Ocwen Financial (OCN) came out with quarterly earnings of $1.44 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.09 per share. This compares to loss of $3.35 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 32.11%. A quarter ago, it was expected that this mortgage servicer would post earnings of $1.14 per share when it actually produced earnings of $1.24, delivering a surprise of 8.77%.Over the last four quarters, the comp ...

财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度GAAP净亏损4700万美元，调整后税前收入为1100万美元[3] - 2023年净亏损6400万美元，主要因利率和假设导致未实现MSR价值变动减少8900万美元[7] - 2023年调整后税前收入4900万美元，得益于强劲的服务业绩[7] - 2023年GAAP运营费用较2022年减少超1.2亿美元，降幅23%[7] - 截至2023年12月31日，总流动性为2.42亿美元，较2022年12月31日增长10%[7] - 2023年偿还1500万美元高级有担保票据，2024年获董事会批准最多再偿还4000万美元[12] - 截至2023年12月31日，每股账面价值为52美元[12] - 截至2023年12月31日，公司总资产为125.137亿美元，较2023年9月30日的130.117亿美元下降3.83%[20] - 截至2023年12月31日，公司总负债为121.119亿美元，较2023年9月30日的125.666亿美元下降3.62%[20] - 截至2023年12月31日，公司股东权益为4.018亿美元，较2023年9月30日的4.451亿美元下降9.73%[20] - 2023年全年总营收为10.667亿美元，较2022年的9.539亿美元增长11.82%[21] - 2023年MSR估值调整净额为 -2.322亿美元，2022年为 -0.104亿美元[21] - 2023年总运营费用为4.121亿美元，较2022年的5.324亿美元下降22.6%[21] - 2023年其他收入（费用）净额为 -4.805亿美元，较2022年的 -3.862亿美元下降24.42%[21] - 2023年税前收入（亏损）为 -0.581亿美元，2022年为0.249亿美元[21] - 2023年净收入（亏损）为 -0.637亿美元，2022年为0.257亿美元[21] - 2023年基本每股收益为 -8.34美元，2022年为2.97美元；摊薄每股收益2023年为 -8.34美元，2022年为2.85美元[21] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年MSR资本合作伙伴数量从3个增至5个[8] - 2023财年平均服务UPB增至2920亿美元，较2022财年增加超100亿美元[8] - 2023年来自高利润率产品的MSR发起比例从2022年的21%增至39%[8]

财务数据关键指标 - 截至2023年12月31日，公司服务和子服务组合约有130万笔贷款，未偿本金余额（UPB）为2884亿美元[23] - 2023年，公司发起业务产生的UPB新增总额为504亿美元[32] - 截至2023年12月31日，Rithm是公司最大的服务客户之一，占公司总服务和子服务组合未偿本金余额（UPB）450亿美元，占比16%，约占Ocwen服务的所有逾期贷款的67%，占2023年总服务和子服务费用的12% [52] - 2020年12月21日，公司与Oaktree成立合资企业MAV Canopy，Oaktree和Ocwen分别持有85%和15%的权益，初始同意在三年内投资最多2.5亿美元；2022年11月2日，双方同意增加最多2.5亿美元的资本投入；截至2023年12月31日，公司在MAV Canopy的投资为3780万美元 [56] - 2021年，公司向Oaktree发行2.85亿美元的Ocwen高级有担保票据，初始1.995亿美元于3月4日完成，额外8550万美元于5月3日完成；初始票据发行净收益1.75亿美元用于偿还4.98亿美元现有债务，额外票据发行净收益约7500万美元用于投资MSR合资企业和一般公司用途 [57] - 2023年12月31日，公司共有约4500名员工，其中约1100名在美国和美属维尔京群岛，约3400名在印度和菲律宾 [60] - 截至2023年12月31日，全球员工中48%为女性，美国领导岗位（总监及以上）中34%为女性，22%为有色人种；美国员工中61%为女性，45%为有色人种 [62] - 截至2023年12月31日，公司服务和子服务组合中与Rithm的重大客户关系占服务和子服务组合未偿本金余额的16%和贷款数量的27%，Rithm服务和子服务组合占公司服务的所有逾期贷款的约67%，2023年公司保留的与Rithm相关的服务费用约占公司赚取的总服务和子服务费用的12%[110] - 截至2023年12月31日，公司服务和子服务组合中与MAV的重大客户关系占总服务和子服务组合未偿本金余额的19%和贷款数量的15%[112] - 2023年12月31日，公司服务的住宅贷款抵押房产地理分布在全美50个州、哥伦比亚特区和两个美国领地，其中加利福尼亚州、得克萨斯州、佛罗里达州、纽约州和新泽西州的房产集中度最高，占服务贷款数量的40%，加利福尼亚州占总服务贷款的15%[115] - 截至2023年12月31日，公司与Rithm的服务和子服务组合分别占服务和子服务组合未偿本金余额的16%和贷款数量的27%，占所有逾期贷款的约67%，2023年相关服务费用约占总服务和子服务费用的12%[110] - 截至2023年12月31日，公司与MAV的服务和子服务组合占未偿本金余额的19%和贷款数量的15%[112] - 2023年12月31日，公司服务的贷款中，前五大集中地为加利福尼亚州、得克萨斯州、佛罗里达州、纽约州和新泽西州，占服务贷款数量的40%，其中加利福尼亚州占比最大，为15%[115] 业务线构成 - 公司业务分为服务、发起和企业项目及其他三个部分，服务业务目前占总收入的大部分[21][22] - 公司服务业务包括住宅正向抵押贷款服务、反向抵押贷款服务和小型商业抵押贷款服务，客户包括美国一些大型金融机构[22] - 公司发起业务的主要收入来源是贷款销售收益，发起并销售或证券化住宅抵押贷款以产生抵押贷款服务权[30] 业务运营方式 - 公司通过多种渠道收购抵押贷款服务权（MSR），包括流量购买协议、机构现金窗口联合发行计划和批量MSR购买[31] - 公司通过零售、对应和批发渠道发起正向和反向抵押贷款，不同渠道的每笔贷款销售利润率不同[30][33][34] 监管与竞争环境 - 公司业务受到联邦、州、地方和外国政府当局的广泛监管，需遵守众多法律法规[37][39] - 金融服务市场竞争激烈且分散，公司在服务和发起业务中面临来自大型和小型金融服务公司的竞争[44] - 公司服务业务基于价格、运营表现、服务质量和客户满意度竞争，发起业务在利率、利润率、费用、客户服务和知名度等方面面临激烈竞争[45] 评级情况 - 2023年8月10日，Moody's将住宅优质、次级、特殊服务和第二留置权服务质量（SQ）评估从SQ3升级到SQ3+，确认主服务评估为SQ3+ [47] - 2023年3月22日，S&P将住宅抵押贷款主要、特殊、次级和从属留置权服务评级从平均提高到高于平均水平，确认住宅抵押贷款主服务整体高于平均排名和评级展望为稳定 [48] - 2024年2月13日，Fitch确认PHH的住宅服务评级，将优质和次级产品的展望从积极下调至稳定，其他产品评级展望保持稳定 [49] - 2024年2月15日，Fitch确认PHH的主服务评级和稳定展望 [50] 员工与社会责任 - 公司最近的员工调查显示，员工参与度达到82%的良好水平 [66] - 2023年公司举办41场借款人外联活动，与7家HUD认证住房咨询机构合作[78] - 过去四年公司向非营利组织捐款超600万美元，自2012年以来近2800万美元[79] - 超2200名员工加入亲和团体，全球举办18场员工活动[73] - 2023年公司首席风险合规官入选HousingWire“有影响力女性”名单，5名女员工获五星住房女性领导力奖提名[72] - 公司印度团队被评为2023年LGBTQ+包容性顶级雇主[72] - 公司医疗计划对所有预防性护理服务和通用预防性药物提供100%覆盖[76] - 2014年公司成立社区咨询委员会，由15位来自不同组织的领导人组成[79] - 2015年公司成立多元化、公平和包容委员会[71] - 公司子公司PHH Mortgage与NAMB合作推出反向抵押贷款认证项目，获2023年度附属公司称号[80] 风险管理 - 公司通过多种方式管理流动性风险，包括MSR套期保值和维持流动性预留[91] - 公司采用“三道防线”模型管理运营和合规风险，第一道防线由业务线管理、控制总监和质量保证人员组成，第二道防线包括风险管理和合规职能，第三道防线是内部审计[95][97][98] - 公司通过企业范围的合规风险管理计划管理合规风险，将业务线合规风险管理的主要责任分配给业务线管理[100] - 公司首席信息安全官负责信息安全风险监督，公司信息安全计划旨在达到或超过联邦金融机构检查委员会标准[101] - 公司一般在贷款发起后不久通过政府支持企业和吉利美担保的证券化及整笔贷款交易在二级市场出售发起的抵押贷款，从贷款发起至出售期间面临早期还款违约风险，但风险有限[102] - 公司通过多种方式管理流动性风险，包括进行MSR对冲活动、维持流动性预留、积极管理资金来源和用途、维持应急资金能力等[91][93] - 公司定期评估资本结构选项，目标是通过资金来源多元化最大化总投资能力，同时优化成本、预付款率和条款[92] - 公司通过多种活动为业务运营融资，包括手头现金、运营现金流、战略投资者关系以及针对重要MSR、抵押贷款仓库和服务预付款活动的承诺和非承诺资产抵押贷款安排[93] - 公司采用“三道防线”模型进行风险管理，第一道防线由业务线管理、控制总监和质量保证人员组成[97] - 第二道防线独立于业务，包括风险管理和合规职能，负责提供保证、监督等[105] - 第三道防线内部审计为风险管理框架的有效性提供独立保证，并向高级管理层和董事会定期报告[98] - 公司通过企业范围的合规风险管理计划管理合规风险，将合规风险管理的主要责任分配给业务线管理[100] - 公司首席信息安全官负责信息安全风险监督，信息安全计划符合或超过联邦金融机构检查委员会标准[101] - 公司通常在贷款发起后不久将其出售，早期违约风险有限，不预计会有重大损失[102] - 公司通过多种方式管理对手方信用风险，包括评估对手方财务状况、分散风险等[107]

文章核心观点 - 奥克文金融公司将召开电话会议回顾2023年第四季度和全年运营结果 [1] 会议安排 - 公司将于2024年2月27日上午8点30分（美国东部时间）召开电话会议 [1] - 有意者可在会议开始前约10分钟拨打(888) 886 - 7786或(416) 764 - 8658参加，也可通过公司网站股东关系页面的直播音频网络广播参与 [2] - 会议将配有投资者演示文稿，可在会议前访问公司网站股东关系页面获取 [3] - 会议结束约两小时后可通过网站获取电话会议回放，回放将保留15天 [4] 公司信息 - 奥克文金融公司是领先的非银行抵押贷款服务商和发起商，通过PHH Mortgage和Liberty Reverse Mortgage两大品牌提供服务 [6] - PHH Mortgage是美国最大的服务商之一，专注于提供各种服务和贷款项目；Liberty是美国最大的反向抵押贷款机构之一，致力于教育和提供满足客户个人和财务需求的贷款 [6] - 公司总部位于佛罗里达州西棕榈滩，在美国、美属维尔京群岛、印度和菲律宾设有办事处和业务，自1988年开始为客户服务 [6] 其他信息 - 如需了解更多先前发布信息和美国证券交易委员会文件，请参考公司网站股东关系部分 [5] - 如需进一步信息可联系公司高级副总裁Dico Akseraylian，电话(856) 917 - 0066，邮箱mediarelations@ocwen.com [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后税前利润为1000万美元,实现了9%的年化调整后税前收益率 [11] - 第三季度净收益为800万美元,每股1.10美元,高于共识预期,但低于第二季度,主要受第二季度反向贷款交易收益的影响 [39] - 公司流动性为1.94亿美元,较上年末有所下降,主要由于用于减少公司债务和对冲工具的需求增加 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务继续保持盈利,第三季度调整后税前利润为1000万美元 [47] - 正向贷款服务业务税前利润略有下降,主要由于资产运行收益下降和部分资产转为子服务 [47] - 反向贷款服务业务税前利润有所增加,主要由于运营成本降低 [47] - 正向贷款业务量较上季度增加63%,达到72亿美元,但利润率有所下降 [48] - 零售渠道贷款业务量有所增加,但仍略微亏损 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司总贷款服务规模较上季度增长2%,较上年同期增长5%,主要由于子服务规模增长 [12] - 子服务规模较上季度增长6%,较上年同期增长10% [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高子服务规模,同时维持自有贷款服务规模在1150亿美元至1350亿美元的范围内 [17] - 公司将通过减少债务、提高自有贷款服务资产收益率等方式进一步提高权益收益率 [17] - 公司将继续关注市场周期性资产交易机会,包括受困资产交易和特殊商业子服务交易 [18] - 公司服务平台在运营绩效、成本控制等方面保持行业领先水平,具有较强的竞争优势 [27][29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的市场环境有利于服务业务,但不利于贷款业务,预计这种情况在可预见的未来将持续 [15] - 公司将继续专注于成本管理、审慎的风险和合规管理,以保持良好的财务和经营表现 [16] - 公司对未来12-24个月的财务目标保持信心,预计将实现9%以上的调整后税前收益率 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bose George 提问** 未来一年公司的服务成本趋势如何 [59][60] **Glen Messina 回答** 公司将继续推动3%-5%的可变成本生产率提升,同时由于固定和半可变成本占比较高,随着总服务规模增长将得到较好的成本杠杆 [60] 问题2 **Kyle Joseph 提问** 公司如何看待银行退出贷款服务市场带来的机会 [67][68] **Glen Messina 回答** 公司预计银行由于监管压力将继续减少贷款服务资产,这将带来更多的贷款服务资产进入批发市场,公司将积极把握这些机会 [68] 问题3 **Matthew Howlett 提问** 公司未来是否有信心将债务水平降至与同行相当的水平 [87][88] **Glen Messina 回答** 公司将持续关注资本配置,在市场环境变化的情况下调整资本配置策略,目标是使公司的资本结构和杠杆水平与同行相当,以降低风险和收益波动 [88]

公司业务概况 - 公司是一家领先的非银行抵押贷款服务商和发起人，服务1.4百万笔贷款，总UPB为2957亿美元[142] - 第三季度新增160亿美元的服务和代服务UPB，其中包括83亿美元的新代服务和75亿美元的非大宗新服务[143] 财务表现 - 2023年第三季度净收入为850万美元，每股基本1.10美元，每股摊薄1.05美元[149] - 服务收入增长主要是由于浮动收益增加了6760万美元，由于利率上升，投资持有的反向贷款和HMBS相关借款的未实现公允价值增加了3840万美元[154] - 原始收入下降主要是由于各渠道的交易量下降，反向渠道报告的收益减少了3420万美元，交易量下降了60%[155] 财务状况 - 公司现金余额在2023年9月30日为194.0亿美元，较2022年底的208.0亿美元下降了7%[161] - 贷款持有投资的公允价值为7,783.5亿美元，较2022年底增加了4%[161] - 公司总资产在2022年底和2023年9月30日之间增加了612.5亿美元，增长了5%[161] - 公司总负债在2022年底和2023年9月30日之间增加了624.1亿美元，增长了5%[161] 业务展望 - 公司预计通过多渠道的Originations平台和MSR资本合作伙伴继续逐步增长服务组合[164] - 公司预计2023年和2024年剩余时间的贷款出售收益将受到历史低贷款发放量和高抵押贷款利率的影响[165] - 公司预计继续保持或谨慎增长其反向贷款持有投资和HMBS相关借款组合[166] 运营数据 - 2023年9月30日，Performing loans的未偿本金余额为2834亿美元，较2023年6月30日增长3%[186] - 2023年9月30日，Total的未偿本金余额为295.7亿美元，较2023年6月30日增长2%[186] 资金管理 - 公司使用advance financing facilities作为现金和流动性管理策略的重要组成部分[239] - 公司使用抵押贷款回购和参与设施来资助新发放或购买的贷款，通常在30天内通过向二级市场投资者出售贷款的收益偿还资金[239] 贷款生产与销售 - 2023年9月，公司的前向贷款生产总额为43.8亿美元，较6月份增长60%[215] - 2023年9月，公司的前向贷款销售利润为9亿美元，较6月份下降12%[216] 财务费用 - 2023年9月，公司的MSR估值调整净额为负21.0万美元，较上一季度下降58%[196] 资金来源 - 公司在2023年9月30日的短期贷款承诺为9.371亿美元[235] - 公司的主要资金来源包括服务费、资产收益和其他借款[238]

Business Update Second Quarter 2023 August 3, 2023 © 2023 Ocwen Financial Corporation. All rights reserved. FORWARD-LOOKINGSTATEMENTS investment objectives and comply with our debt agreements, including NON-GAAPFINANCIALMEASURES This presentation contains forward-looking statements within the the financial and other covenants contained in them; increased Thispresentationcontainsreferencestoadjustedpre-taxincome(loss), meaningofSection27AoftheSecuritiesActof1933,asamended,and servicing costs based on increas ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了GAAP净收益1500万美元,每股收益2.02美元,较上一季度大幅改善 [65] - 公司调整后税前利润为2300万美元,较上一季度大幅提升 [13][64] - 公司总流动性为2.33亿美元,与上一季度基本持平 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务调整后税前利润大幅提升,主要得益于反向贷款业务的一笔特殊交易 [90] - 贷款业务方面,正向贷款业务利润有所改善,但反向贷款业务受息差波动影响 [92][93][94] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在对应用贷款市场份额继续提升,在行业排名前列 [123] - 公司在对应贷款服务市场保持行业领先的运营表现 [51][52][55][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提高服务业务的资本效率,通过合作伙伴关系实现资本轻型增长 [58][59][60][61] - 公司将利用自身的运营优势,积极寻找特殊服务机会,为股东创造价值 [38][39][40][41][42][43] - 公司将继续优化成本结构,保持行业领先的服务成本水平 [47][48][49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境有利于公司的核心服务业务,但贷款业务受利率上升影响 [22][23][24][25][26][27] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为公司有能力在当前环境下创造价值 [102][103][104][105][106][107][108] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Hagen 提问** 公司认为在当前利率环境下,是否会更有利于提高资本回报率?公司对未来MSR价值上升的空间有何预期? [111][112][113][114] **Glen Messina 回答** 在利率下降环境下,公司的调整后税前资本回报率会更高。但在利率上升环境下,MSR价值上升空间有限。公司未来的增长将主要依靠资本轻型的子服务业务拓展。 [111][112][113][114] 问题2 **Mike Schafer 提问** 公司对反向贷款业务的未来前景有何看法,尤其是在利率波动的背景下? [121][122][123][124][125] **Glen Messina 回答** 反向贷款市场机会确实大幅下降,但公司在该领域仍保持行业领先地位。公司的反向贷款服务业务表现出色,为公司创造了特殊交易机会。公司认为长期来看,反向贷款业务仍有增长潜力。 [121][122][123][124][125] 问题3 **Derek Sommers 提问** 公司对贷款对应渠道的市场格局变化有何观察,尤其是在银行资本要求提高的背景下? [132][133][134][135][136][137][138][139] **Glen Messina 回答** 公司看到贷款对应渠道市场份额有所调整,但公司在该渠道的表现良好,并有进一步拓展的空间。公司的资本轻型增长策略有利于公司在此环境下把握机遇。 [132][133][134][135][136][137][138][139]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from: ____________________ to ____________________ Commission File No. 1-13219 OCWEN FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Fl ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了经调整税前利润6百万美元,较上一季度增加2百万美元 [11] - 公司在第一季度报告了GAAP净亏损4000万美元,主要由于前期MSR公允价值下降3900万美元 [12] - 公司总流动性为2.33亿美元,较上一季度增加7% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务表现良好,经调整税前利润同比增加5百万美元至3000万美元 [54] - 服务业务UPB和分包服务规模较上一季度均有所增长 [55][56] - 贷款业务受市场环境影响,经调整税前利润同比下降2百万美元 [59][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 大宗MSR交易市场供给充足,价格承压 [17] - 分包服务需求保持强劲,公司管线增长 [18] - 贷款市场预计将持续低迷,公司自有MSR组合中仅8%有再融资机会 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于服务业务,并通过资本合作伙伴关系实现资本轻型增长 [21][35][36] - 公司致力于保持行业领先的服务成本结构,并提升运营效率 [28][29] - 公司在服务质量和客户体验方面保持行业领先水平 [31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对服务业务前景保持乐观,预计2023年全年服务业务利润将好于2022年 [23] - 管理层对贷款业务前景持谨慎态度,预计将持续低迷 [19][20] - 管理层认为公司的多元化和平衡的业务模式能够帮助其在不同经济周期中表现良好 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Derek Sommers 提问** 询问公司在第一季度大宗MSR交易的定价情况 [74] **Glen Messina 回答** 第一季度大宗MSR交易定价有所改善,但仍受供给过剩的影响而承压 [74] 问题2 **Eric Hagen 提问** 询问公司如何通过调整杠杆等方式来提升股票估值 [83][84][85] **Glen Messina 回答** 公司将通过增加MSR套期保值比例、转换更多MSR为合成分包服务等方式来降低利率风险和杠杆 [84][85]