文章核心观点 - 2024年第二季度纽约时报公司表现良好，各项财务指标大多实现增长，不同业务板块有不同表现，同时给出了第三季度的业绩预期 [1][3][4] 财务业绩 - 调整后每股收益45美分，超扎克斯普遍预期的40美分，较去年同期的38美分有所增加 [1] - 总营收6.251亿美元，超扎克斯普遍预期的6.23亿美元，同比增长5.8% [1] - 数字用户平均收入从去年同期的9.15美元增至9.34美元 [2] 订阅业务 - 订阅收入4.393亿美元，同比增长7.3%，数字产品订阅收入3.045亿美元，增长12.9%，印刷版订阅收入1.348亿美元，下降3.6% [3] - 季度末公司印刷和数字产品约有1084万订阅用户，其中数字用户约1021万，捆绑和多产品订阅用户约483万 [3] - 预计2024年第三季度总订阅收入增长7 - 9%，数字订阅收入增长12 - 15% [3] 广告业务 - 广告总收入1.192亿美元，同比增长1.2%，数字广告收入7960万美元，增长7.8%，印刷广告收入3960万美元，下降10% [4] - 预计2024年第三季度广告总收入持平或个位数低增长，数字广告收入个位数高增长 [4] 其他业务 - 其他收入6660万美元，同比增长4.9%，调整后运营成本5.204亿美元，增长4.4% [5] - 调整后运营利润1.047亿美元，增长13.6%，调整后运营利润率扩大110个基点至16.7% [5] 业务板块 - 纽约时报集团收入5.852亿美元，同比增长4.4%，订阅收入4.1亿美元，增长6.5%，广告收入1.121亿美元，下降0.2% [6] - 运动板块收入4050万美元，同比增长33.4%，订阅收入从2460万美元增至2930万美元，广告收入从540万美元增至710万美元 [6] 财务状况 - 季度末现金和有价证券约7.24亿美元，较2023年12月31日的7.092亿美元增加1480万美元 [7] - 季度资本支出约900万美元，预计2024年资本支出约4000万美元 [7] - 季度回购208083股A类普通股，花费约950万美元，截至2024年8月2日，约2.015亿美元可用于进一步回购 [7] - 过去一年公司股价上涨22.9%，行业增长19% [7] 其他推荐股票 - 达美乐（Datadog）扎克斯评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利超预期23.2%，预计本财年收入和每股收益分别增长22.3%和16.7% [8] - Twilio扎克斯评级为1，过去四个季度平均盈利超预期43.1% [8] - 元平台（Meta Platforms）扎克斯评级为2（买入），过去四个季度平均盈利超预期12.6%，预计本财年销售额和每股收益分别增长19.6%和42.8% [9]

财务数据 - 公司第二季度总收入为6.251亿美元，同比增长5.8%[12] - 第二季度订阅收入为4.393亿美元，同比增长7.2%[12] - 第二季度广告收入为1.192亿美元，同比增长1.2%[12] - 第二季度其他收入为6661万美元，同比增长4.9%[12] - 公司总收入为12.19亿美元，其中订阅收入占71.2%，广告收入占18.3%，其他收入占10.5%[37] - 订阅收入同比增长7.3%，达到4.39亿美元，主要由于数字订阅收入增长12.9%[110] - 数字订阅收入增长主要来自捆绑和多产品订阅收入增加45.4%，以及其他单一产品订阅收入增加6.4%[110] - 数字广告收入占总广告收入的66.8%，同比增长7.8%至7957.5万美元[127] - 其他收入同比增长4.9%至6.7亿美元，主要由于Wirecutter联盟推荐收入增长和内容授权收入增长[129] 盈利能力 - 第二季度营业利润为7941万美元，同比增长42.4%[12] - 第二季度每股基本收益为0.40美元，同比增长42.9%[12] - 2024年上半年公司净收入为1.060亿美元[26] - 公司第二季度和上半年调整后营业利润分别同比增长13.6%和23.7%[98] - NYTG业务第二季度和上半年调整后营业利润分别同比增长7.1%和16.1%[98] - The Athletic业务第二季度和上半年调整后营业亏损分别收窄69.2%和42.0%[98] - 公司第二季度和上半年每股摊薄收益分别增长42.8%和53.9%[98] - 公司调整后的稀释每股收益为0.45美元,同比增长18.4%[153][154] - 公司调整后的营业利润为1.047亿美元,同比增长13.6%,调整后营业利润率为16.7%,同比提升110个基点[155] 现金流与资产负债 - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为2.229亿美元，较2023年12月31日减少2.305亿美元[12] - 截至6月30日，公司长期有价证券投资为3.126亿美元，较2023年12月31日增加5.496亿美元[12] - 截至6月30日，公司总资产为26.734亿美元，较2023年12月31日减少0.412亿美元[12] - 公司2023年6月30日的总股东权益为16.072亿美元[25] - 公司2024年6月30日的总股东权益为18.050亿美元[26] - 2024年上半年公司支付股息4.337亿美元[26] - 2024年上半年公司回购股票4.227亿美元[26] - 2024年上半年公司经营活动产生的现金流入为1.333亿美元[28] - 2024年上半年公司投资活动产生的现金流出为9,617万美元[28] - 2024年上半年公司筹资活动产生的现金流出为1.023亿美元[28] - 2024年6月30日公司现金及现金等价物为2.370亿美元[28] - 截至2024年6月30日,公司现金、现金等价物和短期及长期有价证券总额为7.24亿美元[161] 资产负债表项目 - 公司持有的可供出售金融资产中,短期投资的公允价值为1.884亿美元,长期投资的公允价值为3.126亿美元[46,47] - 公司短期和长期可供出售证券的未实现损失总额为1,573,000美元[51][53] - 公司有限期无形资产的账面净值为2.69亿美元,加权平均剩余使用年限为13.4年[58][62] - 公司非上市股权证券的账面价值为2,960万美元[67] - 公司的递延薪酬负债为1,251.2万美元,计入其他负债[77] - 公司的或有对价负债为356.1万美元,计入应计费用和其他负债[77] 其他 - 公司第二季度每股派息0.13美元，同比增长18.2%[12] - 2024年上半年公司股票激励费用为3.289亿美元[26] - 公司在2024年第二季度和2024年前6个月分别确认了150万美元和590万美元的裁员成本[73] - 公司在2024年第二季度和2024年前6个月分别确认了200万美元和300万美元的与微软和OpenAI诉讼相关的成本[74] - 公司在2024年上半年为工会养老金计划缴纳了630万美元的供款,预计2024年全年供款将超过1,200万美元[88] - 公司将Generative AI诉讼费用作为特殊项目从经营业绩中剔除[151] - 公司使用多种非公认会计准则指标来评估业务表现，如调整后每股收益、调整后营业利润等[151] - 公司认为自由现金流(定义为经营活动产生的净现金减去资本支出)提供了有用的信息,可用于加强公司的资产负债表和进行战略性投资[152] - 2022年开始实施的税改法案要求将研发支出资本化并在5年内摊销，预计2024年将对公司现金流产生约2800万美元的负面影响[162]

文章核心观点 - 纽约时报公司第二季度营收和利润超分析师预期，数字订阅用户超1000万，数字广告收入同比增长7.8%，股价盘中涨超5% [1] 业绩情况 - 公司第二季度净收入同比增长41%至6550万美元，营收增长约6%至6.251亿美元，均略高于分析师预期 [1] - 截至季度末公司共有1080万订阅用户，其中1020万为数字订阅用户，订阅收入增长7%至4.393亿美元，每用户平均收入增长2%至9.34美元 [2] - 广告总收入增长1%至1.192亿美元，数字广告收入增长7.8%，印刷广告收入下降10% [2] 股价表现 - 股价盘中上涨超5%，截至美国东部时间上午11:50上涨约5%至54.70美元，今年以来上涨约12% [1][2]

文章核心观点 公司2024年第二季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超华尔街预期，部分关键指标也优于分析师预估，过去一个月股价表现好于大盘 [1][13] 财务数据 - 2024年第二季度营收6.251亿美元，同比增长5.8%，超Zacks共识预期0.35% [1] - 每股收益0.45美元，去年同期为0.38美元，超共识预期12.50% [1] 关键指标表现 订阅指标 - 纯数字订阅总数为10210，高于两位分析师平均预估的10101 [3] - 印刷版订阅数为630，高于两位分析师平均预估的628 [4] - 数字和印刷版总订阅数为10840，高于两位分析师平均预估的10728 [4] - 纯数字捆绑和多产品订阅用户为483万，高于两位分析师平均预估的482万 [5] - 纯数字其他单产品每用户平均收入为3.65美元，低于两位分析师平均预估的3.68美元 [6] - 纯数字订阅收入为3.045亿美元，高于两位分析师平均预估的3.0331亿美元，同比增长12.9% [7] - 印刷版订阅收入为1.3482亿美元，略低于两位分析师平均预估的1.353亿美元，同比下降3.6% [11] - 订阅收入总计4.3932亿美元，高于两位分析师平均预估的4.386亿美元，同比增长7.3% [13] 广告收入指标 - 数字广告总收入为7960万美元，略低于两位分析师平均预估的7966万美元，同比增长7.9% [8] - 印刷版广告总收入为3956万美元，低于两位分析师平均预估的4009万美元，同比下降10% [9] - 广告总收入为1.1916亿美元，略低于两位分析师平均预估的1.1975亿美元，同比增长1.2% [12] 其他收入指标 - 其他收入为6661万美元，高于两位分析师平均预估的6457万美元，同比增长4.9% [10] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为0.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -5.9% [13] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [13]

业绩总结 - 公司在2024年第二季度新增约30万名数字仅订阅用户，总订阅用户数达到1084万[12] - 2024年第二季度的收入为625,097千美元，较2023年的590,853千美元增长5.8%[39] - 2024年第二季度的营业利润为79,410千美元，较2023年的55,775千美元增长42.4%[39] - 调整后的营业利润为104,700千美元，较2023年的92,166千美元增长13.6%[39] - 稀释每股收益为0.40美元，较2023年的0.28美元增长42.9%[45] - 调整后的稀释每股收益为0.45美元，较2023年的0.38美元增长18.4%[45] 用户数据 - 数字仅订阅用户的平均每用户收入（ARPU）同比增长2.1%，达到9.34美元[17] - 数字仅订阅收入同比增长12.9%[6] - 总订阅收入同比增长7.3%[19] - 数字广告收入同比增长7.8%[8] - 其他收入同比增长4.9%，主要得益于Wirecutter的推荐和许可收入[26] 成本与利润 - 调整后的运营利润（AOP）同比增长13.6%，约为1.05亿美元[29] - 调整后的运营利润率同比增加约110个基点，达到16.7%[29] - 营业利润率从2023年的9.4%提升至12.7%，增加330个基点[39] - 调整后的营业利润率从2023年的15.6%提升至16.7%，增加110个基点[39] - 2024年第二季度的总运营成本为545,687千美元，较2023年的535,078千美元增长2.0%[42] - 调整后的运营成本同比增长4.4%[27] 现金流与未来展望 - 2024年第二季度的净现金提供来自运营活动为374,146千美元，较2023年的254,321千美元增长47.0%[49] - 自由现金流为348,215千美元，较2023年的225,573千美元增长54.3%[49] - 公司预计2024年第三季度数字仅订阅收入将增长12%至15%[34]

文章核心观点 - 纽约时报公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现逊于市场，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化；里兹公司即将公布财报，预计亏损收窄且营收增长 [1][2][5][6] 纽约时报公司财报情况 - 本季度每股收益0.45美元，超Zacks共识预期0.40美元，去年同期为0.38美元，盈利惊喜为12.50%；上一季度盈利惊喜为72.22%；过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收6.251亿美元，超Zacks共识预期0.35%，去年同期为5.9085亿美元；过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 纽约时报公司股价表现 - 年初至今股价上涨约6.4%，而标准普尔500指数上涨9.9% [2] 纽约时报公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期 [2] - 盈利预期包括当前季度共识盈利预期及近期变化，与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.38美元，营收6.3101亿美元；本财年共识每股收益预期为1.77美元，营收25.7亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，报纸出版行业目前处于250多个Zacks行业的后5%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 里兹公司情况 - 预计8月13日公布2024年6月季度财报，预计每股亏损0.15美元，同比变化+84.9%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收1147万美元，较去年同期增长14.6% [6]

订阅收入 - 数字订阅收入同比增长12.9%[7] - 数字独立订阅用户新增约30万，主要来自捆绑和多产品订阅以及其他单一产品订阅[2] - 数字独立订阅ARPU同比增长2.1%至9.34美元，主要由于订阅者从优惠价格过渡到更高价格以及对非捆绑订阅用户的价格上涨[2,4] - 公司第三季度预计数字订阅收入增长12-15%,总订阅收入增长7-9%[44] - 订阅收入同比增长7.3%,达到4.39亿美元[57][58] - 数字订阅收入同比增长12.9%,达到3.05亿美元[58] - 数字订阅用户总数达到1,021万,同比增长11.1%[65] - 数字订阅ARPU为9.34美元,同比增长2.1%[69] - NYTG的订阅收入同比增长6.5%和6.9%[78] - The Athletic的订阅收入同比增长19.4%和18.8%[78] 广告收入 - 数字广告收入同比增长7.8%，主要由于The Athletic和NYTG的显示广告收入增加[7,20] - 广告收入同比增长1.2%,达到1.19亿美元[60][61] - 数字广告收入同比增长7.8%,达到7958万美元[61] - The Athletic的广告收入同比增长30.0%和33.3%[78] 其他收入 - 其他收入同比增长4.9%，主要由于Wirecutter的联盟推荐和授权收入增加[21] - 数字其他收入达到4060万美元,占其他收入的61.0%[62] 经营成本和利润 - 经营成本同比增加2.0%，调整后经营成本同比增加4.4%，主要由于新闻、产品开发以及一般和管理费用增加[8,23] - 经营利润同比增长42.4%至7940万美元，调整后经营利润同比增长13.6%至10470万美元，主要由于数字订阅收入增加部分抵消了经营成本增加[9] - 经营利润率为12.7%，调整后经营利润率为16.7%，同比增加约110个基点[9] - 每股摊薄收益为0.40美元，同比增加0.12美元；调整后每股摊薄收益为0.45美元，同比增加0.07美元[5] - 运营利润同比增长42.4%,达到7941万美元[55] - 净利润同比增长40.7%,达到6554万美元[55] - NYTG的调整营业利润率为18.3%和16.8%[76] - The Athletic的调整营业亏损收窄69.2%和42.0%[76] - 公司二季度和上半年的调整后每股收益分别为0.45美元和0.76美元，同比增长18.4%和35.7%[92] - 公司二季度和上半年的调整后营业利润率分别为16.7%和14.8%，同比提升110个和210个基点[95] - 公司二季度和上半年的自由现金流分别为1.19亿美元和1.33亿美元[103] 业务分部 - 公司有两个可报告的业务分部:NYTG和The Athletic[73] - 公司将10%的捆绑订阅收入分配给The Athletic[74] - 公司将10%的产品开发、营销和订户服务费用分配给The Athletic[75] - NYTG收入同比增长4.4%和4.5%[76] - The Athletic收入同比增长33.4%和33.2%[76] 非经常性项目 - 公司将特殊项目(如减值费用、退休金结算费用、并购相关成本、2024年第一季度开始的生成式AI诉讼费用等)视为非经常性项目，并将其从经营业绩中剔除[88] - 公司将非经营性退休成本(单一雇主退休金计划费用、多雇主退休金计划退出费用等)视为非经营性项目，并将其从经营业绩中剔除[90] - 公司提供了非公认会计准则财务指标与最直接可比的公认会计准则指标的调节[91]

文章核心观点 - 纽约时报公司将于8月7日公布2024年第二季度财报，预计营收和盈利略低于市场预期，股价可能走低，公司持续面临印刷广告和营收行业性放缓问题，虽自疫情以来非订阅业务营收增加使运营结果改善，但预计二季度仍维持类似态势 [1] 公司业绩表现 - 2021年初至现在，公司股价从50美元微涨至52美元，而同期标准普尔500指数上涨约45%，公司股价表现波动较大，2021 - 2023年回报率分别为 - 7%、 - 33%、51%，而标准普尔500指数同期回报率分别为27%、 - 19%、24%，公司在2021和2022年表现逊于标准普尔500指数 [2] 公司业务预期 - 二季度数字订阅收入预计同比增长11% - 14%，总订阅收入预计增长6% - 8%，总广告收入预计个位数下降 [1] 公司财务预测 - 预计2024年第二季度营收约6.21亿美元，略低于市场预期，2024年第一季度营收同比增长6%至5.94亿美元，主要因订阅业务增长8%，其中订阅收入增至4.29亿美元，广告收入同比下降2%至1.04亿美元，其他收入为6100万美元，同比增长8%，2024年第一季度数字用户平均收入为9.21美元，同比增长1.9% [4] - 预计2024年第二季度每股收益为38美分，略低于市场预期，2024年第一季度调整后每股收益为31美分，同比增长63% [6] - 预计公司估值为每股48美元，较当前市场价格低8% [3][7] 公司发展目标 - 截至2024年第一季度末，公司有1055万订阅用户，其中990万为数字订阅用户，公司有望在2027年底前实现至少1500万订阅用户的目标，预计2024年全年营收同比增长6%至26亿美元 [5]

文章核心观点 - 纽约时报公司运营表现出色，过去几年发展良好且无债务，有大量现金和证券储备，但因股价过高，相对大盘的进一步上涨空间有限，目前维持“持有”评级，若8月7日公布的二季度财报表现远超预期，可能考虑升级评级 [1][10] 公司近期表现 营收与订阅用户情况 - 2023年公司营收24.3亿美元，较2022年的23.1亿美元增长5.1%，主要得益于数字订阅用户数量持续增长，到2023年底付费订阅用户达970万，较上一年的883万增长9.9%，数字单用户月平均收入从8.95美元升至9.18美元 [3] - 2024年第一季度营收5.94亿美元，较去年同期的5.607亿美元增长5.9%，数字订阅用户增至991万，同比增长9.9%，单用户月平均收入从9.04美元增至9.21美元 [5] - 公司体育业务The Athletic是订阅用户增长的主要来源，2022 - 2023年其订阅用户从268万激增至465万，2023年营收1.313亿美元，高于2022年的8460万美元，但仅占公司总销售额的5.4% [4] - 2024年第一季度The Athletic付费订阅用户达499万，高于2023年第一季度的327万，营收3720万美元，仍占公司总销售额的小部分 [5] 盈利与现金流情况 - 2022 - 2023年净利润从1.739亿美元增至2.324亿美元，运营现金流从1.507亿美元增至3.606亿美元，调整后现金流从2.556亿美元增至3.678亿美元，EBITDA从3.29亿美元增至3.827亿美元 [5] - 2024年第一季度净利润4040万美元，接近去年同期2230万美元的两倍，运营现金流从5070万美元微增至5310万美元，调整后现金流从4970万美元增至7240万美元，EBITDA从4850万美元增至6750万美元 [6] 2024年第二季度预测情况 - 分析师预计公司二季度销售额为6.252亿美元，较2023年二季度的5905万美元增长5.8%，管理层称总订阅收入同比增长6% - 8%，数字广告收入中到高个位数增长，总广告收入低个位数增长，其他收入持平或低个位数增长 [6] - 分析师预计二季度调整后每股收益约0.41美元，高于去年同期的0.38美元，调整后净利润从6270万美元增至6790万美元 [7] 公司估值情况 - 公司股价较高，与2022 - 2023年业绩相比估值倍数不理想，与五家类似企业相比，市盈率方面五家企业中两家比它便宜，企业价值与EBITDA比率方面五家企业中四家比它便宜，市现率方面它是五家企业中最贵的 [8][9] 公司财务状况 - 公司账面无债务，拥有3.791亿美元现金及现金等价物，还有3.072亿美元长期证券 [10]

文章核心观点 - 纽约时报公司股价上涨，有望受益于用户增长和数字广告收入增加，预计季度盈利和营收增长；盈利预期趋势与股价走势相关，需关注后续表现；李氏企业盈利预期有变化，两只股票均为Zacks Rank 3（持有） [1][2][3] 纽约时报公司 - 上一交易日股价收涨5.2%，报55.09美元，成交量可观，过去四周累计上涨2.9% [1] - 受益于用户增长和数字广告收入增加，顺应媒体消费趋势 [1] - 预计即将发布的季度报告每股收益0.40美元，同比增长5.3%，营收6.2292亿美元，同比增长5.4% [1] - 过去30天该季度的每股收益共识预期未变，股票当前为Zacks Rank 3（持有） [2] 李氏企业 - 上一交易日股价收涨2.2%，报10.17美元，过去一个月回报率为 -18.7% [2] - 即将发布的报告每股收益共识预期过去一个月维持在0.68美元，较去年同期增长172%，当前Zacks Rank为 3（持有） [3] 行业 - 两只股票均属于Zacks出版 - 报纸行业 [2]