文章核心观点 公司公布卡里布金矿项目矿石分选测试计划的积极结果，测试结果与2025年可行性研究假设一致，且对之前未测试的6 - 10毫米粒度级别的积极结果或为流程优化带来机会 [2] 各部分总结 测试项目概述 - 公司对卡里布金矿项目的矿化材料进行矿石分选测试，该项目位于加拿大不列颠哥伦比亚省中部，公司拥有其100%所有权且已获许可 [2] - 项目由萨斯喀彻温研究委员会在汤普拉分选公司支持下开展，利用X射线透射传感器评估约80吨分裂材料，使用生产规模的汤普拉COM 1200三级XRT机器 [2] 测试结果 |粒度（mm）|样本质量（吨）|质量拉取率|黄金回收率|升级比率|2025年可行性研究假设质量拉取率|2025年可行性研究假设黄金回收率|2025年可行性研究假设升级比率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |6 - 10|8|41%|92%|2.23|未测试|未测试|未测试| |10 - 30|61|45%|89%|1.96|14 - 49%|89.1 - 96.6%|1.95| |30 - 70|10|58%|84%|2.06|14 - 49%|89.1 - 96.6%|1.95| [2] 测试方法及观察 - 测试是同类项目中规模最大的之一，目的是优化和验证选矿流程中的矿石分选参数并寻找更多机会 [4] - 约80吨样本的X射线透射矿石分选测试结果与2025年可行性研究参数一致，中粒度和大粒度样本材料分选实现42 - 55%的废石剔除率和84 - 89%的黄金回收率 [5] - 6 - 10毫米粒度级别的测试结果令人鼓舞，实现59%的废石剔除率和92%的黄金回收率，升级比率与2025年可行性研究假设一致 [5] - 新测试数据量更大，之前分选总量约5吨且主要来自钻芯样本，测试样本中约76%的黄金进入细粒级分，高于2025年可行性研究假设的45% [5][9] 质量保证/质量控制 - 样本在萨斯喀彻温研究委员会接收后按粒度分级，每个粒度级分单独化验，分选过程中收集产品和废石子样本送实验室进行标准30克火试金分析，如有差异使用筛网金属火试金分析 [7] 卡里布金矿项目情况 - 项目是已获许可的可行性阶段项目，位于加拿大不列颠哥伦比亚省中部，土地面积约186,740公顷，包含443个矿权，2024年末获得关键许可 [11] - 项目拥有可能的矿产储量207万盎司金、测量矿产资源8000盎司金、指示矿产资源160万盎司金和推断矿产资源186万盎司金 [12] 公司情况 - 公司是北美大陆的黄金开发公司，目标是通过推进卡里布金矿项目成为中级黄金生产商，项目管道还包括美国犹他州的廷蒂克项目和墨西哥索诺拉州的圣安东尼奥黄金项目 [17]

核心观点 - Osisko Development Corp宣布其全资拥有的Cariboo黄金项目矿石分选测试取得积极成果，结果与2025年可行性研究(2025 FS)假设一致，并在更大规模上验证了分选效果 [2] - 首次对6-10毫米粒度材料进行测试，显示出95%的金回收率和41%的质量提取率，可能为流程优化提供新机会 [2][5] - 测试使用X射线传输(XRT)传感器评估约80吨样品，代表约400吨大样，是同类测试中规模最大的之一 [2][4] 测试结果 - 10-30毫米粒度材料显示89%金回收率和45%质量提取率，升级比为1.96，与2025 FS假设的89.1-96.6%回收率和1.95升级比一致 [2] - 30-70毫米粒度材料显示84%金回收率和58%质量提取率，升级比为2.06 [2] - 6-10毫米粒度材料(8吨)测试显示92%金回收率和41%质量提取率，升级比为2.23，这是首次测试该粒度范围 [2][5] - 整体测试显示42-55%废料剔除率和84-89%金回收率 [5] 技术细节 - 测试由萨斯喀彻温研究委员会(SRC)在TOMRA支持下完成，使用生产规模的TOMRA COM 1200三级XRT机器 [2] - XRT传感器通过原子密度区分含金硫化材料(高密度)和废砂岩(低密度)，每吨处理成本约1-2加元 [2] - 测试采用级联式方法，通过五次设置(超高硫化物>50%面积至高硫化物5-10%面积)调整分选参数 [11] - TOMRA的"深度学习"算法利用XRT信号强度估计粒子第三维度，提高了预测精度 [11] 项目概况 - Cariboo黄金项目位于加拿大不列颠哥伦比亚省，占地186,740公顷，包含443个矿权，覆盖77公里高前景勘探目标 [12] - 项目已获得不列颠哥伦比亚省《矿业法》和《环境管理法》许可，具备开工条件 [12] - 项目拥有： - 证实矿产储量2.07百万盎司金(17,815千吨，品位3.62克/吨) - 测定矿产资源8,000盎司金(47千吨，品位5.06克/吨) - 指示矿产资源1.60百万盎司金(17,332千吨，品位2.88克/吨) - 推断矿产资源1.86百万盎司金(18,774千吨，品位3.09克/吨) [13] 下一步计划 - 计划进行变异性研究以完善整个矿床的分选假设，包括实验室规模工作和操作规模设备测试 [11] - 优化破碎模型以完善工艺流程参数，预计76%的金会进入细粒级(<10毫米) [11] - 详细工程阶段将包括流程优化工作 [5]

公司项目进展 - Osisko Development正在推进加拿大唯一一个完全获得许可的金矿开发项目[1] - 最近更新的可行性研究表明在当前金价下该项目具有强劲的经济回报[1] - 公司正在为项目建设和长期生产做准备[1] - 该项目预计将创造数百个直接和间接就业机会[1] 公司定位 - Osisko Development有望成为加拿大资源经济的重要贡献者[1] 公司信息 - 公司在多伦多证券交易所创业板和纽约证券交易所上市，股票代码为ODV[1][2] - 公司官网为https://osiskodev.com/[2] 媒体合作 - 公司通过BTV的商业电视节目和数字营销服务提高品牌知名度[2] - BTV的合作网络包括Bloomberg、CNBC、FOX Business News等顶级媒体[2] - CEO Clips短视频在Reuters、Yahoo!Finance、Wall Street Journal等15+个金融平台播出[3]

项目概况 - Osisko Development的Cariboo Gold Project的2025年可行性研究将包括矿产资源、矿产储量、生产概况、矿山设计和项目经济学等关键假设[4] - Cariboo Gold Project被认为是加拿大顶级地下金资产之一，具有强劲的长期上行潜力[4] - Cariboo金矿项目的可采储量为2,071,000盎司黄金，矿石品位为3.62克/吨[44] - 2025年优化可行性研究预计年均黄金产量为202,000盎司，前五年年均产量为223,000盎司[47] - 项目的税后净现值（NPV5%）为943百万加元，内部收益率（IRR）为22.1%[45] - 初始资本支出预计为881百万加元，现金成本为每盎司947美元[47] - 预计项目的生命周期内平均年自由现金流为1.58亿美元，前五年平均年自由现金流为2.96亿美元[83] 资源与勘探 - Cariboo金矿项目的测量和指示资源为1,612,000盎司黄金，推测资源为1,864,000盎司黄金[44] - Trixie项目的指示资源为576,000盎司黄金，推测资源为544,000盎司黄金[24] - San Antonio项目的指示资源为577,000盎司黄金，推测资源为543,000盎司黄金[25] - 自2016年以来，已钻探约700,000米，显示出80%的钻孔中金值超过2.0克/吨[129] - Trixie矿区的地下斜坡开发已完成，长度约为1,390米（4,550英尺）[145] 生产与成本 - Cariboo项目的总现金成本（TCC）为947美元/盎司，位于全球金矿成本曲线的下半部分[74] - 预计前五年年均可采金产量为202,000盎司，生命周期内年均可采金产量为190,000盎司[67] - 总运营成本为19.21亿美元，单位运营成本为每吨110.7美元[197] - 综合维持成本为每盎司1157美元[197] 许可证与合规 - Cariboo金矿项目的环境评估证书已于2023年10月23日获得，预计2024年第四季度获得相关许可证[24] - 项目建设的主要许可证已于2024年11月20日获得批准[61] 未来展望 - 预计项目融资和最终投资决策（FID）将影响建设和生产的时间表，建设时间为12个月[64] - 预计金矿的回收率为92.6%，其中重力回收电路预计将回收约46%的金[103] - 2025年金价假设为每盎司2400美元，汇率为1.35[197] 负面信息 - Trixie矿区的测试采矿活动于2023年第二季度恢复，但在2023年12月再次暂停，未能达到预期的生产成本可能对公司的现金流和潜在盈利能力产生重大不利影响[12]

文章核心观点 公司宣布任命Susan Craig为独立董事，其丰富经验与能力契合公司价值观和战略方向，将助力公司项目推进和发展 [1][2] 公司动态 - 公司宣布任命Susan Craig为独立董事，立即生效 [1] 新董事情况 - Susan Craig是有超35年矿业经验的地质学家，专注监管、环境、社会、原住民和社区关系，项目经验覆盖开发各阶段 [2] - 她曾在多家上市公司、政府部门、原住民社区和行业协会工作，担任过Northern Freegold Resources总裁兼首席执行官等高级领导职务 [2] - 她在多个知名项目的复杂环境评估过程中发挥关键作用，如2004年NovaGold的Galore Creek项目，还与Tahltan Nation达成参与协议 [3] - 早期在Viceroy Resources参与Brewery Creek金矿的许可和开发，与原住民合作实施加拿大首个社会经济协议，近期支持Kemess Underground和Kutcho Copper项目的原住民谈判和环境评估 [3] - 她有深厚的治理和咨询经验，曾担任Yukon Energy Corporation等多个组织的董事，目前担任Lakehead University可持续采矿与勘探卓越中心顾问委员会主席 [4] - 她获得多个行业奖项，长期倡导负责任的采矿实践 [4] 公司介绍 - 公司是北美大陆黄金开发公司，专注位于矿业友好地区、有区域规模潜力的过去生产矿区 [5] - 目标是通过推进其位于加拿大不列颠哥伦比亚省中部的旗舰项目Cariboo Gold Project成为中型黄金生产商 [5] - 项目管道包括美国犹他州的Tintic项目和墨西哥索诺拉州的San Antonio Gold项目，这些棕地资产有重要勘探潜力、大量历史采矿数据、现有基础设施和熟练劳动力 [5] - 公司战略是开发有吸引力、长寿命、对社会和环境负责的矿业资产，同时降低开发风险和增加矿产资源 [5]

文章核心观点 公司宣布提交关于卡里布黄金项目可行性研究的技术报告，该报告支持此前公布的2025年可行性研究结果并取代旧报告 [1][3][4] 分组1：技术报告基本信息 - 公司提交关于卡里布黄金项目可行性研究的技术报告，项目位于加拿大不列颠哥伦比亚省中部，公司拥有其100%权益 [1] - 报告由BBA Engineering Ltd.独立代表按照NI 43 - 101编制，有其他独立工程公司支持，相关人员为符合规定的合格且独立人员 [2] - 报告标题为“NI 43 - 101 Technical Report, Feasibility Study for the Cariboo Gold Project, District of Wells, British Columbia, Canada”，日期为2025年6月11日，生效日期为2025年4月25日 [2] 分组2：报告相关情况 - 报告支持公司2025年4月28日新闻稿中公布的2025年可行性研究结果，在不同金价下有不同税后净现值和内部收益率 [3] - 报告取代2023年1月12日（生效日期2022年12月30日）的技术报告，旧报告不应再被依赖 [4] - 报告应全文阅读，可在SEDAR +、EDGAR及公司网站获取 [5] 分组3：公司情况 - 公司是北美大陆黄金开发公司，目标是推进卡里布黄金项目成为中级黄金生产商 [6] - 公司项目管道包括美国犹他州的廷蒂克项目和墨西哥索诺拉州的圣安东尼奥黄金项目，具有勘探潜力等优势 [6] - 公司战略是开发有吸引力、长寿命、对社会和环境负责的矿业资产，降低开发风险并增加矿产资源 [6]

文章核心观点 公司宣布将以普通股支付Tintic项目第三笔递延付款，并与RSD签订营销服务协议，公司专注北美黄金开发业务 [1][5][9] 递延付款相关 - 公司将以普通股支付Tintic项目第三笔递延付款，金额为250万美元（约合343.275万加元），按每股2.5082加元的价格，将发行136.861万股普通股 [1][2] - 普通股发行需获TSX Venture Exchange批准 [3] 营销服务协议相关 - 公司与RSD签订营销服务协议，RSD将为公司提供推广服务，为期6个月，总现金报酬25万美元，分两期支付，首笔在协议获交易所批准后支付 [5][6] - 协议无绩效因素，RSD不获普通股或期权补偿，双方为独立关系，协议需获交易所批准 [7][8] 公司概况 - 公司是北美黄金开发公司，目标是成为中级黄金生产商，旗舰项目为加拿大的Cariboo Gold Project，项目管道还包括美国犹他州的Tintic项目和墨西哥的San Antonio Gold项目 [9]

文章核心观点 公司作为董事会年度薪酬审查的一部分，依据综合股权激励计划授予激励奖励，包括股票期权、受限股单位和递延股单位 [1]。 激励奖励授予情况 - 公司授予特定高级管理人员和非执行员工共127.39万份股票期权、117.72万份受限股单位，授予独立董事22.9573万份递延股单位 [1] - 股票期权行权价为每股2.57加元，2030年5月13日到期，分三次等额归属，分别在2026年、2027年和2028年的5月13日 [2] - 受限股单位将于2028年5月13日一次性归属，递延股单位将根据综合计划条款归属 [2] 综合股权激励计划情况 - 综合计划于2025年3月26日获董事会通过，5月7日获公司股东批准，已获多伦多证券交易所创业板最终认可 [3] - 综合计划为固定20%计划，最多预留2732.4297万股用于发行股票期权、递延股单位、受限股单位和绩效股单位 [3] 公司概况 - 公司是北美黄金开发公司，专注于具有地区规模潜力的过去生产矿区，目标是成为中级黄金生产商 [5] - 公司旗舰项目是位于加拿大不列颠哥伦比亚省中部的卡里布黄金项目，项目管道还包括美国犹他州的廷蒂克项目和墨西哥索诺拉州的圣安东尼奥黄金项目 [5] - 公司战略是开发有吸引力、长寿命、对社会和环境负责的矿业资产，同时降低开发风险并增加矿产资源 [5]

文章核心观点 公司公布2025年5月7日年度股东大会和特别股东大会投票结果，涉及董事选举、审计师任命和综合计划批准等事项 [1] 会议投票结果 董事选举 - 2025年3月26日管理信息通告中提名的董事均当选公司董事会成员，任期一年或至继任者当选或任命 [2] - 各提名董事获赞成票比例均超97%，如Sean Roosen获71,698,457票，占比97.78% [2] 审计师任命 - 普华永道会计师事务所被重新任命为公司独立审计师，董事获授权确定其下一年薪酬 [3] - 赞成票66,204,156张，占比82.27% [3] 综合计划批准 - 批准通过公司综合股权激励计划，赞成票63,436,273张，占比86.51% [4] - 现有股票期权和受限股单位计划因综合计划获批未在会议上表决 [4] 公司简介 - 公司是北美黄金开发公司，专注位于矿业友好地区、有区域规模潜力的停产矿区 [5] - 目标是推进位于加拿大不列颠哥伦比亚省中部的Cariboo黄金项目，成为中型黄金生产商 [5] - 项目管道包括美国犹他州的Tintic项目和墨西哥索诺拉州的San Antonio黄金项目 [5] - 公司战略是开发有吸引力、长寿命、社会和环境责任的矿业资产，减少开发风险并增加矿产资源 [6]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度公司净亏损37,330千加元，而2024年同期净亏损为7,988千加元，亏损幅度扩大367.33%[5] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.27加元，2024年同期为0.09加元[5] - 2025年第一季度公司净亏损3730万加元，累计亏损6.356亿加元，营运资金为负4300万加元，现金及现金等价物余额为7760万加元[14] - 2025年第一季度，公司运营亏损4272.5万加元，2024年同期为2050.8万加元[46] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售成本和其他运营成本为10,158千加元，2024年为10,775千加元[40] - 2024年第一季度运营间接费用和减记中记录50万美元以将存货调整至可变现净值，2025年无此记录[40] - 2025年第一季度公司对采矿权益进行减值评估，记录减值费用2530万加元，2024年同期无减值费用[23][24] - 截至2025年3月31日三个月，与股票期权相关的股份支付费用为40万美元，2024年同期为 - 10万美元[37] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为77,597千加元，较2024年12月31日的106,653千加元减少27.24%[4] - 截至2025年3月31日，公司总资产为816,756千加元，较2024年12月31日的856,902千加元减少4.69%[4] - 截至2025年3月31日，公司总负债为420,885千加元，较2024年12月31日的430,774千加元减少2.29%[4] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为532,341千加元，较2024年12月31日的570,629千加元减少6.71%[4] - 2025年第一季度加权平均流通股数量为136,605,758股，2024年同期为84,211,239股[5] - 2025年第一季度经营活动使用的净现金流量为12,504千加元，2024年同期为9,061千加元[7] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金流量为14,443千加元，2024年同期为6,793千加元[7] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金流量为1,945千加元，2024年同期融资活动提供净现金流量29,121千加元[7] - 截至2024年1月1日，公司普通股流通股数为84,102,240股，截至2024年3月31日为84,123,410股[10] - 截至2025年3月31日，公司重要股东Osisko Gold Royalties持股比例为24.4%，与2024年12月31日持平[13] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物中包括4700万美元（6760万加元）的保证投资证书，利率4.75%，到期日为2025年4月[19] - 2025年第一季度采矿权益成本期初为5.10986亿加元，期末为4.97068亿加元，净账面价值为4.92639亿加元[20] - 2025年第一季度物业、厂房及设备成本期末为1.32457亿加元，净账面价值为8793.6万加元[25] - 截至2025年3月31日，机器设备中使用权资产的账面净值为240万加元[25] - 2025年勘探与评估期末账面价值为89,379美元，2024年为86,258美元[26] - 2025年长短期债务期末余额为45,597千加元，2024年为45,817千加元[27] - 2024年公司与加拿大国民银行签订信贷协议，获得5000万美元延迟提取定期贷款[28] - 2025年3月31日环境修复准备金期末余额为92,920千加元，2024年为90,803千加元[32] - 2025年权证负债期末余额为61,092美元，2024年为67,852美元[34] - 2025年3月31日流通在外股票期权数量为4,440,691份，加权平均行权价格为5.76美元[36] - 2025年递延和受限股票单位期末数量分别为577,080和989,525，2024年为606,463和1,219,125[38] - 2025年3月31日，贵金属公允价值计量的金融资产中，Level 3为21万加元，2024年同期为37万加元[43][44] - 2025年3月31日，其他矿产公允价值计量的金融资产为695.5万加元，2024年同期为725.7万加元[43][44] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内，各级别之间无转移[44] - 2025年3月31日，公司非流动资产总计70061.7万加元，2024年12月31日为71113.6万加元[45] - 截至2025年3月31日，公司采购义务总计669.9万加元，资本承诺总计636.8万加元[47] - 截至2025年3月31日，公司承诺总计1306.7万加元，其中1246.4万加元在1年内到期，60.3万加元在1 - 2年到期[47] 各条业务线表现 - OGR持有Cariboo Gold Project 5%的NSR特许权使用费、San Antonio Gold Project 15%的金银流以及Tintic properties 2% - 2.5%的精炼金属流[21] - 2022年5月27日公司完成Tintic收购交易，发行2%的NSR特许权使用费，公司有50%回购权，可在五年内行使[22] 各地区表现 - 2025年第一季度，加拿大地区运营亏损3810.9万加元，2024年同期为1545.9万加元[46] - 2025年第一季度，墨西哥地区运营亏损188.5万加元，2024年同期为214.5万加元[46] - 2025年第一季度，美国地区运营亏损273.1万加元，2024年同期为290.4万加元[46]