财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第二季度收入为7百万美元,与上年同期的6.9百万美元基本持平 [43] - 公司现金、现金等价物和有价证券余额为1.32亿美元,较2023年12月31日减少2600万美元 [43] - 公司预计2024年全年现金消耗在5500万美元至6500万美元之间,与中期预期一致 [43][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司宣布与欧洲客户签订首个PET瓶盖订单,预计在未来两年内将向该客户供应数十亿个瓶盖,预计将产生超过1亿美元的收入 [11][12] - 公司表示为满足该订单以及预期的其他客户需求,将大幅扩大产能,超出此前宣布的预期产能 [12] - 公司正在与主要行业参与者就技术许可协议进行谈判,预计这将推动PET瓶盖业务的快速增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示PET瓶盖产品将首次推向市场,并具有成本竞争力,可使用任何类型的PET材料生产,实现100%回收PET的应用 [15] - 公司的PET瓶盖产品性能优于当前的HDPE和聚丙烯瓶盖,可提高产品的货架期,且设计用于循环利用,不含任何改性添加剂 [16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司表示PET瓶盖业务将推动其实现盈利,并将成为一个独立的强大业务 [21][41] - 公司表示PET瓶盖业务的成功将推动其更广泛的技术平台的长期价值增长 [21][22] - 公司正在与潜在战略合作伙伴就生物质转化技术的扩张进行接触,探讨可产生近期收入的高价值应用开发计划 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司表示PET瓶盖业务将在2025年第一季度开始产生收入,并在2025年实现显著的毛利增长,推动公司实现整体现金正值运营,无需进行股权融资 [45] - 公司表示PET瓶盖业务的成功将推动其更广泛的技术平台的长期价值增长 [21][41] 其他重要信息 - 公司宣布与欧洲和北美两家包装生产商建立PET瓶盖大规模生产合作伙伴关系 [24][25][26] - 公司表示已经生产了超过100万个PET瓶盖,并成功完成了制造系统的全速测试 [27][28] - 公司推出了世界首款采用PET材料的可拆卸PET瓶盖,满足欧盟单次性塑料指令的要求 [29][30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Byrne 提问** 公司在Origin 1工厂运营过程中,是否会对未来Origin 2工厂的设计进行调整,以降低资本支出?是否考虑扩大Origin 1工厂的产能? [49][51] **Rich Riley 回答** 公司肯定会根据Origin 1工厂的运营经验对未来工厂的设计进行优化,但具体方案还需要与潜在合作伙伴进一步商讨。公司也在探讨扩大Origin 1工厂产能的可能性,具体方案将取决于未来合作伙伴的需求。 [50][51] 问题2 **投资者提问** 公司是否已经与买家签订了瓶盖的销售合同?为什么之前没有公布任何销售协议? [67] **Rich Riley 回答** 公司今天宣布了首个大型瓶盖客户,并表示还有一个较为丰富的潜在客户管线,包括潜在的技术许可合作伙伴。公司正在与多家客户进行深入接触和谈判,预计未来几个月内会有更多客户公告。 [68][69] 问题3 **投资者提问** 未来6个月内投资者可以期待什么? [70] **Rich Riley 回答** 未来6个月内,公司有信心会宣布更多客户订单,并实现瓶盖的商业化生产,开始产生收入。这将标志着公司收入增长的开始,投资者可以期待公司业务的持续加速。 [71]

财务状况 - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为5.5684亿美元，较2023年12月31日减少26.3%[18] - 公司2024年6月30日账面价值为3.9063亿美元，较2023年12月31日下降7.5%[18] - 公司2024年6月30日总资产为430,982千美元[18] - 公司2024年6月30日总负债为40,344千美元[18] - 公司2024年6月30日总股东权益为390,638千美元[18] 经营业绩 - 公司2024年上半年总收入为13.858亿美元，同比增长60.8%[20] - 2024年上半年产品收入为13.855亿美元，同比增长76.1%[20] - 2024年上半年净亏损为3.3412亿美元，而2023年上半年净利润为3305万美元[21] - 2024年上半年其他综合收益为-4.015亿美元，主要由于外币折算调整损失5.535亿美元[21] - 公司2024年上半年的研发费用为10.211亿美元[21] - 公司2024年上半年的管理费用为21.264亿美元[21] - 公司2024年上半年的每股基本亏损为0.23美元[21] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日存货为1057万美元，较2023年12月31日增加15.8%[18] - 公司2024年6月30日应收账款及未开票应收款为1.546亿美元，较2023年12月31日下降4.1%[18] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日分别有2.115亿美元和2.061亿美元的资产位于美国境外[7] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日分别有1.106亿美元和1.583亿美元的金融资产和负债以公允价值计量[5][6] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日分别有1,243万美元和1,783万美元的或有对价负债[6][7] 客户集中度 - 公司前两大客户占总应收账款余额的86%和67%分别为2024年6月30日和2023年12月31日[36] - 公司前两大客户占总收入的90%和91%分别为2024年6月30日和2023年6月30日三个月期间，占85%和97%分别为2023年6月30日和2022年6月30日三个月期间[36] 现金流 - 公司2024年上半年的经营活动现金流出为31.7百万美元，主要用于采购固定资产和支付利息[1] - 公司2024年上半年的投资活动现金流入为2.2百万美元，主要来自于出售和到期的有价证券[1] - 公司2024年上半年的融资活动现金流入为6.8百万美元，主要来自于加拿大政府研发计划的拨款和行权[1] 研发及制造 - 公司实现了首个商业级氯甲基糠醛(CMF)工厂的机械完工，该工厂位于加拿大安大略省[30] - 公司正在规划建设一个更大规模的制造工厂"Origin 2"[30] 股权激励 - 公司维持了2010年股票激励计划、2020年股权激励计划和2021年股权激励计划[104] - 2021年股权激励计划包含"永续"股份储备机制，每年1月1日自动增加5%的已发行普通股[104] - 截至2024年6月30日，2021年股权激励计划有9,779,882股可授予[104] - 截至2024年6月30日，公司有4,363,298份未行权的股票期权，加权平均行权价格为0.16美元[106][107] - 截至2024年6月30日，公司有11,311,784份未解锁的受限股单位(RSU)，加权平均授予日公允价值为1.59美元[109] - 截至2024年6月30日，公司有1,780,168份未解锁的绩效股票单位(PSU)，加权平均授予日公允价值为5.51美元[110] - 2024年上半年,公司确认了420万美元的股份支付费用[112] 认股权证 - 公司拥有24,149,960份公开交易的普通股认股权证和11,326,667份非公开交易的普通股认股权证[54] - 公司根据ASC 815-40确定普通股认股权证不符合权益工具的分类条件，因此将其确认为负债并按公允价值计量[55] - 公司拥有3,547.6627万份未行使的认股权证[99][100][101] 收入确认 - 公司主要通过购买原材料并销售给客户来获得收入，同时也提供服务合同并在履行期间确认收入[4] - 公司确认收入的时间取决于履约义务的完成情况，对于产品销售在交付时确认收入，对于服务合同在履行期间确认收入[4] - 公司根据ASC 606确认收入，合同通常包含多个产品和服务[58] - 公司的服务协议通常包含多个履约义务，交易价格会根据各履约义务的单独售价进行分摊[58] 会计政策 - 公司采用预期成本加利润的方法估计各项履约义务的单独售价[1] - 公司的研发支出在发生时计入费用[3] - 公司采用直线法确认股份支付费用[2] - 公司的外币业务采用权益法进行折算，产生的折算差额计入其他综合收益[6][8] - 公司采用加权平均成本法确定存货成本，如果存货成本超过预期可变现净值则会计提跌价准备[45] - 公司根据ASC 815-40确定普通股认股权证不符合权益工具的分类条件，因此将其确认为负债并按公允价值计量[55] - 公司根据ASC 606确认收入，主要包括产品销售和服务合同收入[58][59] - 公司的研发支出在发生时计入当期损益[61] - 公司采用Black-Scholes模型确定股份支付的公允价值[62][63][64][65][66] - 公司采用资产负债表法确认递延所得税资产和负债[

财务业绩 - 第二季度实现7百万美元收入[10] - 第二季度净亏损1950万美元[11] - 第二季度调整后EBITDA亏损1290万美元[12] - 公司2024年上半年的产品收入为1,385.5万美元[35] - 公司2024年上半年的净亏损为3,341.2万美元[35] - 公司2024年上半年的经营活动现金流出为3,169.7万美元[37] - 公司在2024年第二季度和2023年上半年的净亏损分别为1,949.9万美元和3,341.2万美元[39] - 公司在2024年第二季度和2023年上半年的经调整EBITDA分别为-1,290.8万美元和-2,581.3万美元[39] 现金及资产情况 - 截至2024年6月30日现金及等价物为1.321亿美元[9] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为5,568.4万美元[37] - 公司2024年6月30日的应收账款及未开票应收款(扣除坏账准备)为1,546.0万美元[33] - 公司2024年6月30日的存货为105.7万美元[33] - 公司2024年6月30日的固定资产净值为23,356.1万美元[33] - 公司2024年6月30日的无形资产净值为9.7万美元[33] 业务发展 - 公司宣布与客户签署了价值超过1亿美元的PET盖备忘录[3] - 确认PET盖商业生产将于2024年第四季度开始，收入将于2025年第一季度开始快速增长[3] - 确认无需额外股权资本即可实现盈利[3] - 维持2024年收入和净现金消耗指引[15] - 宣布与欧洲和北美两家公司建立PET盖生产合作伙伴关系[7][5] - 推出世界首款采用PET材料的可拆卸PET盖[6] 费用情况 - 公司2024年上半年的研发费用为1,021.1万美元[35] - 公司2024年上半年的一般及管理费用为2,126.4万美元[35] - 公司在2024年第二季度和2023年上半年的股票激励费用分别为253.6万美元和531.7万美元[39] - 公司在2024年第二季度和2023年上半年的折旧和摊销费用分别为281.3万美元和512.4万美元[39] - 公司在2024年第二季度和2023年上半年的利息收入分别为183.8万美元和370.2万美元[39]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度收入为680万美元,同比大幅增长,与全年收入指引25-35亿美元的季度运行率一致 [42][43] - 公司2024年第一季度现金及等价物和有价证券为1.46亿美元,净现金消耗约1200万美元,与全年净现金消耗指引5500-6500万美元的季度运行率一致 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的PET瓶盖和封盖业务将在未来9个月内开始产生收入,2025年将产生大量经常性收入并推动公司整体现金正向运营 [43][50] - 公司初期PET瓶盖生产线预计可产生4500-6500万美元年收入 [14][45] - 公司将在今年年底前再购买多条PET瓶盖生产线以满足2025年需求,相关设备融资成本已纳入现金流和盈利指引 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司PET瓶盖和封盖市场容量超过650亿美元,目前已签订的意向订单和产能预订超过100亿美元 [14][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将采取资产轻的策略推进生物质转化技术的规模化,正在与多方合作探讨不同的工厂设计和地点选择 [32][33] - 公司的PET瓶盖技术可以使用100%再生PET,是业内首创,可以大幅提高包装的可回收性和循环利用 [25][26] - 公司正在开发其他新技术,具有差异化功能、大市场、高毛利、资本效率高、快速产生现金流的特点,未来将陆续推出 [113][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战,但客户需求仍然强劲,已签订的意向订单和产能预订超过100亿美元 [33] - 公司有信心在现有现金资源的基础上实现持续盈利,不需要进行股权融资 [9][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Mitsch 提问** 公司购买PET瓶盖生产线主要通过设备融资,不会对现金消耗造成太大影响 [54][55] **Matt Plavan 回答** 是的,这是正确的假设 [55][60] 问题2 **Steve Byrne 提问** 公司PET瓶盖业务的收入目标4500-6500万美元需要购买多少生产线,2024年第四季度和2025年的具体收入预期是多少 [67][68] **John Bissell 回答** 公司不会披露具体的生产线数量,因为有商业考虑,但不会是几十条线也不会只有1-2条,会根据不同产品SKU的价格和收入影响进行适当的投资 [69][70][71] 问题3 **投资者提问** 公司是否有PET瓶盖的专利保护 [92][93] **John Bissell 回答** 公司会对开发的技术进行广泛的知识产权保护,包括专利、商业秘密等,具体情况不会过多披露,但公司一直都有相应的知识产权保护计划 [93][94][95]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为44.8643亿美元，较2023年12月31日的46.1834亿美元有所下降[14] - 2024年第一季度，公司总营收为6825万美元，较2023年同期的1704万美元增长约300.53%[16] - 2024年第一季度，公司净亏损为1391.3万美元，而2023年同期净利润为976.9万美元[16] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为7.5773亿美元，较2023年12月31日的7.5502亿美元略有增加[14] - 截至2024年3月31日，公司应付账款为203.4万美元，较2023年12月31日的185.8万美元有所增加[14] - 2024年第一季度，公司研发费用为5819万美元，较2023年同期的5075万美元有所增加[16] - 2024年第一季度，公司一般及行政费用为1.0005亿美元，较2023年同期的7656万美元有所增加[16] - 截至2024年3月31日，公司普通股发行在外股数为1.46504924亿股，较2023年12月31日的1.45706531亿股有所增加[14][18] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1673.5万美元，2023年同期为1906.7万美元[21] - 2024年第一季度投资活动净现金提供量为933.5万美元，2023年同期使用量为183万美元[21] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为664.8万美元，2023年同期为3.3万美元[21] - 2024年第一季度所得税支付7000美元，利息支付64.6万美元[21] - 2024年第一季度购买固定资产包含在应付账款和应计费用中的金额为115.9万美元，2023年同期为1200.5万美元[21] - 2024年3月31日应收账款和未开票应收账款净额为1659.5万美元，2023年12月31日为1612.8万美元[44] - 2024年3月31日存货总额为91.5万美元，2023年12月31日为91.2万美元[47] - 2024年3月31日无形资产总额为10.8万美元，2023年12月31日为12.1万美元[51] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在美国境外的资产分别为2.082亿美元和2.061亿美元[73] - 2024年3月31日，公司金融资产公允价值总计1.08846亿美元，金融负债公允价值总计98.3万美元；2023年12月31日，金融资产公允价值总计1.58263亿美元，金融负债公允价值总计342.4万美元[79][80] - 2024年和2023年第一季度，或有对价负债公允价值变动收益分别为150万美元和1290万美元[81] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有对价负债余额分别为26.5万美元和178.3万美元[82] - 2024年3月31日，公司可交易证券公允价值为7085.7万美元；2023年12月31日，为8276.1万美元[84] - 2024年和2023年第一季度，公司出售可交易证券所得款项分别为4.414亿美元和10.007亿美元，分别实现损失10万美元和80万美元[85] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，处于未实现损失状态的可交易证券的总公允价值分别为5760万美元和7320万美元[85] - 2024年3月31日，到期期限在1年以内、1 - 2年和2年以上的可交易证券公允价值分别为2041.8万美元、247.6万美元和4796.3万美元；2023年12月31日，分别为3026.4万美元、209.8万美元和5039.9万美元[86][87] - 2024年和2023年第一季度，公司外汇衍生品合约公允价值调整净收益分别为0.3百万美元和0.8百万美元，2024年3月31日和2023年12月31日外汇衍生品合约名义金额分别为29.5百万美元和14.7百万美元[88] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为238,184千美元和243,118千美元，2024年和2023年第一季度折旧和摊销费用分别为2.3百万美元和0.3百万美元[89] - 2023年第一季度，公司将0.2百万美元利息成本资本化至与Origin 1相关的物业、厂房及设备，2024年第一季度无利息资本化[90] - 截至2024年3月31日，一份5.2百万美元本票本金余额中，3.5百万美元计入长期应付票据，1.7百万美元计入短期应付票据，未付应计利息0.9百万美元计入流动其他负债；2023年12月31日，未付应计利息为0.8百万美元[92] - 2024年2月协议修改后，公司支付2.2百万美元，截至2024年3月31日，另一份协议剩余未偿本金3.6百万美元计入短期应付票据，未偿应计利息不足0.1百万美元计入短期其他负债；2023年12月31日，未偿总额5.1百万美元及应计利息0.6百万美元计入长期其他负债[93] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，一份预付款协议未偿总额均为2.5百万美元，2024年2月双方达成谅解备忘录[94] - 2024年和2023年第一季度，公司分别收到加拿大政府研发项目资金8.1百万美元和0，2024年3月31日和2023年12月31日，该项目负债分别为15.3百万美元和7.3百万美元[100] - 普通股认股权证公允价值在2024年3月31日和2023年12月31日分别为0.7百万美元和1.3百万美元，2024年和2023年第一季度分别录得收益0.6百万美元和6.8百万美元[104] - 2024年和2023年第一季度，一般及行政费用中确认的股票薪酬费用分别为2.1百万美元和1.4百万美元，研发费用中分别为0.6百万美元和0.8百万美元[116] - 2024年和2023年第一季度，公司记录的所得税费用分别为0.1百万美元和零，有效所得税税率分别为0.86%和0.00%[117] - 2024年第一季度基本和摊薄后归属于普通股股东的净亏损均为1391.3万美元，2023年同期净利润为976.9万美元[128] - 2024年3月31日加权平均基本流通普通股为1.41828895亿股，2023年同期为1.38651062亿股[128] - 2024年3月31日基本和摊薄后每股净亏损均为0.1美元，2023年同期均为0.07美元[128] - 2024年3月31日公司总负债4045.9万美元，较2023年12月31日的3932.7万美元有所上升[14] - 2024年3月31日公司股东权益4.08184亿美元，较2023年12月31日的4.22507亿美元有所下降[14] - 2024年第一季度总营收682.5万美元，较2023年的170.4万美元增长约300.53%[16] - 2024年第一季度净亏损1391.3万美元，而2023年同期净利润为976.9万美元[16] - 2024年第一季度研发费用581.9万美元，较2023年的507.5万美元增长约14.66%[16] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1673.5万美元，较2023年的1906.7万美元有所减少[21] - 2024年第一季度投资活动净现金为933.5万美元，而2023年为 - 183万美元[21] - 2024年第一季度融资活动净现金为664.8万美元，较2023年的3.3万美元大幅增加[21] - 截至2024年3月31日，加权平均普通股基本流通股数为1.41828895亿股，2023年同期为1.38651062亿股[16] - 2024年第一季度其他综合亏损为327.4万美元，2023年同期其他综合收入为153万美元[16] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，产品销售前两大客户分别占应收账款余额的约83%和85%，占2024年和2023年第一季度总收入的约92%和86%[33] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金及现金等价物余额分别为7580万美元和7550万美元[34] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款分别为1656.9万美元和1520.4万美元，未开票应收账款分别为2.6万美元和92.4万美元[44] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，存货分别为91.5万美元和91.2万美元，其中产成品分别为0和2.4万美元，原材料分别为88.3万美元和88.8万美元，备件分别为3.2万美元和0 [47] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，无形资产分别为10.8万美元和12.1万美元，其中专利分别为40.5万美元和41.3万美元，累计摊销分别为29.7万美元和29.2万美元[51] - 2024年和2023年第一季度，公司在或有对价负债公允价值变动收益分别为150万美元和1290万美元[81] - 2024年3月31日可交易证券摊余成本为7367.2万美元，公允价值为7085.7万美元；2023年12月31日摊余成本为8614.6万美元，公允价值为8276.1万美元[84] - 2024年第一季度出售可交易证券所得款项为4.414亿美元，实现损失10万美元；2023年同期所得款项为10.007亿美元，实现损失80万美元[85] - 2024年3月31日处于未实现损失状态的可交易证券公允价值为5760万美元；2023年12月31日为7320万美元[85] - 2024年3月31日可交易证券中，一年内到期的公允价值为2041.8万美元，一到两年到期的为247.6万美元，两年以上到期的为4796.3万美元[86] - 2023年12月31日可交易证券中，一年内到期的公允价值为3026.4万美元，一到两年到期的为209.8万美元，两年以上到期的为5039.9万美元[87] - 2024年3月31日公司可交易证券中公司债券摊余成本为1327.1万美元，公允价值为1256.4万美元；资产支持证券摊余成本为4847.8万美元，公允价值为4660.6万美元；美国政府和机构证券摊余成本为1155.1万美元，公允价值为1136.1万美元；外国政府和机构证券摊余成本为37.2万美元，公允价值为32.6万美元[84] - 2023年12月31日公司可交易证券中公司债券摊余成本为2186.9万美元，公允价值为2104.8万美元；资产支持证券摊余成本为5219.9万美元，公允价值为4993.6万美元；美国政府和机构证券摊余成本为1170.6万美元，公允价值为1143.6万美元；外国政府和机构证券摊余成本为37.2万美元，公允价值为34.1万美元[84] - 2024年第一季度或有对价负债公允价值收益为151.8万美元；2023年同期为1287.2万美元[82] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款、应付账款、应计负债和递延收入的账面价值接近其公允价值[82] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司产品收入为6822万美元，较2023年同期的979万美元大幅增长[16] - 2024年第一季度，公司服务收入为3万美元，较2023年同期的725万美元大幅下降[16] 公司制造工厂情况 - 公司第一家位于加拿大安大略省的制造工厂已机械完工并全面运营，第二家更大的制造工厂处于规划阶段[25] - 公司首个位于加拿大安大略省的制造工厂已机械完工并全面运营，还在规划建设更大的制造工厂[25] 公司财务报表编制原则 - 公司未经审计的中期简明合并财务报表按照美国公认会计原则和美国证券交易委员会的相关规定编制[26] 公司收入确认相关 - 公司自2023年开始确认收入，主要来自产品销售和服务协议[57] - 公司根据ASC 606准则确认收入，履行合同时需完成相关步骤以确定应确认的收入金额[58] - 公司自2023年开始确认收入，产品销售在发货时确认，服务合同按服务履行期间确认[77] - 公司按预期成本加利润率法估计单项履约义务的单独售价[59] - 公司自2023年开始确认收入，在客户合同的履约义务得到履行时确认收入[77] - 2024年和2023年第一季度，公司在提供服务前未收到款项，递延收入为零[78] 公司税务处理相关 - 公司采用资产负债法确定递延所得税，对不确定税务立场按可能性大于50%确认税收利益[66][67] - 公司根据资产和负债法确定递延所得税，对不确定税务立场按技术优点确认税收利益[66][67] 公司认股权证相关 - 公司合并时承担2414.996万份公开认股权证和1132.6667万份私募认股权证，截至20

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2024年第一季度营收680万美元，上年同期为170万美元[8] - 2024年第一季度总营收为6,825千美元，较2023年同期的1,704千美元增长约300.53%[27] - 2024年全年营收指引为2500万至3500万美元，净现金消耗为5500万至6500万美元[13] - 初始系统全面投产后，预计每年产生4500万至6500万美元的收入[3][7] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2024年第一季度运营费用1810万美元，上年同期为1300万美元，增加510万美元[9] 财务数据关键指标变化 - 净亏损与净收入 - 2024年第一季度净亏损1390万美元，上年同期为净收入980万美元[9] - 2024年第一季度净亏损为13,913千美元，而2023年同期净利润为9,769千美元[27] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损1290万美元，上年同期为970万美元[10] - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损12,905千美元，2023年同期亏损9,741千美元[31] 财务数据关键指标变化 - 现金及相关资产 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为1.466亿美元[8] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为75,773千美元，较期初的75,502千美元略有增加[26][29] 财务数据关键指标变化 - 流通股 - 截至2024年3月31日，流通股为1.465亿股，其中450万股受股价表现目标限制[10] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 截至2024年3月31日，公司总资产为448,643千美元，较2023年12月31日的461,834千美元下降约2.86%[26] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为16,735千美元，较2023年同期的19,067千美元有所减少[29] - 2024年第一季度投资活动提供净现金9,335千美元，而2023年同期使用净现金1,830千美元[29] - 2024年第一季度融资活动提供净现金6,648千美元，较2023年同期的33千美元大幅增加[29] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品收入 - 2024年第一季度产品收入为6,822千美元，较2023年同期的979千美元大幅增长[27] 各条业务线数据关键指标变化 - 服务收入 - 2024年第一季度服务收入为3千美元，较2023年同期的725千美元大幅下降[27] 市场相关数据 - 瓶盖和封盖市场规模超650亿美元，目前潜在客户每年消耗数千亿个瓶盖[3] 公司协议与产能数据 - 公司总承购协议和产能预订超过100亿美元[8]

公司运营亏损与增长风险 - 公司处于早期阶段且有亏损历史，预计未来一段时间运营净亏损仍将持续，商业规模生产在几年内受限[90] - 公司增长需大量额外项目融资和政府激励措施，但可能无法以合理条件获得，若无法获得将无法执行增长战略[94] 资本筹集与股东权益风险 - 若通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本，股东所有权权益将被稀释，债务融资可能带来诸多负面后果[95] 债务契约风险 - 公司需遵守债务及类似协议中的契约，若违反可能导致违约，使贷款人加速债务到期并处置抵押品[99] 客户信用风险 - 公司业务面临客户信用风险，尽管采取了缓解措施，但仍可能出现客户违约情况[100] 工厂建设风险 - 除Origin 2外，公司未来计划建设的工厂尚未选定地点，且未与工程、采购或建筑公司达成协议，建设可能面临多种阻碍[101] 工厂运营风险 - 公司计划依靠有限数量的工厂满足客户需求，这些工厂出现问题将严重影响公司营收、扩张计划及履行合同义务的能力[103] 设备采购风险 - 公司可能在采购必要资本设备方面遇到延迟或无法采购的情况，影响产品生产和财务状况[104] 产品商业化风险 - 公司尚未大规模商业化生产产品，在生产、营销、销售和分销方面可能面临技术和物流挑战[105] 碳信用价值风险 - 公司产品价值可能依赖碳信用价值，碳信用价值下降可能损害公司经营成果、现金流和财务状况[106] 行业竞争风险 - 公司所处的特种化学品行业竞争激烈，可能会失去市场份额，影响经营业绩和财务状况[109] 原料价格与成本风险 - 公司商业成功受石油与非化石原料价格、产品与石油基产品成本对比影响，若生物基原料价格上涨或石油价格下降，产品竞争力可能降低，影响收入[111] - 原材料成本的增加或波动会影响公司成本结构，进而影响盈利能力和毛利率[112][114] 供应链风险 - 公司依赖第三方供应商和服务提供商，供应链存在风险，可能导致供应中断、成本增加等问题，影响业务[117][118] - 公司制造过程依赖生物质原料，可能无法确保足够的原料供应，影响生产和履行订单能力[119] 设施建设与维护风险 - 公司设施的维护、扩建、翻新及新设施建设和新制造工艺开发存在风险，可能导致产能下降、成本增加等问题[123][126] 战略合作伙伴风险 - 公司可能无法找到未来战略合作伙伴，影响制造设施和原料供应的发展，如无法为Origin 2建设找到合作伙伴，可能影响运营和财务结果[128] 全球供应链中断风险 - 全球供应链中断导致货物运输延迟，公司需承担额外成本，影响财务状况和经营业绩[132] 合作与联盟风险 - 公司的合作、战略联盟和许可安排存在风险，可能导致知识产权问题、合作纠纷等，影响产品开发和商业化[133][135] - 公司依赖未来的合作和供应链伙伴，若无法建立或维持合适的伙伴关系，可能损害业务和财务状况[130][131] - 公司可能因战略交易或合作无法获得经济利益，合作条款可能不利且难以维持[136] 产品责任风险 - 公司可能面临产品责任索赔，保险可能无法覆盖，超额索赔需支付巨额款项[138] 气候变化风险 - 气候变化可能影响公司设施可用性，增加合规成本，影响劳动力和原料供应[139] 全球经济状况风险 - 不利的全球经济状况可能导致公司采购、融资困难，供应商供应中断，付款延迟[140] 经营影响因素风险 - 公司经营结果受多种因素影响，包括竞争对手新产品、系统升级、人员吸引等[141] 税法与税率风险 - 美国联邦净营业亏损结转在2017年12月31日后产生的可无限期结转，但2020年12月31日后应税年度的扣除额限制为应纳税所得额的80%[150] - 税法变化可能影响公司财务状况、经营成果和现金流，如2017年减税与就业法案等[143] - 公司未来有效税率可能受多种因素影响，包括转让定价调整、递延税资产负债估值变化等[148][150] - 公司净营业亏损结转和其他税收属性的使用可能因所有权变更受限[150] 法规合规风险 - 遵守环境、健康和安全法规可能需要重大支出、改变运营或进行场地修复[151] - 公司受美国和外国反贪污及反洗钱法律法规约束，违规可能面临重大民事和刑事罚款、监禁等后果[155] 国际业务风险 - 公司运营计划需国际采购原料和物资，汇率波动、贸易协定变化等可能增加供应和运输成本，降低利润率[156] 知识产权风险 - 公司业务依赖知识产权，若无法保护知识产权，可能丧失竞争优势，影响经营和财务状况[157] - 公司计划对知识产权研发进行重大资本投资，投资不足或技术表现不佳将严重影响业务[158] 管理层与人员风险 - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能需扩大员工队伍，增加运营成本[169] - 公司依赖管理和关键人员，若无法留住或吸引人才，业务将受影响[170] 财务报告内部控制风险 - 公司曾在2019 - 2021年期间发现财务报告内部控制重大缺陷，虽于2021年第四季度整改，但未来仍可能出现问题[172] 上市公司合规风险 - 作为上市公司，公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条规定，评估财务报告内部控制有效性，否则可能面临制裁或调查[174] 数据隐私与安全法规风险 - 公司受美国和外国数据隐私和安全相关法律法规约束，违规可能导致监管调查、诉讼等不良后果[175] - 加州消费者隐私法案规定每次违规最高民事罚款7500美元，2023年1月1日生效的加州隐私权法案扩展了该法案[176] - 欧盟通用数据保护条例规定政府监管机构可处以最高2000万欧元或全球年收入4%（取较高值）的罚款[177] - 美国联邦、州和地方政府颁布众多数据隐私和安全法律，其他国家和地区也有相关法律和标准，数据本地化和跨境数据传输法律使信息跨境传输更困难[176][177][178] 数据隐私与安全合同风险 - 公司受数据隐私和安全相关合同义务约束，若相关政策、材料或声明存在问题，可能面临监管调查和执法行动[179] 网络安全风险 - 网络攻击、恶意活动和欺诈增多，公司及第三方面临多种威胁，勒索软件攻击对制造业公司影响大，远程工作和业务交易增加网络安全风险[185][186][187] - 公司依赖第三方服务提供商处理敏感信息，但监控其信息安全实践能力有限，供应链攻击频率和严重程度增加[188] - 公司虽实施安全措施，但不能保证有效，安全事件可能导致政府执法、诉讼、声誉损害和财务损失等后果[190][192] 股票市场风险 - 公司普通股市场价格和交易量波动大，2023年8月股价下跌，未来可能继续大幅波动或下跌[198] - 2023年1月4日，公司收到纳斯达克通知，A类普通股连续30个工作日收盘价低于1美元的最低上市要求[207] - 若2024年7月2日前未恢复合规，公司可能获得第二个180个日历日的合规期[208] 证券集体诉讼风险 - 证券集体诉讼常发生在股价波动期或重大业务交易、负面事件公告后，可能导致巨额成本并分散管理层注意力[201][202] 证券发行与股价风险 - 未来发行债务或股权证券可能对公司普通股市场价格产生不利影响，并稀释现有股东权益[206] - 公司普通股大量出售可能导致股价下跌，认股权证行使会增加可在公开市场转售的股份数量[214][215] 证券摘牌风险 - 若公司证券从纳斯达克摘牌，将面临市场报价有限、被认定为“低价股”、发行证券或融资能力下降等后果[212] 认股权证相关风险 - 公司认股权证行使价为每股11.50美元，于2021年7月25日可行使，可能到期无价值[216] - 公司可在至少50%当时流通的公开认股权证持有人批准下，以不利方式修改认股权证条款[217][218] - 公司可在认股权证可行使后、到期前赎回未到期认股权证，赎回价为每份0.01美元，条件是普通股最后报告销售价在30个交易日内至少20个交易日等于或超过18.00美元[219] 股份发行情况 - 截至2023年12月31日，公司有认股权证可购买总计35476627股普通股[221] - 根据合并协议，公司最多可发行25000000股普通股作为或有对价股份[221] - 根据2021年EIP计划和ESPP，公司最多可发行总计30004203股普通股[221] 现金及有价证券情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司现金及现金等价物和有价证券分别为1.583亿美元和3.238亿美元[302] - 利率立即变动10%不会对公司现金及现金等价物和有价证券的公允价值产生重大影响[302] 有价债务证券与外汇合约情况 - 截至2023年12月31日，公司有以美元、澳元和英镑计价的有价债务证券[304] - 公司利用外汇远期合约来抵消外汇风险，这些合约一般为短期[304]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年收入为2880万美元,主要来自与Origin One运营相关的供应链激活收入 [36] - 公司预计2024年收入将达到2500万-3500万美元,主要来自即将推出的全PET盖帽和封盖业务 [41] - 公司预计2024年净现金消耗将在5500万-6500万美元之间,2025年开始实现重大毛利润增长 [12][13][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在推进全PET盖帽和封盖业务,预计在未来12个月内开始产生收入,并将成为公司实现盈利的主要驱动力 [11][13][17] - 公司的生物质转化技术在Origin One工厂运营中得到验证,未来将采取轻资产策略与合作伙伴共同扩大规模 [19][21][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已与客户签订超过100亿美元的产品预订和产能预留协议 [19] - 公司正在与多家潜在战略合作伙伴探讨在亚洲等地建设生物质转化工厂的可能性 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将全PET盖帽和封盖业务作为实现盈利的主要路径,这不依赖于Origin One或Origin Two的产能扩张 [11][14][18] - 公司将采取轻资产策略扩大生物质转化技术规模,与其他大型企业合作建设新工厂,以降低资本支出和风险 [19][21][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司目前股价严重低估,并相信2024年的执行计划将得到投资者的良好反馈 [42] - 管理层表示公司有信心在NASDAQ规定的时间内满足最低股价要求 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Mitsch 提问** 为什么公司在Origin One中暂时使用玉米淀粉而不是木材作为原料 [45][46][47][48][49] **John Bissell 回答** 很多客户对原料种类并不敏感,更关注产品的性能和可持续性。玉米淀粉虽然不如木材那么可持续,但仍然是可持续的原料。公司计划在未来几个月内引入木材原料 [46][47][48][49][50] 问题2 **Eric Stine 提问** 公司2024年收入指引为2500万-3500万美元,低于2023年全年2880万美元的水平,原因是什么 [56][57][58][59][60][61][62][63][64][65] **Rich Riley 和 Matt Plavan 回答** 2024年收入指引主要来自全PET盖帽和封盖业务,而非之前的供应链激活收入。公司将重点放在2025年开始大规模贡献收入的全PET盖帽和封盖业务上。同时,公司2024年的资本支出和运营支出将大幅下降 [57][58][59][60][61][62][63][64][65] 问题3 **Eric Stine 提问** 全PET盖帽和封盖业务从现在到2024年底前的主要进展节点是什么 [66][67][68][69][70][71][72][73][74][75] **Rich Riley 回答** 全PET盖帽和封盖业务不需要建设大型化工厂,而是采用更灵活的机械设备采购和安装方式。公司已完成第三方测试和小批量生产,正在与客户进行深入合作,预计在未来12个月内开始产生收入。公司将采取自有生产设施和委托生产相结合的方式 [66][67][68][69][70][71][72][73][74][75]

收入 - 公司2023年第四季度和全年收入分别为1310万美元和2880万美元，相比去年同期均为零[15] - 公司预计2024年收入在2500万至3500万美元之间，净现金消耗在5500万至6500万美元之间[22] - 2023年全年收入为2880.5万美元，2022年同期为0美元[39] 运营费用 - 公司2023年第四季度运营费用为1980万美元，相比去年同期的1300万美元增加了680万美元[16] - 公司2023年全年运营费用为6010万美元，相比去年同期的3890万美元增加了2120万美元[17] 净亏损 - 公司2023年第四季度净亏损为1040万美元，相比去年同期的净收入1600万美元有所下降[18] - 公司2023年全年净收入为2380万美元，相比去年同期的7860万美元有所下降[18] - 公司2023年第四季度净亏损为1043.8万美元，而2022年同期净利润为1599.3万美元[41] - 公司2023年全年净亏损为2379.8万美元，而2022年全年净利润为7856.9万美元[41] 调整后EBITDA - 公司2023年第四季度调整后EBITDA亏损为1100万美元，相比去年同期的920万美元有所增加[19] - 公司2023年全年调整后EBITDA亏损为4160万美元，相比去年同期的3100万美元有所增加[19] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA为-1098.8万美元，而2022年同期为-923.4万美元[41] - 公司2023年全年调整后EBITDA为-4163.5万美元，而2022年全年为-3100.1万美元[41] 现金及现金等价物 - 公司截至2023年12月31日的现金、现金等价物和可交易证券总额为1.583亿美元[14] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为7550.2万美元，2022年同期为10785.8万美元[38] 资产负债 - 截至2023年12月31日，总资产为46183.4万美元，2022年同期为49370万美元[38] - 截至2023年12月31日，总负债为3932.7万美元，2022年同期为11679.5万美元[38] - 截至2023年12月31日，股东权益为42250.7万美元，2022年同期为37690.5万美元[38] 现金流量 - 2023年全年经营活动使用的净现金为6035.5万美元，2022年同期为2609.2万美元[40] - 2023年全年投资活动提供的净现金为2623.2万美元，2022年同期为8884.7万美元[40] 非GAAP财务指标 - 公司无法在不付出不合理努力的情况下，将前瞻性净现金消耗信息与最接近的美国通用会计准则（GAAP）财务指标进行对账[34] - 公司通过将非GAAP财务指标与最接近的GAAP绩效指标进行对账来缓解这些限制[32] 其他费用 - 公司2023年第四季度股票基础补偿费用为236.9万美元，而2022年同期为351.6万美元[41] - 公司2023年全年股票基础补偿费用为940万美元，而2022年全年为723.5万美元[41] - 公司2023年第四季度折旧和摊销费用为234.2万美元，而2022年同期为22.3万美元[41] - 公司2023年全年折旧和摊销费用为336.3万美元，而2022年全年为71.1万美元[41] - 公司2023年第四季度利息收入为-199.5万美元，而2022年同期为-274.8万美元[41] - 公司2023年全年利息收入为-630.3万美元，而2022年全年为-882.5万美元[41]

业绩总结 - Origin Materials是全球领先的负碳材料公司[6] - 客户需求超过100亿美元，自2021年2月公开以来增长超过十倍[9] - 更新2023年第三季度财务展望，预计营收为2,500 - 3,000万美元，调整后的EBITDA亏损为4,500 - 5,000万美元[10]