业绩总结 - NV5在2021年第二季度实现创纪录的总收入为705百万至727百万美元[11] - 2021年第二季度总收入为1.795亿美元，同比增长10%[30] - 2021年第二季度净收入为1360万美元，同比增长203%[30] - 2021年第二季度调整后EBITDA为3420万美元，同比增长27%[30] - 2021年第二季度调整后每股收益为1.34美元，同比增长44%[30] 财务状况 - 调整后的EBITDA为34百万美元，调整后的EBITDA利润率为27.1%[12] - 现金储备达到113百万美元，显示出强劲的财务状况[12] - 2021年第二季度现金持有量为160万美元，净杠杆率为0.5倍，较2020年第二季度改善74%[35] - 2021年第二季度利息支出为440万美元，较2020年第二季度改善82%[35] - 2021年第二季度现金流来自运营为1410万美元，同比增长1182%[44] 市场需求与增长 - NV5的记录积压在2021年第二季度达到603百万美元，显示出强劲的市场需求[21] - 环境健康科学部门在第二季度增长71%，而可持续性服务同比增长52%[13] - 2021年第二季度的交叉销售收入为14.1百万美元，目标为31.2百万美元[25] - NV5在多个垂直领域获得了显著的合同，包括东北部公用事业合同价值为1600万美元，加州公用事业合同价值为900万美元[24] 未来展望 - 预计2021年下半年将进行更多收购，以进一步增强市场地位[12] - 2021年全年总收入指导范围为7.05亿至7.27亿美元[39] - 2021年调整后每股收益指导范围为4.20至4.55美元[39] 可持续性与新项目 - NV5在环境可持续性方面的努力包括完成超过300个以可持续性为中心的项目[19] - 2021年美国救助计划法案为州、地方、部落和领土政府提供了3500亿美元的COVID救助资金[16]

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为1.531亿美元，较2020年同期的1.655亿美元下降7.5%[24] - 调整后的EBITDA为2420万美元，较2020年同期的2410万美元增长4.2%[24] - 调整后的EBITDA利润率为21.3%，较2020年同期的19.9%提高了1.4个百分点[24] - 调整后的每股收益为0.88美元，较2020年同期的0.84美元增长4.8%[24] - 净收入为418.8万美元，较上年同期的548.0万美元下降23.5%[38] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为241.41万美元，较上年同期的242.42万美元下降0.42%[38] - 每股摊薄收益（Diluted EPS）为0.41美元，较上年同期的0.33美元增长24.24%[37] 现金流与杠杆 - 运营现金流为4810万美元，较2020年同期的1360万美元大幅增长253.7%[24] - 现金储备为9290万美元，显示出公司强大的流动性[8] - 2021年第一季度的净杠杆率为0.8倍，较2019年12月的3.2倍显著降低[26] 合同与市场展望 - 公司在第一季度获得了多个重要合同，包括纽约市设计与施工部门的5000万美元合同[17] - 预计2021年总收入指导范围为6.95亿至7.20亿美元[31] - 预计2021年调整后的每股收益指导范围为4.05至4.45美元[32] 成本与费用 - 股权激励费用为369.6万美元，较上年同期的337.9万美元增加9.36%[38] - 收购相关费用为44.9万美元，较上年同期的34.0万美元增加32.35%[38] - 摊销费用和收购相关成本的调整影响了每股收益[37] 其他信息 - 报告期内的总收入为105.42万美元，较上年同期的110.40万美元下降4.51%[38]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现营收1.53亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2420万美元，调整后每股收益为0.88美元，利润率较去年同期有所提高 [10] - 第一季度运营现金流达4820万美元，创历史新高，季度末手头现金为9300万美元 [11] - 与去年同期相比，总收入下降7%，主要受地理空间业务板块影响，该板块收入减少1170万美元 [45] - 调整后EBITDA维持在2420万美元，调整后EBITDA利润率从去年的19.9%扩大至21.3% [46] - 调整后每股收益从去年的0.84美元增至0.88美元 [47] - 利息支出减少，有效所得税税率从25.1%降至24.3%，摊薄后流通股数量增加 [48] - 2021年预计总收入在6.95亿 - 7.20亿美元之间，较2020年的6.59亿美元增长5% - 9%；预计全年调整后每股收益在4.05 - 4.45美元之间，较2020年的3.72美元增长8% - 20% [58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 基础设施相关业务 - 包括基础设施、公用事业服务以及测试、检验和咨询等垂直领域，与2020年第一季度相比增长4.5%，尽管受到天气和疫情影响 [14] 地理空间业务 - 第一季度受恶劣天气和联邦政府换届影响，数据收集和项目启动延迟，收入减少1170万美元 [13][26][45] - 3月开始出现业务增长势头，有大量口头中标项目等待签订合同，4月获得与土地管理局价值4800万美元的五年期合同 [27][28] 公用事业服务业务 - 是公司增长最快的业务板块，朝着2021年底实现约2.5亿美元运营率的目标推进，电网现代化和天然气输送是主要驱动力 [22] 房地产交易服务业务 - 业务水平高于疫情前 [23] 业务技术服务业务 - 仍受疫情限制措施影响，客户主要集中在酒店行业，如拉斯维加斯和澳门的业务受到较大冲击 [75] 各个市场数据和关键指标变化 基础设施市场 - 受经济周期影响较小，在疫情期间表现良好，第一季度在纽约、北卡罗来纳州和佛罗里达州等东部主要市场获得大型合同，在纽约市恢复了因疫情搁置的设计服务 [20] 地理空间服务市场 - 最大市场是联邦政府，新政府过渡导致项目授予延迟，影响了第一季度项目启动，但预计后续业务将增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司偏好低杠杆，通过运营现金流和后续发行股票筹集资金偿还债务，净杠杆率降至0.8，恢复到2019年底收购Quantum Spatial之前的水平，为并购提供资金支持 [15][16][51] - 第一季度完成三笔收购，包括加强调试能力和能源效率服务的International Design Associates、增强岩土工程能力的TerraTech engineers以及提升海洋地理空间能力的Geodynamics，预计气候变化和可持续发展将推动地理空间服务需求增长 [17][18][19] - 推出基于云的地理空间数据管理软件平台Insight，加强客户关系，拓展基于订阅的地理空间数据和分析业务模式 [29] - 提高交叉销售目标至每周60万美元，即全年3120万美元，第一季度进展符合目标 [34][35] - 行业内私募股权参与度增加，收购倍数上升，公司作为战略买家，利用股票进行收购以获取价格套利 [88][89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度通常是公司业务最慢的季度，受冬季天气影响较大，2021年初恶劣天气导致多个业务板块项目延迟，但预计全年业务将加速增长，有望超过当前分析师对收入和调整后每股收益的共识预期 [11][14] - 州和地方政府预算受疫情影响小于预期，汽油税、住宅建设许可收入和经济刺激资金为基础设施建设提供了资金支持，公司对政府推进基础设施建设计划持乐观态度 [23][24] - 公司认为即使没有基础设施法案，基础设施业务也将继续发展，若法案通过将对公司业务有益，目前提出的基础设施法案中约1.2万亿美元的投资将影响公司服务的领域 [40][41] - 随着经济开放，市场条件有望改善，公司财务状况良好，有能力通过有机增长和并购实现业务扩张，预计建筑板块将有更多增长机会 [53][54] - 公司预计随着对高利润率业务的投资、规模效益的实现以及内部服务的增加，利润率将得到改善 [57] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，基于管理层当前预期，存在风险和不确定性，相关因素在演示幻灯片和提交给美国证券交易委员会的报告中有所提及 [4] - 会议讨论了GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节信息可在收益报告和公司网站上获取，非GAAP指标有局限性，不同公司定义可能不同 [5][6] - 会议网络直播回放和相关演示可通过新闻稿中的链接和公司网站投资者板块获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净收入占总销售额的百分比情况及未来预期和驱动因素 - 公司通常预算该比例在17%或以上，本季度15.2%较为异常，可能是因为公共部门业务较多，私营部门业务较少，正常情况下预计约为17%，主要受使用弱势群体或少数族裔企业顾问的要求驱动 [61][62] 问题2：2021年业绩指引的季度节奏预期 - 通常第一季度业务最弱，第四季度次之，第二和第三季度业务量较大，主要受天气和客户项目发布时间影响，目前第二季度已出现业务改善迹象 [63] 问题3：Geodynamics收购的考虑以及地理空间市场的收购和布局看法 - 公司对Geodynamics收购很满意，其增强了公司地理空间业务的深海测量能力，提供了竞争优势，该市场业务增长且收入周期性较弱 [67][68] 问题4：疫情期间的效率提升能否持续 - 公司在旅行、住宿、会议等成本上有节省，路演和会议改为线上进行，远程办公提高了员工利用率，减少了设施成本，预计未来这些成本占收入的比例将下降，但不会像疫情期间那样大幅降低 [69][70][72] 问题5：Insight云平台是否是预期利润率改善的驱动因素 - 公司认为Insight云平台更多是作为收入增长驱动力和市场拓展手段，目前不确定对利润率的影响，但随着收入增加，固定成本占比将下降 [74] 问题6：业务技术服务受疫情严重影响的具体含义 - 业务技术服务主要涉及机械、电气、调试、管道等，客户主要集中在酒店和娱乐行业，如拉斯维加斯和澳门的业务受疫情冲击较大 [75][76] 问题7：第二季度业务情况的信息 - 公司开始看到业务和收入改善迹象，主要受经济开放和延迟项目启动的影响，但目前难以准确预测收入情况 [78] 问题8：地理空间业务收入下降的金额 - 地理空间业务收入较去年减少1170万美元 [79] 问题9：已完成收购对2021年总营收的贡献以及有机增长和收购收入的占比 - 本季度收购对营收贡献极小，累计最多300 - 500万美元；全年收购收入最多约1500万美元，其余为公司有机增长 [81][82] 问题10：如何看待积压订单以及2021年可交付的积压订单比例 - 服务工程业务中，良好的积压订单应占12个月预期收入的65%，公司目前积压订单为5.86亿美元，占指引下限的84%，是业务增长的有力指标 [84][85][86] 问题11：在私募股权活跃的情况下，公司进行大型收购的意愿以及高附加值服务业务收购倍数的变化 - 私募股权参与使收购倍数上升，核心业务倍数增长6% - 7%，高壁垒业务倍数高达10%，公司作为战略买家，利用股票收购获取价格套利 [88][89][90] 问题12：为基础设施提供安全保障的机会以及对公司业务的影响 - 公司采取防御姿态，确保人员和业务的网络安全，不确定这是否会带来业务机会，更注重防范勒索软件攻击 [92] 问题13：公司内部可能利用成本节约进行投资的领域 - 公司认为规模效应来自对收购公司的高效整合和管理，支持服务（如法律、财务、人力资源等）有既定预算，会探索提高服务交付效率的方法，但会严格管理预算 [96][97][98] 问题14：杠杆水平未来的预期和舒适区间 - 公司倾向于将杠杆率控制在1倍以下，除非有特定机会（如收购Quantum Spatial），否则在正常业务中偏好低杠杆 [100][101] 问题15：天气对收入的影响以及延迟收入能否在第二季度弥补 - 70%的可服务区域受恶劣冬季天气影响，地理空间业务因无法飞行损失工作日，影响数据采集和分析业务收入，难以准确量化损失，希望能收回部分延迟收入，地理空间业务负责人将提供更具体预期 [104][105][107] 问题16：公私部门客户的投标提交节奏是否改善 - 公司更注重通过资格预审获得项目，而非投标，目前业务活动有显著增加，核心业务负责人将提供更具体的市场增长展望 [110][111] 问题17：根据业绩指引，如何看待EBITDA范围和现金流转换情况 - 基于收入指引，调整后EBITDA预计在1.1亿 - 1.2亿美元之间，现金流转换率在85% - 90%，第一季度现金流强劲部分源于应收账款回收，后续营运资金会有波动，但全年仍有信心保持该转换率 [115][116]

公司业务布局 - 公司在美国内外超106个地点开展业务[20] - 公司提供地理信息系统服务、测试检验咨询服务、民用项目管理服务等多种服务[46][47][53] - 公司建筑技术与科学业务包括机电与管道设计、调试、能源性能管理等服务[56][57][58] - 公司地理空间解决方案包括地理空间数据分析能力，可助力资产和植被管理等[67][68] - 公司为公共和私营部门客户提供专业技术工程和咨询解决方案，主要关注基础设施、公用事业服务等市场[180] 客户与收入结构 - 2020、2019、2018财年约68%、68%、67%的总收入来自公共和准公共部门客户[32] - 截至2021年1月2日，公司约有11100个不同客户，前十大客户占2021财年总收入约26%[72] - 2020、2019和2018年，公司约68%、68%和67%的总收入来自公共和准公共部门客户[72] - 2020财年约68%的总收入来自公共和准公共部门客户[108] - 2020、2019、2018财年分别约28%、27%、30%的总收入来自加州项目[111] - 截至2021年1月2日财年，十大客户约占总收入26%，2020、2019、2018财年单个客户收入占比均不超10%[116][120] - 2020财年约45%的收入来自一次性付款合同[118] - 2020财年约45%的收入采用完工百分比法确认[122] - 2020、2019、2018年服务随时间转移的总收入分别占公司收入的92%、90%和92%，在某一时点转移的总收入分别占8%、10%和8%[185][186] - 公司预计在可预见的未来，公共和准公共部门客户将占大部分收入，但会继续向私营部门客户拓展服务[181] - 2020、2019、2018年成本补偿合同收入占比分别为92%、90%、92%，固定单价合同收入占比分别为8%、10%、8%[218] - 2020、2019、2018年按完工百分比法确认的收入分别约占当年收入的45%、31%、22%[218] 公司排名与荣誉 - 2020年工程新闻记录Top 500设计公司排名第27，2019年排第34，2018年排第45[33] - 2020 - 2017年Zweig Group热门公司榜单排名第1[33] - 2020年建筑设计与施工杂志Giants 300报告排名第6，2019年排第5，2018年排第9[33] - 2020年咨询指定工程师杂志调试巨头榜单排名第10，2019年排第12[33] - 2020年工程新闻记录Top 150全球公司排名第60，2019年排第70，2018年排第87[33] - 2020年工程新闻记录Top 100纯设计师排名第13，2019年排第18，2018年排第25[33] - 2020 - 2018年入选财富杂志100家增长最快公司榜单[33] - 2020年环境商业杂志并购成就奖，2013 - 2018年也获此奖[33] 公司并购情况 - 自1993年以来，公司并购团队在工程和咨询行业完成超100笔交易[70] - 2019财年，公司收购地理空间解决方案提供商QSI[67] - 2020年、2019年和2018年收购对价总值分别约为1949美元、369879美元和95450美元，收购的净资产分别为1511美元、166637美元和51705美元，相关总收入分别为851美元、42127美元和33468美元[196] - 2020年7月16日，公司以1949美元收购Mediatech，包括882美元现金、500美元本票、312美元普通股和255美元或有付款[197] - 2019年12月20日，公司以318428美元全现金收购QSI，融资来自与美国银行的信贷协议，贷款方提供150000美元定期承诺和215000美元循环承诺[200] - 2019年，公司还收购GHD、WHPacific、GeoDesign、Alta、Page One、The Sextant Group，收购价分别为8300美元、9000美元、11245美元、6323美元、3995美元、10501美元[201][202][203][204][205][206] - 2018年，公司收购Celtic、CHI、CALYX、CSA、Butsko，收购价分别为1881美元、最高53000美元、34000美元、最高4200美元、最高4250美元[207][209][210][211][212] - 2020年，公司完成QSI购买价格分配调整，QSI商标公允价值减少54313美元，客户关系和客户积压公允价值分别增加6605美元和811美元[195] 员工情况 - 截至2021年1月2日，公司有3197名员工，其中全职员工2915名，包括718名持牌工程师和其他专业人员[80] - 公司致力于吸引、激励和留住顶尖专业人才，注重员工满意度、成长和发展[80][81] - 公司提供员工健康福利计划，包含年度体检等活动并给予参与激励[83] 公司经营风险 - 公司工程和咨询业务竞争激烈，面临众多区域、国家和全球公司竞争[87] - 历史上公司11月至次年3月经营业绩通常弱于其他月份，第一和第四季度营收和净利润可能低于第二和第三季度[91] - 公司面临新冠疫情带来的业务中断及相关风险[100][101] - 公司业务依赖关键人员，失去关键人员或无法吸引和留住合格人员会严重扰乱业务[100][102][103] - 公司依赖董事长兼首席执行官Dickerson Wright的持续服务，失去其服务可能对运营产生不利影响[100][104] - 公司来自州和地方政府及私人客户的需求呈周期性，易受经济衰退影响[100][105] - 公司因收购QSI产生大量债务，债务包含限制契约并面临利率风险[100] - 公司作为政府承包商需遵守采购法并接受定期政府审计[102] - 政府客户预算赤字或致项目资金不足、合同推迟或要求降价，影响公司运营结果和收入预测[106] - 公司运营结果受合同执行、客户支出季节性、预算约束等多因素影响，难以预测[107] - 美国政府预算流程延迟或导致服务采购推迟，影响未来收入[110] - 公共部门可随时修改、缩减或终止合同，若未替换，公司收入可能下降[112] - 行业竞争激烈，若无法保持竞争力，市场份额、收入和利润可能下降[117] - 公司员工利用率影响盈利能力，过度或不足利用员工都会产生不利影响[125][126] - 子顾问无法履行义务或关系维护不善，会对公司业务和财务结果产生不利影响[127] - 法律诉讼、调查和纠纷可能导致巨额罚款和损失，保险可能无法覆盖潜在责任[129][130] - 第三方保险不可用或取消会增加公司风险和运营成本，扰乱业务管理[131] - 公司安全计划实施和合规失败会对财务结果产生不利影响[132] - 11月至3月的天气和假期可能导致公司第一和第四季度收入和净利润低于第二和第三季度[133] - 公司收购战略可能面临无法识别合适目标、融资困难、整合失败等风险[143][146][149] - 作为政府承包商，违反采购法律法规或审计不通过会导致制裁、合同终止等后果，影响利润和收入[151] - 公司需遵守美国联邦、州、地方和外国有关政府合同的法律法规，否则可能面临成本增加、合同终止等风险，但历史上未出现重大成本不被认可情况[152] - 员工、代理商或合作伙伴的不当行为或不遵守法律法规可能损害公司声誉和财务业绩，历史上未发生重大不当行为或欺诈案件[153] - 资源管理、基础设施行业法律法规和项目的变化可能减少公司服务需求，进而影响收入[154] - 公司可能承担环境法律法规下的责任，包括收购中承担的责任，相关责任可能导致巨额成本[155] - 公司依赖网络、第三方基础设施和企业应用程序等，这些系统易受灾难性事件影响，可能损害运营结果[163] - 公司面临网络安全威胁，虽投入资源保护，但仍可能遭受系统中断和安全漏洞，影响业务和财务状况[166] 股权与股息情况 - 截至2021年2月25日，董事长兼首席执行官Dickerson Wright先生实益拥有1,963,825股普通股，约占完全摊薄后总股本的14.8%，能显著影响公司重大决策[156] - 截至2021年1月2日，公司已登记2,421,731股根据股权奖励计划预留的普通股，未来发行可能产生摊薄效应，大量出售或影响股价[158] - 公司目前不支付股息，且信贷协议有限制，预计短期内不会支付，投资回报依赖股价上涨[159] - 截至2021年2月25日，公司普通股有2020名登记持有人[172] 财务报告与会计政策 - 公司采用“52/53周”财年，截至最接近12月31日的周六，2020财年有53周，2019和2018财年有52周[182] - 2018财年第一天，公司采用ASC Topic 606确认收入，对合并净收入、财务状况和现金流无影响[183] - 公司记录的应收款项已扣除呆账准备金，准备金根据管理层对合同和客户财务状况的评估进行估计[189] - 商誉是收购实体支付的对价超过所分配资产的部分，公司每年8月1日对商誉进行减值评估[190][191] - 2020年8月1日，公司对商誉进行年度减值测试，确定各报告单位的公允价值超过其账面价值，无商誉减值[193] - 2020财年无形资产无减值迹象[194] 财务数据关键指标变化 - 2021年1月2日财年，公司总营收65929.6万美元，净利润2101.8万美元，基本每股收益1.70美元，摊薄每股收益1.65美元[177] - 2021年1月2日、2019年12月28日、2018年12月29日财年的总收入分别为659296千美元、508938千美元、418081千美元[219] - 2021年1月2日、2019年12月28日、2018年12月29日财年的直接成本分别为324758千美元、263556千美元、216677千美元[219] - 2021年1月2日、2019年12月28日、2018年12月29日财年的毛利润分别为334538千美元、245382千美元、201404千美元[219] - 2021年1月2日、2019年12月28日、2018年12月29日财年的运营费用分别为290389千美元、214175千美元、165719千美元[219] - 2021年1月2日、2019年12月28日、2018年12月29日财年的运营收入分别为44149千美元、31207千美元、35685千美元[219] - 2021年1月2日、2019年12月28日、2018年12月29日财年的利息费用分别为 - 15181千美元、 - 2275千美元、 - 1966千美元[219] - 2021年1月2日、2019年12月28日、2018年12月29日财年的所得税费用分别为 - 7950千美元、 - 5176千美元、 - 6863千美元[219] - 2021年1月2日、2019年12月28日、2018年12月29日财年的净利润分别为21018千美元、23756千美元、26856千美元[219] 公司组织结构调整 - 2020财年开始，公司重新评估组织结构，分为基础设施、建筑技术与科学、地理空间解决方案三个运营和报告可报告部门[214] 疫情对业务的影响 - 公司制定NV5 COVID - 19暴露风险应对政策以减轻新冠传播风险[82] - COVID - 19疫情影响公司部分服务，如房地产交易和酒店相关服务，部分赌场和酒店项目延迟[217] 其他 - 2018年12月29日公司存在财务报告内部控制重大缺陷，2019年12月28日完成整改，但不能保证控制措施持续有效[161] - 2018年8月9日，公司定价承销发售1270000股普通股，每股79美元，净收益约93500美元[213] - 2017年美国税改将企业所得税税率从35%降至21%，未来收购若通过负债进行可能受影响[144][147] - 截至2021年1月2日，公司信贷协议下有2.838亿美元未偿还债务，面临利率风险[142] - 公司主要通过业务拓展、交叉销售和维护客户关系等方式获得客户业务[76]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年总收入增长30%至6.593亿美元，第四季度总收入增长22%至1.612亿美元，且2020年第四季度比2019年第四季度少两个工作日，全年比2019年多一周 [36] - 2020年全年调整后EBITDA增长52%至1.054亿美元，第四季度增长37%至2440万美元；调整后EBITDA利润率同比提升240个基点，第四季度同比提升170个基点 [37] - 2020年全年调整后每股收益为3.72美元，较2019年增长14%，第四季度为0.82美元，较2019年同期增长28% [37] - 2020年全年运营现金流为9600万美元，较2019年增长141%，第四季度为2360万美元，较2019年同期增长29% [38] - 2020年底现金为6490万美元，是2019年底的两倍多，且全年偿还债务5180万美元，净杠杆率从2019年底的3.2倍降至2.4倍，降幅达25% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业服务业务持续增长，支持老化电网的投资和改善，液化天然气业务表现良好，继续为国内公用事业提供可靠电力输送和火灾缓解服务 [16] - 地理空间服务业务表现强劲，房地产交易服务业务受疫情影响较大，但在第四季度有所反弹，2021年同比有所改善 [16] - 基础设施业务在西部表现强劲，纽约市恢复了因疫情推迟的合同，北卡罗来纳州交通部增加了资金投入 [17] - 2020年交叉销售业务表现出色，实现近3300万美元的交叉销售，比年度目标高出26%，比2019年增长41%，预计2021年核心业务和地理空间业务之间的交叉销售将继续增长 [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购战略聚焦于强化垂直业务，为客户提供更大价值，拓展高利润率、高进入壁垒的能力和技术，2021年积极寻求更多收购机会，并购管道强劲 [24][28] - 新联邦政府在环境保护和可持续发展方面采取积极行动，为公司带来机遇，公司在可持续基础设施、能源效率和清洁能源等领域有成熟服务组合，有望受益 [29] - 公司设定了到2024年底实现10亿美元总收入的目标，预计有机增长和收购各占约50%，有机增长预计为中高个位数 [44][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司作为必要服务提供商，受疫情影响有限，员工严格遵守防疫措施，通过发展虚拟工具和创新沟通方式，维持了业务运营和客户关系 [13] - 公司认为2021年业务将受益于经济重启，如纽约市工程设计工作重启和北卡罗来纳州交通部增加资金投入，且公司有强大的订单储备和健康的收购管道 [18] - 公司预计可持续基础设施、能源效率和清洁能源等领域将有更多投资，地理空间服务也将受益于对自然资源、水资源和海平面上升的关注 [31][33] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标以补充GAAP指标，但非GAAP指标有局限性，且不同公司定义可能不同，投资者需谨慎使用 [7] - 公司2021年资本支出预计与2020年相近，略超1000万美元，其中地理空间垂直业务占比约80% [104] - 可持续项目收入约占公司整体业务的25% - 30%，且在某些领域增长较快，如地理空间业务和公用事业领域 [121] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何赢得1亿美元电网现代化合同，该市场竞争情况如何 - 市场竞争激烈，但公司与该公用事业客户有长期合作关系，有相关工作经验和良好业绩记录，且公司完成部分工作的成本低于客户预期，因此成为自然选择，该合同将对公司未来业务有很大贡献 [49] 问题2: 公司与QSI的协同效应实现情况如何，疫情是否有影响 - 公司与QSI的整合正在进行中，在客户应用和交叉销售方面已很活跃，QSI通过公司与西部公用事业建立联系，开展监测和安全监测等工作，同时公司也通过QSI进入了一些新市场，预计协同效应将进一步发展 [50][51] 问题3: 房地产交易业务在第四季度的恢复情况及2021年展望 - 该业务第四季度表现强劲，通常第一季度业务较慢，随着经济重启，大型投资组合收购业务增加，公司旗下的交易公司Bock & Clark从中受益 [58][59] 问题4: 2021年公司有机增长率展望 - 公司预计2021年有机增长率为中高个位数，在5% - 9%之间，但由于公司有大量收购业务，准确衡量有机增长较复杂 [60] 问题5: 公司实现2024年10亿美元收入目标的战略，以及并购和有机增长的贡献比例 - 预计有机增长和收购各占约50%，有机增长预计为中高个位数，随着公司规模扩大，有机增长的贡献将逐渐增加，公司在收购方面将更加有选择性和战略性 [65][66] 问题6: 子顾问费用和其他直接成本占总收入的比例超出正常范围的原因及未来趋势 - 地理空间业务和房地产交易及环境业务子顾问使用比例较高，随着业务结构变化，子顾问费用占比有所上升，但预计未来将在2020年的范围内波动，不会有显著变化 [71][72] 问题7: 2021年公司EBITDA目标和EPS范围 - 公司未提供具体指导，但认为EBITDA目标在1.2亿美元左右是可能的，市场共识的EPS范围与公司预期相符，但由于疫情影响，公司在获得更多明确信息前不愿提供指导 [80][81] 问题8: 公司订单储备持平，对有机增长的影响及后续订单储备建设情况 - 第四季度订单储备持平是由于部分地理空间合同延迟，这些合同将在下半年恢复，核心业务订单储备强劲，预计第一季度末或第二季度开始回升 [86] 问题9: 第四季度和全年收入增长中有机增长和收购的贡献拆分 - 由于公司2019年进行了大量收购，且会整合和调整业务，准确计算有机增长较复杂，预计2021年有机增长为中高个位数 [88] 问题10: 2021年有机增长的节奏 - 历史上公司核心业务第一季度通常较慢，第二和第三季度较强，第四季度可能强也可能稍弱，目前未看到疫情对这一节奏有重大影响，随着经济重启，公司有望受益 [90][91] 问题11: 当前并购市场的定价动态与过去相比有何不同 - 传统EBITDA倍数有所上升，但公司作为上市公司，股价上涨可用于收购，一定程度上有助于估值结构调整，整体市场价格和估值有上升趋势 [98][99] 问题12: 公司未来交叉销售目标的设定 - 公司预计2021年交叉销售目标约为3400万美元，交叉销售也是有机增长的一个因素，有助于提高盈利能力 [101] 问题13: 2021年公司资本支出和技术支出需求 - 2020年资本支出略低于1000万美元，预计2021年与之相近，略超1000万美元，其中地理空间垂直业务占比约80% [104] 问题14: 1月份签订的大合同是否会在第一季度计入订单储备 - 这些合同将在第一季度开始记录，但订单储备只记录未来12个月内预计使用的部分，如1亿美元合同可能只记录2000万美元 [110][113] 问题15: 公司销售中来自订单储备和交易业务的比例 - Bock & Clark的订单储备约为2000 - 3000万美元，公司认为订单储备达到预期年收入的65%即为充足，目前来看2021年订单储备充足 [114] 问题16: IDA和TerraTech的年收入情况 - IDA年收入约为7000多万美元，TerraTech约为6900万美元，两者合计约8000万美元，且公司用现金流完成收购并偿还了债务 [119] 问题17: 可持续项目收入占比及增长情况 - 可持续项目收入约占公司整体业务的25% - 30%，在地理空间和公用事业领域增长较快，如地理空间业务在海水、海洋侵蚀和能源替代等方面的工作增加，公用事业在太阳能和风能等可持续能源方面的推动 [121][122]

业绩总结 - 2020年第四季度总收入为1.612亿美元，同比增长22%[27] - 2020年全年总收入为6.593亿美元，同比增长30%[27] - 调整后EBITDA在2020年第四季度为2440万美元，同比增长37%[27] - 2020年全年调整后EBITDA为1.054亿美元，同比增长52%[27] - 2020年第四季度调整后每股收益为0.82美元，同比增长28%[27] - 2020年全年调整后每股收益为3.72美元，同比增长14%[27] - 2020年第四季度现金流来自运营为2360万美元，同比增长29%[27] - 2020年全年现金流来自运营为9600万美元，同比增长141%[27] - 截至2020年底现金余额为6490万美元，较2019年底增加[29] - 2020年净杠杆比率减少25%至2.4倍[29] 2021年第一季度表现 - 2021年第一季度每股摊薄收益（GAAP EPS）为0.35美元，相较于2019年同期的0.28美元增长了25%[35] - 调整后的每股收益（Adjusted EPS）为0.82美元，较2019年同期的0.64美元增长28.1%[35] - 2021年第一季度净收入为3575千美元，较2019年同期的4574千美元下降21.8%[35] - 2021年第一季度调整后的EBITDA为17871千美元，较2019年同期的24443千美元下降27%[35] 2021年全年表现 - 2021年全年每股摊薄收益（GAAP EPS）为1.65美元，较2019年同期的1.90美元下降13.2%[35] - 2021年全年调整后的每股收益（Adjusted EPS）为3.72美元，较2019年同期的3.25美元增长14.5%[35] - 2021年全年净收入为23756千美元，较2019年同期的21018千美元增长12.4%[35] - 2021年全年利息支出为15181千美元，较2019年同期的2275千美元增长566.5%[35] - 2021年全年折旧和摊销费用为45488千美元，较2019年同期的25816千美元增长76.3%[35] - 2021年全年股权激励费用为14955千美元，较2019年同期的10430千美元增长43.4%[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度毛收入增长30%，达到1.699亿美元 [16] - 调整后EBITDA增长70%，达到2990万美元，调整后EBITDA利润率提高410个基点，达到18% [18] - 调整后每股收益为1.13美元，同比增长40%，超过市场预期的0.70美元 [13][18] - 第三季度运营现金流为2170万美元，是去年同期的四倍多，今年前9个月运营现金流为7240万美元 [19] - 第三季度偿还信贷额度1890万美元，上个月又减少890万美元，7月1日至今累计减少2780万美元 [20] - 第三季度末现金为6400万美元，净应收账款为2.062亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 核心业务 - 70%的收入来自公共部门和基础设施，受经济周期影响较小，基础设施TIC、民用项目管理和公用事业服务表现良好 [21] - 房地产交易市场和国际MEP及技术业务开始反弹，但国内酒店和商业开发业务活动仍较低 [22] - 第三季度在多个州获得市政和交通部门项目，机会管道强劲 [23] - 公用事业服务业务因电网老化和防火硬化需求增长，第三季度获得多个大型设计和勘测合同 [24] - 市政业务表现良好，住宅开工加速为市政提供资金，也为代码合规业务带来机会 [25] - 截至第三季度末，交叉销售完成近2500万美元，完成全年目标的28%，同比增长65% [26] 地理空间解决方案业务 - 连续16个季度实现EBITDA同比增长，尽管9月底西海岸野火影响数据采集，但因业务规模和多样性仍实现收入增长 [29] - 第三季度预订情况良好，新地理空间解决方案和新客户奖项占预订量的16%，在加拿大市场取得进展，国防和情报项目份额稳定增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施、公用事业服务和国际市场实现增长，酒店市场因疫情持续疲软，MEP服务受商业开发影响，但住宅市场强劲对市政预算有利 [13] - 房地产交易组合业务第三季度开始改善，预计2020年剩余时间将有积极结果 [14] - 东北和北卡罗来纳州的基础设施项目资金增加，未出现重大项目取消情况 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2024年底实现10亿美元的合并收入，预计55%来自有机增长，45%来自收购 [37][51] - 积极进行收购，目前有两个潜在收购项目正在尽职调查中，将增强技术和基于订阅的收入平台，计划用现金流完成收购，不使用信贷额度 [11] - 持续推进交叉销售计划，加强核心业务和地理空间服务的客户关系拓展 [25] - 强调基于资质的差异化和嵌入式客户关系，应对疫情和虚拟销售环境带来的挑战 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，但员工适应了新环境，通过技术和软件远程工作，保持了工作质量，第三季度运营良好，积压订单增长9% [10][11] - 公司财务状况强劲，日常现金平均超过6000万美元，将继续偿还债务 [12] - 多数服务被视为必要服务，业务模式具有可扩展性，能够在当前经济周期中高效运营 [13] - 对技术领域的多个增长机会持积极态度，包括数据中心项目管理、地理空间服务和基于订阅的能源效率 [14] - 对地理空间技术市场的长期发展持乐观态度，但也认识到疫情和经济二次影响可能带来的挑战 [31] 其他重要信息 - 公司为员工提供个人防护设备，花费超过10.4万美元，以保障员工安全 [104] - 公司认为市场对价值股的认可度提高，自身是成长和价值型公司，为投资者和员工提供了良好机会 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 地理空间业务潜在挑战的重要性排序及时间预期 - 公司认为这些挑战更多是潜在的，目前看到的是机会，政府和公用事业客户较为稳定，难以预见疫情对客户群体的影响 [42] 问题2: 2020年成本节约措施在2021年的延续情况 - 公司业务具有可扩展性，随着收入增长，支持服务成本占比会下降，预计盈利能力将通过可扩展性提升；在旅行成本方面会密切关注，目前未预计有显著改善 [44] 问题3: 房地产板块回升的驱动因素及未来展望 - 住宅市场的强劲增长带来更多建筑许可费用和销售税，为市政提供了收入，对房地产板块产生积极影响 [49][50] 问题4: 实现10亿美元收入目标的有机增长率和收购金额预期 - 预计55%来自有机复合年增长率，45%来自收购 [51] 问题5: 10 - 11月选举不确定性对积压订单的影响，以及是否需要继续增加积压订单 - 公司业务情况有所改善，积压订单为5.72亿美元，进入第四季度和新的一年有坚实的基础；目前仅纽约市的市政业务未恢复到历史水平，其他地区的DOT和市政合同未出现项目取消或显著延迟情况；地理空间业务的积压订单也比去年同期有所增长，前期的一些延迟问题正在解决 [57][59][61] 问题6: 两个收购项目的情况及2021年并购市场展望 - 一个是国际能源效率业务的基于订阅的收入项目，另一个涉及数据中心业务；公司在收购方面非常谨慎，注重与自身业务的协同和盈利能力的提升，目前未看到估值的明显变化 [63] 问题7: 投标项目的竞争压力和定价情况 - 公司对大型公共项目非常谨慎，只有有70%的把握才会参与投标，注重与客户的关系；在某些垂直领域，部分项目对价格更敏感 [65] 问题8: 其他业务在虚拟销售环境中的进展 - 虚拟销售环境下获取新业务和新客户仍然困难，面对面的客户关系至关重要，但目前大家都面临相同的限制，未来需要更加积极地进行营销 [71] 问题9: 积压订单的构成变化及业务热点领域 - 核心业务和地理空间业务的积压订单都在增长，公用事业市场的积压订单有所增加，不同地理区域的业务类型也有所变化；地理空间业务的积压订单中，公私部门比例约为25%和75%，与典型业务情况相符，且通过虚拟销售适应了市场，新客户和新解决方案的销售情况良好 [73][74][76] 问题10: 对明年业务规模的定性展望及是否恢复业绩指引 - 公司对明年持谨慎乐观态度，积压订单强劲，业务情况良好，但由于疫情的不确定性，目前难以提供业绩指引，未来可能会恢复 [78][79] 问题11: 地理空间业务在5G部署方面的机会、受疫情影响情况及业务时间预期 - 公司认为5G部署是一个增长机会，但目前渗透率较低，研究表明部署未受显著影响，预计2021年将加大投入；核心业务也未受到明显影响 [86][87] 问题12: 交叉销售目标和成果，以及未来的预期 - 交叉销售目标是基于合同总金额，实际预算中只记录滚动12个月内的部分；随着公司收入增长，交叉销售目标也会增加，但由于公共合同对分包商的要求，分包商收入占比不会低于20%；交叉销售提高了公司的盈利能力 [95] 问题13: 公司是否开展基于订阅的能源效率项目及业务情况 - 公司开展了基于订阅的能源效率项目，通过安装传感器和设备，利用软件进行管理，为客户提供每月固定的服务，目前主要在能源效率领域，且正在扩展 [98][99] 问题14: LNG业务增长的项目背景 - 该项目是第三季度获得的奖项，但目前尚未获得客户许可披露项目名称 [100]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收增长27%，达到1.627亿美元，净收入增长29%，达到1.285亿美元，总营收超出分析师预期8% [34] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长46%，达到2690万美元，调整后的EBITDA利润率提高至近21%，较去年同期提高13% [35] - 调整后的每股收益（EPS）为0.93美元，超出分析师预期58% [35] - 第二季度运营现金流强劲，达到3710万美元，现金头寸从去年底的3180万美元增至6520万美元，未动用债务循环信贷额度 [36][37] - 7月偿还了1700万美元的债务循环信贷额度，目前信贷循环额度下可用额度为5660万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 电力和公用事业部门 - 随着公用事业公司投资于消防减灾和提高电力输送可靠性，该部门持续提供增长机会 [40] 交通运输基础设施部门 - 由于国家在安全高效基础设施方面的投资滞后，预计该部门将增长，尽管航空旅行减少，但许多地区道路交通增加，通过汽油税为基础设施项目提供资金 [41] 市政外包业务 - 由于一些市政当局在疫情期间难以配备人员，加上建筑许可和住房开工量增加，预计该业务将有机会 [42] 国际业务 - 特别是在中东地区，预计未来几个月将有一些大型项目，第二季度收购的Mediatech使公司在机电和技术设计服务方面有竞争力 [44] 交叉销售计划 - 继续领先于2020年全年2600万美元的目标，第二季度跨部门销售额为770万美元，上半年累计达到近1500万美元，该计划在上半年贡献了6%的净收入 [50] 地理空间解决方案业务 - 最大的客户群体是联邦政府，随着9月财政年度结束，第三季度通常会出现季节性销售活动增加，且每年第三季度会续签一份大型年度公用事业合同，预计未来几个月积压订单会有可观增长 [55][56] 各个市场数据和关键指标变化 商业开发和酒店市场 - 持续疲软，预计2020年全年都将如此，这影响了机电设计业务，因为该业务依赖于此类建筑的新建或翻新 [24] 房地产投资组合交易市场 - 持续下滑，预计全年都将保持这一趋势 [24] 水资源管理和公用事业植被与资产管理市场 - 对地理空间数据的使用迅速扩大，是增长机会领域 [25] 交通运输基础设施市场 - 在加利福尼亚州、佛罗里达州、太平洋西北地区、佐治亚州和宾夕法尼亚州持续强劲，汽油税为道路、桥梁和其他交通改善项目提供了大部分资金，4月汽油消费历史性下降后已反弹，有助于稳定基础设施项目的资金 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 专注于公共部门和基本服务，以减少经济衰退的影响，约70%的收入来自公共部门 [21] - 业务具有可扩展性，谨慎控制固定成本，以便灵活调整运营成本并扩大增长迅速的业务部门 [22] - 业务多元化，表现良好的业务可以弥补表现不佳的业务部门的收缩，同时推动成功的交叉销售计划 [23] - 继续推进交叉销售计划，以增加净收入、提高利润率并与竞争对手区分开来 [16] - 评估远程工作带来的运营效率，如降低办公成本，并考虑在疫情结束后继续实施 [45][46] - 进行员工交叉培训，以提高利用率、扩大团队优势和专业领域，并加强继任规划 [47] - 寻求扩大与联邦政府的合作机会 [48] - 扩展灾难响应服务 [49] 行业竞争 - 通过提供多学科工程能力和技术服务，如收购Mediatech和Sextant Group，增强在中东和国内市场的竞争力 [17][18] - 地理空间解决方案业务通过提供先进的分析见解、运营卓越和扩大市场机会来保持竞争力 [61][63][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 疫情带来了很大的不确定性，但公司提供基本服务，具有一定的抗风险能力 [10][11] - 一些市场如商业开发、酒店和房地产投资组合交易市场疲软，但也有一些增长机会，如水资源管理、公用事业植被与资产管理和交通运输基础设施市场 [24][25][27] 未来前景 - 对2020年持乐观态度，认为全年业绩可以实现，且不会出现下滑 [129] - 认为2021年分析师对有机增长和调整后每股收益的预期可能过于乐观，公司将尽力实现两位数的有机增长 [130] - 预计地理空间解决方案业务第三季度积压订单将增加，全年表现良好 [92] - 持续关注并购机会，特别是在技术领域，以增强平台和扩大业务 [132] 其他重要信息 - 公司承诺向美国国家黑人工程师协会捐赠27.5万美元，为追求工程和技术领域职业的黑人学生提供奖学金和教育机会 [30] - 任命Carl Henderson为首席多元化官，领导公司的多元化和包容性工作 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新业务管道是否因疫情活动而延长，新业务发布是否放缓？ - 部分项目延迟，合同授予时间变长，主要是因为州和市政当局人员不在办公室，但业务本身没有明显放缓，住宅业务组合有一定疲软 [78][80] 问题2：与QSI地理空间业务的交叉销售进展如何？ - 目前已看到一些好处，但要到2021年初Quantum Spatial完全整合后才能充分受益，该业务为公司在马来西亚和国内公用事业领域带来了国际机会 [81] 问题3：利用率是否仍呈上升趋势？ - 增长领域的利用率较强，如公用事业和电力业务达到81%，但商业和房地产相关业务出现了一定的疲软 [83] 问题4：第三和第四季度与本季度相比如何，应如何看待本季度与积压订单变化的关系？ - 分析师的整体共识指导范围在6.3亿至6.57亿美元左右，部分分析师对第三和第四季度的权重分配不太寻常，但公司对全年收入和调整后每股收益的整体结果感到满意；积压订单因项目和记录延迟而受到一定影响，预计第三和第四季度不会像以往那样强劲增长，但现金流量会因合同执行延迟而受益 [85][87] 问题5：Q3相对于Q2是否有季节性，QSI的1.5亿美元收入和3500万美元EBITDA目标是否仍然适用？ - Q3的季节性与联邦业务的合同授予时间有关，每年第三季度联邦业务的合同授予会增加，积压订单会重建；QSI目前表现良好，仍在按照原预算执行，其业务对联邦业务依赖较大 [90][92] 问题6：不预期Q3和Q4积压订单强劲增长的情况下，2021年13%的EBITDA增长预期是否过于激进，如何看待FAST法案到期的影响？ - 公司认为13%的有机增长预期有点激进，会尽力实现两位数的有机增长，但对2020年的整体结果没有担忧；FAST法案到期的影响需要进一步观察，目前还不确定 [96][97] 问题7：公用事业公司明年可能降低资本支出，是否会影响地理空间业务积压订单的建立？ - 地理空间业务提供的服务与公用事业公司的运营和维护预算相关，不依赖于资本支出，且是为了满足监管合规、风险缓解、电网安全和弹性等需求，因此预计不会受到疫情的重大和持续影响 [101] 问题8：本季度的有机增长是多少？ - 由于难以区分收购和有机增长，且分析师的共识是基于总增长，因此没有报告有机增长数据，与去年相比，有机增长相对持平，但不是一个准确的指标 [103][105] 问题9：下半年的自由现金流预期如何？ - 公司全年自由现金流目标在6000万至8000万美元之间，希望更接近上限，具体取决于营运资金的使用情况 [107] 问题10：强劲的EBITDA利润率主要是因为QSI还是第二季度的成本节约？ - QSI按预算执行，没有专注于可扩展成本和成本降低；核心业务的改善主要来自每月减少近60万美元的差旅费、50万美元的会议费以及近50万美元的租金减免和延期，这些成本节约措施部分将继续实施 [108][109] 问题11：疫情前房地产交易市场对收入的贡献约为多少，第三季度是否有改善？ - 公司30%的业务属于商业部门，其中约8% - 10%与大型房地产投资组合交易有关，该业务出现了放缓；市政服务业务也有一定放缓，但开始出现一些改善迹象 [111][112] 问题12：未来是否有办公室成本降低的机会，是否有即将到期的办公室租约？ - 公司密切管理房地产投资组合，会在收购后整合办公室以降低成本，但目前没有将办公室成本降低纳入未来预算；公司从远程工作中学习到很多，但也认识到需要对员工进行指导和领导 [114][115] 问题13：在疫情环境下，交叉培训与正常环境相比有何不同或加速？ - 交叉培训是机会主义的，在自然灾害期间，公司的环境健康服务部门会对核心业务人员进行大量培训；在远程工作环境下，公司认识到可以通过灵活的项目，如Microsoft Teams，实现团队之间的协作，从而提高专业人员的利用率 [118][120] 问题14：地理空间业务在国际市场扩张的潜力如何，有哪些竞争障碍和机会？ - 公司认为国际市场在公用事业支持服务和能源领域有巨大机会，特别是对于老化电网的分析服务；公司将主要专注于数据处理和支持，而不是购买飞机和使用物理设备；公司愿意与提问者进一步讨论国际机会，并安排Mark Abatto与提问者联系 [122][123][124]

业绩总结 - 公司在2020年第二季度的收入同比增长22%，达到509百万美元[28] - 2020年第二季度，公司的年经常性收入达96%[22] - 2020年第二季度，公司的订单积压为525百万美元，较2019年第二季度的451百万美元增长[27] - 2016年至2019年，调整后的EBITDA年复合增长率为46%[22] 用户数据 - 公司在2020年第二季度的收入来自于600个活跃客户，且客户的平均合作年限较长[22] - 2020年第二季度的收入中，约600万来自于政府和公用事业合同[27] - 收入的地理分布广泛，覆盖所有50个州及不列颠哥伦比亚省[22] 市场展望 - NV5的行业前景受到人口增长的推动，展现出长期的行业需求[38] - 公司在2020年第二季度继续获得关键合同，显示出强劲的销售管道[27] - 公司在2020年第二季度的强劲表现得益于其多元化的服务平台和战略整合[23] 新策略与发展 - NV5致力于在组织内部推广股份所有权[34] - NV5鼓励收购的公司实现有机增长[34] - NV5与关键员工保持直接联系，并提供所有权和领导层的直接接触[34] - NV5被认为是一个包容性的公司，展现出持续增长的能力[37] - NV5自成立以来实现了历史性的财务回报[38]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收增长42%至1.67亿美元，净收入增长43%至1.296亿美元，有机增长4% [20] - 调整后EBITDA增长58%至2410万美元，利润率从17%提升至19% [20] - 调整后每股收益增长11%，从每股0.76美元增至0.84美元 [21] - 本季度现金流强劲，达1360万美元 [21] - 截至季度末，手头现金3830万美元，债务循环信贷额度下可用提款4500万美元，净应收账款2.119亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业服务 - 业务增长，新增约20名直接员工，其中5名在地理空间业务，15名在公用事业业务 [56] - 占核心业务收入约20%，地理空间业务部门收入约四分之一，若加上其他辅助公用事业，可达30% [93][94] 地理空间解决方案 - 第一季度业务强劲，进入2020年时拥有历史最大地理空间积压订单，推动了第一季度增长 [33] - 第二季度初积压订单约8900 - 9000万美元，预计85% - 90%将在2020财年转化 [81] 机械、电气、管道和消防保护业务 - 专注于酒店、度假村和赌场的部分，资本投资减少 [27] 房地产尽职调查业务 - 出现下滑，4月该业务收入下降达40%，但占公司业务比例不大 [105] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末积压订单为5.74亿美元，较2019年第四季度末的5.67亿美元保持强劲，较2019年第一季度末增长30% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略调整 - 将能源业务垂直领域更名为公用事业服务，以更好体现服务内容 [12] - 取消非必要旅行、展会和会议，冻结工资和奖金，裁员约1.5%（约4000名全职员工） [13] - 与供应商和设施租赁方协商条款、费率、减免和延期，管理成本，调整应收账款和应付账款条款，预计12个月内节省450 - 500万美元 [14] 发展方向 - 关注交叉销售，2020年目标2600万美元，第一季度目标650万美元，实际完成720万美元，超出目标11% [30] - 计划通过流程效率和合作扩大产能，关注地理空间解决方案新兴增长机会 [36] 行业竞争 - 作为全国性公司，业务多元化，受经济周期影响小，在并购市场更具选择性 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - COVID - 19疫情对全球经济增长造成重大破坏，公司部分业务受影响，如商业、酒店和房地产交易服务，但多数业务为非 discretionary 服务，受影响较小 [8][13] - 政府税收减少可能影响项目资金，但部分市政外包业务为公司带来机会 [67][69] 未来前景 - 撤回2020财年之前提供的指导，因部分业务不确定性高，待情况明朗后再考虑恢复 [23][65] - 对公司财务状况有信心，预计调整后EBITDA利润率保持在19%或更高 [125][126] - 看好并购机会，今年重点关注支持功能和地理空间平台相关的技术整合机会 [139] 其他重要信息 - 公司为员工提供个人防护设备和远程工作所需的软硬件工具，员工利用率估计提高8% [15][17][18] - 公司获得多项重要合同，如地理空间解决方案业务获4000万美元合同，LNG公用事业业务获3400万美元合同等 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：COVID - 19对业务影响的规模 - 房地产组合业务和酒店业务的收入侵蚀约占公司业务的8% - 9%，实际可能小于9% [49][50][52] - 核心业务基本稳定，可能为中性或有1% - 2%的下降 [54] - 公用事业交付服务业务增长，新增约20名员工 [56] 问题2：不提供业绩指引的决策过程 - 因部分业务如房地产、赌场和法医业务等不确定性高，不想给出过于乐观或保守的指引 [65][66] 问题3：州和地方政府税收减少对项目的影响 - 公用事业业务受益于电网老化和防火减灾需求，有增长机会 [67] - 市政外包业务为公司带来机会，但资本改善项目资金仍存在不确定性 [68][69][70] 问题4：利用率提高对利润率的影响 - 利用率提高有助于盈利能力，公司利润率从17%提升至19%，且员工利用率可能更高 [71][72] 问题5：地理空间业务积压订单的可见性和覆盖情况 - 通常约60%的未来12个月收入预测在积压订单中，第二季度初积压订单预计85% - 90%将在2020财年转化 [81] 问题6：基础设施支出和活动的预期 - 联邦层面有相关讨论，但实际支持未显著增加；州和市政层面目前难以判断，若刺激计划通过公司将受益 [83][85] 问题7：公用事业业务占收入的比例 - 占核心业务收入约20%，地理空间业务部门收入约四分之一，加上其他辅助公用事业可达30% [93][94] 问题8：地理空间业务加入后毛利率预期 - 预计毛利率维持在50% - 51%的较低水平 [102] 问题9：固定成本与可变成本的比例 - 设施固定成本占总收入略超3%，一般及行政费用约占8%，未来有望保持稳定并受益于规模增长 [103] 问题10：4月业务的影响 - 交易服务房地产业务和LNG业务收入下降，但地理空间业务表现强劲，整体收入可能较内部预算有所减少，但情况正在好转 [105][106][107] 问题11：调整后运营利润率是否为新常态 - 希望调整后EBITDA利润率维持在19%或更高，随着业务增长和规模扩大，利润率有望进一步提高 [125][126][129]