公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为471,041千美元，较2022年12月31日的493,700千美元有所下降[14] - 截至2023年9月30日，公司总资产为471,041千美元，较2022年12月31日的493,700千美元下降约4.6%[14] - 2023年前三季度公司实现收入15,742千美元，而2022年同期无收入[16] - 2023年前三季度公司净收入为34,236千美元，低于2022年同期的62,576千美元[16] - 2023年前三季度公司净收入为34,236千美元，2022年同期为62,576千美元，同比下降约45.3%[16] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为66,106千美元，较2022年12月31日的107,858千美元减少[14] - 2023年前三季度公司研发费用为15,398千美元，高于2022年同期的8,717千美元[16] - 2023年前三季度公司研发费用为15,398千美元，较2022年同期的8,717千美元增长约76.6%[16] - 2023年前三季度公司一般及行政费用为23,908千美元，高于2022年同期的16,769千美元[16] - 2023年前三季度公司总综合收益为37,959千美元，高于2022年同期的43,732千美元[16] - 2023年前三季度公司综合收益为37,959千美元，2022年同期为43,732千美元，同比下降约13.2%[16] - 2023年前三季度公司基本每股净收入为0.25美元，低于2022年同期的0.46美元[16] - 2023年前三季度基本每股净收入为0.25美元，2022年同期为0.46美元，同比下降约45.7%[16] - 2023年前三季度公司摊薄后每股净收入为0.24美元，低于2022年同期的0.44美元[16] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为424,087千美元，高于2022年12月31日的376,905千美元[14] - 截至2023年9月30日，公司股东权益总额为424,087千美元，较2022年12月31日的376,905千美元增长约12.5%[14] - 2023年前九个月净收入为34,236,000美元，2022年同期为62,576,000美元[21] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为46,447,000美元，2022年同期为9,462,000美元[21] - 2023年前九个月投资活动净现金提供量为4,450,000美元，2022年同期为69,983,000美元[21] - 2023年前九个月融资活动净现金提供量为145,000美元，2022年同期为371,000美元[21] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为66,106,000美元，2022年同期为103,470,000美元[21] - 2023年前9个月净收入为3423.6万美元，2022年同期为6257.6万美元[21] - 2023年前9个月经营活动净现金使用量为4644.7万美元，2022年同期为946.2万美元[21] - 2023年前9个月投资活动净现金提供量为445万美元，2022年同期为6998.3万美元[21] - 2023年前9个月融资活动净现金提供量为14.5万美元，2022年同期为37.1万美元[21] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为6610.6万美元，2022年同期为1.0347亿美元[21] - 截至2023年9月30日，公司总负债为46,954千美元，较2022年12月31日的116,795千美元下降约59.8%[14] - 2023年前三季度加权平均基本流通普通股为139,374,106股，2022年同期为137,348,180股，同比增长约1.5%[16] - 2023年前三季度加权平均摊薄流通普通股为142,872,174股，2022年同期为142,134,560股，同比增长约0.5%[16] 公司业务线发展情况 - 2023年6月27日，公司启动“Origin 1”工厂，这是全球首个商业氯甲基糠醛（CMF）工厂[25] - 公司目前正在规划位于路易斯安那州盖斯马尔的“Origin 2”大型制造工厂的建设[25] - 2023年6月27日，公司启动“Origin 1”工厂，世界首个商业氯甲基糠醛（CMF）工厂[25] 公司资金运营及相关账户情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有1.895亿美元现金及现金等价物和有价证券，预计可支持至少十二个月的运营[28] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，托管账户余额分别为0.0百万美元和0.3百万美元，备用信用证金额分别为0.0百万美元和0.2百万美元[41][42] - 2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为66,106千美元和107,858千美元，受限现金分别为0千美元和490千美元，总计分别为66,106千美元和108,348千美元[43] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，托管账户余额分别为0和30万美元[41] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，备用信用证金额分别为0和20万美元[42] 公司项目赠款情况 - 公司在2023年第三季度和前九个月分别收到0和0.1百万美元的农业科学项目赠款，2022年同期为0.4百万美元[54] - 公司参与的农业科学项目赠款最高可达约180万加元（截至2023年3月）[54] - 公司在2019年1月参与农业科学计划集群组件赠款项目，最高可获约180万加元报销，2023年第三季度和前九个月分别收到0和10万美元，2022年同期收到40万美元，该项目不再提供赠款[54] 公司认股权证情况 - 公司在业务合并时承担了24,149,960份公开认股权证和11,326,667份私募认股权证，截至2023年9月30日，这些认股权证均未行使[58] - 2023年9月30日和2022年12月31日，流通在外认股权证数量为35476627份[115] - 公司公开发行24149960份公共认股权证，每份可按11.50美元购买一股普通股，2026年6月25日到期，若普通股最后成交价连续20个交易日达到或超过18.00美元，公司可按每份0.01美元赎回[116] - 公司私募11326667份私募认股权证，每份可按11.50美元购买一股A类普通股，与公共认股权证类似但有转让限制、可行使无现金行权及不可赎回等差异[117] - 公司承担24149960份公开认股权证和11326667份私募认股权证，行使价为每股11.50美元，截至2023年9月30日，这些认股权证均未行使[58] 公司资产相关情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司位于美国境外的资产分别为1.894亿美元和1.572亿美元[80] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司递延收入分别为140万美元和0美元[82] - 公司在2023年第三和前九个月分别确认了710万美元和1570万美元的收入，2022年同期无收入[82] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司金融资产公允价值分别为189,813千美元和323,812千美元，金融负债公允价值分别为7,063千美元和73,748千美元[89] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月内，公司出售有价证券所得款项分别为3,057.7百万美元和2,587.6百万美元，实现收益分别为1.7百万美元和1.3百万美元[94] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，处于未实现损失状态的有价证券总公允价值分别为111.1百万美元和193.5百万美元[95] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月和九个月内，公司外币衍生合约公允价值调整分别实现净收益0.1百万美元和0.6百万美元、1.1百万美元和1.7百万美元[97] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为234,117千美元和154,183千美元[98] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月和九个月内，公司折旧费用分别为0.4百万美元和1.0百万美元、0.2百万美元和0.5百万美元[99] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别将1.5百万美元和1.1百万美元的利息成本资本化至Origin 1 [100] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别将3.9百万美元和1.9百万美元与员工相关的股份支付成本资本化[100] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无形资产分别为129千美元和160千美元[101] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司存货余额分别为821千美元和0千美元[105] 公司债务相关情况 - 2022年8月1日，公司与客户修订并重述本票，本金总额为520万美元，2024年9月1日还款270万美元，2025年9月1日还款190万美元，2026年9月1日还款180万美元（含年利率3.5%的应计但未付利息）[107] - 2023年9月30日和2022年12月31日，一份2019年9月签订的500万美元预付款协议未偿还金额为250万美元[108] - 2023年9月30日和2022年12月31日，一份2016年11月签订的预付款协议未偿还本金为510万美元，应计利息分别为50万美元和30万美元，现金偿还年利率为三个月有担保隔夜融资利率加0.25%（2023年9月30日为5.52%）[109] - 2023年9月30日和2022年12月31日，或有负债余额分别为360万美元和4250万美元，2023年第三季度和前九个月分别实现收益1880万美元和3910万美元，2022年同期分别为1510万美元和6360万美元[112] - 公司参与加拿大政府研发计划，最高可获符合条件成本的18.48%或2300万加元（以较低者为准）资金，2023年9月30日和2022年12月31日记录负债720万美元[113][114] 公司股权及股票相关情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，假设普通股认股权证公允价值分别为340万美元和3090万美元，2023年第三季度和前九个月分别实现收益2280万美元和2740万美元，2022年同期分别亏损140万美元和实现收益1560万美元[118] - 2023年9月30日和2022年12月31日，已发行普通股分别为144198529股和143034225股（含450万股未计入权益的发起人受限股）[120] - ESPP初始可发行普通股数量为1,846,710股，2022年12月31日为3,722,490股，2023年1月1日自动增加1,917,454股，截至2023年9月30日为5,639,944股[122] - 2021年股权奖励计划初始预留发行普通股数量为18,467,109股，2022年12月31日为27,846,011股，2023年1月1日自动增加915,805股，截至2023年9月30日为28,761,816股[126] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，股票计划下可供授予的奖励分别为16,062,995份和15,728,837份[127] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可行使的期权分别为3,286,737份和3,588,523份[127] - 2023年第三季度和前九个月行使期权的总内在价值分别为0.7百万美元和2.5百万美元，2022年同期分别为2.1百万美元和7.8百万美元[127] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，已归属和预计归属期权的总内在价值分别为6.1百万美元和28.7百万美元[127] - 截至20

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了6.9百万美元的收入,主要来自于联合开发协议(JDA)和供应链激活计划 [63] - 第二季度的营业费用为14.4百万美元,较上年同期的8.7百万美元有所增加 [63] - 第二季度净亏损为6.3百万美元,而上年同期实现了46.9百万美元的净利润 [63] - 第二季度调整后EBITDA亏损为11.7百万美元,上年同期亏损为6.9百万美元 [63] - 公司在第二季度末拥有2.177亿美元的现金、现金等价物和可流动性证券 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在推进FDCA的商业化,并将FDCA的生产提前至Origin 2期,而不是原计划的Origin 3 [19][20][21][22][23][24] - 公司将Origin 2项目分为两个阶段建设,第一阶段预计于2026年至2027年完成,第二阶段预计于2028年完成,而之前的预期是2025年完成 [32][35] - 第一阶段将主要生产生物燃料,第二阶段将扩大生产平台化学品CMF和HTC [33][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的客户需求预订和容量预留已超过100亿美元,主要增长来自FDCA产品 [39] - 公司与Sustainea Bioglycols、Husky、Terphane和Proman等公司签署了战略合作协议,涉及生物基材料、可持续聚合物和低碳生物燃料等领域 [42][44][47][49] - 公司推出了全PET瓶盖封闭系统,可提高回收利用率,这是一个65亿美元的全球市场 [50][51] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的平台正在从强调成本优势和碳优势,向更高性能、更高利润的产品发展,如碳黑、FDCA和PEF等 [53][54][55][56][57][58] - 公司的战略是自建工厂和授权许可并举,以快速扩大产能,满足不断增长的市场需求 [60] - 公司认为行业内的竞争主要来自产能,而不是其他技术,因此公司将通过合作伙伴关系来快速扩大产能 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司面临的挑战包括劳动力成本上升、原材料价格波动、供应链问题等,这些因素导致了Origin 2项目的成本上升和进度延迟 [31] - 管理层认为,公司的FDCA、生物燃料和其他高附加值产品需求强劲,这是推动Origin 2项目调整的主要原因之一 [19][20][21][22][23][24][33][34] - 管理层对公司的技术平台和产品组合前景保持乐观,认为公司有能力提供性能优势和碳优势的可持续材料 [53][54][55][56][57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Byrne提问** Origin 2项目的成本上升和进度延迟是否部分由于将重点从对-二甲苯转向FDCA造成的? [73] **Rich Riley回答** 是的,FDCA和转向这些产品确实是成本上升和进度延迟的部分原因,因为这些产品需要更多的时间和资源投入。但这并非唯一原因,还包括劳动力成本上升、原材料价格波动等因素。 [73][74][75] 问题2 **Frank Mitsch提问** Origin 2项目的转型和进度延迟,会不会导致之前的客户订单流失? [80][81][82] **Rich Riley回答** 公司仍然对对-二甲苯保持高度重视和承诺,并正在与战略合作伙伴合作,以更快的方式满足客户需求。同时,FDCA和生物燃料的需求也非常强劲,是公司调整Origin 2项目的主要原因之一。 [83][84][85][86] 问题3 **Pavel Molchanov提问** 公司在Origin 2生物燃料业务中,对政策激励措施如碳信用等的假设是什么? [103][104][105][106] **Rich Riley回答** 公司在产品定价中并未过多依赖政策激励措施,而是更多基于与客户的具体谈判和应用价值。特别是在海事燃料市场,公司的产品有一些特殊的技术优势。 [104][105][106]

市场与需求 - 客户对Origin 2的FDCA需求强劲且不断增长，总需求超100亿美元，较2021年2月宣布上市时增长超十倍[1][35] - FDCA应用广泛，包括聚酯、聚酰胺、聚氨酯、涂料树脂、增塑剂等[30] 项目进展 - Origin 1已启动试运行，按计划扩大和部署核心技术平台，专注于有资金支持的联合开发项目[52][64] - FDCA大规模生产从Origin 3提前至Origin 2，因商业化进展顺利和高利润率机会[11][59] - Origin 2采用分阶段建设计划，第一阶段预计2026年末至2027年启动，第二阶段预计2028年启动，第一阶段预计独立盈利[33][59] 财务状况 - 公司维持2023年财务指引，预计收入4000万至6000万美元，调整后EBITDA亏损5000万至6000万美元，第二季度收入690万美元[49][75] - 第二季度净亏损630万美元，调整后EBITDA亏损1170万美元[88] 合作与发展 - 与Sustainea、Terphane、Proman和Husky建立战略合作伙伴关系并宣布商业化进展[42] - 宣布推出“全PET单一材料”瓶和瓶盖解决方案，在回收和循环利用方面取得突破[28][42] 成本与风险 - 由于全球材料市场波动，劳动力、材料、工艺投入和冶金成本增加，生产者价格指数从2020年到2023年上涨40%，SOFR从2021年6月的0.05%升至2023年8月的5.3%，项目时间表延长[6] 政策机遇 - 《降低通胀法案》有望扩大48C税收抵免，为清洁能源技术制造设施投资提供100亿美元拨款，公司正探索符合条件的途径[90] - 能源部项目预计为先进工业设施提供58亿美元资金，公司对美国产能获得竞争性融资持乐观态度[91]

业务市场需求情况 - 客户对公司产品的承购和产能预订超过100亿美元，预计未来需求将超过供应[147] 业务发展动态 - 2023年6月启动首个商业工厂Origin 1，预计生产样品能力将提升，助力产品开发[149] 财务数据 - 收入情况 - 2023年上半年收入为860.2万美元，2022年同期为0，主要来自产品销售[161] - 2023年第二季度，收入增加690万美元，成本增加680万美元，公司此前未确认过收入和成本[168][169][170] 财务数据 - 收入成本情况 - 2023年上半年收入成本为777.4万美元，2022年同期为0，主要因供应链激活计划采购成品[161][162] 财务数据 - 研发费用情况 - 2023年上半年研发费用为1047.1万美元，较2022年同期增加548.6万美元，增幅110%，主要因技术业务开发等投入增加[161][163] - 2023年第二季度，研发费用增加270万美元，增幅104%，主要因技术业务开发、专利推进等方面的人力和薪资成本增加[168][171] 财务数据 - 管理费用情况 - 2023年上半年管理费用为1627.5万美元，较2022年同期增加534万美元，增幅49%[161] 财务数据 - 折旧和摊销费用情况 - 2023年上半年折旧和摊销费用为63.5万美元，较2022年同期增加32.7万美元，增幅106%[161] 财务数据 - 运营亏损情况 - 2023年上半年运营亏损为2655.3万美元，较2022年同期增加1032.5万美元，增幅64%[161] 财务数据 - 其他收入净额情况 - 2023年上半年其他收入净额为2998.7万美元，较2022年同期减少4051.8万美元，降幅57%[161] 财务数据 - 净利润情况 - 2023年上半年净利润为343.4万美元，较2022年同期减少5084.3万美元，降幅94%[161] 财务数据 - 一般及行政费用情况 - 2023年上半年，一般及行政费用增加530万美元，增幅49%，主要因新增员工、设施成本及外部专业服务费用增加[164] - 2023年第二季度，一般及行政费用增加280万美元，增幅47%，主要因新增员工、设施成本及外部专业服务费用增加[168][172] 财务数据 - 利息收入情况 - 2023年上半年，利息收入增加170万美元，增幅44%，与利率上升及有价证券和银行活期存款收益率提高有关[165] 财务数据 - 衍生工具等公允价值收益情况 - 2023年上半年，衍生工具、认股权证负债和或有对价负债的公允价值合计收益为2550万美元，较2022年同期减少4050万美元[166] - 2023年第二季度，衍生工具、认股权证负债和或有对价负债的公允价值合计收益为510万美元，较2022年同期减少4830万美元[173] 财务数据 - 其他收入（费用）净额情况 - 2023年上半年，其他收入（费用）净额变动160万美元，增幅236%，主要与有价证券出售实现的损失有关[167] 财务数据 - 资金持有情况 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和有价证券共计2.182亿美元[177] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物和有价证券分别为2.177亿美元和3.233亿美元，利率立即变动10%不会对其公允价值产生重大影响[196] 财务数据 - 债务情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在加拿大政府项目下的债务分别为730万美元和720万美元[181] - 2019年9月，公司与交易对手签订500万美元预付款协议，分两期支付，截至2023年6月30日和2022年12月31日，未偿还金额为250万美元[184] - 截至2023年6月30日，经营租赁负债短期为60万美元，长期为200万美元[190] - 与遗留股东票据相关的还款协议，2024年9月1日还款270万美元，2025年9月1日还款190万美元，2026年9月1日还款180万美元[191] - 与交易对手的预付款协议有250万美元待支付，需在客户确认样品符合规格后30天内支付[192] 财务数据 - 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为3560万美元，2022年同期为300万美元，主要因2023年第一季度增加790万美元额外存款及应收账款增加940万美元[185] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为700万美元，2022年同期为提供3870万美元，主要因物业、厂房和设备购买增加4720万美元及有价证券净购买增加2910万美元，部分被有价证券到期增加3060万美元抵消[187] 财务风险与政策情况 - 公司功能货币为美元，加拿大子公司为加元，虽目前无重大外汇波动风险暴露，但有市场债务证券以多种外币计价，使用外汇远期合约限制风险[197][198] - 通货膨胀影响公司劳动力成本、运输和建筑成本，但未对财务报表产生重大影响[199] - 公司关键会计政策和估计更新，新增收入确认，包括股份支付、认股权证负债、或有对价负债、有价证券和客户合同收入确认等[194]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为170万美元，去年同期无营收 [36] - 第一季度运营费用为1300万美元，去年同期为760万美元 [36] - 第一季度净收入为980万美元，去年同期为730万美元 [51] - 第一季度调整后EBITDA亏损为970万美元，去年同期亏损为650万美元 [51] - 维持2023年营收4000万 - 6000万美元和调整后EBITDA亏损5000万 - 6000万美元的指引 [53][61] - 第一季度末现金及现金等价物和有价证券为2.639亿美元 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 销售管道保持强劲，持续拓展服务的行业和终端市场，寻找向高利润率产品投入资源的机会 [11] - 截至2月2023日，商业战略从需求生成转变为收入生成和高利润率产品开发，产能预订超93亿美元 [59] 生产业务 - Origin 1位于安大略省萨尼亚的首个商业制造工厂机械完工，调试工作进展顺利，预计Q2完成调试并启动，按计划推进 [7][8][60] - Origin 2位于路易斯安那州的工厂，在前端设计、建设规划和融资方面持续取得进展，预计8月提供新产品和建设计划更新 [19][50] 产品开发业务 - 加强知识产权保护，新增五项专利家族，包括潜在中间体产品和应用、FDCA相关聚合物、HTC及HTC在橡胶中的应用等 [24] - 3月宣布炭黑项目取得重大里程碑，验证了HTC驱动的炭黑适用于汽车轮胎或机械橡胶制品 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为可持续生物基低碳炭黑在快速增长的炭黑市场有广泛应用潜力，已达到N660规格标准，有望在更多规格应用中广泛采用 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略合作伙伴关系 - 与Indorama Ventures建立战略合作伙伴关系，签署谅解备忘录，探索低碳生物基材料快速商业化举措，包括评估使用其美国现有装置生产生物基材料，Indorama将把公司平台化学品CMF的衍生物转化为可持续化学品和生物基塑料 [2][3] - 与Hyosung Advanced Materials Corporation合作，将可持续高价值特种材料产业化，应用于电池、汽车和服装等市场和领域，Hyosung签署多年产能预订协议，购买公司可持续碳负材料 [9][33] - 与Minafin Group绿色化学部门达成新商业安排，Minafin将成为Origin 1下游供应链制造合作伙伴，将CMF转化为下游中间体和产品 [34][35] - 与SCGP合作，探索在亚洲制造工厂许可使用公司技术，已成功处理和测试SCGP桉木原料，确认与其他可持续木材残渣产量相似 [40][41] 公司发展方向 - 利用Origin 1作为战略资产，为中间产品CMF、HTC、油类和提取物寻找高价值应用，计划探索或验证FDCA、环氧树脂、表面活性剂、可持续炭黑、生物沥青和生物燃料等应用，逐步提高运营规模，满足客户需求 [23] - 持续推进Origin 2的设计、建设规划和融资，开发新产品和应用，如FDCA、PDF、炭黑和生物燃料等 [19] 行业竞争 - 公司认为其炭黑是再生炭黑的有吸引力替代品，不受美国化石基炭黑相同监管限制，具有优越分散性和Delta品质，在轮胎耐久性和燃油经济性方面有性能优势 [16] - 公司HTC材料独特，具有可调节表面化学和形态的特性，能满足不同客户需求和炭黑规格，为客户提供可持续和性能优势 [25][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为客户需求强劲且广泛，技术和商业模式有有利顺风因素，对实现生产目标和收入指引有信心 [48][61] - 预计Origin 2可通过现有现金、传统项目融资和潜在战略合作伙伴关系完全融资，各种州、地方和联邦税收抵免、赠款、贷款和其他计划，包括《降低通胀法案》促进先进制造的计划，将对Origin 2融资有增量益处 [50][63] 其他重要信息 - 《降低通胀法案》预计为气候解决方案提供约3690亿美元直接投资，公司积极探索相关资助项目，如能源部先进工业设施部署计划和48C先进制造税收抵免 [1] - 4月宣布任命Craig Rogerson和Tony Tripen为公司董事会董事，他们在运营、战略、企业融资和并购方面经验丰富，将为公司商业生产带来巨大益处 [12] - 感谢Ben Noora在任期内的贡献，他于5月8日辞去公司董事会职务，最近被任命为VF Corp首席执行官 [5] - 本季度修订与百事公司现有协议，增加协议灵活性，扩大可供应产品范围和供应工厂范围，最终产量、产品组合和工厂将由双方共同商定 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与Indorama的合作是如何达成的，合作前景如何？ - 公司认为Indorama是全球PET市场领导者，与公司战略高度契合，双方在可持续发展目标上一致，Indorama承诺投资80亿美元用于回收和生物基塑料，公司技术可帮助其提升全球石化制造业务价值，支持其2030年愿景计划，双方将评估使用Indorama美国设施生产生物基材料，并合作向共同客户提供生物基样品 [78][79][67] 问题: 路易斯安那州免税债券何时推向市场？ - 公司2月聘请美国银行协助融资，将在8月提供Origin 2全面更新时公布相关时间安排 [80] 问题: 不同产品路径的潜在价值如何？ - 一般来说，性能优越的产品通常利润率更高、价值更大，但PET市场需求巨大，公司可根据产能快速扩大市场份额；HTC炭黑产品不仅性能优于N660，且无需重新配方橡胶，在降低CO2排放和扩大北美生产能力方面有机会 [82][83][85] 问题: HTC炭黑产品能否获得美国能源部资金？ - 公司认为在炭黑领域有机会减少CO2排放，可能获得各种激励措施，但未具体说明是否能获得美国能源部资金 [74][98] 问题: Origin 1是否会将HTC作为N660炭黑或与化石和液体燃料混合销售？ - 公司将从Origin 1生产一些炭黑等级产品用于应用，但不确定是否称为N660，目前无法透露具体产量，预计几个月后会有可观产量 [97][104] 问题: 为何停止披露产能预订和承购数据？ - 公司认为该数据在短期内增长迅速，已证明市场需求强劲，且投资者对原材料需求有信心，继续披露该数据意义不大，未来将根据情况更新 [111][112][106] 问题: Origin 1达到稳定运营状态的时间是否有变化？ - 公司认为总体观点未变，达到稳定运营状态的时间受客户对特定材料需求不确定性和项目规模扩大不确定性影响，希望做到低承诺、高交付 [107][113][114] 问题: 与SCGP合作开发什么，是否涉及工厂改造，未来许可收入情况如何？ - 公司与SCGP合作探索在亚洲使用桉木为原料大规模商业生产PET的可行性，已在试点工厂验证桉木产量有吸引力，许可可能带来一定收入，但具体金额和时间不确定，随着更多公司有需求，许可业务有望带来可观收入 [117][118] 问题: 从Origin 1建设和调试过程中有哪些关键经验可用于Origin 2及以后项目？ - 公司在资本项目执行方面学到很多，包括如何高效执行流程、整合不同组织人员能力等，技术方面有一些小改进想法，但目前不显著，随着Origin 1启动和产能提升，将学到更多关于技术和组织能力的经验 [121][122][125]

产品承购和产能预订情况 - 截至2023年2月，产品的承购和产能预订超过93亿美元[148] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2023年第一季度收入为170.4万美元，较2022年同期增长170.4万美元，增幅100%[163][164] 财务数据关键指标变化 - 收入成本 - 2023年第一季度收入成本为96万美元，较2022年同期增长96万美元，增幅100%[163][165] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2023年第一季度研发费用为507.5万美元，较2022年同期增长273.8万美元，增幅117%[163][166] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2023年第一季度一般及行政费用为765.6万美元，较2022年同期增长258.6万美元，增幅51%[163][167] 财务数据关键指标变化 - 总运营费用 - 2023年第一季度总运营费用为1301.9万美元，较2022年同期增长546.3万美元，增幅72%[163] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2023年第一季度运营亏损为1227.5万美元，较2022年同期增长471.9万美元，增幅62%[163] 财务数据关键指标变化 - 其他收入净额 - 2023年第一季度其他收入净额为 - 2204.4万美元，较2022年同期减少714.2万美元，降幅48%[163] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2023年第一季度净利润为976.9万美元，较2022年同期增长242.2万美元，增幅33%[163] 业务线进展 - 首个商业工厂Origin 1预计在第二季度启动[150] 财务数据关键指标变化 - 利息收入 - 2023年第一季度利息收入增加120万美元，增幅64%，全部来自有价证券投资利息收入[168] 财务数据关键指标变化 - 公允价值变动获利 - 2023年第一季度，公司在衍生品、认股权证负债和或有对价负债公允价值变动上总计获利780万美元[169] 财务数据关键指标变化 - 其他费用 - 2023年第一季度其他费用增加180万美元，增幅404%，主要源于有价证券出售实现的损失[170] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物和有价证券 - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和有价证券分别为2.644亿美元和3.238亿美元[174] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物和有价证券分别为2.639亿美元和3.233亿美元[192] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2023年第一季度调整后EBITDA为 - 974.1万美元，2022年同期为 - 649万美元[174] 财务数据关键指标变化 - 政府计划债务 - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司根据加拿大政府计划的债务为720万美元[178] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金使用量 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1910万美元，2022年同期为130万美元[182] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金使用量 - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为180万美元，2022年同期为投资活动提供净现金1310万美元[183] 财务数据关键指标变化 - 租赁负债 - 截至2023年3月31日，短期租赁负债160万美元将在未来三年到期，长期租赁负债为140万美元[186] 财务数据关键指标变化 - 遗留股东票据还款协议 - 与遗留股东票据相关的还款协议，2024年9月1日还款270万美元，2025年9月1日还款190万美元，2026年9月1日还款180万美元[187] 会计政策更新 - 公司关键会计政策和估计更新后包括收入确认[190] 财务数据关键指标变化 - 利率影响 - 利率立即变动10%不会对公司现金及现金等价物和有价证券的公允价值产生重大影响[192] 财务风险 - 货币风险 - 公司功能货币为美元，加拿大子公司功能货币为加元，面临货币交易和换算风险[193] 财务数据关键指标变化 - 有价债务证券 - 截至2023年3月31日，公司有以美元、澳元和英镑计价的有价债务证券[194] 财务风险应对 - 外汇合约 - 公司利用外汇远期合约抵消外汇风险，合约一般为短期[194] 财务风险 - 通胀影响 - 通胀增加公司劳动力成本，可能增加运输和建筑成本，但未对财务报表产生重大影响[195]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营费用为1300万美元，去年同期为780万美元；2022年全年运营费用为3890万美元，上一年度为2690万美元 [82] - 第四季度净收入为1600万美元，去年同期为520万美元；2022年全年净收入为7860万美元，上一年度为4210万美元 [82] - 第四季度调整后EBITDA亏损为920万美元，去年同期亏损为660万美元；2022年全年调整后EBITDA亏损为3100万美元，上一年度为2000万美元 [82] - 公司提供2023年营收指引为4000万 - 6000万美元，调整后EBITDA亏损为5000万 - 6000万美元，预计收入从2023年第三季度开始确认 [45][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户需求自2021年2月宣布上市以来增长超九倍，截至目前，承购协议和产能预订总额达93亿美元，较第三季度财报电话会议时增长超3亿美元 [2][29] - 由于客户需求强劲，Origin 2的对二甲苯和PET产能已基本落实，从第四季度起，销售和营销团队将重点从PET转向高利润率产品，如炭黑、FDCA和PEF等 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计PEF在服装、包装和PET应用领域的潜在市场规模约为2250亿美元 [11] - 生物燃料市场增长迅速，目前需求主要通过大豆、废食用油和牛脂等食品衍生原料满足，而木质废料制成的纤维素生物燃料或生物中间体是该行业的未来发展方向 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是助力全球向可持续材料转型，其专利技术、单位经济效益和碳影响获得众多全球知名品牌和投资者支持，战略合作伙伴包括达能、雀巢水业、百事可乐等 [9] - 与Avantium建立战略合作伙伴关系，加速FDCA和PEF的大规模生产，结合双方技术优势，在聚合物和材料行业创造价值 [55][81] - 探索将中间产品CMF和HTC用于更高价值的应用，如FDCA、炭黑、生物燃料等，拓展业务领域 [25] - 随着Origin 1投产临近，计划通过技术合作和联合开发协议加速高性能产品的开发 [50] - 持续推进Origin 2的前端设计、建设规划和融资工作，预计2023年年中提供新产品和建设计划的最新情况 [34][44] - 启动Origin 3的项目开发工作 [122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年，地缘政治紧张、通货膨胀、利率上升和能源价格上涨凸显全球向可持续、低波动能源解决方案转型的紧迫性，塑料行业面临巨大转型压力 [26] - 尽管可再生能源和电动汽车在减少温室气体排放方面取得一定进展，但仅靠减少能源使用排放不足以实现企业和政府的目标，预计短期内企业将在供应链中引入脱碳材料，需求将持续超过供应 [27] - 对《降低通胀法案》提供的资金支持感到兴奋，认为该法案与公司相关，正在探索多个符合条件的项目，预计相关项目将于3月开始接受申请，年底做出决策 [28][75] - 还在探索《2021年基础设施投资和就业法案》下的资金和融资机会，已确定十几个可能有助于公司投资的项目，特别是Origin 2和路易斯安那州吉斯马尔地区的基础设施改善项目 [48][75] 其他重要信息 - Origin 1位于加拿大安大略省萨尼亚的首个商业制造工厂已机械完工，调试工作已开始，预计2023年第二季度完成调试并启动，该工厂将用于验证中间产品CMF和HTC的高价值应用 [32][33] - Origin 2位于路易斯安那州吉斯马尔的第二家工厂，已获得路易斯安那州债券委员会的最终批准和路易斯安那州公共财政管理局的初步批准，可发行高达15亿美元的免税债券，用于工厂建设 [24][38] - 公司正在探索从与CMF和HTC共同生产的油类和提取物流中开发生物燃料的应用，目前已与多个战略合作伙伴进行初步讨论 [35][80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 生物燃料第三中间产品线出现的原因及相关情况 - 公司技术平台类似炼油平台，一直有CMF和HTC两个主要流以及一些少数材料，原本计划将这些少数材料分解为HTC或用作锅炉燃料，但液体燃料溢价更高，没想到能这么快将其转化为液体燃料或化学产品，这是市场对新材料兴趣加速的体现 [86] 问题: 现有PET用户是否是PEF的潜在买家，他们的兴趣程度如何 - 现有大型PET用户几乎都了解FDCA和PEF的概念并感兴趣，期待其实现商业规模生产；同时，该合作也为一些因阻隔性能要求而使用玻璃的公司提供了新选择，开拓了新的市场对话 [64] 问题: 如何估算PEF与PET的价值，PEF高利润率的来源 - 短期内，PEF高利润率主要来自其在应用中的价值提升，相比PET更有价值；中长期来看，预计能够以低于PTA或对二甲苯的成本生产FDCA，但这需要时间实现 [65] 问题: Origin 1启动是否能加速总需求增长或促进产能预订转化为全额承购 - 公司认为这是一个重要里程碑，能够为潜在合作伙伴提供大规模样品，证明技术的规模化能力，有助于全面推动业务发展 [96] 问题: 客户需求增长速度放缓是否与聚焦高利润率产品有关 - 客户需求依然强劲，公司调整了市场策略，将更多精力放在高利润率产品上，开发平台并加速一些原本认为还很遥远的产品，这可能会影响订单量的整体增长，但鉴于对二甲苯和PET的需求已得到验证，聚焦其他市场是合理的 [93] 问题: 新聚焦领域对公司业务管道的影响 - 文档未明确提及具体影响，但公司认为这是一个重要的发展方向，将带来显著的价值提升 [94] 问题: Origin 1达到稳态运营的时间表 - 预计需要一些时间才能使Origin 1达到铭牌产能，可能要到2024年，因为应用开发和市场开发的需求优先于单纯追求产量最大化 [98] 问题: 《降低通胀法案》对公司是否有好处，公司是否寻求相关资金 - 公司对《降低通胀法案》提供的资金支持持乐观态度，正在探索多个符合条件的项目，包括第48C条先进制造业税收抵免和先进工业设施部署计划；此外，还在探索《2021年基础设施投资和就业法案》下的资金和融资机会 [75] 问题: 公司长期来看哪些产品机会潜力最大 - 公司对FDCA、PEF和生物燃料非常兴奋，这些材料相比替代材料可能带来100%、200%甚至更高的价值提升；FDCA不仅在聚酯和PEF中有应用，在尼龙、聚酰胺、环氧树脂和涂料等领域也有独特性能 [103] 问题: 是否有某些燃料类别在单位价值上能与化学品相匹配，以及如何应对环保组织对使用林业资源生产生物燃料的反对 - 不同燃料价值不同，随着公司进入生物燃料市场并在不同领域验证材料，有机会实现更大的价值提升；公司使用的是木材加工的残余物作为原料，并非专门种植树木用于生产燃料，这是对原本会产生的材料的高效利用 [72][73] 问题: 公司是否会向欧盟和亚洲扩张 - 公司在欧盟和亚洲有广泛的客户关系，但目前没有具体的海外建厂计划，希望长期内在全球拥有资产 [117] 问题: 公司对Origin的最新计划 - 公司已启动Origin 3的项目开发工作，但暂无更多更新信息 [122] 问题: 路易斯安那州私人活动债券是否能覆盖Origin 2的全部资金需求，是否还有其他融资选择 - 公司感谢路易斯安那州相关机构的支持，已获得的债券批准是重要里程碑，但仍在同时寻求其他融资方式，包括赠款、联邦税收抵免等，以优化资本结构和融资成本 [107][123]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为5680万美元和9890万美元；2022年12月31日，公司净收入为7860万美元[90] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，某客户的本票未偿还义务及应计利息总计分别为540万美元和520万美元[126] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物和有价证券分别为3.238亿美元和4.446亿美元[336] 税收政策及影响 - 美国联邦净运营亏损结转在2020年12月31日后开始的应税年度，可抵扣额度限制为应税收入的80%[112] - 公司若发生特定累计股权变更，联邦净运营亏损结转和其他税收属性可能会受到年度限制，“股权变更”指至少持有公司5%股份的股东或股东集团在滚动三年期间内其所有权（按价值衡量）较最低所有权百分比增加超过50个百分点[112] - 税收法律、法规、裁决或解释的变化可能对公司财务状况和经营成果产生重大影响[100] 公司盈利及发展风险 - 公司是早期阶段企业，有亏损历史，未来盈利能力不确定，预计未来运营净亏损将持续[88][91] - 公司需大量额外项目融资和政府激励措施来执行增长战略，若无法以合理商业条款获得，将无法执行增长战略[96] - 若通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资金，股东所有权权益将被稀释，债务融资和优先股融资可能有限制性条款[97] 债务相关风险 - 公司债务服务和相关义务可能损害其获取额外融资的能力，使其比部分竞争对手杠杆率更高，处于竞争劣势[114] - 公司需遵守债务和类似协议中的非财务和其他契约，违反可能导致违约，使贷款人加速债务到期并处置抵押品[116] 工厂建设风险 - 公司工厂建设可能无法按预期时间或成本效益方式完成，若出现延迟，将严重影响业务、财务状况、经营成果和前景[117] - 新项目建设和投产存在诸多不可控因素，可能导致成本增加、工期延误，影响公司业务、财务和运营[119] 业务运营风险 - 公司依赖少数工厂满足客户需求，工厂出现问题会严重影响营收、扩张计划和合同履行[120] - 公司依赖外部供应商提供生产设备，若供应不足或延迟，会对业务、运营和财务状况产生不利影响[121] - 公司尚未大规模生产产品，在生产、营销、销售和分销方面面临技术和物流挑战[122] - 碳信用价值下降会损害公司运营结果、现金流和财务状况[123] - 公司依赖少数客户获取近期大部分收入，失去重要客户会损害业务、运营和财务状况[124] - 公司产品市场接受度受多种因素影响，产品可能无法取得市场成功[129][130] - 公司所处行业竞争激烈，可能会失去市场份额，影响运营结果和财务状况[131][132] 设施相关风险 - 设施维护、升级等意外资本支出或降低公司盈利能力，设施还可能遭受自然灾害等意外损坏[145] - 对设施进行重大修改可能导致大量额外资本支出并延长上线时间，投资决策假设可能有误[146] - 新制造设施建设存在成本、时间、招工等风险，评估收益的估计和假设受多种不确定性影响[147] 生产流程风险 - 开发或实施新生产流程可能面临设计、产量、质量等风险，影响成本和产品供应[148] 合作相关风险 - 公司可能难以找到战略合作伙伴，若无法达成合作，可能影响产品开发和商业化[150][151] - 公司与合作伙伴的合作存在多种风险，如合作方决策、知识产权、纠纷等问题[156][157][158] 产品责任风险 - 产品责任索赔可能无法被保险覆盖，成功索赔且超保险限额时公司需支付巨额款项[162] 外部环境风险 - 气候变化影响设施可用性，公司需承担合规成本，还会影响原料供应和运营[163][164] - 公司运营受全球经济和金融市场影响，经济危机可能导致供应、融资和收款问题[166] - 公司受美国及其他国家反贿赂和反洗钱法律约束，违规可能面临重大民事和刑事罚款、监禁等后果[176] - 公司运营计划需国际采购原料和物资，汇率波动、贸易协定变化等可能增加供应和运输成本，降低利润率[177][178] 知识产权风险 - 公司业务依赖知识产权，保护不力可能损害竞争优势，导致销售损失和客户流失，诉讼成本高且结果不确定[179][180][181][182] 管理及人员风险 - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能需扩大员工队伍，增加运营成本[195][196] - 公司依赖管理和关键人员，若无法留住和吸引人才，业务将受影响[197][198][199] 财务报告内部控制风险 - 公司曾在2019 - 2021年期间发现财务报告内部控制重大缺陷，于2021年第四季度整改[200][201] - 若无法成功整改未来重大缺陷或发现新缺陷，财务报告准确性和及时性将受影响，股价可能下跌，还可能面临监管调查[202] 合规风险 - 作为上市公司，需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，评估和披露内部控制有效性，否则可能面临制裁或调查[203] - 公司受数据隐私和安全相关法律法规约束，违规可能导致监管调查、诉讼、罚款等后果[204] - 公司日常业务涉及处理个人数据和敏感信息，需遵守相关数据隐私和安全义务[205] - 违反CCPA每项违规最高可处7500美元民事罚款[206] - 欧盟GDPR规定政府监管机构可处最高2000万欧元或全球年收入4%（取较高值）的罚款[208] - 数据隐私和安全义务变化快且严格，合规可能需投入大量资源并改变信息技术、系统和实践[211] 法律诉讼及治理风险 - 公司宪章规定特定股东诉讼事项由特拉华州衡平法院为唯一专属法庭，证券法案相关诉讼由美国联邦地方法院专属管辖[224][225] - 公司宪章和细则规定可能延迟或阻止控制权变更，使股东更难选举董事和采取其他公司行动[228] - 特拉华州普通公司法第203条规定，持有公司15%或以上已发行有表决权股票的大股东在未经董事会同意下，一段时间内不得与公司合并或联合[230] - 公司需为董事和高级管理人员提供最大程度的赔偿[232] 信息安全风险 - 公司依赖第三方处理敏感信息，但对其信息安全实践监控有限，供应链攻击增加[216] - 勒索软件攻击日益普遍和严重，可能导致公司运营中断、数据和收入损失等[219] - 若发生安全事件，公司可能面临政府执法行动、诉讼、声誉损害等后果[223] 股息及股价波动风险 - 公司预计在可预见的未来不支付股息，将留存收益用于业务发展，且贷款协议限制了支付股息的能力[233][234] - 公司普通股市场价格和交易量可能波动，受多种因素影响，如业绩差异、人员变动、法规合规等[235] - 公司季度经营业绩可能因季节性和其他因素大幅波动，包括劳动力成本、产品盈利能力、利率变化等[237][238] 证券发行风险 - 未来发行债务和股权证券可能对公司产生不利影响，包括降低普通股市场价格和稀释现有股东权益[241][242] 上市风险 - 若公司不符合纳斯达克上市标准被摘牌，将面临市场报价受限、流动性降低等后果[243][244] 股份出售风险 - 现有股东大量出售普通股可能导致股价下跌，且无法预测其对市场价格的影响[246][247] 认股权证相关情况 - 公司认股权证行使价为每股11.50美元，于2021年7月25日可行使，可能到期无价值[249] - 公司可在至少50%当时流通的公开认股权证持有人批准下，以不利方式修改认股权证条款[250][251] - 公司可在满足一定条件下，以每股0.01美元的价格赎回未到期认股权证[253] - 截至2022年12月31日，公司有认股权证可购买总计35,476,627股普通股，根据相关协议还可能发行更多股份[256] 金融资产及风险 - 利率立即变动10%不会对公司现金及现金等价物和有价证券的公允价值产生重大影响[336] - 公司功能货币为美元，加拿大子公司功能货币为加元，面临货币交易和换算风险[337] - 截至2022年12月31日，公司有以美元、澳元和英镑计价的有价债务证券[338] - 公司利用外汇远期合约抵消外汇风险，合约一般为短期[338] 通胀影响 - 通胀会增加公司劳动力成本，也可能因燃料价格上涨增加运输和建设成本[339] - 公司认为通胀对本年报10 - K表第二部分第8项中经审计的合并财务报表无重大影响[339]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营费用为970万美元，去年同期为710万美元；调整后EBITDA亏损为840万美元，去年同期亏损为570万美元；净收入为830万美元，去年同期为2790万美元 [73] - 第三季度末公司现金及现金等价物和有价证券为3.622亿美元，公司预计用现有资产负债表中的现金、现金等价物和传统融资来源为Origin 1和Origin 2的建设提供全部资金 [74] - 维持此前调整后EBITDA亏损至多3600万美元和资本支出至多1.75亿美元的2022年展望，预计在2023年初的下一次财报电话会议上提供2023年全年的收入、EBITDA和其他财务指标指引 [79] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户需求自2021年2月宣布上市以来增长超九倍，目前产品承购协议和产能预订总额达90亿美元 [10][27] - Origin 2的对二甲苯和PET产能已基本落实订单，销售和营销团队未来将主要关注高利润率产品，如炭黑和先进CMF衍生产品 [34] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是助力全球向可持续材料转型，其专利技术、单位经济效益和碳影响获得众多全球知名品牌和投资者支持，战略合作伙伴包括达能、雀巢水业、百事可乐等 [14][15] - 公司运营完全循环的塑料解决方案——碳负性可回收PET，能从大气中去除二氧化碳，且全球塑料回收基础设施已可对其进行收集、分类和再利用 [18] - 公司认为短期内企业需将脱碳材料纳入供应链，预计未来需求将远超预期供应 [20] - 公司持续推进业务商业化，扩大服务的行业和终端市场范围，销售渠道强劲，有机会拓展到高利润率产品类别 [27][29][30][31] - 公司探索《降低通胀法案》（IRA）和《基础设施投资和就业法案》（IIJA）下的资金和融资机会，以助力Origin 2的融资 [22][26] - 公司可能会收购技术或签订许可协议，以改善产品供应和竞争地位，本季度已支付约500万美元定金以确保获得相关技术许可 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今年地缘政治紧张局势升级，凸显全球向更可持续、波动性更小的能源解决方案转型的紧迫性，塑料行业面临巨大压力，需从环境和经济角度对生产和使用方式进行重大变革 [17] - 全球大型上市公司纷纷承诺实现零碳目标，政府也在出台相关法规并加大对气候变化的投资，公司技术和商业模式将受益于这些有利趋势 [21] - 公司对Origin 1的机械完工和运营感到兴奋，认为这是实现全球向可持续材料转型使命的重要里程碑 [70] - 公司对团队吸引高素质技术人才的能力感到满意，认为团队是实现成功和愿景的关键差异化因素 [51] 其他重要信息 - 10月初公司获得2022年替代燃料与化学品联盟全球生物经济绩效奖，以表彰其在专利技术平台商业化和扩大规模方面的杰出表现 [38][39] - Origin 1位于加拿大安大略省萨尼亚，预计2022年底机械完工，2023年第一季度末完成调试并随后启动，维持1.25亿至1.3亿美元的资本预算 [11][41] - Origin 2前端设计正在进行中，详细工程定于2023年开始，公司选定路易斯安那州吉斯马尔的场地建设该工厂，预计每年将100万干公吨可持续木材残留物转化为产品 [66][67] - 公司研发成果显著，注册专利家族总数增至23个，且还有更多正在开发中 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Origin 2的CMS产能分配情况及选择原因 - 公司暂不披露Origin 2的CMF具体分配情况，但计划将部分CMF用于高价值应用，如PEF和表面活性剂等。Origin 1投产后将能够为开发合作伙伴提供大规模样品，以拓展CMF平台的应用 [85][86] 问题2: 新增近10亿美元承购协议的产品类型及碳黑和HTC的承购协议情况 - 需求增长强劲，部分来自对二甲苯和PET产品，也有其他材料。公司此前已宣布一些HTC用于炭黑应用的承购协议，期待Origin 1投产后提供更大规模样品，以达成更多炭黑承购协议 [87] 问题3: Origin 1的资本支出计划及如何在未来几个季度达到预算 - 年初制定资本支出预期时考虑了为Origin 2的大型设备提前下单的可能性，预计Origin 1的1.25亿至1.3亿美元预算能在年底机械完工时基本达成。目前可能不需要为Origin 2下太多订单，但会预留资金，若今年未支出，将在明年支出，这只是资本支出的时间安排问题，而非项目指导的上下调整 [91][92][93] 问题4: 若90亿美元产能预订和承购协议大多实现，公司产能将达到什么水平 - 公司正在接受所有三座工厂的多种产品订单，其中Origin 2的对二甲苯和PET产能已基本落实订单，销售工作正转向先进CMF衍生物、炭黑和其他高利润率产品 [95][96][97] 问题5: 过去一年多测试和销售周期的演变及Origin 1投产后的展望 - 公司销售周期通常是少量大额交易，所需时间不一，需求在应用、地域和产品组合方面都很强劲 [101] 问题6: 原料策略的更新情况，包括定价、经济和利润率 - 公司计划为Origin 1和Origin 2使用木材和木材加工行业的残余物作为原料，也可能纳入农业残余物、消费后回收瓦楞纸板或纸制品等。使用这些原料具有经济优势，同时能避免生物源原料在垃圾填埋场分解产生的温室气体排放，还能使公司获得有吸引力的融资 [102][103] 问题7: 投资者演示文稿订单簿中部分客户未命名的原因及何时公布 - 需求强劲，销售势头良好，是否公布客户名称需与客户密切协调，部分客户希望与自身更广泛的ESG公告一起宣布与公司的合作关系 [107][108] 问题8: 公司产品中是否含有PFAS - 公司产品和生产过程中均不含有全氟烷基和多氟烷基物质（PFAS）。公司认为可持续性、材料和化学品供应安全以及人类健康和安全是材料和化学品行业变革的重要驱动力，公司产品可替代一些对人类健康有负面影响的材料，如双酚A（BPA）和邻苯二甲酸盐等 [111][112][114] 问题9: 利率上升和金融条件收紧对项目融资的影响 - 公司继续与专业金融机构协商，重申Origin 2的融资假设合理且可实现。路易斯安那州4亿美元的私人活动债券分配为Origin 2的融资提供了坚实基础，结合非额度免税融资结构，可实现全部免税债券债务融资。公司还在与金融机构合作，寻求其他传统私人融资和联邦贷款项目，《降低通胀法案》也可为Origin 2提供额外资金来源 [116][117][118]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为102,965千美元，较2021年12月31日的46,637千美元有所增加[11] - 截至2022年9月30日，公司总资产为492,472千美元，较2021年12月31日的510,417千美元有所减少[11] - 截至2022年9月30日，公司总负债为140,442千美元，较2021年12月31日的206,907千美元有所减少[11] - 2022年第三季度，公司研发费用为3,732千美元，高于2021年同期的1,957千美元[13] - 2022年前三季度，公司研发费用为8,717千美元，高于2021年同期的5,605千美元[13] - 2022年第三季度，公司净收入为8,299千美元，低于2021年同期的27,893千美元[13] - 2022年前三季度，公司净收入为62,576千美元，高于2021年同期的36,853千美元[13] - 2022年第三季度，公司全面收益（亏损）为 - 357千美元，低于2021年同期的26,825千美元[13] - 2022年前三季度，公司全面收益为43,732千美元，低于2021年同期的36,877千美元[13] - 截至2022年9月30日，公司普通股发行及流通股数为142,703,935股，较2021年12月31日的141,301,569股有所增加[11] - 截至2022年9月30日的三个月，普通股数量从142,378,934股增至142,703,935股，股东权益从350,908美元增至352,030美元[18] - 截至2022年9月30日的九个月，净收入为62,576,000美元，2021年同期为36,853,000美元[21] - 截至2022年9月30日的九个月，经营活动净现金使用为9,462,000美元，2021年同期为15,616,000美元[21] - 截至2022年9月30日的九个月，投资活动净现金提供为69,983,000美元，2021年同期使用为5,113,000美元[21] - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动净现金提供为371,000美元，2021年同期为478,674,000美元[21] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为103,470,000美元，2021年同期为459,778,000美元[21] - 2022年9月30日和2021年12月31日，托管账户余额为30万美元[45] - 2022年9月30日和2021年12月31日，备用信用证金额为20万美元[46] - 2022年9月30日，现金及现金等价物为1.02965亿美元，受限现金为50.5万美元，总计1.0347亿美元；2021年12月31日，现金及现金等价物为4663.7万美元，受限现金为49万美元，总计4712.7万美元[47] - 2022年9月30日和2021年12月31日，外币衍生合约名义金额分别为2180万美元和6370万美元[52] - 2022年第三季度和前九个月债务发行成本的增值费用为0，2021年分别为0和220万美元[64] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在美国境外的资产分别为1.447亿美元和6060万美元[80] - 截至2022年9月30日，公司金融资产公允价值总计3.64029亿美元，负债公允价值总计1.01447亿美元；截至2021年12月31日，资产公允价值总计4.44787亿美元，负债公允价值总计1.8072亿美元[89] - 2022年9月30日止九个月，公司出售有价证券所得款项为25.876亿美元，实现收益130万美元[94] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，处于未实现亏损状态的有价证券的总公允价值分别为2.793亿美元和3.463亿美元[94] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别确认外汇衍生品合约公允价值调整净收益110万美元和170万美元，2021年同期分别为净损失0和140万美元[97] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为1.11398亿美元和5718.5万美元[98] - 2022年9月30日和2021年9月30日止三个月，折旧费用分别为20万美元和10万美元；九个月分别为50万美元和30万美元[98] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别将100万美元和90万美元的利息成本资本化到Origin 1[99] - 截至2022年9月30日，公司将60万美元与员工相关的股份支付成本资本化[99] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，无形资产分别为16.8万美元和21.5万美元[100] - 2022年和2021年前九个月，未识别出长期资产减值[62] - 公司有8份承购协议，其中一份修订，另一份若未满足条件或需支付最高0.2百万美元违约金，相关本利和2022年9月30日为5.3百万美元，2021年12月31日为5.2百万美元[110][113] - 2016年11月公司收到股东5.0百万美元预付款，后修订协议，2022年8月再次修订，2022年9月30日和2021年12月31日未偿还债务分别为5.8百万美元和5.2百万美元[118] - 2016年11月公司收到股东5.0百万美元预付款，2022年9月30日和2021年12月31日未偿还本金为5.1百万美元，应计利息分别为0.2百万美元和0.1百万美元[119] - 2019年9月公司与交易对手达成5.0百万美元预付款协议，2022年9月30日和2021年12月31日未偿还金额为2.5百万美元[120] - 2022年9月30日和2021年12月31日，或有对价负债余额分别为6420万美元和1.278亿美元，2022年前三季度和前三季度分别录得收益1510万美元和6360万美元，2021年前三季度和前三季度分别录得收益2150万美元和6700万美元，模型输入参数为股息收益率0%、波动率72%、利率4.10%[123] - 2022年9月30日和2021年12月31日，假设普通股认股权证公允价值分别为3730万美元和5290万美元，2022年前三季度和前三季度分别录得损失140万美元和收益1560万美元，2021年前三季度和前三季度分别录得收益1350万美元和损失740万美元[129] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有1.42703935亿股和1.41301569亿股普通股流通在外[131] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股票计划分别有18712559和11285104份奖励可供授予，分别有3513417和4130184份可行权期权，归属和预计归属期权的总内在价值分别为3300万美元和4930万美元[139] - 2022年第三季度和前九个月，公司未授予任何股票期权，2022年9月30日和2021年12月31日，公司与未归属股票期权相关的基于股票的薪酬分别为550万美元和660万美元，预计分别在1.9年和2.6年的加权平均期间内确认[139] - 截至2022年9月30日，受限股票单位（RSU）奖励和基于绩效的股票奖励的未偿还数量为3779803份，预计归属数量也为3779803份，2021年股权激励计划下RSU奖励和基于绩效的股票奖励待确认的总剩余薪酬费用分别为610万美元和1840万美元[141] - 2022年和2021年第三季度，计入一般及行政费用的股票薪酬费用分别为80万美元和50万美元，前九个月分别为290万美元和380万美元[142] - 2022年和2021年第三季度，计入研发费用的股票薪酬费用分别为30万美元和10万美元，前九个月分别为150万美元和100万美元[143] - 2022年和2021年第三季度及前九个月，公司有效所得税税率均为0%，继续对其净递延所得税资产维持全额估值备抵[144] - 2018年5月的运营和维护协议，最低固定付款为每年40万美元，2022年和2021年第三季度计入物业、厂房及设备净额的金额分别为90万美元和10万美元，前九个月分别为140万美元和20万美元[147] - 2019年5月的蒸汽供应协议，公司第一年接收最多25%、之后接收最多50%的蒸汽（每年最多140000百万英热单位），2022年和2021年第三季度计入物业、厂房及设备净额的金额分别为20万美元和10万美元，前九个月分别为50万美元和20万美元[148] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为4.92472亿美元和5.10417亿美元[11] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为1.40442亿美元和2.06907亿美元[11] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为3.5203亿美元和3.0351亿美元[11] - 2022年和2021年第三季度，归属于普通股股东的净利润分别为829.9万美元和2789.3万美元[13] - 2022年和2021年前三季度，归属于普通股股东的净利润分别为6257.6万美元和3685.3万美元[13] - 2022年和2021年第三季度，基本每股净收益分别为0.06美元和0.20美元[13] - 2022年和2021年前三季度，基本每股净收益分别为0.46美元和0.41美元[13] - 2022年和2021年第三季度，摊薄每股净收益分别为0.06美元和0.20美元[13] - 2022年和2021年前三季度，摊薄每股净收益分别为0.44美元和0.39美元[13] - 截至2022年9月30日和2021年，因未达到市场或业绩条件，148.1531万股普通股期权、261.05万股和0万股普通股绩效奖励、2500万股普通股获利股份和450万股发起人受限股未纳入摊薄每股收益计算[158] - 截至2021年9月30日的三个月，普通股数量从6月30日的136,748,470股增至136,754,685股，股东权益从271,489千美元增至298,952千美元[16] - 截至2021年9月30日的九个月，普通股数量从12月31日的62,545,275股增至136,754,685股，股东权益从122千美元增至298,952千美元[16] - 截至2022年9月30日的三个月，普通股数量从6月30日的142,378,934股增至142,703,935股，股东权益从350,908千美元增至352,030千美元[18] - 截至2022年9月30日的九个月，普通股数量从12月31日的141,301,569股增至142,703,935股，股东权益从303,510千美元增至352,030千美元[18] - 2022年前九个月净收入为62,576千美元，2021年同期为36,853千美元[21] - 2022年前九个月经营活动净现金使用为9,462千美元，2021年同期为15,616千美元[21] - 2022年前九个月投资活动净现金提供为69,983千美元，2021年同期使用为5,113千美元[21] - 2022年前九个月融资活动净现金提供为371千美元，2021年同期为478,674千美元[21] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司的代管账户余额为30万美元，备用信用证为20万美元[45][46] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为102,965千美元和46,637千美元，受限现金分别为505千美元和490千美元，总计分别为103,470千美元和47,127千美元[47] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司外币衍生合约的名义金额分别为2180万美元和6370万美元[52] 业务线相关情况 - 公司首个制造工厂Origin 1预计2022年12月机械完工，更大的制造工厂Origin 2预计2025年投入运营[26] - 公司首个制造工厂预计2022年12月机械完工，更大的工厂预计2025年投入