万美元，占营收的8.5%，低于2021财年第三季度的420万美元或18.1% [40] - 利息费用从去年第三季度的40万美元增至840万美元 [41] - 2022财年第三季度合并净亏损总计380万美元，即每股亏损0.16美元，去年同期净利润为260万美元，即每股收益0.18美元 [42] - 调整后EBITDA增至3700万美元，占总营收的21.4%，高于2021财年第三季度的220万美元或9.6% [43] - 2022财年第三季度DSA业务的订单出货比为1.19倍，全年为1.45倍 [43] - 第三季度末DSA业务积压订单为1.432亿美元，较2022年3月31日的1.336亿美元增长7%，较2021年6月30日的6200万美元增长131% [44] - 2022财年第三季度运营活动净现金使用量总计940万美元，去年同期运营活动提供现金350万美元 [45] - 本季度资本支出总计1610万美元，占营收的9.3%，年初至今资本支出总计3130万美元，占营收的7.9% [46] - 截至2022年6月30日，资产负债表包括现金及现金等价物2120万美元，总债务3.388亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 DSA业务 - 第三季度营收4920万美元，较2021年第三季度的2290万美元增加2630万美元，增幅114.8%，较上一季度增长25.8% [11][35] - 有机增长2090万美元，较去年同期增长91.3%，收购带来增量收入540万美元 [12] - 第三季度毛利润为2180万美元，占业务营收的44.3%，去年同期为760万美元或33.2% [37] RMS业务 - 第三季度营收1.234亿美元，去年同期无该业务营收 [21][36] - 第三季度毛利润为2910万美元，占RMS营收的23.6%，去年同期无该业务毛利润 [38] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施场地优化计划，提升研究模型服务（RMS）业务的服务和业务模式，实现规模效应，提高未来利润率 [9] - 持续扩大发现与安全评估（DSA）业务规模，满足客户需求，推动营收增长，提高效率和利润率，为此持续在招聘、内部流程、设施、设备、技术和人员等方面进行投资 [9] - 收购新兴蛋白质和肽生物分析公司Protypia，增强大分子生物分析能力，支持客户在免疫肿瘤学、细胞和基因治疗等领域开发安全有效的药物 [13] - 在马里兰州罗克维尔增加新能力和产能，开展GLP研究，提供体内和体外一般及遗传毒理学服务 [14] - 从科罗拉多州的柯林斯堡、博尔德到马里兰州的罗克维尔再到北卡罗来纳州，扩大现有企业的产能和能力，预计2023财年至2024财年上线，完成后将使DSA产能增加约35% [15] - 优化RMS业务的网络布局，关闭部分设施并进行整合，提高运营效率，增强未来利润率，减少资本支出，提升服务客户的能力 [22][23] - 持续投资设施改进，关注动物福利、环境和安全改善 [24] - 填补关键职位，提升团队实力，吸引行业资深人士担任关键运营领导角色 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年迄今的业绩反映了公司向全球制药和生物技术行业提供临床前合同研究组织（CRO）服务的持续发展，公司目前比9个月前更好，但未来9个月还需进一步提升 [10] - 基于近期销售趋势和积压订单增长，公司修正2022财年指引，预计营收至少5.5亿美元，高于此前的至少5.1亿美元，调整后EBITDA利润率不低于预测营收的17%，高于此前的不低于15% [26] - 由于营收组合和RMS业务发货时间的原因，预计第四季度营收和EBITDA将较第三季度下降，认为截至第四季度的年化6个月数据更能反映业务的潜在运营率 [27] - 尽管本季度取消订单有所增加，但总净订单与上一季度相同，取消订单主要是因为12至18个月前授予的项目分子未按预期准备好 [28] - 公司受益于现有客户业务的持续增长、收购带来的新客户以及上一季度增加的销售和营销支持，市场对服务的需求仍然很高，当前的扩张努力将使公司能够满足现有客户的需求，并吸引新客户 [29][30] - 公司密切关注客户的流动性，继续推进去年开始的项目，并将继续规划额外的扩张和评估收购机会 [31] - 审查资本扩张计划，预计资本支出约占营收的8% - 9%，低于2021年秋季计划的10% - 11%，维护资本支出占营收的3%，预计保持在该水平，并将专注于增长项目 [32] - 过去六个月员工人数增加13.5%，未来六个月预计增加约8.5%，以填补空缺职位并支持增长 [33] 其他重要信息 - 管理层在电话会议上的部分陈述为前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际业绩可能与预测有重大差异，公司无义务更新或修订前瞻性陈述 [4] - 管理层将讨论某些非GAAP财务指标，相关定义和与最可比GAAP指标的调节包含在公司的收益报告中，可在公司网站和向美国证券交易委员会提交的8 - K表格中获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: DSA业务的有机增长率是否为91.3%，以及驱动有机增长的亮点 - 公司在多个站点增加了产能，受益于市场有利定价，通过收购增加了客户基础，并加强了销售和营销工作 [50] 问题2: 取消订单是否与更具挑战性的生物技术融资市场有关 - 未看到超出正常业务范围的情况，本季度取消订单异常的原因是分子未准备好或客户研究出现延迟 [54] 问题3: 研究模型业务是否还有更多重大的网络优化（设施整合或关闭）计划 - 目前没有更多计划，公司已宣布的是现阶段的全部内容，但会持续评估机会 [57][58] 问题4: 第四季度及未来服务毛利率的走势 - 第三季度有有利的产品组合和定价，应关注滚动六个月的数据，而非单季度数据；RMS业务方面是产品销售组合的影响，DSA业务受益于营收增长带来的规模效应；公司固定成本结构下，部分增量收入对利润贡献较大 [61][62][63] 问题5: Protypia收购在免疫肿瘤学和细胞及基因治疗市场是否有增量增长机会 - 该技术为大分子生物分析业务带来新的补充，可用于固体组织中的生物标志物研究，应用于免疫肿瘤学领域，并有望拓展到其他治疗适应症 [66] 问题6: 非人类灵长类动物业务的供需情况 - 历史上需求一直超过供应，目前需求仍然强劲，供应未见增加，公司正在评估2023年的情况，同时考虑通过提供更多相关服务来发展业务 [70][71] 问题7: 非人类灵长类动物的价格是否仍在上涨，是否有繁殖商恢复运营 - 价格保持健康且有上涨趋势，未来60 - 90天会有更明确信息；目前未看到繁殖商恢复运营，且繁殖到有产品出售需要3 - 4年时间 [74][75] 问题8: DSA业务是否有客户提出按使用付费或预订研究室、动物群体的协议 - 公司业务模式中没有按使用付费的安排，客户主要是中小型制药和生物技术公司，未收到相关请求；在RMS业务中，有客户希望预订动物群体并达成寄养安排 [76][77] 问题9: 公司资本结构及对可变利率的风险敞口，以及锁定或互换利率以降低风险的能力 - 高级担保债务利率为6.25%加伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），可选择每三个月或六个月锁定一次；目前将债务再融资为固定利率成本非常高 [79][81]

公司概况 - 公司成立于1974年，总部位于印第安纳州西拉斐特，员工超2100人，客户约3500家，在纳斯达克上市，股票代码NOTV，2022年6月7日市值约5亿美元[7] - 业务分为发现与安全评估（DSA）和研究模型与服务（RMS）两个板块，提供全面的非临床和分析合同研究服务及研究模型[7] 财务表现 - 2022财年预计收入至少5.1亿美元，同比内部增长超30%，调整后EBITDA利润率至少15%[77] - 2018 - 2021财年资本投资约4200万美元，2022财年上半年投资超1500万美元用于扩大产能和升级设施[58] 业务发展 - 2018 - 2022年进行13次收购，增强有机增长能力[61] - 内部开发多项服务和能力，减少外包费用，缩短客户交付时间[60] 市场地位 - 与小型独立服务提供商和大型CRO相比，公司提供全面的临床前服务、研究模型和部分临床服务，客户群体广泛[68] 未来规划 - 长期目标是实现临床前收入增长18% - 22%，研究模型收入增长2 - 3倍，综合有机收入增长达到高个位数到低两位数，EBITDA利润率达到中高个位数，长期净杠杆倍数为低到中两位数[79][80][81][82]