公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为44.8643亿美元，较2023年12月31日的46.1834亿美元有所下降[14] - 2024年第一季度，公司总营收为6825万美元，较2023年同期的1704万美元增长约300.53%[16] - 2024年第一季度，公司净亏损为1391.3万美元，而2023年同期净利润为976.9万美元[16] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为7.5773亿美元，较2023年12月31日的7.5502亿美元略有增加[14] - 截至2024年3月31日，公司应付账款为203.4万美元，较2023年12月31日的185.8万美元有所增加[14] - 2024年第一季度，公司研发费用为5819万美元，较2023年同期的5075万美元有所增加[16] - 2024年第一季度，公司一般及行政费用为1.0005亿美元，较2023年同期的7656万美元有所增加[16] - 截至2024年3月31日，公司普通股发行在外股数为1.46504924亿股，较2023年12月31日的1.45706531亿股有所增加[14][18] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1673.5万美元，2023年同期为1906.7万美元[21] - 2024年第一季度投资活动净现金提供量为933.5万美元，2023年同期使用量为183万美元[21] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为664.8万美元，2023年同期为3.3万美元[21] - 2024年第一季度所得税支付7000美元，利息支付64.6万美元[21] - 2024年第一季度购买固定资产包含在应付账款和应计费用中的金额为115.9万美元，2023年同期为1200.5万美元[21] - 2024年3月31日应收账款和未开票应收账款净额为1659.5万美元，2023年12月31日为1612.8万美元[44] - 2024年3月31日存货总额为91.5万美元，2023年12月31日为91.2万美元[47] - 2024年3月31日无形资产总额为10.8万美元，2023年12月31日为12.1万美元[51] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在美国境外的资产分别为2.082亿美元和2.061亿美元[73] - 2024年3月31日，公司金融资产公允价值总计1.08846亿美元，金融负债公允价值总计98.3万美元；2023年12月31日，金融资产公允价值总计1.58263亿美元，金融负债公允价值总计342.4万美元[79][80] - 2024年和2023年第一季度，或有对价负债公允价值变动收益分别为150万美元和1290万美元[81] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有对价负债余额分别为26.5万美元和178.3万美元[82] - 2024年3月31日，公司可交易证券公允价值为7085.7万美元；2023年12月31日，为8276.1万美元[84] - 2024年和2023年第一季度，公司出售可交易证券所得款项分别为4.414亿美元和10.007亿美元，分别实现损失10万美元和80万美元[85] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，处于未实现损失状态的可交易证券的总公允价值分别为5760万美元和7320万美元[85] - 2024年3月31日，到期期限在1年以内、1 - 2年和2年以上的可交易证券公允价值分别为2041.8万美元、247.6万美元和4796.3万美元；2023年12月31日，分别为3026.4万美元、209.8万美元和5039.9万美元[86][87] - 2024年和2023年第一季度，公司外汇衍生品合约公允价值调整净收益分别为0.3百万美元和0.8百万美元，2024年3月31日和2023年12月31日外汇衍生品合约名义金额分别为29.5百万美元和14.7百万美元[88] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为238,184千美元和243,118千美元，2024年和2023年第一季度折旧和摊销费用分别为2.3百万美元和0.3百万美元[89] - 2023年第一季度，公司将0.2百万美元利息成本资本化至与Origin 1相关的物业、厂房及设备，2024年第一季度无利息资本化[90] - 截至2024年3月31日，一份5.2百万美元本票本金余额中，3.5百万美元计入长期应付票据，1.7百万美元计入短期应付票据，未付应计利息0.9百万美元计入流动其他负债；2023年12月31日，未付应计利息为0.8百万美元[92] - 2024年2月协议修改后，公司支付2.2百万美元，截至2024年3月31日，另一份协议剩余未偿本金3.6百万美元计入短期应付票据，未偿应计利息不足0.1百万美元计入短期其他负债；2023年12月31日，未偿总额5.1百万美元及应计利息0.6百万美元计入长期其他负债[93] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，一份预付款协议未偿总额均为2.5百万美元，2024年2月双方达成谅解备忘录[94] - 2024年和2023年第一季度，公司分别收到加拿大政府研发项目资金8.1百万美元和0，2024年3月31日和2023年12月31日，该项目负债分别为15.3百万美元和7.3百万美元[100] - 普通股认股权证公允价值在2024年3月31日和2023年12月31日分别为0.7百万美元和1.3百万美元，2024年和2023年第一季度分别录得收益0.6百万美元和6.8百万美元[104] - 2024年和2023年第一季度，一般及行政费用中确认的股票薪酬费用分别为2.1百万美元和1.4百万美元，研发费用中分别为0.6百万美元和0.8百万美元[116] - 2024年和2023年第一季度，公司记录的所得税费用分别为0.1百万美元和零，有效所得税税率分别为0.86%和0.00%[117] - 2024年第一季度基本和摊薄后归属于普通股股东的净亏损均为1391.3万美元，2023年同期净利润为976.9万美元[128] - 2024年3月31日加权平均基本流通普通股为1.41828895亿股，2023年同期为1.38651062亿股[128] - 2024年3月31日基本和摊薄后每股净亏损均为0.1美元，2023年同期均为0.07美元[128] - 2024年3月31日公司总负债4045.9万美元，较2023年12月31日的3932.7万美元有所上升[14] - 2024年3月31日公司股东权益4.08184亿美元，较2023年12月31日的4.22507亿美元有所下降[14] - 2024年第一季度总营收682.5万美元，较2023年的170.4万美元增长约300.53%[16] - 2024年第一季度净亏损1391.3万美元，而2023年同期净利润为976.9万美元[16] - 2024年第一季度研发费用581.9万美元，较2023年的507.5万美元增长约14.66%[16] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1673.5万美元，较2023年的1906.7万美元有所减少[21] - 2024年第一季度投资活动净现金为933.5万美元，而2023年为 - 183万美元[21] - 2024年第一季度融资活动净现金为664.8万美元，较2023年的3.3万美元大幅增加[21] - 截至2024年3月31日，加权平均普通股基本流通股数为1.41828895亿股，2023年同期为1.38651062亿股[16] - 2024年第一季度其他综合亏损为327.4万美元，2023年同期其他综合收入为153万美元[16] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，产品销售前两大客户分别占应收账款余额的约83%和85%，占2024年和2023年第一季度总收入的约92%和86%[33] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，现金及现金等价物余额分别为7580万美元和7550万美元[34] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款分别为1656.9万美元和1520.4万美元，未开票应收账款分别为2.6万美元和92.4万美元[44] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，存货分别为91.5万美元和91.2万美元，其中产成品分别为0和2.4万美元，原材料分别为88.3万美元和88.8万美元，备件分别为3.2万美元和0 [47] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，无形资产分别为10.8万美元和12.1万美元，其中专利分别为40.5万美元和41.3万美元，累计摊销分别为29.7万美元和29.2万美元[51] - 2024年和2023年第一季度，公司在或有对价负债公允价值变动收益分别为150万美元和1290万美元[81] - 2024年3月31日可交易证券摊余成本为7367.2万美元，公允价值为7085.7万美元；2023年12月31日摊余成本为8614.6万美元，公允价值为8276.1万美元[84] - 2024年第一季度出售可交易证券所得款项为4.414亿美元，实现损失10万美元；2023年同期所得款项为10.007亿美元，实现损失80万美元[85] - 2024年3月31日处于未实现损失状态的可交易证券公允价值为5760万美元；2023年12月31日为7320万美元[85] - 2024年3月31日可交易证券中，一年内到期的公允价值为2041.8万美元，一到两年到期的为247.6万美元，两年以上到期的为4796.3万美元[86] - 2023年12月31日可交易证券中，一年内到期的公允价值为3026.4万美元，一到两年到期的为209.8万美元，两年以上到期的为5039.9万美元[87] - 2024年3月31日公司可交易证券中公司债券摊余成本为1327.1万美元，公允价值为1256.4万美元；资产支持证券摊余成本为4847.8万美元，公允价值为4660.6万美元；美国政府和机构证券摊余成本为1155.1万美元，公允价值为1136.1万美元；外国政府和机构证券摊余成本为37.2万美元，公允价值为32.6万美元[84] - 2023年12月31日公司可交易证券中公司债券摊余成本为2186.9万美元，公允价值为2104.8万美元；资产支持证券摊余成本为5219.9万美元，公允价值为4993.6万美元；美国政府和机构证券摊余成本为1170.6万美元，公允价值为1143.6万美元；外国政府和机构证券摊余成本为37.2万美元，公允价值为34.1万美元[84] - 2024年第一季度或有对价负债公允价值收益为151.8万美元；2023年同期为1287.2万美元[82] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收账款、应付账款、应计负债和递延收入的账面价值接近其公允价值[82] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司产品收入为6822万美元，较2023年同期的979万美元大幅增长[16] - 2024年第一季度，公司服务收入为3万美元，较2023年同期的725万美元大幅下降[16] 公司制造工厂情况 - 公司第一家位于加拿大安大略省的制造工厂已机械完工并全面运营，第二家更大的制造工厂处于规划阶段[25] - 公司首个位于加拿大安大略省的制造工厂已机械完工并全面运营，还在规划建设更大的制造工厂[25] 公司财务报表编制原则 - 公司未经审计的中期简明合并财务报表按照美国公认会计原则和美国证券交易委员会的相关规定编制[26] 公司收入确认相关 - 公司自2023年开始确认收入，主要来自产品销售和服务协议[57] - 公司根据ASC 606准则确认收入，履行合同时需完成相关步骤以确定应确认的收入金额[58] - 公司自2023年开始确认收入，产品销售在发货时确认，服务合同按服务履行期间确认[77] - 公司按预期成本加利润率法估计单项履约义务的单独售价[59] - 公司自2023年开始确认收入，在客户合同的履约义务得到履行时确认收入[77] - 2024年和2023年第一季度，公司在提供服务前未收到款项，递延收入为零[78] 公司税务处理相关 - 公司采用资产负债法确定递延所得税，对不确定税务立场按可能性大于50%确认税收利益[66][67] - 公司根据资产和负债法确定递延所得税，对不确定税务立场按技术优点确认税收利益[66][67] 公司认股权证相关 - 公司合并时承担2414.996万份公开认股权证和1132.6667万份私募认股权证，截至20

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2024年第一季度营收680万美元，上年同期为170万美元[8] - 2024年第一季度总营收为6,825千美元，较2023年同期的1,704千美元增长约300.53%[27] - 2024年全年营收指引为2500万至3500万美元，净现金消耗为5500万至6500万美元[13] - 初始系统全面投产后，预计每年产生4500万至6500万美元的收入[3][7] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2024年第一季度运营费用1810万美元，上年同期为1300万美元，增加510万美元[9] 财务数据关键指标变化 - 净亏损与净收入 - 2024年第一季度净亏损1390万美元，上年同期为净收入980万美元[9] - 2024年第一季度净亏损为13,913千美元，而2023年同期净利润为9,769千美元[27] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损1290万美元，上年同期为970万美元[10] - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损12,905千美元，2023年同期亏损9,741千美元[31] 财务数据关键指标变化 - 现金及相关资产 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为1.466亿美元[8] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为75,773千美元，较期初的75,502千美元略有增加[26][29] 财务数据关键指标变化 - 流通股 - 截至2024年3月31日，流通股为1.465亿股，其中450万股受股价表现目标限制[10] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 截至2024年3月31日，公司总资产为448,643千美元，较2023年12月31日的461,834千美元下降约2.86%[26] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为16,735千美元，较2023年同期的19,067千美元有所减少[29] - 2024年第一季度投资活动提供净现金9,335千美元，而2023年同期使用净现金1,830千美元[29] - 2024年第一季度融资活动提供净现金6,648千美元，较2023年同期的33千美元大幅增加[29] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品收入 - 2024年第一季度产品收入为6,822千美元，较2023年同期的979千美元大幅增长[27] 各条业务线数据关键指标变化 - 服务收入 - 2024年第一季度服务收入为3千美元，较2023年同期的725千美元大幅下降[27] 市场相关数据 - 瓶盖和封盖市场规模超650亿美元，目前潜在客户每年消耗数千亿个瓶盖[3] 公司协议与产能数据 - 公司总承购协议和产能预订超过100亿美元[8]

公司运营亏损与增长风险 - 公司处于早期阶段且有亏损历史，预计未来一段时间运营净亏损仍将持续，商业规模生产在几年内受限[90] - 公司增长需大量额外项目融资和政府激励措施，但可能无法以合理条件获得，若无法获得将无法执行增长战略[94] 资本筹集与股东权益风险 - 若通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本，股东所有权权益将被稀释，债务融资可能带来诸多负面后果[95] 债务契约风险 - 公司需遵守债务及类似协议中的契约，若违反可能导致违约，使贷款人加速债务到期并处置抵押品[99] 客户信用风险 - 公司业务面临客户信用风险，尽管采取了缓解措施，但仍可能出现客户违约情况[100] 工厂建设风险 - 除Origin 2外，公司未来计划建设的工厂尚未选定地点，且未与工程、采购或建筑公司达成协议，建设可能面临多种阻碍[101] 工厂运营风险 - 公司计划依靠有限数量的工厂满足客户需求，这些工厂出现问题将严重影响公司营收、扩张计划及履行合同义务的能力[103] 设备采购风险 - 公司可能在采购必要资本设备方面遇到延迟或无法采购的情况，影响产品生产和财务状况[104] 产品商业化风险 - 公司尚未大规模商业化生产产品，在生产、营销、销售和分销方面可能面临技术和物流挑战[105] 碳信用价值风险 - 公司产品价值可能依赖碳信用价值，碳信用价值下降可能损害公司经营成果、现金流和财务状况[106] 行业竞争风险 - 公司所处的特种化学品行业竞争激烈，可能会失去市场份额，影响经营业绩和财务状况[109] 原料价格与成本风险 - 公司商业成功受石油与非化石原料价格、产品与石油基产品成本对比影响，若生物基原料价格上涨或石油价格下降，产品竞争力可能降低，影响收入[111] - 原材料成本的增加或波动会影响公司成本结构，进而影响盈利能力和毛利率[112][114] 供应链风险 - 公司依赖第三方供应商和服务提供商，供应链存在风险，可能导致供应中断、成本增加等问题，影响业务[117][118] - 公司制造过程依赖生物质原料，可能无法确保足够的原料供应，影响生产和履行订单能力[119] 设施建设与维护风险 - 公司设施的维护、扩建、翻新及新设施建设和新制造工艺开发存在风险，可能导致产能下降、成本增加等问题[123][126] 战略合作伙伴风险 - 公司可能无法找到未来战略合作伙伴，影响制造设施和原料供应的发展，如无法为Origin 2建设找到合作伙伴，可能影响运营和财务结果[128] 全球供应链中断风险 - 全球供应链中断导致货物运输延迟，公司需承担额外成本，影响财务状况和经营业绩[132] 合作与联盟风险 - 公司的合作、战略联盟和许可安排存在风险，可能导致知识产权问题、合作纠纷等，影响产品开发和商业化[133][135] - 公司依赖未来的合作和供应链伙伴，若无法建立或维持合适的伙伴关系，可能损害业务和财务状况[130][131] - 公司可能因战略交易或合作无法获得经济利益，合作条款可能不利且难以维持[136] 产品责任风险 - 公司可能面临产品责任索赔，保险可能无法覆盖，超额索赔需支付巨额款项[138] 气候变化风险 - 气候变化可能影响公司设施可用性，增加合规成本，影响劳动力和原料供应[139] 全球经济状况风险 - 不利的全球经济状况可能导致公司采购、融资困难，供应商供应中断，付款延迟[140] 经营影响因素风险 - 公司经营结果受多种因素影响，包括竞争对手新产品、系统升级、人员吸引等[141] 税法与税率风险 - 美国联邦净营业亏损结转在2017年12月31日后产生的可无限期结转，但2020年12月31日后应税年度的扣除额限制为应纳税所得额的80%[150] - 税法变化可能影响公司财务状况、经营成果和现金流，如2017年减税与就业法案等[143] - 公司未来有效税率可能受多种因素影响，包括转让定价调整、递延税资产负债估值变化等[148][150] - 公司净营业亏损结转和其他税收属性的使用可能因所有权变更受限[150] 法规合规风险 - 遵守环境、健康和安全法规可能需要重大支出、改变运营或进行场地修复[151] - 公司受美国和外国反贪污及反洗钱法律法规约束，违规可能面临重大民事和刑事罚款、监禁等后果[155] 国际业务风险 - 公司运营计划需国际采购原料和物资，汇率波动、贸易协定变化等可能增加供应和运输成本，降低利润率[156] 知识产权风险 - 公司业务依赖知识产权，若无法保护知识产权，可能丧失竞争优势，影响经营和财务状况[157] - 公司计划对知识产权研发进行重大资本投资，投资不足或技术表现不佳将严重影响业务[158] 管理层与人员风险 - 公司管理层运营上市公司经验有限，可能需扩大员工队伍，增加运营成本[169] - 公司依赖管理和关键人员，若无法留住或吸引人才，业务将受影响[170] 财务报告内部控制风险 - 公司曾在2019 - 2021年期间发现财务报告内部控制重大缺陷，虽于2021年第四季度整改，但未来仍可能出现问题[172] 上市公司合规风险 - 作为上市公司，公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条规定，评估财务报告内部控制有效性，否则可能面临制裁或调查[174] 数据隐私与安全法规风险 - 公司受美国和外国数据隐私和安全相关法律法规约束，违规可能导致监管调查、诉讼等不良后果[175] - 加州消费者隐私法案规定每次违规最高民事罚款7500美元，2023年1月1日生效的加州隐私权法案扩展了该法案[176] - 欧盟通用数据保护条例规定政府监管机构可处以最高2000万欧元或全球年收入4%（取较高值）的罚款[177] - 美国联邦、州和地方政府颁布众多数据隐私和安全法律，其他国家和地区也有相关法律和标准，数据本地化和跨境数据传输法律使信息跨境传输更困难[176][177][178] 数据隐私与安全合同风险 - 公司受数据隐私和安全相关合同义务约束，若相关政策、材料或声明存在问题，可能面临监管调查和执法行动[179] 网络安全风险 - 网络攻击、恶意活动和欺诈增多，公司及第三方面临多种威胁，勒索软件攻击对制造业公司影响大，远程工作和业务交易增加网络安全风险[185][186][187] - 公司依赖第三方服务提供商处理敏感信息，但监控其信息安全实践能力有限，供应链攻击频率和严重程度增加[188] - 公司虽实施安全措施，但不能保证有效，安全事件可能导致政府执法、诉讼、声誉损害和财务损失等后果[190][192] 股票市场风险 - 公司普通股市场价格和交易量波动大，2023年8月股价下跌，未来可能继续大幅波动或下跌[198] - 2023年1月4日，公司收到纳斯达克通知，A类普通股连续30个工作日收盘价低于1美元的最低上市要求[207] - 若2024年7月2日前未恢复合规，公司可能获得第二个180个日历日的合规期[208] 证券集体诉讼风险 - 证券集体诉讼常发生在股价波动期或重大业务交易、负面事件公告后，可能导致巨额成本并分散管理层注意力[201][202] 证券发行与股价风险 - 未来发行债务或股权证券可能对公司普通股市场价格产生不利影响，并稀释现有股东权益[206] - 公司普通股大量出售可能导致股价下跌，认股权证行使会增加可在公开市场转售的股份数量[214][215] 证券摘牌风险 - 若公司证券从纳斯达克摘牌，将面临市场报价有限、被认定为“低价股”、发行证券或融资能力下降等后果[212] 认股权证相关风险 - 公司认股权证行使价为每股11.50美元，于2021年7月25日可行使，可能到期无价值[216] - 公司可在至少50%当时流通的公开认股权证持有人批准下，以不利方式修改认股权证条款[217][218] - 公司可在认股权证可行使后、到期前赎回未到期认股权证，赎回价为每份0.01美元，条件是普通股最后报告销售价在30个交易日内至少20个交易日等于或超过18.00美元[219] 股份发行情况 - 截至2023年12月31日，公司有认股权证可购买总计35476627股普通股[221] - 根据合并协议，公司最多可发行25000000股普通股作为或有对价股份[221] - 根据2021年EIP计划和ESPP，公司最多可发行总计30004203股普通股[221] 现金及有价证券情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司现金及现金等价物和有价证券分别为1.583亿美元和3.238亿美元[302] - 利率立即变动10%不会对公司现金及现金等价物和有价证券的公允价值产生重大影响[302] 有价债务证券与外汇合约情况 - 截至2023年12月31日，公司有以美元、澳元和英镑计价的有价债务证券[304] - 公司利用外汇远期合约来抵消外汇风险，这些合约一般为短期[304]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年收入为2880万美元,主要来自与Origin One运营相关的供应链激活收入 [36] - 公司预计2024年收入将达到2500万-3500万美元,主要来自即将推出的全PET盖帽和封盖业务 [41] - 公司预计2024年净现金消耗将在5500万-6500万美元之间,2025年开始实现重大毛利润增长 [12][13][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在推进全PET盖帽和封盖业务,预计在未来12个月内开始产生收入,并将成为公司实现盈利的主要驱动力 [11][13][17] - 公司的生物质转化技术在Origin One工厂运营中得到验证,未来将采取轻资产策略与合作伙伴共同扩大规模 [19][21][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已与客户签订超过100亿美元的产品预订和产能预留协议 [19] - 公司正在与多家潜在战略合作伙伴探讨在亚洲等地建设生物质转化工厂的可能性 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将全PET盖帽和封盖业务作为实现盈利的主要路径,这不依赖于Origin One或Origin Two的产能扩张 [11][14][18] - 公司将采取轻资产策略扩大生物质转化技术规模,与其他大型企业合作建设新工厂,以降低资本支出和风险 [19][21][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司目前股价严重低估,并相信2024年的执行计划将得到投资者的良好反馈 [42] - 管理层表示公司有信心在NASDAQ规定的时间内满足最低股价要求 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Mitsch 提问** 为什么公司在Origin One中暂时使用玉米淀粉而不是木材作为原料 [45][46][47][48][49] **John Bissell 回答** 很多客户对原料种类并不敏感,更关注产品的性能和可持续性。玉米淀粉虽然不如木材那么可持续,但仍然是可持续的原料。公司计划在未来几个月内引入木材原料 [46][47][48][49][50] 问题2 **Eric Stine 提问** 公司2024年收入指引为2500万-3500万美元,低于2023年全年2880万美元的水平,原因是什么 [56][57][58][59][60][61][62][63][64][65] **Rich Riley 和 Matt Plavan 回答** 2024年收入指引主要来自全PET盖帽和封盖业务,而非之前的供应链激活收入。公司将重点放在2025年开始大规模贡献收入的全PET盖帽和封盖业务上。同时,公司2024年的资本支出和运营支出将大幅下降 [57][58][59][60][61][62][63][64][65] 问题3 **Eric Stine 提问** 全PET盖帽和封盖业务从现在到2024年底前的主要进展节点是什么 [66][67][68][69][70][71][72][73][74][75] **Rich Riley 回答** 全PET盖帽和封盖业务不需要建设大型化工厂,而是采用更灵活的机械设备采购和安装方式。公司已完成第三方测试和小批量生产,正在与客户进行深入合作,预计在未来12个月内开始产生收入。公司将采取自有生产设施和委托生产相结合的方式 [66][67][68][69][70][71][72][73][74][75]

收入 - 公司2023年第四季度和全年收入分别为1310万美元和2880万美元，相比去年同期均为零[15] - 公司预计2024年收入在2500万至3500万美元之间，净现金消耗在5500万至6500万美元之间[22] - 2023年全年收入为2880.5万美元，2022年同期为0美元[39] 运营费用 - 公司2023年第四季度运营费用为1980万美元，相比去年同期的1300万美元增加了680万美元[16] - 公司2023年全年运营费用为6010万美元，相比去年同期的3890万美元增加了2120万美元[17] 净亏损 - 公司2023年第四季度净亏损为1040万美元，相比去年同期的净收入1600万美元有所下降[18] - 公司2023年全年净收入为2380万美元，相比去年同期的7860万美元有所下降[18] - 公司2023年第四季度净亏损为1043.8万美元，而2022年同期净利润为1599.3万美元[41] - 公司2023年全年净亏损为2379.8万美元，而2022年全年净利润为7856.9万美元[41] 调整后EBITDA - 公司2023年第四季度调整后EBITDA亏损为1100万美元，相比去年同期的920万美元有所增加[19] - 公司2023年全年调整后EBITDA亏损为4160万美元，相比去年同期的3100万美元有所增加[19] - 公司2023年第四季度调整后EBITDA为-1098.8万美元，而2022年同期为-923.4万美元[41] - 公司2023年全年调整后EBITDA为-4163.5万美元，而2022年全年为-3100.1万美元[41] 现金及现金等价物 - 公司截至2023年12月31日的现金、现金等价物和可交易证券总额为1.583亿美元[14] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为7550.2万美元，2022年同期为10785.8万美元[38] 资产负债 - 截至2023年12月31日，总资产为46183.4万美元，2022年同期为49370万美元[38] - 截至2023年12月31日，总负债为3932.7万美元，2022年同期为11679.5万美元[38] - 截至2023年12月31日，股东权益为42250.7万美元，2022年同期为37690.5万美元[38] 现金流量 - 2023年全年经营活动使用的净现金为6035.5万美元，2022年同期为2609.2万美元[40] - 2023年全年投资活动提供的净现金为2623.2万美元，2022年同期为8884.7万美元[40] 非GAAP财务指标 - 公司无法在不付出不合理努力的情况下，将前瞻性净现金消耗信息与最接近的美国通用会计准则（GAAP）财务指标进行对账[34] - 公司通过将非GAAP财务指标与最接近的GAAP绩效指标进行对账来缓解这些限制[32] 其他费用 - 公司2023年第四季度股票基础补偿费用为236.9万美元，而2022年同期为351.6万美元[41] - 公司2023年全年股票基础补偿费用为940万美元，而2022年全年为723.5万美元[41] - 公司2023年第四季度折旧和摊销费用为234.2万美元，而2022年同期为22.3万美元[41] - 公司2023年全年折旧和摊销费用为336.3万美元，而2022年全年为71.1万美元[41] - 公司2023年第四季度利息收入为-199.5万美元，而2022年同期为-274.8万美元[41] - 公司2023年全年利息收入为-630.3万美元，而2022年全年为-882.5万美元[41]

业绩总结 - Origin Materials是全球领先的负碳材料公司[6] - 客户需求超过100亿美元，自2021年2月公开以来增长超过十倍[9] - 更新2023年第三季度财务展望，预计营收为2,500 - 3,000万美元，调整后的EBITDA亏损为4,500 - 5,000万美元[10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为7.1百万美元,主要来自供应链激活收入和JDA协议收入,较上年同期无收入有所增长 [50] - 第三季度营业费用为12.9百万美元,较上年同期的9.7百万美元有所增加,主要是一般和行政费用的增加 [52] - 第三季度净收益为30.9百万美元,较上年同期的8.3百万美元大幅增加,主要是由于公司衍生工具负债公允价值变动收益增加约2800万美元 [53] - 公司期末现金及现金等价物和有价证券余额为189.5百万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在向客户和战略合作伙伴发送CMF和HTC样品,客户反馈良好,产品性能符合预期 [69][77] - 公司正在开发高附加值的HTC应用,如电池和颜料等,而不仅限于碳黑 [28] - 公司正在开发从Origin 2第一阶段生产的油品和提取物制造燃料,以获得利润 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已获得超过100亿美元的销售协议和产能预订,反映了市场对公司技术的强烈需求 [32] - 公司正在与全球最大的消费者和生产商就瓶盖封闭业务进行深入合作,并与全球领先的机器制造商进行高级谈判 [37][38] - 公司获得了BioMADE的资助,用于支持美国国防部的可持续发展目标,提供可持续碳黑和聚合物 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司成功实现了Origin 1商业化生产,这是公司历史上的重要里程碑,也是可再生制造业的重大突破 [14][63] - 公司正在与战略合作伙伴探讨如何尽快推进Origin 2等大规模工厂的建设,包括共同开发等融资策略 [24][25][41][42] - 公司正在开发更高附加值的产品应用,如聚合物PDF和电池等,以提高产品价值 [28][29] - 公司正在实施现金保守计划,优先考虑短期现金贡献最大的项目,同时寻求政府补助和合作伙伴融资等机会 [35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Origin 1的初步运营表现感到非常满意,认为这是一个具有里程碑意义的成就 [14][17][64] - 管理层对公司技术平台在1万亿美元的大市场上的巨大机遇充满信心,认为这将改变材料制造的方式,提高材料性能并减少碳排放 [60][61][62] - 管理层表示将继续专注于现金管理,平衡实现EBITDA正值和保持前进动力的需求 [34][35][36] - 管理层预计2023年收入将为2500万-3000万美元,EBITDA亏损将为4500万-5000万美元,优于之前指引 [57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Mitsch 提问** 公司在Origin 1运行过程中使用了多种原料,产品收率如何?[68][69] **John Bissell 回答** 公司目前仍主要使用淀粉作为原料,还未转向生物质原料。初期产品收率表现良好,超出预期,但公司还需要更多运行数据才能给出具体的生产指标。[69][70][71] 问题2 **Steve Byrne 提问** 公司是否会考虑重新关注生物基PET,而不是目前的FDCA,如果能获得相关融资支持的话?[85][86] **Rich Riley 回答** 公司对FDCA非常看好,但也非常重视PET市场,将考虑各种选择以最快地将技术推向市场,包括PET。公司保持开放态度,会根据融资等因素来决定未来的重点方向。[86][87] 问题3 **Bassel Fouad 提问** 公司是否有Origin 2的最新资本支出预算?以及公司如何看待FDCA产品的市场需求?[103][105] **John Bissell 和 Rich Riley 回答** 公司目前尚未更新Origin 2的资本支出预算,正在进行前期工程设计。但公司看好FDCA产品的市场需求,认为不会存在问题,并正在开发更多高附加值应用。[103][105][106]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为471,041千美元，较2022年12月31日的493,700千美元有所下降[14] - 截至2023年9月30日，公司总资产为471,041千美元，较2022年12月31日的493,700千美元下降约4.6%[14] - 2023年前三季度公司实现收入15,742千美元，而2022年同期无收入[16] - 2023年前三季度公司净收入为34,236千美元，低于2022年同期的62,576千美元[16] - 2023年前三季度公司净收入为34,236千美元，2022年同期为62,576千美元，同比下降约45.3%[16] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为66,106千美元，较2022年12月31日的107,858千美元减少[14] - 2023年前三季度公司研发费用为15,398千美元，高于2022年同期的8,717千美元[16] - 2023年前三季度公司研发费用为15,398千美元，较2022年同期的8,717千美元增长约76.6%[16] - 2023年前三季度公司一般及行政费用为23,908千美元，高于2022年同期的16,769千美元[16] - 2023年前三季度公司总综合收益为37,959千美元，高于2022年同期的43,732千美元[16] - 2023年前三季度公司综合收益为37,959千美元，2022年同期为43,732千美元，同比下降约13.2%[16] - 2023年前三季度公司基本每股净收入为0.25美元，低于2022年同期的0.46美元[16] - 2023年前三季度基本每股净收入为0.25美元，2022年同期为0.46美元，同比下降约45.7%[16] - 2023年前三季度公司摊薄后每股净收入为0.24美元，低于2022年同期的0.44美元[16] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为424,087千美元，高于2022年12月31日的376,905千美元[14] - 截至2023年9月30日，公司股东权益总额为424,087千美元，较2022年12月31日的376,905千美元增长约12.5%[14] - 2023年前九个月净收入为34,236,000美元，2022年同期为62,576,000美元[21] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为46,447,000美元，2022年同期为9,462,000美元[21] - 2023年前九个月投资活动净现金提供量为4,450,000美元，2022年同期为69,983,000美元[21] - 2023年前九个月融资活动净现金提供量为145,000美元，2022年同期为371,000美元[21] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为66,106,000美元，2022年同期为103,470,000美元[21] - 2023年前9个月净收入为3423.6万美元，2022年同期为6257.6万美元[21] - 2023年前9个月经营活动净现金使用量为4644.7万美元，2022年同期为946.2万美元[21] - 2023年前9个月投资活动净现金提供量为445万美元，2022年同期为6998.3万美元[21] - 2023年前9个月融资活动净现金提供量为14.5万美元，2022年同期为37.1万美元[21] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为6610.6万美元，2022年同期为1.0347亿美元[21] - 截至2023年9月30日，公司总负债为46,954千美元，较2022年12月31日的116,795千美元下降约59.8%[14] - 2023年前三季度加权平均基本流通普通股为139,374,106股，2022年同期为137,348,180股，同比增长约1.5%[16] - 2023年前三季度加权平均摊薄流通普通股为142,872,174股，2022年同期为142,134,560股，同比增长约0.5%[16] 公司业务线发展情况 - 2023年6月27日，公司启动“Origin 1”工厂，这是全球首个商业氯甲基糠醛（CMF）工厂[25] - 公司目前正在规划位于路易斯安那州盖斯马尔的“Origin 2”大型制造工厂的建设[25] - 2023年6月27日，公司启动“Origin 1”工厂，世界首个商业氯甲基糠醛（CMF）工厂[25] 公司资金运营及相关账户情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有1.895亿美元现金及现金等价物和有价证券，预计可支持至少十二个月的运营[28] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，托管账户余额分别为0.0百万美元和0.3百万美元，备用信用证金额分别为0.0百万美元和0.2百万美元[41][42] - 2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为66,106千美元和107,858千美元，受限现金分别为0千美元和490千美元，总计分别为66,106千美元和108,348千美元[43] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，托管账户余额分别为0和30万美元[41] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，备用信用证金额分别为0和20万美元[42] 公司项目赠款情况 - 公司在2023年第三季度和前九个月分别收到0和0.1百万美元的农业科学项目赠款，2022年同期为0.4百万美元[54] - 公司参与的农业科学项目赠款最高可达约180万加元（截至2023年3月）[54] - 公司在2019年1月参与农业科学计划集群组件赠款项目，最高可获约180万加元报销，2023年第三季度和前九个月分别收到0和10万美元，2022年同期收到40万美元，该项目不再提供赠款[54] 公司认股权证情况 - 公司在业务合并时承担了24,149,960份公开认股权证和11,326,667份私募认股权证，截至2023年9月30日，这些认股权证均未行使[58] - 2023年9月30日和2022年12月31日，流通在外认股权证数量为35476627份[115] - 公司公开发行24149960份公共认股权证，每份可按11.50美元购买一股普通股，2026年6月25日到期，若普通股最后成交价连续20个交易日达到或超过18.00美元，公司可按每份0.01美元赎回[116] - 公司私募11326667份私募认股权证，每份可按11.50美元购买一股A类普通股，与公共认股权证类似但有转让限制、可行使无现金行权及不可赎回等差异[117] - 公司承担24149960份公开认股权证和11326667份私募认股权证，行使价为每股11.50美元，截至2023年9月30日，这些认股权证均未行使[58] 公司资产相关情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司位于美国境外的资产分别为1.894亿美元和1.572亿美元[80] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司递延收入分别为140万美元和0美元[82] - 公司在2023年第三和前九个月分别确认了710万美元和1570万美元的收入，2022年同期无收入[82] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司金融资产公允价值分别为189,813千美元和323,812千美元，金融负债公允价值分别为7,063千美元和73,748千美元[89] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月内，公司出售有价证券所得款项分别为3,057.7百万美元和2,587.6百万美元，实现收益分别为1.7百万美元和1.3百万美元[94] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，处于未实现损失状态的有价证券总公允价值分别为111.1百万美元和193.5百万美元[95] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月和九个月内，公司外币衍生合约公允价值调整分别实现净收益0.1百万美元和0.6百万美元、1.1百万美元和1.7百万美元[97] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为234,117千美元和154,183千美元[98] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月和九个月内，公司折旧费用分别为0.4百万美元和1.0百万美元、0.2百万美元和0.5百万美元[99] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别将1.5百万美元和1.1百万美元的利息成本资本化至Origin 1 [100] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别将3.9百万美元和1.9百万美元与员工相关的股份支付成本资本化[100] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司无形资产分别为129千美元和160千美元[101] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司存货余额分别为821千美元和0千美元[105] 公司债务相关情况 - 2022年8月1日，公司与客户修订并重述本票，本金总额为520万美元，2024年9月1日还款270万美元，2025年9月1日还款190万美元，2026年9月1日还款180万美元（含年利率3.5%的应计但未付利息）[107] - 2023年9月30日和2022年12月31日，一份2019年9月签订的500万美元预付款协议未偿还金额为250万美元[108] - 2023年9月30日和2022年12月31日，一份2016年11月签订的预付款协议未偿还本金为510万美元，应计利息分别为50万美元和30万美元，现金偿还年利率为三个月有担保隔夜融资利率加0.25%（2023年9月30日为5.52%）[109] - 2023年9月30日和2022年12月31日，或有负债余额分别为360万美元和4250万美元，2023年第三季度和前九个月分别实现收益1880万美元和3910万美元，2022年同期分别为1510万美元和6360万美元[112] - 公司参与加拿大政府研发计划，最高可获符合条件成本的18.48%或2300万加元（以较低者为准）资金，2023年9月30日和2022年12月31日记录负债720万美元[113][114] 公司股权及股票相关情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，假设普通股认股权证公允价值分别为340万美元和3090万美元，2023年第三季度和前九个月分别实现收益2280万美元和2740万美元，2022年同期分别亏损140万美元和实现收益1560万美元[118] - 2023年9月30日和2022年12月31日，已发行普通股分别为144198529股和143034225股（含450万股未计入权益的发起人受限股）[120] - ESPP初始可发行普通股数量为1,846,710股，2022年12月31日为3,722,490股，2023年1月1日自动增加1,917,454股，截至2023年9月30日为5,639,944股[122] - 2021年股权奖励计划初始预留发行普通股数量为18,467,109股，2022年12月31日为27,846,011股，2023年1月1日自动增加915,805股，截至2023年9月30日为28,761,816股[126] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，股票计划下可供授予的奖励分别为16,062,995份和15,728,837份[127] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，可行使的期权分别为3,286,737份和3,588,523份[127] - 2023年第三季度和前九个月行使期权的总内在价值分别为0.7百万美元和2.5百万美元，2022年同期分别为2.1百万美元和7.8百万美元[127] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，已归属和预计归属期权的总内在价值分别为6.1百万美元和28.7百万美元[127] - 截至20

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了6.9百万美元的收入,主要来自于联合开发协议(JDA)和供应链激活计划 [63] - 第二季度的营业费用为14.4百万美元,较上年同期的8.7百万美元有所增加 [63] - 第二季度净亏损为6.3百万美元,而上年同期实现了46.9百万美元的净利润 [63] - 第二季度调整后EBITDA亏损为11.7百万美元,上年同期亏损为6.9百万美元 [63] - 公司在第二季度末拥有2.177亿美元的现金、现金等价物和可流动性证券 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在推进FDCA的商业化,并将FDCA的生产提前至Origin 2期,而不是原计划的Origin 3 [19][20][21][22][23][24] - 公司将Origin 2项目分为两个阶段建设,第一阶段预计于2026年至2027年完成,第二阶段预计于2028年完成,而之前的预期是2025年完成 [32][35] - 第一阶段将主要生产生物燃料,第二阶段将扩大生产平台化学品CMF和HTC [33][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的客户需求预订和容量预留已超过100亿美元,主要增长来自FDCA产品 [39] - 公司与Sustainea Bioglycols、Husky、Terphane和Proman等公司签署了战略合作协议,涉及生物基材料、可持续聚合物和低碳生物燃料等领域 [42][44][47][49] - 公司推出了全PET瓶盖封闭系统,可提高回收利用率,这是一个65亿美元的全球市场 [50][51] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的平台正在从强调成本优势和碳优势,向更高性能、更高利润的产品发展,如碳黑、FDCA和PEF等 [53][54][55][56][57][58] - 公司的战略是自建工厂和授权许可并举,以快速扩大产能,满足不断增长的市场需求 [60] - 公司认为行业内的竞争主要来自产能,而不是其他技术,因此公司将通过合作伙伴关系来快速扩大产能 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司面临的挑战包括劳动力成本上升、原材料价格波动、供应链问题等,这些因素导致了Origin 2项目的成本上升和进度延迟 [31] - 管理层认为,公司的FDCA、生物燃料和其他高附加值产品需求强劲,这是推动Origin 2项目调整的主要原因之一 [19][20][21][22][23][24][33][34] - 管理层对公司的技术平台和产品组合前景保持乐观,认为公司有能力提供性能优势和碳优势的可持续材料 [53][54][55][56][57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Byrne提问** Origin 2项目的成本上升和进度延迟是否部分由于将重点从对-二甲苯转向FDCA造成的? [73] **Rich Riley回答** 是的,FDCA和转向这些产品确实是成本上升和进度延迟的部分原因,因为这些产品需要更多的时间和资源投入。但这并非唯一原因,还包括劳动力成本上升、原材料价格波动等因素。 [73][74][75] 问题2 **Frank Mitsch提问** Origin 2项目的转型和进度延迟,会不会导致之前的客户订单流失? [80][81][82] **Rich Riley回答** 公司仍然对对-二甲苯保持高度重视和承诺,并正在与战略合作伙伴合作,以更快的方式满足客户需求。同时,FDCA和生物燃料的需求也非常强劲,是公司调整Origin 2项目的主要原因之一。 [83][84][85][86] 问题3 **Pavel Molchanov提问** 公司在Origin 2生物燃料业务中,对政策激励措施如碳信用等的假设是什么? [103][104][105][106] **Rich Riley回答** 公司在产品定价中并未过多依赖政策激励措施,而是更多基于与客户的具体谈判和应用价值。特别是在海事燃料市场,公司的产品有一些特殊的技术优势。 [104][105][106]

市场与需求 - 客户对Origin 2的FDCA需求强劲且不断增长，总需求超100亿美元，较2021年2月宣布上市时增长超十倍[1][35] - FDCA应用广泛，包括聚酯、聚酰胺、聚氨酯、涂料树脂、增塑剂等[30] 项目进展 - Origin 1已启动试运行，按计划扩大和部署核心技术平台，专注于有资金支持的联合开发项目[52][64] - FDCA大规模生产从Origin 3提前至Origin 2，因商业化进展顺利和高利润率机会[11][59] - Origin 2采用分阶段建设计划，第一阶段预计2026年末至2027年启动，第二阶段预计2028年启动，第一阶段预计独立盈利[33][59] 财务状况 - 公司维持2023年财务指引，预计收入4000万至6000万美元，调整后EBITDA亏损5000万至6000万美元，第二季度收入690万美元[49][75] - 第二季度净亏损630万美元，调整后EBITDA亏损1170万美元[88] 合作与发展 - 与Sustainea、Terphane、Proman和Husky建立战略合作伙伴关系并宣布商业化进展[42] - 宣布推出“全PET单一材料”瓶和瓶盖解决方案，在回收和循环利用方面取得突破[28][42] 成本与风险 - 由于全球材料市场波动，劳动力、材料、工艺投入和冶金成本增加，生产者价格指数从2020年到2023年上涨40%，SOFR从2021年6月的0.05%升至2023年8月的5.3%，项目时间表延长[6] 政策机遇 - 《降低通胀法案》有望扩大48C税收抵免，为清洁能源技术制造设施投资提供100亿美元拨款，公司正探索符合条件的途径[90] - 能源部项目预计为先进工业设施提供58亿美元资金，公司对美国产能获得竞争性融资持乐观态度[91]