融资活动 - 2020年4月完成600万美元无利息可转换债券融资，有10%原始发行折扣[142] - 2021年3月向投资者发行1497006股普通股，发行价每股6.68美元，净收益约920万美元[143] - 2021年3月1日，公司与投资者达成证券购买协议，以每股6.68美元价格发行1497006股普通股，净收益约922万美元[185] - 2021年第一季度，公司融资活动产生现金9173593美元，2020年同期使用现金1214119美元[183] 成本削减计划 - 2020年4月实施成本削减计划，预计每年节省约250万美元[141] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度营收13315752美元，2020年同期为13359637美元[154] - 2021年第一季度成本收入比为67%，2020年同期为75%[155] - 2021年第一季度毛利润4432784美元，毛利率33%；2020年同期毛利润3395687美元，毛利率25%[154][155] - 2021年第一季度总运营费用4157753美元，占比31%；2020年同期4906841美元，占比37%[154][155] - 2021年第一季度运营收入275031美元，占比2%；2020年同期运营亏损1511154美元，占比 - 11%[154][155] - 2021年第一季度净收入41198美元，占比0%；2020年同期净亏损1096032美元，占比 - 8%[154][155] - 2021年第一季度总营收减少43,885美元，降幅0.33%[157] - 2021年第一季度营收成本减少1,080,982美元，降幅10.8%[158] - 2021年第一季度整体毛利率从25.4%提升至33.3%，增加7.9个百分点[160] - 2021年第一季度一般及行政费用减少356,446美元，降幅14.2%，占营收比例从18.8%降至16.2%[161] - 2021年第一季度营销及销售费用减少21,450美元，降幅1.8%，占营收比例从8.9%降至8.8%[162] - 2021年第一季度研发费用减少371,192美元，降幅30.8%，占营收比例从9.0%降至6.2%[163] - 2021年第一季度利息收入减少19,337美元；利息支出增加81,198美元；其他收入（支出）净支出从8,029美元增至28,629美元，增加20,600美元[164][165][166] - 2021年第一季度所得税拨备为60,522美元，2020年为 - 467,298美元；有效税率从28.2%升至76.4%[168] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为19,614,315美元，营运资金为22,935,632美元；2021年第一季度经营收入为275,031美元，经营活动产生的现金为4,291,066美元；2020年经营亏损为424,281美元，经营活动使用的现金为250,173美元[170] - 2021年第一季度经营活动产生的现金为4,291,066美元，较2020年同期增加5,012,839美元；投资活动使用现金121,759美元，较2020年同期减少76,748美元；融资活动提供现金9,173,593美元，2020年同期使用现金1,214,119美元[177] - 2021年第一季度净收入41198美元，2020年同期亏损1096032美元；2021年调整后EBITDA为1065574美元，2020年为 - 957076美元[202] - 2021年第一季度非GAAP净收入643492美元，2020年亏损713746美元；基本每股收益0.04美元，2020年为 - 0.04美元；摊薄每股收益0.03美元，2020年为 - 0.04美元[205] - 2021年第一季度经营活动提供现金4291066美元，2020年使用现金721773美元；资本支出分别为121759美元和200049美元；自由现金流分别为4169307美元和 - 921822美元[208] 各业务线数据关键指标变化 - OSS 2021年第一季度毛利率37.9%，2020年同期27.5%；Bressner 2021年第一季度毛利率24.9%，2020年同期21.9%[156] - OSS营收增加161,747美元，增幅1.21个百分点；Bressner营收减少205,632美元，降幅1.54个百分点[157] - OSS营收成本减少779,547美元，降幅7.8个百分点；Bressner营收成本减少301,435美元，降幅3.0个百分点[158] - OSS毛利率从27.5%提升至37.9%，增加10.5个百分点；Bressner毛利率从21.9%提升至24.9%，增加3.0个百分点[160] 认股权证和股票期权收益及税款 - 2021年和2020年第一季度，公司因行使认股权证和股票期权分别获得收益278968美元和57000美元，分别支付税款44252美元和656845美元[184] 借款情况 - 2019年4月，公司从董事会成员和其他股东处借款150万美元，利率9.5%，每月还款69000美元，发行认股权证可购买69766股，相对公允价值60158美元，2021年4月已还清[188] 现金及现金等价物变化 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为19614315美元和6316921美元[194]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收1390万美元，较第三季度增长7%，但较去年同期下降24% [13] - 2020年全年营收5190万美元，较上一年下降640万美元或11% [15] - 第四季度OSS业务贡献890万美元，Bressner贡献500万美元；全年OSS业务贡献3370万美元，Bressner约为1820万美元 [18] - 第四季度毛利润480万美元，毛利率34.5%；全年毛利润1640万美元，毛利率31.7% [19][21] - 第四季度运营费用430万美元，较2019年第四季度下降9%；全年运营费用1690万美元，较上一年下降16% [21][22] - 第四季度运营收入51.3万美元，全年运营亏损42.4万美元 [23][24] - 2020年第四季度GAAP净利润24.4万美元，摊薄后每股收益0.01美元；全年GAAP净亏损6500美元 [24][25] - 2020年第四季度非GAAP净利润63.6万美元，摊薄后每股收益0.04美元；全年非GAAP净利润140万美元 [26] - 第四季度调整后EBITDA为110万美元，全年为180万美元 [27] - 2020年12月31日现金及现金等价物为630万美元，目前约为1900万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - OSS业务第四季度营收较去年同期下降，全年也有所下降；Bressner第四季度营收较去年同期有所增长，全年基本持平 [18] - OSS业务第四季度毛利率从去年同期的40.1%提升至42%；Bressner第四季度毛利率下降30个基点至21.3%，全年下降1.3个百分点至21.2% [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 媒体和娱乐行业最大客户在第四季度3D虚拟产品线有起色，预计后续将带动销售增长，下半年现场活动回归有望带来核心产品额外收入 [9][10] - 与雷神公司业务因项目时间安排营收减少290万美元，部分闪存阵列发货延迟至2021年第一季度 [14][16] - 多元化努力带来积极成果，新测试和测量公司、海军、陆军等业务有收入贡献，与来福车项目也有100万美元增量收入 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年采取新高级领导和公司重组、减少支出、增加董事会成员等措施，为未来增长奠定基础 [6] - 制定并开始实施多年战略计划，聚焦快速增长的边缘计算领域中的AI可移动设备细分市场 [37][41] - 该细分市场包括移动容器、设备、无人机等，需求来自军事和工业领域，目前是公司业务中增长最快部分，2020年占营收约20% [41][44] - 市场竞争方面，主要对手包括内部设计团队、市场大玩家和一些小公司，公司凭借在恶劣环境中部署先进技术的能力竞争 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情影响2020年营收增长，识别出约1400万美元因疫情导致的业务损失或延迟，但看到受疫情影响客户有改善迹象 [8] - 目前现金状况良好，有能力投资关键战略举措推动未来增长 [11] - 预计2021年第一季度营收约1300万美元，认为最困难时期已过去，公司基础更稳固，能执行战略计划为股东创造更多价值 [45] 其他重要信息 - 2020年第四季度达成四个主要OEM机会，全年项目中标总数达16个，过去两年32个项目中标为2020年贡献1800万美元营收 [30][31] - 2021年计划采用线上线下结合活动形式，4月举办网络研讨会，秋季参加现场演示展览 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明Disguise第四季度情况、对第一季度1300万美元营收假设中Disguise的贡献以及2021年贡献预期 - 公司认为Disguise在第三季度触底，第四季度新3D虚拟产品增长，预计当前和未来季度持续增长，下半年传统业务将恢复，公司与该客户合作情况将好转 [48] - 第四季度Disguise营收同比下降430万美元 [49] 问题2: 组件供应情况如何，对GPU和内存的影响以及对毛利率展望 - 2020年至2021年有组件供应问题，但未对营收产生重大影响，价格上涨将转嫁给渠道和客户，预计不影响毛利率 [51] 问题3: 机会管道情况，特别是边缘和AI可移动设备领域的市场、合作、投资及毛利率目标 - 今年初有21个机会，第一季度增至24个，项目中标率通常在60% - 70%，超半数机会集中在AI可移动设备领域 [53][54] - 高毛利率业务主要与军事和AI可移动设备相关，公司会谨慎投资，有加速增长机会时不犹豫 [54] 问题4: 战略转向边缘领域的新项目类型及未来三到五年市场规模 - 战略基于聚焦AI可移动设备领域，公司已有相关成功经验，聚焦该领域可带来更高回报 [58] - 雷神和来福车项目属于该领域，市场目前规模约2 - 4亿美元，未来可能达10 - 50亿美元 [59] 问题5: 战略转变是否会弱化其他产品和资产领域 - 公司不会影响现有客户，未来研发资金将投向回报最高领域，会逐步推进战略，避免影响营收 [61] 问题6: 今年剩余时间Disguise核心收入恢复情况 - 虚拟产品已有良好表现，下半年大型活动恢复，预计第三季度开始产生影响，该客户今年将恢复良好 [63] 问题7: AI可移动设备的竞争格局、技术优势及市场策略 - 市场竞争分三类，内部设计团队、大玩家和小公司，公司能在恶劣环境中部署最新商用技术，有机会在该领域取得领先 [69][70] 问题8: 销售周期情况 - 商业项目销售周期6 - 12个月，军事项目9 - 18个月，部分机会已进入后期，有些已产生营收 [71] 问题9: 近期发行后当前完全摊薄的流通股数量 - 目前流通股1850万股，完全摊薄后约增加70万股 [77] 问题10: Bressner利润率下降原因 - Bressner业务模式决定其利润率在20%左右，下降主要因产品组合，且整体营收下降使分摊的间接费用影响毛利率 [79][80][81] 问题11: 就业改善是否影响员工招聘，特别是工程师 - 公司员工队伍稳定，员工对工作环境满意，招聘情况良好 [85]

新冠疫情对公司的影响 - 2020财年第四季度，公司产品交付时间延长、供应短缺，业务交易因远程沟通客户代表和决策者而延迟[143] - 新冠疫情导致全球经济和需求不确定性增加，公司部分产品和服务需求减少，如媒体和娱乐、商业航空业对户外媒体设备的需求受限[150] - 若新冠疫情持续对合作伙伴、客户或供应商产生重大影响，公司经营业绩和整体财务表现将受损[148] 公司应对疫情的情况 - 公司未制定应对新冠疫情挑战和风险的具体全面应急计划，即便制定也无法确保有效减轻潜在不利影响[145] 其他外部因素对公司业务的影响 - 公司全球业务可能因地震、电信故障、网络攻击等自然或人为灾害及事件而中断，导致收入下降和成本增加[155] - 美国经济复苏逆转或国内外经济陷入衰退，可能严重减少公司产品需求，影响经营业绩和获取资本市场资金的能力[156] 市场不确定性对公司的影响 - 高性能计算产品市场发展难以预测，若产品未被采用或需求减少，将对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[157] 公司经营业绩波动情况 - 公司季度和年度经营业绩过去有波动，未来可能大幅波动，难以预测，小幅度净销售缺口也可能对经营利润率和业绩产生不利影响[158] - 公司经营业绩还可能因当地、国家和国际经济环境变化和波动等多种不可控因素而波动[159] 公司客户和供应商情况 - 2020年和2019年，占合并年收入超10%的客户分别占净销售额的24.1%和41.0%，主要集中于disguise和Raytheon两家客户[167] - 2020年和2019年，采购额占总零件采购超10%的供应商分别占材料采购的18.3%和11%，主要集中于Concisys Inc.一家供应商[170] 公司面临的竞争风险 - 公司产品面临竞争，包括来自客户的竞争，竞争可能导致定价压力增加、利润率降低、市场份额流失等[160] - 公司面临来自客户和竞争对手的竞争，通用硬件解决方案成本下降或对手进入专业系统生产会带来定价压力、降低利润率等[161] - 新进入者和新分销模式可能损害公司竞争地位，导致定价压力增加、利润率降低等[162] - 通用系统性能提升或成本下降，可能使公司产品需求显著下降[163] - 若通用设备生产商实施专有标准等互操作性限制，公司产品销售可能大幅下降[164] 公司业务增长和产品相关风险 - 若无法成功管理增长和扩张业务，公司经营结果和声誉可能受损[166] - 少数产品占公司销售的很大比例，这些产品的停产、修改或过时可能对销售和经营结果产生重大不利影响[168] 公司与供应商关系风险 - 公司依赖有限的零件供应商，与供应商关系的重大变化可能对业务和财务状况产生重大不利影响[170] 产品缺陷风险 - 产品包含缺陷可能导致公司承担重大费用、损害声誉和失去市场份额[177] 公司收购风险 - 收购高科技公司和资产存在风险，整合失败可能损害公司业务和经营业绩[182][183] 产品商品化风险 - HPC硬件和软件的持续商品化导致定价压力增加，可能影响公司毛利率和经营业绩[184] 知识产权风险 - 若无法保护知识产权，公司竞争地位可能受损，或需承担高昂维权费用[185] 合规风险 - 违反GDPR要求可能面临高达全球收入4%的罚款[195] - 产品受进出口管制，违规可能面临重大民事或刑事处罚[197] - 供应商产品法规和标准变化可能导致公司产生意外成本或负债[198] - 违反美国反海外腐败法等反贿赂法律，公司可能面临刑事或民事处罚[199] 公司股票相关情况 - 公司普通股价格可能波动，投资者可能损失全部或部分投资[200] - 多种因素会导致公司普通股交易价格波动，包括市场、业绩、行业竞争等[201] - 截至2021年2月28日，公司董事、高管和持股超5%的股东及其关联方合计实益持有公司36.0%的流通普通股[204] - 截至2021年2月28日，公司有16,912,312股流通普通股[206] - 公司董事会有权不经股东进一步行动，发行最多10,000,000股未指定优先股和最多50,000,000股授权普通股[213] 公司身份认定情况 - 公司作为新兴成长公司可能持续至首次公开募股后第五个周年的财年最后一天（2023年12月31日），或满足以下最早条件之一：财年年度总收入达10.7亿美元以上；过去三年发行超10.7亿美元非可转换债务；被认定为大型加速申报公司[214] - 公司符合大型加速申报公司的条件为：非关联方持有的流通普通股超过7亿美元且已公开上市至少12个月，流通普通股价值每年在第二个财季最后一天衡量[214] 股东权益限制情况 - 特拉华州普通公司法第203条限制持有公司超15%流通有表决权股票的股东与公司合并或联合的能力[210] 证券诉讼风险 - 证券集体诉讼可能导致公司产生巨额成本并分散管理层注意力和资源[203] 股东持股影响 - 公司董事和主要股东持股比例高，能对需股东批准的事项施加重大控制，可能影响公司控制权变更和普通股市场价格[204] 证券分析师影响 - 证券或行业分析师负面意见、不发布研究报告、下调评级等可能导致公司股价和交易量下降[205] 股票出售影响 - 大量出售公司普通股，尤其是董事、高管和重要股东出售，可能导致公司普通股市场价格下跌[206]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1300万美元，较上一季度的1160万美元增长12%，较去年同期的1490万美元下降13%；2020年前九个月营收3800万美元，较去年同期的3990万美元下降5% [12][14] - 第三季度毛利润490万美元，毛利率37.8%；去年同期毛利润500万美元，毛利率33.7%；2020年前九个月毛利润1160万美元，占营收30.6%；去年同期毛利润1290万美元，占营收32.2% [18][20] - 第三季度总运营费用从2019年同期的460万美元降至390万美元，降幅15%；2020年前九个月总运营费用从去年同期的1580万美元降至1260万美元，降幅19% [21][23] - 第三季度GAAP净利润85.8万美元，合每股0.05美元；去年同期净利润54.5万美元，合每股0.03美元；2020年前九个月GAAP净亏损从去年的200万美元收窄至25万美元，合每股亏损0.02美元 [27] - 第三季度非GAAP净利润120万美元，合每股摊薄后0.07美元；去年同期非GAAP净利润90万美元，合每股摊薄后0.05美元；2020年前九个月非GAAP净利润77.3万美元，合每股0.05美元 [28] - 第三季度调整后EBITDA为160万美元，去年同期为100万美元；2020年前九个月调整后EBITDA为68.2万美元，去年同期为88.1万美元 [29] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为550万美元，截至6月30日为470万美元；目前现金头寸约为540万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度核心OSS业务营收900万美元，去年同期为970万美元；2020年前九个月核心OSS业务营收2470万美元，去年同期为2620万美元 [15][16] - 第三季度欧洲子公司Bressner营收400万美元，去年同期为520万美元；2020年前九个月Bressner营收1320万美元，去年同期为1370万美元 [15][16] - 自2020年7月1日起，不再将CDI作为独立业务部门报告，已完成其与核心OSS业务的整合 [17] - 第三季度核心OSS业务毛利率从去年同期的39%提升至44.6%；Bressner毛利率从去年同期的23.7%降至22.5%；2020年前九个月核心OSS业务毛利率为35.7%，去年同期为37.2%；Bressner毛利率从去年同期的22.8%降至21.1% [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 组建内部Tiger团队制定多年战略计划，以增强未来产品路线图和愿景，专注于为特定目标垂直领域打造高价值产品 [40] - 关注快速增长的边缘计算领域中最具挑战性的环境，目前最有前景的机会在军事和各类可移动应用领域 [41] - 致力于为特定垂直领域推出下一代产品，以创造并保持领先地位 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情影响了公司部分关键客户和供应商，限制了过去两个季度的营收增长，预计媒体和娱乐行业的影响将持续到2021年 [6][13] - 尽管营收较低，但团队通过削减开支、提高效率，使本季度的盈利结果好于去年同期 [7] - 预计2020年第四季度营收约为1300万美元，公司在多个领域取得显著进展，为未来业绩提升奠定了基础 [43] 其他重要信息 - 2020年第三季度，公司继续拓展客户群，新增四个重大项目机会，包括工业、医疗和两个边缘计算军事项目，今年累计项目中标数达13个，去年同期为14个 [32] - 推出4U Pro产品，扩展Gen 4产品线，Q4将向美国陆军交付世界上最大的可组合高性能计算机 [34] - Q4首次发货代号为Monarch的产品，这是公司首个“天空中的数据中心”部署，有望带来新的军事应用 [35][36] - 举办三场高质量虚拟活动，展示PCI Express Gen 4扩展系统，该系统性能比上一代提高达20倍 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 990万美元损失或延迟收入中，取消和延迟的比例分别是多少 - 990万美元是与公司年度计划相比的差额，其中超过一半与最大客户有关；军事业务部分主要是延迟，大部分将在第四季度体现；商业飞机领域，娱乐系统和高速网络业务放缓，但安全措施业务仍在推进；假设疫情得到控制，大部分机会将恢复 [45][46][48] 问题: 工业和医疗项目的营收爬坡情况与军事项目相比如何 - 商业市场长期项目从获得初始订单到开始生产发货的销售周期为6 - 12个月，政府项目为12 - 18个月；从宣布中标到产生显著营收的时间在12 - 18个月范围内；去年的部分中标项目已在2020年产生营收，2020年的部分中标项目也已对2020年营收有贡献，并将助力2021年 [50][52][53] 问题: 客户参与战略与运营费用削减如何协调 - 新产品从开发到进入客户手中并产生营收需要时间，预计2022 - 2023年可见成效；公司会密切关注资源需求，利用现有技能，不大幅扩充团队；希望明年实现额外增长，以进行战略招聘；费用削减后，公司招聘很有策略性 [55][56][58] 问题: 最大客户的应收账款情况以及业务何时反弹 - 已将最大客户（媒体行业）的应收账款降至200万美元以下；该客户的大型活动相关产品业务短期内不会有显著活动，预计年中或更晚才会恢复；虚拟产品业务已开始发货，虽今年不会大幅提升业绩，但受到客户关注，有望在2021年上半年提供帮助 [62][63][67] 问题: 军事大客户是否按正常水平产生营收，联邦政府持续决议对第四季度军事销售有无影响 - 第四季度军事营收强劲，利润率高；特定客户的存储单元业务在其组织内得到推广，多个项目取得成功，部分项目的原型数量已开始显现，2021年将有更多项目产生营收；今年军事业务整体持平或略有增长，明年有良好的增长机会 [69][70] 问题: 虚拟活动对客户的影响以及是否会成为未来商业模式 - 虚拟活动包括虚拟贸易展和网络研讨会，与NVIDIA和Marvell等合作伙伴共同举办；从销售角度看有挑战，但客户已适应远程工作，互动水平与去年相似，只是项目进展可能比正常情况慢几个月到一个季度；历史上的现场贸易展更有效，但公司团队积极应对，表现良好 [71][73][75] 问题: Q3库存增长35%而营收下降13%的原因 - 是为第四季度的军事销售提前采购库存，因疫情导致交货期延长；此外，最大客户的情况也导致全年库存较高，但公司正在消耗库存，且认为不存在风险 [80][81][83] 问题: 2021年毛利率目标 - 目前尚未提供具体数字；根据当前模型，假设疫情影响持续到2021年7月或全年，毛利率将与今年基本一致；公司的目标是逐年提高毛利率 [86][87][89]

公司融资情况 - 2020年4月24日，公司发行300万美元的高级有担保可转换本票，投资者以270万美元购买，有10%的原始发行折扣[135] - 2020年4月28日，公司获得149.936万美元的两年期薪资保护计划贷款[136] - 公司主要资金来源包括2018年2月首次公开募股净收益约1610万美元、2019年3月董事及其他方应付票据150万美元等[179] - 2020年4月24日公司发行300万美元高级有担保可转换本票，初始发行折扣10% [196] - 2020年4月28日公司获得149.936万美元两年期薪资保护计划贷款，预计大部分或全部将被免除[202] - 2019年5月公司提交S - 3招股说明书，可提供最高1亿美元证券[196] - 2019年前九个月公司通过发行应付票据筹集150万美元，年利率9.5% [203] 公司董事会变动 - 截至2020年7月1日，公司董事会新增三名成员，共七名董事，其中六名独立成员，一名非独立成员[137] 公司整体营收情况 - 2020年第三季度，公司总营收1297.6058万美元，较2019年同期减少196.2906万美元，降幅13.1%[151][155] - 2020年前九个月，公司总营收3796.1023万美元，较2019年同期减少192.2076万美元，降幅4.8%[151][157] OSS业务线营收情况 - 2020年第三季度，OSS营收897.6539万美元，较2019年同期减少75.9091万美元，降幅5.1个百分点[154][155] - 2020年前九个月，OSS营收2472.2066万美元，较2019年同期减少144.547万美元，降幅3.6个百分点[154][157] Bressner业务线营收情况 - 2020年第三季度，Bressner营收399.9519万美元，较2019年同期减少120.3815万美元，降幅8.0个百分点[154][155] - 2020年前九个月，Bressner营收1323.8957万美元，较2019年同期减少47.6606万美元，降幅1.2个百分点[154][157] 公司净利润情况 - 2020年第三季度，公司净利润85.779万美元，2019年同期为54.4901万美元；2020年前九个月，公司净亏损25.0404万美元，2019年同期为亏损199.4461万美元[151] - 2020年第三季度归属于普通股股东的净利润为857,790美元，2019年同期为544,901美元；2020年前九个月净亏损250,404美元，2019年同期净亏损1,994,461美元[222][225] 公司收入成本情况 - 2020年第三季度收入成本减少183.46万美元，降幅18.5%；前九个月减少68.99万美元，降幅2.5%[158][159] 公司毛利率情况 - 2020年第三季度整体毛利率从33.7%提升至37.8%，提高4.1个百分点；前九个月从32.2%降至30.6%，降低1.6个百分点[160][161] 公司一般及行政费用情况 - 2020年第三季度一般及行政费用减少37.25万美元，降幅17%；前九个月减少195.65万美元，降幅24%[162][163] 公司营销和销售费用情况 - 2020年第三季度营销和销售费用减少28.06万美元，降幅20.3%；前九个月减少62.11万美元，降幅16.5%[165][166] 公司研发费用情况 - 2020年第三季度研发费用减少3.51万美元，降幅3.4%；前九个月减少31.02万美元，降幅8.8%[167][168] 公司利息收入情况 - 2020年第三季度利息收入增加13.38万美元；前九个月增加24.45万美元[169][170] 公司利息费用情况 - 2020年第三季度利息费用增加12.20万美元；前九个月增加28.17万美元，因2020年4月24日公司以10%原始发行折扣发行300万美元高级有担保可转换债券[171][172] 公司其他收入（费用）净额情况 - 2020年第三季度和前九个月其他收入（费用）净额分别减少14.99万美元和13.04万美元，归因于外汇交易损益[174][175] 公司现金及营运资金情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为551.98万美元，营运资金为1546.75万美元，前九个月经营亏损93.75万美元，经营活动使用现金138.54万美元[180] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为551.9829万美元和518.5321万美元[212] 公司成本降低计划 - 2020年成本降低计划预计节省150 - 200万美元[190] 公司经营、投资、融资活动净现金情况 - 2020年前九个月经营活动净现金使用138.539万美元，较2019年减少177.3737万美元[193][194] - 2020年前九个月投资活动净现金使用66.2843万美元，较2019年减少139.7869万美元[193][200] - 2020年前九个月融资活动净现金为232.5509万美元，2019年为365.9731万美元[193][201] - 2019年前九个月经营活动净现金使用为1,385,390美元，2020年为388,347美元，变化为1,773,737美元[228] - 2019年前九个月资本支出为664,385美元，2020年为2,061,762美元，变化为1,397,377美元[228] - 2019年前九个月自由现金流为2,049,775美元，2020年为1,673,415美元，变化为376,360美元[228] 公司客户情况 - 公司最大客户受疫情影响，销售放缓，应收账款回收周期延长，公司实施修改后的付款计划[214] 公司折旧和摊销情况 - 2020年第三季度折旧和摊销为410,552美元，2019年同期为352,905美元；2020年前九个月为1,208,762美元，2019年同期为1,239,887美元[222] 公司基于股票的薪酬费用情况 - 2020年第三季度基于股票的薪酬费用为210,280美元，2019年同期为164,857美元；2020年前九个月为503,419美元，2019年同期为490,140美元[222][225] 公司调整后EBITDA情况 - 2020年第三季度调整后EBITDA为1,566,649美元，2019年同期为1,041,286美元；2020年前九个月为682,147美元，2019年同期为880,793美元[222] 公司非GAAP归属于普通股股东的净利润情况 - 2020年第三季度非GAAP归属于普通股股东的净利润为1,239,055美元，2019年同期为900,728美元；2020年前九个月为773,050美元，2019年同期为1,002,613美元[225] 公司非GAAP每股收益情况 - 2020年第三季度非GAAP基本每股收益为0.07美元，2019年同期为0.06美元；2020年前九个月为0.05美元，2019年同期为0.07美元[225] - 2020年第三季度非GAAP摊薄每股收益为0.07美元，2019年同期为0.05美元；2020年前九个月为0.05美元，2019年同期为0.06美元[225]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1160万美元，去年同期为1490万美元，主要因COVID - 19疫情致媒体和娱乐生产定制服务器销售下降及高利润率数据存储单元产品未销售；2020年上半年营收2500万美元，与去年基本持平，虽两大客户收入减少约410万美元，但PCI Express Gen 4产品和AI on the Fly技术销售增加抵消了影响 [11] - 第二季度毛利润330万美元，占营收28.6%，去年同期为540万美元，占比36.4%；2020年上半年毛利润670万美元，占营收26.9%，去年同期为780万美元，占比31.4% [14][15] - 第二季度运营费用从2019年第二季度的640万美元降至370万美元，降幅42%；上半年运营费用从去年上半年的1080万美元降至860万美元，降幅20% [16][17] - 第二季度运营亏损较去年同期改善57.4万美元；上半年运营亏损较去年上半年减少110万美元 [18] - 第二季度GAAP净亏损1.2万美元，基本每股亏损接近零，去年同期亏损160万美元，每股亏损0.11美元；上半年GAAP净亏损110万美元，每股亏损0.07美元，去年同期亏损250万美元，每股亏损0.18美元 [19] - 第二季度非GAAP净利润24.8万美元，摊薄后每股0.01美元，去年同期为53万美元，每股0.04美元；上半年非GAAP净亏损46.6万美元，每股亏损0.03美元，去年同期非GAAP净利润10.6万美元，每股0.01美元；第二季度调整后EBITDA为7.3万美元，去年同期为130万美元；上半年调整后EBITDA为负88.5万美元，去年同期为负15.6万美元 [20] - 6月30日现金及现金等价物为470万美元，3月31日为300万美元，增加主要因季度内高级有担保可转换债券发行筹集240万美元及收到约150万美元薪资保护计划贷款；截至7月31日，手头现金380万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 核心OSS业务 - 第二季度贡献营收690万美元，占合并营收60%，去年同期为1000万美元，占比67%；上半年贡献营收1470万美元，占合并营收59%，去年上半年为1520万美元，占比61% [12][13] - 第二季度毛利率从去年同期的42.9%降至33.7%；上半年毛利率从2019年上半年的38%降至30.7% [14][15] 欧洲子公司Bressner - 第二季度贡献营收430万美元，占合并营收37%，去年同期为400万美元，占比27%；上半年贡献营收920万美元，占合并营收37%，去年上半年为850万美元，占比34% [12][13] - 第二季度毛利率从去年同期的23.6%降至19%；上半年毛利率从去年上半年的22.3%降至20.5% [14][15] CDI子公司 - 第二季度贡献营收38.6万美元，占营收3%，去年同期为89.5万美元，占比6%；上半年贡献营收100万美元，占营收4%，去年上半年为120万美元，占比5% [12][13] - 第二季度毛利率提高至43.5%；上半年毛利率贡献28.9% [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在年底前推出三款额外的PCI Express Gen 4标准平台，期望将市场对这些前沿标准产品的兴趣转化为额外的Gen 4收入 [24] - 公司考虑与不同伙伴合作，推出更多类似设备级的产品，更多地利用软件专业知识，以价值和服务与竞争对手区分 [51] - 在军事领域，公司通常与军事承包商的内部资源竞争；在商业领域，公司凭借AI on the Fly技术，采用全商业、全功率系统应用于关键领域，与竞争对手采用的低性能嵌入式产品形成差异 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情在第二季度影响了公司营收，且这种影响可能会持续到今年年底；公司努力将影响降至最低，并为未来发展奠定坚实基础 [29] - 第三季度最低基线营收为1180万美元，公司计划多方面努力使营收高于该基线；虽大型媒体和娱乐客户比90天前更乐观，但本季度不指望从其获得太多收入；预计下半年军事业务部分将更强，能同时推动营收和利润率上升，但政府部分资金到位时间长，存在一定不确定性 [29][31] - 公司通过降低运营费用、提高效率、完成重组、增加营运资金和组建新的七人独立董事会，为未来更好的业绩奠定了基础 [32] 其他重要信息 - 7月初，公司有三名新独立董事加入董事会，董事会现由四名男性和三名女性组成 [6] - 6月初，公司完成了CDI子公司与核心OSS业务的整合，下季度将仅报告核心OSS业务和Bressner子公司的情况 [13] - 公司团队在疫情期间保持专注，继续推动销售和营销取得积极成果；鉴于当前工作环境在可预见的未来将保持不变，公司继续投资于高接触度的目标营销和虚拟活动，第二季度举办了三场虚拟贸易展和一场网络研讨会，下半年计划每月至少举办一场虚拟展会，并将网络研讨会发布在公司网站供公众观看 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链中PCB板供应困难问题是否缓解 - 公司已解决PCB板供应问题，但因产品组件多，有时会遇到较长的交货时间，需战略采购产品，目前没有影响营收的突出供应问题 [35] 问题2: 与雷神公司业务的现状 - 去年雷神公司订单提前到来，反映在业绩中；通常此类订单在下半年到来，今年也是如此 [36] 问题3: 上季度提及的27份100万美元以上合同的RFPs，有多少已达成 - 已解决10份，其中5份已中标，上半年共获得8份中标合同，还有17份仍在处理中，会按季度解决并汇报 [37] 问题4: 第三季度1180万美元的基线营收是实际订单还是客户可见性，以及下半年毛利率情况 - 基线营收是管理层逐行分析客户群、积压订单和概率因素后得出，部分账户存在不确定性；预计第三季度毛利率约33%，第四季度约36%，全年约31% - 32% [43][44] 问题5: 已解决和管道中的RFPs转化为创收机会的时间 - 商业领域销售周期通常为6 - 9个月，军事领域为12 - 18个月；本季度新中标的5份合同中，2份为军事合同，3份为商业合同，可据此判断创收时间 [46] 问题6: 公司的赢率情况，未中标时的竞争对手及原因 - 军事领域通常与军事承包商的内部资源竞争；商业领域凭借AI on the Fly技术与采用低性能嵌入式产品的竞争对手形成差异，该领域竞争对手较少 [47][48] 问题7: 下半年到2021年的关键里程碑、路线图、终端市场和垂直领域的预期 - 公司考虑与伙伴合作推出设备级产品，利用软件专业知识提升竞争力；今年剩余时间要明确愿景和产品，与客户分享概念和新技术并获取反馈 [51][52] 问题8: 供应链中中国供应占比及其他选择 - 第一季度开始关注供应链动态，团队寻找额外供应源，特别是PCB板；公司对中国的依赖不严重，部分产品来自中国，更多来自台湾 [58][59] 问题9: 公司的战略目标和短期目标 - 公司进行重组是必要的，需谨慎管理现金；要在特定领域占据主导地位，明确价值主张，争取成为市场前五大供应商中的四个 [60][61] 问题10: 公司员工数量 - 公司员工约85人 [62] 问题11: 公司员工感染COVID - 19的情况 - 公司制造线上无感染病例，仅有少数远程办公员工感染且已隔离，未造成传播；公司严格遵循CDC指南，员工纪律性强，团队协作确保健康 [65][66] 问题12: 旅行成本情况 - 因疫情旅行和会议基本停止，这是公司费用减少的原因之一 [72] 问题13: 150万美元PPP贷款是否需偿还 - 管理层认为该贷款将被免除，公司有26周时间使用资金，目前已使用，预计将全额免除 [77] 问题14: 第三季度与第二季度费用的预期 - 第二季度有额外福利和遣散费用；第三季度和第四季度营收将增加，同时会有审计等年末额外费用，费用将基本持平或略有上升，还会有与股票补偿相关的非现金费用增加 [78] 问题15: 医疗和娱乐客户是否导致库存问题 - 公司一直控制库存和应收账款，目前库存略高，但根据第三季度和第四季度生产计划，库存将下降 [79] 问题16: 公司何时能实现GAAP盈利 - 收购相关无形资产摊销等非现金费用影响GAAP盈利，随着CDI和Bressner相关摊销结束，部分费用将减少；虽股票补偿等非现金启动成本会影响盈利，但从EBITDA角度看，未来季度有望实现盈利 [80]

公司融资情况 - 2020年4月24日，公司发行300万美元的高级有担保可转换本票，投资者以270万美元购买，有10%的原始发行折扣[122] - 2020年4月28日，公司获得149.936万美元的两年期薪资保护计划贷款[123] - 2020年4月24日，公司发行300万美元高级有担保可转换本票，初始发行折扣10%，投资者以270万美元购买[174] - 2020年4月28日，公司获得1499360美元薪资保护计划贷款，管理层认为大部分或全部可能会被免除[174][181] - 2019年3月，公司获得董事会成员400万美元资金承诺，截至2019年12月31日提取150万美元，未提取部分于2020年4月1日到期[174] - 2019年5月，公司提交S - 3招股说明书，允许发行最高1亿美元的各类证券[174] - 2019年4月，公司从董事会成员和其他股东处借款150万美元，年利率9.5%，每月还款69000美元，并发行购买69766股普通股的认股权证，相对公允价值60158美元[186] 公司总营收情况 - 2020年第二季度，公司总营收为1162.5327万美元，较2019年同期减少326.0909万美元，降幅21.9%[138][141] - 2020年上半年，公司总营收为2498.4964万美元，较2019年同期增加4.0829万美元，增幅不到1%[138][142] 各业务线收入情况 - 2020年第二季度，OSS核心媒体和娱乐业务及数据存储部门收入减少308.8973万美元，占总减少额的20.8个百分点[141] - 2020年第二季度，Bressner贡献额外收入33.6155万美元，占总减少额的2.3个百分点[141] - 2020年第二季度，CDI收入减少50.8091万美元，占总减少额的3.4个百分点[141] - 2020年上半年，OSS两大客户使其收入减少约410万美元，净减少50.0782万美元，占总增加额的2.0个百分点[142] - 2020年上半年，Bressner贡献收入72.721万美元，占总增加额的2.9个百分点[142] - 2020年上半年，CDI收入减少18.5599万美元，占总增加额的0.8个百分点[142] 收入成本情况 - 2020年第二季度收入成本减少117.2946万美元，降幅12.4%；上半年增加114.4728万美元，增幅6.7%[143][144] 毛利率情况 - 2020年第二季度整体毛利率从36.4%降至28.6%，下降7.8个百分点；上半年从31.4%降至26.9%，下降4.5个百分点[145][146] 各项费用情况 - 2020年第二季度一般及行政费用减少205.412万美元，降幅52.3%；上半年减少158.399万美元，降幅26.5%[147][149] - 2020年第二季度营销和销售费用减少39.1905万美元，降幅31.7%；上半年减少34.0487万美元，降幅14.3%[150][151] - 2020年第二季度研发费用减少21.6532万美元，降幅17.7%；上半年减少27.5071万美元，降幅11.0%[152][153] 利息收支情况 - 2020年第二季度利息收入增加8.9175万美元；上半年增加11.0705万美元[154][155] - 2020年第二季度利息费用增加9.7173万美元；上半年增加15.9689万美元[156][157] 其他收入（费用）情况 - 2020年第二季度其他收入（费用）净增加1.6292万美元；上半年净减少1.9534万美元[158][159] 所得税（收益）拨备情况 - 2020年第二季度和上半年所得税（收益）拨备分别为 - 44.1511万美元和 - 90.8809万美元，2019年同期分别为55.8072万美元和 - 54.3839万美元[160] 公司资金及经营亏损情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为465.4602万美元，营运资金为1438.1656万美元，上半年经营亏损191.704万美元，经营活动使用现金293.5059万美元[163] 成本削减计划情况 - 2020年成本削减计划预计节省250 - 300万美元[172] 各活动现金使用及产生情况 - 2020年上半年经营活动使用现金2935059美元，2019年同期提供现金1713884美元，净变化4648943美元[174][175] - 2020年上半年投资活动使用现金414040美元，2019年同期使用1355925美元，减少941885美元[174][179] - 2020年上半年融资活动产生净现金2817718美元，2019年同期为2323170美元[174][180] - 2020年上半年经营活动净现金使用为2,935,059美元，2019年同期为提供1,713,884美元，变化为 - 4,648,943美元[209] - 2020年上半年资本支出为415,582美元，2019年同期为1,356,975美元，变化为941,393美元[209] - 2020年上半年自由现金流为 - 3,350,641美元，2019年同期为356,909美元，变化为 - 3,707,550美元[209] 公司现金及现金等价物情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4654602美元和5185321美元[193] 归属于普通股股东净亏损情况 - 2020年Q2归属于普通股股东的净亏损为12,162美元，2019年同期为1,594,633美元；2020年上半年为1,108,194美元，2019年同期为2,539,363美元[202] 折旧和摊销情况 - 2020年Q2折旧和摊销为402,385美元，2019年同期为422,254美元；2020年上半年为798,210美元，2019年同期为886,982美元[202] 调整后EBITDA情况 - 2020年Q2调整后EBITDA为72,574美元，2019年同期为1,267,361美元；2020年上半年为 - 884,502美元，2019年同期为 - 156,419美元[202] 非GAAP归属于普通股股东净收入情况 - 2020年Q2非GAAP归属于普通股股东的净收入为247,741美元，2019年同期为529,819美元；2020年上半年为 - 466,004美元，2019年同期为105,959美元[206] 非GAAP每股收益情况 - 2020年Q2非GAAP基本每股收益为0.02美元，2019年同期为0.04美元；2020年上半年为 - 0.03美元，2019年同期为0.01美元[206] - 2020年Q2非GAAP摊薄每股收益为0.01美元，2019年同期为0.04美元；2020年上半年为 - 0.03美元，2019年同期为0.01美元[206] 非GAAP财务指标说明情况 - 调整后EPS和自由现金流为非GAAP财务指标，不应孤立考虑或替代GAAP财务信息[203][204][207][208]

公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司希望在本次电话会议中提供业务的透明视角 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司感谢员工、合作伙伴和客户在不确定时期的努力、支持和奉献 [6] - 公司团队中尚无已知的新冠病毒病例，且能够继续生产、处理和交付客户订单 [6]

公司收购情况 - 2018年8月31日，公司以646,759美元现金和4,194,673美元普通股收购Concept Development Inc. [174] - 2018年10月31日，公司子公司OSS GmbH以472.5万欧元（约5,374,582美元）现金和106,463股限制性普通股（估值228,779美元）收购Bressner Technology GmbH 100%股权[175] 公司融资与借款情况 - 2019年4月，公司董事会成员承诺提供最高400万美元信贷额度，公司先借入115万美元，其他股东借入35万美元，年利率9.5%，每月还款6.9万美元，同时发行可购买69,766股普通股的认股权证，认股权证公允价值60,158美元[177] - 2019年，公司通过出售1,554,832股普通股获得总收益2,700,714美元，净收益2,488,148美元[178] - 2020年4月24日，公司向机构投资者发行300万美元高级有担保可转换本票，投资者以270万美元购买，有10%原始发行折扣[180] - 2019年4月，公司董事会成员承诺提供最高400万美元信贷额度，公司最初借款150万美元，利率9.5%，每月还款69,000美元，同时发行购买69,766股普通股的认股权证，相对公允价值为60,158美元[241] - 2020年4月24日，公司发行300万美元的高级有担保可转换本票，投资者以270万美元购买，有10%的原始发行折扣[234] - 2020年4月28日，公司获得150万美元的薪资保护计划贷款[234] 2020年第一季度财务关键指标变化 - 2020年第一季度营收13,359,637美元，2019年同期为10,057,899美元[194] - 2020年第一季度毛利润3,395,687美元，占比25.4%；2019年同期为2,411,622美元，占比24.0%[194][195] - 2020年第一季度净亏损1,096,032美元，占比-8.2%；2019年同期为944,729美元，占比-9.4%[194][195] - 2020年第一季度调整后EBITDA为-949,556美元，2019年同期为-1,423,782美元[199] - 2020年第一季度调整后EPS未按GAAP计算，用于评估公司业绩和与同行比较[200] - 2020年第一季度净亏损109.6万美元，2019年同期为94.5万美元；非GAAP净亏损71.4万美元，2019年同期为42.8万美元[203] - 2020年第一季度自由现金流为-92.2万美元，2019年同期为-100.3万美元，同比增加8.14万美元[206] - 2020年第一季度总营收1336万美元，较2019年同期增加330.2万美元，增幅32.8%[207][208] - 2020年第一季度营收成本996.4万美元，较2019年同期增加231.8万美元，增幅30.3%[207][209] - 2020年第一季度整体毛利率为25.4%，较2019年同期的24.0%增加1.4个百分点[207][210] - 2020年第一季度一般及行政费用增加47.01万美元，增幅23.0%；营销及销售费用增加5.14万美元，增幅4.5%；研发费用减少5.85万美元，降幅4.6%[211][212][213] - 2020年第一季度利息收入增加2.15万美元，利息费用增加6.25万美元[215][216] - 2020年和2019年第一季度分别记录所得税收益46.73万美元和110.19万美元，预计2020年预计税率为28.2%[218] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为303.8万美元，营运资金为1193.9万美元，第一季度经营亏损151.1万美元[221] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为721,773美元，较2019年同期的201,017美元增加521,756美元[229][230] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为198,507美元，较2019年同期的802,193美元减少603,686美元[229][233] - 2020年第一季度融资活动净现金使用量为1,214,119美元，较2019年同期的817,272美元增加[229][235] 公司成本削减计划 - 公司实施成本削减计划，预计2020年节省250 - 300万美元[226] 公司非可撤销合同义务情况 - 截至2020年3月31日，公司非可撤销合同义务总计3,430,445美元，其中1年内到期2,258,009美元，1 - 3年到期1,040,103美元，3 - 5年到期132,333美元[238] 公司会计政策与估计 - 公司自2019年1月1日起采用新收入确认准则ASC 606，多数收入在产品发货并转移控制权时确认[243][244] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权公允价值，相关假设包括普通股公允价值、预期期限、预期波动率等[253][255] - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量，使用平均成本法确定成本[258] - 确定所得税费用需对递延税项资产和负债等进行估算和判断[260] - 评估递延税项资产回收能力时需考虑多方面证据，若部分或全部无法实现则记录估值备抵[261] - 采用两步法确认和计量不确定税务状况，可确认的收益是最终结算时实现可能性超50%的最大金额[262] - 采用收购法核算业务合并，购买价格分配需诸多假设和估计，分配期一般不超一年[264] 公司现金及现金等价物情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物存款或投资金额分别为2658777美元和5185321美元[269] 公司业务运营风险与管理 - 公司主要在美国运营，德国子公司业务多以欧元等非美元货币交易，受外汇汇率波动影响[272] - 公司定期使用外汇远期合约等衍生品管理市场风险，不用于交易或投机[274] 公司税务状况评估 - 公司对不确定税务状况按季度重新评估，税务审计等因素可能导致运营额外费用[262] 业务合并购买价格分配处理 - 业务合并购买价格分配期间对资产和负债的调整计入商誉，分配期后调整计入运营结果[265] 公司股息计划 - 公司无现金股息计划，预期股息收益率为零[263]

公司概况 - 设计制造高性能边缘计算系统，产品涵盖服务器、计算加速器和闪存存储等，应用于人工智能、医疗、自动驾驶等领域[11] - 高管团队经验丰富，临时总裁兼CEO有24年高级管理经验，CFO有30年公共会计及财务报告经验[8] 市场机会 - 全球边缘计算市场规模从2018年的110亿美元预计增长到2023年的210亿美元[17] - 边缘计算可解决数据传输慢和恶劣环境问题，实现实时智能决策[15] 产品特点 - 高性能，单系统最多支持16个GPU；高容量，可通过PCIe连接任何服务器；具备可移动罐和定制设计[20][21][22] - AI on the Fly技术可在数据收集点提供高性能计算和存储，适用于恶劣和移动环境[23] 财务业绩 - 2019年Q4营收约1840万美元，同比增长28%；全年营收约5830万美元，同比增长57%，有机增长12%[35] 客户与项目 - 与disguise签订5年6000万美元OEM协议，为其提供视频显示控制器[38] - 与Raytheon签订5年3600万美元合同，为美国海军P8海神飞机设计并认证军标闪存存储阵列[39] 全球布局 - 公司总部位于美国圣地亚哥，在美国、德国等地设有设计和制造中心，2019年国际市场营收占比62%[42][43]