公司概况 - 公司高级管理层经验丰富，总裁兼CEO有25年经验，CFO有30年经验，销售与营销官有26年经验[9][10][11] 财务情况 - 2021年是创纪录的一年，收入6200万美元，同比增长1000万美元，增幅19.4%；毛利润1960万美元，同比增长320万美元，增幅19.5%；调整后EBITDA为490万美元，同比增长171%；GAAP净利润230万美元，同比增长230万美元；非GAAP净利润310万美元，同比增长170万美元，增幅119%[15][28] - 预计2022年第一季度收入1680万美元，同比增长26%以上[30][31] 战略规划 - 2020 - 2021年进行了一系列变革，包括推出“AI Transportables”战略计划、重组架构、改善董事会、降低开支等[18][19][22] - 2022年专注于AI可移动边缘领域，执行增加目标市场项目获胜率、推出新产品等任务；2023年及以后要实现有机收入增长超20%，提高利润率和盈利能力，进行明智的并购[32][33] 市场机会 - 全球边缘计算市场规模从2018年的63亿美元增长到2025年预计的611亿美元，2018年边缘处理数据占比10%，2025年预计达75%[35] - AI可移动市场规模200 - 400万美元，是公司增长最快的业务板块，占收入比例预计从2020年的20%增长到未来的50%[40] 产品优势 - 公司利用最新技术，将数据中心技术“坚固化”用于AI可移动应用，拥有先进交换架构、标准与定制产品设计能力[47][48][49] - 拥有Rigel边缘超级计算机等产品，具备高性能、低延迟等特点[53] 应用领域 - 军事领域，AI可移动设备是军队重点需求，应用于飞机、舰艇、无人机等，公司已在部分项目中取得进展[55][56][57] - 工业领域，AI和自动化受经济因素和高投资回报率驱动，应用于自动驾驶卡车、航空、医疗等行业，公司产品已服务于部分市场领导者[60][61][80] 自动驾驶卡车市场 - 市场规模预计2025年计算与存储系统市场为5 - 10亿美元，2030年达100亿美元[81] - 公司产品已在自动驾驶卡车中行驶超10万英里，目标是成为市场领导者[80] 运营情况 - 受疫情影响，2020年业务受娱乐和商业航空项目冲击，2021年恢复19%的增长，2022年虽面临供应挑战，但仍有望实现增长[105][107] 子公司与业务拓展 - Bressner Technology子公司是增值经销商，有销售支持、设计制造能力，拓展了产品和EMEA市场，取得多个OEM设计胜利[124] 技术与荣誉 - 推出PCIe Gen 4系列产品，包括电缆适配器、存储解决方案等，提升数据传输和存储性能[128][130][132] - 多次获得快速增长、技术创新、客户与市场卓越等相关奖项[138][140]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收增长19.4%，达到创纪录的6200万美元，核心OSS业务增长14%，贡献3850万美元，欧洲子公司Bressner贡献2350万美元，增长29% [14] - 2021年全年毛利润提高320万美元，达到1960万美元，占收入的31.7%，核心OSS业务毛利率略有下降，Bressner毛利率从21.2%提高到23.1% [14] - 2021年总运营费用增长6%，达到1790万美元，运营费用占收入的比例从32.5%降至28.9%，运营收入增加220万美元，达到170万美元 [15][16] - 2021年GAAP净利润为230万美元，摊薄后每股0.12美元，非GAAP净利润为310万美元，摊薄后每股0.16美元，调整后EBITDA为490万美元，占收入的7.9% [16] - 2021年第四季度营收1780万美元，环比增长11%，同比增长28%，核心OSS业务收入增长29%，达到1150万美元，Bressner收入增长25%，达到630万美元 [8][9] - 2021年第四季度毛利润为500万美元，整体毛利率为28.3%，低于去年同期的34.5%，预计本季度毛利率将恢复正常 [9][10][11] - 2021年第四季度运营费用增长19%，达到510万美元，运营费用占收入的比例降至29%，运营亏损7.1万美元，GAAP净亏损38.6万美元，每股亏损0.02美元 [11][12] - 2021年第四季度非GAAP净利润为7.1万美元，每股0.00美元，调整后EBITDA为62万美元，占季度收入的3.5% [13] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为510万美元，短期投资为1450万美元，资本储备共计1960万美元，高于9月30日的1850万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高利润率军事领域的第二和第三大客户分别增长超50%，媒体和娱乐领域最大客户同比增长超一倍，第四季度该最大客户收入是去年同期的3倍多 [4][5] - 核心OSS业务2021年第四季度收入同比增长29%，达到1150万美元，毛利率降至33.2%；Bressner业务收入增长25%，达到630万美元，毛利率降至19.4% [9][10] - 2021年核心OSS业务收入增长14%，贡献3850万美元，毛利率略有下降；Bressner业务收入增长29%，达到2350万美元，毛利率提高到23.1% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计明年自动驾驶卡车市场TAM超500万美元，到2025年达10万美元，2030年增长10倍至100万辆/年，TAM达75亿美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年3月宣布多年期AI可移动战略，专注于边缘计算快速增长的细分市场，利用核心工程技术和制造优势，满足自动驾驶车辆和其他移动平台的AI应用需求 [24] - 目标成为自动驾驶卡车坚固计算存储产品的领导者，目前已与多家市场主要参与者合作，预计短期内将带来多个新的前十大客户 [30][32] - 参加多个行业展会，重点关注自动驾驶卡车和自动驾驶车辆市场，通过展会拓展市场、维护客户关系，增强战略可信度 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年AI可移动业务加速发展，第一季度营收展望为1680万美元，同比增长26%，过去两年减少了季节性波动，提高了可预测性 [6][34] - 自动驾驶卡车市场发展迅速，公司产品已使自动驾驶卡车行驶数十万公里，客户认可公司解决方案，该市场有望改变公司格局 [28][30] - 尽管面临供应链挑战，但公司通过维持较高库存水平应对，目前业务活动强劲，对未来发展充满信心 [68][93] 其他重要信息 - 2021年获得14个重大项目，其中5个为AI可移动解决方案，贡献收入850万美元，比上一年增长约25%，目前重大项目管道已扩大到创纪录的29个待赢项目，超50%为新的AI可移动应用 [20][21] - 推出旗舰平台Rigel，这是一款坚固的边缘超级计算机，适用于AI可移动领域的受限移动空间部署 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度毛利率恢复正常的含义及业务组合考虑 - 公司认为第一季度毛利率将与去年全年毛利率一致，并有机会在年内增长，第四季度毛利率下降主要是由于媒体和娱乐客户表现突出，预计2022年上半年毛利率将更稳定 [37] 问题2: Disguise业务现场活动何时恢复 - 现场活动已经开始恢复 [38] 问题3: 自动驾驶车辆市场TAM的含义及毛利率预期和业务规模 - TAM是第三方数据，指整个解决方案的销售金额，自动驾驶车辆业务在2022年将有重大贡献，未来可能改变公司格局，具体内容和TAM相关数据正在确定中 [39][41] 问题4: 第一季度营收增长26%，全年增长预期 - 目前预计全年增长15%，希望能超过该目标，下半年可能有惊喜，2023年目标是大幅提高增长率 [47][48] 问题5: 年收入占比超10%的客户数量 - 有3个 [53] 问题6: 第一季度毛利率组合是否更正常 - 是的，将是更正常的组合 [54] 问题7: 世界事件对军事预算的影响 - 目前未看到负面影响，有迹象显示因AI可移动业务受重视，军事预算可能有积极变化 [56] 问题8: 29个潜在机会中AI可移动应用的用例 - 主要集中在自动驾驶卡车和军用飞机，农业和矿业也有潜力，但目前进展较慢 [57] 问题9: 全年利润利润率预期 - 长期目标是15%，今年由于在AI运输方面的投资，可能维持在8% [58] 问题10: Bressner业务储备情况及2022年增长预期 - 第四季度储备与库存储备和保修储备有关，Bressner业务预计明年增长率将超过10%，并提高利润率，预计2022年OSS业务增长将超过Bressner业务 [62][63][65] 问题11: 参加展会对业务的影响 - 重点关注自动驾驶卡车和自动驾驶车辆市场，展会将加速市场渗透，维护客户关系，增强战略可信度 [66] 问题12: 供应链挑战及应对措施 - 公司全年面临供应链挑战，通过维持较高库存水平应对，预计额外投资250万美元确保供应链稳定，以满足订单需求 [68][69] 问题13: 并购计划 - 正在重新考虑并购计划，若会分散对有吸引力市场的专注度，将谨慎行事，目前没有具体项目 [72] 问题14: 客户群体及满足需求能力 - 与多家知名公司合作，这些公司多与大型卡车制造商或电商合作，业务模式常见为将产品作为选项提供给卡车购买者 [77][78] 问题15: 卡车业务的单位ASP - 公司销售的系统价格通常在1万美元至100万美元之间，目前每辆卡车的价格超过1万美元且低于10万美元 [79][80] 问题16: 媒体和娱乐业务对毛利率的影响及控制措施 - 该业务预计将继续增长，但公司也期望其他业务发展，若该业务季度表现突出，可能影响毛利率，但公司更关注整体业务进展，目标是使该业务占比达到40% [84][85] 问题17: 类似自动驾驶卡车的其他趋势 - 农业和矿业有类似潜力，设备可实现自动驾驶，提高运营效率，但目前公司将重点放在自动驾驶卡车市场 [86] 问题18: 本季度AI可移动和100万美元以上交易的合同赢单情况及29个待赢项目的含义 - 本季度赢单数据将在两个月后的下一次电话会议公布，目前业务活动强劲；29个待赢项目是指四年内收入超100万美元的项目，其中15个为AI可移动项目，公司对这些项目的成交信心至少为60% [93][95][97] 问题19: 供应链问题是否导致利润率下降及成本转嫁情况 - 供应链问题影响了利润率，公司试图将成本转嫁给客户，但存在滞后效应和不同动态，影响程度不如其他因素大 [100]

供应链相关问题 - 2021财年第四季度，公司因供应链中断面临产品交付时间延长和短缺问题[135] - 新冠疫情导致供应链中断，增加产品成本和运输费用，且无法预测何时结束[134] 地缘政治与经济环境影响 - 2022年2月24日，俄乌军事冲突爆发，导致美国和全球市场波动和混乱[144] - 俄乌军事冲突导致经济不确定性和资本市场混乱，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[144] - 俄乌军事冲突引发制裁，可能影响全球经济和金融市场，使公司更难获得资金[145] - 美国经济复苏逆转、国内外经济衰退或波动，会对公司业务和获取资本市场资金的能力产生重大不利影响[147] 新冠疫情影响 - 新冠疫情使公司业务实践改变，如使用个人防护设备、保持社交距离等，但未制定全面应急计划[137] - 新冠疫情影响公司客户，媒体娱乐和商业航空业对公司产品和服务需求减少[140] - 全球疫情或其他灾难、公共卫生问题可能导致公司业务中断，影响产品运输和制造[164] 市场与客户风险 - 公司产品市场正在发展，可能无法按预期发展，且经营业绩可能大幅波动[132] - 公司少数客户占销售的很大比例，失去任何关键客户可能导致销售大幅下降[132] - 2021年和2020年，两家客户分别占公司净销售额的36%和24%[160] - 公司产品市场发展不确定，若产品未被采用或需求下降，会影响公司业务、经营业绩和财务状况[149] 供应商相关数据 - 2021年和2020年，采购额占公司总零部件采购额超10%的供应商，分别占材料采购的12.6%和18.3%[162] 通货膨胀影响 - 通货膨胀可能增加公司成本结构，若无法相应提高产品价格，会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[148] 竞争风险 - 公司产品面临竞争，可能导致定价压力增加、利润率降低、销售和营销费用增加以及市场份额损失[152] - 高性能计算硬件和软件的商品化加剧了定价压力，可能影响公司的毛利率和经营业绩[180] 经营业绩波动风险 - 公司经营业绩可能大幅波动，难以预测，净销售额的小幅不足也可能对经营利润率和经营业绩产生不利影响[150] 业务增长与管理风险 - 若无法成功管理增长和扩展业务，公司业务、经营业绩和声誉可能受损[159] 合同风险 - 部分合同允许客户获取产品设计图纸，客户可能不再从公司购买产品[161] 产品相关风险 - 产品推出失败可能导致收入减少和产品退回，影响公司财务状况和经营业绩[168] - 销售周期长使库存易过时，若预测需求未实现，可能需注销或减值库存[169] - 产品存在缺陷会导致公司承担高额费用、损害声誉和失去市场份额[170] - 公司提供一到两年的产品保修，意外的产品故障率变化会对业务产生重大不利影响[171] - 未能获得产品设计订单会损害公司业务，需满足客户对产品功能、设计和价格的要求[174] 人员风险 - 无法留住、吸引和激励关键人员，可能导致公司无法有效实施业务计划[175] 收购风险 - 收购可能需要大量管理精力，导致业务中断、股东权益稀释和财务结果受损[177] 知识产权风险 - 无法保护知识产权会损害公司竞争地位，可能需承担高额维权费用[181] 隐私与法规风险 - 隐私问题可能损害公司声誉，导致用户流失、承担法律责任和面临监管程序[189] - 欧盟2018年5月生效的GDPR要求公司满足个人数据处理要求[190] - 未满足GDPR要求可能面临最高达全球营收4%的罚款[190] - 加州2020年1月1日生效的CCPA扩大了加州居民对个人信息的权利，2023年1月1日CPRA将全面实施进一步扩展相关规定[191] 股权结构相关 - 公司董事、高管和持股超5%的股东及其关联方，截至2022年2月28日共持有26.7%的流通普通股[200] - 截至2022年2月28日，公司有18,878,183股流通普通股[202] 股份发行相关 - 公司有权发行10,000,000股空白支票优先股[203] - 公司章程授权董事会可不经股东进一步行动，发行最多10,000,000股未指定优先股和最多50,000,000股授权普通股[207] 股东权利限制 - 特拉华州普通公司法第203条限制持有公司超15%有表决权流通股的股东与公司合并或联合的能力[208] 反收购条款影响 - 公司反收购条款及公司章程规定使股东或潜在收购方更难控制董事会或发起反对行动，可能延迟或阻碍涉及公司的合并、要约收购或代理权争夺，导致普通股股价下跌[209] 资金筹集风险 - 公司未来若无法以可接受条款筹集额外资金，可能限制新产品和技术开发及商业化、业务扩张能力[210] - 公司若通过发行股权证券筹集资金，可能导致股东股权稀释，发行的股权证券权利可能优先于普通股股东，债务融资可能对公司运营施加重大限制[211] - 公司若无法筹集足够资金，可能需清算资产、延迟或缩减开发项目、减少营销和客户支持资源甚至停止运营[211] 股息政策 - 公司预计在可预见未来不会向普通股股东支付现金股息，计划保留收益用于业务运营和产品拓展，未来债务融资安排可能限制股息支付[212] 公司身份与报告要求影响 - 公司可能成为新兴成长公司至2023年12月31日之后的财年最后一天，或满足特定条件的最早日期，如年度总收入达10.7亿美元以上、三年内发行超10.7亿美元非可转换债务、被视为大型加速申报公司等[214] - 公司将在满足特定条件时被视为大型加速申报公司，即非关联方持有的流通普通股超过7亿美元且上市至少12个月，流通普通股价值每年在第二个财季最后一天衡量[214] - 公司目前是较小报告公司，若继续符合条件，作为新兴成长公司享有的某些豁免可能继续适用，如免除萨班斯 - 奥克斯利法案的审计师鉴证要求、减少高管薪酬安排披露等[215] - 公司将持续作为较小报告公司，直至最近完成的第二个财季最后工作日计算的公众流通股市值超过2.5亿美元，或无公众流通股时最近财年营收超1亿美元[215] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，减少的报告和披露要求可能使普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度和股价稳定性受影响[213][216] 国际业务风险 - 公司国际业务面临外汇汇率波动、管理成本增加等多种风险[193] 法律法规风险 - 公司产品受出口管制和进口法律法规约束，违规可能面临重大民事或刑事处罚[194] 其他灾难或事件风险 - 公司业务可能因地震、电信故障、网络攻击等灾难或事件受到干扰，导致收入下降和成本增加[143]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1600万美元，同比增长23%，环比增长7%；前九个月营收4420万美元，创公司纪录，同比增长16% [5][12][18] - 第三季度毛利润550万美元，同比增加61.5万美元；前九个月毛利润1460万美元，同比增加300万美元 [13][18] - 第三季度毛利率34.5%，同比下降3.3个百分点，环比上升3.3个百分点；前九个月毛利率33%，同比上升2.4个百分点 [7][14][18] - 第三季度运营费用450万美元，同比增加14%，占营收比例降至28%；前九个月运营费用1280万美元，同比增加2%，占营收比例降至29% [15][19] - 第三季度运营收入102万美元，同比有所改善；前九个月运营收入180万美元，同比增加270万美元 [16][20] - 第三季度GAAP净利润98.1万美元，合每股0.05美元；前九个月GAAP净利润270万美元，合每股0.14美元 [16][20] - 第三季度非GAAP净利润150万美元，合每股0.08美元；前九个月非GAAP净利润300万美元，合每股0.15美元 [17][21] - 第三季度调整后EBITDA为180万美元，占营收11.3%；前九个月调整后EBITDA为430万美元，占营收9.6% [10][17][21] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物400万美元，短期投资1450万美元，资本资源总计1850万美元，较2020年12月31日增加1320万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心OSS业务第三季度贡献营收930万美元，同比增长3%；前九个月贡献营收2700万美元，同比增长9% [12][18] - Bressner业务第三季度营收670万美元，同比增长68%；前九个月营收1720万美元，同比增长30% [13][18] - 核心OSS业务第三季度毛利率41%，同比下降3.6个百分点；前九个月毛利率38.5%，同比上升2.8个百分点 [14][19] - Bressner业务第三季度毛利率25.6%，同比上升；前九个月毛利率24.4%，同比上升 [14][19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进AI可移动战略，加大销售团队投入，参加各类展会拓展业务机会 [26][27][29] - 公司计划推出标准平台以实现业务规模化，提高盈利能力 [46][77][78] - 公司认为NVIDIA在自动驾驶领域的发展对其AI可移动业务有积极作用，双方业务具有互补性 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年供应问题将持续，会进行战略管理和关键投资，可能导致库存水平上升 [33][34] - 公司预计第四季度营收1710万美元，同比增长23%，全年营收约6130万美元 [37] - 公司认为2022年有望实现10%的增长和10%的EBITDA [42] - 公司看好AI可移动业务的发展，预计新平台将带来更多客户参与和业务增长 [35][36][75] 其他重要信息 - 公司在第三季度有两个新的重大项目中标，使今年累计中标项目达到八个 [30] - 公司待中标金额超100万美元的项目较上季度增加五个，达到22个，其中11个与AI可移动业务相关 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度营收构成是否会有变化，毛利率预期如何，当前增长是否可持续 - 第四季度营收构成将向传统比例转变，OSS业务占比会提高；预计第四季度毛利率与当前相似，明年有望改善；公司预计2022年实现10%的增长和10%的EBITDA，部分疫情期间失去的业务有望在2022年恢复 [40][41][42] 问题2: 第三季度哪些产品销售下滑或推迟，Disguise业务后续发展及NVIDIA在自动驾驶领域的发展对公司的影响 - 第三季度有部分账户业务下滑或推迟，但整体OSS业务全年有望增长；Disguise业务今年和明年预计将持续增长；NVIDIA在自动驾驶领域的发展对公司AI可移动业务有积极作用，双方业务互补 [52][55][57] 问题3: 公司供应链管理情况，第三季度是否有未实现的营收，毛利率的可持续性，Disguise业务中现场活动与虚拟产品的关系，以及业务机会管道的情况 - 公司积极应对供应链问题，会使用现金储备购买产品；第三季度有部分业务因供应问题未发货，但已纳入预期；公司目标是逐年提高毛利率，预计下半年毛利率高于上半年；现场活动业务有望增加营收，不会对虚拟产品造成蚕食；业务机会管道中的早期线索质量较高，有望推动公司未来增长 [62][66][70][73] 问题4: 新平台是针对不同客户还是便于快速定制，国防业务是否受政府预算影响 - 新平台便于快速定制，可提高业务可扩展性和盈利能力；目前公司国防业务未受政府预算影响，AI可移动业务在军事领域有较多活动 [77][80] 问题5: 第三季度供应短缺情况及影响，哪些领域受影响较大，标准产品与定制产品的ASP差异，新平台ASP及“camero”业务的复苏时间 - 第三季度存在供应短缺问题，部分业务未发货，但公司已做好应对准备；供应短缺问题涉及多个领域，情况多变；标准产品和定制产品ASP都处于高端市场；新平台ASP较高，可达数万至数百万美元；“camero”业务预计2022年有一定反弹，但并非公司主要业务 [85][87][90]

公司融资与股权变动 - 2020年4月24日，公司完成600万美元的无息可转换债券融资，有10%的原始发行折扣，4月27日收到首笔300万美元[142] - 2021年3月1日，公司与投资者签订证券购买协议，以每股6.68美元的价格发行1497006股普通股，净收益约920万美元[143] - 2021年5月19日，公司股东批准将2017年股权奖励计划下授权发行的普通股数量从150万股增加到300万股[144] - 2020年4月24日，公司以10%的原始发行折扣出售300万美元高级有担保可转换本票；4月28日，收到约150万美元政府薪资保护计划资金；2021年3月3日，出售并发行1497006股普通股，净收益9188673美元[180] 公司业务收入与成本构成 - 公司收入主要来自计算机硬件和工程服务销售，部分来自软件及软件维护和支持合同销售[145] - 收入成本主要包括材料成本、付给第三方合同制造商的成本和人员成本等[147] - 运营费用包括一般及行政、营销和销售、研发费用，人员相关成本是主要组成部分[148] - 其他收入包括杂项收入和核心业务以外活动的收入，其他费用包括核心业务以外活动的费用[152] - 所得税拨备包括应付美国和德国政府以及开展业务所在州税务机关的估计所得税，以及递延所得税资产和负债的变化[153] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年公司因新冠疫情收入增长放缓，4月7日实施成本削减计划，预计每年节省约250万美元[140][141] - 文档列出了2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月的运营结果，分别以美元和收入百分比呈现[155] - 2021年第三季度总营收为15984293美元，较2020年同期增加3008235美元，增幅23.2%；前九个月总营收为44205054美元，较2020年同期增加6244031美元，增幅16.4%[156][158][159] - 2021年第三季度成本收入为10467590美元，较2020年同期增加2393145美元，增幅29.6%；前九个月为29602823美元，较2020年同期增加3264296美元，增幅12.4%[156][160][163] - 2021年第三季度整体毛利率从2020年的37.8%降至34.5%，下降3.3个百分点；前九个月从30.6%升至33.0%，增加2.4个百分点[161][164] - 2021年第三季度销售及营销费用较2020年同期增加466751美元，增幅42.3%；前九个月增加1079495美元，增幅34.4%[167][168] - 2021年第三季度研发费用减少1573美元，降幅不到0.2%，占收入的比例从2020年同期的7.7%降至6.3%；前九个月研发费用减少373374美元，降幅11.6%，占收入的比例从2020年同期的8.5%降至6.4%[171][172] - 2021年第三季度利息收入减少51826美元，前九个月减少108708美元，主要因媒体和娱乐行业最大客户结清应收账款，减少了财务费用[173][174] - 2021年第三季度利息费用减少45890美元，前九个月增加54153美元，与高级有担保可转换债务发行及部分票据到期偿还有关[175][176] - 2021年第三季度其他收入（费用）净额为净其他费用9693美元，较2020年同期减少23932美元；前九个月为净其他收入1484676美元，较2020年同期净变化1523274美元，主要因PPP贷款本金和利息1514354美元被豁免[177][178] - 2021年第三季度所得税（收益）拨备为 - 320美元，2020年同期为57753美元；前九个月分别为295495美元和 - 851056美元，2021年前九个月有效税率为9.8%，2020年为55.7%，预计2021年全年预期税率约为15.7%[179] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为3955215美元，短期投资为14534084美元，营运资金为28185019美元，Bressner持有的现金及现金等价物为770603美元[181] - 2021年前九个月，公司经营收入为1817960美元，经营活动产生的现金为3297125美元；2020年全年经营亏损424281美元，经营活动使用现金250173美元[182] - 2021年前九个月，经营活动现金流量改善4682515美元，主要因毛利率提高、费用减少和营运资金需求降低；投资活动使用现金增加14182439美元，主要因2021年3月注册直接发行所得资金及ERP系统升级和设备采购；融资活动产生的现金增加6903079美元，主要因2021年3月完成1000万美元注册直接发行[189][190][194][195] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3955215美元和6316921美元[208] - 截至2021年9月30日三个月，公司净收入980696美元，折旧和摊销396165美元，调整后EBITDA为1811899美元；九个月净收入2719016美元，折旧和摊销1171737美元，调整后EBITDA为4262897美元[216] - 截至2021年9月30日三个月，非GAAP净收入1543744美元，基本每股收益0.08美元，摊薄每股收益0.08美元；九个月非GAAP净收入2999241美元，基本每股收益0.17美元，摊薄每股收益0.15美元[220] - 截至2021年9月30日九个月，公司经营活动产生现金流量3297125美元，资本支出313257美元，自由现金流2983868美元；2020年经营活动使用现金流量1385390美元，资本支出664385美元，自由现金流 - 2049775美元[223] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度OSS营收为9263796美元，较2020年同期增加287257美元，增幅3.2%；前九个月为26968202美元，较2020年同期增加2246136美元，增幅9.1%[157][158][159] - 2021年第三季度Bressner营收为6720497美元，较2020年同期增加2720978美元，增幅68.0%；前九个月为17236852美元，较2020年同期增加3997895美元，增幅30.2%[157][158][159] - 2021年第三季度OSS成本收入较2020年同期增加492141美元，增幅9.9%；前九个月增加673283美元，增幅4.2%[160][163] - 2021年第三季度Bressner成本收入较2020年同期增加1901004美元，增幅61.4%；前九个月增加2591013美元，增幅24.8%[160][163] - 2021年第三季度OSS毛利率为41.0%，较2020年下降3.6个百分点；前九个月为38.5%，较2020年增加2.8个百分点[161][164] - 2021年第三季度Bressner毛利率为25.6%，较2020年增加3.1个百分点；前九个月为24.4%，较2020年增加3.3个百分点[162][164] 公司其他事项 - 除正常业务中的租赁承诺和某些赔偿条款外，公司没有表外融资安排、负债、担保合同等，也没有未合并的多数股权子公司和特殊目的实体[198][199] - 2019年4月公司董事会成员承诺提供最高400万美元信贷额度，公司初期借款115万美元，其他股东借款35万美元，利率9.5%，每月还款6.9万美元，发行可购买69766股普通股的认股权证，相对公允价值60158美元，未使用贷款承诺于2020年4月1日到期，2021年4月已还清[200] - 2021年9月30日，公司所有短期投资分类为可供出售[203] - 2021年9月30日止九个月，公司未实施新的会计公告[206] - 公司通过外汇远期合约管理市场风险，不用于交易或投机，衍生品为现金流量套期[211] - 公司经营主要在美国，德国子公司业务以欧元等非美元货币交易，受外汇汇率波动影响[209] - 公司面临利率风险，主要与美元和欧元循环信贷借款有关[207]

市场趋势 - 2018年全球边缘计算市场规模为442亿美元，预计到2025年将达到611亿美元；2018年仅有10%的数据在边缘创建和处理，预计到2025年该比例将增长至75%[14] 公司业务 - 专注“AI可移动”计算市场，提供GPU计算加速器、闪存阵列存储、服务器等产品和解决方案[18][28] - 产品应用于工业和军事领域，如自动驾驶车辆、航空、媒体娱乐、军事监视等[31][35] 公司优势 - 拥有先进交换架构，可集成大量I/O、GPU阵列和固态内存；能将数据中心技术“加固”用于恶劣环境；具备标准和定制产品设计能力[36][37][38] 财务状况 - 2020年受疫情影响损失/延迟1.4亿美元收入，但在其他方面有所改善，净亏损减少90万美元，实现收支平衡；2021年Q2收入1490万美元，同比增长28%，毛利润470万美元，同比增长40%[61][62][71] - 预计2021年Q3收入1590万美元，环比增长7%以上，同比增长23%以上[73][74] 发展战略 - 2020 - 2021年进行变革，包括关注现金状况、减少开支、更换领导、改善董事会、重组架构、推出“AI可移动”战略计划[53][54][64][66] 运营情况 - 运营中遵守政府社交距离准则，部分员工居家办公；业务受娱乐和商业航空项目影响，2020年确定损失超1.4亿美元；供应链面临交货时间延长问题，公司谨慎投资以降低影响[84][85][86] 子公司与业务成果 - 子公司Bressner Technology是增值经销商，有销售支持、设计制造能力，拓展了EMEA市场和产品范围，获得多个OEM设计订单[102] - 在自动驾驶、军事项目等方面取得多个业务成果，推出PCIe Gen 4系列产品[104][107][110] 竞争格局 - 竞争格局分散，涉及媒体娱乐、军事航天、专业HPC、AI边缘等多个领域的供应商，以及客户内部设计团队[115] 公司荣誉 - 多次获得快速增长、创新技术、客户与市场卓越等相关奖项和认可[118][120] 全球布局 - 2020年国际收入占比56%，公司总部位于美国圣地亚哥，在盐湖城有软件设计中心，在德国格罗本策尔有设计制造中心，支持欧洲、中东和非洲地区[121]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年公司收入达2.82亿美元创历史新高，较去年同期的2.5亿美元增长13% [15] - 第二季度收入1490万美元，较上一季度的1330万美元增长12%，较去年同期的1160万美元增长28% [9] - 第二季度毛利润470万美元，去年同期为330万美元，整体毛利率达31.2%，较去年同期增加2.6个百分点 [11] - 上半年毛利润910万美元，去年同期为670万美元，毛利率达32% [15] - 第二季度运营费用410万美元，较去年同期增长11%，占收入比例从去年同期的32%降至28% [12] - 上半年总运营费用830万美元，较去年同期减少4%，占收入比例从去年同期的35%降至29% [16] - 第二季度运营收入51.7万美元，去年同期运营亏损40.6万美元；GAAP净利润170万美元，去年同期净亏损1.2万美元；非GAAP净利润81.2万美元，去年同期为24.8万美元 [13] - 上半年GAAP净利润170万美元，去年同期净亏损110万美元；非GAAP净利润150万美元，去年同期净亏损46.6万美元 [16] - 第二季度调整后EBITDA为140万美元，占季度收入的9%，去年同期为7.3万美元 [14] - 上半年调整后EBITDA为250万美元，占收入的9%，去年同期为负88.5万美元 [18] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为400万美元，短期投资为1450万美元，总计1850万美元，而截至3月31日现金及现金等价物为1960万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心OSS业务第二季度收入910万美元，较去年同期的730万美元增长25%；上半年收入1770万美元，较去年同期的1570万美元增长4% [10][16] - 核心OSS业务第二季度毛利率为36.7%，较去年同期增加2.4个百分点；上半年毛利率为37.3%，较去年同期增加6.7个百分点 [11][15] - 欧洲子公司Bressner第二季度收入580万美元，较去年同期的430万美元增长34%；上半年收入1050万美元，较去年同期增长14% [10][16] - Bressner第二季度毛利率为22.6%，去年同期为19%；上半年毛利率为23.6%，去年同期为20.5% [11][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 媒体和娱乐市场的产品订单和收入显著增加，新的虚拟产品获得市场认可并发展势头良好 [9] - 商业航空航天客户受疫情影响严重，但目前正在重新参与新项目，并重启之前搁置的项目 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在快速增长的边缘计算行业强化价值主张，成为AI可移动领域的市场领导者 [5] - 公司将继续执行长期战略愿景和产品路线图，计划在今年晚些时候和明年推出一系列创新的下一代平台 [24] - 公司营销工作适应疫情变化，从线下活动转向虚拟推广和活动，随着商业环境改善，将重新开展线下活动 [19] - 公司在AI可移动市场取得进展，第二季度赢得3个新的重大项目机会，使今年至今的总获胜项目达到6个 [21] - 公司有17个重大待决机会，销售团队期待推出目前正在开发和测试的下一代标准产品 [22] - 公司业务面临供应链挑战，包括价格上涨和交货时间延长，但通过多种措施管理，如确定额外供应商、实施扩展采购计划等 [26][27] - 公司在重大项目上的胜率保持在60%以上，大部分合同为固定价格协议且为单一来源，竞争主要来自内部资源 [37][64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情影响将持续到2021年，但客户需求正在改善，公司在营收和利润方面取得了超出预期的进展，正朝着调整后EBITDA不低于10%的目标迈进 [24][25] - 公司预计第三季度收入为1590万美元，较第二季度增长8%，较去年同期增长23%，将创公司第三季度收入新高 [28] 其他重要信息 - 公司董事会中有3名女性董事和2名少数族裔董事，远超纳斯达克新的上市规则要求 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题对第二季度毛利率的影响以及下半年的预期 - 公司虽有供应问题，但发货需求反映了市场实际需求，部分延迟可能是客户在建立库存 公司通过提高效率、降低成本、向客户提价等方式抵消了价格上涨的影响 [32][33] 问题2: 第二季度运营费用的报告数据能否作为未来的基准，未来几个季度是否会大幅上升 - 运营费用会因增加展会、差旅和少量招聘而略有上升，但公司会谨慎评估，不会大幅增加 [35] 问题3: RFP管道中17个有意义机会的终端市场动态、时间安排、毛利率情况以及达到40%毛利率的时间线 - 管道中约50%为AI可移动类型市场，这类市场毛利率较高 过去三年公司成功率达60%以上 公司希望通过恢复线下展会和与客户面对面交流提高成功率，并筛选出低毛利率机会，专注高毛利率业务 [37][38] 问题4: 娱乐行业客户业务的可持续性以及下半年的风险 - 目前公司为娱乐客户提供的主要是虚拟产品，销量增长良好 大型聚集活动业务预计在今年晚些时候或明年恢复，2022年客户业务可能更强 [40] 问题5: 2020年占公司总收入24%的两个客户在本季度和上半年对收入的影响 - 这两个客户业务恢复强劲，占公司总业务的比例有所上升 其中一个政府承包商客户，公司参与了其更多项目 [43] 问题6: 新客户数量在地理和垂直领域的趋势 - 地理上无明显趋势，垂直领域更多是军事类应用，随着政府对AI应用预算的增加，公司希望在该领域获取更多业务 [44] 问题7: 能否确保调整后EBITDA利润率达到10%以上，是否可能低于该水平 - 2021年军事领域项目和客户的增加使该领域收入占比翻倍，有助于提高利润率 下半年利润率预计与历史水平相当 [47] 问题8: 管道中的17个重大机会是否偏向军事国防部 - 较高比例为军事项目，超过50%为AI可移动项目，这类项目毛利率较高 [48] 问题9: 第二季度毛利率环比下降的原因 - 主要是产品组合问题，以及军事项目的相关成本导致毛利率略有下降，但上半年毛利率同比上升了5个百分点 [50] 问题10: 商业航空航天客户在疫情前的收入情况、业务恢复对收入的贡献以及产品毛利率与核心毛利率的比较 - 该业务主要来自多年前对CDI的收购，疫情前年收入约300万美元，近期季度收入大幅减少 目前公司正与客户重新讨论搁置项目和新的项目，如空中数据中心、通信或安全类产品，但尚未有大量收入 [52] 问题11: 今年至今的项目获胜数量较去年减少，是否意味着后续活动减少 - 数量减少并非后续活动减少的迹象，主要是因为公司专注于AI可移动领域，进行业务调整，且过去18个月以虚拟销售为主 预计未来季度情况会改善，明年会更强 [53] 问题12: 公司在人员配备方面是否存在问题 - 招聘人员更具挑战性，但公司地理位置优势和人员流动趋势有助于招聘 目前人员配备符合需求，刚招聘一名销售人员，还计划再招聘一名 [55] 问题13: 主要客户项目从首次接触到产生收入的典型设计周期或获胜周期 - 商业项目通常为6 - 12个月，军事项目通常为12 - 24个月，且设计周期较长 公司关注的17个待决机会已处于流程后期 [57][58] 问题14: 除AI可移动领域外，公司看到的最大增长机会和需求最大的领域 - 公司主要专注于AI可移动领域，但因PCI Express Gen 4技术创新，吸引了一些非百万美元级别的OEM客户，为其提供GPU解决方案、OEM I/O或测试设备等技术，这是一项稳定的潜在业务 [60] 问题15: 重大项目的合同类型、竞争格局以及未中标时的反馈 - 大部分合同为固定价格协议且为单一来源，约60% - 75%的合同如此 未中标主要是因为客户选择内部资源，而非价格因素，公司服务记录良好，客户忠诚度较高 [64][65] 问题16: 在军事业务方面，公司是直接作为总承包商，还是有机会与大型系统集成商或总承包商合作 - 公司大部分军事业务通过增值经销商（VARs）或总承包商开展，约80%的项目如此 也有部分与海军和陆军的直接业务，但通常会通过主要军事总承包商，如雷神、洛克希德、通用动力等 [66]

公司发展历程 - 公司于1998年成立为有限责任公司，1999年转为加州公司，2017年重新注册为特拉华州公司，2018年2月1日在纳斯达克资本市场上市[138] - 2018年8月31日公司收购Concept Development Inc.，2020年6月1日该公司完全融入核心业务[139] - 2018年10月31日公司收购德国Bressner Technology GmbH，拓展欧洲市场和产品线[140] 公司人事变动 - 2020年2月15日Steve Cooper被终止总裁兼CEO职务，由David Raun接任[149] 公司成本与融资 - 2020年4月7日公司实施成本削减计划，预计每年节省约250万美元[149] - 2020年4月24日公司完成600万美元债务融资，有10%原始发行折扣，首笔300万美元于4月27日到账，满足条件7个月后可再获300万美元[150] - 2021年3月1日公司与投资者达成证券购买协议，以每股6.68美元价格发售1497006股普通股，净收益约920万美元[151] - 2019年4月公司董事会成员承诺提供最高400万美元信贷安排，公司最初借款150万美元，其中115万美元来自董事会成员，35万美元来自其他股东，利率9.5%，每月还款6.9万美元，还发行了可购买69,766股普通股的认股权证，相对公允价值60,158美元，贷款于2021年4月还清[207] 公司股权相关 - 2021年5月19日公司股东批准将2017计划下授权股份从150万股增至300万股[152] 公司业务收入构成 - 公司收入主要来自计算机硬件、工程服务、软件销售及软件维护支持合同，多数收入在产品发货控制权转移时确认[153] 公司运营费用情况 - 公司运营费用包括一般行政、营销销售和研发费用，预计各项费用绝对值将随业务发展而增加[155] 公司整体营收数据 - 2021年Q2总营收1.4905亿美元，较2020年同期增加327.9682万美元，增幅28.2%；2021年H1总营收2.8221亿美元，较2020年同期增加323.5797万美元，增幅12.9%[163][166][167] OSS业务营收数据 - 2021年Q2 OSS营收910.2435万美元，较2020年同期增加179.7133万美元，增幅24.6%；2021年H1 OSS营收1770.4406万美元，较2020年同期增加195.8881万美元，增幅12.4%[165][166][167] Bressner业务营收数据 - 2021年Q2 Bressner营收580.2574万美元，较2020年同期增加148.2549万美元，增幅34.3%；2021年H1 Bressner营收1051.6355万美元，较2020年同期增加127.6916万美元，增幅13.8%[165][166][167] 公司成本收入数据 - 2021年Q2成本收入1025.2265万美元，较2020年同期增加195.2133万美元，增幅23.5%；2021年H1成本收入1913.5233万美元，较2020年同期增加87.1151万美元，增幅4.8%[163][168][170] 公司整体毛利率数据 - 2021年Q2整体毛利率从2020年的28.6%提升至31.2%，增加2.6个百分点；2021年H1整体毛利率从2020年的26.9%提升至32.2%，增加5.3个百分点[164][169][171] OSS业务毛利率数据 - 2021年Q2 OSS毛利率为36.7%，较2020年同期增加2.4个百分点；2021年H1 OSS毛利率为37.3%，较2020年同期增加6.7个百分点[165][169][171] Bressner业务毛利率数据 - 2021年Q2 Bressner毛利率为22.6%，较2020年同期增加3.6个百分点；2021年H1 Bressner毛利率为23.6%，较2020年同期增加3.1个百分点[165][169][171] 公司一般及行政费用数据 - 2021年Q2一般及行政费用较2020年同期减少22.8573万美元，降幅12.2%；2021年H1一般及行政费用较2020年同期减少58.5019万美元，降幅13.3%[172][173] 公司营销和销售费用数据 - 2021年Q2营销和销售费用较2020年同期增加63.4194万美元，增幅75%；2021年H1营销和销售费用较2020年同期增加61.2744万美元，增幅30.1%[175][176] 公司研发费用数据 - 2021年Q2研发费用较2020年同期减少608美元，降幅小于1%[177] - 2021年上半年研发费用减少371,800美元，降幅16.8%，占收入比例从2020年同期的8.9%降至6.5%[178] 公司利息收入数据 - 2021年第二季度利息收入减少37,545美元，上半年减少56,882美元，主要因大客户结清账款[179][180] 公司利息费用数据 - 2021年第二季度利息费用增加18,845美元，上半年增加100,043美元，源于高级有担保可转换债务[181][183] 公司其他收入净额数据 - 2021年第二季度其他收入净额为1,522,998美元，上半年为1,494,369美元，主要因PPP贷款本息豁免[184][185] 公司所得税拨备数据 - 2021年第二季度和上半年所得税拨备分别为235,293美元和295,815美元，2020年同期分别为 - 441,511美元和 - 908,809美元，2021年上半年有效税率为15.4%，2020年为33.9%[186] 公司资金状况数据 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3,975,069美元，短期投资为14,524,249美元，营运资金为26,954,277美元[188] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3,975,069美元和6,316,921美元[215] 公司现金流数据 - 2021年上半年经营活动产生现金2,788,363美元，2020年同期使用现金2,935,059美元，主要因利润率提高、费用降低和营运资金需求减少[196][197] - 2021年上半年投资活动使用现金14,723,446美元，2020年同期为414,040美元，主要因注册直接发行和ERP系统及设备采购[201] - 2021年上半年融资活动产生现金9,628,718美元，2020年同期为2,817,718美元，主要因3月完成1000万美元直接注册发行[202] - 2021年上半年和2020年上半年，公司经营活动产生的现金流量分别为2,788,363美元和 - 2,935,059美元[229] - 2021年上半年和2020年上半年，公司资本支出分别为199,799美元和415,582美元[229] - 2021年上半年和2020年上半年，公司自由现金流分别为2,588,564美元和 - 3,350,641美元[229] 公司流动性来源 - 公司主要流动性来源包括2018年首次公开募股、2019年票据发行、2020年债务融资、PPP资金和2021年注册直接发行等[187] 公司净利润数据 - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司净利润分别为1,697,122美元和 - 12,162美元；2021年上半年和2020年上半年，净利润分别为1,738,320美元和 - 1,108,194美元[222] 公司调整后EBITDA数据 - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司调整后EBITDA分别为1,385,424美元和72,574美元；2021年上半年和2020年上半年，调整后EBITDA分别为2,450,998美元和 - 884,502美元[222] 公司非GAAP净收入数据 - 2021年第二季度和2020年第二季度，非GAAP净收入分别为812,005美元和247,741美元；2021年上半年和2020年上半年，非GAAP净收入分别为1,455,497美元和 - 466,004美元[226] 公司非GAAP每股收益数据 - 2021年第二季度，非GAAP基本每股收益和摊薄每股收益均为0.04美元；2020年第二季度，分别为0.02美元和0.01美元；2021年上半年，均为0.08美元；2020年上半年，均为 - 0.03美元[226] 公司短期投资分类 - 2021年6月30日，公司所有短期投资均分类为可供出售[210]

市场趋势 - 全球边缘计算市场规模预计从2018年的319亿美元增长到2025年的611亿美元，2018年仅有10%的数据在边缘生成和处理，预计到2025年将增长到75%[13] - AI可移动解决方案市场规模为10 - 50亿美元，2020年公司该业务收入占比20%，预计未来将增长到50%[44][47] 公司业务 - 专注于AI可移动领域，提供GPU计算加速器、闪存阵列存储、服务器等产品和解决方案，应用于工业和军事领域[17][29] - 拥有先进交换架构、利用最新技术、提供标准和定制产品设计等独特优势[37][38][39] 公司变革 - 2020年进行变革，包括现金管理、减少开支、更换领导、改善董事会、重组等，虽受疫情影响损失1400万美元收入，但在其他方面有所改善[54][55][56][57][62] - 2021年继续变革，推出AI可移动战略计划，增加现金储备至1900万美元，总债务低于400万美元[66][67] 财务表现 - 2021年第一季度财务亮点包括收入强劲、毛利润增长33%、调整后EBITDA增长200万美元、非GAAP净收入增长140万美元、现金等价物增加1600万美元以上[72] 业务成果 - 拥有雷锡恩、泰雷兹等关键客户，2019 - 2020年赢得32个价值超过100万美元的项目[48][56] 技术创新 - 推出PCIe Gen 4产品，包括电缆适配器、背板、渲染加速器、视频记录器平台等，提供更高的数据传输速率和性能[110][112] 市场竞争 - 竞争格局分散，涉及媒体娱乐、军事航天、专业HPC、AI边缘等多个领域的供应商以及客户内部设计团队[117] 公司荣誉 - 多次获得快速增长和创新技术相关奖项，如2017年北美增长最快的私营公司、2020年技术Fast 500™奖等[120] 全球布局 - 总部位于美国圣地亚哥，在盐湖城设有软件设计中心，在德国格罗本策尔设有子公司Bressner Technology，支持欧洲、中东和非洲市场，国际业务占比56%[123]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA较2020年第一季度改善200万美元，达到110万美元，创公司第一季度纪录 [6][7] - 第一季度GAAP净利润为2.1万美元，而去年同期净亏损110万美元或每股亏损0.07美元 [20] - 非GAAP净利润提高至64.3万美元或摊薄后每股0.03美元，去年同期非GAAP净亏损71.4万美元或摊薄后每股0.04美元 [21] - 第一季度收入1330万美元，与去年创纪录的第一季度相近；毛利润440万美元，较2020年第一季度增加100万美元；毛利率33.3%，同比增加7.9个百分点 [16][17] - 整体运营费用下降15.3%至420万美元，运营费用占收入的比例从去年同期的36.7%降至31.2% [19] - 本季度释放320万美元营运资金，现金及现金等价物较2020年12月31日增加1330万美元，季度末现金余额达1960万美元，创公司历史新高 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心OSS业务第一季度收入增至860万美元，去年同期为840万美元；毛利率同比增加10.4个百分点至37.9% [16][18] - 欧洲子公司Bressner第一季度贡献收入470万美元，去年同期为490万美元；毛利率从去年同期的21.9%增至24.9% [17][19] - AI Transportable解决方案是公司业务中增长最快、利润率最高的部分，第一季度贡献超过25%的收入 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行新的长期战略愿景和产品路线图，旨在边缘计算市场的快速增长领域加强市场地位和价值主张，目标是在AI Transportables领域占据明确的领导地位 [9] - 2021年主要销售重点是面向坚固边缘应用的AI Transportable解决方案，超半数正在争取的大客户位于该市场，公司在该领域具有竞争优势 [26] - 公司计划通过战略举措明智投资以推动增长，包括新产品和技术的研发 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务已恢复正常，第一季度业绩出色，预计整体市场状况将持续改善 [5][33] - 预计第二季度收入约1440万美元，较去年第二季度增长24%，公司所做的根本性改进将继续推动积极的盈利结果并为股东创造更大价值 [36] - 若行业持续复苏，公司在各方面的进展将加快，包括收入增长 [36] 其他重要信息 - 公司今日在网站发布了一个15分钟的视频演示，介绍AI Transportable战略和未来市场机会 [12] - 公司与闪存合作伙伴KIOXIA共同主办了一场名为“将大数据集IP转化为AI黄金”的网络研讨会，录像可在公司网站查看 [28] - 公司计划8月参加SAE Aerospace、Defense and Security Equipment International、AI Summit和Supercomputing的现场演示展览 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 最大客户在本季度的规模、组件供应情况以及disguise业务在2021年的情况 - 公司最大客户包括军事领域客户和disguise，disguise通过其虚拟产品线连续两个季度实现更高收入，预计该产品线将继续增长，下半年大型活动业务也将启动 [39][40] - 团队在寻找组件方面表现出色，组件供应未对收入产生重大影响，市场上GPU短缺主要集中在中端产品，公司专注高端产品，受影响较小，且已有应对计划 [40][41] 问题2: 最大客户在本季度的具体规模 - 公司与最大客户本季度的业务额为330万美元 [43] 问题3: AI Transportables领域的业务管道情况 - 公司对业务管道较为保守，目前约有24个有60%或更高成交机会的项目，第一季度已成交3个，第二季度已成交2个，超半数项目位于AI Transportable领域，该领域成交机会和利润率更高 [45][46] - 由于公司注重利润率和AI Transportable业务，以及公司文化的转变，成交项目的质量在提高，将持续带来收益 [47] 问题4: 面对新机会是否需要增加支出、拓展渠道或引入新技术，以及长期毛利率和运营利润率目标 - 公司有意逐年提高整体毛利率和运营利润率，会谨慎控制支出，愿意进行投资，但需证明投资的合理性，目前正在寻找专注军事领域的高级销售人员和额外的工程人才 [49] 问题5: 100万美元以上收入机会项目的潜在规模，以及军事业务是否达到预期 - 公司认为军事业务占比未来几年将从30%提升至40% - 50%，目标是今年实现两位数增长，未来几年达到20%左右的增长率 [56] - 第一季度军事业务占总收入约25%，OSS业务中军事收入占比37%，高于以往，各项目规模不同，部分项目尚未进入生产阶段，潜力较大 [58][59] - 第一季度有其他军事业务出现，预计下半年军事业务仍将最强，但随着客户增多和占比扩大，业务将更加平稳 [60] 问题6: 资产负债表上是否还有其他债务，是否考虑用现金偿还 - 国内债务为250万美元的优先担保债务，最可能的情况是到期时转换为股权；与Bressner相关的国外债务是用于库存融资的营运资金，政府补贴贷款，利率极低 [61][62]